💼 Структура акций в моем портфеле

Друзья, обещал вам разбор акций из нашего портфеля. И хотя доля акций у нас всего 25% – это один из главных активов, на который мы делаем ставку на рост на горизонте ближайших двух лет.

Сначала – три главных двигателя роста рынка:

1️⃣ Мир. Моя позиция неизменна: не играю в чистые «мир-коины». В случае мира вырастут многие, но безопаснее держать бизнесы, которые умеют расти и без этого сценария (писал об этом выше).

2️⃣ Ставка ЦБ. Ждём решения 12 сентября. Смягчение ДКП снижает стоимость обслуживания долга и подталкивает спрос на кредиты и ипотеку. Отрасли-бенефициары – там, где долговая нагрузка высока (но не критична) и/или спрос чувствителен к ипотеке / кредиту (пример — Самолёт или Европлан).

3️⃣ Локальные истории. Компании, где драйвер — собственный рост: выручка, маржинальность, дивиденды, расширение рынков. Они спокойно проходят и кризис и высокие ставки.

Теперь структура портфеля акций:

55% — акции уверенного роста.
Сфокусирован на компаниях с устойчивой прибылью и высокой операционной эффективностью: Сбер, MDMG, Полюс и еще около 10 столь же мощных компаний! Это наш «каркас» – то, что держит портфель даже в шторм.

20% – идеи под снижение ставки ЦБ (агрессивный блок). Например:
Самолёт, АФК Система и т.п. Риск — повышенный, контроль — жёсткий: истории с критической перегрузкой долгом (вроде Мечела) не рассматриваем.

25% — точечные идеи.
То, что способно расти «вне погоды»: Озон-Фарма (спрос устойчив даже в кризис), Астра (одна из немногих публичных IT-компаний РФ, показавших рост в 1 полугодии 2025). Это ставка на асимметрию риска и доходности: ограниченный риск – потенциал +100% и выше.

В итоге такой портфель обгоняет рынок. Даже в тяжелом 25 году (результаты за август опубликую завтра).

Почему это работает:
— Запас прочности за счёт базового блока.
— Осознанный риск там, где вероятность/потенциал на нашей стороне.
— Дисциплина, а не угадайка. Штормы — часть пути; стратегия остаётся системной.

Ставьте 🔥, кто хотел бы такой же портфель!

В воскресенье в 12-00 мск на эфире "Капитал свободы" открою больше деталей.

➡️ Регистрация на эфир "Капитал Свободы"