اثر دستورالعمل جدید وزارت نفت بر سود بوعلی و نوری
💢سودآوری شرکت‌های مصرف‌کننده میعانات گازی در سایه فرمول جدید بررسی شد
🔹دستورالعمل اخیر وزارت نفت در رابطه با قیمت خوراک و فرآورده‌ها که روز 6 مهر ماه ابلاغ شد، جدا از موارد مربوط به قیمت نفت و محصولات پالایشگاهی قسمت دیگری نیز دارد که در چند روز اخیر کمتر به آن پرداخته شده و آن اثری است که این مصوبه بر پتروشیمی‌های مصرف‌کننده میعانات گازی مانند «بوعلی» و «نوری» دارد.
🔹در گفتگو با خشایار بدیعی، تحلیلگر تیم مدیریت دارایی کیان به بررسی اثر مصوبه جدید بر سودآوری این دو شرکت پرداخته‌ایم.
🔹در بهار سال جاری نزدیک به 90 درصد هزینه مواد مصرفی پتروشیمی «نوری» به هزینه تامین میعانات گازی مربوط بوده و مابقی آن نیز مربوط به بنزین پیرولیز است. از سبد مواد مصرفی پتروشیمی «بوعلی» نیز میعانات سهم حدود 70 درصدی دارد.
🔹پیش از این قیمت میعانات گازی برای شرکت‌های مصرف‌کننده، مطابق با میانگین قیمت صادراتی میعانات کشور در هر ماه و با اعمال یک تخفیف 5 درصدی در نظر گرفته می‌شد.
🔹از آنجا که میعانات گازی پارس جنوبی شباهت زیادی با نفت برنت دارد (میعانات پارس جنوبی کمی سبک‌تر است) این انتظار وجود دارد که در حالت معمول قیمت این محصول در نزدیکی این شاخص نفتی باشد. اما از سال 97 و با آغاز تحریم‌ها، متوسط قیمت فروش میعانات گازی ایران به مشتریان خارجی حدود 14% ارزان‌تر از نفت برنت بوده است.
🔹بر اساس فرمول جدید، مبنا همان قیمت میعانات پارس جنوبی است؛ با این تفاوت که به ازای هر بشکه یک تخفیف 2 دلاری در نظر گرفته شده است ( به علت تحریم قیمت میعانات صادراتی ایران همچنان پایین‌تر از نفت برنت است، با این حال این فاصله از 14 درصد کمتر شده است)؛ البته تخفیف 5 درصدی بر این قیمت همچنان پابرجاست.
ادامه گزارش را اینجا بخوانید.
#نوری
#بوعلی
#تحلیل_بنیادی
#پیش‌بینی_سود
@Bourseonshows
💢سودآوری شرکت‌های مصرف‌کننده میعانات گازی در سایه فرمول جدید بررسی شد
🔹دستورالعمل اخیر وزارت نفت در رابطه با قیمت خوراک و فرآورده‌ها که روز 6 مهر ماه ابلاغ شد، جدا از موارد مربوط به قیمت نفت و محصولات پالایشگاهی قسمت دیگری نیز دارد که در چند روز اخیر کمتر به آن پرداخته شده و آن اثری است که این مصوبه بر پتروشیمی‌های مصرف‌کننده میعانات گازی مانند «بوعلی» و «نوری» دارد.
🔹در گفتگو با خشایار بدیعی، تحلیلگر تیم مدیریت دارایی کیان به بررسی اثر مصوبه جدید بر سودآوری این دو شرکت پرداخته‌ایم.
🔹در بهار سال جاری نزدیک به 90 درصد هزینه مواد مصرفی پتروشیمی «نوری» به هزینه تامین میعانات گازی مربوط بوده و مابقی آن نیز مربوط به بنزین پیرولیز است. از سبد مواد مصرفی پتروشیمی «بوعلی» نیز میعانات سهم حدود 70 درصدی دارد.
🔹پیش از این قیمت میعانات گازی برای شرکت‌های مصرف‌کننده، مطابق با میانگین قیمت صادراتی میعانات کشور در هر ماه و با اعمال یک تخفیف 5 درصدی در نظر گرفته می‌شد.
🔹از آنجا که میعانات گازی پارس جنوبی شباهت زیادی با نفت برنت دارد (میعانات پارس جنوبی کمی سبک‌تر است) این انتظار وجود دارد که در حالت معمول قیمت این محصول در نزدیکی این شاخص نفتی باشد. اما از سال 97 و با آغاز تحریم‌ها، متوسط قیمت فروش میعانات گازی ایران به مشتریان خارجی حدود 14% ارزان‌تر از نفت برنت بوده است.
🔹بر اساس فرمول جدید، مبنا همان قیمت میعانات پارس جنوبی است؛ با این تفاوت که به ازای هر بشکه یک تخفیف 2 دلاری در نظر گرفته شده است ( به علت تحریم قیمت میعانات صادراتی ایران همچنان پایین‌تر از نفت برنت است، با این حال این فاصله از 14 درصد کمتر شده است)؛ البته تخفیف 5 درصدی بر این قیمت همچنان پابرجاست.
ادامه گزارش را اینجا بخوانید.
#نوری
#بوعلی
#تحلیل_بنیادی
#پیش‌بینی_سود
@Bourseonshows
قیمت روغن خوراکی با حذف ۴۲۰۰ چقدر گران می‌شود؟
برآورد سود غبشهر با حذف دلار ۴۲۰۰ تومانی
🔻مجلس و دولت همچنان در بلاتکلیفی به سر می‌برند. این بلاتکلیفی مختص به تصمیم‌گیری در خصوص ۴۲۰۰ نیست. آخرین شنیده‌ها نیز از این موضوع حکایت دارد که ممکن است ارز ترجیحی تنها برای گندم و دارو حفظ شود و برای سایر کالاها حذف شود. برای تامین روغن خام مورد نیاز کشور به حدود یک و نیم میلیارد دلار ارز نیاز است و از این بابت حذف ۴۲۰۰ می‌تواند اثر قابل‌توجهی داشته باشد. حذف ۴۲۰۰ طبیعتا می‌تواند بر سودآوری و سهام شرکت‌های غذایی نیز اثر داشته باشد و به این بهانه سهام غبشهر که در معاملات امروز با صف خرید همراه بود بررسی شده است.
🔻حذف ارز ۴۲۰۰ در کوتاه‌مدت می‌تواند اثرات منفی بر زندگی دهک‌های پایین جامعه داشته باشد. به صورت کلی هزینه‌های ادامه وضعیت کنونی از حذف ۴۲۰۰ بیشتر است و بر این اساس راهی جز کنار گذاشتن ارز ترجیحی نیست. به هر حال حذف دلار جهانگیری با رشد قیمت کالاهای اساسی مانند روغن خوراکی همراه خواهد شد و اثرات منفی خود را بر زندگی مردم نشان خواهد داد.
📌قیمت روغن با حذف دلار ترجیحی چقدر خواهد شد؟
📌اثر حذف ۴۲۰۰ بر سودآوری #غبشهر
📌بررسی روند سهام صنعتی بهشهر
مشروح گزارش را اینجا بخوانید
#دلار_۴۲۰۰
#پیش‌بینی_سود
@Bourseonshows
برآورد سود غبشهر با حذف دلار ۴۲۰۰ تومانی
🔻مجلس و دولت همچنان در بلاتکلیفی به سر می‌برند. این بلاتکلیفی مختص به تصمیم‌گیری در خصوص ۴۲۰۰ نیست. آخرین شنیده‌ها نیز از این موضوع حکایت دارد که ممکن است ارز ترجیحی تنها برای گندم و دارو حفظ شود و برای سایر کالاها حذف شود. برای تامین روغن خام مورد نیاز کشور به حدود یک و نیم میلیارد دلار ارز نیاز است و از این بابت حذف ۴۲۰۰ می‌تواند اثر قابل‌توجهی داشته باشد. حذف ۴۲۰۰ طبیعتا می‌تواند بر سودآوری و سهام شرکت‌های غذایی نیز اثر داشته باشد و به این بهانه سهام غبشهر که در معاملات امروز با صف خرید همراه بود بررسی شده است.
🔻حذف ارز ۴۲۰۰ در کوتاه‌مدت می‌تواند اثرات منفی بر زندگی دهک‌های پایین جامعه داشته باشد. به صورت کلی هزینه‌های ادامه وضعیت کنونی از حذف ۴۲۰۰ بیشتر است و بر این اساس راهی جز کنار گذاشتن ارز ترجیحی نیست. به هر حال حذف دلار جهانگیری با رشد قیمت کالاهای اساسی مانند روغن خوراکی همراه خواهد شد و اثرات منفی خود را بر زندگی مردم نشان خواهد داد.
📌قیمت روغن با حذف دلار ترجیحی چقدر خواهد شد؟
📌اثر حذف ۴۲۰۰ بر سودآوری #غبشهر
📌بررسی روند سهام صنعتی بهشهر
مشروح گزارش را اینجا بخوانید
#دلار_۴۲۰۰
#پیش‌بینی_سود
@Bourseonshows
امید آلومینیوم به قیمت بالای گاز و تنش ژئوپلیتیک (بخش ۱)
#پیش‌بینی #متال‌بولتن
💢بزرگترین نگرانی درباره عرضه آلومینیوم به تنش‌های میان روسیه و ناتو بر سر مساله اوکراین برمی‌گردد. روسیه صادرات گاز به اروپا را در فصل چهارم ۲۰۲۱ حدود ۲۵ درصد کاهش داد و باعث جهش قیمت گاز در این منطقه شد. موضوعی که بسیاری از تولیدکنندگان آلومینیوم را به تعطیلی کشاند. بنابراین، حمله احتمالی به اوکراین یا تحریم روسیه می‌تواند رکورد ۱۵ ساله قیمت آلومینیوم را بالاتر ببرد. همچنین، موجودی انبارهای بورس لندن در کف ۱۵ ساله و همچنان رو به کاهش است. تا زمانی که قیمت انرژی بالاست و تنش‌های ژئوپلیتیک وجود دارد، روند آلومینیوم افزایشی پیش‌بینی می‌شود.
برای مطالعه گزارش کامل کلیک کنید
@Bourseonshows
#پیش‌بینی #متال‌بولتن
💢بزرگترین نگرانی درباره عرضه آلومینیوم به تنش‌های میان روسیه و ناتو بر سر مساله اوکراین برمی‌گردد. روسیه صادرات گاز به اروپا را در فصل چهارم ۲۰۲۱ حدود ۲۵ درصد کاهش داد و باعث جهش قیمت گاز در این منطقه شد. موضوعی که بسیاری از تولیدکنندگان آلومینیوم را به تعطیلی کشاند. بنابراین، حمله احتمالی به اوکراین یا تحریم روسیه می‌تواند رکورد ۱۵ ساله قیمت آلومینیوم را بالاتر ببرد. همچنین، موجودی انبارهای بورس لندن در کف ۱۵ ساله و همچنان رو به کاهش است. تا زمانی که قیمت انرژی بالاست و تنش‌های ژئوپلیتیک وجود دارد، روند آلومینیوم افزایشی پیش‌بینی می‌شود.
برای مطالعه گزارش کامل کلیک کنید
@Bourseonshows
هر افت قیمت، فرصتی برای خرید مس (بخش ۲)
#پیش‌بینی #متال‌بولتن
💢با وجود آنکه مس نسبت به سایر فلزات عملکرد ضعیف‌تری از ابتدای سال ۲۰۲۲ داشته و مدتی است که حول ۱۰ هزار دلار نوسان عجیبی را تجربه نمی‌کند، اما انتظار داریم بعد از پایان سال جدید چینی‌ها این جاماندگی مس جبران شود. بنابراین، هر عقب‌نشینی قیمتی در کوتاه‌مدت فرصتی برای خرید با نگاه بلندمدت است. به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران در حال تغییر موقعیت خود از خرید دارایی‌های مالی به سمت خرید دارایی‌های فیزیکی هستند. علت این امر آن است که فدرال رزرو در حال انقباض سیاست‌های پولی در آمریکاست، حال آنکه بانک خلق چین در حال انبساط سیاست‌هاست. در چنین فضایی، کامودیتی‌ها و به ویژه آنهایی که در چین روایت‌های مثبتی نسبت به آن وجود دارد به خوبی حمایت می‌شوند. این دلیل افزایش چشم‌گیر موقعیت‌های خرید (long) در بازار آتی مس در ماه ژانویه بود.
برای مطالعه گزارش کامل کلیک کنید
@Bourseonshows
#پیش‌بینی #متال‌بولتن
💢با وجود آنکه مس نسبت به سایر فلزات عملکرد ضعیف‌تری از ابتدای سال ۲۰۲۲ داشته و مدتی است که حول ۱۰ هزار دلار نوسان عجیبی را تجربه نمی‌کند، اما انتظار داریم بعد از پایان سال جدید چینی‌ها این جاماندگی مس جبران شود. بنابراین، هر عقب‌نشینی قیمتی در کوتاه‌مدت فرصتی برای خرید با نگاه بلندمدت است. به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران در حال تغییر موقعیت خود از خرید دارایی‌های مالی به سمت خرید دارایی‌های فیزیکی هستند. علت این امر آن است که فدرال رزرو در حال انقباض سیاست‌های پولی در آمریکاست، حال آنکه بانک خلق چین در حال انبساط سیاست‌هاست. در چنین فضایی، کامودیتی‌ها و به ویژه آنهایی که در چین روایت‌های مثبتی نسبت به آن وجود دارد به خوبی حمایت می‌شوند. این دلیل افزایش چشم‌گیر موقعیت‌های خرید (long) در بازار آتی مس در ماه ژانویه بود.
برای مطالعه گزارش کامل کلیک کنید
@Bourseonshows
بحران انرژی اروپا حامی روی می‌شود (بخش ۳)
#پیش‌بینی #متال‌بولتن
💢قیمت روی از نظر تکنیکال توانسته موقعیت خوبی را پیدا کند و بالای ۳۶۰۰ دلار مستحکم شده که می‌تواند یک رشد دیگر را برای این فلز به همراه بیاورد. البته بعید است به اوج قیمتی ۴۰۰۰ دلار ماه اکتبر برسد. ظرفیت تولید روی در اروپا به دلیل جهش قیمت انرژی کاهش یافت و پریمیوم‌ها به اوج تاریخی رسیده و حتی انتظار بالاتر رفتن نیز وجود دارد. هرچند تولیدات باعث شده بازار وارد کسری عرضه شود، اما چون هم‌زمان تقاضا برای کنسانتره نیز کاهش یافته ما انتظار داریم در پایان سال اندکی مازاد عرضه ایجاد شود. با در نظر گرفتن عوامل بنیادی تا زمانی که کمبود انرژی در اروپا بخشی از خطوط تولید را کنار گذاشته است، هم قیمت فلز روی و هم هزینه حق‌العمل‌کاری (TC) بالا خواهد ماند.
برای مطالعه گزارش کامل کلیک کنید
@Bourseonshows
#پیش‌بینی #متال‌بولتن
💢قیمت روی از نظر تکنیکال توانسته موقعیت خوبی را پیدا کند و بالای ۳۶۰۰ دلار مستحکم شده که می‌تواند یک رشد دیگر را برای این فلز به همراه بیاورد. البته بعید است به اوج قیمتی ۴۰۰۰ دلار ماه اکتبر برسد. ظرفیت تولید روی در اروپا به دلیل جهش قیمت انرژی کاهش یافت و پریمیوم‌ها به اوج تاریخی رسیده و حتی انتظار بالاتر رفتن نیز وجود دارد. هرچند تولیدات باعث شده بازار وارد کسری عرضه شود، اما چون هم‌زمان تقاضا برای کنسانتره نیز کاهش یافته ما انتظار داریم در پایان سال اندکی مازاد عرضه ایجاد شود. با در نظر گرفتن عوامل بنیادی تا زمانی که کمبود انرژی در اروپا بخشی از خطوط تولید را کنار گذاشته است، هم قیمت فلز روی و هم هزینه حق‌العمل‌کاری (TC) بالا خواهد ماند.
برای مطالعه گزارش کامل کلیک کنید
@Bourseonshows
کف قدرتمند در بازار سرب (بخش ۴)
#پیش‌بینی #متال‌بولتن
💢هر زمان که سرب ضعف قیمتی نشان داده، عده‌ای آن را فرصت خرید ارزیابی کرده و همین امر یک خط حمایتی رو به بالا را برای این فلز ایجاد کرده که اکنون در محدوده ۲۲۰۰ دلار است. نشانه‌هایی وجود دارد که روند افزایشی صادرات سرب چین در حال کند شدن است و همچنین، موجودی انبار بورس لندن رو به کاهش و به حدود ۵۲ هزار تن رسیده است. بنابراین، بازار سرب در حال حرکت به سمت کمبود عرضه است که می‌تواند از قیمت‌ها حمایت کند.
برای مطالعه گزارش کامل کلیک کنید
@Bourseonshows
#پیش‌بینی #متال‌بولتن
💢هر زمان که سرب ضعف قیمتی نشان داده، عده‌ای آن را فرصت خرید ارزیابی کرده و همین امر یک خط حمایتی رو به بالا را برای این فلز ایجاد کرده که اکنون در محدوده ۲۲۰۰ دلار است. نشانه‌هایی وجود دارد که روند افزایشی صادرات سرب چین در حال کند شدن است و همچنین، موجودی انبار بورس لندن رو به کاهش و به حدود ۵۲ هزار تن رسیده است. بنابراین، بازار سرب در حال حرکت به سمت کمبود عرضه است که می‌تواند از قیمت‌ها حمایت کند.
برای مطالعه گزارش کامل کلیک کنید
@Bourseonshows
قیمت فولاد در فصل دوم ۲۰۲۲ به اوج می‌رسد (بخش ۵)
#پیش‌بینی #متال‌بولتن
💢سال گذشته با نوسانات سنگین قیمت فولاد همراه بود. انتظار ما این است که شروع امسال نیز قیمت‌ها افزایشی باشد اما در فصل دوم ۲۰۲۲ روند کاهشی آغاز خواهد شد. المپیک زمستانی (۴ تا ۲۰ فوریه) با محدودیت‌های تولید در شمال چین همراه می‌شود و باعث بالا ماندن قیمت‌ها خواهد شد. اما پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد تقاضای مصرفی در ادامه سال متعادل می‌شود و با توجه به تضعیف قیمت مواد خام، قیمت فولاد در مسیر اصلاحی قرار می‌گیرد.
💢اگرچه نگاه خرسی (کاهش قیمت‌ها) به بازار فولاد در ۲۰۲۲ داریم، اما عملکرد بازار فولاد چین بستگی به میزان حمایت دولت از اقتصاد این کشور و به ویژه بخش مسکن دارد. اواخر ژانویه، چین نرخ وام مسکن را بعد از حدود دو سال کاهش داد. سیاست‌های تشویقی دولت طی ماه‌های اخیر خیلی ملایم بوده و نمی‌تواند محرکی جدی برای بازار فولاد باشد، اما در صورتی که پکن تصمیم به تشدید این سیاست‌ها بگیرد و بخش زیرساخت‌ها را تقویت کند، طبیعتا بازار فولاد ما را غافل‌گیر خواهد کرد.
برای مطالعه گزارش کامل کلیک کنید
@Bourseonshows
#پیش‌بینی #متال‌بولتن
💢سال گذشته با نوسانات سنگین قیمت فولاد همراه بود. انتظار ما این است که شروع امسال نیز قیمت‌ها افزایشی باشد اما در فصل دوم ۲۰۲۲ روند کاهشی آغاز خواهد شد. المپیک زمستانی (۴ تا ۲۰ فوریه) با محدودیت‌های تولید در شمال چین همراه می‌شود و باعث بالا ماندن قیمت‌ها خواهد شد. اما پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد تقاضای مصرفی در ادامه سال متعادل می‌شود و با توجه به تضعیف قیمت مواد خام، قیمت فولاد در مسیر اصلاحی قرار می‌گیرد.
💢اگرچه نگاه خرسی (کاهش قیمت‌ها) به بازار فولاد در ۲۰۲۲ داریم، اما عملکرد بازار فولاد چین بستگی به میزان حمایت دولت از اقتصاد این کشور و به ویژه بخش مسکن دارد. اواخر ژانویه، چین نرخ وام مسکن را بعد از حدود دو سال کاهش داد. سیاست‌های تشویقی دولت طی ماه‌های اخیر خیلی ملایم بوده و نمی‌تواند محرکی جدی برای بازار فولاد باشد، اما در صورتی که پکن تصمیم به تشدید این سیاست‌ها بگیرد و بخش زیرساخت‌ها را تقویت کند، طبیعتا بازار فولاد ما را غافل‌گیر خواهد کرد.
برای مطالعه گزارش کامل کلیک کنید
@Bourseonshows
خداحافظی سنگ آهن و زغال سنگ با کف‌های تاریخی (بخش ۶)
#پیش‌بینی #متال‌بولتن
💢سال ۲۰۲۱ را به عنوان دوره جهش و رکوردشکنی مواد خام تولید فولاد می‌توان نام‌گذاری کرد. هرچند انتظار داریم قیمت‌ها در سال جدید کمتر باشند، اما بعید است که به کف‌های قیمتی سال‌های اخیر برگردیم. چین از ماه دسامبر تولید فولاد را افزایش داده که خبر خوبی برای زغال سنگ و سنگ آهن است. بازگشت تولیدات پس از تعطیلات سال جدید چین هم می‌تواند از قیمت‌ها حمایت کند. با این حال، آینده قیمت‌ها به ویژه در حوزه سنگ آهن به سیاست‌های دولت چین وابسته است. از طرفی سیاست‌های کمک به ساخت‌وساز برای تقویت رشد اقتصادی می‌تواند تقاضای فولاد و در نتیجه مواد خام مورد نیاز آن را بالا نگه دارد. از سمت دیگر، نگرانی‌هایی نسبت به مداخله‌های دولت چین برای کنترل قیمت‌ها وجود دارد.
برای مطالعه گزارش کامل کلیک کنید
@Bourseonshows
#پیش‌بینی #متال‌بولتن
💢سال ۲۰۲۱ را به عنوان دوره جهش و رکوردشکنی مواد خام تولید فولاد می‌توان نام‌گذاری کرد. هرچند انتظار داریم قیمت‌ها در سال جدید کمتر باشند، اما بعید است که به کف‌های قیمتی سال‌های اخیر برگردیم. چین از ماه دسامبر تولید فولاد را افزایش داده که خبر خوبی برای زغال سنگ و سنگ آهن است. بازگشت تولیدات پس از تعطیلات سال جدید چین هم می‌تواند از قیمت‌ها حمایت کند. با این حال، آینده قیمت‌ها به ویژه در حوزه سنگ آهن به سیاست‌های دولت چین وابسته است. از طرفی سیاست‌های کمک به ساخت‌وساز برای تقویت رشد اقتصادی می‌تواند تقاضای فولاد و در نتیجه مواد خام مورد نیاز آن را بالا نگه دارد. از سمت دیگر، نگرانی‌هایی نسبت به مداخله‌های دولت چین برای کنترل قیمت‌ها وجود دارد.
برای مطالعه گزارش کامل کلیک کنید
@Bourseonshows