С удовольствием анонсирую вебинар моего коллеги – Сергея Наумова.

30 октября, в среду Сергей проведет бесплатный вебинар «Куда вложить деньги — в ETF, в биржевые ПИФы или в ПИФы?», на котором сравнит различные доступные сегодня российскому инвестору способы вложения капитала в российские и зарубежные активы.

Вебинары Сергея обычно отличаются подробным разбором вопросов и вниманием к деталям. Поэтому рекомендую.

Ссылка для регистрации -
http://sp.webinarsergeynaumov.onwiz.ru/?url=https://sergeynaumov.com/webinar-etf-bpif-pif/?sp

Анонс:

Еще 10 – 15 лет назад у российского инвестора было гораздо меньше возможностей, чем сейчас. Однако индустрия инвестиций не стоит на месте – появляется все больше новых инструментов и разнообразных активов, в которые можно вложить деньги. Радует, что это происходит не только за рубежом, но и в России.

Сегодня существуют различные варианты для инвестиций на нашем рынке. К примеру, с конца 2018 г. стали создаваться биржевые ПИФы (БПИФы). Насколько это интересный инструмент для инвестиций? И в чем плюсы и минусы новых фондов?

Другой возможный вариант для вложения средств – это ETF, которые очень популярны за рубежом и набирают все большую популярность в России. Однако достаточно ли использовать для инвестиционного портфеля только российские инструменты? Или же лучше вложить деньги в ETF на зарубежных биржах, выбор среди которых гораздо больше, а их комиссии в среднем значительно ниже?

Обо всем этом мы поговорим на предстоящем бесплатном вебинаре.

Мы рассмотрим, почему в портфель стоит включать зарубежные активы. Обсудим, какие интересные изменения вступят в силу через некоторое время в отношении ПИФов. Разберем каждый из 14 существующих сейчас биржевых ПИФов и поговорим, какое место они могут занять в инвестиционном портфеле. Наконец, рассмотрим инвестиции в ETF на Московской и на зарубежных биржах – что из этого лучше выбрать, и в каких именно ситуациях?

* * *

В программе вебинара

- Российские и зарубежные активы в портфеле инвестора
- Как инвестировать – самостоятельно или через фонды?
- ПИФы: предстоящие изменения в законодательстве и текущее состояние рынка
- Биржевые ПИФы (БПИФы): во что можно через них инвестировать, и насколько интересны эти фонды?
- ETF в России и за рубежом — что лучше выбрать?
- Во что лучше инвестировать — в ETF, в БПИФы или в ПИФы?
- Ответы на вопросы

Еще раз ссылка для регистрации -
http://sp.webinarsergeynaumov.onwiz.ru/?url=https://sergeynaumov.com/webinar-etf-bpif-pif/?sp

И еще один анонс: открыта регистрация на 3-ю Конференцию «Портфельные инвестиции для частных лиц» - http://invest-conf.ru/ Она пройдет 14 декабря 2019 года, в Москве, в Конгресс-центре Гостиницы «Вега Измайлово».

Третья конференция будет не похожа на предыдущие. После традиционного пленарного заседания и дискуссии программа конференции разделится на три параллельных потока. Это поможет каждому участнику услышать больше важных именно для него выступлений.

Первый поток – это сессии для частных инвесторов.

Второй поток – это сессии для финансовых советников.

Третий поток – это мастер-классы по практическим вопросам. На эти сессии мы пригласим экспертов, которые помогут решить практические вопросы, важные для частных инвесторов – составить финансовый план, расставить приоритеты и выбрать ключевые цели, а также осветят юридические и налоговые аспекты инвестирования в России и за рубежом.

На конференции выступят:

• Егор Косолапов, финансовый советник, генеральный директор «ФИНДИС»,
• Сергей Спирин, независимый финансовый советник
• Владимир Крейндель, Исполнительный директор УК «ФинЭкс Плюс»
• Елена Красавина, генеральный директор ООО «Красавина и партнеры»
• Алексей Тараповский, председатель правления Anderida Financial Group
• Вероника Тишкова, Управляющий партнер /AVC advisory
• Екатерина Баева, советник по личным финансам и инвестициям
• Сергей Кикевич, Директор и соучредитель проекта «Рост Сбережений»

Обновлённое расписание и темы сессий вы можете посмотреть на сайте http://invest-conf.ru/ .

И, конечно, вы уже можете купить билет! Стоимость участия в конференции для частного инвестора и финансового советника пока составляет 1000 рублей.

Более того, клиенты (а также читатели и подписчики) финансовых советников – членов НЛФС (Национальная лига финансовых советников) могут получить скидку на билет на участие по промокоду, который можно узнать у вашего советника. Кто хочет получить скидку от Сергея Спирина и принять участие в конференции за полцены – обращайтесь за промокодом для скидки в личку или по мэйлу spirin (@) fintraining (.) ru.

Важно: цена будет плавно повышаться по мере приближения даты Конференции, поэтому рекомендую регистрироваться заранее!

Для жителей других городов предусмотрена возможность принять участие в конференции в режиме онлайн.

Конференция организована Ассоциацией «Национальная лига финансовых советников» и проводится уже в третий раз. Отчет о первых конференциях вы можете посмотреть в разделе архив сайта конференции:

Первая конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц» 15 декабря 2018 года http://invest-conf.ru/arhives/?arh=2#
Вторая конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц» 1 июня 2019 года http://invest-conf.ru/arhives/?arh=4#

Еще раз ссылка на страницу Конференции для регистрации - http://invest-conf.ru/

Думаешь, что знаешь уроки «Черного понедельника»? Подумай еще раз.

Один из лучших способов убедиться, что легкие достижения последних 10 лет не расслабили вас – вспомнить крах 1929 года.

Девяносто лет назад начался самый страшный обвал фондового рынка в истории США. Почти все, что сегодняшние инвесторы думают об этом ключевом событии – неверно, и любой, кто полагает, что это не имеет значения, также ошибается.

Все «знают», что рынок рухнул в 1929 году, потому что спекулянты, опирающиеся на заемные деньги, в состоянии эйфории довели акции до абсурдных высот. Это неправда.

Разве ведущие аналитики не предупреждали о приближении краха? Не совсем.

Кто-нибудь предсказывал, как долго это продлится и как плохо это будет? Даже близко такого не было!

Разве крах 1929 года не доказывает, что, если вы держите акции достаточно долго, то вы обязательно преуспеете? Только если у вас есть терпение черепахи и эмоции камня.

Далее... - https://assetallocation.ru/ultimate-test

«Все штопают клиентов» – про интервью Мовчана

Ваши письма с просьбой о комментарии все-таки вынудили меня посмотреть интервью «Не спешите хоронить…», https://www.youtube.com/watch?v=Odpfi_-lkzM – которое Андрей Мовчан недавно дал каналу Vernikov100.

Обычно я не смотрю и не читаю финансовых аналитиков – всяких верниковых, андреевых, олейников и многих других. Известный американский финансовый репортер и автор книг по личным финансам Джейн Брайант Куинн когда-то дала меткое и ставшее популярным определение жанру, в котором работают эти люди – «финансовая порнография». Все их рассуждения о том, «куда пойдет рынок», «какие бумаги выбрать» и «когда покупать/продавать» гроша ломаного не стоят, а тем более времени на знакомство с их мнениями. Они знают о будущем поведении рынка ровно столько же, сколько и все остальные. То есть меньше, чем ничего.

При этом Мовчана я, впрочем, все-таки иногда почитывал, выделяя его из общего хора пустышек-аналитиков, поскольку в отличие от рядовых узкоспециализированных финансовых порнозвезд, Мовчан чаще не столько комментировал ситуацию на финансовых рынках (его точка зрения на рынки меня никогда не интересовала), сколько высказывал некоторые любопытные мысли по вопросам общеполитического, общеэкономического или даже общечеловеческого характера. И это временами было интересно – не могу не отдать должное его широкому кругозору и обычно весьма внятной и логично сформулированной собственной позиции.

Интервью Мовчана Верникову мне пришлось посмотреть после писем моих читателей в стиле «Мовчан наехал на пассивное управление – прокомментируйте, пожалуйста».

Пожалуйста! Посмотрел и комментирую.

Для меня все ответы и комментарии Мовчана делятся на две части: те, которые не имеют отношения к его собственному бизнесу по управлению активами, и те, которые отношение к его бизнесу имеют.

То, что пишет и говорит Мовчан по вопросам, не имеющим отношения к его бизнесу, обычно вполне можно слушать и читать – как правило, это не вызывает ощущения предвзятости. Я могу соглашаться или не соглашаться с ним по тем или иным вопросам, но у меня хотя бы не закрадывается впечатление, что все это говорится ради коммерческого интереса и увеличения продаж.

И напротив, как только Мовчан пускается в рассуждения по вопросам, ответы на которые могут каким-то образом повлиять на его бизнес управляющего активами и приток в него новых клиентов, его объективность мгновенно испаряется, а уши продавца-коммерсанта мгновенно лезут наружу из его ответов.

И его предвзятость легко объяснима его коммерческими интересами.

Мовчан не любит и не рекомендует акции? Ну да, странно было бы ожидать иного от продавца услуг по управлению облигациями.

Мовчан утверждает, что обучение инвестора должно занимать годы, а без этого лучше самому не инвестировать? Ну да, логично для человека, привлекающего чужие деньги в управление.

Мовчан не любит и критикует пассивное управление? Ну да, странно было бы ожидать объективности по отношению к явлению, которое несет прямую угрозу его доходу.

И так далее.

Словом, за всеми ответами Мовчана на вопросы, ответы на которые теоретически могут привлечь к нему на обслуживание новых клиентов, или, напротив, заставить инвесторов отказаться от его услуг, отчетливо проглядывают уши циничного и расчетливого продавца.

А порою не только проглядывают, но и громко кричат. Самое красноречивое проявление этого каминг-аута – это, конечно, ответ «Все штопают клиентов!», который можно смело заносить в мемы.

Разумеется, «штопают клиентов» далеко не все (хотя большинство коллег по цеху г-на Мовчана, действительно, делают это). Но в том, что это делает сам Мовчан в своих статьях и интервью, сомнений после такого ответа уже не остается.

Мораль? Когда вы слушаете того или иного эксперта, полезно сопоставлять его ответы с его коммерческими интересами. Это многое объясняет.

И когда в будущем вы будете слушать мнение Мовчана по вопросам, имеющим отношение к его бизнесу по управлению активами, отдавайте себе отчет: вас просто «штопают». Ничего личного. Просто бизнес.

Нарезка видео с Конференции "Территория финансовой безопасности".

Небольшой кусочек моего выступления там можно увидеть на 25:00 - https://www.youtube.com/watch?v=CiqVaZxjiQg#t=25m

Наиболее распространенным показателем оценки среди инвесторов является отношение цены к прибыли (price-to-earnings, P/E) либо циклически скорректированное отношение цены к прибыли (cyclically adjusted price-to-earnings, CAPE). Эти коэффициенты являются мерой того, сколько инвесторы готовы заплатить за $1 корпоративной прибыли. CAPE 15 означает, что за $15 покупается $1 прибыли.

Как можно заметить, более высокий CAPE подразумевает, что инвесторы готовы платить больше за тот же $1 прибыли. Может казаться иррациональным, что инвесторы будут платить больше за $1 доллар прибыли в одной стране по сравнению с другой, но учет различий в страновом риске и ожиданиях будущего роста может привести к расхождению в оценках.

Самые последние данные от Роберта Шиллера показывают, что CAPE находится на уровне ~30 для акций США, что намного выше их долгосрочного исторического среднего значения 17. Именно эти данные не позволяют многим инвесторам нажать на курок при инвестировании в рынки в большей степени, чем что-либо другое. И я понимаю их страх. Акции США оценены намного выше их долгосрочных средних значений, и каждому инвестору известно, что бывает, когда такое происходит. Более высокие оценки (CAPE) подразумевают более низкие ожидаемые будущие прибыли.

Далее… - https://assetallocation.ru/the-scapegoat/
Козел отпущения (The sCAPEgoat) — Asset Allocation

Поскольку в этом году праздник ведьм, вампиров и всякой прочей нечисти (он же Хэллоуин), следующий за ним День всех святых, и отмечаемый в РФ День народного единства оказались символически связаны между собой длинными выходными, напоминаю, что банковские платежи на целых три дня окажутся недоступны. А потому настоятельно рекомендую заранее оплатить учебный курс «Личный инвестиционный план», который пройдет 6 – 7 ноября.

Ваше финансовое будущее – превыше всего, и никакая нечисть не должна сбить вас с пути инвестиционного планирования! :)

Тайна инвестиций на основе дивидендной доходности

«Знаешь ли ты, что единственное доставляет мне удовольствие? Это видеть, как приходят мои дивиденды»
Джон Д. Рокфеллер

Дивидендные инвестиции снова в моде. Чрезвычайно низкие процентные ставки соблазняют многих инвесторов искать доход в высокодоходных акциях. Вялый экономический рост и повышенная волатильность рынка повысили привлекательность акций, в основе которых лежит щедрое распределение дивидендов. Стареющие бэби-бумеры и пенсионеры стремятся получить стабильный доход от дивидендов. С 1 января 2011 года по 31 августа 2012 года индекс FTSE High Dividend Yield Index акций США принес доходность 23% по сравнению с 16% для индекса S&P 500.

Но что произойдет с высокодоходными акциями, когда налогообложение дивидендного дохода в следующем году вырастет – потенциально с 15% в 2012 году до 43,4% в 2013 году? И действительно ли высокая дивидендная доходность делает акции привлекательными, или это что-то другое? Мы рассмотрим сначала второй вопрос, поскольку наши исследования принесли неожиданные результаты.

Далее… - https://assetallocation.ru/behind-dividend-yield

Что делать с бесплатными вебинарами?

Осознал, что со временем у меня изменилось отношение к проведению бесплатных вебинаров - появилось раздражение по отношению к ним и сильное нежелание их проводить. Причем, причина этого неочевидна, и не имеет отношения к моей жадности или ленивости. И я ее даже не понимал, когда только начинал заниматься вебинарами. Причина - в сильной неэффективности формата бесплатного вебинара.

Дело в том, что бесплатность мероприятия + легкость задавания вопросов на них приводят к тому, что большинство всех вопросов на бесплатных вебинаров оказываются совершенно не в кассу, не в тему и не по делу. Люди, пришедшие на бесплатный вебинар, считают возможным без уважения относиться к интересам других участников и ведущего, и спрашивать в чате все, что им придет в голову. Большинство вопросов при этом, повторюсь, оказывается просто информационным мусором по отношению к теме вебинара, и резко снижают его эффективность и полезность.

Вовсе не хочу обижать всех участников бесплатных вебинаров, обзывая их «халявщиками». Это не так, я уважаю своих слушателей. Но достаточно небольшой горстки идейных халявщиков, почему-то убежденных в том, кто ведущий обязан комментировать любую их пургу, просто на основании того, что они соизволили посетить бесплатный вебинар, чтобы своими дурацкими вопросами не в тему они резко снизили эффективность участия для всех остальных.

На платных вебинарах, кстати, такой проблемы нет. Там оплата становится барьером, который отсеивает неадекватов и заставляет участников более уважительно относиться к интересам друг друга, и к тому, за что заплачено.

Этот мой пост не означает, что я прекращу проводить бесплатные вебинары – вероятно, они еще будут. Но как-то эту проблему с чудовищным количеством неадекватных вопросов не по теме хотелось бы решить. Как – я пока не знаю.

Может, проводить вебинары за символическую плату, скажем, в 1000 рублей, как Элвис делает? Цель при этом не в заработке, это не деньги. Цель именно в том, чтобы отсеять халявщиков и неадекватов.

Но и у этого варианта есть понятные минусы, поскольку охват при этом резко снизится. И еще – довольно высокая трудоемкость по обработке большого количества мелких платежей и раздаче доступа по ним.

А вы что думаете? Вы эту проблему бесплатных вебинаров ощущали?

Напоминаю, что учебный курс «Личный инвестиционный план» стартует уже завтра, в среду, 6 ноября. Пока еще можно успеть присоединиться к группе, которая по итогам двух занятий научится строить долгосрочные личные инвестиционные планы себе, друзьям и близким.

Не верите? Проверено уже сотнями участников предыдущих учебных групп.

После этого вам и в голову не придет обращаться за этой услугой к консультантам! С хорошим инструментом (а его получат все участники вебинара) это делается за 10-20 минут, играючи, легко и непринужденно, даже если ваши познания в экселе сейчас близки к нулю (лишь бы он был установлен у вас на компьютере). При этом вы сможете строить множество вариантов инвестиционных планов с разными параметрами, с учетом разных целей, доходностей и инвестиционных горизонтов, сравнивать варианты расчета между собой и легко корректировать ваши расчеты в будущем.

Однако помимо удобного в техническом плане инструмента, участники вебинара получат нечто большее – понимание того, какие экономические показатели разумно (а какие не слишком разумно) использовать в расчетах, на примерах исторической статистики по доходностям различных инструментов и классов активов в разных странах в разные времена.

Как писал Роберт Кийосаки…
… «Если вы не запланировали, как вы станете богатым, то, скорее всего, вы планируете быть бедным. Просто вы не подозреваете об этом. Большинство людей планируют быть бедными, просто они не задумываются о такой постановке вопроса».

Стартующий завтра учебный курс «Личный инвестиционный план» как минимум заставит вас об этом серьезно задуматься.

P.S.
Обучение на курсе не предусматривает предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций в отношении ценных бумаг, сделок с ними и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и не является деятельностью по инвестиционному консультированию.

Вы знаете, что я не любитель обсуждения рыночных новостей и слухов. В этом практически никогда нет толку с точки зрения доходности инвестиций, а есть лишь пустая трата времени.

Но иногда (очень редко) слухи производят сильное сильное впечатление.

И в их числе – слух (версия) о якобы планируемой покупке Сургутнефтегазом акций Aramco на предстоящем IPO. Якобы, резкий рост акций сургута почти вдвое всего за два последних месяца связан именно с этой версией.

Понятия не имею, правда ли это, но если вдруг правда, то это… очень сильно!

P.S.
Нет, я не собираюсь ни покупать сургут, ни шортить сургут. Я собираюсь покупать попкорн. )))

Трехуровневая пенсионная система, которая действовала в России с 2002 года, а теперь демонтируется для замены на программу «гарантированного пенсионного плана», оказалась одной из самых неэффективных в мире. - https://www.finanz.ru/novosti/lichnyye-finansy/rossiyskaya-pensionnaya-sistema-voshla-v-top-3-samykh-ubytochnykh-v-mire-1028661667

Инвестиции в искусство - Воробушек

Понимаю, что после 15 лет рассказов про инвестиции в акции, облигации и фонды, мои посты про инвестиции в искусство будут смотреться как минимум необычно. :) Но… надо же когда-нибудь начинать задумываться и о прекрасном?

Пару недель назад я посетил выставку акварелей художника Любови Титовой и договорился о покупке нескольких акварелей. Не могу назвать себя большим специалистом по живописи, однако, меня эти картины зацепили, и я понял, что хочу в это вложиться. Это, конечно, совсем не ради немедленного дохода. Хотя, кто знает, может лет через двадцать-тридцать я перепродам это на Сотбис. А может и нет, и эти картины так и останутся украшать мой офис – кто знает?

Те, кто в последние несколько лет был у меня в офисе, знают, что стены офиса были украшены коллекциями из денежных купюр разных стран (есть у меня и такое небольшое хобби, да…).

Вчера я полностью сменил интерьер. Теперь мой офис украшают акварели Любови Титовой.

Первая из картин – «Забавная городская пташка – воробушек».