Акции vs. недвижимость, Россия vs. США.
Давно хотел сравнить на одном графике динамику изменения не только индексов акций США и РФ в одной валюте (USD), но и цен на недвижимость. И, наконец, сделав это, получил очень любопытную пищу для размышлений.
Для России взяты цены на квадратный метр жилой недвижимости в Москве (данные – metrinfo), пересчитанные в доллары США, для США – индекс S&P/Case-Shiller Home Price Index. Оба индекса – чисто ценовые, и не включают в себя возможный рентный доход. Индексы акций – также ценовые, без учета дивидендов и их реинвестирования. Т.е. реальные доходности во всех случаях могли быть и выше за счет дополнительных доходов. (Однако, легко могли оказаться и ниже за счет издержек на управление, расходов на содержание, налогов и т.д. и т.п. – возможность получения дополнительных доходов вовсе не гарантирует вам их реальное получение на практике при разумных издержках).
Для удобства и для понимания любопытных зависимостей приведены также графики инфляции в городах США (cpi-u), цен на нефть (Brent ICE) и курса российского рубля к доллару США.
Комментировать я это здесь не буду, выводы делайте сами. Эти выводы могут оказаться крайне разнообразными, и, подозреваю, что будут очень сильно зависеть от предубежденностей комментатора.
Будет, пожалуй, только один вывод, который сможет примирить всех. Где бы вы ни проживали, на какие бы экономики вы ни ставили, какие бы варианты инвестиций (акции или недвижимость) вы ни предпочитали, во всех случаях на долгосрочной перспективе не нужно хранить средства «в деньгах». Ни в рублях (график на картинке, доходность = -4,7% годовых USD), ни в долларах США (горизонтальная ось X = $100, доходность = 0% годовых USD).
А вот уже среди инвестиционных инструментов с реальными доходностями можно выбирать, строить из них портфели и т.д. и т.п.
(И вот об этом мы подробно поговорим на учебном курсе, который начинается в понедельник).
А картинку рекомендую внимательно изучить. Она того стоит.
Давно хотел сравнить на одном графике динамику изменения не только индексов акций США и РФ в одной валюте (USD), но и цен на недвижимость. И, наконец, сделав это, получил очень любопытную пищу для размышлений.
Для России взяты цены на квадратный метр жилой недвижимости в Москве (данные – metrinfo), пересчитанные в доллары США, для США – индекс S&P/Case-Shiller Home Price Index. Оба индекса – чисто ценовые, и не включают в себя возможный рентный доход. Индексы акций – также ценовые, без учета дивидендов и их реинвестирования. Т.е. реальные доходности во всех случаях могли быть и выше за счет дополнительных доходов. (Однако, легко могли оказаться и ниже за счет издержек на управление, расходов на содержание, налогов и т.д. и т.п. – возможность получения дополнительных доходов вовсе не гарантирует вам их реальное получение на практике при разумных издержках).
Для удобства и для понимания любопытных зависимостей приведены также графики инфляции в городах США (cpi-u), цен на нефть (Brent ICE) и курса российского рубля к доллару США.
Комментировать я это здесь не буду, выводы делайте сами. Эти выводы могут оказаться крайне разнообразными, и, подозреваю, что будут очень сильно зависеть от предубежденностей комментатора.
Будет, пожалуй, только один вывод, который сможет примирить всех. Где бы вы ни проживали, на какие бы экономики вы ни ставили, какие бы варианты инвестиций (акции или недвижимость) вы ни предпочитали, во всех случаях на долгосрочной перспективе не нужно хранить средства «в деньгах». Ни в рублях (график на картинке, доходность = -4,7% годовых USD), ни в долларах США (горизонтальная ось X = $100, доходность = 0% годовых USD).
А вот уже среди инвестиционных инструментов с реальными доходностями можно выбирать, строить из них портфели и т.д. и т.п.
(И вот об этом мы подробно поговорим на учебном курсе, который начинается в понедельник).
А картинку рекомендую внимательно изучить. Она того стоит.
На сайте Berkshire Hathaway выложено свежее письмо Уоррена Баффета к акционерам. В этом году – весьма немногословное.
Возможно, это объясняется результатами. Доходность Berkshire В 2020 году – +2,2%, в сравнении с доходностью S&P 500 (включая дивиденды и реинвестирование) - +18,4%.
Баффет крупно проигрывает индексу второй год подряд – в 2019 году доходности были +11,0% у Berkshire против +31,5% у S&P 500.
Впечатляющее превосходство исторических долгосрочных результатов Баффета – за счет доходностей, показанных в очень далеком прошлом.
Пора переходить на пассивное управление?
Возможно, это объясняется результатами. Доходность Berkshire В 2020 году – +2,2%, в сравнении с доходностью S&P 500 (включая дивиденды и реинвестирование) - +18,4%.
Баффет крупно проигрывает индексу второй год подряд – в 2019 году доходности были +11,0% у Berkshire против +31,5% у S&P 500.
Впечатляющее превосходство исторических долгосрочных результатов Баффета – за счет доходностей, показанных в очень далеком прошлом.
Пора переходить на пассивное управление?
Уже совсем смешно. Кикевича комментируют журналисты "ИА Красная Весна" под заголовком "Вложи и разорись? В Минфине рассказали о пенсии в 100 тыс. рублей". Рубрика "Социальная война".
ИА Красная Весна
Читайте материал целиком по ссылке:
https://rossaprimavera.ru/news/442ea8d6
P.S. А не надо было Минфином прикрываться! 😂
ИА Красная Весна
Читайте материал целиком по ссылке:
https://rossaprimavera.ru/news/442ea8d6
P.S. А не надо было Минфином прикрываться! 😂
Грустные перемены в консалтинге
(написано год назад, сейчас ровным счетом ничего не изменилось)
Глядя на подачу информации некоторыми моими псевдо-коллегами, прихожу к выводу, что современные «консультанты» (многие из которых, в реальности работают во вред своим клиентам к своей выгоде) начитались умных книжек, и стали гораздо тоньше подходить к вопросам окучивания населения.
Раньше в ответ на вопрос «что делать?» они сразу начинали рассказывать о том, как с их помощью правильно выбрать моменты для входа в рынок, и продавать финансовые инструменты с высокими агентскими вознаграждениями.
Сейчас они поумнели и действуют значительно изощреннее.
Теперь наиболее умные из них сначала расскажут вам о том, что ни в коем случае нельзя инвестировать последние деньги. Что вначале надо создать подушку безопасности. Предложат застраховать себя и близких. Расскажут про правило «плати сначала себе» и чудо сложного процента. Посоветуют разработать личный финансовый план. Предложат разбить портфель на консервативные и агрессивные активы. Могут даже предложить пройти тесты на устойчивость к риску, тем более что найти их в интернете и книжках сейчас труда не составляет.
Собственно, а почему бы и нет, тем более если за это еще и деньги за консультацию можно взять?
До определенного момента времени все будет очень похоже на то, как и должен вести себя правильный инвестиционный консультант.
И лишь после того, как вы «поплывете», поверив в высокий профессиональный уровень «консультанта» и его заботу о вас, они начнут рассказывать вам, как с их помощью правильно выбрать моменты для входа в рынок и продавать финансовые инструменты с высокими агентскими вознаграждениями.
Создается впечатление, что все мои статьи о выборе финансового консультанта ими внимательно изучены и приняты во внимание. Не говоря уже про милые популярные банальности в духе Тони Роббинса или Бодо Шефера.
Суть их деятельности не изменилась – она по-прежнему направлена на «дойку» вас как клиента. Однако, значительно изменилось ее внешнее оформление. Продавцы значительно поумнели, уже никуда не торопятся, и применяют индивидуальный подход. Теперь внешне все зачастую выглядит вполне профессионально.
Основных схем «дойки», как и раньше, две.
Одна – просто предложение/продажа дорогих и невыгодных вам (но выгодных консультанту!) продуктов с высоким агентским вознаграждением (НСЖ, ИСЖ, unit-linked, ВДО, выход на IPO, фонды продаваемые напрямую через консультантов, зарубежная недвижимость и т.п.).
Вторая – приём капитала в управление с неадекватно высокой комиссией за управление. При наличии у управляющего пула клиентов, его доход вообще перестает зависеть от результатов управления, и зависит только от капитала в управлении (даже если комиссия берется «от результата»).
Часто эти схемы используются вместе друг с другом.
Если у вас нет базовых знаний об инвестициях, отличить такого консультанта от того, кто действительно будет работать в ваших интересах, у вас практически нет шансов.
(И это я сейчас пишу только о вполне легальной джентльменской постепенной «дойке» клиентов в правовом поле, не беря в расчет откровенно криминальные схемы, в которых вы быстро лишитесь капитала полностью – финансовые пирамиды, псевдо-брокеры с т.н. «троянским обучением» и т.п., а «консультант» либо исчезнет вместе с ними, либо разведет руками ничем не сможет вам помочь).
Помочь вам может только одно - получение базовых финансовых знаний, которые помогут вам отличить выгодные предложения от невыгодных.
Можно в ответ услышать, что если такие знания у вас есть, то консультант вам не нужен вообще. На самом деле, это не так, и люди «с деньгами» это обычно хорошо понимают. Консультант может быть нужен вам для экономии вашего времени. Для решения технических и рутинных вопросов. Для получения доступа к ряду продуктов. Для того, чтобы обсуждать с ним принимаемые решения. Для подготовки отчетов, включая налоговые. Для того, чтобы быть в курсе новых продуктов и изменений законодательства и т.п.
(написано год назад, сейчас ровным счетом ничего не изменилось)
Глядя на подачу информации некоторыми моими псевдо-коллегами, прихожу к выводу, что современные «консультанты» (многие из которых, в реальности работают во вред своим клиентам к своей выгоде) начитались умных книжек, и стали гораздо тоньше подходить к вопросам окучивания населения.
Раньше в ответ на вопрос «что делать?» они сразу начинали рассказывать о том, как с их помощью правильно выбрать моменты для входа в рынок, и продавать финансовые инструменты с высокими агентскими вознаграждениями.
Сейчас они поумнели и действуют значительно изощреннее.
Теперь наиболее умные из них сначала расскажут вам о том, что ни в коем случае нельзя инвестировать последние деньги. Что вначале надо создать подушку безопасности. Предложат застраховать себя и близких. Расскажут про правило «плати сначала себе» и чудо сложного процента. Посоветуют разработать личный финансовый план. Предложат разбить портфель на консервативные и агрессивные активы. Могут даже предложить пройти тесты на устойчивость к риску, тем более что найти их в интернете и книжках сейчас труда не составляет.
Собственно, а почему бы и нет, тем более если за это еще и деньги за консультацию можно взять?
До определенного момента времени все будет очень похоже на то, как и должен вести себя правильный инвестиционный консультант.
И лишь после того, как вы «поплывете», поверив в высокий профессиональный уровень «консультанта» и его заботу о вас, они начнут рассказывать вам, как с их помощью правильно выбрать моменты для входа в рынок и продавать финансовые инструменты с высокими агентскими вознаграждениями.
Создается впечатление, что все мои статьи о выборе финансового консультанта ими внимательно изучены и приняты во внимание. Не говоря уже про милые популярные банальности в духе Тони Роббинса или Бодо Шефера.
Суть их деятельности не изменилась – она по-прежнему направлена на «дойку» вас как клиента. Однако, значительно изменилось ее внешнее оформление. Продавцы значительно поумнели, уже никуда не торопятся, и применяют индивидуальный подход. Теперь внешне все зачастую выглядит вполне профессионально.
Основных схем «дойки», как и раньше, две.
Одна – просто предложение/продажа дорогих и невыгодных вам (но выгодных консультанту!) продуктов с высоким агентским вознаграждением (НСЖ, ИСЖ, unit-linked, ВДО, выход на IPO, фонды продаваемые напрямую через консультантов, зарубежная недвижимость и т.п.).
Вторая – приём капитала в управление с неадекватно высокой комиссией за управление. При наличии у управляющего пула клиентов, его доход вообще перестает зависеть от результатов управления, и зависит только от капитала в управлении (даже если комиссия берется «от результата»).
Часто эти схемы используются вместе друг с другом.
Если у вас нет базовых знаний об инвестициях, отличить такого консультанта от того, кто действительно будет работать в ваших интересах, у вас практически нет шансов.
(И это я сейчас пишу только о вполне легальной джентльменской постепенной «дойке» клиентов в правовом поле, не беря в расчет откровенно криминальные схемы, в которых вы быстро лишитесь капитала полностью – финансовые пирамиды, псевдо-брокеры с т.н. «троянским обучением» и т.п., а «консультант» либо исчезнет вместе с ними, либо разведет руками ничем не сможет вам помочь).
Помочь вам может только одно - получение базовых финансовых знаний, которые помогут вам отличить выгодные предложения от невыгодных.
Можно в ответ услышать, что если такие знания у вас есть, то консультант вам не нужен вообще. На самом деле, это не так, и люди «с деньгами» это обычно хорошо понимают. Консультант может быть нужен вам для экономии вашего времени. Для решения технических и рутинных вопросов. Для получения доступа к ряду продуктов. Для того, чтобы обсуждать с ним принимаемые решения. Для подготовки отчетов, включая налоговые. Для того, чтобы быть в курсе новых продуктов и изменений законодательства и т.п.
Но упаси вас бог искать консультанта, чтобы довериться ему, и чтобы он принимал инвестиционные решения за вас.
Ситуация в консалтинге в РФ сейчас, к сожалению, такова, что в этом случае инвестиционные решения, как правило, будут приниматься не в ваших интересах. Исключения бывают, но без собственных базовых финансовых знаний вам будет крайне сложно их отыскать и/или контролировать работу консультанта.
Вовсе не хочу очернять всех. Среди моих коллег встречаются консультанты с совестью и работающие на стороне клиента. Однако, их мало, и не существует простых способов выделить их из общей массы тех, кто будет, по сути, давать советы вам во вред, медленно перераспределяя ваш капитал в свою пользу.
Рецепт здесь только один: получите базовые финансовые знания. Это окажет вам неоценимую помощь как при самостоятельных инвестициях, так и при поиске консультантов и использовании их услуг.
Ситуация в консалтинге в РФ сейчас, к сожалению, такова, что в этом случае инвестиционные решения, как правило, будут приниматься не в ваших интересах. Исключения бывают, но без собственных базовых финансовых знаний вам будет крайне сложно их отыскать и/или контролировать работу консультанта.
Вовсе не хочу очернять всех. Среди моих коллег встречаются консультанты с совестью и работающие на стороне клиента. Однако, их мало, и не существует простых способов выделить их из общей массы тех, кто будет, по сути, давать советы вам во вред, медленно перераспределяя ваш капитал в свою пользу.
Рецепт здесь только один: получите базовые финансовые знания. Это окажет вам неоценимую помощь как при самостоятельных инвестициях, так и при поиске консультантов и использовании их услуг.
Майкл Батник: А что, если все закончится не так уж плохо?
Последнее десятилетие было временем бесконечного процветания. По крайней мере, в рисковых активах. С 2011 г. индекс S&P 500 вырос почти на 300%.
Доходность отдельных ценных бумаг делает фондовый рынок в целом похожим на сберегательный счет. За это же время Apple и Amazon набрали более тысячи процентов. Netflix – более двух тысяч процентов. Tesla – более шестнадцати тысяч процентов. $10’000, вложенных в биткойн пять лет назад, стоят $1,2 млн.
GameStop вырос на 200% за последние два дня. $10’000, вложенных 10 дней назад в CryptoPunks, теперь стоят $10 млрд. Хамат /Хамат Палихапития – миллиардер, известный венчурный инвестор – прим. переводчика/ со своими SPAC-фондами станет первым в мире триллионером.
За последние несколько лет было почти невозможно потерять деньги на стороне покупки.*
В результате такого удачного стечения обстоятельств вокруг системы циркулирует больше денег, чем когда-либо в истории. Уверенность также растет. Знаете ли вы, как можно увидеть свое дыхание, когда на улице холодно? Каждый раз, когда трейдер Robinhood выдыхает, вы можете видеть эйфорию у него изо рта.
Поэтому неудивительно, что старожилы, которые видели этот фильм раньше, думают, что этот фильм заканчивается плохо, как и все остальные до него.
Так думает Джереми Грэнтем. Чарли Мангер тоже так думает.
Но что, если они ошибаются?
Далее - https://assetallocation.ru/what-if-it-doesnt-end-badly
Последнее десятилетие было временем бесконечного процветания. По крайней мере, в рисковых активах. С 2011 г. индекс S&P 500 вырос почти на 300%.
Доходность отдельных ценных бумаг делает фондовый рынок в целом похожим на сберегательный счет. За это же время Apple и Amazon набрали более тысячи процентов. Netflix – более двух тысяч процентов. Tesla – более шестнадцати тысяч процентов. $10’000, вложенных в биткойн пять лет назад, стоят $1,2 млн.
GameStop вырос на 200% за последние два дня. $10’000, вложенных 10 дней назад в CryptoPunks, теперь стоят $10 млрд. Хамат /Хамат Палихапития – миллиардер, известный венчурный инвестор – прим. переводчика/ со своими SPAC-фондами станет первым в мире триллионером.
За последние несколько лет было почти невозможно потерять деньги на стороне покупки.*
В результате такого удачного стечения обстоятельств вокруг системы циркулирует больше денег, чем когда-либо в истории. Уверенность также растет. Знаете ли вы, как можно увидеть свое дыхание, когда на улице холодно? Каждый раз, когда трейдер Robinhood выдыхает, вы можете видеть эйфорию у него изо рта.
Поэтому неудивительно, что старожилы, которые видели этот фильм раньше, думают, что этот фильм заканчивается плохо, как и все остальные до него.
Так думает Джереми Грэнтем. Чарли Мангер тоже так думает.
Но что, если они ошибаются?
Далее - https://assetallocation.ru/what-if-it-doesnt-end-badly
Forwarded from Сергей Наумов | Про ETF, налоги и пассивные инвестиции
Если вдруг еще не читали – хороший рассказ о том, как живет пассивный портфельный инвестор в России: с чего начать и как не свернуть с выбранного пути
https://telegra.ph/Legko-li-byt-passivnym-investorom-v-Rossii-02-19
#assetallocation
https://telegra.ph/Legko-li-byt-passivnym-investorom-v-Rossii-02-19
#assetallocation
Telegraph
Легко ли быть пассивным инвестором в России?
По просьбе подписчиков размещаем текст доклада редактора RUSSIA BOGLEHEADS® Юрия Холмогорова на онлайн-конференции Asset Allocation - 2021, организованной НАСФП (Национальной ассоциацией специалистов финансового планирования). Добрый день! Рад приветствовать…
Вот и кончен февраль, и опять в переходе метро
Бородатый мужик продает проездные билеты,
И ГосКомГидроМет нам сулит перемены ветров,
И весь город уже начинает готовиться к лету.
Ах, злодейка зима в этот год нам дала прикурить,
Накрутила пурги, да такой, что достала до сердца.
Нас морозило так, что не хочется вслух говорить,
Нам до новых снегов от зимы бы успеть отогреться.
https://www.youtube.com/watch?v=xlFIOdb4mdw
Бородатый мужик продает проездные билеты,
И ГосКомГидроМет нам сулит перемены ветров,
И весь город уже начинает готовиться к лету.
Ах, злодейка зима в этот год нам дала прикурить,
Накрутила пурги, да такой, что достала до сердца.
Нас морозило так, что не хочется вслух говорить,
Нам до новых снегов от зимы бы успеть отогреться.
https://www.youtube.com/watch?v=xlFIOdb4mdw
Учебный курс «Инвестиционный портфель 2021» начинается сегодня, 1 марта, старт в режиме чата – с 18:45 мск, начало эфира – в 19:00 мск. Ссылки для участия придут участникам примерно за час до начала эфира.
Первое впечатление, еще до начала вебинара – в этот раз необычно высокая доля участников НЕ из России. Это приятно, но в то же время и удивительно. Нескромно вспоминаю поговорку про отсутствие пророков в своем Отечестве. 😊
Впрочем, есть и еще одна гипотеза – что «наши» предпочитают откладывать решения до последнего и оплачивать в последний момент. Проверим. 😊
Пока еще можно присоединиться. Регистрация – на finwebinar (точка) ru
Первое впечатление, еще до начала вебинара – в этот раз необычно высокая доля участников НЕ из России. Это приятно, но в то же время и удивительно. Нескромно вспоминаю поговорку про отсутствие пророков в своем Отечестве. 😊
Впрочем, есть и еще одна гипотеза – что «наши» предпочитают откладывать решения до последнего и оплачивать в последний момент. Проверим. 😊
Пока еще можно присоединиться. Регистрация – на finwebinar (точка) ru
Forwarded from FinAcademic 🎓 (RUSSIA BOGLEHEADS®)
ИНДЕКСНЫЙ ФОНД СТОЛЬ ЖЕ КРУТ, КАК ИЗОБРЕТЕНИЕ КОЛЕСА И АЛФАВИТА
Так считал Пол Самуэльсон – Нобелевский лауреат, своего рода «Эйнштейн экономической науки». Профессор знал, о чем говорил, ведь еще в своем эссе для журнала Portfolio Management в 1974 году он написал о необходимости создания недорогого инвестиционного фонда для частных инвесторов, который бы просто воспроизводил результаты самого известного индекса акций США (S&P 500).
И случилось так, что на идею блестящего теоретика обратил внимание целеустремленный практик – Джон Богл. 31 августа 1976 года компания Vanguard под его началом запустила первый индексный взаимный фонд, с легкой руки недоброжелателей названный «антиамериканским». Хотя Пол Самуэльсон был в числе первых инвесторов фонда и, по сути, стал его крестным отцом, поначалу дело буксовало.
Большинство американцев просто игнорировали щедрое предложение Богла. За первые пять лет существования фонд сумел собрать всего 17 миллионов долларов – капля в море других продуктов. Коммерчески упакованная идея Нобелевского лауреата долго считалась просто причудой «Святого Джека», как иронически называли Джона представители финансовой индустрии.
К середине 2000-х годов, когда активы фонда подбирались к 200 миллиардам долларов, широкой публике и людям с Уолл-стрит уже были очевидны огромные заслуги Богла в демократизации инвестиций и резком снижении комиссий на американском фондовом рынке. Популярность пассивных инвестиций в США продолжала расти и заставляла конкурентов Vanguard спешно запускать аналогичные решения.
В ноябре 2005 года 90-летний Самуэльсон во время выступления в Бостоне дал, пожалуй, наивысшую похвалу своему усердному ученику: «Я ставлю изобретение Богла в один ряд с изобретением колеса, алфавита и печатного станка Гутенберга. Оно не сделало Джона самым богатым в мире, зато существенно повысило долгосрочное вознаграждение владельцев индексных фондов. Это что-то новое под солнцем!»
Огромное уважение по отношению к «Святому Джеку» также высказал Уоррен Баффет: «Если ставить памятник человеку, сделавшему больше всех для индивидуальных инвесторов, то это должен быть Джон Богл. Он не устает призывать людей вкладывать деньги в низкозатратные индексные фонды. Для него это как крестовый поход. Он не обращает внимания на критику с Уолл-стрит, а радуется, что помог миллионам инвесторов. Он – настоящий герой для них и для меня».
Памятник Джону поставили еще при его жизни, неподалеку от штаб-квартиры компании Vanguard в штате Пенсильвания. Как раз в то время (2005 год) «Святой Джек» опубликовал книгу «Битва за душу капитализма». В свои 76 лет он был по-прежнему бодр, уверен в себе и остер на язык.
Читателей книг Богла, как правило, впечатляет не только качество его инвестиционных советов, но и стиль изложения: тезисы убедительны, доходчивы и хорошо запоминаются. В следующем материале на канале RUSSIA BOGLEHEADS® мы напомним вам некоторые из них.
Использована статья Д. Богла «Как появился индексный фонд»
Фотография предоставлена bogleheads.org
Так считал Пол Самуэльсон – Нобелевский лауреат, своего рода «Эйнштейн экономической науки». Профессор знал, о чем говорил, ведь еще в своем эссе для журнала Portfolio Management в 1974 году он написал о необходимости создания недорогого инвестиционного фонда для частных инвесторов, который бы просто воспроизводил результаты самого известного индекса акций США (S&P 500).
И случилось так, что на идею блестящего теоретика обратил внимание целеустремленный практик – Джон Богл. 31 августа 1976 года компания Vanguard под его началом запустила первый индексный взаимный фонд, с легкой руки недоброжелателей названный «антиамериканским». Хотя Пол Самуэльсон был в числе первых инвесторов фонда и, по сути, стал его крестным отцом, поначалу дело буксовало.
Большинство американцев просто игнорировали щедрое предложение Богла. За первые пять лет существования фонд сумел собрать всего 17 миллионов долларов – капля в море других продуктов. Коммерчески упакованная идея Нобелевского лауреата долго считалась просто причудой «Святого Джека», как иронически называли Джона представители финансовой индустрии.
К середине 2000-х годов, когда активы фонда подбирались к 200 миллиардам долларов, широкой публике и людям с Уолл-стрит уже были очевидны огромные заслуги Богла в демократизации инвестиций и резком снижении комиссий на американском фондовом рынке. Популярность пассивных инвестиций в США продолжала расти и заставляла конкурентов Vanguard спешно запускать аналогичные решения.
В ноябре 2005 года 90-летний Самуэльсон во время выступления в Бостоне дал, пожалуй, наивысшую похвалу своему усердному ученику: «Я ставлю изобретение Богла в один ряд с изобретением колеса, алфавита и печатного станка Гутенберга. Оно не сделало Джона самым богатым в мире, зато существенно повысило долгосрочное вознаграждение владельцев индексных фондов. Это что-то новое под солнцем!»
Огромное уважение по отношению к «Святому Джеку» также высказал Уоррен Баффет: «Если ставить памятник человеку, сделавшему больше всех для индивидуальных инвесторов, то это должен быть Джон Богл. Он не устает призывать людей вкладывать деньги в низкозатратные индексные фонды. Для него это как крестовый поход. Он не обращает внимания на критику с Уолл-стрит, а радуется, что помог миллионам инвесторов. Он – настоящий герой для них и для меня».
Памятник Джону поставили еще при его жизни, неподалеку от штаб-квартиры компании Vanguard в штате Пенсильвания. Как раз в то время (2005 год) «Святой Джек» опубликовал книгу «Битва за душу капитализма». В свои 76 лет он был по-прежнему бодр, уверен в себе и остер на язык.
Читателей книг Богла, как правило, впечатляет не только качество его инвестиционных советов, но и стиль изложения: тезисы убедительны, доходчивы и хорошо запоминаются. В следующем материале на канале RUSSIA BOGLEHEADS® мы напомним вам некоторые из них.
Использована статья Д. Богла «Как появился индексный фонд»
Фотография предоставлена bogleheads.org
В последние дни все чаще натыкаюсь на примеры того, как пассивные инвестиции и asset allocation распространяются по планете. Вот, например, 3-дневная онлайн-конференция про пассивные инвестиции в Польше 2-4 марта - https://www.gpw.pl/wpic-en
www.gpw.pl
GPW - Warsaw Conference - Passive Investment
А вот неплохое видео про Asset Allocation от индусов -
https://www.youtube.com/watch?v=MYZO5D7puTA
Все еще выбираете отдельные бумаги и моменты входа? Тогда мы идем к вам! :)
https://www.youtube.com/watch?v=MYZO5D7puTA
Все еще выбираете отдельные бумаги и моменты входа? Тогда мы идем к вам! :)
YouTube
How to do Asset Allocation the Right Way | Best Mutual Fund Asset Allocation Strategies | ETMONEY
Asset allocation is a very important element to successful investing. In this video, ETMONEY’s Shankar Nath takes you through what asset allocation really means as we detail three different asset allocation strategies that you can deploy on your investment…
О! 😊 Меня уже Комсомольская Правда цитирует - https://www.kp.ru/daily/27245.5/4374195/ - спасибо Евгению Белякову!
Комсомольская правда
«Вечеринка скоро закончится»: Самый известный инвестор в мире Уоррен Баффет предрек финансовый кризис
Американский мультимиллиардер опубликовал очередное письмо к акционерам своей компании
География участников мартовского учебного курса «Инвестиционный портфель 2021» в этот раз выглядит так: Германия (2), Латвия (2), Финляндия, Чехия, Сингапур, Молдова, Беларусь, Украина, Казахстан.
Ну и Россия с множеством регионов, конечно.
Участники продолжают добавляться, пока еще можно присоединиться с просмотром первых занятий в записи.
Ну и Россия с множеством регионов, конечно.
Участники продолжают добавляться, пока еще можно присоединиться с просмотром первых занятий в записи.
Моё сегодняшнее утро сделали вот этот пост в ФБ -
https://www.facebook.com/groups/ibrus/permalink/1221871231540312
и приложенная к нему по ссылке статья в ЖЖ
https://andrejlebedev.livejournal.com/1367.html
Там настолько забористо, что, боюсь, начинающим российским читателям далеко не все будет понятно – речь о формировании инвестиционного портфеля в европейских/немецких реалиях, которые от российских довольно сильно отличаются. Плюс приходится продираться сквозь термины на немецком языке, смысл которых не всегда понятен.
Но в итоге получилось весьма интересно - о формировании портфеля уже в европейских условиях.
https://www.facebook.com/groups/ibrus/permalink/1221871231540312
и приложенная к нему по ссылке статья в ЖЖ
https://andrejlebedev.livejournal.com/1367.html
Там настолько забористо, что, боюсь, начинающим российским читателям далеко не все будет понятно – речь о формировании инвестиционного портфеля в европейских/немецких реалиях, которые от российских довольно сильно отличаются. Плюс приходится продираться сквозь термины на немецком языке, смысл которых не всегда понятен.
Но в итоге получилось весьма интересно - о формировании портфеля уже в европейских условиях.
Facebook
Facebook Groups
Interactive Brokers RUS (non-official) has 6,213 members. Коллеги, добро пожаловать в зону коллективного разума! Трейдеры и управляющие активами обмениваются опытом, а я выкладываю полезные ответы...
Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2021 Summary Edition
This year's summary edition of the GIRY 2021, produced in collaboration with the Credit Suisse Research Institute by Elroy Dimson, Paul Marsh and Mike Staunton, focuses on emerging markets as a special topic and offers an extended dataset by adding nine new emerging markets. The full version is available in hard copy only upon request.
This year's summary edition of the GIRY 2021, produced in collaboration with the Credit Suisse Research Institute by Elroy Dimson, Paul Marsh and Mike Staunton, focuses on emerging markets as a special topic and offers an extended dataset by adding nine new emerging markets. The full version is available in hard copy only upon request.
Впереди планеты всей (ну не всей, но развивающихся рынков) по рыночному риску.
Отсюда - https://www.credit-suisse.com/about-us-news/en/articles/news-and-expertise/why-consider-investing-in-emerging-markets-202103.html
Отсюда - https://www.credit-suisse.com/about-us-news/en/articles/news-and-expertise/why-consider-investing-in-emerging-markets-202103.html