fintraining
9.38K subscribers
1.97K photos
36 videos
21 files
2.38K links
Распределение активов, пассивные портфельные инвестиции

Сайт - https://assetallocation.ru

Чат канала - https://t.me/+9jMyrRNcJDo2ZmVi
Правила чата - https://t.me/fintraining/5219

Не размещаю рекламу, в т.ч. взаимную.
Связь - @fintraining01
Download Telegram
Председатель КНР Си Цзиньпин заявил, что Китай намерен заключать энергетические сделки в юанях со странами Персидского залива. Об этом он сообщил на встрече с лидерами арабских стран в Эр-Рияде.

По словам китайского лидера, которые приводит Reuters, Китай и страны Персидского залива должны в полной мере использовать Шанхайскую национальную нефтяную и газовую биржу в качестве платформы для осуществления расчетов в юанях.

https://www.vedomosti.ru/economics/news/2022/12/10/954664-tszinpin

С.С.:
ЧТД.
А идиоты, постящие мне язвительные подборки высказываний про "кирдык вашей америке и доллару", продолжат со свистом улетать в бан.
Рик Ферри о советниках (и не только)
* * *
Не имеет значения, имеете ли вы степень CFA, CFP или CPA, ваша профессия основана на том, как клиенты платят вам:
Если вам платят комиссионные – вы представитель или агент.
Если вам платят % активов под управлением – вы управляющий активами.
Если вам платят только за консультацию – вы советник или финансовый планировщик.
Довольно просто.
Рик Ферри
* * *
It doesn't matter if you've earned a CFA, CFP, CPA, your occupation is based on how clients pay you:
If you're paid on commission, you're a rep or agent.
If you're paid on AUM, you're an asset manager.
If you're paid for advice-only, you're an adviser or FP.
Pretty simple.
@Rick_Ferri
Баффет, конечно, великий инвестор, но… все его выдающиеся результаты остались в прошлом.

А последние 20 лет Баффет проигрывает индексу. 😏
Реклама IPO Whoosh, лезущая изо всех щелей, как и само это IPO, мне видится верхом абсурда.

Мало того, что они решили размещаться в год, когда люди думают о чем угодно, кроме самокатов… Так еще и в декабре! Ведь всем известно, что декабрь – лучшее время для проката самокатов, да?

P.S. Вот если бы на IPO вышел какой-нибудь похоронный бизнес, то я бы подумал...
Еще раз про правильные вопросы


Чтобы получить правильные ответы, для начала нужно правильно ставить вопросы.

Почему на заданный вопрос невозможно получить разумный ответ? Те, кто давно меня читают, легко ответят: потому что вопрос сформулирован неверно. Видимо, вопрос задает человек, который читает меня недавно, и пока еще не совсем понимает, куда он попал. 😊

Надеюсь, что автор заданного вопроса прочитает мой ответ: Я не занимаюсь «рыночным анализом».
Я считаю «рыночный анализ» ненужным занятием, пустой тратой времени – кто бы ни пытался им заниматься. Я в целом (не полностью, но в существенной мере) являюсь сторонником Гипотезы Эффективного Рынка, смысл которой сводится к тому, что современные рынки уже, как правило, обеспечивают настолько эффективное ценообразование активов, что попытки получить результат «лучше рынка» путем любого «рыночного анализа» - технического, фундаментального, нумерологического, астрологического или любого другого - неэффективны, бессмысленны, не оправдывают времени и затрат на такие попытки.

Вместо этого я обучаю, как принимать инвестиционные решения таким образом, чтобы «рыночный анализ» вам не требовался вовсе. Этот подход называют «пассивными портфельными инвестициями» или «распределением активов» (asset allocation). Этот подход исключает, не использует «рыночный анализ».

Если захотите понять основы – начните с сайта AssetAllocation.ru, с раздела «Старт». Дальше втянетесь (надеюсь 😊)

Несколько известных (в узких кругах 😊) цитат в тему:

"Существует два типа инвесторов, будь они крупные или мелкие: те, кто не знает, куда движется рынок, и те, кто не знает, что они этого не знают. Кроме того, в реальности существует третий тип инвестора – инвестор-профессионал, который в действительности знает, чего он не знает, но получает средства к существованию в зависимости от того, насколько знающим он выглядит."
Уильям Бернстайн, «Разумное распределение активов»
***

«Это правда. Секреты есть. Но это не то, о чем вы подумали. Я не собираюсь делиться горячими идеями, или предсказывать, когда произойдет следующее ралли или крах. Если вы ищете прогнозы, вы будете разочарованы. Но если вы хотите получить стабильные долгосрочные результаты «выше среднего» без принятия излишнего риска, читайте дальше.»
Фрэнк Армстронг, «Инвестиционные идеи для 21 века».
***

«Краткосрочные прогнозы — это яд и должны храниться в безопасном месте вдали от детей и взрослых, которые на фондовом рынке ведут себя, как дети»
Уоррен Баффет
***

Пишу это вовсе не ради ссылок на авторитетов, но, чтобы заставить задуматься, что не я такой странный чудик, а инвестиционный мир – ну или как минимум та его часть, что поумнее, уже давно вместо «рыночного анализа», использует другие подходы к инвестициям.

Стоит ли приходить ко мне за обучением? Приходите, если решите, что такие подходы вам интересны.

Задавайте вопросы, наводите справки, интересуйтесь… Только вопросы, пожалуйста, ставьте правильно. 😊
Forwarded from RUSETFS
Статистика рынка БПИФ:

‣ Из 138 БПИФов (на конец 2021г.) сейчас торгуется 72
‣ БПИФами пользуется ~2 904 000 инвесторов
‣ Средняя комиссия и расходы по БПИФам акций 0,94%, по облигациям 0,78%, по денежному рынку 0,37%

Отчет МосБиржи за ноябрь 2022
Forwarded from Банкста
Лучшие активы года - сырье, а худшие - крипто. @banksta
Если вы удивленно спросили себя «это что?», то я вам напомню: эта картинка со стишком активно гуляла по интернету 8 лет назад, в декабре 2014 года. А некоторые люди в это время в панике искали возможность купить валюту даже по таким ценам. 😀

Как говорится, я не злопамятный. Я просто злой, а память у меня хорошая! :)

Как говорит русская народная поговорка...

"Кто старое помянет – тому глаз вон.
(а кто забудет – тому оба)."

(в скобках – правильный полный вариант поговорки)

Когда очередные «аналитики» вам вновь будут рассказывать про валюту как «средство инвестиций» и «защиту от инфляции» - пожалуйста, вспомните эту историю. 😎
Цитата

«Гениальность Трампа, нигерийских мошенников и торговцев биткоинами проистекает из осознания того, что существует большая неиспользованная ниша тупых людей, настолько тупых, что чем тупее ваши аргументы, тем сильнее они на вас клюнут.
У нормальных и рациональных людей слишком много запретов, чтобы играть в эту игру.»
Нассим Николас Талеб
17 декабря 2022 г.

***
The genius of Trump, Nigerian scammers, & bitcoin peddlers comes from realizing that there is a large untapped niche of dumb people, so dumb that the dumber your argument, the more they will fall for you.
Normal & rational people have too many inhibitions to play that game.
@nntaleb
Минутка инвестиционной философии.
Про «пользу» от спекулянтов-трейдеров

Уже не первый раз натыкаюсь на странный тезис в интернет-дискуссиях: дескать, деятельность трейдеров-спекулянтов полезна, и является… чуть ли не бизнесом (!), поскольку… трейдеры-спекулянты создают рынку ликвидность.

И да, и нет.

"Да" – в том смысле, что ликвидность трейдеры-спекулянты, действительно, создают. И "да", в том смысле, что это можно считать пользой для рынка в целом.

Но при этом - "нет", это категорически не бизнес! Поскольку это вообще не та деятельность, за которую кто-то в здравом уме будет платить, или вообще положено какое-то вознаграждение просто по факту осуществления этой деятельности.

Это все равно что сказать, что есть польза от туристов в том, что они в лесах протаптывают тропинки. Да, протаптывают. Да, это можно условно считать «пользой для общества». Но нет, общество за это не заплатит туристам ни копейки, увы.

И трейдерам за «обеспечение ликвидности рынка» не перепадет ни копейки.

Их удел – отбирать деньги друг у друга в ходе игры с заведомо отрицательной суммой, где меньшинство удачливых отбирают деньги у большинства неудачников.

И все они в массе своей отдают деньги в виде комиссий в пользу индустрии – брокеров, биржи и т.п.

А то, что они при этом создают ликвидность – ну да, это хорошо для инвесторов и прочих участников рынка. Вот только надо понимать, что это побочный эффект деятельности спекулянтов, и что он вообще никак и никем не оплачивается.

Поэтому – "нет", трейдинг-спекуляции – это никак не бизнес. Трейдинг-спекуляции - это азартная игра одних против других. В ходе этой игры не создается никакого полезного продукта для общества, и «ликвидность рынка» никак нельзя называть таким «продуктом», поскольку эта деятельность никак не оплачивается, а поэтому это и рядом не бизнес.

Бизнес – это создание продуктов и/или услуг, за которые вам платят.

За «создание ликвидности» вам ничего не заплатят. Никогда и никто.

(Если, конечно, вы не маркет-мейкер с официальным договором с торговой площадкой. Но это совсем другая история, к рядовым трейдерам-спекулянтам не имеющая отношения).
Три минуты политоты. Простите, я не хотел, но не смог удержаться.

Поменяйте спикера, пустите запись в передаче «Вечер с Владимиром Соловьёвым», и все будут плеваться: «Фу, какая же грубая, дешевая и пошлая пропаганда!». И вряд ли кто-то угадает автора.

https://www.youtube.com/watch?v=OyfzMmR7ewc

Что ж, сказку сделали былью. :(
Про модерацию в чате канала

Чего в телеграме отчаянно не хватает, так это опции «закрыть комментарии к конкретному посту».

Жаль.

Вместо этого приходится пачками банить умников, которые с чего-то вдруг решили, что их мнение меня интересует (на самом деле – нет).

Я создавал интернет-ресурсы для того, чтобы доносить свою точку зрения, а вовсе не для того, чтобы вступать с кем-то в бесполезные споры. А чат к каналу создан для возможности читателей уточнить написанное или задать вопрос по делу, но вовсе не ради желания поспорить. В общем, чат – для желающих понять мою точку зрения, но категорически не для тех, кто хочет сообщить мне свою. Если меня вдруг заинтересует ваша точка зрения – пожалуйста, пишите у себя на канале, и в случае моего желания подискутировать я с вами свяжусь. 😊 Если же я по какой-либо причине на вас до сих пор не подписан, значит, скорее всего, ваша точка зрения меня не интересует. Извините. 😊

Чат к этому каналу (да и вообще открытые комментарии на моих аккаунтах) – не место для дискуссий!

Многие из тех, кто этого до сих пор не понял, сегодня улетели в бан.

Пользуясь случаем, предупреждаю, что из бана в этом чате практически никогда не возвращаются. Если вы туда улетели, значит, как собеседник вы меня не интересуете. Оказаться в бане здесь можно… да просто за то, что вы заставили меня потратить мое время на удаление вашего сообщения. Это вполне достаточная причина. Еще раз извините, 😊 но для меня мои интересы важнее ваших.

Да, и еще: пожалуйста, не тратьте время на то, чтобы написать мне о вашем разочаровании моими взглядами, поведением, воспитанием и т.д. Эти ваши оценки и мнения меня интересуют даже еще меньше, чем ваши мнения по сути моих постов. 😊

Надеюсь, я все понятно написал?

Кто захочет после этого отписаться – пожалуйста, не сдерживайте свой порыв! 😊 Правила игры на этом поле я вам описал. Кого не устраивает – прошу на выход!

Впрочем, есть другой вариант – просто читайте канал и сдерживайте себя от желания прокомментировать. Пока вы не доставляете мне неудобств, мне в реальности глубоко наплевать на ваши взгляды. Однако, мне категорически не наплевать на попытки покушаться на мое время - за 50 лет жизни я научился его ценить. Поэтому такие попытки будут пресекаться доступными мне способами.

UPDATE: Оказывается, закрыть комментарии к конкретному посту все же можно. Благодарю за разъяснения!
Мосбиржа и "Норникель" запустят в 2023 году торги платиной и палладием

МОСКВА, 20 декабря. /ТАСС/. Московская биржа планирует в 2023 году совместно с "Норникелем" запустить торги платиной и палладием, сообщил журналистам управляющий директор департамента развития бизнеса Московской биржи Кирилл Пестов.

"В следующем году мы планируем совместно с "Норникелем" запустить торги платиной и палладием. "Норникель" будет выступать продавцом. В 2022 году значительно увеличилось количество участников рынка драгметаллов: появилось 30 новых участников, теперь всего участников порядка 100, среди которых банки, брокеры, управляющие компании и золотодобытчики", - отметил он.

Кроме того, по словам Пестова, площадка до конца 2022 года запустит расчет биржевого индекса на золото на основе данных рынка драгоценных металлов Московской биржи.

"В следующем году будем обсуждать с рынком создание индекса экспортных цен на золото. Для этого планируется сформировать экспертный совет, куда войдут представители банков, которые торгуют золотом, золотодобытчики, регуляторы", - отметил он.

https://tass.ru/ekonomika/16638397
Вчера я отправил в бан с десяток человек, и получил несколько десятков отписок от канала, когда попытался донести очевидную для меня (но не для многих, к сожалению) мысль: практически в любом конфликте в той или иной степени виноваты обе стороны. И в особенности в конфликте, который мы наблюдаем сейчас (и хуже того, непосредственно в нем находимся). Эта мысль (про обоюдную вину, обоюдную ответственность, и вообще очень сильную неоднозначность всего, что с нами происходит) немедленно вызвала гнев некоторых одноклеточных, которые сразу же записывают то в «ватники», то в «демшизу» всех, кто высказывает мысли, слишком сложные для понимания одноклеточного мира.

Что ж, зайдем с другой стороны, с перспективой получить порцию гнилых помидоров 🍅🍅🍅 уже с другого фланга. 😊

Я настоятельно рекомендую вам видео с интервью, которое я считаю одним из лучших среди тех, что я посмотрел за последнее время. Эмоционально это с другого конца спектра политической палитры – с того, где «иностранные агенты» и т.п.

Георгий Васильев: «Это кончится. Победой добра»//«Скажи Гордеевой» (youtube.com)

https://www.youtube.com/watch?v=e5xDCgAt-Vc

Не уверен, что все мои читатели знают этого человека (я-то, со стороны, наблюдаю за его деятельностью уже, пожалуй, четверть века), поэтому для проформы дам перечень проектов, со-основателем которых был Георгий Васильев. И если у вас не лезут вверх глаза при виде столь разностороннего списка, то… я не знаю, чем вас еще можно удивить:

- сотовая сеть «Билайн»
- первая в России фьючерсная биржа
- мюзикл «Норд-Ост»
- мультсериал «Фиксики»
- образовательный проект «Всенаука»
- ну и, разумеется, бард-дуэт «Иваси» - некоторым этот проект окажется наиболее известен.

Просьба: найдите пару часов, в течение которых вас никто не будет отвлекать, и досмотрите до конца. Местами это может быть непросто, особенно для поколения так называемого «клипового мышления». Но ближе к самому концу, вы, возможно, поймете, чем привлекло меня именно это интервью.

P.S.
Разумеется, «Несанкционированный концерт» - https://www.youtube.com/watch?v=ZyXKbx-vSbM - я тоже рекомендую, как два часа кайфа. Но спокойное интервью в спокойной обстановке дает возможность донести те мысли, которые невозможно донести до толпы (путь даже интеллигентной) на концертах и митингах, поэтому пост родился ради ссылки именно на интервью.

P.P.S.
И, пожалуйста, десять раз подумайте, прежде чем писать комментарии. Про политику комментариев в чате этого канала я вам все вчера, надеюсь, объяснил. Не закрываю комментарии, но надеюсь на благоразумие. (Или, наоборот, на естественный отсев отсюда одноклеточных, который меня ничуть не беспокоит, а, напротив, радует.)
ЦБ сообщил о разрешении Бельгии разблокировать часть активов НРД
Накануне Люксембург выдал НРД разрешение, которое позволит разблокировать ценные бумаги несанкционных лиц, зависших в Clearstream. В Бельгии базируется другой депозитарий, в котором тоже «зависли» активы — Euroclear

https://quote.ru/news/article/63a312bf9a794713b68e1efd

C.C.:
Неужели у нас появится шанс провести ребалансировку? 😅
Картинка 4-летней давности (декабрь 2018), посвященная запрету уличных табло с курсами валют.

Можно заметить, что сами курсы за эти 4 года слабо изменились. 😉
Когда я слышу, что люди занимаются инвестициями, потому что им «нравится процесс», мне начинает казаться, что я чего-то не понимаю в этой жизни. Это сексом можно заниматься потому, что «нравится процесс». А инвестируют обычно ради результата.

Если вам в инвестициях «нравится процесс», то, либо вы занимаетесь не инвестициями, либо это какое-то извращение, которое мне сложно понять.
Forwarded from Flipper's place
Актуально опять
Вдогонку к посту про эмоции. В какой фазе рыночного цикла вкладывается инвестор, принимающий решения под влиянием эмоций? Ну, вы поняли… 😊

А настоящему инвестору следует помнить знаменитое:

«Инвестирование должно быть скучным. Оно не должно быть захватывающим. Оно должно быть подобно наблюдению за высыхающей краской или растущей травой. Если Вы хотите захватывающих впечатлений, то возьмите 800 долларов и поезжайте в Лас-Вегас»

Пол Самуэльсон, нобелевский лауреат по экономике, «The Ultimate Guide to Indexing»