#اختیارنامه
اهرم یاغی
با رشد دلار در هفته گذشته صندوق اهرم هم چند روز مثبت و خوب را سپری کرد که باعث شد بازدهی مناسبی نصیب هولدر های اختیارهای خرید شود با نزدیک شدن این نماد به محدوده مقاومتی کوتاه مدت خود باید دید این صندوق در هفته آینده چگونه به کار خود ادامه خواهد داد.
به یاد داشته باشید که در موج تورمی خرید اهرم و به خصوص اختیار خرید اهرم نه تنها حفظ ارزش میکند بلکه خلق ثروت هم میکند.
Implied volatility
در نظر داشته باشید در بازار های متلاطم به iv توجه دو چندان داشته باشید . در استراتژی های خود اگر یک قرار داد میفروشید و قرار داد دیگری میخرید ، توجه کنید که یک معیار مهم برای سنجش ارزندگی استراتژی شما خرید و فروش شما در iv مختلف است . Iv گران باید فروخته شود و iv ارزان خریداری شود.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
اهرم یاغی
با رشد دلار در هفته گذشته صندوق اهرم هم چند روز مثبت و خوب را سپری کرد که باعث شد بازدهی مناسبی نصیب هولدر های اختیارهای خرید شود با نزدیک شدن این نماد به محدوده مقاومتی کوتاه مدت خود باید دید این صندوق در هفته آینده چگونه به کار خود ادامه خواهد داد.
به یاد داشته باشید که در موج تورمی خرید اهرم و به خصوص اختیار خرید اهرم نه تنها حفظ ارزش میکند بلکه خلق ثروت هم میکند.
Implied volatility
در نظر داشته باشید در بازار های متلاطم به iv توجه دو چندان داشته باشید . در استراتژی های خود اگر یک قرار داد میفروشید و قرار داد دیگری میخرید ، توجه کنید که یک معیار مهم برای سنجش ارزندگی استراتژی شما خرید و فروش شما در iv مختلف است . Iv گران باید فروخته شود و iv ارزان خریداری شود.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
#اختیارنامه
ضخود۱۱۲۲
قرارداد ۱۱۲۲ ایران خودرو ریسک بالایی دارد. فارغ از فاصله قیمتی پریمیوم این قرارداد با قیمت بلک شولزش، اثر زمانی موثر بر پرمیوم این قرارداد تهدید بزرگی برای خریداران این اختیار خرید می باشد. بدین ترتیب از آنجایی که این قرارداد می تواند در زیان منقضی شود ، بهتر است به حد سود و ضرر خود در قبال خرید این قرارداد پایبند باشید.
اندر مزایای فروش پوت
از منظر معادله put call parity فروش پوت و سرمایه گذاری پول خرید سهم به قصد دریافت بهره بدون ریسک تفاوتی با استراتژی کاورد کال ندارد . نکته مهم در اتخاذ این رویکرد انتخاب قیمت اعمال مناسب برای فروش پوت میباشد. زیرا این قیمت اعمال باید به گونه ای باشد که شما قیمت سهم در نقطه مذکور را منصفانه بدانید و در صورت اعمال پوت مشکلی با خرید سهم نداشته باشید . این کار مادامی که قیمت به اعمال پوت شما نرسیده باشد به اندازه پرمیوم دریافتی سود دارد و در صورت اعمال پوت و خرید سهم می توانید با فروش کال های بی تفاوت یا در زیان فرآیند کسب سود را زنده نگه دارید.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
ضخود۱۱۲۲
قرارداد ۱۱۲۲ ایران خودرو ریسک بالایی دارد. فارغ از فاصله قیمتی پریمیوم این قرارداد با قیمت بلک شولزش، اثر زمانی موثر بر پرمیوم این قرارداد تهدید بزرگی برای خریداران این اختیار خرید می باشد. بدین ترتیب از آنجایی که این قرارداد می تواند در زیان منقضی شود ، بهتر است به حد سود و ضرر خود در قبال خرید این قرارداد پایبند باشید.
اندر مزایای فروش پوت
از منظر معادله put call parity فروش پوت و سرمایه گذاری پول خرید سهم به قصد دریافت بهره بدون ریسک تفاوتی با استراتژی کاورد کال ندارد . نکته مهم در اتخاذ این رویکرد انتخاب قیمت اعمال مناسب برای فروش پوت میباشد. زیرا این قیمت اعمال باید به گونه ای باشد که شما قیمت سهم در نقطه مذکور را منصفانه بدانید و در صورت اعمال پوت مشکلی با خرید سهم نداشته باشید . این کار مادامی که قیمت به اعمال پوت شما نرسیده باشد به اندازه پرمیوم دریافتی سود دارد و در صورت اعمال پوت و خرید سهم می توانید با فروش کال های بی تفاوت یا در زیان فرآیند کسب سود را زنده نگه دارید.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
#اختیارنامه
جایی برای پیرمرد ها نیست
در هفته گذشته درست در زمانی که شاخص و نماد های دارای اختیار معامله در محدوده های حمایتی کوتاه مدت خود قرار داشتند . این انتظار می رفت که ریزش پایان یابد اما این اتفاق نیفتاد . در هفته مذکور ناشرین قرارداد ها به مدد زوال زمانی بازدهی خوبی را کسب کردند . اساسا یک راهبرد مهم در بازی اختیار زمانی که همه چیز هیجانی به نظر میرسد این است که از قرار داد های با سررسید بلند و در سود استفاده کنیم یا با اتخاذ استراتژی های مختلف ریسک را کنترل کنیم.زمین بازی اختیار مثل سهام و سایر دارایی ها نیست که بتوان تماشاچی محض بود و برنامه ای برای تعهدات اختیار های در دست نداشت.
در انتظار هفته ای متعادل
در هفته پیش رو پیش بینی میشود که بازار کمتر هیجانی و پنیک باشد این موضوع در صورت وقوع میتواند تعداد روز های مثبت را بیشتر از روز های منفی کند . در هر حال تسلط بر ابزار های مختلف بازار آپشن راهی برای مقابله با شرایط مختلف بازار است . چیزی که حیاتی است بحث مدیریت پرتقوی و ترکیب ریسک سبد دارایی می باشد.
اهرم
در هفته گذشته نکته مهم دیگری وجود داشت که اهرم و صندوق های اهرمی خود را نسبت به شرایط پر التهاب و هیجانی خوب حفظ کردند. این موضوع میتواند جذابیت بیشتر برای خریداران اختیار خریدشان ایجاد کند رصد معاملات اختیار معامله این صندوق در هفته آتی به منظور خرید و پیدا ;ردن نقطه ورود مناسب از کار های مفید و پر ثمر می باشد.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
جایی برای پیرمرد ها نیست
در هفته گذشته درست در زمانی که شاخص و نماد های دارای اختیار معامله در محدوده های حمایتی کوتاه مدت خود قرار داشتند . این انتظار می رفت که ریزش پایان یابد اما این اتفاق نیفتاد . در هفته مذکور ناشرین قرارداد ها به مدد زوال زمانی بازدهی خوبی را کسب کردند . اساسا یک راهبرد مهم در بازی اختیار زمانی که همه چیز هیجانی به نظر میرسد این است که از قرار داد های با سررسید بلند و در سود استفاده کنیم یا با اتخاذ استراتژی های مختلف ریسک را کنترل کنیم.زمین بازی اختیار مثل سهام و سایر دارایی ها نیست که بتوان تماشاچی محض بود و برنامه ای برای تعهدات اختیار های در دست نداشت.
در انتظار هفته ای متعادل
در هفته پیش رو پیش بینی میشود که بازار کمتر هیجانی و پنیک باشد این موضوع در صورت وقوع میتواند تعداد روز های مثبت را بیشتر از روز های منفی کند . در هر حال تسلط بر ابزار های مختلف بازار آپشن راهی برای مقابله با شرایط مختلف بازار است . چیزی که حیاتی است بحث مدیریت پرتقوی و ترکیب ریسک سبد دارایی می باشد.
اهرم
در هفته گذشته نکته مهم دیگری وجود داشت که اهرم و صندوق های اهرمی خود را نسبت به شرایط پر التهاب و هیجانی خوب حفظ کردند. این موضوع میتواند جذابیت بیشتر برای خریداران اختیار خریدشان ایجاد کند رصد معاملات اختیار معامله این صندوق در هفته آتی به منظور خرید و پیدا ;ردن نقطه ورود مناسب از کار های مفید و پر ثمر می باشد.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
#اختیارنامه
بی رمق
در هفته گذشته علی رغم تحرکات مثبت بازار که در پایان هفته دیده شد ، ارزش معاملات رشد چشم گیری نداشت و وضعیت بازار همراه با رکود و رخوت بود . بدین ترتیب وضعیت بازار آپشن هم تفاوتی با بازار سهام نداشت لذا پیش بینی می شود که این تعادل رکودی در هفته آتی هم ادامه داشته باشد
اسپرد برای استفاده از فرصت های احتمالی
استراتژی اسپرد راه برد کم و بیش نام آشنایی بین فعالان مشتقه بوده و هست . بدین ترتیب شاید یکی از منطقی ترین راهبرد های قابل اتخاذ در شرایط فعلی بازار این استراتژی باشد. در هفته گذشته نمادهایی مثل اهرم و خساپا نرخ بازدهی های مناسبی ارائه میداند که اتخاذ آن ها میتوانست عقب ماندگی فعالان بازار آپشن نسبت به بازدهی دلار را جبران کند . بدون شک رصد بازار ، دوباره فرصت های اینچنینی را نصیب ما خواهد کرد.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
بی رمق
در هفته گذشته علی رغم تحرکات مثبت بازار که در پایان هفته دیده شد ، ارزش معاملات رشد چشم گیری نداشت و وضعیت بازار همراه با رکود و رخوت بود . بدین ترتیب وضعیت بازار آپشن هم تفاوتی با بازار سهام نداشت لذا پیش بینی می شود که این تعادل رکودی در هفته آتی هم ادامه داشته باشد
اسپرد برای استفاده از فرصت های احتمالی
استراتژی اسپرد راه برد کم و بیش نام آشنایی بین فعالان مشتقه بوده و هست . بدین ترتیب شاید یکی از منطقی ترین راهبرد های قابل اتخاذ در شرایط فعلی بازار این استراتژی باشد. در هفته گذشته نمادهایی مثل اهرم و خساپا نرخ بازدهی های مناسبی ارائه میداند که اتخاذ آن ها میتوانست عقب ماندگی فعالان بازار آپشن نسبت به بازدهی دلار را جبران کند . بدون شک رصد بازار ، دوباره فرصت های اینچنینی را نصیب ما خواهد کرد.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
#اختیارنامه
شرایط رکودی شدید
در هفته گذشته عمق معاملات اختیار معامله رکورد جدیدی از منظر پایین بودن ثبت کرد و ارزش معاملات روزانه عموما حدود ۵۰ یا ۶۰ میلیارد تومان بود.
بدیهی است که رکود بازارها و به خصوص بازار سهام به بازار کم سن و سال آپشن هم سرایت کرده و در آنجا نیز شاهد رکود هستیم. بی شک بازارها سیکلهای رکود و رونق تجربه می کنند و شرایط بدین شکل نخواهد ماند و رونق در این بازار ها دستکم برای جبران جا ماندگی از بازار های فیزیکی بیشتر خواهد شد.
فروشنده
در شرایط فعلی بودن در سمت فروش شاید از منطقی ترین رویکرد های ممکن باشد. نکته دیگر در اتخاذ این رویکرد زمان به نفع شماست خصوصا در صورتی که در قرارداد های کوتاه مدت بازی کنید.
اگر بینش شما حکم بر صعود بازار می دهد فروش پوت و بالعکس آن فروش کال از بهترین استراتژی هاست به علاوه با اتخاذ استراتژی های مختلف می توانید ریسک را در صورت وقوع اتفاق غیر منتظره کنترل کنید.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
شرایط رکودی شدید
در هفته گذشته عمق معاملات اختیار معامله رکورد جدیدی از منظر پایین بودن ثبت کرد و ارزش معاملات روزانه عموما حدود ۵۰ یا ۶۰ میلیارد تومان بود.
بدیهی است که رکود بازارها و به خصوص بازار سهام به بازار کم سن و سال آپشن هم سرایت کرده و در آنجا نیز شاهد رکود هستیم. بی شک بازارها سیکلهای رکود و رونق تجربه می کنند و شرایط بدین شکل نخواهد ماند و رونق در این بازار ها دستکم برای جبران جا ماندگی از بازار های فیزیکی بیشتر خواهد شد.
فروشنده
در شرایط فعلی بودن در سمت فروش شاید از منطقی ترین رویکرد های ممکن باشد. نکته دیگر در اتخاذ این رویکرد زمان به نفع شماست خصوصا در صورتی که در قرارداد های کوتاه مدت بازی کنید.
اگر بینش شما حکم بر صعود بازار می دهد فروش پوت و بالعکس آن فروش کال از بهترین استراتژی هاست به علاوه با اتخاذ استراتژی های مختلف می توانید ریسک را در صورت وقوع اتفاق غیر منتظره کنترل کنید.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
#اختیارنامه
شرایط رکودی
همچنان که وضعیت رکودی بازار سهام هنوز پایان نیافته در ده روز اخیر شدت این رکود در بازار آپشن بیشتر هم نمایان شده است .این اتفاق با پایین آمدن ارزش معاملات تا سطح ۵۰ میلیارد تومان تداعی شده است. Bear اسپرد با اختیارات خرید از بهترین استراتژی ها در برخورد با این بازار هاست.
بول اسپرد ضهرم و ضسپا
با وجود شرایط رکودی حاکم عده بسیاری معتقدند بازار در آخرین روز های رکودی و خنثی بودن خود میباشد و به زودی روندی صعودی آغاز خواهد شد. بهترین پیشنهاد برای این دسته از معامله گران و تحلیل گران رصد بازدهی های ممکن در استراتژی بول اسپرد بر روی نماد های ضهرم و ضسپا میباشد. چرا که به وسیله این استراتژی دست بالای خوبی برای کنترل ریسک در صورت عدم تحقق پیش بینی ها خواهند داشت.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
شرایط رکودی
همچنان که وضعیت رکودی بازار سهام هنوز پایان نیافته در ده روز اخیر شدت این رکود در بازار آپشن بیشتر هم نمایان شده است .این اتفاق با پایین آمدن ارزش معاملات تا سطح ۵۰ میلیارد تومان تداعی شده است. Bear اسپرد با اختیارات خرید از بهترین استراتژی ها در برخورد با این بازار هاست.
بول اسپرد ضهرم و ضسپا
با وجود شرایط رکودی حاکم عده بسیاری معتقدند بازار در آخرین روز های رکودی و خنثی بودن خود میباشد و به زودی روندی صعودی آغاز خواهد شد. بهترین پیشنهاد برای این دسته از معامله گران و تحلیل گران رصد بازدهی های ممکن در استراتژی بول اسپرد بر روی نماد های ضهرم و ضسپا میباشد. چرا که به وسیله این استراتژی دست بالای خوبی برای کنترل ریسک در صورت عدم تحقق پیش بینی ها خواهند داشت.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
#اختیارنامه
نرخ بهره و صرف ریسک
با بالا آمدن نرخ بهره بدون ریسک به نظر میرسد در بسیاری از بازار ها رکود حاکم شده و منابع به سمت سرمایه گذاری بیشتر در این نرخ ها برود. با فرض آن که صرف ریسک در کشور بالا تر نرود به نظر میرسد باید از این پس شاهد نرخ های بالا تر در بازدهی کاورد کال و یا بول اسپرد باشیم .
مسئله مهم عمق پیدا کردن بازار می باشد تا این فرصت را به همه فعالان ریز و درشت بازار بدهد که از ابزار های مختلف استفاده کنند.
شنبه
روز شنبه روز مهمی برای اتخاذ یک رویکرد کوتاه مدت نسب به بازار میباشد. در صورت افزایش حجم معاملات میتوان به روز های مثبت بیشتری در هفته آتی امید وار بود با اتخاذ استراتژی های مناسب به استقبال آن رفت . در صورتی که باز هم ارزش معاملات چنگی به دل نبند یکی از بهترین رویکردها اتخاذ استراتژی بیر کال اسپرد میباشد تا بتوان از طول زمانی قرارداد های باقیمانده برج ۱۲ بهترین استفاده را برد
عرفان کاظم زاده
@fardaname
نرخ بهره و صرف ریسک
با بالا آمدن نرخ بهره بدون ریسک به نظر میرسد در بسیاری از بازار ها رکود حاکم شده و منابع به سمت سرمایه گذاری بیشتر در این نرخ ها برود. با فرض آن که صرف ریسک در کشور بالا تر نرود به نظر میرسد باید از این پس شاهد نرخ های بالا تر در بازدهی کاورد کال و یا بول اسپرد باشیم .
مسئله مهم عمق پیدا کردن بازار می باشد تا این فرصت را به همه فعالان ریز و درشت بازار بدهد که از ابزار های مختلف استفاده کنند.
شنبه
روز شنبه روز مهمی برای اتخاذ یک رویکرد کوتاه مدت نسب به بازار میباشد. در صورت افزایش حجم معاملات میتوان به روز های مثبت بیشتری در هفته آتی امید وار بود با اتخاذ استراتژی های مناسب به استقبال آن رفت . در صورتی که باز هم ارزش معاملات چنگی به دل نبند یکی از بهترین رویکردها اتخاذ استراتژی بیر کال اسپرد میباشد تا بتوان از طول زمانی قرارداد های باقیمانده برج ۱۲ بهترین استفاده را برد
عرفان کاظم زاده
@fardaname
#اختیارنامه
ترند
در هفته گذشته اگر دستی در ترید قرارداد های آپشن برده باشید بیشتر متوجه اعجاز این بازار شدید . در چند روز مثبت بازار قرارداد ها بسته به اهرم و فاکتور های دیگرشان سود خوبی نصیب دارندگان کردند بعضی ها طمع کرده از سودشان کم شد و بعضی ها با سیو سود به نحو دیگری بهره مند شدند . مشکل اصلی اینجاست که به سبب اتفاقات مختلف و مسائل گوناگون بازار ناتوان از گرفتن یک ترند قدرتمند است . این ترند تا به امروز اتفاق نیفتاده اما میتوان گفت که فاصله زیادی به یک ترند نسبتا قدرتمند که بتواند بازار را برای دستکم یک هفته سبزپوش کند نداریم
ضخود
برج ۲ این قرارداد ها به شدت جذاب میباشد . بسته به میزان ریسک پذیری و سرمایه تان انتخاب این قرارداد ها برای تحقق سود از بازار صعودی میان مدت جذاب میباشد . لازم به ذکر است استفاده از استراتژی بول اسپرد برای کنترل ریسک به شدت توصیه میشود.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
ترند
در هفته گذشته اگر دستی در ترید قرارداد های آپشن برده باشید بیشتر متوجه اعجاز این بازار شدید . در چند روز مثبت بازار قرارداد ها بسته به اهرم و فاکتور های دیگرشان سود خوبی نصیب دارندگان کردند بعضی ها طمع کرده از سودشان کم شد و بعضی ها با سیو سود به نحو دیگری بهره مند شدند . مشکل اصلی اینجاست که به سبب اتفاقات مختلف و مسائل گوناگون بازار ناتوان از گرفتن یک ترند قدرتمند است . این ترند تا به امروز اتفاق نیفتاده اما میتوان گفت که فاصله زیادی به یک ترند نسبتا قدرتمند که بتواند بازار را برای دستکم یک هفته سبزپوش کند نداریم
ضخود
برج ۲ این قرارداد ها به شدت جذاب میباشد . بسته به میزان ریسک پذیری و سرمایه تان انتخاب این قرارداد ها برای تحقق سود از بازار صعودی میان مدت جذاب میباشد . لازم به ذکر است استفاده از استراتژی بول اسپرد برای کنترل ریسک به شدت توصیه میشود.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
#اختیارنامه
آپشن مادر تمام بدبختی ها
با همه گیری روز افزون بازار آپشن ، با شناخت بیشتر آن توسط اهالی بازار سرمایه ، روز به روز این ادعا بیشتر مطرح میشود که بازار سرمایه به خاطر سود جویی عده ای نمیتواند رشد کند. این عده با گروگان گرفتن سهام و با استفاده از خالی فروشی قراراد های اختیار معامله با سررسید نزدیک چه ها که بر سر سرمایه گذاران نیاوردند.
اما ای کاش این گذاره ی درست و منصفانه ای بود ....
ای کاش نرخ تامین مالی کشور چهل و اندی درصد نبود ....
ای کاش در کشوری زندگی میکردیم که قانون گذارانش تصمیمات اخذ شده ۱۶ اردیبهشت را در ۱۷ اردیبهشت منتشر میکردند....
ای کاش در منطقه ۷ ماه تنش سیاسی و نظامی نبود....
ای کاش بعضی صندلی ها آنقدر ارزش نداشت که برای حفظش تولید یک کشور به خاطر چند نرخی بودن دلار و دستوری بودن نرخ ها نابود نشود....
ای کاش ....
اگر ای کاش های فوق محقق میشد. کار راحتی داشتیم ، این بازار لعنتی آپشن را جمع میکردیم که دیگر کسی پولمان را از بین نبرد
ضدی
بانک دی از نماد های پر ریسک بازار سرمایه است. اساسا خرید خود این سهم شبیه خرید یک اختیار معامله است چه برسد به خرید اختیار معامله آن . با این حال قرارداد های برج ۴ این نماد قرارداد های با حجم مناسب هستند و با توجه وضعیت قیمت نماد پایه میتوان جهت نوسان گیری از آن استفاده کرد. فقط به یاد داشته باشید که نوسان گیری در این اختیار خرید ها بسیار پر ریسک بوده و مدیریت سرمایه در این مورد بسیار حیاتی است.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
آپشن مادر تمام بدبختی ها
با همه گیری روز افزون بازار آپشن ، با شناخت بیشتر آن توسط اهالی بازار سرمایه ، روز به روز این ادعا بیشتر مطرح میشود که بازار سرمایه به خاطر سود جویی عده ای نمیتواند رشد کند. این عده با گروگان گرفتن سهام و با استفاده از خالی فروشی قراراد های اختیار معامله با سررسید نزدیک چه ها که بر سر سرمایه گذاران نیاوردند.
اما ای کاش این گذاره ی درست و منصفانه ای بود ....
ای کاش نرخ تامین مالی کشور چهل و اندی درصد نبود ....
ای کاش در کشوری زندگی میکردیم که قانون گذارانش تصمیمات اخذ شده ۱۶ اردیبهشت را در ۱۷ اردیبهشت منتشر میکردند....
ای کاش در منطقه ۷ ماه تنش سیاسی و نظامی نبود....
ای کاش بعضی صندلی ها آنقدر ارزش نداشت که برای حفظش تولید یک کشور به خاطر چند نرخی بودن دلار و دستوری بودن نرخ ها نابود نشود....
ای کاش ....
اگر ای کاش های فوق محقق میشد. کار راحتی داشتیم ، این بازار لعنتی آپشن را جمع میکردیم که دیگر کسی پولمان را از بین نبرد
ضدی
بانک دی از نماد های پر ریسک بازار سرمایه است. اساسا خرید خود این سهم شبیه خرید یک اختیار معامله است چه برسد به خرید اختیار معامله آن . با این حال قرارداد های برج ۴ این نماد قرارداد های با حجم مناسب هستند و با توجه وضعیت قیمت نماد پایه میتوان جهت نوسان گیری از آن استفاده کرد. فقط به یاد داشته باشید که نوسان گیری در این اختیار خرید ها بسیار پر ریسک بوده و مدیریت سرمایه در این مورد بسیار حیاتی است.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
#اختیارنامه
رکود در بازار آپشن
در سال جدید بازار آپشن روزهای زیادی را با ارزش معاملات بالای ۱۰۰ و یا حتی ۱۵۰ میلیارد تومان به اتمام رساند. در هفته های اخیر اما ارزش معاملات پایین آمده و حتی ۱۰۰ میلیارد را هم لمس نمیکند. یکی از آثار مهم این اتفاق کم شدن نسبی بازده استراتژی کاورد کال است. این پدیده با بهتر شدن ارزش معاملات و مثبت تر شدن دید فعالان بازار برطرف خواهد شد.
دایاگنول اسپرد و بول اسپرد
یکی از رویکرد های جالبی که میتوان نسبت به بازار داشت این است که کال با سررسید پایین تر بفروشیم و کال با سر رسید بالاتر بخریم. در این صورت حداکثر تتای ممکن از یک طول اسپرد را میگیریم. همچنین در گذر زمان دلتای پرتفوی حاصل از دو قرارداد بیشتر خواهد شد. نکته اینجاست که مثبت شدن دلتا در گذر زمان فرصت تنظیم مجدد پرتفو را به ما میدهد.برای برطرف کردن مشکل دلتای مثبت در شرایطی که بازار به نفع ما نیست میتوانیم قرارداد کال خریداری شده را به بول اسپرد تبدیل کنیم.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
رکود در بازار آپشن
در سال جدید بازار آپشن روزهای زیادی را با ارزش معاملات بالای ۱۰۰ و یا حتی ۱۵۰ میلیارد تومان به اتمام رساند. در هفته های اخیر اما ارزش معاملات پایین آمده و حتی ۱۰۰ میلیارد را هم لمس نمیکند. یکی از آثار مهم این اتفاق کم شدن نسبی بازده استراتژی کاورد کال است. این پدیده با بهتر شدن ارزش معاملات و مثبت تر شدن دید فعالان بازار برطرف خواهد شد.
دایاگنول اسپرد و بول اسپرد
یکی از رویکرد های جالبی که میتوان نسبت به بازار داشت این است که کال با سررسید پایین تر بفروشیم و کال با سر رسید بالاتر بخریم. در این صورت حداکثر تتای ممکن از یک طول اسپرد را میگیریم. همچنین در گذر زمان دلتای پرتفوی حاصل از دو قرارداد بیشتر خواهد شد. نکته اینجاست که مثبت شدن دلتا در گذر زمان فرصت تنظیم مجدد پرتفو را به ما میدهد.برای برطرف کردن مشکل دلتای مثبت در شرایطی که بازار به نفع ما نیست میتوانیم قرارداد کال خریداری شده را به بول اسپرد تبدیل کنیم.
عرفان کاظم زاده
@fardaname
#اختیارنامه
☄️ ادامه رکود در سرزمین عجایب
هفته رکودی و نزولی شروع شده بود اما در همان روزهای ابتدایی با شوک سنگینی در فضای اقتصادی و اجتماعی مواجه شدیم و خبر فوت رئیس جمهور وضعیت رکودی تشدید شد. از این رو پیش بینی میشود شرایط رکودی تغییر آنچنانی نداشته باشد چراکه اکنون فضای سیاسی بر کشور حاکم خواهد بود و معمولا در این شرایط کسی تصمیم اقتصادی جدی نمی گیرد. باید دید رویکرد دولت جدید در قبال بازار سرمایه به چه شکل خواهد بود.
‼️ فروش اختیار خرید
فروش اختیار خرید به منظور کاهش بهای تمام شده همچنان توصیه میشود. لازم به ذکر است که این رویکرد در صورت وجود سهم پایه در شرایط فعلی منطقی است و هنر اصلی، انتخاب قرارداد هایی است که بدانیم اعمال نمی شوند.برای این منظور میتوان از روش استرادل atm برای انتخاب قرارداد های اینچنینی استفاده کرد.
عرفان کاظم زاده
📱 @fardaname
هفته رکودی و نزولی شروع شده بود اما در همان روزهای ابتدایی با شوک سنگینی در فضای اقتصادی و اجتماعی مواجه شدیم و خبر فوت رئیس جمهور وضعیت رکودی تشدید شد. از این رو پیش بینی میشود شرایط رکودی تغییر آنچنانی نداشته باشد چراکه اکنون فضای سیاسی بر کشور حاکم خواهد بود و معمولا در این شرایط کسی تصمیم اقتصادی جدی نمی گیرد. باید دید رویکرد دولت جدید در قبال بازار سرمایه به چه شکل خواهد بود.
فروش اختیار خرید به منظور کاهش بهای تمام شده همچنان توصیه میشود. لازم به ذکر است که این رویکرد در صورت وجود سهم پایه در شرایط فعلی منطقی است و هنر اصلی، انتخاب قرارداد هایی است که بدانیم اعمال نمی شوند.برای این منظور میتوان از روش استرادل atm برای انتخاب قرارداد های اینچنینی استفاده کرد.
عرفان کاظم زاده
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#اختیارنامه
📈 روز های مثبت
در هفته گذشته با مثبت شدن بازار ، سود های خوبی نصیب خریداران اختیار خرید شد. این اتفاق به خودی خود مثبت تلقی میشود اما کم بودن ارزش معاملات نشانی از شروع یک روند صعودی قدرتمند ندارد. از این رو توصیه میشود سود های کسب شده را سیو کرده و در ادامه ارزش و کیفیت معاملات را رصد کنید.
🔠 فروش پوت های در زیان
در این موقعیت از بازار اگر دید متعادلی به بازار داشته باشید ، میتوانید از فروش پوت های در زیان استفاده کنید . نکته قابل توجه این که به اندازه سرمایه لازم برای خرید سهام پوت بفروشید و بدانید که این کار پر ریسک ترین عمل در بین چهار عمل اصلی بر روی اختیار معامله های متفاوت است. در صورت اعمال شدن پوت میتوانید سهم را بخرید و بعد از آن کال بفروشید.
عرفان کاظم زاده
📱 @fardaname
در هفته گذشته با مثبت شدن بازار ، سود های خوبی نصیب خریداران اختیار خرید شد. این اتفاق به خودی خود مثبت تلقی میشود اما کم بودن ارزش معاملات نشانی از شروع یک روند صعودی قدرتمند ندارد. از این رو توصیه میشود سود های کسب شده را سیو کرده و در ادامه ارزش و کیفیت معاملات را رصد کنید.
در این موقعیت از بازار اگر دید متعادلی به بازار داشته باشید ، میتوانید از فروش پوت های در زیان استفاده کنید . نکته قابل توجه این که به اندازه سرمایه لازم برای خرید سهام پوت بفروشید و بدانید که این کار پر ریسک ترین عمل در بین چهار عمل اصلی بر روی اختیار معامله های متفاوت است. در صورت اعمال شدن پوت میتوانید سهم را بخرید و بعد از آن کال بفروشید.
عرفان کاظم زاده
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#اختیارنامه
🔴 خودرو
روند معاملات خودرو در دو روز کاری آخر و همچنین وضعیت اختیار خرید های صعودی بوده.
دو نکته از نماد و آپشن هایش حائز اهمیت است.
روند مذکور میتواند نشان از اخبار مثبت مربوط به این دارایی باشد. خبر تجدید ارزیابی قطعا وضعیت شرکت را تا حدی بهبود میبخشد باید در روز های آتی دید این صف های خرید مربوط به این خبر بوده یا خیر. نکته دوم این است که اگر بحث تجدید جدی باشد در انتخاب قرارداد های خودرو باید دقت کرد زیرا زمانی که سهم بسته شود این که کدام قرار داد با چه سررسیدی در پرتفوی ماست موضوعی مهم خواهد بود. مطالب گفته شده صرفا بازگو کردن یک سناریو محتمل بود و نه پیشنهاد یا توصیه.
🕯 دامنه
با وجود دامنه های فعلی وضعیت رکودی بازار وخیم تر شده . سهم های مستعد اصلاح درست اصلاح نمیکنند و سهم های مستعد رشد رمقی برای رشد ندارند. در شرایط فعلی طرف خریدار در بازار آپشن بیشترین آسیب را دیده و همانطور که از رصد معاملات برمی آید بسیار دست به عصا تر قیمت پیشنهادی خود را روی تابلو میگذارد.باید بیش از پیش نسبت به قیمت های پیشنهادی حساس بود تا اسیر هیجان در این رنج محدود نباشیم
عرفان کاظم زاده
📱 @fardaname
روند معاملات خودرو در دو روز کاری آخر و همچنین وضعیت اختیار خرید های صعودی بوده.
دو نکته از نماد و آپشن هایش حائز اهمیت است.
روند مذکور میتواند نشان از اخبار مثبت مربوط به این دارایی باشد. خبر تجدید ارزیابی قطعا وضعیت شرکت را تا حدی بهبود میبخشد باید در روز های آتی دید این صف های خرید مربوط به این خبر بوده یا خیر. نکته دوم این است که اگر بحث تجدید جدی باشد در انتخاب قرارداد های خودرو باید دقت کرد زیرا زمانی که سهم بسته شود این که کدام قرار داد با چه سررسیدی در پرتفوی ماست موضوعی مهم خواهد بود. مطالب گفته شده صرفا بازگو کردن یک سناریو محتمل بود و نه پیشنهاد یا توصیه.
با وجود دامنه های فعلی وضعیت رکودی بازار وخیم تر شده . سهم های مستعد اصلاح درست اصلاح نمیکنند و سهم های مستعد رشد رمقی برای رشد ندارند. در شرایط فعلی طرف خریدار در بازار آپشن بیشترین آسیب را دیده و همانطور که از رصد معاملات برمی آید بسیار دست به عصا تر قیمت پیشنهادی خود را روی تابلو میگذارد.باید بیش از پیش نسبت به قیمت های پیشنهادی حساس بود تا اسیر هیجان در این رنج محدود نباشیم
عرفان کاظم زاده
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#اختیارنامه
💡 مشتقات
بازار آپشن از زمان تاسیس فراز و نشیب های زیادی را متحمل شده ، خیلی ها سود های خوبی بدست آوردند و خیلی ها زیان دیدند. منتقدان و تحسین کنندگان زیادی برای این بازار قلم زده اند و این بازار هنوز زنده است. چند ماه گذشته یکی از تلخ ترین زمان هایی بود که بازار سرمایه به خود دید. از جنگ و فوت رییس جمهور گرفته تا نرخ بهره سر به فلک کشیده و محدود کردن دامنه نوسان سهام. به نظر میرسد این بازار علی رغم همه ی پستی و بلندی ها راه خودش را پیدا کرده به صورت میانگین در روز های رکودی بازار این بازار به نسبت ارزش معاملات بهتری را تجربه کرده و در بین فعالین بازار فراگیری این بازار مورد توجه قرار گرفته که نشان میدهد این بازار نوظهور نه تنها زنده است بلکه به راهش ادامه میدهد.
✔️ ضهرم
ضهرم های ۴۰۰۶ و ۴۰۰۷ برای کاورد کال قرارداد های خوبی ست. منطق استفاده از این قرارداد ها برای کاورد کال گرفتن سود کم ریسک نیست اما اگر دید متعادل و ساید به بازار داشته باشیم میتواند در کم شدن بهای تمام شده دارایی پایه یعنی اهرم کمک کند و در هر حال این رویه از هیچ کاری نکردن و خواب سرمایه بهتر است.
عرفان کاظم زاده
📱 @fardaname
بازار آپشن از زمان تاسیس فراز و نشیب های زیادی را متحمل شده ، خیلی ها سود های خوبی بدست آوردند و خیلی ها زیان دیدند. منتقدان و تحسین کنندگان زیادی برای این بازار قلم زده اند و این بازار هنوز زنده است. چند ماه گذشته یکی از تلخ ترین زمان هایی بود که بازار سرمایه به خود دید. از جنگ و فوت رییس جمهور گرفته تا نرخ بهره سر به فلک کشیده و محدود کردن دامنه نوسان سهام. به نظر میرسد این بازار علی رغم همه ی پستی و بلندی ها راه خودش را پیدا کرده به صورت میانگین در روز های رکودی بازار این بازار به نسبت ارزش معاملات بهتری را تجربه کرده و در بین فعالین بازار فراگیری این بازار مورد توجه قرار گرفته که نشان میدهد این بازار نوظهور نه تنها زنده است بلکه به راهش ادامه میدهد.
ضهرم های ۴۰۰۶ و ۴۰۰۷ برای کاورد کال قرارداد های خوبی ست. منطق استفاده از این قرارداد ها برای کاورد کال گرفتن سود کم ریسک نیست اما اگر دید متعادل و ساید به بازار داشته باشیم میتواند در کم شدن بهای تمام شده دارایی پایه یعنی اهرم کمک کند و در هر حال این رویه از هیچ کاری نکردن و خواب سرمایه بهتر است.
عرفان کاظم زاده
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#اختیارنامه
✔️ کاورد کال
با شروع سال جدید نرخ های کاورد کال تعریفی نداشتند.انواع ریسک های سیستماتیک و غیر سیستماتیک با سایه انداختن بر فضای بورس و به طور کلی اقتصاد کشور، چشم انداز ها را کمی تار کردند. تا جاییکه معامله گران و مدیران دارایی برای پیدا کردن یک کاوردکال با نرخ ۴۰ درصدی اغلب به دردسر می افتادند. پیش بینی میشود با برگشت ثبات به فضای کشور چشم انداز فعالان بورسی بهتر شده و دوباره بتوان نرخ های جذابتر پیدا کرد. در هر حال قرارداد ضستا ۶۰۱۸ یک قرارداد نسبتا مناسبی برای اتخاذ این استراتژی میباشد.به نحوی که با خرید سهم با قیمت ۱۰۳۰ ریال و فروش ضستا۶۰۱۸ به قیمت ۱۲۸ ریال میتوان بازده موثر ۴۱ درصدی کسب کرد.لازم به ذکر است که نقطه سر به سر این استراتژی ۹۱۹ ریال است.
✔️ اصلاحیه
در قسمت دوم اختیار نامه هفته گذشته متنی مربوط به قرارداد های در زیان اهرم نوشته شد که باعث برداشت این موضوع شد که اهرم بخریم و با استفاده از آن قرارداد ها کاورد کال بزنیم. قصد اینجانب در استفاده از لفظ کاورد کال برای قرارداد های مربوطه عدم تشویق مخاطبان متن به خالی فروشی بود و در واقع آنچه توصیه شد کم کردن بهای تمام شده اهرم از قبل خریداری شده بود و نه کاورد کال.
صمیمانه از دوستانی که در مورد این سوتفاهم تذکر دادند ،متشکرم.
عرفان کاظم زاده
📱 @fardaname
با شروع سال جدید نرخ های کاورد کال تعریفی نداشتند.انواع ریسک های سیستماتیک و غیر سیستماتیک با سایه انداختن بر فضای بورس و به طور کلی اقتصاد کشور، چشم انداز ها را کمی تار کردند. تا جاییکه معامله گران و مدیران دارایی برای پیدا کردن یک کاوردکال با نرخ ۴۰ درصدی اغلب به دردسر می افتادند. پیش بینی میشود با برگشت ثبات به فضای کشور چشم انداز فعالان بورسی بهتر شده و دوباره بتوان نرخ های جذابتر پیدا کرد. در هر حال قرارداد ضستا ۶۰۱۸ یک قرارداد نسبتا مناسبی برای اتخاذ این استراتژی میباشد.به نحوی که با خرید سهم با قیمت ۱۰۳۰ ریال و فروش ضستا۶۰۱۸ به قیمت ۱۲۸ ریال میتوان بازده موثر ۴۱ درصدی کسب کرد.لازم به ذکر است که نقطه سر به سر این استراتژی ۹۱۹ ریال است.
در قسمت دوم اختیار نامه هفته گذشته متنی مربوط به قرارداد های در زیان اهرم نوشته شد که باعث برداشت این موضوع شد که اهرم بخریم و با استفاده از آن قرارداد ها کاورد کال بزنیم. قصد اینجانب در استفاده از لفظ کاورد کال برای قرارداد های مربوطه عدم تشویق مخاطبان متن به خالی فروشی بود و در واقع آنچه توصیه شد کم کردن بهای تمام شده اهرم از قبل خریداری شده بود و نه کاورد کال.
صمیمانه از دوستانی که در مورد این سوتفاهم تذکر دادند ،متشکرم.
عرفان کاظم زاده
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
چاشنی احتیاط
در روز های پایانی هفته گذشته با مثبت شدن بازار و صف خرید شدن بخش بزرگی از بازار سود خوبی نصیب خریداران اختیار خرید و سهامداران شد لذا منطقی تر این است که با رصد معاملات از ابتدای صبح شنبه نسبت پوزیشن های خود حساس باشید(اگر سیو سود نکردید) تا بتوانید واکنش مناسبی به واکنش بازار و دلار به برنده انتخابات چهاردهمین دوره ریاست جمهوری داشته باشید.
موج و توان
برخلاف چند ماهه ابتدایی سال ۱۴۰۳ ، در ده روز گذشته نرخ های مناسبی در بازار برای اتخاذ استراتژی کاوردکال مشاهده میشود. دو نماد پیشتاز در این امر دو صندوق موج و توان هستند. از این رو بنا بر ریسک پذیری خود میتوانید از قرارداد های اختیار معامله این دو نماد برای اتخاذ استراتژی کاورد کال استفاده کنید.
عرفان کاظم زاده
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#اختیارنامه
✔️ تعطیلات
در هفته آتی با وجود دو روز تعطیلی نمیتوان انتظار نوسانات چشم گیر از دارایی های پایه داشت. شاید بتوان برنده هفته آتی را فروشندگان قرارداد های مربوط به سررسید های برج ۵ دانست که بیشترین نفع را از زوال زمانی میبرند. در هر حال این هفته میتواند برای بازنگری پوزیشن های پرتفو هفته خوبی باشد تا با ذهن روشن تری برای هفته های بعد آماده و تجهیز شد.
✔️ دیاگنال
بول کال اسپرد دیاگنال دقیقا مثل اسپرد ورتیکال است با این تفاوت که کال در سررسید دور خریده میشود و کال در سررسید نزدیک فروخته میشود.
یکی از موارد استفاده از این راهبرد خرید یک کال در سود در سررسید دورتر است که میتوان بهای تمام شده آن را با مجموعه از کال های فروخته شده در سررسید های نزدیک تر کم کرد. سعی کنید هموار برآیند دلتای مربوط به این استراتژی مثبت باشد.
📱 @fardaname
در هفته آتی با وجود دو روز تعطیلی نمیتوان انتظار نوسانات چشم گیر از دارایی های پایه داشت. شاید بتوان برنده هفته آتی را فروشندگان قرارداد های مربوط به سررسید های برج ۵ دانست که بیشترین نفع را از زوال زمانی میبرند. در هر حال این هفته میتواند برای بازنگری پوزیشن های پرتفو هفته خوبی باشد تا با ذهن روشن تری برای هفته های بعد آماده و تجهیز شد.
بول کال اسپرد دیاگنال دقیقا مثل اسپرد ورتیکال است با این تفاوت که کال در سررسید دور خریده میشود و کال در سررسید نزدیک فروخته میشود.
یکی از موارد استفاده از این راهبرد خرید یک کال در سود در سررسید دورتر است که میتوان بهای تمام شده آن را با مجموعه از کال های فروخته شده در سررسید های نزدیک تر کم کرد. سعی کنید هموار برآیند دلتای مربوط به این استراتژی مثبت باشد.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#اختیارنامه
✔️ هفته پیش رو
با پایان تعطیلات انتظار میرود که روند معاملات در بازار سرمایه و آپشن جدی تر پیگیری شود.از این رو پیش بینی میشود از هفته آتی دستکم تا چند هفته بعد روند معاملات بهبود و رونق یابد.
✔️ پایان کاوردکال؟!
چند ماهی میشود که خبری از سود های بالا برای کاوردکال مثلا ۵۰ درصد ،در قرارداد های به شدت در سود دیده نمیشود و یا به ندرت دیده میشود. در حال حاضر اتخاذ کاوردکال برای قرارداد های به شدت در سود عایدی ای بالاتر ۳۰ تا ۳۵ درصد ندارد اما دیده میشود که همچنان قرار داد های کمتر در سود تا ۵۰ یا ۶۰ درصد هم سود میدهند.
انتظار میرود این نرخ های سود با سایز فعلی و ارزش معاملات سهام آپشن تغییر چندانی نکند. در صورت رشد در ارزش بازار و ارزش معاملات میتوان به صورت مقطعی امیدوار بود که نرخ همانند قبل شوند.
عرفان کاظم زاده
📱 @fardaname
با پایان تعطیلات انتظار میرود که روند معاملات در بازار سرمایه و آپشن جدی تر پیگیری شود.از این رو پیش بینی میشود از هفته آتی دستکم تا چند هفته بعد روند معاملات بهبود و رونق یابد.
چند ماهی میشود که خبری از سود های بالا برای کاوردکال مثلا ۵۰ درصد ،در قرارداد های به شدت در سود دیده نمیشود و یا به ندرت دیده میشود. در حال حاضر اتخاذ کاوردکال برای قرارداد های به شدت در سود عایدی ای بالاتر ۳۰ تا ۳۵ درصد ندارد اما دیده میشود که همچنان قرار داد های کمتر در سود تا ۵۰ یا ۶۰ درصد هم سود میدهند.
انتظار میرود این نرخ های سود با سایز فعلی و ارزش معاملات سهام آپشن تغییر چندانی نکند. در صورت رشد در ارزش بازار و ارزش معاملات میتوان به صورت مقطعی امیدوار بود که نرخ همانند قبل شوند.
عرفان کاظم زاده
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#اختیارنامه
❗️ حباب
با کمتر شدن حباب صندوق های اهرمی در یکی دوهفته گذشته و جذاب شدن آنها به خصوص از منظر تکنیکالی میتوان به خرید اختیار خریدشان فکر کرد. با بررسی نمودار نوسان پذیری ضمنی آنها در یک زنجیره میتوان استراتژی های بولیش با نقطه سر به سر منصفانه اتخاذ کرد. به هر ترتیب با توجه به این که عموما قرارداد های با سررسید کوتاه عمیق تر از نظر حجم معاملات هستند،در نظر گرفتن زوال زمانی امری حیاتی است.
📉 رکود، روی دیگر سکه
بند قبلی بر مبنای تفکری حاکی از رشد بازار نوشته شده که تلاش میکرد به مخاطب امیدوار به بازار راهکار استفاده از ابزار بدهد. نکته مهم و غیر قابل چشم پوشی اینست که ارزان ترین قرارداد ها در زمان رکود بیشترین سود را نصیب فروشندگان میکنند و نه خریداران. فرق نمیکند که چه اتفاق سیاسی بیوفتد یا چه اخبار مثبتی مخابره شود، در زمان رکود فروشندگان دست بالاتر را دارند. بدین ترتیب پیش بینی رکود و رونق بازار و جهت آن ۸۰ درصد مسیر است و ۲۰ درصد باقی برای اتخاذ استراتژی
عرفان کاظم زاده
📱 @fardaname
با کمتر شدن حباب صندوق های اهرمی در یکی دوهفته گذشته و جذاب شدن آنها به خصوص از منظر تکنیکالی میتوان به خرید اختیار خریدشان فکر کرد. با بررسی نمودار نوسان پذیری ضمنی آنها در یک زنجیره میتوان استراتژی های بولیش با نقطه سر به سر منصفانه اتخاذ کرد. به هر ترتیب با توجه به این که عموما قرارداد های با سررسید کوتاه عمیق تر از نظر حجم معاملات هستند،در نظر گرفتن زوال زمانی امری حیاتی است.
بند قبلی بر مبنای تفکری حاکی از رشد بازار نوشته شده که تلاش میکرد به مخاطب امیدوار به بازار راهکار استفاده از ابزار بدهد. نکته مهم و غیر قابل چشم پوشی اینست که ارزان ترین قرارداد ها در زمان رکود بیشترین سود را نصیب فروشندگان میکنند و نه خریداران. فرق نمیکند که چه اتفاق سیاسی بیوفتد یا چه اخبار مثبتی مخابره شود، در زمان رکود فروشندگان دست بالاتر را دارند. بدین ترتیب پیش بینی رکود و رونق بازار و جهت آن ۸۰ درصد مسیر است و ۲۰ درصد باقی برای اتخاذ استراتژی
عرفان کاظم زاده
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM