🏑🥍🏏🪃Помните загадочные семейные инструменты долгосрочных сбережений, анонсированные замминистра финансов Иваном Чебесковым в конце октября? До сих пор подробности этой инициативы не были известны, но вот постепенно начинают проясняться детали.

1️⃣Делай раз. На форуме ВТБ «Россия зовет» президент Владимир Путин поручает правительству и ЦБ разработать параметры инвестиционного семейного механизма по формированию долгосрочных сбережений.
2️⃣Делай два. Ведомства готовят предложения, одно из которых, как выяснили «Известия», касается привязки размера государственного взноса в рамках софинансирования к числу детей в семье. Предлагается дать возможность заключать договора в пользу несовершеннолетних детей с отдельным софинансированием на каждого члена семьи, поясняют в Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ). Это может помочь накопить, например, на образование.

Сейчас софинансирование зависит только от дохода участника программы. Максимально можно получить 36 тыс. рублей в год (360 тыс. за 10 лет).

📊 Главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах идею в целом одобряет: «Многодетным сложнее копить, поэтому логично расширять для них софинансирование». Однако, по его мнению, такого стимула недостаточно, чтобы привлечь в программу долгосрочных сбережений (ПДС) значительное количество участников. «Для увеличения привлекательности программы было бы логично усилить и мотивацию для работодателей софинансировать взносы сотрудников. Важна и интеграция корпоративных пенсионных программ в ПДС. Это не так просто и с правовой, и с организационной точки зрения, но все проблемы вполне решаемы», - заключает он.

ЦИФРЫ. По данным Минфина на 01.11.2024 г., участниками ПДС стали 1,75 млн граждан. Общий объем вложенных в программу средств составил 103 млрд руб. Из них около 50 млрд руб. – собственные взносы и 53 млрд руб. – переведенные пенсионные накопления.

➕ Президент поручил привлечь в ПДС через негосударственные пенсионные фонды 250 млрд руб. к концу года.

#детали
#пенсии
#ПДС

🤺🤾‍♀️🤾🤾‍♂️🏌️‍♀️Согласно обновленному прогнозу Банка России, по итогам 2024 года российские банки могут заработать 3,5-3,8 трлн руб. Это значительно больше первоначальных расчетов регулятора – в марте 2024 г. ЦБ предполагал, что чистая прибыль банков не превысит 2,3-2,8 трлн руб.

Такие цифры стали возможны за счет ударных результатов III кв., показатель превысил 1,1 трлн руб. (по сравнению с 770 млрд руб. во II кв.)

🧡 Что сработало на рекорд в 2024 году? И смогут ли банки повторить достигнутый финансовый результат в 2025 году? Рассуждает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:
Практически гарантированное обновление рекорда по годовой чистой прибыли – это значительное отклонение фактического результата от прогнозов, которые давали аналитики рынка и регулятор на конец прошлого года. На рекорд сработали сразу несколько факторов. За последние годы банки активно кредитовали население и бизнес, обеспечив себе стабильный процентный поток. Он приносит им доход даже в условиях сокращения новых выдач кредитов. Кроме того, прямые кредитные потери (просрочка и неплатежи) в этом году еще не реализовались. Их эффект будет перенесен на будущие периоды. Наконец, меры по охлаждению розничного кредитования в виде макропруденциальных лимитов (МПЛ) и надбавок к риск-весам кредитов не были слишком результативны до повышения ставок до заградительных уровней, а корпоративное кредитование и вовсе демонстрировало нечувствительность к жесткой монетарной политике.

📉 Сокращение чистой прибыли в 2025 году не будет драматичным из-за все того же эффекта стабильного процентного дохода от выданных ранее кредитов (прогноз агентства по чистой прибыли сектора – 2,6-3 трлн рублей).

При этом потенциал кредитного риска сильно вырос вместе с закредитованностью заемщиков и дополнительном увеличении их долговой нагрузки при текущих ставках. Масштабной реализации прямых кредитных потерь в этом году не было, но, действительно, можно считать, что рост дефолтности заемщиков просто отложен на будущее периоды. Для адекватного покрытия рисков ЦБ ускорит введение антициклической надбавки – инструмента, который позволяет крупнейшим банкам сформировать буфер капитала в период ускоренного роста кредитования, который можно распустить в случае кризиса. Таким образом, начисление резервов будет значимо влиять на финансовый результат в 2025-2026 годах.

#экспертиза
#банки

🇷🇺 Подборка самых интересных публикаций по теме «Дружественные страны и регионы России» от аналитика отдела суверенных и региональных рейтингов «Эксперт РА» Ольги Гилёвой.  

Must read 👇

📄 Розничные продажи в Китае оказались хуже прогнозов
🔴Объем розничных продаж в Китае по итогам ноября вырос на 3% по сравнению с тем же периодом прошлого года, следует из отчета Национального бюро статистики. Это хуже прогноза аналитиков, опрошенных Reuters, которые ожидали роста на 4,6%.
 
📄 В Китае в ноябре рост промпроизводства ускорился до 5,4%
🔴 Рост ускорился по сравнению с 5,3% в октябре. Аналитики в среднем ожидали сохранения темпов подъема на прежнем уровне, по данным Trading Economics.

📄 Минтруд раскрыл самые высокие зарплаты мигрантов
🔴 Власти утвердили квоты на привлечение 235 тыс. квалифицированных иностранных работников. Из них больше всего выделено Амурской области, где активно присутствует китайский бизнес (27,1 тыс.)
 
📄 Обзор «Государственно-частное партнерство в России. Механизмы снижения стоимости ГЧП и концессионных проектов»
🔴 Обзор подготовлен Ассоциацией инфраструктурных инвесторов и кредиторов (АИИК) совместно с Минэкономразвития России.  

📄 Итоги IX Восточного экономического форума
🔴 Аналитики Фонда Росконгресс выделили основные тезисы доклада, сопроводив каждый из них подходящим по теме фрагментом видеотрансляций панельных дискуссий, состоявшихся в рамках деловых программ ключевых мероприятий, проведенных Фондом.
 
📄 Правительственная делегация во главе с Александром Новаком посетила Кемеровскую область
🔴 Члены делегации ознакомились с итогами первого этапа модернизации и задачами по дальнейшей реконструкции аэропортов в Кемерове и Новокузнецке, а также планами строительства к 2027 году аэровокзала в Шерегеше для расширения туристического потока на одноимённый горнолыжный курорт.
 
📄 Правительство окажет адресную поддержку регионам, реализующим проекты комплексного развития территорий
🔴 Помощь предназначена для субъектов с индивидуальными программами социально-экономического развития, а также для регионов с низкой бюджетной обеспеченностью.
 
📄 Денис Мантуров встретился с губернатором Мурманской области Андреем Чибисом
🔴 Ранее первый вице-премьер поддержал инициативы по созданию в Мурманске кампуса мирового уровня, включению Мурманского арктического университета в программу «Приоритет-2030», модернизации 10-го судоремонтного завода  а также созданию производства активных катодных материалов для литийионных батарей на территории Мончегорска.

📄 Амурская область разместила дебютные бонды на 2 млрд руб., спрос в 3 раза превысил предложение
🔴 Это первый для Приамурья опыт использования данного инструмента долгового рынка.

#выбор_аналитика

📊 Рейтинговые действия за 16.12.2024:

🆕 Облигации Газпром Капитал (4 выпуска) присвоен ruAAA 16.12.2024
🆕 Облигации Томская область серии 34072 присвоен (ожидаемый) ruBBB(EXP) 16.12.2024
⬆️ ООО «ПСБ СТРАХОВАНИЕ» повышен ruAA- Стабильный 16.12.2024
❌ Облигации Башнефть серии 001P-01R отозван в связи с погашением 16.12.2024
✔️ ООО "АЛЬФА ДОН ТРАНС" подтвержден ruBB- Стабильный 16.12.2024
⬆️ АО "ЭРА ГРУПП" повышен ruAA+ Стабильный 16.12.2024
❌ Облигации РЕСО-Лизинг серии БО-П-21 отозван в связи с погашением 16.12.2024
🆕 Облигации Селигдар серии SILV01 присвоен ruA+ 16.12.2024
🆕 ООО "ЦТК" присвоен ruB Стабильный 16.12.2024
✔️ АО "ПРОСВЕЩЕНИЕ" подтвержден ruAA Стабильный 16.12.2024
🆕 ООО "ЛК СПЕКТР" присвоен ruBB Стабильный 16.12.2024

#рейтинги

🛡 Опубликовали свежие рэнкинги страховых компаний по итогам 9 месяцев 2024 года.

Лидерами по совокупному объему собранных страховых премий (с учетом входящего перестрахования) стали:

🛡 СК «Сбербанк страхование жизни» – доля на рынке 23,2%;
🛡 «АльфаСтрахование-Жизнь» – 8,8%;
🛡 «СОГАЗ» – 8,0%.

Топ-15 компаний – на нашей картинке. Полный рэнкинг страховщиков по объему собранных премий за 9 месяцев 2024 года – ЗДЕСЬ

Другие рэнкинги:

🟢Объем взносов по прямому страхованию
🟢Совокупный объем выплат по прямому страхованию
🟢Совокупные страховые суммы
🟢Совокупные страховые суммы
🟢Совокупный объем страховых премий
🟢Совокупный объем выплат

#аналитика
#страхование

🏐🏉🥏🎱План конференций 2025

Друзья, подходит к концу 2024 год. Все наши публичные деловые мероприятия, которые должны были состояться, состоялись. Но мы уже подготовили план на будущий год и готовы поделиться им с вами. Доставайте ежедневники, обводите даты кружочками: мы, как всегда, будем ждать всех в гости – и послушать в зале, и выступить в качестве спикеров на сцене.

План публичных конференций «Эксперт РА» и «Эксперт Бизнес-Решений» на 2025 год:

5 марта
Форум лидеров управления активами
💼 Дискуссия топ-менеджеров УК, инвестбанков, НПФ, страховых компаний, регуляторов о перспективах и прогнозах развития рынка.
Аудитория – 200 человек.

2 апреля
Стратегическая сессия финансового рынка
🧮 Весенняя сессия профессионалов финансового рынка. Среди ключевых тем: лучшие стратегии корпоративного долгового финансирования в 2025 году; альтернативное финансирование; сверка часов эмитентов, организаторов и инвесторов; дискуссия макроэкономистов; кейс-секция эмитентов.
Аудитория – 400 человек.

20 мая
Банковский Форум «Эксперт РА»
🏦 Профессиональная площадка для банков по совместной выработке драйверов развития и решений текущих задач, обсуждению перспектив развития финансовых рынков, формированию стратегий на текущий год с учетом ключевых тенденций.
Аудитория – 300 человек.

4 июня
Будущее рынка закупок в России
💲 Профессиональная ежегодная площадка для представителей корпоративных заказчиков и крупнейших ЭТП. Обсуждение лучших практик и технологических новинок при проведении закупок. Награждение лидеров отрасли.
Аудитория – 150 человек.

10 сентября
Будущее страхового рынка
🛡 Площадка для диалога между ключевыми персонами страхового рынка, направленная на решение стратегических задач отрасли. По итогам проводится награждение лидеров.
Аудитория – 250 человек.

8 октября
ESG-Day «Эксперт РА»
🌿 Центр консолидации мнений для лидеров ESG-повестки представит ежегодный осенний рэнкинг ESG-прозрачности и конференцию, которая зарекомендовала себя как авторитетное и востребованное мероприятие.
Аудитория – 150 человек.

23 октября
Будущее облигационного рынка
🛍 Флагманский форум «Эксперт РА» с 2020 года. Инвесткомпании, банки, инвесторы и эмитенты обсуждают ключевые тенденции и перспективы рынка облигаций. Обмен мнениями и формирование стратегий развития. Аудитория – 700 человек.

2 декабря
Ежегодный форум «Лизинг в России»
🚗 Проект проводится с 2002 года и является крупнейшим в России событием для профессионалов рынка лизинга.
Аудитория – 300 человек.

#анонс

💬 Незапрошенный кредитный рейтинг (unsolicited credit rating) – кредитный рейтинг, присваиваемый и поддерживаемый рейтинговым агентством (КРА) лицу без заключения договора с ним.

В своих действиях по незапрошенному рейтингу агентство имеет право взаимодействовать с рейтингуемым лицом с целью получения дополнительной информации, поэтому такой рейтинг делится на два типа:

🔴Без участия рейтингуемого лица (unsolicited without participation) – по которому рейтинговые действия производятся без взаимодействия с рейтингуемым объектом;
🔴С участием рейтингуемого лица (unsolicited with participation) – в данном случае взаимодействие с рейтингуемым объектом происходит.

Если рейтинговое действие происходит без участия рейтингуемого лица, то агентство использует, как правило, только общедоступную информацию. Поэтому зачастую такие рейтинги могут оказаться на более низком уровне, поскольку аналитикам приходится быть консервативными относительно рейтингуемого объекта.

📌 В частности, поэтому рейтинговое агентство обязано указывать:
🔴что рейтинг является незапрошенным;
🔴информацию об участии или неучастии рейтингуемого лица в присвоении кредитного рейтинга.

Зачастую у объекта возникает недовольство незапрошенной рейтинговой оценкой.

🇯🇵Например, в конце февраля 2024 года японская холдинговая компания SoftBank Group заявила, что не предоставляла Moody’s (Япония) никакой информации, поэтому мнение агентства было сформировано на основе «субъективных оценок и предположений». Компания попросила КРА прекратить публикацию незапрошенных рейтингов, поскольку они не отражают истинное положение дел и вводят в заблуждение инвесторов.

#это_база

💼 Подборка самых интересных публикаций по теме «Страховые, управляющие и инвестиционные компании» от младшего директора по страховым и инвестиционным рейтингам «Эксперт РА» Анастасии Шкребы. 

Must read 👇

📄 Минфин предложил распространить льготы на десятилетние договоры ДСЖ
🔴 Минфин работает над законопроектом о страховании средств в ДСЖ, который будет действовать аналогично программе долгосрочных сбережений. Ожидается, что инициатива в случае одобрения вступит в силу с 1 января 2027 года.
 
📄 РНПК обновляет подходы к перестрахованию крупных объектов в 2025 г.
🔴 Это вызвано ростом частоты и тяжести наступления крупных убытков, особенно в категории свыше 5 млрд рублей, что связано с уходом зарубежных поставщиков, дефицитом запчастей и сложностями с ремонтом оборудования, изменением логистических цепочек, появлением военной составляющей в риске «терроризм».

📄 Клиники анонсировали рост тарифов на медуслуги по корпоративным ДМС в 2025 году
🔴 Страховщики предупреждают, что цены на ДМС для корпоративных клиентов могут вырасти в среднем на 12–18%. При этом они уверены, что привлекательность программ ДМС для работодателей в 2025 году сохранится, поскольку это повышает лояльность персонала в условиях кадрового дефицита.

📄 Товар показали полисом
🔴 Ряд страховых компаний заявил о планах запустить страхование для продавцов маркетплейсов. На фоне стремительного роста сегмента e-commerce, в том числе через маркетплейсы, и большого количества потенциальных клиентов это направление выглядит привлекательным. По оценке экспертов, объем премий за два года может достичь 10–15 млрд руб.

📄 Огонь на возмещение
🔴 Полагаются ли страховые выплаты за пострадавшее от обстрелов имущество в приграничных регионах РФ, где не введено военное положение, предстоит решить Верховному суду (ВС). Подобных споров становится все больше, а требуемые со страховщиков суммы исчисляются уже миллиардами рублей.

📄 Россияне недовольны итогами года (44%), но с оптимизмом смотрят в будущее (59%) – опрос ВСК
🔴 В целом для 41% опрошенных прошедший год был скорее тревожным, по мнению 31% россиян год прошел без каких-либо ярких событий и происшествий.

📄 ЦБ обнаденежил инвесторов. Фонды денежного рынка играют на повышение ставки
🔴 В ноябре чистые привлечения в фонды денежного рынка сократились на 13%, до 116 млрд руб., но все же показали второй результат в истории. В целом интерес к таким фондам сохраняется, особенно учитывая перспективу повышения ключевой ставки. 

📄 Инвестиции не задались. Самые выгодные вложения 2024 года
🔴 Самой успешной инвестицией стала покупка золота и паев ПИФов, на него ориентированных. Неплохую прибыль обеспечили рублевые и валютные депозиты, а также фонды денежного рынка. Худшую динамику продемонстрировали вложения в акции и облигации российских компаний и паевые инвестиционные фонды, на них ориентированные.

📄 Злоключения заключений
🔴 В 2024 году примерно две трети аудиторских компаний неправомерно оказывали услуги общественно значимым организациям (ОЗО). Такое аудиторское заключение может считаться недействительным, а сама аудиторская компания может потерять право оказывать услуги. 

📄 На счетах российских брокеров скопилось более 2 трлн рублей из разных юрисдикций
🔴 Многократные темпы роста объемов активов показали инвесторы как из дружественных стран, так и из недружественных. В частности, активы на счетах российских брокеров клиентов из Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ) выросли в 2,5 раза до 338 млрд рублей.

📄 Доля капитала массовых инвесторов в России становится все ниже, а HNWI — растет
🔴 HNWI сегмент (наиболее состоятельные инвесторы) нарастил долю активов на российском рынке: в категории вложений 30-100 млн руб. — с 16,2% до 17,9%, в категории от 1 млрд рублей — с 10,4% до 23,1%. 

 #выбор_аналитика

📊 Рейтинговые действия за 17.12.2024:

❌ Облигации Трансмашхолдинг серии ПБО-04 отозван в связи с погашением 17.12.2024
🆕 АО "ГТЛК" присвоен ruAA- Стабильный 17.12.2024
🆕 Облигации Томская область серии 34072 присвоен ruBBB 17.12.2024
🆕 Облигации Республика Башкортостан серии 34014 присвоен ruAA+ 17.12.2024
🔖 Облигации Инк-Капитал серии 001Р-01 верифицированы, продолжают соответствовать AdB 17.12.2024
❌ ООО "ВСК - ЛИНИЯ ЖИЗНИ" отозван 17.12.2024
❌ Облигации Газпром Нефть серии 001P-05R отозван в связи с погашением 17.12.2024

#рейтинги

При оценке кредитоспособности компании кредитные рейтинговые агентства (КРА) рассматривают также возможность экстраординарной поддержки такой компании со стороны каких-либо структур. Это может быть, например, материнская компания или компания, входящая с ней в одну группу; собственник-физическое лицо; какой-либо государственный орган.

🔖 Такую возможность внешнего влияния КРА рассматривают, поскольку инвесторам необходимо понимать, что если рейтингуемое лицо столкнется с какими-то непредвиденными сложностями, то ему на помощь могут прийти заинтересованные стороны.

Поэтому наряду с оценкой собственной кредитоспособности компании, может существовать оценка такой компании с учетом внешнего фактора, которая повышает, по мнению КРА, устойчивость рейтингуемого лица.

👁 При оценке такого фактора агентство выявляет заинтересованность внешних структур в поддержке компании.

📉 Например, если собственник хочет продать рейтингуемую компанию, то у него, естественно, меньше причин для ее поддержки в случае каких-либо экстраординарных событий. Или компания может быть неважна для группы, в случае проблем у нее для группы не будет никаких репутационных издержек.

📈 Или другой пример: включение банка в список системно значимых означает высокую вероятность финансовой и административной поддержки со стороны государства в случае возникновения у него каких-либо проблем.

Все это анализируется КРА при оценке внешнего фактора. Для этого агентство изучает заключенные соглашения с поддерживающей структурой, историю их взаимодействия (в том числе уже оказанных мер поддержки), нормативно-правовые акты и т.д.

👨‍⚖️ В результате агентство определяет влияние внешнего иного фактора поддержки, на основании чего дают свою рейтинговую оценку.

#это_база

🤺🤾‍♀️🤾🤾‍♂️🏌️‍♀️Краткосрочные договоры страхования жизни изменили страховой рынок

📌 За девять месяцев 2024 года объем страховых взносов, полученных страховыми компаниями, увеличился на 46,2% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее и составил 2,4 трлн руб.

За указанный период страхование жизни увеличилось на 113,7%, а страхование иное, чем страхование жизни,— только на 13%. В результате такого высокого роста, по расчетам «Эксперт РА», доля страхования жизни в структуре страхового рынка существенно выросла и заняла почти его половину: если по итогам девяти месяцев 2023 года доля страхования жизни составляла 33%, то по итогам девяти месяцев 2024 года она увеличилась до 48% от всего страхового рынка.

За девять месяцев 2024 года по сравнению со значением за девять месяцев 2023 года НСЖ выросло на 230,3% и составило 775 659 млрд руб., ИСЖ выросло на 127,6%, до 313 986 млрд руб.

✏️ По мнению «Эксперт РА», рост страхования жизни связан с высокими доходами населения, наличием налогового вычета, а также отсутствием налогообложения на сверхдоход, которое применяется в депозитах. Кроме этого, одним из факторов высоких темпов прироста премий по НСЖ и ИСЖ стало заключение коротких договоров страхования жизни, которые пролонгировались в течение девяти месяцев 2024 года несколько раз, увеличивая объем премии в статистике.

🖥 Подробности в новой статье старшего директора по страховым и инвестиционным рейтингам «Эксперт РА» Ольги Басовой в газете «Коммерсант»

#экспертиза
#страхование

🏑🥍🏏🪃88% страховых компаний с оборотом свыше 50 млрд руб. в среднем готовы к переходу на новый стандарт финансовой отчетности МСФО 17, но понимают, что «на первом этапе будут трудности». Средневзвешенная доля завершенности работ по переходу в компаниях с объемом сборов более 10 млрд руб. составила более 80% и более 70% в организациях со сборами менее 10 млрд руб. Такие данные представлены в совместном исследовании кафедры страхования и экономики социальной сферы Финуниверситета и Всероссийского союза страховщиков (ВСС).

Что такое МСФО 17?
Это стандарт по учету договоров страхования, который заменяет действующий МСФО 4. Он станет обязательным для российских страховых компаний с 1 января 2025 года.

▪ «МСФО 17 вводит четкую структуру учета, правила признания и оценки обязательств, а также статей отчета о прибылях или убытках. Кроме того, новый стандарт предписывает организации раскрывать существенный объем информации о своих договорах страхования и их движениях за период, чего не было ранее», - газета «Коммерсант», 18.12.2024 г.

Почему рынок испытывал сложности в реализации этой задачи? Знает директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Екатерина Серова:

🧡 «Отсутствие комплексных программных продуктов по внедрению МСФО 17 «под ключ» и высокая стоимость трансформации IT-инфраструктуры компаний несколько тормозили переход страховщиков на новый стандарт. Рост числа методологических документов и вариантов программного обеспечения в 2024 году позволил страховщикам ускориться в переходе на МСФО 17, чтобы не нарушить законодательный дедлайн 1 января 2025 года».

Страховщики заявляли, что затрудняются в решении проблемы с поиском и внедрением необходимого программного обеспечения: иностранные вендоры, с которыми начинались работы еще до 2022-го, ушли. Многие игроки были вынуждены начинать фактически с нуля.

Кроме того, отрасль столкнулась с огромным дефицитом необходимых для реализации задачи специалистов – актуариев и профессионалов в области IT.

🛡 На данный момент почти половина страховщиков не завершила анализ влияния МСФО 17 на финансовые показатели 2024 года.

#детали
#страхование

📊 Рейтинговые действия за 18.12.2024:

❌ Облигации РусГидро серии БО-П08 отозван в связи с погашением 18.12.2024
🆕 АО "ТОЛЬЯТТИХИМБАНК" присвоен ruBBB+ Стабильный 18.12.2024
✔️ ПАО "РОССЕТИ ЦЕНТР И ПРИВОЛЖЬЕ" подтвержден ruAAA Стабильный 18.12.2024
✔️ ООО "ВЕЛКОР" подтвержден ruB Стабильный 18.12.2024
❌ ООО "ВГК" отозван 18.12.2024
✔️ ООО "ДЖЕТЛЕНД" подтвержден ruBB+ Стабильный 18.12.2024
❌ Облигации Калининградская область серии 35002 отозван в связи с погашением 18.12.2024

#рейтинги