미국 재무장관 "관세 인상 땐 중국 중대 보복 나설 수도"
📜 #이차전지

[현대차증권 자동차/ 장문수/ 02-3787-2639]
HMC Auto News (24.05.13)

장문수의 HMC Auto Call
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1. 국내뉴스
▶️"전 세계 中 전기차에 20% 관세 올리면 韓수출 10%↑"(이데일리)
-美 국제무역위원회 분석…"부품 관세시 中차량 수출↑". 美. 이르면 14일 中 전기차 관세 25→100%로, 中 "미국 기업·소비자가 더 큰 손실 입을 것"
- https://parg.co/UT7D
▶️제네시스 북미권역본부 '독립' 선언…현대차 통합 운영 중단(더구루)
-현지 쇼룸 등 고객 서비스 부문 및 재정 지원 중단, 럭셔리 브랜드 경쟁 속 성장 위한 새로운 이정표
- https://parg.co/UT7n
▶️현대차 미국 법인 '노조 리스크' 직면…안팎 노풍에 '초긴장'(한국경제)
-"美 벤츠 UAW 가입투표 시작, 현대차도 다음달 가입 예고". 안팎에서 노풍 시달리는 현대차
- https://parg.co/UT7B
▶️KG모빌리티 신임 대표 황기영·박장호 선임(매일경제)
-황기영 해외사업본부장(전무)과 박장호 생산본부장(전무) 대표이사 선임해 3인 각자 대표이사 체제로 전환
- https://parg.co/UT7w
▶️앱티브 빠진 '모셔널', 현대차그룹 색 입힌다… "자율주행 못 먹어도 GO"(데일리안)
-슬림화 통해 현대차그룹 자체 실증 기지로, 포티투닷 샌드박스 승인, 바이두 협업 등 자율주행 '속도'
- https://parg.co/UTDb
▶️글로벌 1분기 수소차 판매 36%↓…현대차, 도요타에 밀려 점유율 2위(조선비즈)
-올해 1분기(1~3월) 세계에서 판매된 수소차는 총 2,382대로 지난해 1분기(3,743대)보다 36.4% 감소
- https://parg.co/UTDU

2.해외뉴스
▶️테슬라, 중국 대신 태국간다..."아시아의 디트로이트"(한국경제)
-미국 정부 중국산 전기차에 100% 이상 관세 전망 등 중국산 저가차 견제하면서 태국 집중 투자하고 있다고 보도
- https://parg.co/UTDl
▶️Mercedes-Benz to use BYD batteries in new hybrid model, regulatory filing reveals(CNevpost)
-메르세데스-벤츠는 GLC SUV의 하이브리드 버전에 BYD 의 배터리 부문인 핀드림스(FinDreams) 의 배터리를 사용할 예정
- https://parg.co/UTDY
▶️테슬라, 4680 프로그램 새 책임자 선임…배터리 비용 절감 '총대'(더구루)
-새 책임자 선임으로 자체 배터리 공급망 개발 및 비용 절감 '혁신'. 에글스턴. "4680 배터리 셀 생산 비용, 공급업체보다 낮춰야"
- https://parg.co/UTDm
▶️中 BYD, 테슬라 역전…초저가형으로 EV 시장 지각변동(디지털타임스)
-지난해 1~10월 글로벌 EV 중 40% 이상 점유. 1,000만원대 가성비 전기차로 주목, 美 제재 강화…관세 4배 상향
- https://parg.co/UTDG
▶️포드, 루시드·웨이모 출신 전기차 재무통 선임…첫 여성 CFO(지디넷코리아)
-전기차 사업부 임원진 강화 나서…재무전문가도 영입
- https://parg.co/UTDo
▶️포드, 전기차 손실 예상에 배터리 주문 줄여(동아일보)
-올해만 55억 달러 적자 가능성, 국내 배터리 업체에 파장 우려
- https://parg.co/UTDA

▶️4월 중국 자동차 수출 사상 최대 기록(KAMA)
▶️Ford, 유럽에서 2030년 이후에도 가솔린차/HEV 판매 검토(KAMA)
▶️BYD, 2025년 유럽 2번째 조립 공장 건설 계획(KAMA)


장문수의 HMC Auto Call
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*컴플라이언스 검 필

* 구리 사상 최대치

울스퇴거 총괄 “전기 G바겐, 타협없는 전동화 구현…850㎜ 물속서 배터리 거...
📜 #리튬

시장지수 혼조 속 미국 자동차주들은 미국 정부의 중국 저가 전기차에 대한 관세 상향 소식으로 상대적 가격경쟁력 열위 해소가 기대되면 상승. 리비안과 루시드가 각각 9.11%, 5.64% 상승. 테슬라는 2.03% 상승

[유안타 2차전지] Daily news

● [단독]기아 보급형 전기차, LG엔솔과 합작 배터리 장착한다
https://naver.me/GI85hi2Q

● [단독] K배터리 최저한세 세금감면 못받는다
https://naver.me/FgSWydNH

● LG엔솔, 4680 배터리 양산 앞지른다
https://naver.me/GLSomdvp

● 백악관 "바이든, 곧 중국산 제품에 대한 새로운 관세 직접 발표"
https://naver.me/II1oG0Fz

● 바이든, 중 전기차 100% 관세는 '립 서비스(?)'
https://naver.me/FawFWYhg

● SK온 이반차 배터리 공장, 임시직 수백 명 해고…임금 협상 결렬
https://zrr.kr/ctp6

유안타 2차전지/전기전자 이안나
https://t.me/anna7673

[신한투자증권 IT장비/디스플레이 남궁현]

* 덕산네오룩스: 500억 이상 분기 실적 달성

▶️ 1분기 영업이이 103억원(-12% QoQ) 기록
- 갤럭시 A 시리즈 모델에 Rigid OLED 채용 확대
- 중저가 수요 ↑(스마트폰 보급률 낮은 국가 중심)
- 10개 분기 만에 500억 이상의 분기 실적 달성
- 수익성은 -6%p로 하락:
1) 회계 처리 변화에 따른 충당금 ↑
2) 샘플 대응을 위한 연구개발비 ↑

▶️ iPad OLED 출시. IT OLED 시작
- 24년 5월 7일 iPad Pro 11", 13" 출시
- 얇은 두께, 가벼운 무게, 고성능 AP 장점 보유
- iPad OLED 출하량 하향 조정 움직임:
1) $200 가격 인상 및 13" iPad Air 신규 출시
2) 800~900만대 → 450~800만대로 기대치 ↓
- iPad OLED 모델 확대 및 기타 브랜드의 OLED 채용 증가와 함께 중장기적인 IT OLED 매출 성장

▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 55,000원으로 하향
- 12MF EPS 2,028원에 Target P/E 27.3배
- 현재 주가는 12MF P/E 밴드 중하단(21배) 하회
- 실적 Upside 고려시 주가 매력도가 높은 구간
1) IT OLED 침투율 점직적인 ↑
2) 중저가 스마트폰 OLED 침투율 ↑
3) 소재구조 변화에 따른 ASP ↑
4) 중국향 매출 ↑

▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325502

위 내용은 2024년 5월 14일 08시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG

[키움 이차전지 권준수]

채널: https://t.me/kiwoom_semibat

♠ 대주전자재료 (TP 12만원)

: 실리콘 음극재 상용화의 원년

♠ 투자 포인트

1. 1Q24 실적은 매출액 463억원(-3%QoQ, +24%YoY), 영업이익 50억원(+84%QoQ, +2,766%YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 42억원) 상회 및 당사 추정치(48억원)에 부합

실리콘 음극재 및 형광체 부문의 출하량이 크게 증가했으나, 고객사 재고조정에 따른 태양전지 소재의 실적 부진으로 매출은 전분기비 소폭 감소

실리콘 음극재 사업부의 경우 샘플 매출 포함, 주요 탑재 모델인 포르쉐 타이칸 2024년형 Facelift와 관련된 제품 출하가 본격화됨에 따라 1Q24 흑자전환

2. 2024년 실적은 매출액 2,634억원(+42%YoY), 영업이익 282억원(+355%YoY)을 기록할 전망

올해는 실리콘 음극재와 형광체 부문의 실적이 큰 폭 증가할 것으로 전망. 특히 실리콘 음극재의 경우, 출하량이 2분기에 크게 늘어날 것으로 보이며(3~4개 차종 추가 납품 추정), 매분기 실적 개선 예상

적용 차량도 연초 2개 차종에서 연내 7~9개까지 본격적으로 확대될 것으로 보이며, 첨가량도 기존 5%에서 7~8%까지 증가할 것으로 보여 매출액이 +196%YoY 성장할 것으로 전망

3. 동사의 중장기 성장 가능성을 높게 보는 배경은, 1) 북미 JV 공장 향 출하 시작 기대감 형성, 2) 글로벌 IT사 향 IT용 실리콘 음극재 판매, 3) 실리콘 음극재 R&D 진행하는 곳의(약 30개 추정) 동사 제품 도입 확대가 예상되기 때문

현 구간은 투자가 집중되는 시기이므로 실리콘 음극재 부문의 수익성 개선이 제한적이나, 내년부터는 Ramp-up에 따른 규모의 경제 달성도 가능할 것으로 판단

또한, EV/전동공구에 국한된 실리콘 음극재 기술이 IT용으로도 확대 가능할 것으로 보여, 향후 Application 확대도 주가 모멘텀으로 작용할 것으로 예상

실적 추정치 변경 반영해 목표주가를 120,000원으로 상향 조정하고, 투자의견 ‘BUY’를 유지함.

♠ 리포트: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=10773

비주력 사업 팔고, 구조조정도 불사 [석유화학 돌파구는 없나②]

>LG화학, IT필름사업·진단사업부 매각
>롯데케미칼, 말레이시아 법인 LC타이탄 매각 검토
>지난해 이어 올해도 다시 희망퇴직 나서기도

https://www.newsis.com/view/?id=NISX20240510_0002730767