Управляющие активами впервые с мая сменили настрой по иене на оптимистичный с медвежьего

Управляющие полагают, что банк Японии начнет ужесточеть ДКП в 2024 году, а ФРС перейдет к снижению ставки.

Да, если ДКП станут разными, то #USDJPY уверенно пойдет вниз.

Но я не понимаю, с чего они решили, что Банк Японии будет ужесточеть ДКП.

#USDJPY
Йена подорожала на интервенциях.

#USDJPY
Йена укрепляется на ожиданиях отказа Банка Японии от отрицательных процентных ставках.

По прогнозам экономистов и трейдеров облигаций, губернатор Кадзуо Уэда повысит краткосрочную ставку с -0,1% либо на следующей неделе, либо в апреле, что станет первым повышением ставки в Японии с 2007 года.

#мнение #USDJPY

Jiji (япоская пресса): Банк Японии планирует прекратить политику отрицательных процентных ставок на мартовском заседании - Jiji

Почему падает Йена? #USDJPY


Инвесторы ожидают, что дифференциалы процентных ставок между Японией и другими развитыми экономиками, особенно США, останутся широкими даже после того, как Банк Японии на прошлой неделе отказался от последнего в мире режима отрицательных процентных ставок. Это ослабляет иену, поскольку инвесторы предпочитают валюты с более высокой доходностью.

Член правления Банка Японии Наоки Тамура заявил, что способ управления денежно-кредитной политикой будет чрезвычайно важен для медленной, постепенной нормализации и выхода из режима чрезвычайного смягчения.

Эти комментарии самого «ястребиного» члена центрального банка не изменили нарратива о том, что условия в Японии останутся мягкими в ближайшее время без агрессивного повышения ставок. Таким образом, политикам в Токио остается только ждать снижения ставки ФРС и надеяться, что это изменит динамику иены.

Позиции продавцов по йене максимальны с 2007 года.

Продавать #USDJPY при таком раскладе очень страшно

Очевидно, что 160 на #USDJPY для Банка Японии это больно.

Банк провер интервенции после очевидного ускорения падения йены.
Цель интервенций - сбить спекулятивное падение. Уверены, что цель будет достигнута. Волатильность будет «задушена» #USDJPY застабилизируется под 160

#USDJPY
Анализ счетов центрального банка, проведенный Bloomberg, позволяет предположить, что в понедельник Токио, вероятно, провел интервенцию на сумму около ¥5,5 трлн, что близко к дневному рекорду в ¥5,6 трлн, установленному в октябре 2022 года.

Надо полагать, что вчера объем интервенций был не сильно меньше

Япония опубликует данные в конце месяца, которые покажут точную цифру.

#USDJPY
Японскому бизнесу нужен курс доллар/иена в диапазоне 120-130

Глава национальной ассоциации бизнеса Японии считает, что правительство и центральный банк должны начать удерживать обменный курс на уровне 120-130 иен за доллар, поскольку сейчас валюта слишком слаба, что негативно влияет на малый бизнес.

#USDJPY
Сегодня Банк Японии оставил ставку без изменения на уровне 0,1%
Это решение соответствовало рыночным ожиданиям.

Однако BOJ заявил, что продолжит выкупать государственные облигации текущими темпами и лишь на июльском заседании изложит детали своего плана по сокращению покупок на ближайшие один-два года.

Рынки ожидали, что центральный банк объявит о сокращении масштабных покупок облигаций в этом месяце

Отсюда падение йены и подозрительные взгляды в сторону Банка Японии

Ожидания рынка относительно действий главных регуляторов.

Мы видим, что от Банка Англии ФРС и ЕЦБ, рынки ждут синхронного снижения ставки в сентябре.
Если все будет так, то валютный рынок будет стабильным.

Очень интересно с дела обстоят с Японией. Там ждут роста ставок с сентября. Это может привести к серьезному снижению #USDJPY, но есть одно но…

Более подробно мы разберем тенденции сегодня в очередном ролике на YouTube.
Кстати, подписывайтесь на канал.

#USDJPY #интервенции
По данным правительства, Япония потратила рекордные 9,8 триллиона иен (62 миллиарда долларов) на поддержку валюты в период с 26 апреля по 29 мая.

И это несмотря на то, что Банк Японии впервые за 17 лет повысил в марте ставку с -0,1% до диапазона 0 %-0 ,1%.

В целом с начала года японская валюта потеряла 13% своей покупательной способности по отношению к доллару США.

Готовится ли иена к новой интервенции?

#USDJPY
Банк Японии, вероятно, повременит с интервенциями до пятницы

На этой неделе японская валюта остается уязвимой и рискует преодолеть отметку 160 в паре с долларом, устремившись к очередному годовому минимуму. В этих условиях Банк Японии может снова пойти на отчаянные меры и попытаться поддержать пикирующую валюту.

Однако трейдеры считают любой шаг по поддержке иены до выхода данных по личным потребительским расходам (PCE) крайне рискованным. Эти показатели будут решающими для прогноза процентных ставок в США, а следовательно, и для иены

Решение Банка Японии указывает на проведение жесткой ДКП. Так почему же мы не увидели резкое укрепление йены?

Все дело в том, что Банк поступил так как все и ждали.
24 июля мы публиковали рыночные ожидания по ставкам и там есть ожидания роста ставок от Банка Японии.
То же самое касается и снижения программы выкупа облигаций.
И вообще рынок ждал сегодняшнего решения еще на прошлом заседании.

Вот если бы Банк Японии опять «обманул» рынок, то мы бы увидели реакцию в рынке. Правда в виде ослабления йены.

Что теперь?
С йеной все более менее понятно. Сегодняшнее повышение уже сидело в цене. Каких-то серьезных изменений в йене, вероятно, можно не ждать.
Другое дело доллар в паре с йеной #USDJPY
Многое зависит от того, что скажет и сделает ФРС США после сегодняшнего заседания. Если центральный банк США примет более "голубиный" курс, это может вызвать некоторое ослабление доллара и, следовательно, укрепление иены по отношению к доллару США.