Взгляд диванного аналитика

Редко пишу про глобальную политику и экономику, но две мысли про последние события, включая итоги встречи Пу и Си, хотелось бы зафиксировать.

1. Напрасно Путин так легко согласился на переход на юани в международных расчетах. Гораздо правильнее было бы проявить упорство и настаивать либо на совместном использовании юаней и рублей, либо на переходе к нейтральной основе для расчетов – золоту, международному эквиваленту на основе корзины валют стран БРИКС и/или ШОС, привязке к нефти/газу и т.п. Смена доллара на юань в моменте упростит международные расчеты, но никак не решит основную долгосрочную задачу – валютного суверенитета России

2. Напрасно Путин сейчас публично заявляет о том, что, якобы, он не хотел ухода от доллара, но, мол, его вынуждают. Гораздо лучше было встать на позицию публичного и демонстративного разрыва с долларовой гегемонией – глядишь, и многие другие страны потянулись бы вслед за образцом для подражания. Шарль де Голль в свое время поступил гораздо мудрее, публично заявляя именно о протесте против гегемонии необеспеченных долларов, чем приблизил (как словами, так и действиями) обрушение Бреттон-Вудской системы.

И то, и другое решение – не фатально, но вызывают большие сожаления.

Зря Путин совсем не прислушивается к «левым» экономистам - вроде Глазьева, Катасонова и прочих – некоторые вещи они пишут и говорят вполне дельные.

📄 В Госдуме предложили возмещать 1,4 млн руб. владельцам ИИС при банкротстве брокера. О таких планах «Парламентской газете» рассказал глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

💼 По его словам, страховая сумма будет аккумулироваться на специальном счете специальной организации, созданной профессиональными участниками рынка ценных бумаг. За счет их добровольных отчислений и будет формироваться фонд.

💭 «Сейчас идут дискуссии об использовании в этих целях фонда защиты прав инвесторов, где скопилось около миллиарда рублей», — уточнил Аксаков.

📌 Соответствующий законопроект планируют доработать до конца апреля ко второму чтению.

Источник: «Парламентская газета»

С.С.: Вот как надо писать аналитику - коротко и ясно:

Нассим Талеб про биткоин:
«Биткоин: серьезное падение ликвидности... Все прошлые лохи "держат"; новых лохов приходит мало».
***
Nassim Nicholas Taleb
Bitcoin: a severe drop in liquidity... Past suckers are all "hodling"; few new suckers are coming.

«К сожалению, во многих областях деятельности количество людей, действительно понимающих, что происходит, крайне мало. На каждого настоящего эксперта приходится множество псевдоэкспертов, способных работать в данной области, обладающих массой знаний и для неискушенного глаза неотличимых от настоящих экспертов. Эти псевдоэксперты способны действовать, но неспособны понять сферу своей деятельности.

У настоящих экспертов нет жестких правил. Они понимают происходящее и поэтому не нуждаются в жестких правилах. Псевдоэксперты не обладают пониманием, поэтому они наблюдают за действиями экспертов и копируют их. Они знают, что делать, но не знают, почему это надо делать. Поэтому они слушают настоящих экспертов и создают жесткие правила там, где это совершенно не нужно.

Характерной особенностью псевдоэкспертов является витиеватый, сложный для понимания стиль письма. Путаные тексты являются следствием путаных мыслей. Настоящий эксперт всегда способен объяснить сложные идеи ясным и простым для понимания образом.»

Куртис Фейс, «Путь Черепах»

Свежий обзор по БПИФам, после долгого перерыва. Рекомендую к изучению, особенно слушателям сегодняшнего занятия курса "Инвестиционный портфель 2023" - сегодня как раз говорим про биржевые ПИФы.

👆Полный обзор Мосбиржи по рынку биржевых фондов в феврале 2023 года

"Говори, что с этим делом мы покончили давно!" 😎

- сложно удержаться и не напомнить окончание цитаты из В.С.Высоцкого о том, как на самом деле надо стоит относиться к подобным предложениям консультантов. 😅

"Но могут действовать они не прямиком... " - и это, в общем, тоже про консультантов. 😂

Штирлиц еще больше насторожился. 😟

Interactive Brokers мягко намекает клиентам из России, что им пора. Ограничивает маржу по национальному признаку. @banksta

Китай и Бразилия договорились создать офшорный клиринговый центр

Создание этого финансового инструмента позволит отказаться от доллара США в двусторонней торговле и сделать конвертацию юаней в реалы менее затратной, полагают в бразильском регуляторе
РИО-ДЕ-ЖАНЕЙРО, 30 марта. /ТАСС/. Центробанки Бразилии и Китая договорились о создании офшорного клирингового центра. Об этом сообщает в среду портал G1 со ссылкой на заявление бразильского регулятора.

Как уточняется, регуляторы подписали меморандум о взаимопонимании, в соответствии с которым оператора такого центра в Бразилии определит ЦБ Китая. Отмечается, что создание такого финансового инструмента позволит отказаться от доллара США в двусторонней торговле и сделать конвертацию юаней в реалы "более быстрой и менее затратной". О сроках фактического начала реализации этой инициативы не сообщается.

"Аналогичная китайская инициатива была впервые реализована в Гонконге в 2003 году и на текущий момент работает уже более чем в 25 странах", - цитирует портал заявление регулятора. Как уточняют в ЦБ Бразилии, это поможет сблизить платежные системы двух стран, сократит время и затраты на проведение платежей, позволит отказаться от услуг посредников, а также повысит ликвидность юаня на местном рынке.

Китай с 2009 года является крупнейшим торговым партнером Бразилии. Согласно данным официальной статистики, товарооборот между странами в 2022 году достиг рекордных $150,5 млрд.

https://tass.ru/ekonomika/17402733

Почему я в корне не согласен с идеей «в молодости не надо инвестировать, в молодости надо вкладывать в себя», и считаю ее вредной и опасной?

Казалось бы, и в самом деле, кому нужны ваши регулярные вложения по 5 тыс. р. в месяц – 10% с зарплаты начинающего специалиста в 50 тыс. р. в месяц? Что они изменят в плане вашего благосостояния в будущем, если у вас амбициозные планы в будущем резко увеличить уровень вашего дохода в профессиональной деятельности?

Я не буду лишний раз напоминать вам про сложный процент, хотя всё, что о нём говорится – полная правда. Я хочу написать о другом.

Во-первых, эти вложения помогут сформировать резерв на случай непредвиденных ситуаций. И такой резерв всегда лучше иметь, чем не иметь.

Во-вторых, регулярные вложения формируют у вас привычку соотносить свои расходы с доходами и инвестировать. Если вы не выработали такие привычки в юности, то в зрелом возрасте выработать ее будет крайне сложно, даже если у вас начнут появляться избыточные деньги вследствие резкого повышения доходов. Среди моих знакомых много примеров, когда люди уже давно имеют высокие доходы от основной деятельности, но все эти доходы прямиком уходят в столь же повышенные расходы, поскольку привычка регулярно откладывать, сберегать и инвестировать не выработана.

И в-третьих (и, пожалуй, это главное), отсутствие инвестиций в юности лишает вас самого драгоценного – опыта. Того, который можно получить только на своей собственной шкуре, проходя через кризисы, и иногда даже частично теряя вложенные деньги. Диверсификация, риск-менеджмент, регулярная ребалансировка, отсутствие страха перед регулярными просадками рынка, привычка докупать на падениях, понимание отличий мошеннических предложений от деловых, и выгодных предложений от невыгодных – все это приходит только с личным опытом операций. И лучше этот опыт получать в юности на небольших «студенческих» деньгах, чем в предпенсионном возрасте на капитале, заработанном тяжким трудом в течение всей жизни.

Рано или поздно учиться инвестированию придется всем. Не верьте в сказки про доброго дядю-консультанта, который решит эти проблемы за вас, и не попробует перераспределить ваши деньги в свою пользу. Как говорит известная поговорка, «когда человек с деньгами встречает человека с опытом, человек с опытом уходит с деньгами, а человек с деньгами уходит с опытом».

Поверьте моему опыту: лучше этот опыт начать получать раньше. 😊

Кстати… Фраза «Инвестировать в себя» у меня почему-то прочно ассоциируется с глаголом «пропить». И, как мне кажется, у большинства именно этим всё и заканчивается. 😊

Сказка о финансовой грамотности

Сказка была написана 6 лет назад - к 1 апреля 2017 г. К сожалению, с тех пор один из ее главных персонажей, пожалуй, больше всех сделавший для повышения финансовой грамотности россиян, ушел в мир иной. Его памяти я и посвящаю эту сказку.

В связи с вступлением в силу законов о фейковых новостях и неуважении к власти, предупреждаю, что все персонажи вымышлены, все совпадения случайны. На самом деле, наши граждане стройными рядами неуклонно повышают уровень своей финансовой грамотности, и благодарят за это Центральный банк, Министерство финансов, Роспотребнадзор и помогающих им представителей финансовой индустрии.

Пролог

Пела ночью мышка в норке: «Спи, мышонок, замолчи!
Дам тебе я хлебной корки и огарочек свечи.»
Отвечает ей мышонок: «Голосок твой слишком тонок.
Лучше, мама, не пищи. Ты мне няньку поищи!»

Однажды, в некотором царстве, в некотором государстве, государь вызвал на ковер министра.

– Дошли до меня сведения, что у наших граждан очень низкий уровень финансовой грамотности – начал государь. – Теряют деньги в неразумных авантюрах, отдают их всяким проходимцам, тратят на ненужную ерунду. Хочу принять государственную программу по повышению финансовой грамотности. Что ты на этот счет думаешь?

— Так кто же будет этим заниматься? – грустно вздохнул министр. Нет под это дело ни денег в казне, ни свободных кадров в министерстве. Вот если бы штат расширить, да деньжат подкинуть…

— Не государственный у тебя подход! – возразил правитель. Про социальную ответственность бизнеса слышал? Вот то-то и оно. Кто у нас лучше всех разбирается в финансовой грамотности? Организации, оказывающие финансовые услуги населению. У них и компетентных специалистов хватает, и денег достаточно. Так мы одним выстрелом убьем двух зайцев. А они только рады будут в государственной программе финансовой грамотности поучаствовать, в телепередачах и СМИ засветиться, да свой логотип лишний раз разместить.

— Дельная мысль! – повеселел министр. – Только как мы определим, кого из них к программе привлекать?

— А мы среди них тендер проведем! Пусть покажут да расскажут, как собираются делать народ финансово грамотным. Только вот что… У тебя у самого-то с финансовой грамотностью как? А то я в этом деле слабо разбираюсь.

— Да и у меня тоже не очень – хмуро признался министр.

— Тогда мы вот как поступим. Отберем представителей населения – «фокус-группа» называется — и пусть они им все и рассказывают. А заодно и мы послушаем, свою финансовую грамотность повысим.

На том и порешили.

В назначенный день в большом зале собрались отобранные представители разных слоев населения. Государь и министр демократично расположились в закрытой ложе и наблюдали за происходящим, не привлекая внимания участников.

* * *

Банкир

Побежала мышка-мать, стала утку в няньки звать:
«Приходи к нам, тетя утка, Нашу детку покачать.
Стала петь мышонку утка: «Га-га-га, усни, малютка!
После дождика в саду червяка тебе найду.
Глупый маленький мышонок отвечает ей спросонок:
«Hет, твой голос нехорош! Слишком громко ты поешь!»

Слово для первого выступления предоставили банкиру. Тускло поблескивали массивные золотые запонки, до первых рядов доносился легкий запах дорогого парфюма.

— Чем отличается финансово грамотный человек от финансово неграмотного? – начал выступление банкир. – Финансово неграмотный человек хранит деньги дома, под матрасом. А финансово грамотный несет их в банк, где деньги работают на благо народного хозяйства. А еще финансово грамотный человек не хранит наличные, а пользуется пластиковыми картами. Подумать только, мы теряем на услугах инкассации миллиарды рублей в год! А если у человека в кармане пластиковая карта, то, по статистике он тратит в магазинах гораздо больше, чем за наличные, и это способствует подъему экономики. А если денег на покупку не хватает, то финансово грамотный человек может оформить в банке кредит…

Публика заметно оживилась.

— Набрал я кредитов, теперь денег только на хлеб хватает! – ругнулся работяга во втором ряду. — Да если б я знал, что столько процентов и комиссий платить придется, ни в жизнь бы в эту кабалу не влез.

— Увы, правда – шепнул государю министр. Мы уже хотели принять закон, чтобы мелкий шрифт в договорах запретить, да только банковские юристы хитрее наших оказались: пишут так, что все равно ничего не разберешь.

* * *

Пенсионщик

Побежала мышка-мать, стала жабу в няньки звать:
«Приходи к нам, тетя жаба, нашу детку покачать.
Стала жаба важно квакать: «Ква-ква-ква, не надо плакать!
Спи, мышонок, до утра, дам тебе я комара.»
Глупый маленький мышонок отвечает ей спросонок:
«Hет, твой голос нехорош. Очень скучно ты поешь!»

Представитель пенсионного фонда выглядел не столь обеспеченно, как банкир. Серенький пиджачок, однако, был чист, а рубашка аккуратно выглажена.

— Что отличает финансово грамотного человека? – вопрошал он у собравшейся публики, и сам же ей отвечал: – Финансово грамотный человек заботится о своем будущем, поэтому перечисляет деньги в пенсионные фонды. Недавно было принято решение, что все финансово грамотные граждане должны перевести свой пенсионный капитал в коммерческие структуры, иначе все их пенсионные сбережения скоро сгорят и превратятся в баллы. Поэтому сейчас вам раздадут заявления на перевод средств в наш пенсионный фонд. Пожалуйста, заполните их, подпишите и верните нам.

— Мы точно именно так хотели сделать? – удивленно уточнил у министра государь.

— Ну, что-то вроде этого… – не очень уверенно доложил министр. Зато если вдруг пенсионные деньги в этих фондах пропадут, отвечать за это будет уже не государство, а коммерсанты.

— А что, могут пропасть? – еще более удивленно спросил государь?

— Пока были лишь отдельные случаи – деликатно уточнил министр.

В воздухе повисла напряженная пауза.

— Ладно, кто там у нас дальше по списку? Запускай!

* * *

Страховщик

Побежала мышка-мать, тетю лошадь в няньки звать:
«Приходи к нам, тетя лошадь, нашу детку покачать»
«И-го-го!» — поет лошадка. «Спи, мышонок, сладко-сладко,
Повернись на правый бок, дам овса тебе мешок!»
Глупый маленький мышонок отвечает ей спросонок:
«Hет, твой голос нехорош, очень страшно ты поешь!

Страховщик производил впечатление человека осторожного. Он тщательно подбирал слова, как будто опасаясь произнести что-то лишнее. Его голос звучал слегка пугающе.

— Финансово грамотный человек всегда думает о том, что может произойти завтра. Сегодня вы бодры и веселы, а завтра вам на голову вдруг может упасть кирпич! Поэтому финансово грамотный человек всегда застрахован сам и застраховал свое имущество. Ежели что, при летальном исходе, деньги будут выплачены вашим детям и родственникам. Их вполне хватит на похороны. Завтра кто-то утром в постели поймёт, что болен неизлечимо. Кто-то, выйдя из дома, попадёт под машину. Завтра где-то в одной из больниц дрогнет рука молодого хирурга, кто-то в лесу наткнётся на мину…

— Где-то я уже слышал. — задумчиво пробормотал государь. — Только не помню, где. Скажи, а ты сам-то застрахован? – толкнул он в бок министра?

— За государственный счет у нас все министерство застраховано – напомнил министр. — А чтобы свои платить – нет, такое мне и в голову не приходило.

— Вот то-то и оно, — стряхнул с себя задумчивость государь. Ладно, давай следующего.

* * *

Брокер

Побежала мышка-мать, стала свинку в няньки звать:
«Приходи к нам, тетя свинка, нашу детку покачать»
Стала свинка хрипло хрюкать, непослушного баюкать:
«Баю-баюшки, хрю-хрю. Успокойся, говорю!»
Глупый маленький мышонок отвечает ей спросонок:
«Hет, твой голос нехорош. Очень грубо ты поешь!

— Чем отличается финансово грамотный человек от финансово неграмотного? – вопрошал брокер. — Финансово грамотный инвестор всегда ставит стопы. Вот доллар, а вот евро. Чувствуете разницу? На этом можно заработать! Именно так Джордж Сорос заработал свои миллиарды. А, значит, и вы тоже сможете! Главное — покупать дешево, а продавать дорого. Взгляните на график: если бы вы купили здесь, внизу, а потом продали вот здесь, наверху, да еще с большим плечом, вы уже давно сделали бы кучу денег! А мы всегда рады помочь финансово грамотным инвесторам, предоставляя им кредитное плечо.

Зал завороженно смотрел за тем, как брокер быстро водил руками вверх и вниз вслед за движениями графика.

— У них очень богатый опыт повышения финансовой грамотность — тихо шепнул министр. Все московское метро своей рекламой заклеили, на учебу к себе зовут. Причем часто обучают совершенно бесплатно! Вот она — социальная ответственность бизнеса.

* * *

Управляющий

Стала думать мышка-мать: «Надо курицу позвать.
Приходи к нам, тетя клуша, нашу детку покачать.
Закудахтала наседка: «Куд-куда! Не бойся, детка!
Забирайся под крыло: Там и тихо, и тепло.
Глупый маленький мышонок отвечает ей спросонок:
«Нет, твой голос не хорош. Этак вовсе не уснешь!

— Управляя своими деньгами самостоятельно, легко наделать ошибок. – вещал следующий докладчик. Поэтому финансово грамотные люди передают свой капитал в управление профессионалам. Вкладывайте средства в наши фонды, и мы будем ими управлять. У нас широкая диверсификация и широкий выбор управляющих на любой вкус. Одни показывают прибыль, другие – убытки. В следующем месяце будет наоборот. Всегда есть из кого выбрать!

— А какая доходность у ваших фондов? – спросили из зала.

— Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем – заученно процитировал наизусть докладчик. Словом, мы не можем об этом говорить.

— Странные они какие-то – пожал плечами государь.

* * *

Консультант

Побежала мышка-мать, стала щуку в няньки звать:
«Приходи к нам, тетя щука, нашу детку покачать!»
Стала петь мышонку щука — не услышал он ни звука:
Разевает щука рот, а не слышно, что поет…
Глупый маленький мышонок отвечает ей спросонок:
«Hет, твой голос нехорош, слишком тихо ты поешь!»

Следующего докладчика и в самом деле было слышно плохо. Говорил он негромко, выглядел молодо и зелено, было заметно, что опыт публичных выступлений у него небольшой.

— Я представляю профессию 21 века – «Финансовый советник» — доносилось до зала. Мы разобьем ваш капитал на части – это называется «диверсификация». Часть положим в банк на депозит, часть внесем в фонд, обязательно оформим страхование жизни и позаботимся о пенсии. А на часть капитала можно открыть торговый счет и принимать решения самостоятельно.

— Так нам же про все это уже рассказывали! – раздался выкрик из зала. — А вы тогда зачем нужны?

— Ну, мы подскажем, куда лучше вкладывать. И совсем недорого…

— Простите, а куда вы сами вкладываете свои средства? – спросил кто-то из аудитории.

— Я сам еще студент, — замялся молодой человек, — а со стипендии много не отложишь.

— Пойдем, подышим воздухом – предложил государь министру. — Устал я слушать одно и то же.

* * *

Эпилог

Побежала мышка-мать, стала кошку в няньки звать:
«Приходи к нам, тетя кошка, нашу детку покачать.»
Стала петь мышонку кошка: «Мяу-мяу, спи, мой крошка!
Мяу-мяу, ляжем спать, мяу-мяу, на кровать.»
Глупый маленький мышонок отвечает ей спросонок:
«Голосок твой так хорош, очень сладко ты поешь!»

Вернувшись, они заметили, что атмосфера в зале заметно изменилась – из зала доносились восторженные возгласы, иногда прерывающиеся аплодисментами.
У приоткрытой двери в зал стоял небольшой полноватый человек с вьющейся шевелюрой в больших круглых очках. Слегка улыбаясь, он наблюдал за происходящим. Министр попытался вспомнить, где он раньше мог видеть этого человека, но не смог.

— А вы что же не в зале? – спросил у него министр?

— А зачем мне лишний раз светиться? – пожал человек плечами в ответ на вопрос. — Вон, у меня народные артисты про финансовую грамотность рассказывают.

Зал возбужденно гудел, заглушая играющую фоном веселую мелодию Рио-Риты. Народный артист с узнаваемой внешностью показывал на графике, стремительно взмывающем ввысь, как выросли вложенные им средства за прошлые месяцы.

Из зала вышел возбужденный секретарь.

— Результаты опроса фокус-группы отдают им явное предпочтение. – довольно сказал он! – К тому же они не просят ни копейки, и даже более того – готовы щедро оплатить размещение своих роликов о финансовой грамотности на центральных телеканалах.

— Разумеется! – снисходительно пожал плечами человек в очках. – Ведь мы – не халявщики, мы – партнеры!

— Сергей Пантелеевич! — вдруг вспомнил министр. – А когда же Вы освободились?

Прибежала мышка-мать, поглядела на кровать,
Ищет глупого мышонка — а мышонка не видать.

Эпиграфы — Самуил Маршак, «Сказка о глупом мышонке»

Сменяющие друг друга периоды преимущества друг над другом акций США и EAFE (развитые рынки за пределами США - Европа, Австралия, Дальний восток).

На самом деле, это еще ни о чем не говорит, но интересно подмечено.

Крупнейшие мировые компании по управлению активами. Цифры - активы под управлением.

Новости от Лежебоки

Результаты «Портфеля лежебоки» в марте 2023 г. - +6,5%
(Фонд российских акций - +6,9%; Фонд российских облигаций - +1,5%; Золото - +10,9%)

Портфель с начала 2023 года (за 3 месяца) - +12,2%

Портфель с начала 2022 года (за 15 месяцев, включающих в себя СВО) - -4,0%

Все доходности – рублевые, рассчитанные за указанные периоды (не годовые!)

Полет нормальный!
До выхода на предыдущие максимумы осталось немного.

Смешное. Хотя, боюсь, сейчас на пост налетят тупые украинские тролли…

Искал в интернете материалы с формулами расчета риска в портфеле. В результате поиска наткнулся на сайт украинского происхождения whatisbirga . com , который пиратским образом размещает ворованные материалы, включая заинтересовавшую меня книгу А.Н.Буренина «Управление портфелем ценных бумаг». Книга, понятное дело, на русском языке, и украинский админ сайта то ли в порыве патриотизма, то ли в качестве извинений за публикацию книг на языке агрессора (я слышал от украинских источников, что сейчас уже даже просто за любые публикации на русском можно схлопотать неприятностей) испакостил первоисточник тем, что в каждую страницу сделал вставку на мове, начинающуюся слоганом «Слава Україні!» и заканчивающуюся призывом «Все буде Україна!».

Я бы пожалел времени на этого вора и пакостника, но реально смешно не это, а то, что внутри этой вставки. В ней админ призывает украинских трейдеров не иметь никаких дел со структурами, продолжающими обслуживать россиян, а вместо них предпочесть... ресурсы вроде roboforex . ua и давно изгнанной с российского рынка Альпари, особо рекомендуя их памм-счета. 😊

Мне кажется, это отличная иллюстрация того, как глупость и жадность сами найдут способ себя наказать.

Робофорекс и Альпари – это как раз для вас, украинские трейдеры! 😂