Добрый день, друзья!
Начинаем понедельник со сверки прогноза прошлой недели и наших ожиданий по ключевым активам на текущую неделю.
✅ По итоговому изменению цен за неделю с 21 по 27 сентября наш прогноз отработал полностью: по индексу МосБиржи реализовался сценарий боковика; длинные ОФЗ остались под давлением (наш ориентир, ОФЗ 26247, снизился на 1,34%); на валютном рынке доллар вырос всего на 0,17%, юань потерял 0,32% - движения укладываются в прогноз боковика / давления на валюту.
Наш прогноз по активам на текущую неделю:
▶️ АКЦИИ: боковик / под давлением
Дополнительное давление на рынок акций создают проект бюджета на 2027-2029 годы, одобренный Правительством РФ, и обновленный прогноз МЭР. Бюджетный проект предлагает повысить налоги на инвестиционные доходы и увеличить нагрузку на отдельные отрасли. Одновременно МЭР повысило прогноз инфляции на 2026 год с 5,2% до 6,8%. Для рынка это сочетание рисков - рост налоговых изъятий, сокращение инвестиций и вероятность более длительного сохранения высоких ставок. Такая картина сдерживает ожидания роста прибыли компаний и спрос на акции.
Поддержку рынку могут оказывать дорогие энергоресурсы и продолжение дипломатических контактов. Но сообщения о переговорах пока дают больше поводов для краткосрочных отскоков, чем уверенности в достижении договоренностей. Для устойчивого подъема нужны конкретные результаты и более понятные экономические перспективы.
Поэтому ждем колебаний с риском новых продаж. Возвращение и закрепление индекса выше 2300 п улучшит техническую картину и даст основания рассчитывать на продолжение восстановления. Пока попытки роста выше 2300 заканчиваются откатами, сохраняется риск возобновления снижения на негативных новостях.
▶️ ДЛИННЫЕ ОФЗ: под давлением / боковик
Потребность бюджета в финансировании остается высокой - в проекте бюджета на 2027 год дефицит составляет около 5,5 трлн руб против 3,2 трлн, предусмотренных действующим бюджетным законом. Не весь этот разрыв будет покрываться облигациями, но перспектива значительного предложения ОФЗ ограничивает восстановление цен. Покупатели учитывают, что новые выпуски могут предложить не менее привлекательную доходность.
Осторожность подтверждают и последние аукционы: инвесторы охотнее покупают бумаги среднего срока, а за длинные требуют дополнительную премию. Причина - отсутствие уверенности в скором снижении ставки. Риски со стороны роста цен на топливо, индексации тарифов и повышенных инфляционных ожиданий сохраняются, поэтому даже хорошие недельные данные по росту цен пока не меняют настроения на рынке.
▶️ ВАЛЮТА (доллар и юань): боковик с возможным умеренным ростом
На этой неделе меняется влияние налогового фактора. 28 сентября завершается период основных налоговых выплат, после которого потребность экспортеров в рублях может уменьшиться. Соответственно, продажи валютной выручки способны сократиться. Для юаня дополнительным фактором может стать спрос банков в конце месяца.
Однако предпосылок для резкого ослабления рубля в базовый сценарий не закладываем. Поступления от продажи дорогой нефти поддерживают предложение валюты, а высокие рублевые ставки сохраняют привлекательность сбережений в национальной валюте.
Ожидаем преимущественно боковое движение, но допускаем умеренный рост доллара и юаня после завершения налоговых расчетов. Масштаб движения будет зависеть от того, насколько сократятся продажи экспортеров и каким окажется встречный спрос на валюту.
📌 На этой неделе следим за деталями бюджетного пакета, инфляцией и поведением рубля после налоговых выплат. Для акций важны условия предлагаемых налоговых изменений, для ОФЗ - уточненная программа заимствований и план размещений Минфина на 4 квартал текущего года. 29.09 ЦБ опубликует обзор инфляционных ожиданий и потребительских настроений, 30.09 - второй проект основных направлений денежно-кредитной политики на 2027-2029 годы. Вместе с недельной инфляцией эти публикации помогут оценить перспективы снижения ставки. Внешними ориентирами остаются нефть и развитие переговорных инициатив.
Ставьте 🔥, если было полезно!
Начинаем понедельник со сверки прогноза прошлой недели и наших ожиданий по ключевым активам на текущую неделю.
✅ По итоговому изменению цен за неделю с 21 по 27 сентября наш прогноз отработал полностью: по индексу МосБиржи реализовался сценарий боковика; длинные ОФЗ остались под давлением (наш ориентир, ОФЗ 26247, снизился на 1,34%); на валютном рынке доллар вырос всего на 0,17%, юань потерял 0,32% - движения укладываются в прогноз боковика / давления на валюту.
Наш прогноз по активам на текущую неделю:
▶️ АКЦИИ: боковик / под давлением
Дополнительное давление на рынок акций создают проект бюджета на 2027-2029 годы, одобренный Правительством РФ, и обновленный прогноз МЭР. Бюджетный проект предлагает повысить налоги на инвестиционные доходы и увеличить нагрузку на отдельные отрасли. Одновременно МЭР повысило прогноз инфляции на 2026 год с 5,2% до 6,8%. Для рынка это сочетание рисков - рост налоговых изъятий, сокращение инвестиций и вероятность более длительного сохранения высоких ставок. Такая картина сдерживает ожидания роста прибыли компаний и спрос на акции.
Поддержку рынку могут оказывать дорогие энергоресурсы и продолжение дипломатических контактов. Но сообщения о переговорах пока дают больше поводов для краткосрочных отскоков, чем уверенности в достижении договоренностей. Для устойчивого подъема нужны конкретные результаты и более понятные экономические перспективы.
Поэтому ждем колебаний с риском новых продаж. Возвращение и закрепление индекса выше 2300 п улучшит техническую картину и даст основания рассчитывать на продолжение восстановления. Пока попытки роста выше 2300 заканчиваются откатами, сохраняется риск возобновления снижения на негативных новостях.
▶️ ДЛИННЫЕ ОФЗ: под давлением / боковик
Потребность бюджета в финансировании остается высокой - в проекте бюджета на 2027 год дефицит составляет около 5,5 трлн руб против 3,2 трлн, предусмотренных действующим бюджетным законом. Не весь этот разрыв будет покрываться облигациями, но перспектива значительного предложения ОФЗ ограничивает восстановление цен. Покупатели учитывают, что новые выпуски могут предложить не менее привлекательную доходность.
Осторожность подтверждают и последние аукционы: инвесторы охотнее покупают бумаги среднего срока, а за длинные требуют дополнительную премию. Причина - отсутствие уверенности в скором снижении ставки. Риски со стороны роста цен на топливо, индексации тарифов и повышенных инфляционных ожиданий сохраняются, поэтому даже хорошие недельные данные по росту цен пока не меняют настроения на рынке.
▶️ ВАЛЮТА (доллар и юань): боковик с возможным умеренным ростом
На этой неделе меняется влияние налогового фактора. 28 сентября завершается период основных налоговых выплат, после которого потребность экспортеров в рублях может уменьшиться. Соответственно, продажи валютной выручки способны сократиться. Для юаня дополнительным фактором может стать спрос банков в конце месяца.
Однако предпосылок для резкого ослабления рубля в базовый сценарий не закладываем. Поступления от продажи дорогой нефти поддерживают предложение валюты, а высокие рублевые ставки сохраняют привлекательность сбережений в национальной валюте.
Ожидаем преимущественно боковое движение, но допускаем умеренный рост доллара и юаня после завершения налоговых расчетов. Масштаб движения будет зависеть от того, насколько сократятся продажи экспортеров и каким окажется встречный спрос на валюту.
📌 На этой неделе следим за деталями бюджетного пакета, инфляцией и поведением рубля после налоговых выплат. Для акций важны условия предлагаемых налоговых изменений, для ОФЗ - уточненная программа заимствований и план размещений Минфина на 4 квартал текущего года. 29.09 ЦБ опубликует обзор инфляционных ожиданий и потребительских настроений, 30.09 - второй проект основных направлений денежно-кредитной политики на 2027-2029 годы. Вместе с недельной инфляцией эти публикации помогут оценить перспективы снижения ставки. Внешними ориентирами остаются нефть и развитие переговорных инициатив.
Ставьте 🔥, если было полезно!
🔥34❤3👍2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Рубрика "Кофе с инвестором"
Сейчас сложный период на рынке. Время, когда можно наделать кучу ошибок. Поэтому рубрика с живыми разборами как никогда актуальна. Пишите ваши вопросы по финансам и инвестициям в специальную форму.
Форма для сбора вопросов - https://forms.yandex.ru/u/689b316fd0468857d33c9252
А я на них отвечу в ближайшее время.
Ссылка на прошлый выпуск -
https://t.me/finplanorg/4766
Чтобы выпуск получился максимально огненным у нас есть правила для вопросов: если хотите спросить про компанию, то выберете только одну. Я выберу 20-25 самых интересных вопросов и подробно их разберу.
Погнали 🚀
Сейчас сложный период на рынке. Время, когда можно наделать кучу ошибок. Поэтому рубрика с живыми разборами как никогда актуальна. Пишите ваши вопросы по финансам и инвестициям в специальную форму.
Форма для сбора вопросов - https://forms.yandex.ru/u/689b316fd0468857d33c9252
А я на них отвечу в ближайшее время.
Ссылка на прошлый выпуск -
https://t.me/finplanorg/4766
Чтобы выпуск получился максимально огненным у нас есть правила для вопросов: если хотите спросить про компанию, то выберете только одну. Я выберу 20-25 самых интересных вопросов и подробно их разберу.
Погнали 🚀
🔥19👍3❤2
Друзья, недавно у нас закончился 4-ий поток курса по облигациям и мы получили целую серию отличных отзывов (см. скриншоты)!
Больше всего в этих отзывах мне нравится одна вещь. Клиенты пишут не только: «было полезно» или «всё понравилось».
Люди пишут:
«После курса провела ребалансировку портфеля».
«Появился более чёткий и системный подход к выбору, покупке и продаже облигаций».
«Наконец разобрался со сложными видами облигаций и активными стратегиями».
И что особенно показательно – это отзывы не только новичков.
📌 Например, Лариса инвестирует с 2020 года и уже проходила обучение в Fin-Plan. Но когда решила увеличить долю облигаций, поняла, что знаний именно для формирования облигационной части портфеля не хватает.
👉 После курса она пересобрала свой портфель уже с учётом новой системы отбора.
📌 Альбина тоже далеко не первый год на фондовом рынке. Но после обучения отдельно отметила, что смогла провести ребалансировку, а Radar стал для неё инструментом, который помогает быстрее отбирать нужные бумаги.
📌 Валерий пришёл с другим запросом: хотел глубже разобраться в облигациях с офертой, субординированных выпусках и активных стратегиях.
👉 Его главный результат после обучения сформулирован очень точно: «Появился более чёткий и системный подход к выбору, покупке и продаже облигаций разных видов и под разные стратегии».
И вот именно это для меня главный смысл курса. Не выдать вам очередной список облигаций. Не сказать: «покупайте вот эти пять бумаг».
А сделать так, чтобы вы сами могли открыть любой выпуск и понять:
– почему здесь такая доходность;
– какой риск за ней стоит;
– насколько надёжен эмитент;
– подходит ли эта бумага именно вашему портфелю;
– какую долю ей можно дать;
– когда её держать, а когда решение нужно пересмотреть.
Потому что конкретный список бумаг через несколько месяцев устареет, а система останется с вами.
На следующей неделе в понедельник мы стартуем новый поток облигационного курса. Потом будет пауза и следующий запуск будет уже ближе к Новому Году! Окно набора на курс «Высокий доход на облигациях: новые стратегии 2026-2027» будет открыто до воскресенья.
И для участников этого потока дополнительно подготовили:
🎁 доп. модуль по валюте (покажу как мы оцениваем тренды на валютном рынке) – важно и полезно для юаневых и замещающих облигаций
🎁 подборку 10 облигаций, прошедших проверку Fin-Plan
Подборку, кстати, я бы воспринимал именно как практику к курсу: не просто «10 готовых облигаций», а возможность посмотреть, как наша методика отбора применяется к реальным бумагам.
Если у вас облигации уже есть, но периодически возникает вопрос «а правильно ли я вообще их выбираю?» — возможно, это хороший момент собрать знания в систему.
➡️ ОСТАВИТЬ ЗАЯВКУ
Больше всего в этих отзывах мне нравится одна вещь. Клиенты пишут не только: «было полезно» или «всё понравилось».
Люди пишут:
«После курса провела ребалансировку портфеля».
«Появился более чёткий и системный подход к выбору, покупке и продаже облигаций».
«Наконец разобрался со сложными видами облигаций и активными стратегиями».
И что особенно показательно – это отзывы не только новичков.
📌 Например, Лариса инвестирует с 2020 года и уже проходила обучение в Fin-Plan. Но когда решила увеличить долю облигаций, поняла, что знаний именно для формирования облигационной части портфеля не хватает.
👉 После курса она пересобрала свой портфель уже с учётом новой системы отбора.
📌 Альбина тоже далеко не первый год на фондовом рынке. Но после обучения отдельно отметила, что смогла провести ребалансировку, а Radar стал для неё инструментом, который помогает быстрее отбирать нужные бумаги.
📌 Валерий пришёл с другим запросом: хотел глубже разобраться в облигациях с офертой, субординированных выпусках и активных стратегиях.
👉 Его главный результат после обучения сформулирован очень точно: «Появился более чёткий и системный подход к выбору, покупке и продаже облигаций разных видов и под разные стратегии».
И вот именно это для меня главный смысл курса. Не выдать вам очередной список облигаций. Не сказать: «покупайте вот эти пять бумаг».
А сделать так, чтобы вы сами могли открыть любой выпуск и понять:
– почему здесь такая доходность;
– какой риск за ней стоит;
– насколько надёжен эмитент;
– подходит ли эта бумага именно вашему портфелю;
– какую долю ей можно дать;
– когда её держать, а когда решение нужно пересмотреть.
Потому что конкретный список бумаг через несколько месяцев устареет, а система останется с вами.
На следующей неделе в понедельник мы стартуем новый поток облигационного курса. Потом будет пауза и следующий запуск будет уже ближе к Новому Году! Окно набора на курс «Высокий доход на облигациях: новые стратегии 2026-2027» будет открыто до воскресенья.
И для участников этого потока дополнительно подготовили:
🎁 доп. модуль по валюте (покажу как мы оцениваем тренды на валютном рынке) – важно и полезно для юаневых и замещающих облигаций
🎁 подборку 10 облигаций, прошедших проверку Fin-Plan
Подборку, кстати, я бы воспринимал именно как практику к курсу: не просто «10 готовых облигаций», а возможность посмотреть, как наша методика отбора применяется к реальным бумагам.
Если у вас облигации уже есть, но периодически возникает вопрос «а правильно ли я вообще их выбираю?» — возможно, это хороший момент собрать знания в систему.
➡️ ОСТАВИТЬ ЗАЯВКУ
🔥7❤3👍1
Длинные ОФЗ сейчас — это уже не просто «надежные облигации». Это ставка на конкретный сценарий.
Друзья, сегодня разберем популярную идею последних месяцев: купить длинные ОФЗ сейчас, дождаться уверенного снижения ключевой ставки и заработать не только купон, но и на росте самой бумаги.
Механика действительно работает. Когда ставка активно снижается, длинные облигации способны переоцениваться на 10–20% и больше.
Но проблема возникает, если снижение ставки откладывается.
В июне мы полностью вышли из длинных ОФЗ в портфеле Fin-Plan. После этого отдельные бумаги потеряли около 7% стоимости. А когда недавно анализировали портфели частных инвесторов, увидели, что длинные облигации есть у 73% из них.
И теперь появился ещё один фактор — новый бюджет.
В нём снова заложен существенный дефицит. А дефицит означает дополнительные государственные заимствования, давление на долговой рынок и дополнительные инфляционные риски.
Если инфляция останется высокой, ЦБ будет сложнее быстро снижать ставку. А значит, основной сценарий, ради которого инвесторы покупают длинные ОФЗ, может снова отодвинуться.
👉 Поэтому сейчас мы используем другой подход: работаем с более короткими фиксами, держим часть портфеля во флоатерах и сохраняем ликвидный резерв, чтобы вернуться в длинные бумаги тогда, когда увидим действительно подходящий момент.
📍2 октября в 19:00 МСК на открытом эфире Fin-Plan: «Бюджет, инфляция, налоги: куда бежать инвестору?»
Покажем, как новый бюджет меняет нашу стратегию по облигациям, какие бумаги сейчас выглядят интереснее и при каких условиях мы сами снова будем готовы покупать длинные ОФЗ. Также поговорим про акции и крипту!
➡ ️ ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ НА ЭФИР
🎁 После регистрации — «ТОП облигаций с доходностью выше депозитов».
Друзья, сегодня разберем популярную идею последних месяцев: купить длинные ОФЗ сейчас, дождаться уверенного снижения ключевой ставки и заработать не только купон, но и на росте самой бумаги.
Механика действительно работает. Когда ставка активно снижается, длинные облигации способны переоцениваться на 10–20% и больше.
Но проблема возникает, если снижение ставки откладывается.
В июне мы полностью вышли из длинных ОФЗ в портфеле Fin-Plan. После этого отдельные бумаги потеряли около 7% стоимости. А когда недавно анализировали портфели частных инвесторов, увидели, что длинные облигации есть у 73% из них.
И теперь появился ещё один фактор — новый бюджет.
В нём снова заложен существенный дефицит. А дефицит означает дополнительные государственные заимствования, давление на долговой рынок и дополнительные инфляционные риски.
Если инфляция останется высокой, ЦБ будет сложнее быстро снижать ставку. А значит, основной сценарий, ради которого инвесторы покупают длинные ОФЗ, может снова отодвинуться.
👉 Поэтому сейчас мы используем другой подход: работаем с более короткими фиксами, держим часть портфеля во флоатерах и сохраняем ликвидный резерв, чтобы вернуться в длинные бумаги тогда, когда увидим действительно подходящий момент.
📍2 октября в 19:00 МСК на открытом эфире Fin-Plan: «Бюджет, инфляция, налоги: куда бежать инвестору?»
Покажем, как новый бюджет меняет нашу стратегию по облигациям, какие бумаги сейчас выглядят интереснее и при каких условиях мы сами снова будем готовы покупать длинные ОФЗ. Также поговорим про акции и крипту!
🎁 После регистрации — «ТОП облигаций с доходностью выше депозитов».
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥11👍3❤2
Итоги сентября
1️⃣ Начну с ПИФа "Арикапитал - Финансовая свобода", в котором я и инвестор и сам же им управляю. Здесь результат 1,51% за месяц. С 22 апреля - дата старта моего управления в фонде - ПИФ прирос на 7,6%, мои личные 10 млн. вложенные в ПИФ 22 апреля выросли на 762 тр. за 5 с небольшим мес (это эквивалентно годовой доходности 17,85%).
2️⃣ Акции клуба. Здесь небольшое падение -1,59%. Оно связано с наличием в портфеле акций Норникеля, Полюса и Русала, которые просели на налоговых нововведениях. По Норникелю и Русалу сейчас перестраиваем фин модели и посмотрим, что будет доставаться бизнесу и насколько это критично. В целом идея в компаниях была под рост курса и рост мировых цен на ресурсы. Оставшаяся в бизнесе прибыль может все равно быть неплохой. По Полюсу рынок сильно перестраховался заранее и цена на наш взгляд уже сильно ниже справедливой. В целом у нас сейчас сниженная доля акций, поэтому к подобным коррекциям мы готовы и не считаем их критичными. К доле акций сейчас относимся, как к одной геополитической ставке на мир. По мере развития геополитических событий в позитивную сторону будем готовы наращивать эту долю.
3️⃣ Облигации +0,47% (для сравнения облигационный индекс RUCBTRNS за тот же период лишь +0,22%). Результат чуть меньше ожиданий за счет коррекции в валютной части и в фиксах (облигациях с фиксированным купоном). Это не страшно – на длинной дистанции все компенсируется. В ПИФе получилось результат сделать лучше за счет активного управления портфелем. Здесь же более долгосрочная стратегия – цель которой прежде всего получать хорошие купоны. При этом колебания цен допустимы.
4️⃣ Изюминка портфеля – крипта. В августе и сентябре мы немного нарастили долю в крипте и можем видеть уже первые результаты. Портфель за месяц +25,28%. Отдельные монеты выросли на 166%!!! 🔥
За последнюю неделю у нас было очень много новостей – это и уточнения по бюджету и новые налоги и новые данные по инфляции и выступление президента на Валдае. Все это так или иначе влияет на нашу дальнейшую стратегию. Уже сегодня в 19-00 мск я проведу вебинар «Бюджет, инфляция, налоги: куда бежать инвестору?», где разберем все нововведения и расскажу, что планируем делать. Про крипту тоже расскажу :-)
👉 Записаться на вебинар
1️⃣ Начну с ПИФа "Арикапитал - Финансовая свобода", в котором я и инвестор и сам же им управляю. Здесь результат 1,51% за месяц. С 22 апреля - дата старта моего управления в фонде - ПИФ прирос на 7,6%, мои личные 10 млн. вложенные в ПИФ 22 апреля выросли на 762 тр. за 5 с небольшим мес (это эквивалентно годовой доходности 17,85%).
2️⃣ Акции клуба. Здесь небольшое падение -1,59%. Оно связано с наличием в портфеле акций Норникеля, Полюса и Русала, которые просели на налоговых нововведениях. По Норникелю и Русалу сейчас перестраиваем фин модели и посмотрим, что будет доставаться бизнесу и насколько это критично. В целом идея в компаниях была под рост курса и рост мировых цен на ресурсы. Оставшаяся в бизнесе прибыль может все равно быть неплохой. По Полюсу рынок сильно перестраховался заранее и цена на наш взгляд уже сильно ниже справедливой. В целом у нас сейчас сниженная доля акций, поэтому к подобным коррекциям мы готовы и не считаем их критичными. К доле акций сейчас относимся, как к одной геополитической ставке на мир. По мере развития геополитических событий в позитивную сторону будем готовы наращивать эту долю.
3️⃣ Облигации +0,47% (для сравнения облигационный индекс RUCBTRNS за тот же период лишь +0,22%). Результат чуть меньше ожиданий за счет коррекции в валютной части и в фиксах (облигациях с фиксированным купоном). Это не страшно – на длинной дистанции все компенсируется. В ПИФе получилось результат сделать лучше за счет активного управления портфелем. Здесь же более долгосрочная стратегия – цель которой прежде всего получать хорошие купоны. При этом колебания цен допустимы.
4️⃣ Изюминка портфеля – крипта. В августе и сентябре мы немного нарастили долю в крипте и можем видеть уже первые результаты. Портфель за месяц +25,28%. Отдельные монеты выросли на 166%!!! 🔥
За последнюю неделю у нас было очень много новостей – это и уточнения по бюджету и новые налоги и новые данные по инфляции и выступление президента на Валдае. Все это так или иначе влияет на нашу дальнейшую стратегию. Уже сегодня в 19-00 мск я проведу вебинар «Бюджет, инфляция, налоги: куда бежать инвестору?», где разберем все нововведения и расскажу, что планируем делать. Про крипту тоже расскажу :-)
👉 Записаться на вебинар
Дисклеймер:
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, публичной офертой или гарантией доходности. Финансовые инструменты, упомянутые в материале, могут не соответствовать вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и ожидаемой доходности.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Возврат и доходность инвестиций в паевой инвестиционный фонд не гарантированы государством или иными лицами. Перед приобретением инвестиционных паев следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом, ключевым информационным документом, комиссиями, рисками, а также возможными надбавками и скидками при приобретении и погашении паев.
🔥11❤7👍3
Audio
►►Предыдущий выпуск
(Лайфхак: можно слушать на скорости ×2)
00:00:00 — Самолёт, АФК Система и ММК: стоит ли покупать акции после последних событий
00:07:53 — Облигации Селигдара с купоном, привязанным к цене золота: насколько интересна доходность
00:13:35 — Селигдар или Полюс: кто надёжнее и перспективнее для портфеля
00:17:08 — ОФЗ: стоит ли сейчас продавать и фиксировать убыток
00:23:01 — ГТЛК: почему падают облигации и связано ли это с объединением с ВЭБом
00:29:27 — Длинные ОФЗ для пенсионного дохода: стоит ли продолжать их держать
00:31:10 — Газпром: какие у компании перспективы и что может стать драйвером роста
00:37:25 — Доллар и юань: прогноз курса к концу 2026 года
00:39:23 — Ленэнерго-п: есть ли акция в портфеле и как с ней работают
00:39:55 — Валюта и золото: какие инструменты сейчас используют вместо акций золотодобытчиков
00:43:44 — Облигации на два года: какие эмитенты выглядят наиболее надёжными
00:48:19 — ПИФ и Арикапитал: насколько инвестор зависит от управляющей компании и какие есть риски
00:51:30 — ПИФ «Финансовая свобода»: как убедиться, что вы покупаете именно нужный фонд
00:55:47 — Облигации строительных компаний: какие сейчас можно считать более-менее надёжными
00:55:56 — МГКЛ: каково текущее финансовое состояние компании
00:56:09 — Самолёт БОП 13: стоит ли брать облигацию с высокой доходностью перед погашением
01:00:00 — ПИФ «Финансовая свобода»: почему меняются доходность и количество паёв при одинаковых пополнениях
01:02:25 — Заблокированные ПИФы Арикапитала: почему они появились и есть ли сейчас такие риски
01:03:29 — Газпром Капитал 3Р29: почему слабые показатели не означают аналогичные риски Газпрома
01:04:35 — Портфель для пенсионного дохода: как совместить ежемесячные выплаты, облигации и ПИФ
01:07:14 — ПИФ и льгота долгосрочного владения: как через три года получать деньги без налога
01:09:13 — Облигации Беларуси: насколько они надёжны и что делать с купонами в белорусских рублях
01:10:10 — Фонды денежного рынка: какую долю портфеля имеет смысл держать в LQDT и SBMM
01:12:11 — АБЗ 1 серия 002P-03 и облигации Ульяновской области: насколько критично их снижение
01:12:49 — Доходность облигаций: можно ли считать 10 тысяч рублей с миллиона нормальным ориентиром
01:15:41 — Мусорные облигации: какую долю допустимо держать в портфеле
01:16:30 — Уралкузница и Мечел: что будет с облигациями Уралкузницы при проблемах у Мечела
01:17:15 — Мать и дитя: почему падают акции и стоит ли их продолжать держать
01:17:33 — Рынок США и высокая ставка: почему акции растут вопреки логике
01:22:06 — Замещающие облигации: почему их цена может двигаться раньше курса доллара
01:24:27 — X5 и ВТБ: докупать или продавать акции
01:26:13 — Криптовалюта и предстоящий вебинар: что происходит на рынке, какие монеты растут и что будет разбираться на мероприятии
01:27:54 — Бюджет, налоги и ПИФ: что изменилось для инвесторов и как новые налоговые правила влияют на фонды.
Если у вас есть вопросы по ПИФ или другим продуктам, оставьте заявку на консультацию:
👉 ХОЧУ КОНСУЛЬТАЦИЮ
По всем вопросам пишите в чат поддержки @FinplanMarathonBot
Отвечаем с 9.00 до 23.00 МСК.
Ставьте 🔥, если полезно!
//Озвученная аналитика не является персональной инвестиционной рекомендацией
А еще, у нас на этой неделе каждый день в 12.00 и 19.00 МСК проходит вебинар.
«Бюджет, инфляция, налоги: куда бежать инвестору?»
Разбираем все нововведения 🙂
👉 Записаться на вебинар
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥27❤11👍3
Вышли рейтинги ПИФов за прошлый месяц. Мы заняли 3-е место по итогам сентября среди всех облигационных ПИФов (их 126).
Это не первое наше попадание в рейтинги - были и первые места (писали об этом здесь и здесь). Но на мой взгляд важнее не 1-2 раза побывать на 1-м месте, а систематически попадать в топ.
Работаем дальше 💪
Чтобы узнать больше про ПИФ – напишите в поддержку @FinplanMarathonBot
Это не первое наше попадание в рейтинги - были и первые места (писали об этом здесь и здесь). Но на мой взгляд важнее не 1-2 раза побывать на 1-м месте, а систематически попадать в топ.
Работаем дальше 💪
Чтобы узнать больше про ПИФ – напишите в поддержку @FinplanMarathonBot
Дисклеймер:
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, публичной офертой или гарантией доходности. Финансовые инструменты, упомянутые в материале, могут не соответствовать вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и ожидаемой доходности.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Возврат и доходность инвестиций в паевой инвестиционный фонд не гарантированы государством или иными лицами. Перед приобретением инвестиционных паев следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом, ключевым информационным документом, комиссиями, рисками, а также возможными надбавками и скидками при приобретении и погашении паев.
👍16🔥9❤2
Утром был в эфире РБК - разбирали компании, которые попали на доп. налоги – Норникель, Русал, Полюс. Поделился нашими расчетами и мнением.
https://tv.rbc.ru/archive/rynki/6ac339f12ae596c400d9bb5e
https://tv.rbc.ru/archive/rynki/6ac339f12ae596c400d9bb5e
Видео РБК
РЫНКИ: Выпуск за 5 октября 2026. Смотреть онлайн
Программа РЫНКИ на РБК. Смотреть выпуск за 5 октября 2026. РЫНКИ. Выпуск за 08:18, 05.10.2026 - подробности в передаче РЫНКИ онлайн на РБК-ТВ.
👍13❤5🔥5
Добрый день, друзья!
Наш традиционный пост с нашим прогнозом по ключевым активам на неделю 5-11 октября.
В начале подведем итоги прошлой недели. Наш прогноз отработал частично: длинные ОФЗ остались под давлением; по акциям реализовался более позитивный сценарий на фоне дорогой нефти и усиления переговорных ожиданий; по валюте рубль оказался сильнее наших ожиданий - снижение вместо умеренного роста доллара и юаня. Предложение валюты со стороны экспортеров осталось высоким, также поддержку рублю продолжили оказывать дорогие энергоресурсы.
Наш прогноз по активам на текущую неделю:
▶️ АКЦИИ: боковик с позитивным уклоном / геополитическая развилка
Главным краткосрочным фактором для рынка снова становится геополитика. США предложили провести до конца октября трехстороннюю встречу с участием России и Украины, украинская сторона подтвердила готовность к такому формату. Конкретная дата встречи пока не определена, поэтому рынок сейчас торгует прежде всего ожидания возможного возобновления переговоров. Подтверждение встречи, согласование места, состава участников или повестки способно усилить спрос на российские акции. Уже на прошлой неделе новости о сохранении диалога между Россией и США поддерживали рынок. При этом фундаментальные ограничения никуда не исчезли - бюджетные и налоговые риски продолжают сдерживать переоценку акций вверх. Поэтому одних переговорных ожиданий пока недостаточно для формирования устойчивого растущего тренда.
Базово ждем боковик с позитивным уклоном. Закрепление выше 2300 п. поддерживает позитивный сценарий, а новая конкретика по переговорам может продолжить восстановление. Отсутствие прогресса или новый геополитический негатив повышают риск возврата индекса ниже 2300 п.
▶️ ДЛИННЫЕ ОФЗ: под давлением
Для длинного долга главным ограничителем остается увеличение предложения ОФЗ в 4 квартале - Минфин планирует привлечь 2,45 трлн руб. против 1,5 трлн руб. по плану 3 квартала. Причем 1,25 трлн руб., то есть больше половины квартального объема, приходится на бумаги с дюрацией от 10 лет. То есть давление приходится именно на длинный участок кривой - рынку предстоит "поглотить" значительно больший объем длинных бумаг, а значит, инвесторы будут требовать дополнительную премию по доходности. Это ограничивает потенциал роста цен даже при благоприятных инфляционных данных.
Дополнительный негативный сигнал уже дал последний аукцион сентября, когда размещение длинного выпуска ОФЗ 26228 не состоялось по приемлемым для Минфина ценам. Это показывает, что спрос на длинную дюрацию остается осторожным и инвесторы пока не готовы активно покупать фиксированный долг без дополнительной премии.
▶️ ВАЛЮТА (доллар и юань): умеренный рост
На этой неделе появился дополнительный фактор в пользу ослабления рубля. С 7 октября Минфин увеличивает ежедневные покупки валюты и золота с 2,5 до 12,7 млрд руб. Это заметно повышает спрос на валюту по сравнению с предыдущим периодом и ограничивает потенциал дальнейшего укрепления рубля. Одновременно завершился период основных налоговых выплат. После него потребность экспортеров в рублях снижается, поэтому объемы продажи валютной выручки также могут сократиться. В результате сразу два фактора - увеличение покупок валюты Минфином и ослабление поддержки со стороны налогового периода - работают в пользу умеренного роста доллара и юаня.
При этом резкого ослабления рубля в базовый сценарий не закладываем. Высокие рублевые ставки и поступление экспортной выручки продолжают поддерживать национальную валюту, потому движение, скорее всего, останется постепенным.
📌 На этой неделе следим за тремя ключевыми факторами:
• геополитика - конкретика по возможным переговорам России, США и Украины и динамика нефти;
• инфляция - недельные данные 7.10 и итоговая инфляция за сентябрь 9.10, важны для ожиданий по ставке и ОФЗ;
• валютные операции и заимствования Минфина - с 7.10 покупки валюты увеличиваются до 12,7 млрд руб. в день, а для долгового рынка важен спрос на новых аукционах.
Ставьте 🔥, если было полезно!
Наш традиционный пост с нашим прогнозом по ключевым активам на неделю 5-11 октября.
В начале подведем итоги прошлой недели. Наш прогноз отработал частично: длинные ОФЗ остались под давлением; по акциям реализовался более позитивный сценарий на фоне дорогой нефти и усиления переговорных ожиданий; по валюте рубль оказался сильнее наших ожиданий - снижение вместо умеренного роста доллара и юаня. Предложение валюты со стороны экспортеров осталось высоким, также поддержку рублю продолжили оказывать дорогие энергоресурсы.
Наш прогноз по активам на текущую неделю:
▶️ АКЦИИ: боковик с позитивным уклоном / геополитическая развилка
Главным краткосрочным фактором для рынка снова становится геополитика. США предложили провести до конца октября трехстороннюю встречу с участием России и Украины, украинская сторона подтвердила готовность к такому формату. Конкретная дата встречи пока не определена, поэтому рынок сейчас торгует прежде всего ожидания возможного возобновления переговоров. Подтверждение встречи, согласование места, состава участников или повестки способно усилить спрос на российские акции. Уже на прошлой неделе новости о сохранении диалога между Россией и США поддерживали рынок. При этом фундаментальные ограничения никуда не исчезли - бюджетные и налоговые риски продолжают сдерживать переоценку акций вверх. Поэтому одних переговорных ожиданий пока недостаточно для формирования устойчивого растущего тренда.
Базово ждем боковик с позитивным уклоном. Закрепление выше 2300 п. поддерживает позитивный сценарий, а новая конкретика по переговорам может продолжить восстановление. Отсутствие прогресса или новый геополитический негатив повышают риск возврата индекса ниже 2300 п.
▶️ ДЛИННЫЕ ОФЗ: под давлением
Для длинного долга главным ограничителем остается увеличение предложения ОФЗ в 4 квартале - Минфин планирует привлечь 2,45 трлн руб. против 1,5 трлн руб. по плану 3 квартала. Причем 1,25 трлн руб., то есть больше половины квартального объема, приходится на бумаги с дюрацией от 10 лет. То есть давление приходится именно на длинный участок кривой - рынку предстоит "поглотить" значительно больший объем длинных бумаг, а значит, инвесторы будут требовать дополнительную премию по доходности. Это ограничивает потенциал роста цен даже при благоприятных инфляционных данных.
Дополнительный негативный сигнал уже дал последний аукцион сентября, когда размещение длинного выпуска ОФЗ 26228 не состоялось по приемлемым для Минфина ценам. Это показывает, что спрос на длинную дюрацию остается осторожным и инвесторы пока не готовы активно покупать фиксированный долг без дополнительной премии.
▶️ ВАЛЮТА (доллар и юань): умеренный рост
На этой неделе появился дополнительный фактор в пользу ослабления рубля. С 7 октября Минфин увеличивает ежедневные покупки валюты и золота с 2,5 до 12,7 млрд руб. Это заметно повышает спрос на валюту по сравнению с предыдущим периодом и ограничивает потенциал дальнейшего укрепления рубля. Одновременно завершился период основных налоговых выплат. После него потребность экспортеров в рублях снижается, поэтому объемы продажи валютной выручки также могут сократиться. В результате сразу два фактора - увеличение покупок валюты Минфином и ослабление поддержки со стороны налогового периода - работают в пользу умеренного роста доллара и юаня.
При этом резкого ослабления рубля в базовый сценарий не закладываем. Высокие рублевые ставки и поступление экспортной выручки продолжают поддерживать национальную валюту, потому движение, скорее всего, останется постепенным.
📌 На этой неделе следим за тремя ключевыми факторами:
• геополитика - конкретика по возможным переговорам России, США и Украины и динамика нефти;
• инфляция - недельные данные 7.10 и итоговая инфляция за сентябрь 9.10, важны для ожиданий по ставке и ОФЗ;
• валютные операции и заимствования Минфина - с 7.10 покупки валюты увеличиваются до 12,7 млрд руб. в день, а для долгового рынка важен спрос на новых аукционах.
Ставьте 🔥, если было полезно!
🔥22👍4❤2😁1
Последние месяцы я всё чаще говорю здесь о криптовалюте.
Причина простая: на рынке сейчас происходит слишком много интересных изменений, за которыми, на мой взгляд, инвестору стоит внимательно следить.
И сегодня хочу показать вам уже не прогнозы, а наши недавние сделки.
Друзья, делюсь 👇
31 июля мы в Fin-Plan увеличили позиции в Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) в наших модельных криптопортфелях.
К 5 октября результат этих покупок в рублях составлял:
📈 Ethereum — около +50%
📈 Bitcoin — около +40,5%
За последние месяцы действительно изменилось многое.
Крупный институциональный капитал получает всё больше возможностей работать с криптовалютами. Развиваются стейблкоины и токенизация реальных активов. В России постепенно формируется новая регулируемая инфраструктура. После длительной коррекции стало лучше видно проекты, за которыми есть технология, пользователи и реальный спрос.
При этом крипторынок умеет двигаться очень быстро. Когда Bitcoin и другие монеты снова начинают обсуждать буквально везде, значительная часть движения уже может быть позади.
Поэтому я решил, что сейчас хороший момент подробно разобрать всё, что происходит.
➡️ С 14 по 21 октября мы проводим новый инвест-практикум Fin-Plan: «КРИПТОРЫНОК. НОВЫЙ ЦИКЛ»
В течение 7 дней вместе с аналитиками Fin-Plan разберём:
— что сейчас происходит на крипторынке и какие факторы могут определять его движение дальше;
— почему мы покупали Bitcoin, Ethereum и другие криптовалюты в 2026 году;
— как оценивать проект перед покупкой и понимать, откуда у него может появиться потенциал роста;
— какое место криптовалюта может занимать в вашем инвестиционном портфеле;
— как сегодня покупать и хранить крипту из России;
— по каким сигналам увеличивать позиции, пересматривать их и фиксировать прибыль.
Буду показывать наши реальные сделки, модельные портфели и решения команды, чтобы всю логику можно было увидеть на конкретных примерах.
А каждый участник практикума за неделю соберёт собственную «Карту криптоинвестора 2027» и поймёт, где находится сейчас и что ему стоит делать дальше.
Участие бесплатное. Стартуем 14 октября.
🎁 После регистрации вы сразу получите: чек-лист «Меры безопасности в криптовалюте», «ТОП-5 криптовалют».
👉 ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ НА ИНВЕСТ-ПРАКТИКУМ
Причина простая: на рынке сейчас происходит слишком много интересных изменений, за которыми, на мой взгляд, инвестору стоит внимательно следить.
И сегодня хочу показать вам уже не прогнозы, а наши недавние сделки.
Друзья, делюсь 👇
31 июля мы в Fin-Plan увеличили позиции в Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) в наших модельных криптопортфелях.
К 5 октября результат этих покупок в рублях составлял:
📈 Ethereum — около +50%
📈 Bitcoin — около +40,5%
Позиции мы пока продолжаем держать, поэтому окончательный результат будет понятен после продажи. Но для меня здесь важнее другое: почему мы приняли решение увеличить долю именно тогда и что сейчас видим на рынке.
За последние месяцы действительно изменилось многое.
Крупный институциональный капитал получает всё больше возможностей работать с криптовалютами. Развиваются стейблкоины и токенизация реальных активов. В России постепенно формируется новая регулируемая инфраструктура. После длительной коррекции стало лучше видно проекты, за которыми есть технология, пользователи и реальный спрос.
При этом крипторынок умеет двигаться очень быстро. Когда Bitcoin и другие монеты снова начинают обсуждать буквально везде, значительная часть движения уже может быть позади.
Поэтому я решил, что сейчас хороший момент подробно разобрать всё, что происходит.
В течение 7 дней вместе с аналитиками Fin-Plan разберём:
— что сейчас происходит на крипторынке и какие факторы могут определять его движение дальше;
— почему мы покупали Bitcoin, Ethereum и другие криптовалюты в 2026 году;
— как оценивать проект перед покупкой и понимать, откуда у него может появиться потенциал роста;
— какое место криптовалюта может занимать в вашем инвестиционном портфеле;
— как сегодня покупать и хранить крипту из России;
— по каким сигналам увеличивать позиции, пересматривать их и фиксировать прибыль.
Буду показывать наши реальные сделки, модельные портфели и решения команды, чтобы всю логику можно было увидеть на конкретных примерах.
А каждый участник практикума за неделю соберёт собственную «Карту криптоинвестора 2027» и поймёт, где находится сейчас и что ему стоит делать дальше.
Участие бесплатное. Стартуем 14 октября.
🎁 После регистрации вы сразу получите: чек-лист «Меры безопасности в криптовалюте», «ТОП-5 криптовалют».
👉 ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ НА ИНВЕСТ-ПРАКТИКУМ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥10❤4
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🔥 Греф оказался ранним инвестором в Bitcoin. А Сбер готовится запустить торговлю криптовалютой!
Друзья, вчера прошла инвестиционная конференция Сбера, и прозвучало сразу несколько интересных заявлений, которыми хочу с вами поделиться.
Начну с самого Сбера.
Герман Оскарович считает, что акции банка должны стоить 1 000 ₽. На мой взгляд, такой сценарий возможен, если рынок начнёт отдельно оценивать стоимость ИИ-направления Сбера.
Пока до этого далеко. GigaChat, на мой взгляд, заметно уступает ведущим мировым моделям. Но я уверен, что Сбер продолжит активно развивать искусственный интеллект и займёт своё место на этом рынке. Ресурсы, технологии и сильные специалисты у компании есть.
Мой текущий ориентир по акциям Сбера — 400 ₽. В наших портфелях бумаги банка присутствуют. Посмотрим, как будет развиваться ситуация.
Не является персональной инвестиционной рекомендацией.
Также Греф разделяет мнение, что после улучшения геополитической ситуации российский фондовый рынок может получить мощный импульс роста.
Я этот сценарий тоже рассматриваю. А пока мы продолжаем искать возможности в облигациях и криптовалютах.
🇷🇺 И вот здесь на конференции прозвучала действительно важная новость.
Сбер уже тестирует операции с криптовалютой и планирует с 1 декабря предоставить клиентам доступ к ним через свои приложения. Окончательные сроки будут зависеть от регулирования и готовности инфраструктуры.
Причём Сбер далеко не единственный. Крупнейшие российские банки и брокеры активно готовятся к работе с криптоактивами.
Россияне уже входят в число наиболее активных участников мирового крипторынка. И по мере появления привычной банковской инфраструктуры интерес к этому классу активов может стать ещё выше.
💡 Ещё один важный тезис Грефа — огромные перспективы цифровых финансовых активов (ЦФА).
Сейчас этот рынок только развивается, но сама технология способна существенно удешевить выпуск, учёт и проведение операций с финансовыми активами.
Представьте, что привычные облигации, фонды и другие инвестиционные инструменты постепенно переходят на новую цифровую инфраструктуру.
Это большой долгосрочный тренд, за которым я внимательно слежу. И на его развитии могут появиться интересные инвестиционные возможности.
Ну и напоследок — факт, который меня особенно порадовал.
Герман Греф рассказал, что сам был одним из ранних инвесторов в Bitcoin! 🔥
Вот это прозорливость! Посмотрите видеофрагмент с конференции.
Как видите, тема криптовалюты всё чаще звучит на самом высоком уровне. Вокруг рынка происходят серьёзные изменения, и инвестору сегодня есть за чем наблюдать.
Именно поэтому мы решили провести большой инвест-практикум Fin-Plan «Крипторынок. Новый цикл».
🚀 С 15 по 21 октября вместе с нашей аналитической командой будем разбираться:
— какие факторы могут двигать крипторынок в 2027 году;
— какие изменения происходят в России и как они повлияют на частных инвесторов;
— как выбирать криптовалюты и оценивать их потенциал;
— как безопасно покупать, хранить и управлять криптоактивами.
Покажем наши реальные сделки, результаты криптопортфелей и подход к принятию инвестиционных решений.
Участие бесплатное.
🎁 После регистрации вы сразу получите: чек-лист «Меры безопасности в криптовалюте», «ТОП-5 криптовалют».
👉 ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ НА ИНВЕСТ-ПРАКТИКУМ
Друзья, вчера прошла инвестиционная конференция Сбера, и прозвучало сразу несколько интересных заявлений, которыми хочу с вами поделиться.
Начну с самого Сбера.
Герман Оскарович считает, что акции банка должны стоить 1 000 ₽. На мой взгляд, такой сценарий возможен, если рынок начнёт отдельно оценивать стоимость ИИ-направления Сбера.
Пока до этого далеко. GigaChat, на мой взгляд, заметно уступает ведущим мировым моделям. Но я уверен, что Сбер продолжит активно развивать искусственный интеллект и займёт своё место на этом рынке. Ресурсы, технологии и сильные специалисты у компании есть.
Мой текущий ориентир по акциям Сбера — 400 ₽. В наших портфелях бумаги банка присутствуют. Посмотрим, как будет развиваться ситуация.
Не является персональной инвестиционной рекомендацией.
Также Греф разделяет мнение, что после улучшения геополитической ситуации российский фондовый рынок может получить мощный импульс роста.
Я этот сценарий тоже рассматриваю. А пока мы продолжаем искать возможности в облигациях и криптовалютах.
🇷🇺 И вот здесь на конференции прозвучала действительно важная новость.
Сбер уже тестирует операции с криптовалютой и планирует с 1 декабря предоставить клиентам доступ к ним через свои приложения. Окончательные сроки будут зависеть от регулирования и готовности инфраструктуры.
Причём Сбер далеко не единственный. Крупнейшие российские банки и брокеры активно готовятся к работе с криптоактивами.
Россияне уже входят в число наиболее активных участников мирового крипторынка. И по мере появления привычной банковской инфраструктуры интерес к этому классу активов может стать ещё выше.
💡 Ещё один важный тезис Грефа — огромные перспективы цифровых финансовых активов (ЦФА).
Сейчас этот рынок только развивается, но сама технология способна существенно удешевить выпуск, учёт и проведение операций с финансовыми активами.
Представьте, что привычные облигации, фонды и другие инвестиционные инструменты постепенно переходят на новую цифровую инфраструктуру.
Это большой долгосрочный тренд, за которым я внимательно слежу. И на его развитии могут появиться интересные инвестиционные возможности.
Ну и напоследок — факт, который меня особенно порадовал.
Герман Греф рассказал, что сам был одним из ранних инвесторов в Bitcoin! 🔥
Вот это прозорливость! Посмотрите видеофрагмент с конференции.
Как видите, тема криптовалюты всё чаще звучит на самом высоком уровне. Вокруг рынка происходят серьёзные изменения, и инвестору сегодня есть за чем наблюдать.
Именно поэтому мы решили провести большой инвест-практикум Fin-Plan «Крипторынок. Новый цикл».
🚀 С 15 по 21 октября вместе с нашей аналитической командой будем разбираться:
— какие факторы могут двигать крипторынок в 2027 году;
— какие изменения происходят в России и как они повлияют на частных инвесторов;
— как выбирать криптовалюты и оценивать их потенциал;
— как безопасно покупать, хранить и управлять криптоактивами.
Покажем наши реальные сделки, результаты криптопортфелей и подход к принятию инвестиционных решений.
Участие бесплатное.
🎁 После регистрации вы сразу получите: чек-лист «Меры безопасности в криптовалюте», «ТОП-5 криптовалют».
👉 ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ НА ИНВЕСТ-ПРАКТИКУМ
🔥16❤6👍3
Давно на российском рынке акций не было таких зеленых свечей!
Особенно приятно, что именно эти акции мы с клубом на прошлой неделе купили 🚀
В понедельник в традиционной рубрике с прогнозом дам свое расширенное видение по рынку акций.
// не является персональной инвестиционной рекомендацией
Особенно приятно, что именно эти акции мы с клубом на прошлой неделе купили 🚀
В понедельник в традиционной рубрике с прогнозом дам свое расширенное видение по рынку акций.
// не является персональной инвестиционной рекомендацией
👍16🔥10❤2
Добрый день, друзья!
Понедельник - время нашего традиционного поста с прогнозами на неделю.
Начнем со сверки прошлого прогноза. На этот раз базовые сценарии по всем трем активам реализовались: длинные ОФЗ остались под давлением, по валюте реализовался сценарий умеренного роста доллара и юаня (доллар прибавил 1,71%, юань +1,96%), по акциям - индекс МосБиржи вырос на 3,59%, геополитические ожидания поддержали спрос.
Теперь - наш прогноз по ключевым активам на неделю 12–18 октября.
▶️ АКЦИИ: боковик с позитивным уклоном / геополитическая развилка
На фоне сообщений о предварительных договоренностях между Россией и США и смягчении ограничений в отношении поставок дизельного топлива индекс МосБиржи локально пробивал отметку 2400 п., но пока не смог уверенно закрепиться выше нее. Это показывает, что покупатели сохраняют инициативу, однако в районе текущих уровней рынок сталкивается с сопротивлением.
Главным драйвером по-прежнему остается геополитика. Новая конкретика по переговорному процессу и дальнейшее снижение внешнеполитической напряженности способны поддержать спрос на российские активы. Закрепление выше 2400 п. улучшит техническую картину и откроет пространство для движения в сторону 2500 п. При этом значительная часть позитивных ожиданий уже заложена в цены, а бюджетные и налоговые риски и высокая стоимость денег продолжают ограничивать фундаментальный потенциал роста.
Поэтому базово ждем боковик с позитивным уклоном: продолжение переговорного прогресса может помочь рынку закрепиться выше 2400 п., а отсутствие новой конкретики или геополитический негатив - вернуть индекс ниже этой отметки.
▶️ ДЛИННЫЕ ОФЗ: под давлением
Для длинных гособлигаций сочетание факторов пока остается неблагоприятным. Во-первых, инфляционные данные снизили уверенность рынка в быстром дальнейшем снижении ключевой ставки. Пока инфляция не покажет устойчивого замедления, инвесторы будут требовать повышенную доходность за длинную дюрацию. Во-вторых, сохраняется давление со стороны предложения. Практически половина плана заимствований Минфина на 4 квартал приходится на бумаги с дюрацией более 10 лет. То есть именно длинному участку рынка предстоит поглотить значительный объем новых размещений.
Доходности длинных ОФЗ уже приблизились к 16,7-17%, что делает бумаги интереснее для долгосрочных покупок и может периодически вызывать локальные отскоки. Но для устойчивого роста цен рынку нужны более слабая инфляция и более уверенные ожидания снижения ставки.
▶️ ВАЛЮТА (доллар и юань): боковик / умеренное укрепление рубля
После роста доллара и юаня на прошлой неделе баланс факторов немного смещается в пользу рубля. По мере приближения налогового периода экспортеры могут увеличивать продажи валютной выручки, а высокие рублевые ставки по-прежнему поддерживают привлекательность национальной валюты.
Дополнительную поддержку может дать снижение геополитической премии за риск, если переговорный фон останется позитивным. При этом потенциал существенного укрепления рубля ограничен - Минфин продолжает покупать валюту и золото на 12,7 млрд руб. в день, а после завершения китайских праздников может восстанавливаться спрос импортеров на юань. Эти факторы создают встречный спрос на валюту.
📌На неделе следим за четырьмя ключевыми факторами: развитие договоренностей России и США, фактическое соблюдение энергетического перемирия и новая конкретика по переговорному треку; инфляция и сигналы ЦБ - недельные данные и макроэкономические публикации, которые будут влиять на ожидания по ставке и длинным ОФЗ; аукционы Минфина - на фоне большого плана заимствований важны спрос и доходности новых размещений; рубль и нефть - следим за экспортной выручкой, приближением налогового периода, валютными операциями Минфина и динамикой нефтяных цен.
Ставьте 🔥, если было полезно!
Понедельник - время нашего традиционного поста с прогнозами на неделю.
Начнем со сверки прошлого прогноза. На этот раз базовые сценарии по всем трем активам реализовались: длинные ОФЗ остались под давлением, по валюте реализовался сценарий умеренного роста доллара и юаня (доллар прибавил 1,71%, юань +1,96%), по акциям - индекс МосБиржи вырос на 3,59%, геополитические ожидания поддержали спрос.
Теперь - наш прогноз по ключевым активам на неделю 12–18 октября.
▶️ АКЦИИ: боковик с позитивным уклоном / геополитическая развилка
На фоне сообщений о предварительных договоренностях между Россией и США и смягчении ограничений в отношении поставок дизельного топлива индекс МосБиржи локально пробивал отметку 2400 п., но пока не смог уверенно закрепиться выше нее. Это показывает, что покупатели сохраняют инициативу, однако в районе текущих уровней рынок сталкивается с сопротивлением.
Главным драйвером по-прежнему остается геополитика. Новая конкретика по переговорному процессу и дальнейшее снижение внешнеполитической напряженности способны поддержать спрос на российские активы. Закрепление выше 2400 п. улучшит техническую картину и откроет пространство для движения в сторону 2500 п. При этом значительная часть позитивных ожиданий уже заложена в цены, а бюджетные и налоговые риски и высокая стоимость денег продолжают ограничивать фундаментальный потенциал роста.
Поэтому базово ждем боковик с позитивным уклоном: продолжение переговорного прогресса может помочь рынку закрепиться выше 2400 п., а отсутствие новой конкретики или геополитический негатив - вернуть индекс ниже этой отметки.
▶️ ДЛИННЫЕ ОФЗ: под давлением
Для длинных гособлигаций сочетание факторов пока остается неблагоприятным. Во-первых, инфляционные данные снизили уверенность рынка в быстром дальнейшем снижении ключевой ставки. Пока инфляция не покажет устойчивого замедления, инвесторы будут требовать повышенную доходность за длинную дюрацию. Во-вторых, сохраняется давление со стороны предложения. Практически половина плана заимствований Минфина на 4 квартал приходится на бумаги с дюрацией более 10 лет. То есть именно длинному участку рынка предстоит поглотить значительный объем новых размещений.
Доходности длинных ОФЗ уже приблизились к 16,7-17%, что делает бумаги интереснее для долгосрочных покупок и может периодически вызывать локальные отскоки. Но для устойчивого роста цен рынку нужны более слабая инфляция и более уверенные ожидания снижения ставки.
▶️ ВАЛЮТА (доллар и юань): боковик / умеренное укрепление рубля
После роста доллара и юаня на прошлой неделе баланс факторов немного смещается в пользу рубля. По мере приближения налогового периода экспортеры могут увеличивать продажи валютной выручки, а высокие рублевые ставки по-прежнему поддерживают привлекательность национальной валюты.
Дополнительную поддержку может дать снижение геополитической премии за риск, если переговорный фон останется позитивным. При этом потенциал существенного укрепления рубля ограничен - Минфин продолжает покупать валюту и золото на 12,7 млрд руб. в день, а после завершения китайских праздников может восстанавливаться спрос импортеров на юань. Эти факторы создают встречный спрос на валюту.
📌На неделе следим за четырьмя ключевыми факторами: развитие договоренностей России и США, фактическое соблюдение энергетического перемирия и новая конкретика по переговорному треку; инфляция и сигналы ЦБ - недельные данные и макроэкономические публикации, которые будут влиять на ожидания по ставке и длинным ОФЗ; аукционы Минфина - на фоне большого плана заимствований важны спрос и доходности новых размещений; рубль и нефть - следим за экспортной выручкой, приближением налогового периода, валютными операциями Минфина и динамикой нефтяных цен.
Ставьте 🔥, если было полезно!
🔥20
🔥 Что должно произойти, чтобы криптовалюты снова начали активно расти? Мы нашли 7 потенциальных драйверов.
Друзья, последние месяцы я всё чаще говорю о криптовалюте. И сегодня хочу поделиться с вами результатом большой работы нашей аналитической команды.
Мы изучили, какие процессы сейчас происходят на мировом крипторынке и что может стать основой следующего цикла роста.
И знаете, что самое интересное?
Многие изменения уже происходят, хотя массовый интерес к криптовалюте ещё далеко не на пике.
📈 Крупные инвестиционные фонды и банки получают всё больше возможностей работать с криптоактивами.
📈 Акции, облигации и другие финансовые инструменты постепенно переходят на блокчейн, формируя спрос на новые технологии.
📈 Рынок стейблкоинов активно развивается, а новые правила в США могут дополнительно ускорить этот процесс.
И это лишь три из семи факторов, которые мы выделили.
Почему я считаю эту информацию особенно важной для инвестора?
На крипторынке сильные движения часто происходят за относительно короткое время. Когда о росте Bitcoin начинают говорить буквально все, значительная часть потенциального движения уже может быть позади.
Поэтому я считаю важным заранее разбираться в причинах, которые способны повлиять на стоимость активов.
🔎 Мы собрали все 7 драйверов в специальное исследование Fin-Plan.
Внутри 8 страниц аналитики, графиков и рыночных данных, которые помогут вам разобраться:
— какие события могут повлиять на крипторынок в 2027 году;
— откуда может прийти новый капитал;
— какие направления криптоиндустрии получают дополнительный потенциал;
— на какие риски стоит обратить внимание.
🎁 Решил открыть доступ к исследованию всем участникам нашего инвест-практикума «Крипторынок. Новый цикл».
Материал уже опубликован в закрытом канале. Вы можете бесплатно зарегистрироваться и сразу его забрать.
А 15 октября начинаем наш 7-дневный практикум, на котором продолжим разбирать происходящее на крипторынке, покажем реальные сделки Fin-Plan и обсудим инвестиционные стратегии на 2027 год.
Очень рекомендую изучить исследование до первого эфира. Возможно, после него вы совсем иначе посмотрите на перспективы криптовалют.
👇 ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ И ЗАБРАТЬ ИССЛЕДОВАНИЕ
Друзья, последние месяцы я всё чаще говорю о криптовалюте. И сегодня хочу поделиться с вами результатом большой работы нашей аналитической команды.
Мы изучили, какие процессы сейчас происходят на мировом крипторынке и что может стать основой следующего цикла роста.
И знаете, что самое интересное?
Многие изменения уже происходят, хотя массовый интерес к криптовалюте ещё далеко не на пике.
📈 Крупные инвестиционные фонды и банки получают всё больше возможностей работать с криптоактивами.
📈 Акции, облигации и другие финансовые инструменты постепенно переходят на блокчейн, формируя спрос на новые технологии.
📈 Рынок стейблкоинов активно развивается, а новые правила в США могут дополнительно ускорить этот процесс.
И это лишь три из семи факторов, которые мы выделили.
Почему я считаю эту информацию особенно важной для инвестора?
На крипторынке сильные движения часто происходят за относительно короткое время. Когда о росте Bitcoin начинают говорить буквально все, значительная часть потенциального движения уже может быть позади.
Поэтому я считаю важным заранее разбираться в причинах, которые способны повлиять на стоимость активов.
🔎 Мы собрали все 7 драйверов в специальное исследование Fin-Plan.
Внутри 8 страниц аналитики, графиков и рыночных данных, которые помогут вам разобраться:
— какие события могут повлиять на крипторынок в 2027 году;
— откуда может прийти новый капитал;
— какие направления криптоиндустрии получают дополнительный потенциал;
— на какие риски стоит обратить внимание.
🎁 Решил открыть доступ к исследованию всем участникам нашего инвест-практикума «Крипторынок. Новый цикл».
Материал уже опубликован в закрытом канале. Вы можете бесплатно зарегистрироваться и сразу его забрать.
А 15 октября начинаем наш 7-дневный практикум, на котором продолжим разбирать происходящее на крипторынке, покажем реальные сделки Fin-Plan и обсудим инвестиционные стратегии на 2027 год.
Очень рекомендую изучить исследование до первого эфира. Возможно, после него вы совсем иначе посмотрите на перспективы криптовалют.
👇 ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ И ЗАБРАТЬ ИССЛЕДОВАНИЕ
🔥7❤2