[유안타 2차전지] Daily news

● [단독]기아 보급형 전기차, LG엔솔과 합작 배터리 장착한다
https://naver.me/GI85hi2Q

● [단독] K배터리 최저한세 세금감면 못받는다
https://naver.me/FgSWydNH

● LG엔솔, 4680 배터리 양산 앞지른다
https://naver.me/GLSomdvp

● 백악관 "바이든, 곧 중국산 제품에 대한 새로운 관세 직접 발표"
https://naver.me/II1oG0Fz

● 바이든, 중 전기차 100% 관세는 '립 서비스(?)'
https://naver.me/FawFWYhg

● SK온 이반차 배터리 공장, 임시직 수백 명 해고…임금 협상 결렬
https://zrr.kr/ctp6

유안타 2차전지/전기전자 이안나
https://t.me/anna7673

[신한투자증권 IT장비/디스플레이 남궁현]

* 덕산네오룩스: 500억 이상 분기 실적 달성

▶️ 1분기 영업이이 103억원(-12% QoQ) 기록
- 갤럭시 A 시리즈 모델에 Rigid OLED 채용 확대
- 중저가 수요 ↑(스마트폰 보급률 낮은 국가 중심)
- 10개 분기 만에 500억 이상의 분기 실적 달성
- 수익성은 -6%p로 하락:
1) 회계 처리 변화에 따른 충당금 ↑
2) 샘플 대응을 위한 연구개발비 ↑

▶️ iPad OLED 출시. IT OLED 시작
- 24년 5월 7일 iPad Pro 11", 13" 출시
- 얇은 두께, 가벼운 무게, 고성능 AP 장점 보유
- iPad OLED 출하량 하향 조정 움직임:
1) $200 가격 인상 및 13" iPad Air 신규 출시
2) 800~900만대 → 450~800만대로 기대치 ↓
- iPad OLED 모델 확대 및 기타 브랜드의 OLED 채용 증가와 함께 중장기적인 IT OLED 매출 성장

▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 55,000원으로 하향
- 12MF EPS 2,028원에 Target P/E 27.3배
- 현재 주가는 12MF P/E 밴드 중하단(21배) 하회
- 실적 Upside 고려시 주가 매력도가 높은 구간
1) IT OLED 침투율 점직적인 ↑
2) 중저가 스마트폰 OLED 침투율 ↑
3) 소재구조 변화에 따른 ASP ↑
4) 중국향 매출 ↑

▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325502

위 내용은 2024년 5월 14일 08시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG

[키움 이차전지 권준수]

채널: https://t.me/kiwoom_semibat

♠ 대주전자재료 (TP 12만원)

: 실리콘 음극재 상용화의 원년

♠ 투자 포인트

1. 1Q24 실적은 매출액 463억원(-3%QoQ, +24%YoY), 영업이익 50억원(+84%QoQ, +2,766%YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 42억원) 상회 및 당사 추정치(48억원)에 부합

실리콘 음극재 및 형광체 부문의 출하량이 크게 증가했으나, 고객사 재고조정에 따른 태양전지 소재의 실적 부진으로 매출은 전분기비 소폭 감소

실리콘 음극재 사업부의 경우 샘플 매출 포함, 주요 탑재 모델인 포르쉐 타이칸 2024년형 Facelift와 관련된 제품 출하가 본격화됨에 따라 1Q24 흑자전환

2. 2024년 실적은 매출액 2,634억원(+42%YoY), 영업이익 282억원(+355%YoY)을 기록할 전망

올해는 실리콘 음극재와 형광체 부문의 실적이 큰 폭 증가할 것으로 전망. 특히 실리콘 음극재의 경우, 출하량이 2분기에 크게 늘어날 것으로 보이며(3~4개 차종 추가 납품 추정), 매분기 실적 개선 예상

적용 차량도 연초 2개 차종에서 연내 7~9개까지 본격적으로 확대될 것으로 보이며, 첨가량도 기존 5%에서 7~8%까지 증가할 것으로 보여 매출액이 +196%YoY 성장할 것으로 전망

3. 동사의 중장기 성장 가능성을 높게 보는 배경은, 1) 북미 JV 공장 향 출하 시작 기대감 형성, 2) 글로벌 IT사 향 IT용 실리콘 음극재 판매, 3) 실리콘 음극재 R&D 진행하는 곳의(약 30개 추정) 동사 제품 도입 확대가 예상되기 때문

현 구간은 투자가 집중되는 시기이므로 실리콘 음극재 부문의 수익성 개선이 제한적이나, 내년부터는 Ramp-up에 따른 규모의 경제 달성도 가능할 것으로 판단

또한, EV/전동공구에 국한된 실리콘 음극재 기술이 IT용으로도 확대 가능할 것으로 보여, 향후 Application 확대도 주가 모멘텀으로 작용할 것으로 예상

실적 추정치 변경 반영해 목표주가를 120,000원으로 상향 조정하고, 투자의견 ‘BUY’를 유지함.

♠ 리포트: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=10773

비주력 사업 팔고, 구조조정도 불사 [석유화학 돌파구는 없나②]

>LG화학, IT필름사업·진단사업부 매각
>롯데케미칼, 말레이시아 법인 LC타이탄 매각 검토
>지난해 이어 올해도 다시 희망퇴직 나서기도

https://www.newsis.com/view/?id=NISX20240510_0002730767

배터리 호재 재료가 그렇게 나왔는데 어제도 그렇고 으늘도 못가면 국내증시 노답이라고 하려고 했는데요..노답은 아니네요

EV3에 현대차·LG엔솔 합작 배터리 탑재
https://www.hankyung.com/article/2024051475845

안 팔리는 모델은 단산하여 잘 팔리는 모델 위주로 생산조정. 비인기 모델에 대한 개발비 투입을 줄이고, 규모의 경제 효과를 높이며, 믹스 효과까지 노릴 수 있습니다. 완전 단종일지는 지켜봐야 겠네요


https://naver.me/G4xv5q7H

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.5.14 (화)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

▶ 제네시스 북미권역본부 '독립' 선언…현대차 통합 운영 중단 (더구루)
https://han.gl/hJyhC
- 업계에 따르면 제네시스 북미권역본부는 최근 현대차로부터 독립하고 북미 시장에서 현대차와 통합 운영하던 현지 쇼룸 등 고객 서비스 부문과 재정 지원 등을 모두 중단. 업계는 현대차와 브랜드 이미지를 완벽하게 분리해 완전 전동화 브랜드로 거듭나겠다는 의지로 해석

▶ 현대차 미국 법인 '노조 리스크' 직면…안팎 노풍에 '초긴장' (한국경제)
https://han.gl/Ve41L
- 자동차 업계에 따르면 현대차 몽고메리 공장 근로자들은 UAW 가입을 위한 동의 서명 접수를 진행 중. 앨라배마 주 몽고메리 공장 내 4000명의 근로자들은 이르면 다음달 미국 내 산별노조인 전미자동차노조 (UAW)에 가입할 지 여부를 놓고 투표를 진행할 예정

▶ 1분기 세계 수소차 판매량 36.4% 역성장, 현대차 토요타에 밀려 2위로 (비즈니스포스트)
https://han.gl/waf0k
- 2024년 1분기 (1~3월) 전 세계 수소차 판매량이 지난해 1분기보다 36% 줄어든 것으로 나타남. 업체별로 살펴보면 도요타는 1년 전보다 4.2% 줄어든 868대를 판매해 36.4%의 점유율로 1위. 현대차는 691대를 판매해 같은 기간 판매량이 66.2% 급감

▶ 中전기차 관세 부과시 韓수출 호재지만… 부품 관세엔 타격 (동아일보)
https://han.gl/MVAJ4
- 미 국제무역위원회는 중국 전기차와 배터리, 광물 등 핵심 전략 분야에 부과하는 초강력 관세가 결국 한국 자동차 수출에 호재로 이어질 것이라 전망. 반면 중국산 전기차 부품에 대한 관세는 오히려 가격 상승을 이끌어 한국 전기차 시장에 타격을 입힐 가능성이 높다고 진단

▶ In the EV future, Thailand, the ‘Detroit of Asia,’ could be a key China hedge for automakers (CNBC)
https://han.gl/zkTCM
- CNBC는 금융분석매체 모닝스타의 분석가 세스 골드스타인 발언을 인용해 테슬라가 태국에서 차량을 제조해 미국에 판매하면 중국산 차량에 부과될 높은 관세에 직면할 가능성이 줄어들 것이라고 보도. 중국에서 제조한 제품을 미국 등으로 수출할 때 고관세로 가격 경쟁력이 저하될 수 있다보니 생산 거점을 다변화할 필요성이 제기된 것

▶ 웨이모 로보택시’ 호출 건수 주당 5만건 돌파 (글로벌이코노믹)
https://han.gl/Ulv5Y
- 웨이모가 미국 내 세 지역에서 제한적으로 상업 운행에 들어간 자율주행 택시가 현재 주당 5만건이 넘는 이용 실적을 올리고 있는 것으로 나타남. 웨이모의 영업용 자율주행 택시가 받는 호출 건수는 현재 시간당 300건, 분당 5건 수준인 것으로 집계

▶ ‘전기차 쇼크’ 포드, 한대당 1억3천만원 손실…한국기업 초긴장 (매일경제)
https://han.gl/JLXDj
- 블룸버그뉴스에 따르면, 포드는 배터리 주문 축소 결정을 협력사에 통보한 것으로 알려짐. 주요 협력사인 SK온과 LG에너지솔루션이 물량감소로 직격탄. 포드의 이 같은 결정은 전기차 사업에서 120억달러 (약 16.5조원) 규모의 지출을 줄이는 전략의 일환이라는 분석

▶ 원재료부터 완성품까지… 전기차 생태계 장악하는 中 (조선비즈)
https://han.gl/8yaV5
- 미국, 유럽 등 주요국이 중국에 대한 의존도를 낮추기 위해 제재를 강화하는 만큼 한국도 중국에 대한 높은 의존도를 낮춰야 한다는 지적이 제기. 한 연구원은 중국의 수출 통제 강화와 핵심 광물을 무기화할 가능성에 대비하기 위해 광물 생산/공급 국가와 우호적인 협력이 필수적이라 진단

▶ Mercedes-Benz to use BYD batteries in new hybrid model, regulatory filing reveals (CnEVPost)
https://han.gl/Wrbmf
- 메르세데스-벤츠는 규제 당국에 제출한 서류에 따르면 GLC SUV의 하이브리드 버전에 BYD의 배터리 사업부인 핀드림스의 배터리를 사용할 예정. 해당 모델은 중국 제조 파트너인 BAIC와 협력하여 베이징 제조 시설에서 생산될 전망

▶ Subaru Is Teaming Up With Toyota On 3 More Electric SUVs (InsideEVs)
https://han.gl/KrHqr
- Subaru가 전기차 라인업을 확보하기 위해 일본 도요타와 전기차 협력을 강화 중인 것으로 알려짐. 회사는 2026년까지 3대의 전기 Subies를 추가로 시장에 출시할 예정이며 2028년까지 4대의 자체 개발한 전기차를 출시할 목표

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다.

💡 상상인 Chemical Daily: 5/14
[상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 김진범]

▶️ 원유/천연가스
1. “석유 생산량 담합” 美당국 한마디에…집단소송 ‘초비상’
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2. OPEC+ 감산 연장 여부 주목하며 상승
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▶️ 정유/화학
1. 4개월만에 정제마진 8.8 → 4.8달러… 정유사 2분기 불안
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2. 中 타이어 판매 증가세…금호석유화학·효성 '웃는다'
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3. [단독] LG화학, 항암제 본격 개발…연내 글로벌 임상 돌입
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4. '적자' 화학업계, 이 투자는 늘린다…썩는 플라스틱 'PBAT'
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5. “그린슈머 잡아라”…화학업계 친환경 소재 공략 잰걸음
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6. DL케미칼, 'D.SYNOL PLUS' 앞세워 미국 윤활유 시장 공략
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7. '업황 악화에 적자까지'…롯데케미칼, 하반기 자금 조달 나설까
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▶️ 태양광
1. IRA 특수 기대했는데…"美, 태양광 생산시설 투자 지연·취소"
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2. 'EU 보조금 조사' 中 태양광업체 루마니아 입찰 포기
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3. 판 커지는 미·중 무역갈등…美, 태양광 양면 패널에도 관세
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▶️ 배터리
1. 기아 보급형 전기차, LG엔솔과 합작 배터리 장착한다
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2. LG엔솔, 4680 배터리 양산 앞지른다
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3. K배터리 최저한세 세금감면 못받는다
https://naver.me/FgSWydNH

4. 백악관 "바이든, 곧 중국산 제품에 대한 새로운 관세 직접 발표"
https://naver.me/II1oG0Fz