Очень любопытный запуск Совкомбанка — программа кредитования юрлиц под залог биткоина. Продукт доступен бизнесу, который официально работает в России не менее 1 года под 23%: ключевая ЦБ + 7 п. п. Требования простые: цифровая валюта должна быть в официальном владении заёмщика, отчётность за последний год сдана в ФНС, нет просрочек по кредитам, налогам и пошлинам.

Продукт продаётся как кредит против вынужденной продажи на просадке: в момент падения держатель биткоина воспринимает продажу как фиксацию убытка, а кредит — как возможность для восстановления. Это типичная логика залогового кредитования под волатильный актив.

Важные нюансы

⚪️ Ставка «ключевая + 7 п. п.» — это довольно много. При такой цене продукт не становится заменой обычного кредита для широкого круга компаний. Он скорее про ситуации, когда у клиента есть биткоины, но он не хочет или не может продать актив и готов платить «премию за ликвидность». Это очень конкретный сегмент бизнеса. В России зарегистрировано 1,5 тыс. майнеров — этого в целом достаточно, чтобы продукт был коммерчески оправдан как ниша и вокруг него возникали смежные сервисы.

⚪️ Дисконт залога 50%, то есть банк готов кредитовать заёмщиков примерно на половину оценочной стоимости криптовалюты — то есть сразу закладывает, что стоимость актива может упасть резко и хочет иметь комфортную зону до маржин-колла.

В российском праве криптовалюта не является средством платежа, но относится к «иному имуществу» — поэтому может рассматриваться как объект обеспечения по обязательствам. И банки используют эту возможность для пилотов кредитных продуктов: например, Сбер проводил пилотную сделку с майнером (АО «Интелион Дата»), где залогом выступала добытая криптовалюта. То есть формально кейс Совкомбанка на российском рынке не первый, но явно отличается степенью готовности и массовости продукта.

Для банка уровня Совкомбанка это реальная возможность привлечь «правильных» корпоративных клиентов. Компании с криптоактивами — это часто технологические и экспортные компании с оборотами, эквайрингом, РКО, валютным контролем, зарплатными проектами. Нишевый продукт для них — это точка входа и шанс стать основным банком, увеличивая проникновение за счёт других продуктов.

💳 Финтехно

ЦБ предлагает по-новому считать банк как группу компаний, чтобы в нормативах капитала было видно реальный риск и запас капитала, а не красивую картинку за счёт структуры холдинга.

Что меняется

▶️ Нефинансовый бизнес убирают из банковской группы: магазины, сервисы, IT-дочки, экосистемные и другие компании не должны смешиваться с банковскими нормативами.

▶️ Пенсионные фонды и страховые остаются в группе как активы, но для нормативов логика такая: их капитал нельзя считать вместе с банковским, потому что он регулируется отдельно и не всегда может быть быстро использован, чтобы закрыть проблемы банка. Поэтому ЦБ предлагает вложения банка в них вычитать из капитала при расчёте нормативов.

▶️ Чтобы банк не мог показать нефинансовый бизнес как «почти финансовый» и улучшить нормативы, ЦБ фиксирует перечень финорганизаций, которые надо консолидировать: кредитные, лизинг, факторинг, МФО, брокеры, УК.

▶️ Чтобы не тащить в расчёты сотни мелких дочек, но и не прятать крупные, вводят правила: если дочка по активам, капиталу или прибыли больше определённого порога, её обязательно включают; если мелких дочек много и вместе они становятся значимыми — их тоже придётся учитывать.

Такой подход будет лучше отражать, какие риски действительно есть у банковской части группы и какой капитал действительно доступен, чтобы их покрывать. Для большинства банков эти изменения не имеют особого значения, но у отдельных крупных групп эффект может быть до –0,9 п. п. по достаточности капитала по оценке ЦБ. Это не катастрофа, но довольно ощутимо.

💳 Финтехно

Во всём мире бизнес массово внедряет ИИ: по оценке Anthropic, это может добавить +1,8% к ежегодному росту производительности в США, а Microsoft заявляет, что 70% Fortune 500 уже используют Copilot, причём ИИ всё чаще появляется «по умолчанию» в обновлениях офисного ПО. В российском финтехе ИИ тоже встроен в повседневную работу. Игорь Маслов, вице-президент и главный технический директор Т-Банка, в колонке для «Ведомостей» поделился конкретными измеримыми результатами:

🔼 90% сотрудников ежедневно используют внутренние ИИ-инструменты на базе собственных LLM (умный поиск по документам, суммаризация встреч, продуктовая аналитика), которые сокращают время на поиск и подготовку материалов почти на 25% и ускоряют адаптацию младших сотрудников на 30–40%.

🔼 В разработке ИИ даёт заметный прирост скорости: GitHub Copilot — это +55% к скорости написания кода по данным платформы; в Т-Банке более трети кода пишет ИИ, внедрены ИИ-проверки, генерация тестов и агент, который работает поверх внутренних инструментов и способен выполнять цепочки задач.

🔼 В клиентской поддержке ML-решения снизили операционные затраты примерно на 25% по итогам 2025 года при росте клиентской базы +13%, при этом качество сервиса остаётся высоким (80% клиентов ставят 5/5).

BCG отмечает, что 75% руководителей пользуются генеративными моделями несколько раз в неделю, но стратегические решения требуют человеческого опыта; перспективные направления для управленческих решений — decision intelligence и causal ML. Главная задача бизнеса — выстроить баланс между ИИ и экспертизой людей.

В сумме, по оценке Т-Банка, прирост продуктивности от ИИ по разным функциям уже 20–40%, а основной эффект — умный апсайклинг команд: ИИ берёт на себя обработку данных и первичные гипотезы, оставляя людям верификацию и финальные решения.

💳 Финтехно

Банк России обновил правила работы платформы цифрового рубля, уточнив порядок регистрации пользователей и условия доступа к платформе. Что именно изменится:

🔴 Перед открытием счёта цифрового рубля физлица и ИП должны предоставить банку-участнику ИНН и СНИЛС. В пользовательском опыте это дополнительный шаг, поле и проверка.

🔴 ЦБ может приостановить доступ пользователя к платформе при нарушении правил — банкам важно подумать о контекстной коммуникации, объяснениях и онбординге в восстановление доступа.

🔴 При ликвидации банка-участника у пользователя возникает обязанность закрыть счёт цифрового рубля не позднее даты закрытия корсчёта этого банка. Меньше неопределённости в редком, но тревожном сценарии.

Все три инициативы — про повышение качества сквозной идентификации между банками и госреестрами, более точный контроль рисков. Для цифровой нацвалюты это фундамент: цифровой рубль задуман как контур, где транзакции и права доступа должны быть чётко привязаны к конкретному субъекту. Возможность приостанавливать доступ ещё более явно подчёркивает, что цифровой рубль — это не только платежи, но и правила поведения.

💳 Финтехно

Несмотря на всплеск жалоб из-за антифрода в банках, ЦБ намерен идти до конца. Регулятор вышел с большим интервью в «Российской газете», в котором пытается одновременно успокоить людей (доля хищений на плато, антифрод 99,9%) и легитимизировать дальнейшее ужесточение: расширение контура ответственности, усиление требований к мобильным каналам и персональную ответственность топ-менеджмента. Разбираем ключевые тезисы.

⬛️ Рост мелких хищений — это во многом эффект видимости, а не взрыв преступности или провал банков. Стало проще жаловаться, и мелкие кейсы вышли из тени. Это защитный нарратив для доверия к системе:

• «Количество мошеннических операций растёт, но размер потерь сокращается».
• «Почти 80% всех обращений связано… с хищениями до 20 тысяч рублей».
• «Теперь около 40%… сообщают о случившемся».

⬛️ Системно ситуация не ухудшается: доля успешных хищений стабилизировалась, ущерб есть, но относительный показатель по доле похищенного в переводах — под контролем. Это ключевая метрика доверия к платёжной системе.

⬛️ Антифрод банков в целом эффективен, но 0,1% на триллионах — это всё равно миллиарды. А значит, нужны новые меры:

• «Эффективность антифрод-систем… 99,9%».
• «За девять месяцев 2025 года… предотвратили… более 11,5 трлн рублей».
• «Мошенникам удаётся только 0,1% атак… это миллиарды рублей ущерба».

То есть требования к антифроду в банках будут и дальше ужесточаться: даже при высокой эффективности цена остаточного риска неприемлема.

⬛️ Разные цифры у ЦБ и МВД — это разные периметры учёта, не говоря уже об операциях с наличными:

• «Данные о хищениях [ЦБ] получает от банков… с учётом обращений».
• «Продал квартиру за наличные и отдал… курьеру… для нас останется вне поля зрения».
• «Это могут быть десятки миллионов рублей… за один случай».

Посчитать сумму целиком недавно попытался Сбер.

⬛️ Работают не отдельные меры, а пакеты, поэтому регулирование будет комплексным и продолжит расширяться.

• «Наша цель — создать сплошной контур защиты».
• «Уже по итогам III квартала на 35% уменьшился объём похищенных кредитных денег» (про период охлаждения).
• «За первый месяц… спасли… более 44 млрд рублей» (про 48-часовой лимит на выдачу наличных при подозрении).
• «Дипфейки — одна из ключевых угроз, которая сохранится в 2026 году».
• «Технические средства… не способны защитить… от манипуляций».

⬛️ Мобильный банк должен стать цифровым сейфом; возможна финансовая ответственность банков за вирусные взломы.

⬛️ Нужен антифрод на стороне операторов связи — и материальная ответственность телекомов, потому что борьба с мошенничеством выходит за пределы банков. Это серьёзное изменение баланса сил.

⬛️ Лимит на число карт — удар по чёрному рынку, а не по обычным людям. То есть от инициативы регулятор отказываться не планирует, даже несмотря на её сложную судьбу.

⬛️ Мифы про миллионы заблокированных карт — неправда. Регулятор стремится минимизировать панику и защитить легитимность ограничений онлайн-банкинга:

• «Сейчас в базе порядка 200 тысяч уникальных реквизитов».
• «За каждой записью… всегда стоит человек, который потерял деньги и обратился».

⬛️ Следующий уровень давления — персональная ответственность топ-менеджеров за кибербезопасность вплоть до запрета занимать аналогичные должности десять лет. А также — работа с подрядчиками: по данным ЦБ, в прошлом году в десяти финансовых организациях проникновение произошло именно через аутсорс.

💳 Финтехно

Международным бизнесом СберБанка будет руководить Дмитрий Страшнов. В прошлом — глава T2/Tele2 (2009–2013), «Почты России» (2013–2017) и операционный директор группы «Еврохим» (с 2017). Ранее блок Sberbank International возглавлял Тимур Козинцев — сейчас он руководит МТС Финтех.

Sberbank International — это международный бизнес Сбера, на который санкции повлияли очень сильно в части классического зарубежного банкинга: пришлось выйти из европейского бизнеса, продать казахстанскую дочку (ныне Bereke Bank). В текущих реалиях ценность международного блока — в прикладных задачах: сопровождение внешнеэкономической деятельности клиентов там, где это возможно, выстраивание устойчивых расчётных маршрутов и партнёрств, операционное управление инфраструктурой, комплаенс и риск-контроль.

Такой взгляд Sberbank International очень хорошо объясняет выбор руководителя: Сбер ставит на сильного операционного системщика, а не классического банкира. Страшнов — это управленец, который строил и масштабировал инфраструктурные, массовые, распределённые системы, где ценна дисциплина процессов, устойчивость и партнёрства.

💳 Финтехно

В противостоянии ЦБ и МФО назрел компромисс: отмены биометрии не будет, но взамен регулятор предложил временное послабление по капиталу: микрофинансовые компании смогут учитывать в финансовых активах требования по онлайн-займам, если права требования куплены у связанной МКК, и только по договорам, заключённым в окне 1.03.2026–28.02.2027.

За год МФК должны перестроить воронку и структуру выдач, не проваливаясь по нормативам. Благодаря послаблению появляется легальный механизм внутригрупповой переливки портфеля и прав требования, чтобы поддержать темп бизнеса даже в условиях, когда обязательная биометрия будет его затормаживать.

Одиночным МФО без группы будет тяжеловато: у них будет меньше инструментов компенсации и финансовых рычагов, чтобы пережить падение выдач. Возможно вынужденное возвращение в офлайн.

Челлендж для самого регулятора будет в том, чтобы не потерять прозрачность рынка.

💳 Финтехно

За прошлый год Система быстрых платежей выросла в полтора раза по сумме операций — до 103 трлн рублей, а их количество увеличилось в 1,4 раза до 18,3 млрд операций. Примерно 50 млн каждый день.

Вся аналитика Банка России про развитие СБП выглядит мощно и в целом позитивно — но есть нюансы:

▶️ СБП глобально всё ещё про переводы, а не про торговлю: в структуре операций доминирует P2P, а торговая модель пока растёт — и в довольно спокойном темпе. Было 1,14 млрд покупок на 2 трлн рублей в четвёртом квартале 2024 — стало 1,43 млрд и 2,5 соответственно. Для сравнения, переводов было 3,4 млрд на 25,9 трлн рублей.

▶️ СБП хорошо приживается там, где дорог эквайринг и важна простота: около 80% подключённых ТСП — малый и средний бизнес.

▶️ Большая доля переводов между своими счетами в разных банках: 4 из 10. Это не обязательно плохо, но это сильный маркер банковской конкуренции: люди активно гоняют деньги между банками, и любые попытки их удержать прямо влияют на экономику банковского бизнеса, потому что тягаться с СБП комиссиями невыгодно.

💳 Финтехно

Сбер готовится запустить кредиты для корпоративных клиентов под залог криптовалюты и обсуждает с Банком России разработку нормативной базы, пишет Reuters. За эту неделю это второй такой анонс после Совкомбанка.

Разница в том, что Сбер ставит на инфраструктуру и нормативную базу, а Совкомбанк — на продукт и скорость. Хотя в центре внимания обоих, очевидно, не только майнеры, но и любые компании, владеющие криптоактивами.

Со стороны обоих банков логичный шаг на фоне регуляторных инициатив по легализации криптовалют в России, Reuters прямо говорит про возросший интерес со стороны корпоративных клиентов. Следующий шаг — приземление криптозалога в банковский стандарт, чтобы масштабировать подход на большой корпсегмент.

💳 Финтехно

Очень интересный ход Visa в США: платёжная система тестирует модель МСБ-платформы. Экосистема сервисов Visa & Main для поддержки предпринимателей объединяет доступ к кредитованию, помощь в привлечении клиентов и набор бизнес-инструментов. Якорный элемент — фонд оборотного финансирования на $100 млн совместно с Lendistry. Параллельно Visa обещает предпринимателям маркетинговую и сервисную поддержку под крупные события (включая FIFA World Cup 2026), а также продвигает свои B2B-инструменты — управление расходами, риск- и антифрод-технологии, финансовое обучение.

Это не кредитный бизнес Visa, а способ усилить платёжный оборот. $100 млн — небольшой масштаб для рынка кредитования США, но хороший крючок для привлечения и удержания малого бизнеса в экосистеме Visa. Сетевой эффект здесь такой: чем больше у МСБ оборотных денег и продаж, тем больше транзакций проходит через Visa. Платёжная система выступает как точка контакта, а кредит выдаёт партнёр Lendistry.

Развитие неплатёжных сценариев для платёжной системы — это маржа и дифференциация. Комиссии падают, конкуренция с альтернативными инструментами нарастает — повышается ценность удержания клиентов и дополнительных источников дохода.

Стратегический маркетинговый ход — поддержка FIFA World Cup 2026: это способ быстро увеличить продажи у мерчантов в период пикового спроса и закрепить привычку подключать инструменты Visa.

Для банков это тревожный тренд: они довольно давно конкурируют между собой похожим образом за бизнес-клиентов. Платёжная система с большими деньгами и возможностями может забрать у них контакт с малым бизнесом и превратить банк просто в поставщика расчётного счёта. Это проблема и для позиционирования, и для лояльности. Бизнес перестанет держаться за банк как партнёра, и самые маржинальные доходы уйдут вверх по цепочке.

💳 Финтехно

Третья крупная покупка Точки в екоме: банк приобрёл 100% сервиса аналитики и автоматизации для селлеров маркетплейсов Mpstats. Две предыдущие — EcomCom в 2023 и 24AI в 2024. Источник «Ведомостей» оценивает сделку в 2 млрд рублей, но официально сумма не известна.

На рынке уже есть похожая связка банка с аналитическим сервисом: в прошлом году Альфа-Банк стал мажоритарным акционером MarketGuru (доля 80%).

Вероятно, ключевой мотив Точки — закрепить свою вертикаль e-commerce как источник комиссий и кредитного спроса. Селлеры — это идеальный клиент банка для предпринимателей: обороты, частые платежи, потребность в финансировании, сервисах, автоматизации, бухгалтерии. Покупая Mpstats, банк получает огромный массив данных и возможность лучше удерживать селлеров в банковской экосистеме ежедневной операционной ценностью, а не тарифами.

«Точка» покупает продукт и воронку: сервис оставляют открытым для клиентов других банков. После закрытия сделки Mpstats войдёт в периметр банка, но сохранит бренд, команду и основателя. Ценность такой конфигурации — дополнительный канал мягкого привлечения новых клиентов: селлер начинает пользоваться сервисом и со временем может перейти на банковские продукты «Точки».

Для «Точки» это ещё и усиление переговорной позиции перед возможным поглощением «Т-Технологиями»: важно выглядеть платформой с активами, которые растут быстрее банковского рынка. Mpstats — мощный аргумент: выручка в 2025 году более 1,8 млрд рублей, подключено больше 40 тыс. продавцов Wildberries и несколько тысяч продавцов Ozon.

💳 Финтехно

Больше 3 трлн рублей ошибочно начислила южнокорейская криптобиржа Bithumb пользователям из-за внутренней ошибки. Спойлер: почти всё удалось вернуть, прежде чем люди вывели деньги.

Во время промо-акции Bithumb вместо небольшого вознаграждения около 2 тыс. корейских вон (примерно $1,4, или 100 рублей) некоторым клиентам были ошибочно начислены биткоины. По данным Reuters, ошибка затронула 695 клиентов, которые суммарно получили около 620 тыс. биткоинов — это примерно $40–44 млрд по рыночной стоимости на тот момент. По предварительным итогам, бирже удалось вернуть 99,7% ошибочно начисленного объёма; из 1 786 BTC, которые успели продать, было возвращено 93%.

🔼 Сильная сторона коммуникации Bithumb — оперативная локализация ущерба и попытка успокоить ситуацию цифрами.

• Быстрое признание внутренней ошибки: для доверия критично, что не было взлома и данные пользователей не скомпрометированы.

• Оперативные ограничительные меры: в течение 35 минут после инцидента Bithumb ограничила торговлю и вывод денег по аккаунтам, связанным с ошибочными начислениями.

• Публичные цифры по восстановлению переводят историю из эмоций в контролируемую плоскость и снижают панические домыслы.

🔽 Главная проблема — информационный хаос вокруг масштаба ошибки, из-за чего рынок стал заполнять вакуум фантазиями. Репутационно это хуже даже самого сбоя.

В материале Reuters надзор прямо трактует инцидент как доказательство того, что нужны более жёсткие правила для виртуальных активов. На практике это обычно превращается в обязательные стандарты внутреннего контроля и аудита, требования к управлению рисками и инцидентами, возможно — отдельные нормы к массовым промо. Ещё один важный регуляторный момент связан с тем, могла ли криптобиржа раздать больше, чем имела. Регуляторы всех стран активно выступают за проверяемость резервов криптокомпаний и устранение призрачных активов в системах учёта.

Такая трактовка делает локальную историю про внутреннюю ошибку триггером для изменения целых рынков.

💳 Финтехно

Минцифры сообщает, что ЦБ в течение года подготовит единую базу по банковским картам людей. В ней будет видно, сколько карт у каждого человека и в каких банках они оформлены. Инициатива связана со вторым пакетом антифрод-мер, где планируется лимит до 20 карт на человека.

По сути, это попытка закрыть ту же дыру, что была с сим-картами: пока нет единой картины, антидроп-меры работают не в полную силу. Например, сейчас из-за разрозненности данных можно вводить ограничения в рамках банка, но трудно — в масштабе системы. Единая база сделает массовую закупку и выпуск карт под противозаконные цели сложнее и дороже.

Возможностей для настройки ограничений тоже станет больше: дело не только в количестве карт, но и в их типах. Критика лимитов часто аргументируется потребностями в зарплатных, виртуальных, токенизированных, детских, пенсионных и кредитных продуктах — как минимум, массив данных о реальных паттернах для открытия новых карт может подсказать оптимальные решения по типам и количествам.

Настораживает только безопасность такого «супер-реестра».

💳 Финтехно