12 ноября 2025 года финтех-индустрия запомнит как последний день чеканки одноцентовой монеты в США. Причина в том, что себестоимость изготовления почти в четыре раза превышает номинал — а в реальной жизни монеты не нужны. В пересчёте на рубли решение выглядит довольно радикальным: 1 цент — это 80 копеек, то есть для России эквивалентным решением был бы отказ от монет в 1 рубль. Что сложно себе представить.

Пенни чеканились с 1793 года; линкольновский дизайн — с 1909-го. По оценкам Минфина США, отказ от монеты даст экономию порядка $56 млн в год: меньше затрат на сырьё, переработку, инкассацию и обработку монеты «низкой ценности».

В обращении остаются сотни миллиардов штук, и ими можно расплатиться, но новые появляться не будут. Все наличные платежи будут округляться до пяти центов (4 рубля), а безналичные будут проходить по точной сумме.

Для рынка это показательный маркер цифровизации: как только стоимость наличной инфраструктуры для «микрономинала» значительно перевешивает её пользу, государство переходит к упрощению денежного ряда, опираясь на цифровые платежи.

#ФинтехСегодня

💳 Финтехно

Интересный срез по криптоинструментам на витринах российских брокеров — и их востребованности. Коллеги из РБК поговорили с профучастниками и пишут, что в портфелях инвесторов криптопродукты вытесняют традиционные.

⚪️ Сбер: есть линейка инструментов с экспозицией на конкретные криптовалюты, корзины и индексы, совокупный объём выпусков превысил 1,3 млрд рублей.

⚪️ Т-Инвестиции: ежедневно около 2 тыс. клиентов торгуют фьючерсами на криптовалюты; активность по биткоину выше, чем по эфиру.

⚪️ ВТБ Мои инвестиции: объёмы торгов и открытых позиций клиентов по фьючерсам на IBIT кратно превышают суммарные объёмы по всем прочим фьючерсам на иностранные акции и индексы на Мосбирже.

⚪️ Финам фиксирует интерес клиентов к опционам на криптовалюту. Придерживается логики, что доля рисковых активов в умеренных стратегиях не должна превышать 5–7% и в этих рамках добавляют криптоинструменты

⚪️ БКС Мир инвестиций добавляет криптопроизводные в портфели и создаёт отдельные стратегии на криптопродуктах — они вытесняют сопоставимые производные на сырьё, валюту, акции и индексы.

⚪️ Цифра Брокер: криптоинструменты добавляются по желанию инвестора как часть рисковой доли портфеля, обычно не более 2–4%.

По разным данным, не менее 7 млн граждан РФ владеют криптовалютами; по оценке Минфина — около 20 млн (через зарубежные площадки).

Ценно, что появляются легальные инструменты для спроса на криптоинструменты: на базе деривативов брокеры могут собирать портфели под разные профили риска, расширять витрину и привлекать новых клиентов — при условии грамотного онбординга и прозрачных сценариев покупки, владения и продажи.

💳 Финтехно

Т-Банк предлагает рынку кредитную фабрику: в интервью «Ъ» директор по стратегическим отношениям с финансовыми институтами Буба Османов рассказывает о том, что рост розничного кредитования упирается в ужесточение капитальных требований и дорогую инфраструктуру — и вместо того, чтобы тратить миллиарды на собственные воронки и IT, банкам выгоднее подключаться к готовой платформе Т-Банка.

Как она работает:

▶️ даёт доступ к своей экосистеме спроса (трафик, воронки, онбординг);

▶️ применяет собственные скоринг-модели и конвейер онлайн-кредитования;

▶️ собирает и выдаёт кредит на баланс партнёра под заданные параметры риска, доходности, регионов.

Такая кооперационная модель переводит издержки строительства розничной фабрики из фиксированных в переменные и позволяет банкам быстро конвертировать «неработающий» капитал в выдачи и наращивать темпы розничного кредитования на 20–30%.

По оценке Т-Банка, в системе ~1,5 трлн рублей «неработающего» капитала — деньги, на которые акционеры не получают доход. Через фабрику партнёр получает процентный доход и рост ROE, а сам Т-Банк — комиссию.

💳 Финтехно

Ozon и Wildberries поспорили о преференциях для банков.

Ранее две эти площадки и "Авито" подписали меморандум о добросовестных практиках цифровых платформ. Но их мнения по вопросу участия аффилированных банков в программах лояльности разошлись. "Авито" как классифайд с иным принципом ценообразования в обсуждении участвовать не стал.

Суть спора

- Ozon предлагает установить равный доступ к программам лояльности и не допускать скидок при оплате картами определенных банков. Его собственная программа позволяет любому банку предлагать скидки на товары маркетплейса своим клиентам, причем условия для всех одинаковые, в том числе для "Ozon банка".

- Wildberries считает, что преференции могут обсуждаться с банками в частном порядке. Там утверждают, что совместные программы лояльности — норма для традиционного ритейла и общепита, что проблемы неравных условий для банков нет, и что обязательная передача скидок — абсурдное предложение.

Позиция участников рынка

- В АКИТ положительно оценивают открытость сторон к диалогу, но надеются, что вопрос решится на рыночных условиях, без навязываний.

- В РАНХиГС предпочитают модель Ozon и тоже рассчитывают на рыночное решение спора, но в случае необходимости госвмешательства предлагают закрепить равенство банков в законе о защите прав потребителей.

- В ПСБ также считают, что для всех банков доступ к программам лояльности должен быть равным, поскольку это способствует справедливой конкуренции и развитию банковских продуктов.

- В ЦБ ранее заявляли, что привилегии для собственных банков маркетплейсов создают неконкурентные условия. В РАНХиГС согласны, что неравенство существует именно между финансовыми организациями маркетплейсов и сторонними банками.

™️ Свободная касса

НИЦ Телеком опубликовал свежую статистику по переносу номеров за 10 месяцев 2025 года. Показатели демонстрируют, что после запуска механизма независимого арбитража доля успешных переносов разнится у разных операторов.

Механизм независимого арбитража заработал с 1 сентября 2025 года. НИЦ “Телеком” теперь выступает независимым арбитром и ведет базу перенесенных номеров (БДПН). Это позволяет снизить процент отказов при переносе номера и сделать процесс более ясным.

⚪️Т-Мобайл лидирует по доле успешных переносов — 87% случаев прошли без отказов.

⚪️Еще один оператор, продемонстрировавший более 80% успешных переносов — СберМобайл, тоже банковский MVNO, что примечательно.

💳 Финтехно

Все майнинг-фермы в Кыргызстане отключены «в условиях дефицита электроэнергии» — решение министра энергетики республики. Решение временное, но всё равно имеет большое значение — особенно на фоне того, что страна стремится стать региональным криптохабом: приняла закон «О виртуальных активах», развивает расчёты в стейблкоинах, запускает цифровую нацвалюту и даже криптобанк.

По сути, майнинг и криптоинфраструктура для расчётов — это разные миры. Майнинг — энергоёмкая промышленность, которая зависит от политики цен на мощность и не мешает выстраивать платёжную инфраструктуру, потому что ей нужна связь, разработка и комплаенс, а не дешёвая электроэнергия. Отключение майнинга не влияет на дорожную карту по CBDC и стейблкоинам.

Где отключение майнинга действительно цепляет финансовый рынок, так это в позиционировании страны как «криптохаба». Чтобы амбиция выглядела реалистично, важно коммуницировать временный характер мер, разделение майнинга и криптоинфраструктуры для расчётов. Смещать акцент с добычи на регулируемые платёжные и кастоди-сервисы, стейблкоины, токенизации и кросс-бордер-платежи.

💳 Финтехно

Visa последовательно встраивает в свою платёжную платформу стейблкоины в качестве равнозначного инструмента рядом с картами и банковскими переводами. Платёжная система запустила пилот Visa Direct Stablecoin Payouts: американские площадки для создателей контента и фриланс-платформы смогут отправлять вознаграждения напрямую в стейблкоине USDC на кошельки получателей.

Исторически Visa зарабатывает на интерчейндже и ассессмент-фии с входящих карточных платежей. Пилот укрепляет второе плечо — B2B/B2C-выплаты, где традиционные трансграничные платежи дорогие и медленные. Переводя их в стейблкоины, Visa получает возможность привлечь новых клиентов, увеличить обороты и комиссии, а заодно подготовиться к будущему, где платежи идут не только по картам.

▶️ Площадки с фрилансерами и авторами смогут платить через Visa быстрее — значит, проведут через платёжную систему больше денег. Это повысит комиссионный доход.

▶️ Там, где банковские переводы идут долго или дорого, выплаты в USDC через Visa — быстрее и проще. Это делает сервис Visa привлекательнее для глобальных цифровых платформ.

▶️ Если в каких-то странах ужесточат правила по карточным комиссиям, у Visa уже будет альтернативный канал — через стейблкоины.

Широкий релиз намечен на вторую половину 2026 года, по мере спроса и готовности регулирования.

💳 Финтехно

Признаков мошеннических операций «по ЦБ» будет не семь, а 12: регулятор опубликовал их на своём сайте. Добавились новые внешние реестры, техтелеметрия, формальные риск-сценарии и цифровой рубль.

Что конкретно изменилось

▶️ Банки будут сверять данные получателей не только по базе ЦБ с подозрительными получателями, но и с госсистемой противодействия ИТ-преступлениям (41-ФЗ). Если ФИО, счёт или кошелёк совпадает — перевод помечают как рискованный. Также будут учитываться риск-флаги от платёжной инфраструктуры (СБП или процессинг).

▶️ Будут учитываться технические следы взлома и подмен. Во-первых, странные задержки при работе карты в банкомате — если время ответа карты на запрос превышает норму (признак вмешательства или эмуляции). Во-вторых, признаки «заражённости» телефона/компьютера и необычная сессия.

▶️ Недавняя смена номера телефона в личном кабинете банка или на «Госуслугах» за 48 часов до перевода станет критерием риска. А также смена телефона или модуля SIM перед крупным переводом.

▶️ Расширяются подозрительные поведенческие параметры: например, нетипичные разговоры с банком по длительности и частоте, всплеск сообщений в мессенджерах и почте, особенно с новых адресов или номеров.

▶️ Конкретные сценарии с суммами и сроками: запрос на внесение наличных через банкомат в течение 24 часов после трансграничного перевода физлицу на сумму больше 100 тыс. рублей.

▶️ Появилась связка крупного перевода по СБП на сумму более 200 тыс. рублей и исходящего перевода на крупную сумму новому получателю.

Все новые правила распространяются не только на обычные переводы, но и на цифровые рубли.

💳 Финтехно

На первый взгляд проходной — но по сути довольно интересный анонс запуска платёжной системы «Мир» в Омане. Председатель Оманско-Российского делового совета заявил, что сроки зависят от работы обеих сторон, но это обязательно случится. Официального релиза ЦБ Омана, банков или эквайеров пока нет.

На практике Оман «Миру» нужен не только как растущее туристическое направление с безвизом и прямыми рейсами, но и в качестве точки входа в Залив через OmanNet . Это национальная платёжная сеть, которую курирует Центральный банк. Она соединяет банки страны и обеспечивает обработку внутренних операций по дебетовым картам в банкоматах, POS-терминалах и в e-commerce. Это не вторые Эмираты по объёмам, но ниша есть.

К тому же, плюс один флажок на карте «Мира», как индикатор пусть и небольшого — но международного развития.

💳 Финтехно

Партизанское приложение ПСБ появилось в AppStore — мобильный банк для частных клиентов. Нейминг, как это уже принято, с изюминкой: «Наливаем кофе» — но скриншоты интерфейса вызывают вопросы.

Официальных анонсов в пабликах нет: подтвердить подлинность сервиса можно звонком на горячую линию или в цифровых каналах банка, тогда как в публичной коммуникации новость тиражируют только внешние медиа.

С одной стороны, это может быть барьером для установки — меньше людей осмелятся поставить приложение, если ссылка не пришла напрямую от банка. С другой — ничто не мешает распространять её через SMS, пуши и веб-версию, по возможности оттягивая момент удаления из AppStore.

Обычно такие приложения держатся там не больше суток.

💳 Финтехно

Сыночка-корзиночка российского финтеха: фондовый рынок начинает потихоньку бунтовать против гиперопеки ЦБ. На конференции НАУФОР разгорелась полезная дискуссия про баланс защиты и роста, но запомнят её по цитатам Романа Горюнова (на картинке) и Филиппа Габуния:

Роман, деточка, ну ты же не сам идёшь в хоккей играть. Ты других зовёшь — без формы, на площадку, где лёд не залил, — и говоришь: «Давайте попробуем поиграть таким образом!». А мы тебе говорим: «Всё-таки надень на игроков шлем, как положено в хоккее». И так далее. Это, извини, не из любви к тебе...

Предмет спора — модель регулирования для рынка, где розница стала главным драйвером оборотов, а регулятор после волны мошенничества и сложных продуктов усиливает контроль и формирует систему доступа к разным инструментам. Фондовый рынок прав в том, что регулировать страхом — путь к стагнации продуктов и каналов привлечения капитала. Но без доверия и лояльности инвесторов цели по капитализации так и останутся цифрами в презентации.

💳 Финтехно

Разбираем аналитику ЦБ по операциям без согласия клиентов за третий квартал. Основной вывод в том, что мошенники освоили «тихие» технологичные сценарии и используют мгновенность СБП для быстрого вывода денег, которые потом сложно вернуть. Хорошая новость в том, что новые признаки мошеннических операций бьют именно по таким механикам.

Что изменилось

🔼 Число операций без добровольного согласия (ОБДС) выросло со среднего 303,9 тыс. до 460,1 тыс. (+51,5%).

🔼 Объём вырос умеренно: 7,921 млрд ₽ → 8,176 млрд ₽ (+3,2%).

🔽 Средний чек упал: с ~26,1 тыс. ₽ до ~17,8 тыс. ₽ (-32%). Это признак «дробления» мошеннических списаний.

🔽 Доля возвращённых средств просела почти вдвое: 9,3% → 5,1% — худший уровень за год.

🔽 Предотвращённые операции снизились: по объёму 4,30 трлн рублей против 3,52 трлн рублей, по числу 31,13 млн против 28,47 млн. Защита стала ловить меньше, а возвращать — сложнее.

Как воруют деньги у частных клиентов

СБП — главный источник крупных невозвратных потерь. Через неё прошло около 92 тыс. операций без согласия клиентов на 3 млрд рублей, а вернуть удалось всего 2,3%.

Для сравнения, через банковские счета мошенники провели 98 тыс. операций на 2,7 млрд рублей — но и вернуть удалось 6,4%. По картам операций больше, но чек ниже и деньги возвращают чаще: 264 тыс. операций на 2 млрд рублей с долей возвратов 8,6%.

Как воруют деньги у бизнеса

⚪️ Счета: 645 / 223,3 млн рублей / возврат 1,8%.
⚪️ СБП: 52 / 8,41 млн рублей / возврат 0%.

По типам атак тоже есть заметные изменения. После зачистки телефонии и фишинга злоумышленники смещаются к заражению устройств и более «тихим» техникам. Это объясняет падение доли возвратов: когда клиент действует «сам» с заражённого устройства, формально согласие есть, и оспорить операции сложнее.

💳 Финтехно

Alipay тестирует новый интерфейс оплаты через умные очки — с упором на безопасность и конверсию hands-free. Новый гаджет объединяет ирис-аутентификацию с максимально быстрым опытом оплаты: очки выступают фронтендом к кошельку Alipay+, где пользователю доступны разные платёжные инструменты.

Система сравнивает более 260 характеристик радужки и использует AI-проверку «живости» (защита от фото, видео и 3D-масок) — в дополнение к мультимодальной биометрии с помощью голоса.

Рисунок радужной оболочки глаза уникален у каждого человека, почти не меняется со временем и имеет много отличительных признаков — поэтому метод считается максимально надёжным. Обычно такая биометрия ассоциируется с контролем доступа и паспортным контролем — и её перенос его в девайс для повседневных платежей — редкий кейс.

Интеграции с массовыми производителями умных очков — Rokid, Xiaomi и Meizu — увеличивает шанс не остаться нишевым гаджетом, а превратить платёж взглядом в привычную опцию без PIN-кода и с минимальным трением на этапе чекаута.

💳 Финтехно

«Альфа-Банк» запустил пилот «оплаты взглядом» на своих терминалах — пока для сотрудников и только на Android. Банк утверждает, что это «первый на рынке пример полноценного биоэквайринга по стандарту платёжной системы» с проведением операций как по СБП, так и по картам «Мир», который можно будет включать на терминалах разных банков.

Формулировка наводит на мысли, что платформа может опираться на стандарт НСПК, который платёжная система прорабатывает совместно с рынком больше полутора лет. Как вариант — у Альфа-Банка собственная биометрическая платформа на терминалах с модулем распознавания и маршрутизацией транзакций, но расчётные рельсы и сценарии согласованы с НСПК, чтобы максимизировать охват банков и платёжных инструментов.

Если это так, то у Сбера с его «улыбкой» появляется серьёзный конкурент. Его платформа тоже де-факто межбанковская, но это всё же экосистемная реализация одного игрока — который, кстати, во второй половине этого года анонсировал интеграцию с биоэквайрингом НСПК.

Мотивация Альфа-Банка — кроме того, чтобы быть в авангарде платёжной индустрии, — конкурентное преимущество в эквайринге. Став одним из первых провайдеров стандартизированного биоэквайринга, банк получает долю рынка и влияние на дальнейшее развитие стандартов. Рынок растят сразу несколько крупных игроков, которые будут бороться за него скоростью масштабирования, удобством онбординга в ЕБС и условиями для мерчантов.

💳 Финтехно

Минфин предложил смягчить валютный контроль для зарубежных дочек российских банков, входящих в одну международную группу компаний с российской финорганизацией. Речь, в частности, о структурах Сбера в Белоруссии, ВТБ в Казахстане, Армении и Азербайджане, GPB International (Люксембург).

С февраля им будет не обязательно уведомлять ФНС об открытии, закрытии и изменении реквизитов зарубежных счетов и вкладов. А срок отчётности о движении средств по зарубежным счетам увеличится с 30 календарных до 30 рабочих дней после отчётного периода.

Идея в том, чтобы снизить административную нагрузку там, где появилось узкое горлышко и выросли операционные расходы из-за санкций и требований ЦБ к валютному контролю:

⚪️ Во-первых, сбор и доставка первичных подтверждающих документов от нерезидентов затягивается, а сроки отчётности короткие.

⚪️ Во-вторых, каждое изменение корсчетов и реквизитов порождает поток уведомлений в ФНС и не способствует операционной устойчивости трансграничных расчётов внутри групп.

Результат на горизонте 2026 года — более «проходимые» процессы по линии Минфина при одновременном углублении транзакционного мониторинга по линии ЦБ. Компромисс, который поддерживает работоспособность каналов расчётов, не жертвуя контролем и прозрачностью.

💳 Финтехно

Криптоиндустрия в Казахстане официально переходит из эксперимента в лицензируемый режим с акцентом на стейблкоины и токенизацию. Президент страны утвердил принципы регулирования ИИ и разрешил оборот необеспеченных цифровых активов (криптовалют и токенов) на всей территории страны, а не только в МФЦА (Astana International Financial Centre), как было раньше. Для операций и бирж вводится национальный лицензионный режим.

Что изменится на практике

▶️ Криптобиржи смогут работать по всей стране при условии получения местной лицензии регулятора.

▶️ Майнинг упрощён: сняты прежние ограничения, включая требование продавать значительную долю намайненных активов через биржи МФЦА; майнинг разрешён ИП и юрлицам РК.

По сути доступ к криптосервисам перестаёт быть привилегией МФЦА — появляются единые правила для всей страны и для локальных игроков вне Астаны.

Это будет мощным стимулом для развития массовых криптосервисов, в том числе с участием банков, — но мгновенного бума ждать не стоит. Сначала — лицензии и пилоты, отладка правил, стандартов и комплаенса. Рынок начнёт стремительно разгоняться, как только крупные банки и ритейл запустят рабочие сценарии и поймут, как их масштабировать, снижая порог для пользователей и партнёров.

💳 Финтехно

На форуме «Цифровые решения» директор по правовым вопросам и комплаенс «Сравни» Юлия Суворова рассказала, как финансовый маркетплейс меняет рынок, развивая свои алгоритмы:

▶️ Подбирает продукты под индивидуальные запросы: например, семьям – программы семейной ипотеки, автолюбителям – выгодное ОСАГО.

▶️ Помогает реально оценить свои возможности: калькуляторы показывают не только ежемесячный платеж, но и полную стоимость с учетом всех комиссий и условий досрочного погашения.

▶️ Даёт жителям небольших и удалённых городов доступ к финансовым продуктам банков, которых нет в их регионе.

В мире, где банки предлагают сотни вкладов, кредитов и страховок, цифровые платформы помогают выбрать оптимальное предложение вне зависимости от места проживания и даже уровня финансовой грамотности.

💳 Финтехно

ЦБ расщедрился на банковские лицензии и выдал вторую за месяц — её получила НКО «Мурманский Расчётный Центр». В отличие от Банка «Пейджин» (в прошлом РНКО «Платежный Конструктор»), Мурманский расчетный Банк получил сразу универсальную лицензию. Оба они не могут привлекать вклады, но с базовой нельзя также работать с драгметаллами.

Универсальная лицензия разрешает более широкий набор банковских операций и, как правило, требует более высокого капитала, тогда как базовая накладывает больше ограничений по видам деятельности и масштабам бизнеса.

Вводные с самого старта немного разные:

▶️ «Платежный Конструктор» — РНКО, расчётная небанковская кредитная организация, которая специализируется на платежах. Для неё базовая лицензия — это история про масштабирование финтех-эквайринга в банковский контур.

▶️ «Мурманский расчётный банк» — это НКО, то есть небанковская кредитная организация с заведомо более широким спектром возможностей. Для неё универсальная лицензия — шанс на корпоративные и расчётные сервисы более полного спектра.

14.10.2024 ЦБ зарегистрировал НКО «Мурманский расчётный центр» как оператора платёжной системы «Мультитрансфер». Готовая экспертиза в платёжно-расчётном контуре может стать ядром продуктовой линейки банка, а универсальная лицензия позволит монетизировать не только расчёты, но и более доходные корпоративные операции с валютой, трансграничными платежами и металлами.

Для Мурманска логичны продукты под логистику, добычу, рыболовство, госсектор — местный банк под региональную специфику вполне может быть успешным.

💳 Финтехно

ЕС утвердил общеевропейский потолок на наличные расчёты: не более €10 тыс. за раз или в связанных транзакциях, причём отдельным странам разрешено вводить ещё более низкие лимиты. При наличных операциях от €3 тыс. будет обязательна KYC-идентификация, а контролировать исполнение норм будет новый наднациональный надзорный орган AMLA (Anti-Money Laundering Authority).

Также в пакет вошло расширение перечня «обязанных лиц» — это компании и профучастники, на которых закон возлагает обязанности по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма. В него вошли представители криптоиндустрии и продавцы предметов роскоши.

Как это изменит рынок

С одной стороны, банкам будет проще строить единые политики и автоматические правила мониторинга по всем дочкам ЕС. С другой, меньше гибкости. Плохая новость для мерчантов — потенциальное снижение конверсии из-за KYC в офлайне на суммы выше €3 тыс. Особенно в странах, где проникновение безналичных платежей низкое.

Важный момент в том, что KYC при наличной оплате — это не просто посмотреть паспорт. Нужно зафиксировать личность, проверить её по санкциям, связать проверку с конкретной операцией, хранить следы проверки и уметь отчитаться по ним регуляторам. Поэтому без минимальной ИТ-поддержки со стороны банков продавцам будет сложно — и для банков это ниша: дав мерчантам коробочное решение, можно получить новое конкурентное преимущество.

Включение криптоиндустрии в круг «обязанных лиц» повышает порог входа и одновременно повышает прозрачность рынка: банкам будет проще выстраивать партнёрства с компаниями, соответствующими единым требованиям ЕС.

💳 Финтехно

ЦБ поддержал банковское сообщество в вопросе регулирования цен на маркетплейсах: Эльвира Набиуллина публично предложила запретить такой подход. Регулятор видит системный конфликт и настаивает на единой цене независимо от оплаты, обсуждая разные варианты решения. Вплоть до жёстких, которые применяют в других странах, где платформам ограничивают владение финорганизациями.

Напомним:

⚪️ Ozon предлагает организовать «недискриминационный допуск» любых банков к бонусным программам на равных коммерческих условиях.

⚪️ Wildberries — за индивидуальные двусторонние переговоры с банками и против директивного навязывания скидок и правил государством.

⚪️ При этом Wildberries, Ozon и «Авито» подписали меморандум о добросовестных практиках ценообразования, а Сбер и Яндекс отказались это делать.

Логика ЦБ в том, чтобы отвязать конкуренцию платёжных средств от ценовой манипуляции на витрине маркетплейса. Для них это значит, что модель «витрина + свой банк» станет менее монетизируемой через цену — вырастет ценность прямой лояльности без привязки к способу оплаты. А регулятору предстоит проследить за обходными схемами с подменой «своей» цены с помощью купонов, клубных тарифов и рекомендательных алгоритмов.

Где заканчивается партнёрская программа и начинается дискриминация способа оплаты — пока вопрос.

💳 Финтехно

Крупнейшее приобретение «Альфа-Банка» и крупнейшая сделка на рынке лизинга: холдинг SFI продаёт 87,5% «Европлана». По данным «Ъ», цена — 65 млрд рублей за 100% компании, закрытие сделки планируется после реестра на дивиденды за три квартала 2025 года и согласия ФАС — затем «Альфа-Банк» сделает обязательное предложение миноритариям.

У банка уже есть «Альфа-Лизинг», сильный в «тяжёлых» активах — ж/д и грузовой технике. «Европлан» — лидер в автолизинге для частных и малых бизнес-клиентов. И обе компании входят в топ-10 по портфелю. Связка закрывает обе стороны рынка: крупные корпоративные проекты и массовый автопарк.

Зачем это «Альфа-Банку»

▶️ Расширение продукта и клиентской базы: к B2B добавляется «розница на колёсах» с широкой сетью дилеров — это даёт кросс-продажи банковских услуг и более высокую частоту контакта с клиентами.

▶️ Экономия за счёт масштаба: совместные закупки у автопроизводителей, более дешёвое фондирование для «Европлана», единые риск-подходы — всё это поддерживает маржу.

▶️ Баланс портфеля: меньше перекоса в капиталоёмкие сегменты, выше скорость оборота и устойчивость к циклам.

Если интеграция бизнесов и цифровых каналов пройдёт успешно, у «Альфа-Банка» есть шанс стать одним из главных бенефициаров консолидации лизингового рынка в 2026–2027 годах.

💳 Финтехно