«Я думаю, что успешное инвестирование зависит, максимум на 10% от знания того, что делать, и по крайней мере на 90% от знания того, что не следует делать. Большинство возможностей, методов и стратегий кажутся заманчивыми, но чем они заманчивее, тем больше вероятность, что они окажутся ошибочными.
«Если вы видите 10 неприятностей на своем пути – говорил Калвин Кулидж /президент США в 1923 – 1929 гг. – прим. переводчика/, - вы можете быть уверены, что девять из них исчезнут до того, как вы с ними столкнетесь, и вам придется сражаться лишь с одним из них». Принятие долгосрочной перспективы учит вас, что вам не нужно защищать себя от всех неприятностей. Вам нужно только выяснить, на какие неприятности обратить внимание. В большинстве случаев почти все они носят временный или маргинальный характер.
Каждый день инвесторам приходится пробираться на снегоступах сквозь снежную бурю пропаганды, дезинформации, а также неполных и неверных данных. Если вы рефлекторно реагируете на этот шум, то вам останется лишь торговать, пока вы не разоритесь.»
Джейсон Цвейг, из интервью The Wall Street Journal
«Если вы видите 10 неприятностей на своем пути – говорил Калвин Кулидж /президент США в 1923 – 1929 гг. – прим. переводчика/, - вы можете быть уверены, что девять из них исчезнут до того, как вы с ними столкнетесь, и вам придется сражаться лишь с одним из них». Принятие долгосрочной перспективы учит вас, что вам не нужно защищать себя от всех неприятностей. Вам нужно только выяснить, на какие неприятности обратить внимание. В большинстве случаев почти все они носят временный или маргинальный характер.
Каждый день инвесторам приходится пробираться на снегоступах сквозь снежную бурю пропаганды, дезинформации, а также неполных и неверных данных. Если вы рефлекторно реагируете на этот шум, то вам останется лишь торговать, пока вы не разоритесь.»
Джейсон Цвейг, из интервью The Wall Street Journal
Не является инвестиционной рекомендацией. К сожалению, еще один фонд типа "киндер-сюрприз" для "поколения котиков" - поиграться в надежде, что выстрелит. Стоит экономике сдвинуться в состояние чуть большей депрессивности, и можно только догадываться куда улетят вниз акции компаний производителей видеоигр - в кризис видеоигры будут покупать в последнюю очередь.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
💻Сегодня, 14 июля, на Московской бирже начинаются торги акциями Finex Video Gaming And Esports Ucits ETF (USD). Фонд инвестирует в акции компаний индустрии видеоигр и киберспорта.
Тикер: FXES
ISIN: IE00BNYK7W79
Уровень листинга: Второй
Тикер: FXES
ISIN: IE00BNYK7W79
Уровень листинга: Второй
ETFs vs. БПИФы: FinEx – Сбербанк – ВТБ – Тинькофф, июнь 2021
Две таблички со сравнением результатов биржевых фондов – ETFs и БПИФов, торгующихся на Мосбирже. Одна табличка (FXRL – SBMX – VTBX – TMOS) сравнивает фонды на индекс рынка акций России, вторая – (FXUS – SBSP – VTBA – TSPX) фонды на индексы рынка акций США.
Мне уже писали (кстати, из разных лагерей :)), что мой метод сравнения не слишком корректен, и сравнивать надо не доходности, а точность воспроизведения бенчмарка и т.д. и т.п. Однако, на мой взгляд, рядового инвестора, редко интересуют такие тонкости, как используемый бенчмарк, и даже точность воспроизведения индекса. Его интересует простой вопрос: «Как выбрать фонд на определенный рынок, чтобы этот фонд по доходности не уступал конкурентам?».
Интересно, что показатель TER - общие расходы фонда - ответа на этот вопрос не дает, поскольку обозначает несколько разные вещи для ETFs и БПИФов, а также, что еще важнее, не учитывает нюансов, связанных с налогообложением в разных юрисдикциях.
В этих условиях основным вопросом становится вопрос об отсутствии систематического (накапливаемого) отставания результатов фонда от конкурентов. И на вот на этот вопрос, на мой взгляд, дают ответ прилагаемые таблички.
Если попытаться коротко резюмировать их результаты и дать общий совет по выбору биржевых фондов «для чайника», то, на мой взгляд, он может выглядеть так: среди фондов на западные активы (например, на рынок акций США) предпочтительнее выглядят ETFs в западных юрисдикциях (то есть, FinEx). А вот среди фондов на российские активы, напротив, задачу передачи доходности инвестору лучше решают отечественные БПИФы.
На всякий случай дисклеймер: не является инвестиционной рекомендацией. Просто информация к размышлению. Думайте сами, решайте сами. А если не совсем понимаете написанное – осенью приходите учиться.
P.S. Отдельно, на злобу дня: рекомендую сравнить с конкурентами результаты фондов Тинькофф, который повадился в своем торговом приложении давать некорректные советы о покупке вместо фондов конкурентов своих фондов, якобы «аналогичных, но без комиссии». Сухие цифры говорят лучше любых слов - просто сравните результаты, и все сами поймёте.
Две таблички со сравнением результатов биржевых фондов – ETFs и БПИФов, торгующихся на Мосбирже. Одна табличка (FXRL – SBMX – VTBX – TMOS) сравнивает фонды на индекс рынка акций России, вторая – (FXUS – SBSP – VTBA – TSPX) фонды на индексы рынка акций США.
Мне уже писали (кстати, из разных лагерей :)), что мой метод сравнения не слишком корректен, и сравнивать надо не доходности, а точность воспроизведения бенчмарка и т.д. и т.п. Однако, на мой взгляд, рядового инвестора, редко интересуют такие тонкости, как используемый бенчмарк, и даже точность воспроизведения индекса. Его интересует простой вопрос: «Как выбрать фонд на определенный рынок, чтобы этот фонд по доходности не уступал конкурентам?».
Интересно, что показатель TER - общие расходы фонда - ответа на этот вопрос не дает, поскольку обозначает несколько разные вещи для ETFs и БПИФов, а также, что еще важнее, не учитывает нюансов, связанных с налогообложением в разных юрисдикциях.
В этих условиях основным вопросом становится вопрос об отсутствии систематического (накапливаемого) отставания результатов фонда от конкурентов. И на вот на этот вопрос, на мой взгляд, дают ответ прилагаемые таблички.
Если попытаться коротко резюмировать их результаты и дать общий совет по выбору биржевых фондов «для чайника», то, на мой взгляд, он может выглядеть так: среди фондов на западные активы (например, на рынок акций США) предпочтительнее выглядят ETFs в западных юрисдикциях (то есть, FinEx). А вот среди фондов на российские активы, напротив, задачу передачи доходности инвестору лучше решают отечественные БПИФы.
На всякий случай дисклеймер: не является инвестиционной рекомендацией. Просто информация к размышлению. Думайте сами, решайте сами. А если не совсем понимаете написанное – осенью приходите учиться.
P.S. Отдельно, на злобу дня: рекомендую сравнить с конкурентами результаты фондов Тинькофф, который повадился в своем торговом приложении давать некорректные советы о покупке вместо фондов конкурентов своих фондов, якобы «аналогичных, но без комиссии». Сухие цифры говорят лучше любых слов - просто сравните результаты, и все сами поймёте.
Доступ физ. лицам к рынку драгметаллов на Мосбирже на сегодняшний день дают 10 брокеров. Перечень здесь - https://www.moex.com/s1142
Кто еще не дает доступ своим клиентам к этому рынку - стыд и позор!
Кто еще не дает доступ своим клиентам к этому рынку - стыд и позор!
Не является инвестиционной рекомендацией. Но весьма интересно: облигации развивающихся рынков. Такого, по-моему, еще не было.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
📝15 июля начинается формирование БПИФ рыночных финансовых инструментов - "Ингосстрах – облигации ЕМ" от УК "Ингосстрах - Инвестиции".
Фонд стремится соответствовать изменениям цены на паи (акции) фонда iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF.
📍Инфраструктурные расходы:
Вознаграждение УК - не более 0.15%.
Вознаграждение депозитарию - не более 0.15% без учета НДС.
Прочие расходы - не более 0.5% с учетом НДС.
Фонд стремится соответствовать изменениям цены на паи (акции) фонда iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF.
📍Инфраструктурные расходы:
Вознаграждение УК - не более 0.15%.
Вознаграждение депозитарию - не более 0.15% без учета НДС.
Прочие расходы - не более 0.5% с учетом НДС.
Осторожно, Ру-центр!
Информация для тех, кто держит свои домены в Ру-центре. Эти пи****** придумали новый способ списания денег у клиентов без их ведома.
Вводится «акция», по которой ваши домены переводятся на «Повышенный уровень безопасности». В ходе этой акции ваши данные проверяются антивирусом, и вам присылается отчет об этой проверке. Нужно ли вам это? Мне - не нужно. Но первое время услуга оказывается по акции бесплатно, поэтому вы закрываете глаза на эти маркетинговые проделки.
Далее, как вы, вероятно, догадываетесь, услуга становится платной.
Но как это происходит – это верх цинизма.
Приходит письмо о том, что:
«Для оплаты услуги "Продление уровня безопасности доменов "Повышенный" *******.RU" на следующий учетный период на личном счете договора *****/NIC-D заблокирована (зарезервирована) и будет списана сумма в размере 790 руб. с учетом налогов.
Вы имеете возможность снять блокировку денежных средств, т.е. отказаться от продления действия услуги до ..2021».
Вроде, все добровольно, да?
Прикол, однако, в том, что письмо приходит на почту в 00 часов 30 минут СЛЕДУЮЩЕГО дня, т.е. когда снять блокировку уже невозможно.
Вы заходите в личный кабинет, чтобы отменить эту услугу хотя бы для будущих периодов, но тут вас ждет новый сюрприз: личный кабинет не позволяет отказаться от услуги, которая уже оказана. Вообще никак. Типа, ждите наступления периода, когда срок действия этой услуги подойдет к завершению, и только тогда у вас вновь появится возможность ее отменить. Если вы вовремя об этом вспомните. А пока – никак.
Пришлось дозваниваться до Ру-центра, ждать соединения с оператором, и в доступных мне выражениях объяснять, что я думаю, про их маркетологов.
Деньги пообещали вернуть на счет. Услуга «прокатило» из известного анекдота в моем случае не прокатила. Однако, могу представить, сколько людей поленятся им звонить, и списание средств за навязанную услугу прокатит.
Будьте бдительны!
Информация для тех, кто держит свои домены в Ру-центре. Эти пи****** придумали новый способ списания денег у клиентов без их ведома.
Вводится «акция», по которой ваши домены переводятся на «Повышенный уровень безопасности». В ходе этой акции ваши данные проверяются антивирусом, и вам присылается отчет об этой проверке. Нужно ли вам это? Мне - не нужно. Но первое время услуга оказывается по акции бесплатно, поэтому вы закрываете глаза на эти маркетинговые проделки.
Далее, как вы, вероятно, догадываетесь, услуга становится платной.
Но как это происходит – это верх цинизма.
Приходит письмо о том, что:
«Для оплаты услуги "Продление уровня безопасности доменов "Повышенный" *******.RU" на следующий учетный период на личном счете договора *****/NIC-D заблокирована (зарезервирована) и будет списана сумма в размере 790 руб. с учетом налогов.
Вы имеете возможность снять блокировку денежных средств, т.е. отказаться от продления действия услуги до ..2021».
Вроде, все добровольно, да?
Прикол, однако, в том, что письмо приходит на почту в 00 часов 30 минут СЛЕДУЮЩЕГО дня, т.е. когда снять блокировку уже невозможно.
Вы заходите в личный кабинет, чтобы отменить эту услугу хотя бы для будущих периодов, но тут вас ждет новый сюрприз: личный кабинет не позволяет отказаться от услуги, которая уже оказана. Вообще никак. Типа, ждите наступления периода, когда срок действия этой услуги подойдет к завершению, и только тогда у вас вновь появится возможность ее отменить. Если вы вовремя об этом вспомните. А пока – никак.
Пришлось дозваниваться до Ру-центра, ждать соединения с оператором, и в доступных мне выражениях объяснять, что я думаю, про их маркетологов.
Деньги пообещали вернуть на счет. Услуга «прокатило» из известного анекдота в моем случае не прокатила. Однако, могу представить, сколько людей поленятся им звонить, и списание средств за навязанную услугу прокатит.
Будьте бдительны!
https://kommersant-ru.turbopages.org/turbo/kommersant.ru/s/doc/4878316?utm_source=tg_button
Золото вместо доллара
Золото вместо доллара
Коммерсантъ
Золото вместо доллара
Центробанки меняют структуру золотовалютных резервов. Согласно оценкам World Gold Council, в первом квартале центральные банки приобрели почти 100 тонн золота. Таким образом они защищают свои золотовалютные резервы от роста инфляции, вызванной ростом денежной…
К вопросу о том, что "житейский интеллект" и "финансовый интеллект" - очень сильно разные вещи. Интересно, насколько эти люди сами для себя понимали, что рекламируют, по сути, "очень плохое казино"? И это далеко не единственный пример. Борис Бурда когда-то засветился в рекламе откровенного лохотрона MMCIS.
Forwarded from Pavel Komarovskiy
Очень смешное видео. «Очко команды знатоков уходит генеральному партнеру!»
https://youtu.be/TomqIA_1z1I
https://youtu.be/TomqIA_1z1I
YouTube
Знатоки "Что? Где? Когда?" о ГК Forex Club
Что думают о рынке FOREX и ГК FOREX CLUB звездные знатоки "Что? Где? Когда? Андрей Козлов, Александр Рубин, Александр Друзь, Елена Орлова, Владимир Белкин.
Время и/или деньги?
Забавно, что многие люди словосочетание «пассивные инвестиции» воспринимают исключительно (или преимущественно) как вопрос экономии времени. Типа, это такие инвестиции для ленивых и неопытных. Часто люди предполагают, что доходность таких инвестиций окажется ниже, чем доходность активных инвестиций или спекуляций, для которых нужны существенные затраты времени, глубокие знания и серьезный опыт.
Да нет же!!!
Это не про время, это именно про деньги, в первую очередь!
Это не для ленивых, это для умных!
Это о том, как перестать верить в сказки от фин. индустрии и, избавившись от их навязчивых и вредных советов, без их помощи, в конечном итоге получить от своих инвестиций в несколько раз больше, чем с их помощью.
И это о том, как получить доходность в среднем не ниже, а в среднем выше, чем при активных инвестициях. Причем при принятии на себя гораздо меньших рисков.
А сэкономленное при этом время – это так, вишенка на торте.
Забавно, что, пока речь идет только об экономии времени, финансисты обычно просто досадливо морщатся и отмахиваются, как от надоедливой мухи. Мол, играйтесь себе в своей песочнице, а мы тут серьезными делами занимаемся – деньги клиентам зарабатываем.
Но как только до них доходит, о чем же на самом деле идет речь – вот тут-то у них рвет пукан и сносит крышу. Вот тут-то отстраненно-нейтральное отношение к идеям пассивных инвестиций мгновенно пропадает, и на свет вылезает истинная сущность собеседников. Впрочем, по сути им при этом сказать нечего, поэтому весь их запал уходит в плоскость личных обвинений автора (как правило, анонимных) в том, что он - теоретик, «околорыночник», сам на инвестициях ничего не заработал и т.д. и т.п.
Ну а как же тут не возбудиться? Ведь это уже покушение на самое святое – на источник их собственного дохода – веру клиентов в их умение якобы добавлять доходность, которая при более тщательном рассмотрении превращается в свою противоположность – в отнимание доходности у клиентов.
И мгновенно слетают маски, и вылезает наружу истинная суть.
Забавно, что многие люди словосочетание «пассивные инвестиции» воспринимают исключительно (или преимущественно) как вопрос экономии времени. Типа, это такие инвестиции для ленивых и неопытных. Часто люди предполагают, что доходность таких инвестиций окажется ниже, чем доходность активных инвестиций или спекуляций, для которых нужны существенные затраты времени, глубокие знания и серьезный опыт.
Да нет же!!!
Это не про время, это именно про деньги, в первую очередь!
Это не для ленивых, это для умных!
Это о том, как перестать верить в сказки от фин. индустрии и, избавившись от их навязчивых и вредных советов, без их помощи, в конечном итоге получить от своих инвестиций в несколько раз больше, чем с их помощью.
И это о том, как получить доходность в среднем не ниже, а в среднем выше, чем при активных инвестициях. Причем при принятии на себя гораздо меньших рисков.
А сэкономленное при этом время – это так, вишенка на торте.
Забавно, что, пока речь идет только об экономии времени, финансисты обычно просто досадливо морщатся и отмахиваются, как от надоедливой мухи. Мол, играйтесь себе в своей песочнице, а мы тут серьезными делами занимаемся – деньги клиентам зарабатываем.
Но как только до них доходит, о чем же на самом деле идет речь – вот тут-то у них рвет пукан и сносит крышу. Вот тут-то отстраненно-нейтральное отношение к идеям пассивных инвестиций мгновенно пропадает, и на свет вылезает истинная сущность собеседников. Впрочем, по сути им при этом сказать нечего, поэтому весь их запал уходит в плоскость личных обвинений автора (как правило, анонимных) в том, что он - теоретик, «околорыночник», сам на инвестициях ничего не заработал и т.д. и т.п.
Ну а как же тут не возбудиться? Ведь это уже покушение на самое святое – на источник их собственного дохода – веру клиентов в их умение якобы добавлять доходность, которая при более тщательном рассмотрении превращается в свою противоположность – в отнимание доходности у клиентов.
И мгновенно слетают маски, и вылезает наружу истинная суть.
Как работает Фондовый рынок
"Чем дольше вы играете в казино, тем больше шансов, что вы уйдете проигравшим, поскольку игорный дом выигрывает на основе чистой вероятности. На фондовом рынке все ровно наоборот."
Бен Карлсон
***
How the Stock Market Works
"The longer you play in a casino, the greater the odds you’ll walk away a loser because the house wins based on pure probability. It’s just the opposite in the stock market."
Ben Carlson
"Чем дольше вы играете в казино, тем больше шансов, что вы уйдете проигравшим, поскольку игорный дом выигрывает на основе чистой вероятности. На фондовом рынке все ровно наоборот."
Бен Карлсон
***
How the Stock Market Works
"The longer you play in a casino, the greater the odds you’ll walk away a loser because the house wins based on pure probability. It’s just the opposite in the stock market."
Ben Carlson
Бен Карлсон: Как работает фондовый рынок
После помолвки мы с женой начали вести более глубокие философские беседы о том, как мы будем управлять нашими совместными финансами. В то время нам было около 20 лет, поэтому я сообщил ей, что хотел бы вложить большую часть наших пенсионных накоплений в фондовый рынок.
Очевидно, это была тема, инициированная вашим покорным слугой, поскольку я помешан на личных финансах в наших отношениях, но она полностью поддержала меня. Мы говорили о наших привычках расходования средств, составлении бюджета, сбережениях, долгах, оплате счетов и о том, как мы в целом планировали ставить долгосрочные финансовые цели. Это был отличный разговор, и я рекомендую его провести каждой паре в какой-то момент, если они планируют остаться вместе надолго. Самый быстрый способ потерять половину своих денег – это не крах фондового рынка, а развод, поэтому неплохо убедиться, что вы на одной волне, когда дело касается ваших финансов.
Поскольку мы оба примерно одного возраста, когда речь заходит идет о сбережениях, расходах, долгах по кредитным картам и уровне жизни ниже, чем позволяют наши средства, это был довольно простой разговор, с учетом того, насколько проблематичными могут быть финансы для некоторых пар. Но была одна область, в которой моей жене требовалось немного больше ясности. И это была тема инвестирования наших пенсионных накоплений на фондовом рынке.
Моя жена, как и большинство нормальных людей, мало что знала о фондовом рынке, кроме того, что она слышала в новостях или видела по телевизору и в кино. Она не слишком задумывалась об инвестировании в акции. Поэтому, когда я сказал ей, что мы будем вкладывать большую часть наших пенсионных денег в акции (особенно в молодом возрасте), она поначалу забеспокоилась.
• Разве акции не чрезвычайно рискованны?
• Разве это не просто азартная игра на наши деньги?
• Разве нет шанса, что мы можем потерять большую часть наших денег?
• Разве мы не должны просто перестраховаться?
Работая в финансовой отрасли, я был не новичком в электронных таблицах Excel или презентациях PowerPoint, но мне нужно было перевести это объяснение на простой язык, чтобы не утомлять ее, но донести свою точку зрения. Далее изложено примерно то, что я ей сказал (и, несмотря на то, что она прошла через это упражнение, она все равно согласилась выйти за меня замуж, если вы согласитесь в это поверить).
Далее - https://assetallocation.ru/how-the-stock-market-works
После помолвки мы с женой начали вести более глубокие философские беседы о том, как мы будем управлять нашими совместными финансами. В то время нам было около 20 лет, поэтому я сообщил ей, что хотел бы вложить большую часть наших пенсионных накоплений в фондовый рынок.
Очевидно, это была тема, инициированная вашим покорным слугой, поскольку я помешан на личных финансах в наших отношениях, но она полностью поддержала меня. Мы говорили о наших привычках расходования средств, составлении бюджета, сбережениях, долгах, оплате счетов и о том, как мы в целом планировали ставить долгосрочные финансовые цели. Это был отличный разговор, и я рекомендую его провести каждой паре в какой-то момент, если они планируют остаться вместе надолго. Самый быстрый способ потерять половину своих денег – это не крах фондового рынка, а развод, поэтому неплохо убедиться, что вы на одной волне, когда дело касается ваших финансов.
Поскольку мы оба примерно одного возраста, когда речь заходит идет о сбережениях, расходах, долгах по кредитным картам и уровне жизни ниже, чем позволяют наши средства, это был довольно простой разговор, с учетом того, насколько проблематичными могут быть финансы для некоторых пар. Но была одна область, в которой моей жене требовалось немного больше ясности. И это была тема инвестирования наших пенсионных накоплений на фондовом рынке.
Моя жена, как и большинство нормальных людей, мало что знала о фондовом рынке, кроме того, что она слышала в новостях или видела по телевизору и в кино. Она не слишком задумывалась об инвестировании в акции. Поэтому, когда я сказал ей, что мы будем вкладывать большую часть наших пенсионных денег в акции (особенно в молодом возрасте), она поначалу забеспокоилась.
• Разве акции не чрезвычайно рискованны?
• Разве это не просто азартная игра на наши деньги?
• Разве нет шанса, что мы можем потерять большую часть наших денег?
• Разве мы не должны просто перестраховаться?
Работая в финансовой отрасли, я был не новичком в электронных таблицах Excel или презентациях PowerPoint, но мне нужно было перевести это объяснение на простой язык, чтобы не утомлять ее, но донести свою точку зрения. Далее изложено примерно то, что я ей сказал (и, несмотря на то, что она прошла через это упражнение, она все равно согласилась выйти за меня замуж, если вы согласитесь в это поверить).
Далее - https://assetallocation.ru/how-the-stock-market-works
Forwarded from Инвестиции в ETF
Сделано в Германии: индекс-провайдер Solactive
В свежей статье журнала Private Banking, популярного в Германии финансового издания, авторы описывают историю становления Solactive на рынке индексных продуктов. Мы перевели и адаптировали эту статью для русскоязычной аудитории.
Приятного чтения!
В свежей статье журнала Private Banking, популярного в Германии финансового издания, авторы описывают историю становления Solactive на рынке индексных продуктов. Мы перевели и адаптировали эту статью для русскоязычной аудитории.
Приятного чтения!
Teletype
Сделано в Германии: индекс-провайдер Solactive
В свежей статье журнала Private Banking, популярного в Германии финансового издания, авторы описывают историю становления Solactive...