Доллар-рубль-юань ❗️
Очевидно, что курс рубля к доллару пришел на сильные локальные уровни поддержки близ 83 руб, и ниже этих уровней его пока никто отпускать не собирается. Курс курсом, а экспортные доходы бюджета - это серьезно.
Так же имеет место постепенное увеличение объемов на покупку валюты, что с некоторой долей вероятности может быть предвестником временного путешествия валютной пары к уровням 90-95, тем более технические цели там есть. И это несмотря на то, что газ за рубли и привязка рубля к золоту до 30 июня, а так же продажа 80% валютной выручки экспортерами вроде как должны способствовать стабилизации курса.
Все-таки не откажусь от возможности поспекулировать в среднесроке, только не долларом с комиссией 12%, а юанем 😉
Кстати график юаня к рублю исторически ходит четко за долларом (см. выше).
#валюта
Очевидно, что курс рубля к доллару пришел на сильные локальные уровни поддержки близ 83 руб, и ниже этих уровней его пока никто отпускать не собирается. Курс курсом, а экспортные доходы бюджета - это серьезно.
Так же имеет место постепенное увеличение объемов на покупку валюты, что с некоторой долей вероятности может быть предвестником временного путешествия валютной пары к уровням 90-95, тем более технические цели там есть. И это несмотря на то, что газ за рубли и привязка рубля к золоту до 30 июня, а так же продажа 80% валютной выручки экспортерами вроде как должны способствовать стабилизации курса.
Все-таки не откажусь от возможности поспекулировать в среднесроке, только не долларом с комиссией 12%, а юанем 😉
Кстати график юаня к рублю исторически ходит четко за долларом (см. выше).
#валюта
Где сейчас парковать кэш с минимальным риском❓
Итак, ставка ЦБ 20%, вклады в банках чуть выше 20%, реальные доходности ОФЗ к погашению 12-14% (с учетом налога на купоны 13%), корпоративные облигации дают реальную доходность к погашению до 18%. При этом усредненная годовая инфляция уже на уровне 16,7%, хотя укрепляющийся рубль помогает с ней бороться.
Это я вот к чему:
🔻 На первый взгляд, привлекательней всего смотрятся вклады/накопительные счета, особенно если мы говорим про банки, которые входят в перечень системно значимых.
🔻 ОФЗ и корпоративные облигации смотрятся привлекательно только при условии, что в их цене рынок уже дисконтировал небольшое снижение ставки ЦБ до плюс/минус 18% с возможным дальнейшим циклом снижения (на наш рынок все равно нерезиденты уже точно не придут даже за высокими доходностями и сarry trade). К тому же в текущих условиях для стабильности банковской системы РФ нельзя допустить, чтобы депозиты смотрелись привлекательней вкладов.
Таким образом я бы действовал так - тот кэш, который нужно припарковать с минимальным риском, я бы разделил на 3 части:
▪️ Первая часть, которая должна быть в постоянном доступе, ушла бы на накопительный счет под 18%.
▪️ Вторая часть полежала бы на вкладах 3-6 месяцев под 21%.
▪️Третья часть в ОФЗ + в наиболее безрисковых корпоративных облигациях от 6 месяцев до 1-2 лет. Кстати в случае снижения ставки ЦБ тело этих облигаций будет расти, а значит в случае экстренной продажи есть вероятность получить адекватную доходность😉
PS: заседание Цб РФ состоится 29 апреля, интрига по ставке сохраняется, но есть ощущение, что решение уже принято в пользу ее снижения.
PSS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер)
#вклады #валюта #облигации
Итак, ставка ЦБ 20%, вклады в банках чуть выше 20%, реальные доходности ОФЗ к погашению 12-14% (с учетом налога на купоны 13%), корпоративные облигации дают реальную доходность к погашению до 18%. При этом усредненная годовая инфляция уже на уровне 16,7%, хотя укрепляющийся рубль помогает с ней бороться.
Это я вот к чему:
🔻 На первый взгляд, привлекательней всего смотрятся вклады/накопительные счета, особенно если мы говорим про банки, которые входят в перечень системно значимых.
🔻 ОФЗ и корпоративные облигации смотрятся привлекательно только при условии, что в их цене рынок уже дисконтировал небольшое снижение ставки ЦБ до плюс/минус 18% с возможным дальнейшим циклом снижения (на наш рынок все равно нерезиденты уже точно не придут даже за высокими доходностями и сarry trade). К тому же в текущих условиях для стабильности банковской системы РФ нельзя допустить, чтобы депозиты смотрелись привлекательней вкладов.
Таким образом я бы действовал так - тот кэш, который нужно припарковать с минимальным риском, я бы разделил на 3 части:
▪️ Первая часть, которая должна быть в постоянном доступе, ушла бы на накопительный счет под 18%.
▪️ Вторая часть полежала бы на вкладах 3-6 месяцев под 21%.
▪️Третья часть в ОФЗ + в наиболее безрисковых корпоративных облигациях от 6 месяцев до 1-2 лет. Кстати в случае снижения ставки ЦБ тело этих облигаций будет расти, а значит в случае экстренной продажи есть вероятность получить адекватную доходность😉
PS: заседание Цб РФ состоится 29 апреля, интрига по ставке сохраняется, но есть ощущение, что решение уже принято в пользу ее снижения.
PSS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер)
#вклады #валюта #облигации
Кстати, в продолжении предыдущего поста, можно отметить, что одним из самых изящных решений проблемы отсутствия спроса на валюту, 80% которой вынуждены продавать экспортеры, могло бы стать освобождение нерезидентов из российских ценных бумаг. Таким образом будут достигнуты следующие задачи:
📌 Цены на российские акции пришли бы к более справедливым низким значениям, где в них с удовольствием вошли институциональные игроки (Пенсионный Фонд, ФНБ, банки и т.д.) и я😉
📌 Нерезиденты, покидающие рынок РФ, создали бы ощутимый спрос на валюту, поддержав тем самым экспортеров в вопросах продажи 80% валютной выручки.
📌 Агрессивный спрос на валюту со стороны нерезидентов мог бы подстегнуть рост курса до прогнозируемого мной временного диапазона в 90-100 USD. Там бы и я экспортерам помог😁
📌 Нерезидентов можно было бы обложить дополнительными комиссиями на конвертацию рублей в валюту недружественных стран, чтобы поддержать ликвидностью российские финансовые институты.
#валюта
📌 Цены на российские акции пришли бы к более справедливым низким значениям, где в них с удовольствием вошли институциональные игроки (Пенсионный Фонд, ФНБ, банки и т.д.) и я😉
📌 Нерезиденты, покидающие рынок РФ, создали бы ощутимый спрос на валюту, поддержав тем самым экспортеров в вопросах продажи 80% валютной выручки.
📌 Агрессивный спрос на валюту со стороны нерезидентов мог бы подстегнуть рост курса до прогнозируемого мной временного диапазона в 90-100 USD. Там бы и я экспортерам помог😁
📌 Нерезидентов можно было бы обложить дополнительными комиссиями на конвертацию рублей в валюту недружественных стран, чтобы поддержать ликвидностью российские финансовые институты.
#валюта