Взгляд на распределение активов на основе уровней чистого капитала.
Чистый капитал человека может состоять из многих разных вещей.
Чистый капитал – мера, которую мы используем для оценки богатства, на самом деле представляет собой сумму всех активов человека после вычета его обязательств (таких как кредиты). Таким образом, чистый капитал может состоять из ликвидных сбережений, акций, взаимных фондов, облигаций, недвижимости, средств транспорта, пенсионных счетов и многих других видов активов.
Но чем отличается состав чистого капитала человека с капиталом в $100 тыc. от чистого капитала миллиардера?
Чтобы выяснить это, на диаграмме представлены данные опроса Федеральной Резервной Системы о потребительских финансах за 2016 год.
Далее - https://assetallocation.ru/assets-make-wealth
Чистый капитал человека может состоять из многих разных вещей.
Чистый капитал – мера, которую мы используем для оценки богатства, на самом деле представляет собой сумму всех активов человека после вычета его обязательств (таких как кредиты). Таким образом, чистый капитал может состоять из ликвидных сбережений, акций, взаимных фондов, облигаций, недвижимости, средств транспорта, пенсионных счетов и многих других видов активов.
Но чем отличается состав чистого капитала человека с капиталом в $100 тыc. от чистого капитала миллиардера?
Чтобы выяснить это, на диаграмме представлены данные опроса Федеральной Резервной Системы о потребительских финансах за 2016 год.
Далее - https://assetallocation.ru/assets-make-wealth
Неплохая статья про суть "розничного форекса" - https://vc.ru/finance/159509-ekspert-nazval-moshennikami-foreks-dilerov - не везде, на мой взгляд, акценты расставлены верно и полно, но в целом полезно для понимания сути.
vc.ru
Эксперт назвал мошенниками форекс-дилеров — Финансы на vc.ru
Пользователь портала TJ, имеющий 10-ти летний опыт работы на финансовых рынках в деталях рассказал, почему форекс дилеры по своей сущности являются мошенниками.
Вопрос про Украину
А есть у меня читатели с Украины, кто в теме местного рынка акций?
Что с индексом ПФТС происходит? Там вообще еще хоть что-то торгуется?
Спрашиваю потому, что выгрузил свежую историю индекса ПФТС, и вижу, что значения индекса не меняются по несколько дней (а то и недель!). У меня есть только одна версия, как такое может быть: если торгов по акциям нет вообще. Я прав?
А на UX что происходит?
Словом, кто-то может это прокомментировать?
А есть у меня читатели с Украины, кто в теме местного рынка акций?
Что с индексом ПФТС происходит? Там вообще еще хоть что-то торгуется?
Спрашиваю потому, что выгрузил свежую историю индекса ПФТС, и вижу, что значения индекса не меняются по несколько дней (а то и недель!). У меня есть только одна версия, как такое может быть: если торгов по акциям нет вообще. Я прав?
А на UX что происходит?
Словом, кто-то может это прокомментировать?
Forwarded from PFA.KZ (777)
Про накопительное страхование жизни от Майкла Батника. Опубликовано 6 января 2021 года. Перевод О.Д.
Неужели Меня Обманывают?
Спрашивает зритель YouTube:
Я слишком поздно понял то что меня обманули. Мне 35 и семь лет назад мой друг продал мне накопительный полис, по которому я плачу каждый месяц. Очевидно что если бы я вкладывал эти деньги в фондовый рынок последние 7 лет, то мой капитал бы удвоился, но вернуться назад нельзя. Застрял ли я?
Как человек, чья первая работа была в гигантской страховой компании, я могу с большой долей уверенности сказать, что да, вас обманули.
Комиссионные за эти продукты, по крайней мере, когда я работал в отрасли, составляли 50% от первой годовой премии (когда я работал в отрасли до 80% от первой страховой премии. прим. О.Д.). А с учетом того, что накопительное страхование жизни стоит намного дороже, чем срочное, что, по вашему мнению, будут продвигать страховые агенты?
Я предполагаю, что тот факт, что он ваш друг, делает это ещё более болезненным, чем если бы это было продано вам незнакомцем. Это не делает его плохим человеком, просто он реагирует на стимулы. По этому поводу хочется вспомнить цитату Чарли Мангера: "Покажите мне стимул, и я покажу вам результат.”
Я не знаю вашего друга, поэтому не могу сказать это с уверенностью, но он, возможно, думал, что поступает правильно. Страховые компании промывают мозги молодым людям, заставляя их думать, что накопительное страхование - это ответ на все. И это не ваша вина, что вы попались на это, потому что маркетинговые уловки страховых компаний, невероятно привлекательны.
Они не продают премии на миллиарды долларов без всякой причины. Они рассказывают о фондовом рынке, как об американских горках, где вы можете потерять все свои деньги, а страхование - как гарантированный выигрыш.
Я очень верю в страхование жизни, но, будучи 28-летним, вам было бы лучше иметь срочное страхование. И это при условии, что вам в первую очередь нужна страховка. Она понадобится вам, если ваша смерть станет финансовым бременем для вашей семьи. Если у вас не было семьи в том возрасте, то страховка вам была не нужна, тем более накопительная, а ваш друг просто дурачит вас, будь прокляты стимулы.
Что касается вашего последнего вопроса: «Застрял ли я?» Позвоните нам (независимые финансовые советники. прим. О.Д.), и мы посмотрим, какие у вас есть варианты.
Неужели Меня Обманывают?
Спрашивает зритель YouTube:
Я слишком поздно понял то что меня обманули. Мне 35 и семь лет назад мой друг продал мне накопительный полис, по которому я плачу каждый месяц. Очевидно что если бы я вкладывал эти деньги в фондовый рынок последние 7 лет, то мой капитал бы удвоился, но вернуться назад нельзя. Застрял ли я?
Как человек, чья первая работа была в гигантской страховой компании, я могу с большой долей уверенности сказать, что да, вас обманули.
Комиссионные за эти продукты, по крайней мере, когда я работал в отрасли, составляли 50% от первой годовой премии (когда я работал в отрасли до 80% от первой страховой премии. прим. О.Д.). А с учетом того, что накопительное страхование жизни стоит намного дороже, чем срочное, что, по вашему мнению, будут продвигать страховые агенты?
Я предполагаю, что тот факт, что он ваш друг, делает это ещё более болезненным, чем если бы это было продано вам незнакомцем. Это не делает его плохим человеком, просто он реагирует на стимулы. По этому поводу хочется вспомнить цитату Чарли Мангера: "Покажите мне стимул, и я покажу вам результат.”
Я не знаю вашего друга, поэтому не могу сказать это с уверенностью, но он, возможно, думал, что поступает правильно. Страховые компании промывают мозги молодым людям, заставляя их думать, что накопительное страхование - это ответ на все. И это не ваша вина, что вы попались на это, потому что маркетинговые уловки страховых компаний, невероятно привлекательны.
Они не продают премии на миллиарды долларов без всякой причины. Они рассказывают о фондовом рынке, как об американских горках, где вы можете потерять все свои деньги, а страхование - как гарантированный выигрыш.
Я очень верю в страхование жизни, но, будучи 28-летним, вам было бы лучше иметь срочное страхование. И это при условии, что вам в первую очередь нужна страховка. Она понадобится вам, если ваша смерть станет финансовым бременем для вашей семьи. Если у вас не было семьи в том возрасте, то страховка вам была не нужна, тем более накопительная, а ваш друг просто дурачит вас, будь прокляты стимулы.
Что касается вашего последнего вопроса: «Застрял ли я?» Позвоните нам (независимые финансовые советники. прим. О.Д.), и мы посмотрим, какие у вас есть варианты.
Что, если завтра вам каюк?
Тем, кто рассуждает про страхование утери кормильца в семье, есть смысл не полениться сделать следующее упражнение.
1. Сходить в страховую компанию, заполнить все их анкеты, и получить на руки их окончательное предложение с учетом всех ваших особенностей (вашего возраста, дохода, списка медицинских диагнозов и т.д.).
Предупреждаю: это будет ОЧЕНЬ непросто сделать. Страховщики не любят давать такую информацию до уплаты первого взноса (задумайтесь: почему?). Мне в свое время это сделать ДО уплаты первого взноса так и не удалось. 🙂 Но, может быть, у вас получится? 🙂
2. Получив на руки документы и зная, сколько будет вам выплачено в случае вашей неожиданной кончины, представьте самое страшное: завтра Аннушка разлила масло, и вы попали под трамвай или ушли в мир иной другим способом.
3. Дальше рассмотрите два варианта:
• Вариант 1. У вас не было страховки. Пойдет ли ваша супруга на панель, чтобы прокормить детей, а дети – собирать подаяние, чтобы прожить? Или все же они не пропадут, хотя и при некотором снижении уровня жизни? (спойлер: у подавляющего большинства – не пропадут)
• Вариант 2. У вас была страховка. Узнайте, сколько уйдет на ваши похороны. Рассчитайте, на сколько месяцев проживания вашей семьи хватит оставшейся суммы (спойлер: в большинстве случаев – всего на несколько месяцев, обычно не более года). Дальше семья перейдет к варианту 1, уже рассмотренному вами.
4. Задумайтесь, так ли важна для вашей семьи эта временная передышка, чтобы ради нее стоило лишать свою семью будущего, не инвестируя эти средства?
Пожалуйста, проделайте это упражнение, прежде чем покупать страховку. Проблема в том, что подавляющее большинство людей даже не пытается здраво взглянуть на ситуацию, слушая отрепетированные на тренингах эмоциональные рассказы страховщиков.
Если и после проделывания такого упражнения вы решите оформить страховку – ради бога, ваше право! Но упражнение вначале рекомендую проделать. Многих отрезвляет.
* * *
Надеюсь, умным людям понятно, что проблема здоровья страхованием не решается вообще, и даже деньгами решается далеко не всегда. Т.е. решаем мы не проблему здоровья, а проблему наличия у вас денег, и только. Так вот, в долгосрочном плане эта проблема имеет два решения - плохое и хорошее. Плохое решение - страхование, хорошее решение - инвестиции. Плохое решение в редких случаях может оказаться хорошим, если вы выигрываете в азартной игре "поймай несчастный случай". Но, поскольку в большинстве случаев вы в этой игре проигрываете (к счастью для вас!), статистически страхование на долгосрочном промежутке времени оказывается очень плохим решением по сравнению с инвестициями.
Я сейчас буду очень сильно утрировать, но дела обстоят примерно так. Вы можете 10 лет инвестировать, и тогда через 10 лет проблема получения денег при несчастных случаях решается сама собой - при наступлении несчастного случая вы просто продаете небольшую часть активов и получаете деньги на закрытие проблем. А можете на 10 лет застраховаться, 10 лет отдавать деньги страховщикам и чувствовать себя "защищенным", но через 10 лет у вас не будет капитала, а деньги страховщикам за чувство защищенности придется платить снова. Цифра 10 лет сильно абстрактная и средняя, ну суть дела выглядит именно так.
* * *
Можно ли инвестировать и одновременно платить небольшие суммы на страхование?
Да все можно! 🙂 Только нужно понимать, что это примерно то же самое, что инвестировать и одновременно регулярно покупать лотерейные билеты на небольшие суммы.
Вред от страхования - он примерно такой же, как от покупки лотерейных билетов. Если вы это делаете на мелкие суммы, то вред мелкий - вы это легко переживете, но при этом никогда много и не выиграете. 🙂 Если на крупные суммы, то это сильная угроза вашему будущему благосостоянию.
Вы даже можете выиграть в этой игре.
Но в любом случае это будет игра с отрицательной суммой.
Тем, кто рассуждает про страхование утери кормильца в семье, есть смысл не полениться сделать следующее упражнение.
1. Сходить в страховую компанию, заполнить все их анкеты, и получить на руки их окончательное предложение с учетом всех ваших особенностей (вашего возраста, дохода, списка медицинских диагнозов и т.д.).
Предупреждаю: это будет ОЧЕНЬ непросто сделать. Страховщики не любят давать такую информацию до уплаты первого взноса (задумайтесь: почему?). Мне в свое время это сделать ДО уплаты первого взноса так и не удалось. 🙂 Но, может быть, у вас получится? 🙂
2. Получив на руки документы и зная, сколько будет вам выплачено в случае вашей неожиданной кончины, представьте самое страшное: завтра Аннушка разлила масло, и вы попали под трамвай или ушли в мир иной другим способом.
3. Дальше рассмотрите два варианта:
• Вариант 1. У вас не было страховки. Пойдет ли ваша супруга на панель, чтобы прокормить детей, а дети – собирать подаяние, чтобы прожить? Или все же они не пропадут, хотя и при некотором снижении уровня жизни? (спойлер: у подавляющего большинства – не пропадут)
• Вариант 2. У вас была страховка. Узнайте, сколько уйдет на ваши похороны. Рассчитайте, на сколько месяцев проживания вашей семьи хватит оставшейся суммы (спойлер: в большинстве случаев – всего на несколько месяцев, обычно не более года). Дальше семья перейдет к варианту 1, уже рассмотренному вами.
4. Задумайтесь, так ли важна для вашей семьи эта временная передышка, чтобы ради нее стоило лишать свою семью будущего, не инвестируя эти средства?
Пожалуйста, проделайте это упражнение, прежде чем покупать страховку. Проблема в том, что подавляющее большинство людей даже не пытается здраво взглянуть на ситуацию, слушая отрепетированные на тренингах эмоциональные рассказы страховщиков.
Если и после проделывания такого упражнения вы решите оформить страховку – ради бога, ваше право! Но упражнение вначале рекомендую проделать. Многих отрезвляет.
* * *
Надеюсь, умным людям понятно, что проблема здоровья страхованием не решается вообще, и даже деньгами решается далеко не всегда. Т.е. решаем мы не проблему здоровья, а проблему наличия у вас денег, и только. Так вот, в долгосрочном плане эта проблема имеет два решения - плохое и хорошее. Плохое решение - страхование, хорошее решение - инвестиции. Плохое решение в редких случаях может оказаться хорошим, если вы выигрываете в азартной игре "поймай несчастный случай". Но, поскольку в большинстве случаев вы в этой игре проигрываете (к счастью для вас!), статистически страхование на долгосрочном промежутке времени оказывается очень плохим решением по сравнению с инвестициями.
Я сейчас буду очень сильно утрировать, но дела обстоят примерно так. Вы можете 10 лет инвестировать, и тогда через 10 лет проблема получения денег при несчастных случаях решается сама собой - при наступлении несчастного случая вы просто продаете небольшую часть активов и получаете деньги на закрытие проблем. А можете на 10 лет застраховаться, 10 лет отдавать деньги страховщикам и чувствовать себя "защищенным", но через 10 лет у вас не будет капитала, а деньги страховщикам за чувство защищенности придется платить снова. Цифра 10 лет сильно абстрактная и средняя, ну суть дела выглядит именно так.
* * *
Можно ли инвестировать и одновременно платить небольшие суммы на страхование?
Да все можно! 🙂 Только нужно понимать, что это примерно то же самое, что инвестировать и одновременно регулярно покупать лотерейные билеты на небольшие суммы.
Вред от страхования - он примерно такой же, как от покупки лотерейных билетов. Если вы это делаете на мелкие суммы, то вред мелкий - вы это легко переживете, но при этом никогда много и не выиграете. 🙂 Если на крупные суммы, то это сильная угроза вашему будущему благосостоянию.
Вы даже можете выиграть в этой игре.
Но в любом случае это будет игра с отрицательной суммой.
Charlie Bilello
@charliebilello
·
9h
1. Stocks: all-time highs
2. Home prices: all-time highs
3. Corporate bond yields: all-time lows
4. Mortgage rates: all-time lows
5. Fed: we need many more years of 0% rates and bond buying to boost asset prices & increase inflation.
6. Bitcoin: all-time highs
С.С.: В общем, "чует мое сердце, что мы накануне грандиозного шухера". :)
А вот направление этого грандиозного шухера для меня по-прежнему остается туманным.
@charliebilello
·
9h
1. Stocks: all-time highs
2. Home prices: all-time highs
3. Corporate bond yields: all-time lows
4. Mortgage rates: all-time lows
5. Fed: we need many more years of 0% rates and bond buying to boost asset prices & increase inflation.
6. Bitcoin: all-time highs
С.С.: В общем, "чует мое сердце, что мы накануне грандиозного шухера". :)
А вот направление этого грандиозного шухера для меня по-прежнему остается туманным.
Сравнение результатов инвестиций в основные фондовые индексы, пересчитанные из национальных валют в доллары США. Все индексы ценовые (без учета дивидендов и реинвестирования). Рекомендую внимательно изучить и сильно подумать над деталями. Я раньше никогда сравнения в таком виде не видел, многие результаты лично меня здесь ОЧЕНЬ сильно удивляют и заставляют иначе взглянуть на международную диверсификацию.
Forwarded from FRAT - Financial random academic thoughts
Праздничные чтения-1.
За праздники я смог и почитать, и посмотреть, но из нон-фикшна только две книги.
Первая очень удачная, очень короткая, на Литресе безумно дорогая (600 руб. за электронную книгу, ничего себе), зато хорошо суммирует мой любимый подход к инвестиционной философии.
Меб Фабер "Глобальное распределение активов". Для человека в теме она чётко суммирует подход к инвестициям. Основные три идеи:
1) диверсификация - не надейтесь, что вы сможете угадать один наиболее удачный актив этого года, и так десять раз подряд. Нужно широкое распределение средств, лучше по нескольким видам активов (акции, облигации - спорно в 2020-х, золото, недвижимость; доли надо обдумывать);
2) издержки (и налоги) - нужно принимать во внимание, сколько денег приходится отдавать кому-то другому, например, управляющему вашими деньгами. Особой связи между издержками и качеством работы менеджера нет, поэтому так растёт индустрия "пассивных инвестиций". Низкие издержки важны для долгосрочных инвестиций;
3) срок и перебалансировка - скорее всего, не стоит каждый год сильно менять веса активов, и лучше инвестировать долгосрочно, и избегать изъятия средств.
Очень короткая, очень добрая книга, если можете прочитать бесплатно - рекомендую!
За праздники я смог и почитать, и посмотреть, но из нон-фикшна только две книги.
Первая очень удачная, очень короткая, на Литресе безумно дорогая (600 руб. за электронную книгу, ничего себе), зато хорошо суммирует мой любимый подход к инвестиционной философии.
Меб Фабер "Глобальное распределение активов". Для человека в теме она чётко суммирует подход к инвестициям. Основные три идеи:
1) диверсификация - не надейтесь, что вы сможете угадать один наиболее удачный актив этого года, и так десять раз подряд. Нужно широкое распределение средств, лучше по нескольким видам активов (акции, облигации - спорно в 2020-х, золото, недвижимость; доли надо обдумывать);
2) издержки (и налоги) - нужно принимать во внимание, сколько денег приходится отдавать кому-то другому, например, управляющему вашими деньгами. Особой связи между издержками и качеством работы менеджера нет, поэтому так растёт индустрия "пассивных инвестиций". Низкие издержки важны для долгосрочных инвестиций;
3) срок и перебалансировка - скорее всего, не стоит каждый год сильно менять веса активов, и лучше инвестировать долгосрочно, и избегать изъятия средств.
Очень короткая, очень добрая книга, если можете прочитать бесплатно - рекомендую!
ЛитРес
Глобальное распределение активов. Лучшие мировые инвестиционные стратегии — Меб Фабер | ЛитРес
Как использовать мощь современных финансовых рынков, чтобы позволить инвестору построить портфель с глобальной диверсификацией? Именно этому посвящена книга Меба Фабера, известного инвестора и управляющего фондом.
Книга начин…
Книга начин…
Теперь официально: доходность модельного «Портфеля лежебоки» (1/3 ПИФа акций «Добрыня Никитич» + 1/3 ПИФа облигаций + 1/3 Золото) в 2020 году составила 21,1% годовых.
Предварительная оценка инфляции в РФ за 2020 г. Росстатом - 4,9% годовых.
За 23 года (с декабря 1997 г.) «Портфель лежебоки» вырос в 394,4 раза, среднегодовая доходность – 29,7% годовых. За это же время среднегодовая инфляция в РФ – 13,2% годовых.
Полет нормальный.
Не является инвестиционной рекомендацией, и не рекомендуется к повторению. Ваш собственный инвестиционный портфель должен строиться в соответствии с вашими индивидуальными целями, инвестиционными горизонтами, отношением к риску и другими персональными особенностями.
P.S. Действия на плановой ребалансировке для приверженцев стратегии – продажа части золота, докупка акций и облигаций. (не является инвестиционной рекомендацией!)
Предварительная оценка инфляции в РФ за 2020 г. Росстатом - 4,9% годовых.
За 23 года (с декабря 1997 г.) «Портфель лежебоки» вырос в 394,4 раза, среднегодовая доходность – 29,7% годовых. За это же время среднегодовая инфляция в РФ – 13,2% годовых.
Полет нормальный.
Не является инвестиционной рекомендацией, и не рекомендуется к повторению. Ваш собственный инвестиционный портфель должен строиться в соответствии с вашими индивидуальными целями, инвестиционными горизонтами, отношением к риску и другими персональными особенностями.
P.S. Действия на плановой ребалансировке для приверженцев стратегии – продажа части золота, докупка акций и облигаций. (не является инвестиционной рекомендацией!)
(4 года назад)
Забавно наблюдать, как апологеты активного инвестирования – включая, например, Бенджамина Грэма или Уоррена Баффета – в итоге приходят к логичному выводу: для подавляющего большинства людей игра в самостоятельный выбор отдельных акций не стоит свеч.
Вот и еще один очень авторитетный в мире инвестиций человек - Асват Дамодаран - живой классик, автор многочисленных трудов и учебников по инвестициям и инвестиционной оценке, по которым учились и продолжают учиться инвестициям миллионы людей, весьма недвусмысленно заявляет о том же самом.
Если статья покажется вам сложной, вот несколько цитат, которые весьма точно передают ее смысл:
«Споры между пассивным и активным инвестированием, первоначально поднятые им и другими учеными Чикагского университета, стали частью экономического ландшафта более чем на четыре десятилетия, имея убежденных защитников обеих точек зрения. Однако даже самые твердые сторонники активного инвестирования вынуждены признать: пассивное инвестирование побеждает. По сути, индустрия взаимных фондов понимает, что она, похоже, столкнулась с угрозой не только росту, но даже самому своему существованию.»
«Чтобы объяснить переход к пассивным инвестициям и его активизацию в последние годы, достаточно просто посмотреть на инвестиционные отчеты, которые миллионы инвесторов ежегодно получают от брокерских домов или финансовых советников, упорядочив их по степени ущерба, принесенного портфелям под их управлением за годы их лихорадочной деятельности. Скажем прямо: сейчас инвесторы в большей степени, чем когда-либо ранее, осознают, что зачастую они платят активным управляющим за то, чтобы те в итоге теряли их деньги, и что теперь у них появилась возможность отказаться от их медвежьих услуг.»
«Достаточно сказать, что, независимо от причин, активные инвестиции в их сегодняшнем виде являются ужасным бизнесом, с низкой отдачей от вкладываемых в них ресурсов. На самом деле, с учетом того как много ценности в этом бизнесе разрушается, удивительно не то, что пассивные инвестиции посягают на их территорию, а то, что активные инвестиции все еще остаются жизнеспособным бизнесом.»
И последний гвоздь в крышку гроба:
«На самом деле, я примирился с возможностью того, что в конце моей инвестиционной жизни, я, возможно, оглянусь на доходности, полученные мною в течение моей активной инвестиционной жизни, и приду к выводу, что я мог бы получить не меньше, или даже больше, инвестируя в индексные фонды. Если это произойдет, я не буду смотреть на время, которое я провел, анализируя и выбирая акции, как на потраченное впустую, поскольку я получил столько удовольствия от процесса! Короче говоря, если вы не любите рынки и не получаете удовольствие от процесса инвестирования, мой вам совет: вложите деньги в индексные фонды, и потратьте свое время на те вещи, которые вам действительно нравится делать!»
С.С.:
Аминь! 🙂
Ссылка на статью – https://assetallocation.ru/active-investing-rest-in-peace/
Забавно наблюдать, как апологеты активного инвестирования – включая, например, Бенджамина Грэма или Уоррена Баффета – в итоге приходят к логичному выводу: для подавляющего большинства людей игра в самостоятельный выбор отдельных акций не стоит свеч.
Вот и еще один очень авторитетный в мире инвестиций человек - Асват Дамодаран - живой классик, автор многочисленных трудов и учебников по инвестициям и инвестиционной оценке, по которым учились и продолжают учиться инвестициям миллионы людей, весьма недвусмысленно заявляет о том же самом.
Если статья покажется вам сложной, вот несколько цитат, которые весьма точно передают ее смысл:
«Споры между пассивным и активным инвестированием, первоначально поднятые им и другими учеными Чикагского университета, стали частью экономического ландшафта более чем на четыре десятилетия, имея убежденных защитников обеих точек зрения. Однако даже самые твердые сторонники активного инвестирования вынуждены признать: пассивное инвестирование побеждает. По сути, индустрия взаимных фондов понимает, что она, похоже, столкнулась с угрозой не только росту, но даже самому своему существованию.»
«Чтобы объяснить переход к пассивным инвестициям и его активизацию в последние годы, достаточно просто посмотреть на инвестиционные отчеты, которые миллионы инвесторов ежегодно получают от брокерских домов или финансовых советников, упорядочив их по степени ущерба, принесенного портфелям под их управлением за годы их лихорадочной деятельности. Скажем прямо: сейчас инвесторы в большей степени, чем когда-либо ранее, осознают, что зачастую они платят активным управляющим за то, чтобы те в итоге теряли их деньги, и что теперь у них появилась возможность отказаться от их медвежьих услуг.»
«Достаточно сказать, что, независимо от причин, активные инвестиции в их сегодняшнем виде являются ужасным бизнесом, с низкой отдачей от вкладываемых в них ресурсов. На самом деле, с учетом того как много ценности в этом бизнесе разрушается, удивительно не то, что пассивные инвестиции посягают на их территорию, а то, что активные инвестиции все еще остаются жизнеспособным бизнесом.»
И последний гвоздь в крышку гроба:
«На самом деле, я примирился с возможностью того, что в конце моей инвестиционной жизни, я, возможно, оглянусь на доходности, полученные мною в течение моей активной инвестиционной жизни, и приду к выводу, что я мог бы получить не меньше, или даже больше, инвестируя в индексные фонды. Если это произойдет, я не буду смотреть на время, которое я провел, анализируя и выбирая акции, как на потраченное впустую, поскольку я получил столько удовольствия от процесса! Короче говоря, если вы не любите рынки и не получаете удовольствие от процесса инвестирования, мой вам совет: вложите деньги в индексные фонды, и потратьте свое время на те вещи, которые вам действительно нравится делать!»
С.С.:
Аминь! 🙂
Ссылка на статью – https://assetallocation.ru/active-investing-rest-in-peace/
https://ria.ru/20210111/nakoplenie-1592513095.html
Ну почему, почему, почему у нас неучи имеют научную степень "доцент кафедры экономической теории РЭУ им. Г. В. Плеханова" и наглость давать интервью по вопросам, в которых они понимают меньше чем ничего? И почему ведущие СМИ этот полный бред публикуют? Вопросы в пустоту, риторические. Потому что такое у нас финансовое образование и такая у нас финансовая грамотность.
Ну почему, почему, почему у нас неучи имеют научную степень "доцент кафедры экономической теории РЭУ им. Г. В. Плеханова" и наглость давать интервью по вопросам, в которых они понимают меньше чем ничего? И почему ведущие СМИ этот полный бред публикуют? Вопросы в пустоту, риторические. Потому что такое у нас финансовое образование и такая у нас финансовая грамотность.
РИА Новости
Россиянам посоветовали правильный способ накопления денег
Наиболее правильным способом сохранить и приумножить свои сбережения в текущем году будет вкладывать средства в валюту или недвижимость, но не стоит забывать и... РИА Новости, 11.01.2021
Майкл Батник, 10 января 2021 г.
Это самое захватывающее время на рынке, которое я когда-либо переживал. Я понимаю, что эти слова могут звучать глубоко бесчувственно и противоречить тому, что происходит в нашей стране. Тот факт, что финансовые рынки реагируют не так, как вы думаете – это другая тема для другого раза. Сегодня я хочу поговорить о том оптимизме, который мы в последние дни наблюдаем.
Я не думаю, что фондовый рынок находится в состоянии пузыря, но спекуляции нарастают.
Я не думаю, что фондовый рынок находится в состоянии пузыря, но он окружен ими.
Какой смысл в этих, казалось бы, противоречивых утверждениях? Я вернусь к этому через минуту.
В период расцвета спекуляций, что и происходит сейчас, как я полагаю, люди перестают думать о будущем и думают только о сегодняшнем дне. Теоретически покупатели акций покупают дисконтированные денежные потоки стоящего за ними бизнеса. Но на самом деле, в период расцвета спекуляций не имеет значения, сколько может стоить бизнес через десять лет. Имеет значение лишь то, сколько кто-то готов заплатить за акции сегодня и завтра.
Чем выше цены, тем охотнее люди покупают. Чем больше люди хотят покупать, тем выше цены. И чем выше цены, тем охотнее люди покупают.
На прошлой неделе SoFi /онлайн-сервис по личным финансам – прим. переводчика/ объявила о выходе на биржу через IPOE, одну из SPAC-компаний /от англ. special purpose acquisition company – компания-«пустышка», целью которой является упрощенный вывод на биржу других компаний путем слияния с ними – прим. переводчика/ Хамата Палихапитии /миллиардер, известный венчурный инвестор – прим. переводчика/. Акции сразу взлетели вверх и к концу дня прибавили 58%. Что ж, если Doordash /крупнейший в США сервис доставки еды – прим. переводчика/ может набрать 80% в первый день, тогда, я думаю, популярность SoFi имеет смысл.
Но что прикажете думать про IPOD, еще одну SPAC-компанию от Хамата, которая еще только ищет цель? Она выросла на 13% в тот же день, когда было объявлено о сделке SoFi. Или как насчет IPOF, еще одной его SPAC-пустышки, которая выросла на 21% за два дня после сделки SoFi? Это бессмысленно с точки зрения учебников, но это имеет смысл в реальном мире. Хамат обладает способность обращать в золото все, к чему прикоснется, и люди реагируют на это рационально.
В тот же день Илон Маск написал в Твиттере: «Используйте Signal». Signal Advance – акция крошечной компании, которая накануне имела рыночную капитализацию $6,3 млн., в тот же день выросла на 525%. На следующий день она выросла еще на 90%. Но вот в чем загвоздка. Акция Signal Advance не была той компанией, которую имел в виду Маск. Это полный абсурд.
Это бессмыслица, но странные вещи происходят с крошечными компаниями, и подобные глупости мы уже видели раньше. И ладно бы если б это безумие ограничивалось несколькими крошечными компаниями, но, простите, Tesla добавила $165 млрд. рыночной капитализации за первые 5 торговых дней 2021 г. Это не нуждается в пояснениях, но я все же сделаю это. Знаете, сколько акций в S&P 500 имеют большую рыночную капитализацию, чем та, которую Tesla добавила за 5 дней? 44. Только и всего!
Далее... - https://assetallocation.ru/stock-market-is-causing-the-bubbles
Это самое захватывающее время на рынке, которое я когда-либо переживал. Я понимаю, что эти слова могут звучать глубоко бесчувственно и противоречить тому, что происходит в нашей стране. Тот факт, что финансовые рынки реагируют не так, как вы думаете – это другая тема для другого раза. Сегодня я хочу поговорить о том оптимизме, который мы в последние дни наблюдаем.
Я не думаю, что фондовый рынок находится в состоянии пузыря, но спекуляции нарастают.
Я не думаю, что фондовый рынок находится в состоянии пузыря, но он окружен ими.
Какой смысл в этих, казалось бы, противоречивых утверждениях? Я вернусь к этому через минуту.
В период расцвета спекуляций, что и происходит сейчас, как я полагаю, люди перестают думать о будущем и думают только о сегодняшнем дне. Теоретически покупатели акций покупают дисконтированные денежные потоки стоящего за ними бизнеса. Но на самом деле, в период расцвета спекуляций не имеет значения, сколько может стоить бизнес через десять лет. Имеет значение лишь то, сколько кто-то готов заплатить за акции сегодня и завтра.
Чем выше цены, тем охотнее люди покупают. Чем больше люди хотят покупать, тем выше цены. И чем выше цены, тем охотнее люди покупают.
На прошлой неделе SoFi /онлайн-сервис по личным финансам – прим. переводчика/ объявила о выходе на биржу через IPOE, одну из SPAC-компаний /от англ. special purpose acquisition company – компания-«пустышка», целью которой является упрощенный вывод на биржу других компаний путем слияния с ними – прим. переводчика/ Хамата Палихапитии /миллиардер, известный венчурный инвестор – прим. переводчика/. Акции сразу взлетели вверх и к концу дня прибавили 58%. Что ж, если Doordash /крупнейший в США сервис доставки еды – прим. переводчика/ может набрать 80% в первый день, тогда, я думаю, популярность SoFi имеет смысл.
Но что прикажете думать про IPOD, еще одну SPAC-компанию от Хамата, которая еще только ищет цель? Она выросла на 13% в тот же день, когда было объявлено о сделке SoFi. Или как насчет IPOF, еще одной его SPAC-пустышки, которая выросла на 21% за два дня после сделки SoFi? Это бессмысленно с точки зрения учебников, но это имеет смысл в реальном мире. Хамат обладает способность обращать в золото все, к чему прикоснется, и люди реагируют на это рационально.
В тот же день Илон Маск написал в Твиттере: «Используйте Signal». Signal Advance – акция крошечной компании, которая накануне имела рыночную капитализацию $6,3 млн., в тот же день выросла на 525%. На следующий день она выросла еще на 90%. Но вот в чем загвоздка. Акция Signal Advance не была той компанией, которую имел в виду Маск. Это полный абсурд.
Это бессмыслица, но странные вещи происходят с крошечными компаниями, и подобные глупости мы уже видели раньше. И ладно бы если б это безумие ограничивалось несколькими крошечными компаниями, но, простите, Tesla добавила $165 млрд. рыночной капитализации за первые 5 торговых дней 2021 г. Это не нуждается в пояснениях, но я все же сделаю это. Знаете, сколько акций в S&P 500 имеют большую рыночную капитализацию, чем та, которую Tesla добавила за 5 дней? 44. Только и всего!
Далее... - https://assetallocation.ru/stock-market-is-causing-the-bubbles
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
📝11 января началось формирование БПИФ рыночных финансовых инструментов "ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ".
Целью инвестиционной политики управляющей компании является обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям показателей индикатора "ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ" (код IRDIVTR), рассчитываемого Московской биржей.
Инфраструктурные расходы:
Вознаграждение УК - не более 0.5%.
Вознаграждение депозитарию - не более 0.4% без учета НДС.
Прочие расходы - не более 0.09% без учета НДС.
Целью инвестиционной политики управляющей компании является обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям показателей индикатора "ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ" (код IRDIVTR), рассчитываемого Московской биржей.
Инфраструктурные расходы:
Вознаграждение УК - не более 0.5%.
Вознаграждение депозитарию - не более 0.4% без учета НДС.
Прочие расходы - не более 0.09% без учета НДС.
На всякий случай, дисклеймер: Всех, кто ожидает от моего канала или чата каких-либо неадресных рекомендаций в духе «куда лучше инвестировать?», я хочу разочаровать: их не будет с моей стороны, и они будут выпиливаться мною, если вдруг они будут поступать от других участников чата. Я предполагаю, что участники чата либо могут самостоятельно принимать решения по составу своего портфеля и инструментам, входящим в него, либо им стоит пойти учиться это делать. Любая информация о каких-либо инструментах на моем канале и моем чате дается НЕ в качестве рекомендации, а исключительно «к сведению», на тот случай, если информация, которая может оказаться полезной (но лично для вас она может быть бесполезной или даже вредной!), могла пройти мимо вас.
И еще: если вы пока не понимаете, как самостоятельно принимать решения индивидуально для вашего случая – пройдите обучение! Я об этом долго, подробно, тщательно, понятно рассказываю. Не бесплатно, но, на мой взгляд, весьма недорого.
Если же совет «пройти обучение» вас не устраивает, коробит, вызывает подозрение в моих низменных мотивах нажиться на вас, если вы ищете исключительно бесплатные халявные рекомендации, или, хуже того, «инвестиционные идеи» – пожалуйста, выпилитесь отсюда сами, вам со мной не по пути!
Если же совет «пройти обучение» вас не устраивает, коробит, вызывает подозрение в моих низменных мотивах нажиться на вас, если вы ищете исключительно бесплатные халявные рекомендации, или, хуже того, «инвестиционные идеи» – пожалуйста, выпилитесь отсюда сами, вам со мной не по пути!
Вот очень любопытная информация: с кем на самом деле конкурирует Греф, и какое место Сбер занимает среди конкурирующих с ним компаний. 😎