📈 Где самая высокая инфляция в мире

Сегодня большинство стран сталкивается с двузначными или даже трехзначными темпами роста цен (приведены самые последние данные):

1. 🇿🇼 Зимбабве – 269%
2. 🇱🇧 Ливан – 162%
3. 🇻🇪 Венесуэла – 156%
...
6. 🇦🇷 Аргентина – 88%
7. 🇹🇷 Турция – 85,5%
14. 🇲🇩 Молдова – 34,6%
20. 🇺🇦 Украина – 26,6%
22. 🇱🇹 Литва – 23,6%
23. 🇪🇪 Эстония – 22,5%
26. 🇱🇻 Латвия – 21,8%
31. 🇰🇿 Казахстан – 18,8%

Подробнее здесь, @mapsanddata

И вторая часть статьи Говарда Маркса «Что действительно важно?» - о том, как определить мастерство управляющего, о понятиях «альфа» и «бета» простым языком и на примерах, и о важности асимметричности -

https://assetallocation.ru/what-really-matters-2/

Клиентам КИТ-Финанс, на всякий случай, если вдруг пропустили:

❗️ Клиентам КИТ Финанс ЧИТАТЬ ОБЯЗАТЕЛЬНО

Сейчас брокеры подают коллективные заявки на разблокировку активов европейским регуляторам. КИТ Финанс тоже отправит заявление.

Еще весной Сбер перенес замороженные активы своих клиентов туда. О беженцах из Сбера в КИТ Финанс мы записывали отдельный ролик. Посмотрите.

Так вот, КИТ рассылал своим клиентам письмо о необходимости подписать согласие на обработку персональных данных. Это нужно было сделать до 5 декабря включительно. Если подписи нет — вы не попадает в коллективную заявку на разблокировку.

Подписчики сообщают нам, что согласие можно подписать сегодня до 18:00 МСК. Обязательно проверьте свою почту: отправитель — noreply@brokerkf.ru.

В письме необходимо дать согласие на передачу информации и персональных данных, а еще указать свой ИНН.

@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение

CAPE Ratio по странам и периодам

Учет рыночных рисков при инвестиционном планировании

По ссылке https://www.youtube.com/watch?v=iEFsbCppfMY
лежит запись моего выступления на Конференции «Портфельные инвестиции для частных лиц. Перезагрузка», 16 октября 2022 г., тема выступления - «Учет рыночных рисков при инвестиционном планировании».

Рекомендую посмотреть видео всем, кто интересуется вопросами инвестиционного планирования.

Позже (после того, как вы его посмотрите), у меня будет к вам ряд вопросов по программе будущего курса «Личный инвестиционный план» (новая версия).

Если у вас будут ко мне вопросы по видео – задавайте в комментариях

Количество новых запускаемых фондов. Синий – ETFs, биржевые фонды. Оранжевый – взаимные/паевые фонды.

Via Ben Johnson - https://twitter.com/MstarBenJohnson/status/1600891950919569408

Впечатляет.

Соотношение индексов акций США и EAFE (Европа, Австралия и Дальний Восток, другими словами – развитые рынки за пределами США и Канады) – прямое и обратное.

Комментарий – в 2022 г. челюсти начали сжиматься. :)

Вот эта табличка мне на глаза ранее еще не попадалась.

Стратегические запасы нефти в США снижаются 65-ю неделю подряд до самого низкого уровня с 1984 года. Сокращение запасов в этом году на 35% является самым большим за всю историю наблюдений с большим отрывом.

Не просто так они пристально следят за визитом Си к арабам. 😊

Про инвестиционное консультирование
(опрос в конце)

***
Банк России утвердил базовый стандарт защиты прав и интересов клиентов инвестиционных советников - https://www.cbr.ru/Queries/UniDbQuery/File/90002/47

Инвестиционный советник обязан до заключения договора предоставлять потенциальному клиенту важную информацию об условиях консультирования и предупреждать о рисках убытков. Человек должен заранее понимать, в каком формате будет оказана услуга, является ли она бесплатной или за нее надо платить, будет ли советник проводить мониторинг инвестиционного портфеля для его ребалансировки и с какой периодичностью. Также стандарт устанавливает основные правила взаимодействия сторон, включая порядок рассмотрения обращений.

Положения стандарта вступят в силу с 9 июня 2023 года.
***

Возможно, кому-то из моих читателей будет интересно это почитать, если вдруг захотите обратиться за официальной консультацией к инвестиционному советнику в законе (зачеркнуто) из реестра Банка России.

Умному читателю изучение документа поможет понять, почему мало кто стремится попасть в реестр Банка России, притом, что (по слухам) некоторых известных блогеров туда чуть-ли не загоняют (зачеркнуто) настойчиво просят войти. При этом нужно понимать, что в реальности Стандарт не описывает и десятую часть проблем, которые придется получить консультанту из реестра – они в других документах.

Если вдруг кто не в курсе: меня в реестре ЦБ нет, и я туда не стремлюсь. Свою консалтинговую деятельность я прекратил 4 года назад, вместе со вступлением в силу 397-ФЗ. С тех пор занимаюсь исключительно образовательной деятельностью в коллективных форматах, избегая любых «индивидуальных инвестиционных рекомендаций».

***

И, пользуясь случаем, хочу задать вопрос: а хоть кто-нибудь из моих читателей обращался в официальном порядке к официальному консультанту из реестра Банка России?

Пожалуйста, напишите в комментариях. К кому именно (если не секрет)? И как – помогло/не помогло? Довольны/не довольны? и т.п.

Пожалуйста, пишите только про официальные обращения за инвестиционной консультацией – с договором об инвестиционном консультировании, определением инвестиционного профиля и т.п. Ответы вроде «читаю блог», «смотрю видосики» или «проходил обучение» не интересны, даже если эти люди состоят в реестре.

Заодно и узнаем, работает ли на самом деле вся эта странная затея, которая, якобы, уже 4 года работает, или в действительности она мало кому нужна?

(2 года назад)
Письмо пришло.
* * *
Сергей, добрый день. Прочел ваш пост про тестирование и впаривание "инвестиционных продуктов". Полностью с Вами согласен.
На прошлой неделе меня пригласил мой брокер (*** удалил название – С.С.), там открыты брокерский счет и ИИС, на встречу по формированию инвестиционного портфеля. С учетом того, что я был записан на Ваше обучение, мне стало интересно что предложит банк.
Это какой-то ужас: защитная часть портфеля - ИСЖ и НСЖ от партнера банка, основная - Инвестиционные облигации и ПИФы, и спекулятивная агрессивная часть ... структурные ноты. Я опешил, сказал, а почему не взять ЕТФ на золото как защитную часть и ЕТФ на акции - как агрессивную часть.
Сказал, что прочел Богла "Руководство разумного инвестора" (спасибо Вам за рекомендацию - действительно прочел) и записан на Ваше обучение (все покивали головой, после того как услышали Ваше имя и фамилию, Вы известны среди инвест-менеджеров)... Как же они сразу приуныли! Ни про ЕТФ не говорили, а про их ПИФы я у них скорее "выпытывал" интересующую меня информацию.
А народ идёт и идёт, сказали, что я единственный, кто пытается разбираться в сфере инвестирования, а остальные кто приходит в большей степени не разбираются и не понимают, как инвестировать. Спасибо Вам большое!
* * *
С.С.:
Мне уже не раз писали, что упоминание моей фамилии в разговоре с представителями инвестиционной индустрии действует на них, как чеснок на вампиров. Пользуйтесь! Лайфхак, как выражается современная молодежь. 😀

Для тех, кого корежит от упоминаний Russia Today (к слову, я их тоже не читаю и не смотрю), вот вам два из десяти прогнозов SaxoBank на 2023 год:

1. ОПЕК+, Китай и Индия выйдут из МВФ и договорятся о торговле в новой резервной валюте.
2. Золото взлетит до $3 тыс. за унцию

https://www.finam.ru/publications/item/desyat-shokiruyushchikh-predskazaniy-ot-saxo-bank-na-2023-god-20221206-1927/

Всё это сейчас носится в воздухе, и давно перешло из разряда конспирологических теорий в разряд событий, которым, в случае реализации прогнозов, уже никто не удивится. Напротив, все будут писать: «мы же говорили…»

Долговые инструменты РФ и инфляция, ноябрь 2022

Картинка про полезность фокуса на долгосрочной перспективе.

Общемировой индекс.

Председатель КНР Си Цзиньпин заявил, что Китай намерен заключать энергетические сделки в юанях со странами Персидского залива. Об этом он сообщил на встрече с лидерами арабских стран в Эр-Рияде.

По словам китайского лидера, которые приводит Reuters, Китай и страны Персидского залива должны в полной мере использовать Шанхайскую национальную нефтяную и газовую биржу в качестве платформы для осуществления расчетов в юанях.

https://www.vedomosti.ru/economics/news/2022/12/10/954664-tszinpin

С.С.:
ЧТД.
А идиоты, постящие мне язвительные подборки высказываний про "кирдык вашей америке и доллару", продолжат со свистом улетать в бан.

Рик Ферри о советниках (и не только)
* * *
Не имеет значения, имеете ли вы степень CFA, CFP или CPA, ваша профессия основана на том, как клиенты платят вам:
Если вам платят комиссионные – вы представитель или агент.
Если вам платят % активов под управлением – вы управляющий активами.
Если вам платят только за консультацию – вы советник или финансовый планировщик.
Довольно просто.
Рик Ферри
* * *
It doesn't matter if you've earned a CFA, CFP, CPA, your occupation is based on how clients pay you:
If you're paid on commission, you're a rep or agent.
If you're paid on AUM, you're an asset manager.
If you're paid for advice-only, you're an adviser or FP.
Pretty simple.
@Rick_Ferri

Баффет, конечно, великий инвестор, но… все его выдающиеся результаты остались в прошлом.

А последние 20 лет Баффет проигрывает индексу. 😏

Реклама IPO Whoosh, лезущая изо всех щелей, как и само это IPO, мне видится верхом абсурда.

Мало того, что они решили размещаться в год, когда люди думают о чем угодно, кроме самокатов… Так еще и в декабре! Ведь всем известно, что декабрь – лучшее время для проката самокатов, да?

P.S. Вот если бы на IPO вышел какой-нибудь похоронный бизнес, то я бы подумал...

Еще раз про правильные вопросы


Чтобы получить правильные ответы, для начала нужно правильно ставить вопросы.

Почему на заданный вопрос невозможно получить разумный ответ? Те, кто давно меня читают, легко ответят: потому что вопрос сформулирован неверно. Видимо, вопрос задает человек, который читает меня недавно, и пока еще не совсем понимает, куда он попал. 😊

Надеюсь, что автор заданного вопроса прочитает мой ответ: Я не занимаюсь «рыночным анализом».

Я считаю «рыночный анализ» ненужным занятием, пустой тратой времени – кто бы ни пытался им заниматься. Я в целом (не полностью, но в существенной мере) являюсь сторонником Гипотезы Эффективного Рынка, смысл которой сводится к тому, что современные рынки уже, как правило, обеспечивают настолько эффективное ценообразование активов, что попытки получить результат «лучше рынка» путем любого «рыночного анализа» - технического, фундаментального, нумерологического, астрологического или любого другого - неэффективны, бессмысленны, не оправдывают времени и затрат на такие попытки.

Вместо этого я обучаю, как принимать инвестиционные решения таким образом, чтобы «рыночный анализ» вам не требовался вовсе. Этот подход называют «пассивными портфельными инвестициями» или «распределением активов» (asset allocation). Этот подход исключает, не использует «рыночный анализ».

Если захотите понять основы – начните с сайта AssetAllocation.ru, с раздела «Старт». Дальше втянетесь (надеюсь 😊)

Несколько известных (в узких кругах 😊) цитат в тему:

"Существует два типа инвесторов, будь они крупные или мелкие: те, кто не знает, куда движется рынок, и те, кто не знает, что они этого не знают. Кроме того, в реальности существует третий тип инвестора – инвестор-профессионал, который в действительности знает, чего он не знает, но получает средства к существованию в зависимости от того, насколько знающим он выглядит."
Уильям Бернстайн, «Разумное распределение активов»
***

«Это правда. Секреты есть. Но это не то, о чем вы подумали. Я не собираюсь делиться горячими идеями, или предсказывать, когда произойдет следующее ралли или крах. Если вы ищете прогнозы, вы будете разочарованы. Но если вы хотите получить стабильные долгосрочные результаты «выше среднего» без принятия излишнего риска, читайте дальше.»
Фрэнк Армстронг, «Инвестиционные идеи для 21 века».
***

«Краткосрочные прогнозы — это яд и должны храниться в безопасном месте вдали от детей и взрослых, которые на фондовом рынке ведут себя, как дети»
Уоррен Баффет
***

Пишу это вовсе не ради ссылок на авторитетов, но, чтобы заставить задуматься, что не я такой странный чудик, а инвестиционный мир – ну или как минимум та его часть, что поумнее, уже давно вместо «рыночного анализа», использует другие подходы к инвестициям.

Стоит ли приходить ко мне за обучением? Приходите, если решите, что такие подходы вам интересны.

Задавайте вопросы, наводите справки, интересуйтесь… Только вопросы, пожалуйста, ставьте правильно. 😊

Статистика рынка БПИФ:

‣ Из 138 БПИФов (на конец 2021г.) сейчас торгуется 72
‣ БПИФами пользуется ~2 904 000 инвесторов
‣ Средняя комиссия и расходы по БПИФам акций 0,94%, по облигациям 0,78%, по денежному рынку 0,37%

Отчет МосБиржи за ноябрь 2022