С.С.: Я перевел эту статью ради содержащегося в ней фактического материала, однако, не могу не заметить, что приведенные в статье цифры не соответствуют громкому заголовку. На самом деле, «опережали более широкий рынок в течение 25 из 41 скользящего 5-летнего периода» – мало о чем говорит с точки зрения статистики, как и 7,9% против 7,5% за последний 20-летний период. Напротив, столь малое превосходство говорит о том, что, скорее всего, это просто случайный результат, вызванной выбором конкретного диапазона инвестирования, и рассчитывать на повторение превосходства дивидендных акций над широким рынком в будущем было бы излишне самонадеянно.

“Когда на фондовом рынке наблюдается бум, и все стремятся к обыкновенным акциям, возьмите все свои обыкновенные акции, и продайте их. На выручку купите консервативные облигации. Без сомнения, акции, которые вы продали, пойдут выше. Не обращайте на это внимания – просто ожидайте депрессии, которая рано или поздно наступит. Когда эта депрессия – или паника – приобретет масштаб национальной катастрофы, распродайте облигации (возможно, в убыток) и выкупите акции. Без сомнения, акции пойдут еще ниже. Снова не обращай внимания. Ждите следующего бума. Продолжайте повторять эту операцию до тех пор, пока вы живете, и вы получите удовольствие умереть богатым… Это выглядит проще пареной репы, но это не так. Главные трудности, конечно же, психологические. Это потребует покупки облигаций, когда облигации, как правило, непопулярны, и покупки акций, когда акции повсеместно ненавидят.”
“Вышеприведенный совет труден, но некоторые люди все же следуют ему – ведь кто-то же покупает акции, продаваемые по отвратительным ценам.”
Фред Швед мл., «Где же яхты клиентов?», 1940 г.
(прим. С.С.: Не является инвестиционной рекомендацией!)

Картинка отсюда - https://vk.com/wall-199664555_292
С одной стороны, меня радует проникновение идей в массы - придуманный мною аж 11 лет назад портфель стал «классикой», а его название используется уже как нарицательное.
С другой стороны, вот что мешало сделать отсылку к авторству, как это сделал, например, Финекс? – https://finex-etf.ru/calc/model/sluggard

А вот еще шедевр – https://quantpro.ru/archives/9305 - статья «Портфель лежебоки», переписанная неким рерайтером по имени Юлия (фамилия не указана, и это правильно, потому что она и в самом деле – никто, и звать ее – никак).

Вообще, мало какая профессия у меня вызывает столько презрения, брезгливости и ощущения полной никчемности, как рерайтеры - люди, занимающиеся переписыванием своими словами чужих материалов, чтобы избежать претензий с точки зрения авторских прав.

Это даже хуже, чем плагиаторы. Плагиаторы относятся без уважения к автору, но хотя бы с уважением к идее, которую пытаются присвоить. У рерайтера нет уважения ни к автору, ни к идее, ни к читателю, который будет продираться сквозь их вторичный продукт. Просто паразиты, суть деятельности которых состоит в производстве информационного мусора, в загаживании информационного поля, в усложнении другим людям поиска актуальной информации. Наносят вреда на рубль ради заработка на копейку.

В порядке конструктивного предпринимательского бреда.

Интересно, а кто-то сейчас работает над скрещиванием «умной колонки» (условной «Алисы» от Яндекса или «Олега» от Тинькова) с детскими игрушками в их привычном формате (условной куклы Барби или плюшевого мишки «Тедди»)? Чтобы игрушка не просто разговаривала, а обладала выходом в интернет и постоянной развиваемым со стороны производителя искусственным интеллектом? И чтобы это был не робот из рекламы Билайна, а что-нибудь более ми-ми-мишное?

Вроде, идея должна витать в воздухе и при хорошей реализации сулить просто бешеные барыши производителям.

Вся техническая база для этого уже есть.

Но тогда почему это еще не в магазинах?

Яндексу стоит задуматься. А задумавшись - начинать скупать производителей детских игрушек.

Ведь способов монетизации здесь может быть просто море... И банальная продажа самих игрушек может оказаться лишь началом для огромной воронки последующих продаж...

Поправьте меня, знатоки английского, если я не прав. Я правильно понимаю, что «Ever Given» переводится примерно как «Никогда не сдающийся»?
Этак они хрен его вытащат… :)
(да, судя по фоткам с канала он именно Ever Given, а не Ever Green («вечнозеленый»?), и тем более не Ever Grin («всегда усмехающийся»?))

"Как вы яхту назовете, так она и поплывет!" :)))

С.С.: Что-то эта новость не вызывает у меня радости, а скорее наоборот...

АТОН выходит на рынок сразу с 16 БПИФами.

ЦБ только зарегистрировал правила. Уже есть названия:

АТОН - Тихая гавань
АТОН - Лидеры роста США
АТОН - Облачные технологии
АТОН - Цифровое будущее
АТОН - Доходные облигации Мира
АТОН - Инновации
АТОН - Рынки возможностей
АТОН - Ставка на рост
АТОН - Серебро
АТОН - Недооцененные компании США

UPD
АТОН – Генетическая революция
АТОН – Медицина и биотех США
АТОН – Надежные облигации
АТОН – Золотодобытчики
АТОН – Российские облигации +
АТОН – Российские акции +

Следите за новыми #новостями на @rusetfs_news

С.С.: УК оперативно отреагировали на инициативу ЦБ. 😉

📍УПРАВЛЯЮЩИЕ КОМПАНИИ ПРИЗВАЛИ ЦБ НЕ СПЕШИТЬ С ДОПУСКОМ ИНОСТРАННЫХ ФОНДОВ НА РОССИЙСКИЕ БИРЖИ

Управляющие компании выступили против слишком простого доступа иностранных индексных фондов (Exchange Traded Funds, ETF) к биржевым торгам в России, сообщил VTimes со ссылкой на копию письма, которое комитет по рынку коллективных инвестиций при Московской бирже направил первому зампреду ЦБ Сергею Швецову.

...В письме управляющие компании выразили обеспокоенность поправками в закон о рынке ценных бумаг, упрощающими доступ иностранных фондов на российские биржи.

...Если к этому времени (1 октября) ЦБ не установит дополнительные требования к ETF, это может увеличить риски нарушения прав частных инвесторов, привести к оттоку средств со счетов профессиональных участников рынка и дестимулировать развитие всего российского рынка капитала, отметили они.

Требования для ETF недостаточные, это может привести к регуляторному арбитражу с БПИФ (биржевыми индексными фондами, выпущенными местными компаниями по российскому праву), пояснил изданию один из авторов письма.

Президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев в разговоре с изданием назвал поправки «большим шагом вперед», который позволит вывести большое количество индексных фондов на российские площадки. Но признал, что нужно устранить регулятивный арбитраж между требованиями к ETF и БПИФ, которые сегодня подчиняются дополнительным ограничениям.

Гендиректор УК «Финам менеджмент» Александр Бирман назвал инициативу ЦБ полезной и населению, все больше интересующемуся инструментами фондового рынка, и брокерам, которые смогут расширить линейку консервативных инструментов для клиентов и заработать на услугах маркетмейкера. По его мнению, упрощение допуска ETF вряд ли существенно повлияет на индустрию биржевых фондов, ведь у БПИФ ниже порог входа.

✅Полный текст новости Forbes

Пришел поручик, и все опошлил -
https://t.me/hoolinomics/1610

Прокомментирую первые две реплики, которые мне видеть чрезвычайно странно. По-видимому, они рассчитаны на специфическую аудиторию автора, возбуждающуюся на использование приставки «ху-».

1. Лично у меня (Спирина С.А.) «Портфеля лежебоки» нет вообще (и я не раз об этом говорил и писал). Лично у меня другой инвестиционный портфель с другой структурой, которая соответствует моим личным инвестиционным целям, горизонтам инвестиций, отношению к рискам и т.п., о чем я тоже уже не раз говорил.

2. При этом создать «Портфель лежебоки» т.н. «человеческими методами» элементарно даже при очень малых суммах. Скажем, в варианте фондов FinEx – 1/3 FXGD + 1/3 FXRL + 1/3 FXRB это легко сделать даже со смешными суммами (скажем, до 100’000 рублей) и проблем с ребалансировкой при этом не возникнет.

При этом у любых гопников-интеллектуалов есть право создавать любые портфели по своему вкусу, поэтому все остальное оставлю без комментариев.

Я лишь в очередной раз напишу: никакие модельные портфели не надо повторять, они для этого не предназначены! Реальные инвестиционные портфели должны формироваться индивидуально под конкретного инвестора и его конкретную ситуацию, с учетом горизонта инвестирования, отношения к риску и других индивидуальных параметров.

Правила информационной гигиены, или Кого я не добавляю в друзья в соцсетях. (3 года назад)
Я не знаю точно, зачем я это сейчас пишу, но мне кажется важным это написать. Может, это остановит на полпути кого-то из желающих напроситься ко мне в виртуальные друзья. Может, поможет кому-то определиться с собственными правилами информационной гигиены. Буду рад и тому, и другому.
Я обычно добавляю в друзья в FB и ВК большинство из тех, кто за этим обращается. Тем не менее, есть исключения. Вот они.
1. Избыточное количество постов (более 10 в день). Если можешь не писать – не пиши. Если не можешь остановиться – по счастью, у меня есть право это не читать.
2. Аккаунты с контентом преимущественно на иностранных языках (включая английский и украинский). Тех очень редких людей, кого я сам хочу читать на иностранных языках, я и нахожу сам. Если это вы ко мне стучитесь, значит, вы в это число не входите.
3. Ярко выраженная политическая направленность. Мне до лампочки, за Путина вы, или за Навального, но, если ваш каждый второй пост об этом – в игнор. Как и любых политических троллей и мурзилок – неважно, российских, украинских или эмигрантских. Если я вижу посты про кровавый режим, проклятый госдеп, гадящую англичанку или что-то еще в этом роде – давай, до свидания! Вообще, мне не по пути с людьми, думающими, что в их жизни виноват Путин, Трамп, Порошенко, местный мэр или губернатор или еще кто-то – не люблю инфантильность в любых ее проявлениях.
4. Ярко выраженная религиозная направленность – молитвы, псалмы, сутры, заповеди, хвалы господу, обряды, поучения как надо жить и т.п. – всех в игнор. Если бы мне попались фанатичные атеисты, я бы, наверное, и их тоже отправил в игнор, но фанатичные атеисты мне до сих пор не попадались. И я думаю, что это неслучайно.
5. Ярко выраженная любая другая фанатичная направленность (веганы, феминистки, ЗОЖ, сексуальные меньшинства и т.п.). Я спокойно отношусь к любым маргиналам, не выходящим за рамки законодательства, но если вы создали аккаунт, чтобы налево и направо об этом рассказывать – делайте это без меня.
6. Ярко выраженная коммерческая направленность. Я с интересом читаю мысли предпринимателей про их бизнес, но именно мысли, а не прайсы. Любая тупая реклама ваших товаров и услуг – в игнор.
7. Аккаунты про форекс, бинарные опционы, крипту, тех. анализ, биржевую аналитику. Очень редких умных людей в этих областях я найду и добавлю в друзья сам, а глупые мне без надобности. Это же касается любых инвестиционных предложений, выходящих за рамки моих представлений о разумном риске инвестиций. Скажем, МФО под 20% годовых, привлечение средств в доверительное управление – все в игнор.
8. Аккаунты с преобладающими петициями или просьбами что-то подписать. Неважно, что именно. В том числе и безобидные призывы, которые вам кажутся благородными и возвышенными, типа защиты белочек в местном лесопарке. Если таких просьб больше одной – для меня это признак неадеквата. В игнор.
9. Журналы, сплошь состоящие из фотографий молодых девушек (я, в общем, уже знаю, что будет дальше)
10. Аккаунты, выпрашивающие благотворительную помощь кому бы то ни было.
Вот, пожалуй, основные причины, по которым вы не будете пущены даже на порог.
И еще: обычно я немедленно и безвозвратно отправляю в бан тех, кто просит меня лайкнуть их страницу или пытается добавить меня в какие-то группы. Сожалею, но по этой причине мне уже пришлось отправить в бан несколько своих коллег – финансовых консультантов. 90% людей, отправленных мною в бан, отправлены туда именно за попытки меня куда-либо добавить или в явной форме напрашивались на лайки. Не повторяйте их ошибок.
P.S.
И напоследок: если после этого поста у вас возникло желание от меня отписаться – пожалуйста, не сдерживайте себя!

Краткое введение в современные инвестиции, 2 года назад - https://www.youtube.com/watch?v=iaZIfgxLei0

Сегодня открыл себе еще один брокерский счет – в ВТБ – и закинул туда небольшую сумму «поиграться». Первое впечатление – организовано все хорошо, внесенные в кассу деньги в ближайшем местном отделении на вновь открытый брокерский счет были зачислены уже где-то через час. Простые, дешевые и понятные тарифы. Возможностей больше, чем в Сбере – меня, в частности, интересовала возможность торгов за доллары и евро, которую Сбер не дает.

После первого знакомства с мобильным приложением стало понятно, что устанавливать десктопное приложение, по-видимому, нет никакого смысла – всё необходимое уже делается через мобилу.

Вообще, сегодня я окончательно осознал, что все брокеры сейчас делятся на две группы – те. у которых есть мобильное приложение, и те, у кого его нет. И первые будут резко отбирать аудиторию у вторых, и получат подавляющее большинство новых клиентов. Уж на что мне с моей «лежебочной» торговлей и сделками раз в полгода должен был бы быть пофигу интерфейс, но и для меня это сейчас видится важным преимуществом – не устанавливать лишний раз безумный по интерфейсу QUIK.

А брокеров с собственным мобильным приложением сейчас можно пересчитать по пальцам – вот к ним весь оборот и уйдет (да, собственно, уже вовсю уходит).
Из того, что удивило: приложение не всегда пишет тикеры, а вместо этого иногда указываются только название фондов по-русски. Провайдера фондов при этом приходится «вычислять» по картинке (а там далеко не всегда логотип; скажем, у Финекса – флажки государств на фоне какой-то мазюкалки. :) Понятно, что к этому можно привыкнуть, но поначалу смотрится странно.

В целом первые впечатления хорошие. Правда, еще ничего не купил – займусь этим позже.

(не является инвестиционной рекомендацией, не реклама, не проплачено, с ВТБ не согласовано, просто делюсь впечатлениями)

S&P 500 Value index completing Q1 2021 with largest quarterly outperformance of Growth in 20 years (Value’s QTD total return +11.3% vs. +0.9% for Growth & +5.8% for overall S&P 500; comes after long 12 years of underperformance, with plenty of ground left to cover
@SPDJIndices

Для тех, кто не в курсе - Value (акции стоимости) обычно ведут себя лучше Growth (акции роста) в периоды кризисов, обвалов рынка. Наблюдаемая картина может говорить о сломе тенденции роста, продолжавшейся с 2008 года, и о начале большого разворота (вниз). Но это не точно. 🤓 Не является инвестиционной рекомендацией.

Сказка о финансовой грамотности (3 года назад)
Сказка была написана к первоапрельскому празднику три года назад. К сожалению, один из ее главных персонажей, пожалуй, больше всех сделавший для повышения финансовой грамотности россиян, с тех пор уже отошел в мир иной. Его памяти я и посвящаю эту сказку.
В связи с вступлением в силу законов о фейковых новостях и неуважении к власти, предупреждаю, что все персонажи вымышлены, все совпадения случайны. На самом деле, наши граждане стройными рядами неуклонно повышают уровень своей финансовой грамотности, и благодарят за это Центральный банк, Министерство финансов, Роспотребнадзор и помогающих им представителей финансовой индустрии.
Пролог
Пела ночью мышка в норке:
«Спи, мышонок, замолчи!
Дам тебе я хлебной корки
и огарочек свечи.»
Отвечает ей мышонок:
«Голосок твой слишком тонок.
Лучше, мама, не пищи.
Ты мне няньку поищи!»
Однажды, в некотором царстве, в некотором государстве, государь вызвал на ковер министра.
– Дошли до меня сведения, что у наших граждан очень низкий уровень финансовой грамотности – начал государь. – Теряют деньги в неразумных авантюрах, отдают их всяким проходимцам, тратят на ненужную ерунду. Хочу принять государственную программу по повышению финансовой грамотности. Что ты на этот счет думаешь?
- Так кто же будет этим заниматься? – грустно вздохнул министр. Нет под это дело ни денег в казне, ни свободных кадров в министерстве. Вот если бы штат расширить, да деньжат подкинуть...
- Не государственный у тебя подход! – возразил правитель. Про социальную ответственность бизнеса слышал? Вот то-то и оно. Кто у нас лучше всех разбирается в финансовой грамотности? Организации, оказывающие финансовые услуги населению. У них и компетентных специалистов хватает, и денег достаточно. Так мы одним выстрелом убьем двух зайцев. А они только рады будут в государственной программе финансовой грамотности поучаствовать, в телепередачах и СМИ засветиться, да свой логотип лишний раз разместить.
- Дельная мысль! – повеселел министр. – Только как мы определим, кого из них к программе привлекать?
- А мы среди них тендер проведем! Пусть покажут да расскажут, как собираются делать народ финансово грамотным. Только вот что... У тебя у самого-то с финансовой грамотностью как? А то я в этом деле слабо разбираюсь.
- Да и у меня тоже не очень – хмуро признался министр.
- Тогда мы вот как поступим. Отберем представителей населения – «фокус-группа» называется - и пусть они им все и рассказывают. А заодно и мы послушаем, свою финансовую грамотность повысим.
На том и порешили.
В назначенный день в большом зале собрались отобранные представители разных слоев населения. Государь и министр демократично расположились в закрытой ложе и наблюдали за происходящим, не привлекая внимания участников.
* * *
Банкир
Побежала мышка-мать, стала утку в няньки звать:
«Приходи к нам, тетя утка, Нашу детку покачать.
Стала петь мышонку утка: «Га-га-га, усни, малютка!
После дождика в саду червяка тебе найду.
Глупый маленький мышонок отвечает ей спросонок:
«Hет, твой голос нехорош! Слишком громко ты поешь!»
Слово для первого выступления предоставили банкиру. Тускло поблескивали массивные золотые запонки, до первых рядов доносился легкий запах дорогого парфюма.
- Чем отличается финансово грамотный человек от финансово неграмотного? – начал выступление банкир. – Финансово неграмотный человек хранит деньги дома, под матрасом. А финансово грамотный несет их в банк, где деньги работают на благо народного хозяйства. А еще финансово грамотный человек не хранит наличные, а пользуется пластиковыми картами. Подумать только, мы теряем на услугах инкассации миллиарды рублей в год! А если у человека в кармане пластиковая карта, то, по статистике он тратит в магазинах гораздо больше, чем за наличные, и это способствует подъему экономики. А если денег на покупку не хватает, то финансово грамотный человек может оформить в банке кредит...
Публика заметно оживилась.

- Набрал я кредитов, теперь денег только на хлеб хватает! – ругнулся работяга во втором ряду. - Да если б я знал, что столько процентов и комиссий платить придется, ни в жизнь бы в эту кабалу не влез.
- Увы, правда – шепнул государю министр. Мы уже хотели принять закон, чтобы мелкий шрифт в договорах запретить, да только банковские юристы хитрее наших оказались: пишут так, что все равно ничего не разберешь.
* * *
Пенсионщик
Побежала мышка-мать, стала жабу в няньки звать:
«Приходи к нам, тетя жаба, нашу детку покачать.
Стала жаба важно квакать: «Ква-ква-ква, не надо плакать!
Спи, мышонок, до утра, дам тебе я комара.»
Глупый маленький мышонок отвечает ей спросонок:
«Hет, твой голос нехорош. Очень скучно ты поешь!»
Представитель пенсионного фонда выглядел не столь обеспеченно, как банкир. Серенький пиджачок, однако, был чист, а рубашка аккуратно выглажена.
- Что отличает финансово грамотного человека? – вопрошал он у собравшейся публики, и сам же ей отвечал: – Финансово грамотный человек заботится о своем будущем, поэтому перечисляет деньги в пенсионные фонды. Недавно было принято решение, что все финансово грамотные граждане должны перевести свой пенсионный капитал в коммерческие структуры, иначе все их пенсионные сбережения скоро сгорят и превратятся в баллы. Поэтому сейчас вам раздадут заявления на перевод средств в наш пенсионный фонд. Пожалуйста, заполните их, подпишите и верните нам.
- Мы точно именно так хотели сделать? – удивленно уточнил у министра государь.
- Ну, что-то вроде этого... – не очень уверенно доложил министр. Зато если вдруг пенсионные деньги в этих фондах пропадут, отвечать за это будет уже не государство, а коммерсанты.
- А что, могут пропасть? – еще более удивленно спросил государь?
- Пока были лишь отдельные случаи – деликатно уточнил министр.
В воздухе повисла напряженная пауза.
- Ладно, кто там у нас дальше по списку? Запускай!
* * *
Страховщик
Побежала мышка-мать, тетю лошадь в няньки звать:
«Приходи к нам, тетя лошадь, нашу детку покачать»
«И-го-го!» - поет лошадка. «Спи, мышонок, сладко-сладко,
Повернись на правый бок, дам овса тебе мешок!»
Глупый маленький мышонок отвечает ей спросонок:
«Hет, твой голос нехорош, очень страшно ты поешь!
Страховщик производил впечатление человека осторожного. Он тщательно подбирал слова, как будто опасаясь произнести что-то лишнее. Его голос звучал слегка пугающе.
- Финансово грамотный человек всегда думает о том, что может произойти завтра. Сегодня вы бодры и веселы, а завтра вам на голову вдруг может упасть кирпич! Поэтому финансово грамотный человек всегда застрахован сам и застраховал свое имущество. Ежели что, при летальном исходе, деньги будут выплачены вашим детям и родственникам. Их вполне хватит на похороны. Завтра кто-то утром в постели поймёт, что болен неизлечимо. Кто-то, выйдя из дома, попадёт под машину. Завтра где-то в одной из больниц дрогнет рука молодого хирурга, кто-то в лесу наткнётся на мину...
- Где-то я уже слышал. - задумчиво пробормотал государь. - Только не помню, где. Скажи, а ты сам-то застрахован? – толкнул он в бок министра?
- За государственный счет у нас все министерство застраховано – напомнил министр. - А чтобы свои платить – нет, такое мне и в голову не приходило.
- Вот то-то и оно, - стряхнул с себя задумчивость государь. Ладно, давай следующего.
* * *
Брокер
Побежала мышка-мать, стала свинку в няньки звать:
«Приходи к нам, тетя свинка, нашу детку покачать»
Стала свинка хрипло хрюкать, непослушного баюкать:
«Баю-баюшки, хрю-хрю. Успокойся, говорю!»
Глупый маленький мышонок отвечает ей спросонок:
«Hет, твой голос нехорош. Очень грубо ты поешь!