Forwarded from InvestFunds | ПИФы
🔁4 марта УК "ОТКРЫТИЕ" завершила объединение фондов. ОПИФ рыночных финансовых инструментов "Открытие – Индекс МосБиржи" присоединен к ОПИФ рыночных финансовых инструментов "Открытие – Акции".
Сообщение об обмене инвестиционных паев компания опубликовала 2 марта.
Сообщение об обмене инвестиционных паев компания опубликовала 2 марта.
«Портфель лежебоки» - февраль 2021 г.
Модельный «Портфель лежебоки» из-за снижения мировых цен на золото в феврале 2021 г. по итогам двух месяцев ушел в легкий минус - -1,4% с начала года. Его составляющие (все изменения здесь и далее – за первые 2 месяца 2021 г.) - «Добрыня Никитич» - +1,5%, «Илья Муромец» - -0,5%, золото - -5,3%.
Это нормально. Портфель не является безрисковым, и просадки его стоимости время от времени неизбежны, без принятия на себя определенного рыночного риска не было бы и удовлетворительной долгосрочной доходности.
Интересно, что на фоне падающих цен на золото мы наблюдаем продолжение роста цен на серебро - +7,6%
Индексы российских акций торгуются с околонулевой доходностью с начала года. При этом дорожающая нефть потенциально может серьезно поднять цены на российские акции, если не последует негативных новостей с мировых рынков.
А вот российские облигации (как государственные, так и корпоративные) на фоне растущих процентных ставок падают в цене (RGBITR - -2,7%, RUCBITR - -0,2% c начала года), обеспечивая рост доходностей к погашению на уровни уже свыше 6% годовых, что делает инвестиции в облигации потенциально выгоднее банковских депозитов. При продолжении роста ставок разница в доходностях между облигациями и депозитами может еще возрасти.
Растет и инфляция – с начала года уже +1,46%, темпы роста инфляции – вдвое выше прошлогодних. Пока это не выглядит угрожающе, однако, плановая «дойка» любителей держать средства «в деньгах» и низкодоходных инструментах (вроде депозитов) не только, очевидно, продолжится, но и, вероятно, ускорится по сравнению с предыдущими относительно стабильными годами.
Американский рынок акций – без серьезных изменений. Доллар и евро к рублю – без серьезных изменений.
Цены на московское жильё по инерции продолжили легкий рост, но это уже не тот рост, который наблюдался в конце прошлого года; С начала года – лишь +1,9%.
Полет нормальный.
P.S. Ничто не является инвестиционной рекомендацией!
На AssetAllocation.ru обновлены графики доходностей инструментов с учетом февраля 2021 г.:
https://assetallocation.ru/pdf/RU-1998-2021-2m.pdf – c 1998 г.
https://assetallocation.ru/pdf/RU-2003-2021-2m.pdf – с 2003 г.
Модельный «Портфель лежебоки» из-за снижения мировых цен на золото в феврале 2021 г. по итогам двух месяцев ушел в легкий минус - -1,4% с начала года. Его составляющие (все изменения здесь и далее – за первые 2 месяца 2021 г.) - «Добрыня Никитич» - +1,5%, «Илья Муромец» - -0,5%, золото - -5,3%.
Это нормально. Портфель не является безрисковым, и просадки его стоимости время от времени неизбежны, без принятия на себя определенного рыночного риска не было бы и удовлетворительной долгосрочной доходности.
Интересно, что на фоне падающих цен на золото мы наблюдаем продолжение роста цен на серебро - +7,6%
Индексы российских акций торгуются с околонулевой доходностью с начала года. При этом дорожающая нефть потенциально может серьезно поднять цены на российские акции, если не последует негативных новостей с мировых рынков.
А вот российские облигации (как государственные, так и корпоративные) на фоне растущих процентных ставок падают в цене (RGBITR - -2,7%, RUCBITR - -0,2% c начала года), обеспечивая рост доходностей к погашению на уровни уже свыше 6% годовых, что делает инвестиции в облигации потенциально выгоднее банковских депозитов. При продолжении роста ставок разница в доходностях между облигациями и депозитами может еще возрасти.
Растет и инфляция – с начала года уже +1,46%, темпы роста инфляции – вдвое выше прошлогодних. Пока это не выглядит угрожающе, однако, плановая «дойка» любителей держать средства «в деньгах» и низкодоходных инструментах (вроде депозитов) не только, очевидно, продолжится, но и, вероятно, ускорится по сравнению с предыдущими относительно стабильными годами.
Американский рынок акций – без серьезных изменений. Доллар и евро к рублю – без серьезных изменений.
Цены на московское жильё по инерции продолжили легкий рост, но это уже не тот рост, который наблюдался в конце прошлого года; С начала года – лишь +1,9%.
Полет нормальный.
P.S. Ничто не является инвестиционной рекомендацией!
На AssetAllocation.ru обновлены графики доходностей инструментов с учетом февраля 2021 г.:
https://assetallocation.ru/pdf/RU-1998-2021-2m.pdf – c 1998 г.
https://assetallocation.ru/pdf/RU-2003-2021-2m.pdf – с 2003 г.
Бен Карлсон: Работает ли в итоге диверсификация?
Одна из странных примет последнего десятилетия (или около того) на рынках – плохое поведение вознаграждалось.
Вы не должны гнаться за доходностью, но погоня за доходностью сработала, поскольку процентные ставки продолжали падать год за годом.
Вы не должны заниматься внутридневной торговлей или спекуляциями на акциях в краткосрочной перспективе, но внутридневная торговля и спекуляции в 2020 г. привели к огромным прибылям даже для самых неопытных инвесторов.
Вы не должны концентрироваться на одном регионе из-за предпочтений домашнего рынка, но Соединенные Штаты сокрушили остальной мир после окончания кризиса 2008 г.
Вы не должны концентрироваться на одном секторе, но акции технологических компаний уже много лет доминируют над всеми остальными сегментами рынка.
Рынок может оставаться платежеспособным дольше, чем вы – цитировать Уоррена Баффета, или что-то в этом роде.
/Отсылка к популярной цитате Дж.М. Кейнса «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы платежеспособным» – прим. переводчика/
Казалось, что эти темы резко усилились прошлой весной, когда пандемия достигла наших берегов. Акции технологических компаний показали лучшую динамику как во время краха, так и последующего ралли. Это казалось несправедливым по отношению к тем, кто владел чем-либо кроме этих компаний.
А затем в сентябре случилось нечто странное.
Далее - https://assetallocation.ru/is-diversification-working
Одна из странных примет последнего десятилетия (или около того) на рынках – плохое поведение вознаграждалось.
Вы не должны гнаться за доходностью, но погоня за доходностью сработала, поскольку процентные ставки продолжали падать год за годом.
Вы не должны заниматься внутридневной торговлей или спекуляциями на акциях в краткосрочной перспективе, но внутридневная торговля и спекуляции в 2020 г. привели к огромным прибылям даже для самых неопытных инвесторов.
Вы не должны концентрироваться на одном регионе из-за предпочтений домашнего рынка, но Соединенные Штаты сокрушили остальной мир после окончания кризиса 2008 г.
Вы не должны концентрироваться на одном секторе, но акции технологических компаний уже много лет доминируют над всеми остальными сегментами рынка.
Рынок может оставаться платежеспособным дольше, чем вы – цитировать Уоррена Баффета, или что-то в этом роде.
/Отсылка к популярной цитате Дж.М. Кейнса «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы платежеспособным» – прим. переводчика/
Казалось, что эти темы резко усилились прошлой весной, когда пандемия достигла наших берегов. Акции технологических компаний показали лучшую динамику как во время краха, так и последующего ралли. Это казалось несправедливым по отношению к тем, кто владел чем-либо кроме этих компаний.
А затем в сентябре случилось нечто странное.
Далее - https://assetallocation.ru/is-diversification-working
Для любителей острых ощущений в облигациях.
(Не является инвестиционной рекомендацией)
Расходы на текущий момент выглядят совершенно безумно для облигационного фонда (даже якобы повышенной доходности) -
Инфраструктурные расходы
Вознаграждение УК - 0.99%
Вознаграждение депозитарию и др. - 1% без учета НДС
Прочие расходы - 2.5% без учета НДС
(Не является инвестиционной рекомендацией)
Расходы на текущий момент выглядят совершенно безумно для облигационного фонда (даже якобы повышенной доходности) -
Инфраструктурные расходы
Вознаграждение УК - 0.99%
Вознаграждение депозитарию и др. - 1% без учета НДС
Прочие расходы - 2.5% без учета НДС
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
🔑9 марта завершилось формирование БПИФ рыночных финансовых инструментов "БКС Облигации повышенной доходности МСП" от УК "БКС".
➖Пай/СЧА на момент окончания формирования – 10,00 руб. / 59 995 166,39 руб.
➖Пай/СЧА на момент окончания формирования – 10,00 руб. / 59 995 166,39 руб.
Forwarded from RUSETFS
Авторизованный участник
Авторизованный участник (AP) - это лицо, которое имеет соглашение с фондом, и которое имеет право создавать новые акции ETF или их погашать либо с помощью наличных денег, либо за счет передачи корзины базовых активов.
Если цена акций ETF на рынке торгуется с большой премией, то AP "спасают" рынок, совершая одновременно две сделки:
1. Продают дорогой ETF
2. Покупают корзину базовых активов
По итогу арбитража вся премия остается в кармане AP, а инвесторы могут покупать ETF в любой момент времени. Если же AP у фонда несколько, то конкуренция между ними еще сильнее бенефитит инвесторов, делая цены на ETF ближе к справедливой.
AP зарабатывает на долгосрочных инвесторах, используя методы краткосрочного трейдинга. Как ни парадоксально, но без этих краткосрочных торгов ETF не смог бы существовать.
Кто же все-таки Авторизованный участник? Как он зарабатывает? Какие риски он несет?
Читать лонгрид об Авторизованных участниках и Маркет-мейкерах
@rusetfs_news
Авторизованный участник (AP) - это лицо, которое имеет соглашение с фондом, и которое имеет право создавать новые акции ETF или их погашать либо с помощью наличных денег, либо за счет передачи корзины базовых активов.
Если цена акций ETF на рынке торгуется с большой премией, то AP "спасают" рынок, совершая одновременно две сделки:
1. Продают дорогой ETF
2. Покупают корзину базовых активов
По итогу арбитража вся премия остается в кармане AP, а инвесторы могут покупать ETF в любой момент времени. Если же AP у фонда несколько, то конкуренция между ними еще сильнее бенефитит инвесторов, делая цены на ETF ближе к справедливой.
AP зарабатывает на долгосрочных инвесторах, используя методы краткосрочного трейдинга. Как ни парадоксально, но без этих краткосрочных торгов ETF не смог бы существовать.
Кто же все-таки Авторизованный участник? Как он зарабатывает? Какие риски он несет?
Читать лонгрид об Авторизованных участниках и Маркет-мейкерах
@rusetfs_news
С.С.:
Старая, двухлетней давности, статья в журнале «КоммерсантЪ-Деньги» про регулирование деятельности инвестиционных советников в России – по сути, запретительное для консультантов с небольшим бизнесом или желающих работать в интересах клиентах. С тех пор некоторые детали изменились (например, первые ИП-шники в реестре за два года все же появились), но общая ситуация по-прежнему остается удручающей.
Источник: «КоммерсантЪ-Деньги», №7 2019 г., 13 марта 2019 г.
Защитят ли сертифицированные советники от недобросовестных консультантов?
Инвестиционные советники, финансовые консультанты появились в России с момента создания современного фондового рынка в начале девяностых. Однако в отличие от западных стран долгое время их деятельность никем не регулировалась. В настоящее время из-за падения ставок по банковским депозитам многие бывшие вкладчики ищут новые варианты для инвестирования. Для того чтобы защитить таких инвесторов от недобросовестных консультантов, в России вводятся инвестиционные советники, чью деятельность будет регулировать Центральный банк.
Вступившие в силу 21 декабря 2018 года поправки к законам «О рынке ценных бумаг» и «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка», или закон 397-ФЗ, ввели на законодательном уровне новое для граждан понятие — инвестиционное консультирование.
Далее - https://assetallocation.ru/finance-at-the-behest
Старая, двухлетней давности, статья в журнале «КоммерсантЪ-Деньги» про регулирование деятельности инвестиционных советников в России – по сути, запретительное для консультантов с небольшим бизнесом или желающих работать в интересах клиентах. С тех пор некоторые детали изменились (например, первые ИП-шники в реестре за два года все же появились), но общая ситуация по-прежнему остается удручающей.
Источник: «КоммерсантЪ-Деньги», №7 2019 г., 13 марта 2019 г.
Защитят ли сертифицированные советники от недобросовестных консультантов?
Инвестиционные советники, финансовые консультанты появились в России с момента создания современного фондового рынка в начале девяностых. Однако в отличие от западных стран долгое время их деятельность никем не регулировалась. В настоящее время из-за падения ставок по банковским депозитам многие бывшие вкладчики ищут новые варианты для инвестирования. Для того чтобы защитить таких инвесторов от недобросовестных консультантов, в России вводятся инвестиционные советники, чью деятельность будет регулировать Центральный банк.
Вступившие в силу 21 декабря 2018 года поправки к законам «О рынке ценных бумаг» и «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка», или закон 397-ФЗ, ввели на законодательном уровне новое для граждан понятие — инвестиционное консультирование.
Далее - https://assetallocation.ru/finance-at-the-behest
Приводит ли ребалансировка к повышению доходности?
«Ребалансировка» – слышите вы от каждого управляющего капиталом. Это одна из вещей, которые они делают, чтобы оправдать свои гонорары. Это должно сделать вас богаче.
Ребалансировка – это искусство регулярно извлекать деньги из выигравших инвестиций и вкладывать их в проигравшие. Этот метод обычно применяется к категориям инвестиций (в отличие от отдельных ценных бумаг): вы поддерживаете определенный баланс, скажем, между акциями роста и акциями стоимости или между акциями и облигациями. Эта дисциплина побуждает вас продавать дорого и покупать дешево, по крайней мере, так гласит теория.
Бертон Мэлкил, экономист из Принстона и советник Rebalance IRA, объясняет, как система работала бы за последние 15 лет.
«На дворе январь 2000 г. Вы даже не представляете, что это вершина интернет-пузыря. Но вы знаете, что ваше распределение 60/40 теперь выглядит как 75% акций и 25% облигаций. Таким образом, вы продаете акции и покупаете облигации», – говорит он.
«Январь 2003 г.: вы не знаете, что октябрь [предыдущего] года был дном для рынка акций. Вы знаете, что Федеральная Резервная Система приближает процентные ставки к нулю, а ваши облигации достигают 55%. вашего портфеля, тогда как доля ваших акций составляет 45%. Итак, вы продаете облигации и покупаете акции…»
«Большой урок поведенческих финансов заключается в том, что люди делают абсолютно неправильные вещи. Они приходят на фондовый рынок в первом квартале 2000 г., потому что высокие технологии в это время популярны. И выходят в деньги в третьем квартале 2008 г., потому что мир разваливается на куски. Ребалансировка заставляет вас делать прямо противоположное.»
Пока что в этом столетии ребалансировка выглядит очень разумно. Но будет ли она продолжать работать? Скептицизм возникает всякий раз, когда кто-то утверждает, что у него есть формула, гарантирующая повышенную прибыль.
Далее - https://assetallocation.ru/does-rebalancing-boost-returns/
«Ребалансировка» – слышите вы от каждого управляющего капиталом. Это одна из вещей, которые они делают, чтобы оправдать свои гонорары. Это должно сделать вас богаче.
Ребалансировка – это искусство регулярно извлекать деньги из выигравших инвестиций и вкладывать их в проигравшие. Этот метод обычно применяется к категориям инвестиций (в отличие от отдельных ценных бумаг): вы поддерживаете определенный баланс, скажем, между акциями роста и акциями стоимости или между акциями и облигациями. Эта дисциплина побуждает вас продавать дорого и покупать дешево, по крайней мере, так гласит теория.
Бертон Мэлкил, экономист из Принстона и советник Rebalance IRA, объясняет, как система работала бы за последние 15 лет.
«На дворе январь 2000 г. Вы даже не представляете, что это вершина интернет-пузыря. Но вы знаете, что ваше распределение 60/40 теперь выглядит как 75% акций и 25% облигаций. Таким образом, вы продаете акции и покупаете облигации», – говорит он.
«Январь 2003 г.: вы не знаете, что октябрь [предыдущего] года был дном для рынка акций. Вы знаете, что Федеральная Резервная Система приближает процентные ставки к нулю, а ваши облигации достигают 55%. вашего портфеля, тогда как доля ваших акций составляет 45%. Итак, вы продаете облигации и покупаете акции…»
«Большой урок поведенческих финансов заключается в том, что люди делают абсолютно неправильные вещи. Они приходят на фондовый рынок в первом квартале 2000 г., потому что высокие технологии в это время популярны. И выходят в деньги в третьем квартале 2008 г., потому что мир разваливается на куски. Ребалансировка заставляет вас делать прямо противоположное.»
Пока что в этом столетии ребалансировка выглядит очень разумно. Но будет ли она продолжать работать? Скептицизм возникает всякий раз, когда кто-то утверждает, что у него есть формула, гарантирующая повышенную прибыль.
Далее - https://assetallocation.ru/does-rebalancing-boost-returns/
Как вы, возможно, заметили, я крайне редко рекомендую интервью с экономистами. Обычно с вероятностью куда выше 90% вы попадёте либо на клоуна, несущего ахинею, либо, что еще хуже, на клоуна, несущего ахинею с политическим подтекстом.
Сегодня редкое исключение - https://www.youtube.com/watch?v=jbTEaSWeZd8 – мысли, которые в большинстве своем не вызывают к меня отторжения и, в общем, кажутся вполне здравыми. Не то, чтобы я на 100% был с ними согласен, но это вполне можно слушать.
Сегодня редкое исключение - https://www.youtube.com/watch?v=jbTEaSWeZd8 – мысли, которые в большинстве своем не вызывают к меня отторжения и, в общем, кажутся вполне здравыми. Не то, чтобы я на 100% был с ними согласен, но это вполне можно слушать.
YouTube
Вернется ли рубль по 35, куда лучше всего вложить миллион и возможна ли изоляция России
Гость программы «Вы держитесь!» — председатель наблюдательного совета Московской фондовой биржи, профессор ВШЭ Олег Вьюгин. Он рассказал:
📌 Насколько эффективна политика «заморозки цен»?
📌 Почему власти не тратят накопления от продажи нефти?
📌 Стоит ли не…
📌 Насколько эффективна политика «заморозки цен»?
📌 Почему власти не тратят накопления от продажи нефти?
📌 Стоит ли не…
Хороший текст - https://vc.ru/life/220128-glavnoe-ne-pereocenivat-sebya-kak-prinimaet-resheniya-charli-manger . Очень мало кто размышляет и дает советы на таком уровне, а это, на самом деле, куда важнее деталей.
vc.ru
«Главное — не переоценивать себя»: как принимает решения Чарли Мангер
Ментальные модели знаменитого инвестора и лучшего друга Уоррена Баффета в материале издания Reminder.
https://investfunds.ru/news/74767/ - крайне путаная статья про варианты инвестиций в драгметаллы, автор которой умудрился смешать все в кучу. Но с хорошей новостью - якобы доступ физ-лицам к торгам драгметаллами на Мосбирже планирует предоставить БКС. А представитель ВТБ продолжает гнать пургу, и убеждать людей, что ПИФ драгметаллов (с регулярной комиссией) якобы лучше. чем покупка без регулярных издержек. :) PS. В статье ОЧЕНЬ много неточностей и откровенного вранья, ко мне претензии не предъявляйте, плиз. Там впору объявлять конкурс "кто найдет больше ошибок?". Как обстоят дела на самом деле - буду рассказывать на 2-й части курса "Инвестиционный портфель".
investfunds.ru
Блестящие инвестиции. Стоит ли идти за драгоценным металлом на биржу
Одним из возможных вариантов приобретения драгоценного металла являются биржевые торги: цены здесь комфортнее, чем в банках, а приобретенный металл при необходимости можно использовать в качестве залога. Однако пока такие торги остаются уделом состоятельных…
Forwarded from MOEX - Московская биржа
🙋🎉🧮 #MOEX #БПИФ
Запустили торги новым БПИФ «БКС Облигации повышенной доходности МСП» от управляющей компании БКС. Торговый код – BCSB. Это первый биржевой фонд наших коллег из БКС.
БПИФ инвестирует в рублевые корпоративные облигации с повышенной доходностью, сегмент малого и среднего предпринимательства. Комиссия 1%.
Подробнее
Запустили торги новым БПИФ «БКС Облигации повышенной доходности МСП» от управляющей компании БКС. Торговый код – BCSB. Это первый биржевой фонд наших коллег из БКС.
БПИФ инвестирует в рублевые корпоративные облигации с повышенной доходностью, сегмент малого и среднего предпринимательства. Комиссия 1%.
Подробнее
Несколько моих комментариев касательно FIRE (акроним, расшифровывается как financial independence, retire early - финансовая независимость, ранний выход на пенсию).
Как вы, наверное, могли заметить, я не являюсь фанатом этого движения по многим причинам (хотя и некоторые отдельные привлекательные стороны в этой идее, безусловно, есть).
1. Каждый лишний год накопления и инвестиций экспоненциально увеличивает ваш капитал и уровень жизни на будущей пенсии. В свете этого стратегия именно раннего выхода на пенсию представляется не слишком разумной – вы, по сути, слишком рано режете (или как минимум ограничиваете в росте) курицу, которая в будущем будет нести вам золотые яйца.
2. Стремление к слишком раннему выходу на пенсию, как правило, приводит к слишком низкому уровню жизни и в период накопления, и (особенно!) в период ранней пенсии. Если присмотреться к американскому опыту FIRE, то можно увидеть фотки странных людей, живущих порой чуть ли не в строительных вагончиках с минимальными удобствами. Это явно не тот уровень, к которому мне хотелось бы стремиться.
3. Стремление к слишком раннему выходу на пенсию с минимумом расходов, как правило, чрезмерно увеличивает ваши риски в случае, если «что-то пойдет не так». А за длинную оставшуюся жизнь очень многое может пойти не так, и большинство таких проблем не закрываются примитивными методами вроде страховок. Пока вы молоды, «с милым рай и в шалаше». Но с возрастом это перестает быть так, возрастает стремление к комфорту и уверенности.
4. Чудо сложного процента приводит к тому, что, чем раньше вы выходите на пенсию, тем раньше вы прерываете экспоненциальный рост вашего капитала. Баффет и Мангер стали одними из самых богатых людей планеты не потому, что они умели быстро преумножать свой капитал, а потому, что они умели преумножать капитал долго и непрерывно. Они до сих пор работают в свои 90+ лет и позволяют своему капиталу экспоненциально расти. Если б Баффет с Мангером вышли на пенсию в свои 35, вы никогда бы о них не узнали.
5. У меня в сознательной жизни случался период, когда я не работал более года. Это был очень грустный период моей жизни, который точнее всего описывается словом «деградация». Повторять это я точно не хочу, для меня это не вариант.
6. Если убрать фанатизм последователей FIRE, то идея «прекратить работать как можно раньше» трансформируется в куда более логичную идею: стремиться работать как можно меньше, и как можно эффективнее. И вот в таком виде идея начинает играть уже совершенно другими красками. Вы продолжаете увеличивать свой капитал, но делаете это уже без жесткого графика работы, без принуждения, без начальника, в своё удовольствие.
7. Как, возможно, знают многие мои читатели, моя трудовая книжка пылится на полке с 2004 года – в мае исполнится 17 лет, как я уволился из банковской сферы, и с тех пор не работаю на дядю. Но я НЕ на пенсии. Эти 17 лет я работаю на себя, занимаюсь бизнесом – в свое удовольствие, со свободным графиком и очень-очень низкой загрузкой относительно 8-часового рабочего дня.
И вот этот мой распорядок жизни мне куда ближе идеи раннего выхода на пенсию.
Но, разумеется, каждый сам выбирает свой путь. Поэтому поклонникам FIRE я желаю воплощения их амбициозных планов.
Но сам планирую двигаться своим путём, не торопя события.
Как вы, наверное, могли заметить, я не являюсь фанатом этого движения по многим причинам (хотя и некоторые отдельные привлекательные стороны в этой идее, безусловно, есть).
1. Каждый лишний год накопления и инвестиций экспоненциально увеличивает ваш капитал и уровень жизни на будущей пенсии. В свете этого стратегия именно раннего выхода на пенсию представляется не слишком разумной – вы, по сути, слишком рано режете (или как минимум ограничиваете в росте) курицу, которая в будущем будет нести вам золотые яйца.
2. Стремление к слишком раннему выходу на пенсию, как правило, приводит к слишком низкому уровню жизни и в период накопления, и (особенно!) в период ранней пенсии. Если присмотреться к американскому опыту FIRE, то можно увидеть фотки странных людей, живущих порой чуть ли не в строительных вагончиках с минимальными удобствами. Это явно не тот уровень, к которому мне хотелось бы стремиться.
3. Стремление к слишком раннему выходу на пенсию с минимумом расходов, как правило, чрезмерно увеличивает ваши риски в случае, если «что-то пойдет не так». А за длинную оставшуюся жизнь очень многое может пойти не так, и большинство таких проблем не закрываются примитивными методами вроде страховок. Пока вы молоды, «с милым рай и в шалаше». Но с возрастом это перестает быть так, возрастает стремление к комфорту и уверенности.
4. Чудо сложного процента приводит к тому, что, чем раньше вы выходите на пенсию, тем раньше вы прерываете экспоненциальный рост вашего капитала. Баффет и Мангер стали одними из самых богатых людей планеты не потому, что они умели быстро преумножать свой капитал, а потому, что они умели преумножать капитал долго и непрерывно. Они до сих пор работают в свои 90+ лет и позволяют своему капиталу экспоненциально расти. Если б Баффет с Мангером вышли на пенсию в свои 35, вы никогда бы о них не узнали.
5. У меня в сознательной жизни случался период, когда я не работал более года. Это был очень грустный период моей жизни, который точнее всего описывается словом «деградация». Повторять это я точно не хочу, для меня это не вариант.
6. Если убрать фанатизм последователей FIRE, то идея «прекратить работать как можно раньше» трансформируется в куда более логичную идею: стремиться работать как можно меньше, и как можно эффективнее. И вот в таком виде идея начинает играть уже совершенно другими красками. Вы продолжаете увеличивать свой капитал, но делаете это уже без жесткого графика работы, без принуждения, без начальника, в своё удовольствие.
7. Как, возможно, знают многие мои читатели, моя трудовая книжка пылится на полке с 2004 года – в мае исполнится 17 лет, как я уволился из банковской сферы, и с тех пор не работаю на дядю. Но я НЕ на пенсии. Эти 17 лет я работаю на себя, занимаюсь бизнесом – в свое удовольствие, со свободным графиком и очень-очень низкой загрузкой относительно 8-часового рабочего дня.
И вот этот мой распорядок жизни мне куда ближе идеи раннего выхода на пенсию.
Но, разумеется, каждый сам выбирает свой путь. Поэтому поклонникам FIRE я желаю воплощения их амбициозных планов.
Но сам планирую двигаться своим путём, не торопя события.
Плагиаторы из БКС, ау!
Не стыдно выдавать переводы чужих статей за свою аналитику?
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/4-vyvoda-za-121-god-ili-chto-nuzhno-znat-o-rynkakh-vsem-investoram
Автор – Бен Карлсон, источник – блог автора A Wealth Of Common Sense
https://awealthofcommonsense.com/2021/03/four-things-everyone-needs-to-know-about-the-markets/
Не стыдно выдавать переводы чужих статей за свою аналитику?
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/4-vyvoda-za-121-god-ili-chto-nuzhno-znat-o-rynkakh-vsem-investoram
Автор – Бен Карлсон, источник – блог автора A Wealth Of Common Sense
https://awealthofcommonsense.com/2021/03/four-things-everyone-needs-to-know-about-the-markets/
bcs-express.ru
4 вывода за 121 год, или что нужно знать о рынках всем инвесторам
Credit Suisse Research Institute совместно с экспертами Элроем Димсоном, Полом Маршем и Майком Стонтоном представили 13-е ежегодное исследование рынков
Инфляционные ожидания в США растут.
Charlie Bilello
@charliebilello
US Inflation expectations continue their unrelenting surge, highest levels since 2008. Tomorrow the Fed will tell you there's no inflation and do it with a straight face.
Charlie Bilello
@charliebilello
US Inflation expectations continue their unrelenting surge, highest levels since 2008. Tomorrow the Fed will tell you there's no inflation and do it with a straight face.