“Слуги Господина Тьмы”: как не стать жертвой настырных агентов страхования и финансовых консультантов

(*** С.С.: Текст, приведенный ниже, стащен из группы в ФБ для русскоязычных американцев, то бишь эмигрантов. Автор – Slava Chernoy. Некоторые его советы специфичны для США, некоторые – вполне подойдут и для России. Думаю, моим читателям будет интересно почувствовать эту специфику 😊 Источник - https://www.facebook.com/groups/731634267279813 ***)

Кто-то знаком с тем типом агентов, которые настойчиво преследуют нас, будто мы последняя “святая корова” на этой планете? Они могут напрягать, писать в личку, звонить и даже подавать заявление о бракосочетании с нами (шутка!).

Не будем обобщать, в конце концов страховых и финансовых агентов только в Америке более миллиона, но сегодня мы говорим именно о настырных агентах страхования и финансовых консультантах, которые могут использовать разные трюки и методы, чтобы продать нам свои продукты ради личной выгоды.

Итак, какие сигналы должны вызывать у вас тревогу?

1. Агент начинает уговаривать вас, что только его продукты — это единственное, что нужно вам в жизни. Может, стоит заподозрить, что этот агент больше заинтересован в своей комиссии, чем в вашем благополучии? В мире страховых и финансовых продуктов существует множество вариантов, и не может быть только одного, который подойдет всем.

2. Агент создаёт атмосферу таинственности вокруг своих продуктов, словно они прибыли из другого измерения и доступны только избранным. Слышали истории, что “все богатые этим пользуются”? Или что “IRS это утвердил, но никто про это не знает”? Или что “все, кто знают, специально скрывают это от остальных”? Не поддавайтесь на эти трюки.

3. Агент использует сложные термины, которые вам непонятны и создает полную путаницу в голове. Вы себя чувствуете, как школьник начальных классов, которого переместили на университетский курс мат. анализа. Не стесняйтесь задавать вопросы и просите объяснения на понятном для вас языке.

4. Не забывайте о жадности и страхе, которые могут использоваться против вас. Настырные агенты могут создать чувство срочности, чтобы вы принимали решение прямо сейчас, а то завтра уже поздно. Не поддавайтесь на провокации! Возьмите паузу и изучите вопрос.

5. Помимо этого, агент может попытаться убедить вас, что ваша страховка, которая в общем-то неплохо работает, теперь уже старье, и нужно срочно обновлять. Все это может затеваться ради новой комиссии. И да, агенты не будут откровенничать о том, какие продукты им приносят больше денег. Некоторые из них по возможности предпочтут обойти тему их лицензии и как можно проверить их наличие.

Не спешите принимать решения под давлением, изучите предложение более детально, проконсультируйтесь у других специалистов, и в конечном итоге, принимайте решения, исходя из своих потребностей и финансовой возможности.

Поделитесь вашим отрицательным опытом сотрудничества с агентами, без указания имён, разумеется.

История фондового рынка в картинках - американская версия. Похоже на ценовой (без дивидендов) S&P500. Заканчивается график весьма символично. 😂

Про эффективность управляющих компаний
(4 года назад)

Интересно, когда обычные люди читают статьи и статистические таблицы с заголовками вроде «Самые эффективные управляющие компании», где компании ранжированы по «выручке от услуг ДУ» и показателю «Эффективность, % = отношение выручки от услуг ДУ к среднему объему активов под управлением» - вот эти обычные люди отдают себе отчет, что «самые эффективные» в данном случае означает «отбирающие больше всего денег у своих клиентов»?

Или они думают, что раз эти компании «эффективные», то надо туда деньги нести?

Вредные инвесторы Назар и Мурад решили заняться промышленными экскурсиями по эмитентам ценных бумаг.

Дело хорошее, но мне кажется, что эмитенты для начала выбраны не совсем правильные.

Белаз? Сегежа? Ну что там вообще делать?

Вот если будут экскурсии на Белугу (BELU) или Абрау-Дюрсо (ABRD) (c дегустацией!) – сообщите, плиз, я рассмотрю варианты участия. 😊

Мир Гигантов - Белаз

Мы с Назаром были на ММК и загорелись подобными путешествиями и мутим промышленную экскурсию.
Сейчас поедем в Минск!
Если все будет ок то след поездка будет на Сегежу!

Даты : 3 мая - 5 мая 2023

Стоимость:(1/2 это двухместный номер, стоимость за каждого)

1/2 - 45,000
1/1 - 50,000

Что сюда входит:

1. Проживание в отеле 4* - 2 ночи

2. Питание – 2 завтрака в отеле,2 ужина (в ресторане отеля и модном ресторане города, 1 обед (в ресторане авторской кухни.

3. Экскурсия «В мире гигантов» ОАО «БЕЛАЗ»

4. Игра на 18-ти луночном чемпионском поле гольф клуба.

Вылет в Минск и из Минска: самостоятельный.

Советуем рейсы в 12:20 из Москвы
и вылет обратный в 21:10

Как поучавствовать:
Тот кто изъявил желание и точно едет, - нужно вступить в чат
https://t.me/+zx8zT0pMv4c5YTky

Там будут дальнейшие инструкции

Сбер в своем репертуаре…

Нужно было перевыпустить карту. Позвонил в справочную, спросил: сколько времени делают? Ответ: по Москве – два рабочих дня.

Ну, ок, вчера заказал перевыпуск. Сегодня в личном кабинете читаю: «Планируемая дата готовности карты: 18.04.2023». Т.е. свыше недели.

Уроды. Ну вот что мешало честно называть сроки? 😡

Проблема в том, что у меня небольшая турпоездка планируется, и для нее нужна была эта карта. Теперь уже не уверен, что успею получить.

UPDATE:
Карту в итоге получил, хоть и с задержкой относительно ожидаемого времени. Всем спасибо за советы!

Внепланово прикинул текущую оценку «Портфеля лежебоки» - она уже превысила уровень декабря 2021 года. До абсолютных максимумов портфеля, достигнутых в сентябре-октябре 2021 года, остается примерно 1-2%. Есть высокая вероятность, что к концу месяца просадка будет полностью закрыта и начнется покорение новых максимумов.

Решил проверить формулы Бернстайна для бонуса за ребалансировку из http://www.efficientfrontier.com/ef/996/rebal.htm (перевод от Сергея Кикевича - https://rostsber.ru/publish/stocks/rebalancing.html) и разочарован.

Сравнение расчетов по ежегодным данным (черные графики), по формуле Бернстайна (синие) и без учета ребалансировки (оранжевые) – на картинке.

С одной стороны, формулы Бернстайна ближе к реальности, чем расчет без учета ребалансировок. С другой стороны, расхождение между расчетом Бернстайна и реальностью порой достигает почти 1% годовых. :(

Есть и еще проблема – формулы Бернстайна работают для портфеля из 2 активов. А что делать для 3 и более активов – непонятно.

Идея «чата ЖПТ» об использовании метода Монте-Карло также оказалась тупиковой – генерация случайных результатов двух активов С ЗАДАННОЙ КОРРЕЛЯЦИЕЙ – тот еще квест. Эксель такое не делает, увы.

Если есть еще мысли или ссылки на работы по теме – буду рад услышать.

Про распространяющуюся по просторам интернета статью от BlackRock о том, что, якобы, «стратегия 60-40 больше не работает». Статьи про стратегию 60-40 в американской прессе – это просто такая традиция жанра «о чем бы написать, когда писать нечего, а что-то написать надо». Она у них то работает, то не работает, то вновь работает, то вновь не работает. Когда коту нечего делать, он лижет свои причиндалы, а когда журналистам и управляющим нечего писать, они строчат очередные эссе про стратегию 60/40.

Работает она, или не работает – это зависит от того, кто и зачем ее применяет. Инвестиционная стратегия вообще должна выбираться под конкретного инвестора, она и не должна подходить для всех или «работать» для всех.

Словом, статья не заслуживает обсуждения.

Баффет: «Я совершенно не согласен с тем, что пассивное инвестирование умерло»

Несмотря на волатильность фондового рынка в последние месяцы, вызванную пандемией коронавируса, оракул из Омахи объявил, что пассивное инвестирование не умерло.

Уоррен Баффет встал на защиту индексных фондов, которые являются взаимными фондами, отслеживающими рыночные индексы, такие как индекс Standard & Poor’s 500. Эти инвестиции не являются активно управляемыми с помощью управляющих капиталом.

«Если вы скажете, что их время инвестирования в Америке прошло, то я совершенно с этим не согласен», – сказал Баффет во время ежегодного собрания акционеров Berkshire Hathaway в 2020 году. – «В индексных фондах есть нечто особенное».

Он по-прежнему так увлечен индексными фондами, что это ключевой компонент его имущественного планирования.

«Ну, я могу сказать вам, что я не изменил свое завещание, и это говорит о том, что моя вдова будет иметь 90% средств в индексных фондах», — сказал Баффет. «Я думаю, что это лучший совет, чем люди обычно получают от людей, которым много платят за то, чтобы они давали советы».

«Я знаю, какая сторона со временем победит»

Баффет похвалил политику низких комиссионных, предлагаемых индексными фондами, а также их прибыльные результаты. Он также упомянул о некоторых финансовых консультантах, которые больше сосредоточены на продаже инвестиций, чем на их росте.

«У одной стороны высокие комиссионные, и они думают, что могут выбрать акции, а у другой стороны низкие комиссионные», — сказал Баффет. «Я знаю, какая сторона со временем победит».

Недавнее исследование, проведенное инвестиционной фирмой Index Fund Advisors, показало, что лишь два из активно управляемых фондов Vanguard смогли опередить рынок. /из 57 – прим. переводчика/

Хотя он сказал, что не все консультанты не понимают, что они делают, он предупредил инвесторов, чтобы они понимали, что многие из них ориентированы на продажи.

«Вы имеете дело с отраслью, где платят за то, чтобы быть великим продавцом», — сказал Баффет. – Продажи приносят гораздо больше денег, чем реальное управление, если разобраться в сути управления инвестициями».

Дхара Сингх
Источник: Yahoo Money
5 мая 2020 г.

Почему 60/40: Визуализация эффективности портфеля акций и облигаций за 90 лет

В прошлом году доходность как акций, так и облигаций упала после того, как Федеральная резервная система повысила процентные ставки самыми быстрыми темпами за последние 40 лет. Впервые за несколько десятилетий оба класса активов показали отрицательную годовую доходность инвестиций одновременно.

За четыре десятилетия это происходило в 2,4% случаев в течение любого 12-месячного скользящего периода.

Чтобы посмотреть, как различные распределения активов по акциям и облигациям работали на протяжении всей истории, на приведенном ниже графике, предоставленном Дороти Ньюфелд из Visual Capitalist, показаны их лучшая, худшая и средняя доходности, используя данные Vanguard.

Лучшие, худшие и средние инвестиционные доходности для распределений активов

Распределение Акции — Облигации
• Желтый – худший год
• Темно-синий – среднее
• Светло-синий – лучший год

Далее - https://assetallocation.ru/why-60-40

Еще одна статья про "60-40" -
"The 60/40 Portfolio is Back!" от Барри Ритгольца -
здесь -
https://ritholtz.com/2023/04/the-60-40-portfolio-is-back-after-not-going-away/

😅

В связи с появлением и нашествием "умных ботов", автоматически генерирующих комментарии по материалам постов, предупреждаю:

В бан СРАЗУ ЖЕ, БЕЗ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЙ !!! будут улетать любые аккаунты, в никнеймах которых прослеживаются намеки на продвижение и продажу аккаунтов и услуг.

Примеры таких никнеймов: "Иван Иванов, эксперт по интернету", "Маша Сидорова, бухгалтер", "Коля Маржин, трейдинг" и т.д. и т.п.

Других способов борьбы с этой заразой пока не вижу.

Апрельские тезисы – 2022 (год назад)

Тезисно мысли, большинство из которых прозвучали в моем выступлении 19 апреля 2022 г. на онлайн-Конференции про биржевые фонды, о том, как повлияли последние события на подходы инвесторов.

1. Идея принципиальной необходимости инвестиций не ставится под сомнение – других способов для широких масс населения сберечь накопления от инфляции и обеспечить себе достойное будущее попросту не существует.

2. Идея пассивных инвестиций не претерпела изменений, если только понимать ее правильно, в ее классическом понимании: «не пытаться обыграть рынок путем выбора времени операций и отдельных ценных бумаг».

3. А вот обывательская трактовка идеи пассивных инвестиций – «однажды составить портфель и про него забыть» – и изначально несла в себе большие риски, и сейчас многие из этих рисков проявились, и добавились дополнительные. К сожалению, мы живем не в то время и не в том месте, чтобы легкомысленно относиться к рискам инвестиций, плохо понимая их природу. Возможно, где-нибудь на спокойном Западе может прокатить совет Бернстайна составить портфель из трех фондов и забыть про него, у нас – вряд ли.

4. Идея инвестиций через дешевые широкие фонды также продолжает жить, хотя и не является обязательной или рекомендуемой всем подряд. Пассивные инвестиции – это о том, как «не пытаться обыгрывать рынок». Будете ли вы делать это через покупку фондов, или же через набор отдельных бумаг близко к индексам – это дело ваше, и зависит, прежде всего, от степени вашей подготовленности, вашего опыта, а также от наличия у вас большого количества свободного времени. Я никогда не «топил» именно за фонды, хотя считал, и продолжаю считать, что большинству начинающих инвесторов будет проще начать формирование портфеля с покупок широких индексных фондов. Но это ваш выбор.

5. На самом деле, реализовавшиеся в ходе последних событий риски не имеют отношения к рискам именно фондов. Сами фонды и вложения в фонды не пострадали, никуда не исчезли, с ними никто не сбежал и т.д. и т.п. Некоторые из фондов перестали быть доступны для немедленной покупки и продажи (выдачи и погашения), но это не риск собственно фондов, а…

6. … Инфраструктурный риск, или, если говорить еще точнее – трансграничный риск. Именно этот риск реализовался, неожиданно для подавляющего большинства инвесторов, и нанес по многим инвесторам основной удар, степень болезненности которого напрямую зависит от доли активов с трансграничными рисками в вашем портфеле.

7. К фондам с трансграничными рисками в моем понимании относятся:
• Фонды с иностранной юрисдикцией (FinEx, ITI)
• Фонды на зарубежные ETFы («матрешечные»)
• Фонды на еврооблигации и иностранные акции
Основные проблемы инвесторов возникли именно с этими активами, перспективы и сроки разрешения ситуации с этими активами на сегодняшний день не ясны.

8. Другие риски – в том числе рыночный риск, валютный риск, инфляционный риск, а также инфраструктурные риски за исключением трансграничных, российские рынки перенесли относительно спокойно (если не считать временного закрытия рынков, а также некоторых эксцессов с отдельно взятой компанией «Универ»), они не должны вызывать больших опасений у инвестора, имевшего сбалансированный портфель, структура которого была сформирована с учетом толерантности конкретного инвестора к рискам.

9. Идея международной диверсификации также не умерла окончательно, но в сегодняшних реалиях любые инвестиции в зарубежные рынки должны рассматриваться только в совокупности с учетом рисков, возникающих при выборе соответствующих инструментов (зарубежных акций, еврооблигаций, ADR и GDR, зарубежных фондов, операций с зарубежными брокерами и страховыми компаниями, фондов с зарубежными активами внутри и т.п.).

10. Степень влияния этих рисков на конкретного инвестора должна оцениваться строго индивидуально, в зависимости очень большого количества факторов, включая гражданство, наличие иностранных паспортов, ВНЖ и т.п., налогового резидентства, вероятности попадания в санкционные списки и еще очень много чего. Эта задача перестает быть простой, хотя для многих и остается решаемой. В свете этого особо важным становится понимание механизмов работы рынков и их рисков, т.е. возрастает роль финансовой грамотности.

11. Рядовым российским инвесторам без понимания всех необходимых особенностей работы рынков лучше на время забыть о любых трансграничных инвестициях (не только в фонды, но и в отдельные бумаги, страховые контракты и т.п.) и сосредоточиться на инвестициях на внутрироссийском рынке – здесь по-прежнему остается много возможностей, хотя и общие риски, несомненно, выросли. На время – это либо до изменения общей ситуации, либо до изменения ситуации в вашей личной жизни (эмиграция, получение паспортов, ВНЖ и т.п., а главное – понимание рисков и механизмов работы рынков).

12. Крипта не является способом защиты сбережений инвестора от рисков, и даже средством минимизации рисков, а для подавляющего большинства участников этой авантюры (кроме небольшой горстки спекулянтов, которые успеют вовремя выскочить) окажется способом своих сбережений лишиться.

13. Никакие советы не являются инвестиционными рекомендациями.

С.С.: (примечание от 2023 года)
Тезисы были написаны до поступления информации о проблемах с фондами FXRB/FXRU. По итогам этого кейса я бы добавил пункт «Избегать любых фондов со спекулятивным управлением и сложных продуктов, включающих плечи, фьючеры, опционы, хэджи и вообще всего, что не сводится к простому удержанию активов». Понимаю, что это выглядит попытка «быть умным задним числом», но до реализации этого кейса я, хоть и чувствовал подвох в сложных конструкциях «фондов с хеджем», но не решался сформулировать это в виде ясной негативной рекомендации. Но лучше поздно, чем никогда (хотя понимаю, что для владельцев упомянутых фондов читать это уже поздно)

Всё остальное, по-моему, за год не растеряло актуальности, а, напротив, получило подтверждение.

Ну, пока кроме крипты – у нее еще все впереди. 😊

Про взаимный пиар.

Маркетинговый прием «взаимный пиар» известен уже много веков. Первые упоминания о нем встречаются еще в 1834 году - https://rupoem.ru/krylov/kak-milyj-petushok.aspx

Кто бы мог подумать, что через 189 лет это будет считаться не объектом порицания, а, напротив, войдет в моду?

Мне же остается лишь старомодно повторить выставленный тогда диагноз: «Друзья! Хоть вы охрипните, хваля друг дружку, - Все ваша музыка плоха!..»

Про отношение к ДУ и алготрейдингу
(написано 2 года назад, навеяно постом Мовчана на ФБ - https://www.facebook.com/andrei.movchan/posts/4176011112455067 )

По поводу свежего наброса Мовчана на алготрейдинг, с которым сразу слетелись спорить всевозможные горчаковы, воробьевы, вербицкие, и, видимо, еще многие (не вижу всех, поскольку особо буйные представители этого лагеря у меня давно забанены за настойчивые попытки рекламировать свои услуги).

Я в этом вопросе скорее на стороне Мовчана, как вы понимаете. Я тоже считаю, что вся эта шобла просто доит доверчивых инвесторов.

Только я с годами становлюсь все ленивее и ленивее для споров, поэтому мне все ближе позиция пастора из «Берегись автомобиля»: «Одни люди считают, что бог есть, другие люди считают, что бога нет. И то, и другое - недоказуемо».

Поэтому есть успешный алготрейдинг, или его нет – пусть они себе спорят! Для меня и то, и другое недоказуемо. Мне проще отнести себя к лагерю «агностиков» - мол, рынки непознаваемы, и мы не можем ничего знать о действительной сущности вещей. И это будет очень близко к истине.

Но при всем равнодушии к предмету спора (возможен успешный алготрейдинг, или невозможен?), есть один вывод, который для меня является бесспорным. И я даже для пущей убедительности наберу его капслоком:

ДЕНЕГ В УПРАВЛЕНИЕ ИМ НЕ ДАВАТЬ НИ ЦЕНТА!
(ну или ни копейки, если в рублях)
(и Мовчану, кстати, тоже!)

Они все – как тот самый пастор из фильма. Я не думаю, что большинство из тех, кто занимается алготрейдингом, сами в действительности верят в успешность своего алготрейдинга. Но пока эта вера (настоящая или мнимая) позволяет им доить их паству, они будут упорно продолжать эту веру изображать, и с пеной у рта спорить за нее. Это выгодно для них, поскольку эта вера неплохо монетизируется - ведь комиссию за управление в целом по пастве они собирают вне зависимости от результатов для отдельных членов паствы).

А для вас лучшим выбором будет держаться от них подальше, и никаким боком и капиталом в их играх не участвовать.

И эта позиция - абсолютно беспроигрышна при любом варианте ответа на вопрос о возможности успешного алготрейдинга.

Аминь! 😎

P.S. Наброс Мовчана здесь, если вдруг не видели - https://www.facebook.com/andrei.movchan/posts/4176011112455067

Ну что, отдохнули недельку от моих постов? 😉

А я эту неделю провел на Алтае. Точнее (поскольку в РФ два региона с похожими названиями) - в Республике Алтай (со столицей в Горно-Алтайске). Т.е. в горах.

Впечатлений очень много. Мы взяли тур с большим количеством перемещений по республике и в итоге за неделю наездили где-то около 1,5 тыс. км. по Чуйскому тракту и его окрестностям с остановками в самых разных местах. Горы. Долины. Сопки. Перевалы. Водопады. Перекаты и пороги. Озёра. Нереальной красоты места. Экскурсии с местными гидами. По большей части местная кухня (хотя и обычно адаптированная для туристов). Близость к Монголии, Китаю и Казахстану. Шоппинг и сувениры – куда ж без них?

Впечатлила местная глубоко самобытная культура – с обрядами, легендами, обычаями, запретами, шаманами, сказителями и т.д. и т.п. И всё это – вовсе не на потеху туристам, а именно в обыденной жизни, для себя. Напротив, от туристов многое стараются оберегать – местная вера не позволяет глубоко пускать в свою жизнь чужаков. Люди хорошие, открытые, дружелюбные, очень много рассказывают, но… есть и ограничения, и запреты и табу.

Да, про веру. У коренных алтайцев (а их там много – около половины населения) – не только свой язык, но и своя вера, весьма далекая от традиционных христианства, ислама и буддизма. Это вера в природу и в ее духов, с которыми население выстраивает отношения путем сложной системы обрядов, верований, обычаев, легенд... Весьма интересно.

Из ярких впечатлений – свободно гуляющая везде домашняя живность – кони, коровы, козы, овцы, и даже экзотика вроде яков и маралов. Все с детенышами, начиная от самых мелких телят и жеребят. Если в России каждая корова обычно крепко привязана к колышку, то на Алтае домашняя живность пасется самостоятельно, с утра уходя на пастбища и к вечеру самостоятельно возвращаясь домой. Без пастуха! При этом домашней живности там, по впечатлениям, больше, чем людей – многие держат десятки и сотни голов.

Понравилось, что весьма чисто – природу берегут, регулярно убирают мусор и стараются. Не то, чтобы совсем везде – были исключения – но в большинстве мест. Вообще, к природе отношение крайне бережное. Правда, городские жители будут удивлены количеством лошадиных, коровьих и прочих «лепешек» под ногами – но как раз это и есть природа – уж какая есть. 😊

Погода бросала в крайности – от весны с теплым солнышком до внезапно наступившей на пару дней зимы с метелями. Но сильно не помешала, а, напротив, помогла увидеть разные стороны.

Говорят, нам повезло, что попали «не в сезон» - без толп туристов.

Если вдруг захочется новых сильных впечатлений – очень рекомендую. И очень рекомендую ответственно подойти к выбору гидов – без них, при «самостоятельном» туризме, вы потеряете и не поймете очень и очень многое. Без них хорошо если будет «просто красиво», если по туристическим картам вы найдете наиболее достопримечательные места. Но вряд ли станет понятно – уж очень разная культура. Отличий гораздо больше даже чем в «близкой загранице» вроде Европы/Турции/Египта и т.п.

Ссылок не даю. Это не рекламный пост.

Скоро вернемся к финансам. 😊 А я пока перевариваю впечатления.

Просили фоточек с Алтая?

Не обессудьте за качество, фотографировал на телефон, да и фотограф из меня - так себе. 😀 Тем не менее, общую атмосферу фотографии, надеюсь, передают.