Вышел свежий ежегодник Global Investment Returns Yearbook 2023
Скачать summary edition можно здесь:
https://www.credit-suisse.com/media/assets/corporate/docs/about-us/research/publications/credit-suisse-global-investment-returns-yearbook-2023-summary-edition.pdf
Из того, что меня там заинтересовало – таблица долгосрочных доходностей по товарным активам (commodities) за 123 года. Раньше ничего подобного не встречал.
Скачать summary edition можно здесь:
https://www.credit-suisse.com/media/assets/corporate/docs/about-us/research/publications/credit-suisse-global-investment-returns-yearbook-2023-summary-edition.pdf
Из того, что меня там заинтересовало – таблица долгосрочных доходностей по товарным активам (commodities) за 123 года. Раньше ничего подобного не встречал.
Есть два ежегодных документа, выхода которых я с нетерпением жду каждый год в конце февраля.
Об одном я уже написал – Global Investment Returns Yearbook. И свежее издание 2023 года порадовало меня шикарным (но и очень неоднозначным!) исследованием роли товарных активов в портфеле, над которым я думаю уже второй день: является ли их исследование чисто теоретическим, «бумажным», либо же можно попытаться придумать способы применить это на практике, в т.ч. и в России? Разумеется, англичане про интересы российских инвесторов даже думать не стали, а у меня самого пока нет ответа. Буду думать дальше. 😊
А второй – разумеется, ежегодное письмо Баффета акционерам Berkshire Hathaway. Оно опубликовано сегодня, буквально несколько часов назад. Скачивайте и читайте.
Письмо здесь: https://www.berkshirehathaway.com/letters/2022ltr.pdf
Баффет в 2022 году показал хорошие результаты, серьезно обогнав S&P 500 - +4,8% против -18,0% у рынка.
Возможно, поэтому письмо очень благодушное и, его, как всегда, можно смело раздергивать на цитаты. Что и будет массово происходить уже с завтрашнего дня. Если вы – инвестиционный консультант или блоггер, желающий порадовать своих читателей, можете подключаться к процессу уже сейчас. 😊
Однако, честно признаюсь, в этом году Димсон с коллегами мой мозг взорвали куда сильнее, чем Баффетт. 😊 Баффет – он, как всегда, хорош, но… увы, для его давнего читателя – почти ничего нового.
Об одном я уже написал – Global Investment Returns Yearbook. И свежее издание 2023 года порадовало меня шикарным (но и очень неоднозначным!) исследованием роли товарных активов в портфеле, над которым я думаю уже второй день: является ли их исследование чисто теоретическим, «бумажным», либо же можно попытаться придумать способы применить это на практике, в т.ч. и в России? Разумеется, англичане про интересы российских инвесторов даже думать не стали, а у меня самого пока нет ответа. Буду думать дальше. 😊
А второй – разумеется, ежегодное письмо Баффета акционерам Berkshire Hathaway. Оно опубликовано сегодня, буквально несколько часов назад. Скачивайте и читайте.
Письмо здесь: https://www.berkshirehathaway.com/letters/2022ltr.pdf
Баффет в 2022 году показал хорошие результаты, серьезно обогнав S&P 500 - +4,8% против -18,0% у рынка.
Возможно, поэтому письмо очень благодушное и, его, как всегда, можно смело раздергивать на цитаты. Что и будет массово происходить уже с завтрашнего дня. Если вы – инвестиционный консультант или блоггер, желающий порадовать своих читателей, можете подключаться к процессу уже сейчас. 😊
Однако, честно признаюсь, в этом году Димсон с коллегами мой мозг взорвали куда сильнее, чем Баффетт. 😊 Баффет – он, как всегда, хорош, но… увы, для его давнего читателя – почти ничего нового.
Канал Вредный инвестор оперативно перевел письмо Баффета, за что им большое спасибо!
Forwarded from Вредный Инвестор (Murad Agaev)
2022ltr.pdf
54.3 KB
🦄 Ежегодное письмо Баффета акционерам Berkshire Hathaway.
Баффет в 2022 году показал хорошие результаты, серьезно обогнав S&P 500 - +4,8% против -18,0% у рынка.
прикладываю два файла, на английском (оригинал)и перевод на русский.
Баффет в 2022 году показал хорошие результаты, серьезно обогнав S&P 500 - +4,8% против -18,0% у рынка.
прикладываю два файла, на английском (оригинал)и перевод на русский.
С праздником!
Сегодня, 26 февраля - Всемирный день неторопливости или день медлительности! Предлагаю считать этот день праздником всех пассивных инвесторов. 🙂
В Риме визитной карточкой праздника является «Медлительный марафон», по правилам которого участники проходят без остановок дистанцию в 300 метров. Главное условие конкурса – преодоление трассы не менее, чем за 87 минут.
Сегодня наблюдаем за растущей травой и сохнущей краской, вспоминая классиков:
«Успевает всюду тот, кто никуда не торопится»
Михаил Булгаков «Собачье сердце»
* * *
Кто понял жизнь, тот больше не спешит,
Смакует каждый миг и наблюдает,
Как спит ребенок, молится старик,
Как дождь идет, и как снежинки тают.
Омар Хайям
* * *
Я живу, в суете мельтеша,
А за этими корчами спешки
изнутри наблюдает душа,
не скрывая обидной усмешки
Игорь Губерман
* * *
С.С. :
А я напоминаю вам, что продолжается регистрация на учебный курс Сергея Спирина по пассивным инвестициям «Инвестиционный портфель 2023»:
• 13 - 17 марта (пн - пт) - Часть 1. "Структура портфеля или Стратегия" -
https://finwebinar.ru/20230313u/?tg
• 27 - 31 марта (пн - пт) - Часть 2. "Наполнение портфеля или Тактика" -
https://finwebinar.ru/20230327u/?tg
Присоединяйтесь!
Сегодня, 26 февраля - Всемирный день неторопливости или день медлительности! Предлагаю считать этот день праздником всех пассивных инвесторов. 🙂
В Риме визитной карточкой праздника является «Медлительный марафон», по правилам которого участники проходят без остановок дистанцию в 300 метров. Главное условие конкурса – преодоление трассы не менее, чем за 87 минут.
Сегодня наблюдаем за растущей травой и сохнущей краской, вспоминая классиков:
«Успевает всюду тот, кто никуда не торопится»
Михаил Булгаков «Собачье сердце»
* * *
Кто понял жизнь, тот больше не спешит,
Смакует каждый миг и наблюдает,
Как спит ребенок, молится старик,
Как дождь идет, и как снежинки тают.
Омар Хайям
* * *
Я живу, в суете мельтеша,
А за этими корчами спешки
изнутри наблюдает душа,
не скрывая обидной усмешки
Игорь Губерман
* * *
С.С. :
А я напоминаю вам, что продолжается регистрация на учебный курс Сергея Спирина по пассивным инвестициям «Инвестиционный портфель 2023»:
• 13 - 17 марта (пн - пт) - Часть 1. "Структура портфеля или Стратегия" -
https://finwebinar.ru/20230313u/?tg
• 27 - 31 марта (пн - пт) - Часть 2. "Наполнение портфеля или Тактика" -
https://finwebinar.ru/20230327u/?tg
Присоединяйтесь!
На Боглхэдс – подкаст интервью Рика Ферри с Дж. Л. Коллинзом, автором книги «Простой путь к богатству» и одним из лидеров движения FIRE.
https://boglecenter.net/bogleheads-on-investing-with-jl-collins-episode-53/
(Подсказка: если плохо владеете английским, то для понимания таких текстов уже вполне можно пользоваться автоматическими переводчиками от Яндекса, Гугла, Майкрософта и т.п. – текст там несложный, общий смысл будет понятен.)
В моей классификации Дж. Л. Коллинз проходит по разряду «инвестиционная попса» - примерно там же, где и Кийосаки, Шефер, Клейсон, Тони Роббинс и т.п. Это не обучение, это мотивация. Но в последнее время я вижу, что молодым лучше заходят уже даже не эти старички, а следующее поколение, вроде того же Коллинза или Mr. Monew Mustache.
Ну и ради бога! Если вас это «цепляет» - то и прекрасно. Я только занудно еще раз повторю, что это не обучение, а мотивация, и что они порой упрощают все куда сильнее, чем нужно. Их можно читать на начальном этапе, но не стоит останавливаться на этом, после них нужно переходить к более серьезной литературе уже именно по инвестициям и/или к более серьезному обучению.
А интервью вполне можно почитать или послушать. Там, в том числе и про переход Коллинза от активных инвестиций к индексным, про риски инвестиций в недвижимость, про FIRE и многое другое.
https://boglecenter.net/bogleheads-on-investing-with-jl-collins-episode-53/
(Подсказка: если плохо владеете английским, то для понимания таких текстов уже вполне можно пользоваться автоматическими переводчиками от Яндекса, Гугла, Майкрософта и т.п. – текст там несложный, общий смысл будет понятен.)
В моей классификации Дж. Л. Коллинз проходит по разряду «инвестиционная попса» - примерно там же, где и Кийосаки, Шефер, Клейсон, Тони Роббинс и т.п. Это не обучение, это мотивация. Но в последнее время я вижу, что молодым лучше заходят уже даже не эти старички, а следующее поколение, вроде того же Коллинза или Mr. Monew Mustache.
Ну и ради бога! Если вас это «цепляет» - то и прекрасно. Я только занудно еще раз повторю, что это не обучение, а мотивация, и что они порой упрощают все куда сильнее, чем нужно. Их можно читать на начальном этапе, но не стоит останавливаться на этом, после них нужно переходить к более серьезной литературе уже именно по инвестициям и/или к более серьезному обучению.
А интервью вполне можно почитать или послушать. Там, в том числе и про переход Коллинза от активных инвестиций к индексным, про риски инвестиций в недвижимость, про FIRE и многое другое.
The John C. Bogle Center for Financial Literacy
Bogleheads on Investing with JL Collins: Episode 53 - The John C. Bogle Center for Financial Literacy
For our 53rd Episode of Bogleheads on Investing Podcast, host Rick Ferri interviews JL Collins a popular personal finance blogger, a leader in the FIRE movement (Financial Independence -Retire Early), and the author of The Simple Path to Wealth. The book…
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
⏹ Мосбиржа приняла решение приостановить с 27 февраля торги инвестиционными паями 15 БПИФов под управлением «Тинькофф Капитал», включенными в первый раздел котировального списка. Решение принято в связи с тем, что УК приостановила определение стоимости чистых активов фондов, а также выдачу и погашение паев по ним. Остановлены торги БПИФами с торговыми кодами: TUSD; TEUR; TGLD; TSPX; TGRN; TSST; TBUY; TEMS; TFNX; TCBR; TSOX; TPAS; TEUS; TBEU; TRAI.
⏸ Ранее в «Тинькофф инвестиции» сообщили, что временно приостанавливают торговлю иностранными ценными бумагами на СПБ Бирже. Торги планируется запустить в течение одной-трех недель, уточняет брокер, после перевода активов в неподсанкционную компанию.
⭕️ Тинькофф банк попал в 10-й пакет антироссийских санкций ЕС. В банке заверили, что подготовились к санкциям ЕС, и они не влияют на обслуживание клиентов. В брокере также обратили внимание, что обслуживание ИИС проходит в штатном режиме, а вводимые меры не окажут влияния на налоговый учет и вычеты.
⏸ Ранее в «Тинькофф инвестиции» сообщили, что временно приостанавливают торговлю иностранными ценными бумагами на СПБ Бирже. Торги планируется запустить в течение одной-трех недель, уточняет брокер, после перевода активов в неподсанкционную компанию.
⭕️ Тинькофф банк попал в 10-й пакет антироссийских санкций ЕС. В банке заверили, что подготовились к санкциям ЕС, и они не влияют на обслуживание клиентов. В брокере также обратили внимание, что обслуживание ИИС проходит в штатном режиме, а вводимые меры не окажут влияния на налоговый учет и вычеты.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
👆 Комментарий от «Тинькофф Капитал»:
💭 «В связи с санкциями ЕС УК Тинькофф Капитал приступила к реализации инфраструктурных изменений, которые позволят клиентам, как и ранее, торговать всеми фондами Тинькофф. Реализация этих решений требует временной приостановки торгов фондами Тинькофф, в составе которых есть иностранные активы. Работа Инвесткопилок в долларах и евро также будет временно приостановлена. Ожидаем возобновления торгов валютными фондами Тинькофф в течение ближайших дней. Фонды и Инвесткопилка в рублях продолжают работать в прежнем режиме».
💭 «В связи с санкциями ЕС УК Тинькофф Капитал приступила к реализации инфраструктурных изменений, которые позволят клиентам, как и ранее, торговать всеми фондами Тинькофф. Реализация этих решений требует временной приостановки торгов фондами Тинькофф, в составе которых есть иностранные активы. Работа Инвесткопилок в долларах и евро также будет временно приостановлена. Ожидаем возобновления торгов валютными фондами Тинькофф в течение ближайших дней. Фонды и Инвесткопилка в рублях продолжают работать в прежнем режиме».
Структура владения акциями США в динамике.
Опасения растущей роли пассивных инвестиций, которая, якобы, грозит уничтожить эффективность рынка, пока явно сильно преувеличены. 😀
С другой стороны, доля активных фондов (как правило, дорогих) продолжает падает. И это хорошо. Больше денег останется инвесторам.
Опасения растущей роли пассивных инвестиций, которая, якобы, грозит уничтожить эффективность рынка, пока явно сильно преувеличены. 😀
С другой стороны, доля активных фондов (как правило, дорогих) продолжает падает. И это хорошо. Больше денег останется инвесторам.
Грустные перемены в консалтинге
(написано три года назад, сейчас почти ничего не изменилось)
Глядя на подачу информации некоторыми моими псевдо-коллегами, прихожу к выводу, что современные «консультанты» (многие из которых, в реальности работают во вред своим клиентам к своей выгоде) начитались умных книжек, и стали гораздо тоньше подходить к вопросам окучивания населения.
Раньше в ответ на вопрос «что делать?» они сразу начинали рассказывать о том, как с их помощью правильно выбрать моменты для входа в рынок, и продавать финансовые инструменты с высокими агентскими вознаграждениями.
Сейчас они поумнели и действуют значительно изощреннее.
Теперь наиболее умные из них сначала расскажут вам о том, что ни в коем случае нельзя инвестировать последние деньги. Что вначале надо создать подушку безопасности. Предложат застраховать себя и близких. Расскажут про правило «плати сначала себе» и чудо сложного процента. Посоветуют разработать личный финансовый план. Предложат разбить портфель на консервативные и агрессивные активы. Могут даже предложить пройти тесты на устойчивость к риску, тем более что найти их в интернете и книжках сейчас труда не составляет.
Собственно, а почему бы и нет, тем более если за это еще и деньги за консультацию можно взять?
До определенного момента времени все будет очень похоже на то, как и должен вести себя правильный инвестиционный консультант.
И лишь после того, как вы «поплывете», поверив в высокий профессиональный уровень «консультанта» и его заботу о вас, они начнут рассказывать вам, как с их помощью правильно выбрать моменты для входа в рынок и продавать финансовые инструменты с высокими агентскими вознаграждениями.
Создается впечатление, что все мои статьи о выборе финансового консультанта ими внимательно изучены и приняты во внимание. Не говоря уже про милые популярные банальности в духе Тони Роббинса или Бодо Шефера.
Суть их деятельности не изменилась – она по-прежнему направлена на «дойку» вас как клиента. Однако, значительно изменилось ее внешнее оформление. Консультанты с пониженной социальной ответственностью значительно поумнели, уже никуда не торопятся, и применяют индивидуальный подход. Теперь внешне все зачастую выглядит вполне профессионально.
Основных схем «дойки», как и раньше, две.
Одна – просто предложение/продажа дорогих и невыгодных вам (но выгодных консультанту!) продуктов с высоким агентским вознаграждением (НСЖ, ИСЖ, unit-linked, ВДО, выход на IPO, фонды с прямой продажей через консультантов, зарубежная недвижимость и т.п.).
Вторая – управление капиталом с неадекватно высокой комиссией за управление. При наличии у управляющего пула клиентов, его доход вообще перестает зависеть от результатов управления, и зависит только от капитала под управлением (даже если комиссия берется «от результата»). В этом же ряду – всевозможные схемы «псевдоуправления» капиталом – автоследование, торговые сигналы, памм-счета, торговые роботы и т.п.
Часто эти схемы используются вместе друг с другом.
Если у вас нет базовых знаний об инвестициях, отличить консультанта с пониженной социальной ответственностью от того, кто действительно будет работать в ваших интересах, у вас практически нет шансов.
(И это я сейчас пишу только о вполне легальной, джентльменской, постепенной «дойке» клиентов в правовом поле, не беря в расчет откровенно криминальные схемы, в которых вы быстро лишитесь капитала полностью – финансовые пирамиды, псевдо-брокеры с «троянским обучением» и т.п., когда «консультант» либо просто исчезнет, либо разведет руками и ничем не сможет вам помочь).
Помочь вам может только одно - получение базовых финансовых знаний, которые помогут вам отличить выгодные предложения от невыгодных.
(написано три года назад, сейчас почти ничего не изменилось)
Глядя на подачу информации некоторыми моими псевдо-коллегами, прихожу к выводу, что современные «консультанты» (многие из которых, в реальности работают во вред своим клиентам к своей выгоде) начитались умных книжек, и стали гораздо тоньше подходить к вопросам окучивания населения.
Раньше в ответ на вопрос «что делать?» они сразу начинали рассказывать о том, как с их помощью правильно выбрать моменты для входа в рынок, и продавать финансовые инструменты с высокими агентскими вознаграждениями.
Сейчас они поумнели и действуют значительно изощреннее.
Теперь наиболее умные из них сначала расскажут вам о том, что ни в коем случае нельзя инвестировать последние деньги. Что вначале надо создать подушку безопасности. Предложат застраховать себя и близких. Расскажут про правило «плати сначала себе» и чудо сложного процента. Посоветуют разработать личный финансовый план. Предложат разбить портфель на консервативные и агрессивные активы. Могут даже предложить пройти тесты на устойчивость к риску, тем более что найти их в интернете и книжках сейчас труда не составляет.
Собственно, а почему бы и нет, тем более если за это еще и деньги за консультацию можно взять?
До определенного момента времени все будет очень похоже на то, как и должен вести себя правильный инвестиционный консультант.
И лишь после того, как вы «поплывете», поверив в высокий профессиональный уровень «консультанта» и его заботу о вас, они начнут рассказывать вам, как с их помощью правильно выбрать моменты для входа в рынок и продавать финансовые инструменты с высокими агентскими вознаграждениями.
Создается впечатление, что все мои статьи о выборе финансового консультанта ими внимательно изучены и приняты во внимание. Не говоря уже про милые популярные банальности в духе Тони Роббинса или Бодо Шефера.
Суть их деятельности не изменилась – она по-прежнему направлена на «дойку» вас как клиента. Однако, значительно изменилось ее внешнее оформление. Консультанты с пониженной социальной ответственностью значительно поумнели, уже никуда не торопятся, и применяют индивидуальный подход. Теперь внешне все зачастую выглядит вполне профессионально.
Основных схем «дойки», как и раньше, две.
Одна – просто предложение/продажа дорогих и невыгодных вам (но выгодных консультанту!) продуктов с высоким агентским вознаграждением (НСЖ, ИСЖ, unit-linked, ВДО, выход на IPO, фонды с прямой продажей через консультантов, зарубежная недвижимость и т.п.).
Вторая – управление капиталом с неадекватно высокой комиссией за управление. При наличии у управляющего пула клиентов, его доход вообще перестает зависеть от результатов управления, и зависит только от капитала под управлением (даже если комиссия берется «от результата»). В этом же ряду – всевозможные схемы «псевдоуправления» капиталом – автоследование, торговые сигналы, памм-счета, торговые роботы и т.п.
Часто эти схемы используются вместе друг с другом.
Если у вас нет базовых знаний об инвестициях, отличить консультанта с пониженной социальной ответственностью от того, кто действительно будет работать в ваших интересах, у вас практически нет шансов.
(И это я сейчас пишу только о вполне легальной, джентльменской, постепенной «дойке» клиентов в правовом поле, не беря в расчет откровенно криминальные схемы, в которых вы быстро лишитесь капитала полностью – финансовые пирамиды, псевдо-брокеры с «троянским обучением» и т.п., когда «консультант» либо просто исчезнет, либо разведет руками и ничем не сможет вам помочь).
Помочь вам может только одно - получение базовых финансовых знаний, которые помогут вам отличить выгодные предложения от невыгодных.
Можно в ответ услышать, что если такие знания у вас есть, то консультант вам не нужен вообще. На самом деле, это не так, и «люди с деньгами» это обычно хорошо понимают. Консультант может быть нужен вам для экономии вашего времени. Для решения технических и рутинных вопросов. Для получения доступа к ряду продуктов. Для того, чтобы обсуждать с ним принимаемые решения. Для подготовки отчетов, включая налоговые. Для того, чтобы быть в курсе новых продуктов и изменений законодательства и т.п.
Но упаси вас бог искать консультанта, чтобы довериться ему, и чтобы он принимал инвестиционные решения за вас.
Ситуация в консалтинге в РФ сейчас, к сожалению, такова, что в большинстве случаев инвестиционные решения будут приниматься не в ваших интересах. Исключения бывают, но без собственных базовых финансовых знаний вам будет крайне сложно их отыскать и/или контролировать работу консультанта.
Вовсе не хочу очернять всех. Среди моих коллег встречаются консультанты с совестью и работающие на стороне клиента. Однако, их мало, и не существует простых способов выделить их из общей массы тех, кто будет, по сути, давать советы вам во вред, медленно перераспределяя ваш капитал в свою пользу.
Рецепт здесь только один: получите базовые финансовые знания! Это окажет вам неоценимую помощь как при самостоятельных инвестициях, так и при поиске консультантов и использовании их услуг.
Но упаси вас бог искать консультанта, чтобы довериться ему, и чтобы он принимал инвестиционные решения за вас.
Ситуация в консалтинге в РФ сейчас, к сожалению, такова, что в большинстве случаев инвестиционные решения будут приниматься не в ваших интересах. Исключения бывают, но без собственных базовых финансовых знаний вам будет крайне сложно их отыскать и/или контролировать работу консультанта.
Вовсе не хочу очернять всех. Среди моих коллег встречаются консультанты с совестью и работающие на стороне клиента. Однако, их мало, и не существует простых способов выделить их из общей массы тех, кто будет, по сути, давать советы вам во вред, медленно перераспределяя ваш капитал в свою пользу.
Рецепт здесь только один: получите базовые финансовые знания! Это окажет вам неоценимую помощь как при самостоятельных инвестициях, так и при поиске консультантов и использовании их услуг.
Всегда ли акции превосходят облигации?
Профессор бросает вызов долгосрочным инвестициям в акции
Долгосрочные инвестиции в акции настолько близки к общепринятой мудрости, насколько это вообще возможно в инвестировании. Эта концепция появилась еще до книги профессора Джереми Сигела «Долгосрочные инвестиции в акции», но его книга закрепила концепцию как железную истину. И со времен Второй мировой войны это, безусловно, было правилом в Соединенных Штатах.
Однако, после первого издания книги Сигела в 1994 году значительное количество новых данных стало доступно благодаря крупному проекту под руководством Ричарда Силлы из Нью-Йоркского университета по сбору данных о торговле акциями и облигациями с 1790-х годов, а также оцифровке старых газетных архивов. И поскольку утверждения о долгосрочной эффективности акций основаны на наличии точных долгосрочных данных, эта старая информация очень важна для тезиса Сигела.
Вышедший на пенсию профессор из Калифорнии Эдвард Маккуорри посвятил себя тому, чтобы включить эти данные для обновления и расширения исходных данных Сигела. Маккуорри считает, что долгосрочные доходности акций и облигаций могут оказаться ближе друг к другу, чем предполагают исследования Сигела.
Далее - https://assetallocation.ru/stocks-vs-bonds
Профессор бросает вызов долгосрочным инвестициям в акции
Долгосрочные инвестиции в акции настолько близки к общепринятой мудрости, насколько это вообще возможно в инвестировании. Эта концепция появилась еще до книги профессора Джереми Сигела «Долгосрочные инвестиции в акции», но его книга закрепила концепцию как железную истину. И со времен Второй мировой войны это, безусловно, было правилом в Соединенных Штатах.
Однако, после первого издания книги Сигела в 1994 году значительное количество новых данных стало доступно благодаря крупному проекту под руководством Ричарда Силлы из Нью-Йоркского университета по сбору данных о торговле акциями и облигациями с 1790-х годов, а также оцифровке старых газетных архивов. И поскольку утверждения о долгосрочной эффективности акций основаны на наличии точных долгосрочных данных, эта старая информация очень важна для тезиса Сигела.
Вышедший на пенсию профессор из Калифорнии Эдвард Маккуорри посвятил себя тому, чтобы включить эти данные для обновления и расширения исходных данных Сигела. Маккуорри считает, что долгосрочные доходности акций и облигаций могут оказаться ближе друг к другу, чем предполагают исследования Сигела.
Далее - https://assetallocation.ru/stocks-vs-bonds
Мир состоит из бездельников, которые хотят иметь деньги, не работая, и придурков, которые готовы работать, не богатея.
©️ Бернард Шоу
©️ Бернард Шоу
fintraining
pinned «Учебный курс Сергея Спирина «Инвестиционный портфель 2023» пройдет в следующие даты: • 13 - 17 марта (пн - пт) - Часть 1. "Структура портфеля или Стратегия" - https://finwebinar.ru/20230313u/?tg • 27 - 31 марта (пн - пт) - Часть 2. "Наполнение портфеля или…»
Для тех, кто интересуется «Портфелем лежебоки».
В феврале 2023 г. портфель вырос на скромные +1,3% после роста в январе на +4,0%. Итого с начала года - +5,4. Рост идет по всем составляющим – растут и акции, и облигации, и золото.
Сейчас капитал «лежебоки» вернулся на уровень февраля 2022 года. Однако, для полного закрытия просадки и выхода на предыдущие максимумы, которые достигнутые осенью 2021 года, потребуется подрасти еще примерно на 12%.
Полет нормальный!
***
Напоминаю, состав портфеля НЕ является инвестиционной рекомендаций, повторять его НЕ надо!
А что же надо? А надо разобраться в принципах портфельных инвестиций, и сформировать свой индивидуальный портфель под свои индивидуальные цели, свои индивидуальные горизонты инвестиций, свое индивидуальное отношение к рискам, с учетом своих индивидуальных ограничений.
Учебный курс Сергея Спирина «Инвестиционный портфель 2023» пройдет в следующие даты:
• 13 - 17 марта (пн - пт) - Часть 1. "Структура портфеля или Стратегия" - https://finwebinar.ru/20230313u/?tg
• 27 - 31 марта (пн - пт) - Часть 2. "Наполнение портфеля или Тактика" - https://finwebinar.ru/20230327u/?tg
Как получать доход от инвестиций на финансовых рынках, не обладая глубокими знаниями о них, не становясь профессиональным инвестором или спекулянтом? Об этом — на учебном курсе, посвященном принципам пассивного (ленивого :)) инвестирования.
Набор группы продолжается!
В феврале 2023 г. портфель вырос на скромные +1,3% после роста в январе на +4,0%. Итого с начала года - +5,4. Рост идет по всем составляющим – растут и акции, и облигации, и золото.
Сейчас капитал «лежебоки» вернулся на уровень февраля 2022 года. Однако, для полного закрытия просадки и выхода на предыдущие максимумы, которые достигнутые осенью 2021 года, потребуется подрасти еще примерно на 12%.
Полет нормальный!
***
Напоминаю, состав портфеля НЕ является инвестиционной рекомендаций, повторять его НЕ надо!
А что же надо? А надо разобраться в принципах портфельных инвестиций, и сформировать свой индивидуальный портфель под свои индивидуальные цели, свои индивидуальные горизонты инвестиций, свое индивидуальное отношение к рискам, с учетом своих индивидуальных ограничений.
Учебный курс Сергея Спирина «Инвестиционный портфель 2023» пройдет в следующие даты:
• 13 - 17 марта (пн - пт) - Часть 1. "Структура портфеля или Стратегия" - https://finwebinar.ru/20230313u/?tg
• 27 - 31 марта (пн - пт) - Часть 2. "Наполнение портфеля или Тактика" - https://finwebinar.ru/20230327u/?tg
Как получать доход от инвестиций на финансовых рынках, не обладая глубокими знаниями о них, не становясь профессиональным инвестором или спекулянтом? Об этом — на учебном курсе, посвященном принципам пассивного (ленивого :)) инвестирования.
Набор группы продолжается!
Взаимные фонды и ETF: активы и чистые денежные потоки, 2013-2022 гг.
Общая сумма активов под управлением (верхняя картинка)
- Взаимные фонды - $16.2 трлн.
- ETF - $6.5 трлн.
Чистый денежный поток (нижняя картинка)
- Взаимные фонды - -$958 млрд.
- ETF - +$4,1 трлн.
Источники: Vanguard, по данным Morningstar, Inc. по состоянию на 31 декабря 2022 года.
Общая сумма активов под управлением (верхняя картинка)
- Взаимные фонды - $16.2 трлн.
- ETF - $6.5 трлн.
Чистый денежный поток (нижняя картинка)
- Взаимные фонды - -$958 млрд.
- ETF - +$4,1 трлн.
Источники: Vanguard, по данным Morningstar, Inc. по состоянию на 31 декабря 2022 года.
P.S.
В России, кстати, ситуация схожая. Подавляющая доля активов приходится на ПИФы - классические паевые фонды, аналоги американских mutual funds. Но бурное развитие и рост идут в биржевых фондах - БПИФах.
В России, кстати, ситуация схожая. Подавляющая доля активов приходится на ПИФы - классические паевые фонды, аналоги американских mutual funds. Но бурное развитие и рост идут в биржевых фондах - БПИФах.