Дала большое интервью Т—Ж как частный инвестор, там впервые рассказываю как меня сначала свел с ума 700-страничный кирпич про будущее финтеха, а потом окончательно поработила криптовалютная биржа, почему у нас дома по ночам был филиал казино "Вулкан" и какую роль во всем этом играли китайцы.

https://journal.tinkoff.ru/investor-gumanitariy/

Перед тем, как подробно остановиться на инвестиционных темах (а они совсем скоро!), мы решили посвятить два эпизода "Калькулятора" распространенным сейчас мошенническим схемам и для начала рассказать куда и кому свои деньги точно нести не надо. Эпизод, вышедший на прошлой неделе, и эпизод этой недели (как обычно в четверг) можно и даже нужно дать послушать своим детям подросткам, родителям, бабушкам и дедушкам.

В один из этих выпусков мы пригласили Олега Анисимова — он регулярно разоблачает финансовые аферы в тг-канале Финсайд. Говорим про ооочень плохих и беспринципных ребят: псевдо-брокеров, псевдо-учебные центры, форекс-кухни, МЛМ-компании и, конечно, про признаки, по которым можно распознать разных финансовых мошенников. Послушать можно здесь.

Если вы видите признаки пирамиды и подозреваете компанию в финансовом мошенничестве, или знаете людей, уже ставшими жертвами, то написать об этом можно команде Олега. Все контакты в его посте ниже.

После выхода подкаста о финансовых мошенниках поступают вопросы: как можно помочь в борьбе с этой циничной нечистью.
Больше всего (поскольку полиция их ловить не хочет) жулики боятся честных отзывов в интернете.
Поэтому один из эффективных способов — запись разговоров с финансовыми мошенниками.
Если вам звонят такие, записывайте разговор, задавайте наводящие вопросы, присылайте аудиофайл, мы его выложим с предупреждениями об опасности здесь и здесь и здесь и в других местах.
Если не звонят, то можно по самым завиральным предложениям оставить свой телефонный номер и тоже записывать звонки разводил.
Информацию (аудио, текстовую, видео) присылайте сюда: @nv125, https://fb.com/finside.ru, https://vk.com/finside_ru или telegram@finside.ru.
Или сами выкладывайте в интернете, обязательно в заголовке прописывая название конторы — для удобства поисковиков.
Так победим.

Анонс⚡️Завтра мы с моим соведущим Назаром Щетининым будем записывать первый из серии эпизодов про инвестиции. Открываю приёмную вопросов: все, что вы хотите узнать у нас про инвестиции — присылайте до завтра мне —> @ngribulya, успеть нужно до 12.00📬

Немного пропала с радаров, исправляюсь. Во-первых, спасибо за вашу активность и любопытство, вы прислали огромное количество вопросов про инвестиции — это было мощно! Постараюсь сделать так, чтобы каждый так или иначе получил ответ на свой вопрос: впереди у нас 3 (или даже 4, пока решаем) выпуска про инвестиции в "Калькуляторе", планируем двигаться от простого к сложному и постепенно затронем большую часть самых популярных вопросов. Остальным я обещаю прислать личную телеграмму здесь — в основном тем, у кого был вопрос про какие-то конкретные отрасли/инструменты/товары/ценные бумаги.

Итак, аттеншн, первый эпизод про инвестиции выйдет уже сегодня!

Вот чем можно занять себя в ожидании:

1.Кто еще не успел послушать предыдущий эпизод про мошенников, которые представляются сотрудниками банков и обманом получают наши платежные данные, то он здесь https://meduza.io/episodes/2019/10/24/moshenniki-pritvoryayutsya-rabotnikami-bankov-i-pohischayut-dengi-s-kart-kak-ne-popastsya-na-ih-ulovki
P.S. Обязательно дайте потестить чат-бота (он правда круто сделан) своим пожилым родственникам, всего за полчаса он инсталлирует в них новейшую антифрод систему и ваша бабушка в два счета сможет раскусить мошенника из "службы безопасности Сбербанка" (а при особом таланте сама заставит продиктовать CVV код с его карты)).

2.Если вдруг вам интересно почитать что-то про венчурные инвестиции, то примерно месяц я разбиралась как все устроено в этой области и писала подробный гид как стартапу привлечь деньги частного инвестора или венчурного фонда: что нужно сделать, доказать, как об этом говорить с инвестором, какими метриками оперировать и какие софт скиллы прокачивать. Первая часть этого гида тут https://osome.com/sg/blog/pitch-to-investors/ Материал на английском, но написан не очень сложным языком.

Стоило на прошлой неделе записать эпизод подкаста про инвестиционную стратегию, в котором я говорила про два своих разных портфеля с разными стратегиями (1. более консервативный пенсионный портфель с пассивной инвестиционной стратегий и 2. портфель, состоящий из одних акций, с агрессивной и активной стратегией, выстроенной вокруг торговой войны США с Китаем), как тут же подвезли хороших новостей:

👌🏻в переговорах Китая со Штатами наметился значительный прогресс, ещё в пятницу рынки отреагировали на новости ростом. Радоваться рано, конечно, так как каждый твит дедушки Трампа обладает катастрофическим разрушительным потенциалом для любых договоренностей сторон. Но так как мой внутренний инвестор ставит на экономику США и вкладывает в широкий рынок акций и краткосрочные облигации, а мой внутренний спекулянт планомерно покупал весь год сильно подешевевшие акции китайских компаний в расчёте заработать после перемирия, то оба сейчас пляшут в ожидании удачного завершения года, скрестив пальцы. Американская экономика в очень хорошей форме, никаких инфляционных рисков на горизонте не видно, хорошие корпоративные квартальные отчеты тоже становятся драйверами роста и вот еще и геополитика подтягивается. Красота.

Кто еще не добрался до эпизодов «Калькулятора» про инвестиции, вот что уже есть, по порядку:

1. Что такое инвестиции, зачем, когда, для кого https://meduza.io/episodes/2019/10/31/chto-zhe-takoe-investitsii-i-zachem-riskovat-svoimi-dengami-ob-yasnyaem-dlya-novichkov
2. Инфраструктура: как устроен и работает фондовый рынок, зачем нам нужны посредники и регулятор, как выбрать брокера, какие риски и как их избежать, сколько нужно денег, чтобы стать инвестором https://meduza.io/episodes/2019/11/07/samyy-bolshoy-risk-eto-my-sami-kak-stat-investorom-i-skolko-dlya-etogo-nuzhno-deneg
3. Про выбор инвестиционной стратеги и про то, какие они вообще бывают —> эпизод выходит в четверг, 14 ноября.

⚡️И еще один шанс поучаствовать в записи подкаста «Калькулятор». Для следующего эпизода ищем интересные истории частных инвесторов: вот вы жили-были, начали инвестировать и бац! — ваша жизнь круто изменилась. Вы баснословно много заработали? А может, наоборот, все потеряли? Стали иначе относиться к деньгам? Напишите лично мне или на podcasts@meduza.io с пометкой «Калькулятор» (дедлайн до вечера среды, 13 ноября 18:00), а мы с редакторами выберем и запишем самые невероятные истории —> @ngribulya

На The Bell новость о том, что Российский фондовый рынок оказался лучшим по доходности в мире в 2019 году. https://thebell.io/rossijskij-fondovyj-rynok-okazalsya-luchshim-po-dohodnosti-v-mire-v-2019-godu/ 
Предвижу вопрос: ок, так а почему ты делаешь ставку на рынок США, если на нашем фондовом рынке можно получить доходность выше? Вот же пишут, что индекс Мосбиржи достиг исторического максимума из-за высокой дивидендной доходности российских компаний, она самая высокая в мире у нас — 6,7%, против дивидендной доходности в 2% по S&P 500 в Штатах! Почему тогда США-то?

Ответ: потому что меня интересуют 1. длинный горизонт инвестирования 2. доходность в долларах. И на длинном горизонте доходность российского рынка в долларах очень сильно отстает от доходности американского рынка. Ранее я уже писала как можно сравнить разные портфели и инструменты с помощью https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-portfolio. Сейчас снова пригодится.

Представим, что в 2009 году (специально беру этот год за точку отсчета, так как после кризиса 2008 российский и американский фондовые рынки были плюс-минус в одинаково хреновом состоянии, это будет хорошо видно на графике ниже) мы инвестировали $10К в тот же S&P 500 (это фондовый индекс, ETF, в который входят 500 крупнейших компаний США) и $10К в российский фондовый рынок тоже через ETF, долларовый VanEck Vectors Russia ETF — индексный фонд на российский фондовый рынок, в него входят 40 наших крупнейших компаний (начинку фонда можно посмотреть вот тут https://www.etf.com/RSX#overview).

Прошло 10 лет, и вот что у нас бы получилось:
1. Вложили в 2009 $10К в S&P 500 (тикер SPY) —> через 10 лет у нас $41,814
2. Вложили в 2009 $10К в VanEck Vectors Russia (тикер RSX) —> через 10 лет у нас $23,988

Да, доходность на российском рынке конкретно в этом году выше (и это не единственный такой год, см 2009 и 2016), но общий разрыв в доходности рынков за 10-ти летний период колоссален. Ради интереса можете взять протестировать горизонт и больше 10 лет — картина будет примерно та же.

Второй за сегодня пост в духе горячо любимого телеком формата "что у них vs. что у нас", извините. Мне очень пригодилась бы ваша помощь в одном деле. 

Пытаюсь тут разобраться с вопросом насколько в России укоренилась практика чаевых и стала ли она социальной нормой. Давно интересуюсь темой и сохраняю разные любопытные ссылки со статистикой по разным странам. Как человек, который задерживался чуть дольше обычного туриста в США в двух разных штатах, признаюсь, что чаевые и довольно сложная система негласных правил с ними связанная, чаще всего выдавали во мне растерянного чужака. Я долго не понимала в какой ситуации, когда именно и сколько нужно оставить на чай. Уровень моей фрустрации и социальной неловкости значительно снизился, когда я наткнулась на такую инструкцию https://www.dealnews.com/features/Tips-for-Tipping-Etiquette-How-to-Express-Your-Gratitude-in-Gratuity/701003.html По ссылке максимально подробный разбор узаконенной и самой социально одобряемой формы грабежа в Америке — в путешествии точно пригодится, обещаю.

Взамен хочу попросить вас поделиться со мной вашим опытом и анонимно ответить на несколько вопросов о том, как вы оставляете (или не оставляете) чаевые курьерам, которые доставляют вам еду здесь, в России. Опрос займет всего 1 минуту, кликнуть нужно сюда https://onlinetestpad.com/ex3vh3d3rcips

Так, что-то я немного пропала, каюсь — к концу года осталось очень мало сил и еще меньше времени. Очень странные дела творились последние 2 месяца: 

1. Я поработала с тремя стартапами (финтех и фудтех) и еще один консультировала — окончательно убедилась, что и дальше я хочу работать с технологическими компаниями. Надеюсь скоро написать про это отдельный пост.
2. Была приглашена в качестве спикера на мероприятие одного из проектов Минфина, это был странный для меня опыт. В начале 2019 года назад я завела этот канал, чтобы писать ради удовольствия в свое свободное время, его читало всего несколько сотен моих друзей. В конце года из-за этого тг-канала вдруг обнаруживаю себя с галстуком на шее (что уже смешно), сидящей за одним столом с замминистра финансов и другими старшими коллегами, говорящей о цифровизации финансовых услуг и рисках, которые с ней связаны.
3. Продолжала работать над "Калькулятором": мы записали самый популярный (больше 50 тыс прослушиваний за неделю!) эпизод сезона с Ларисой Морозовой, которая стала частным инвестором в 53 года и последние 10 лет инвестирует в дивидендные акции российских компаний. Несмотря на то, что как частный инвестор я эту стратегию считаю далеко не самой эффективной на длинном горизонте (подробно об этом я писала вот в этом посте https://t.me/everythingcounts/118), для меня это была самая интересная гостья сезона. Кто еще не слушал этот выпуск — не пропустите https://meduza.io/episodes/2019/11/21/pensionerka-larisa-morozova-investiruet-10-let-zhivet-na-dividendy-i-uzhe-ob-ehala-65-stran-my-uznali-kak-ey-eto-udalos

⚡️И на этой неделе мы записываем выпуск на еще одну горячую тему — семейный бюджет. И снова есть возможность стать гостем нашего подкаста (видимо, последняя в этом году). Мы ищем две истории: про семью с полностью раздельным бюджетом и про семью с частично совместным бюджетом (у вас есть общий фонд, но все остальные деньги партнеры тратят по своему усмотрению). Есть только одно важное условие:
— вы должны быть готовы заехать к нам в студию на 15 минут и рассказать о том как устроен ваш семейный бюджет.
При этом нам не важно кто из партнеров нам об этом расскажет (это может сделать любой человек из пары) и нам не важно в официальном вы браке или нет. 📬Пишите мне до полудня вторника, 3 декабря —> @ngribulya и я передам все истории редактору.

Всем привет, это одновременно самое личное и самое важное мое сообщение за целый год. Почти год я получала от вас очень ободряющую обратную связь, которая меня здорово поддерживала в грустные дни: мне писали о том, что мои бесплатные чек-листы, подкаст "Калькулятор", посты в тг-канале и ответы на вопросы в личных сообщениях вам были полезны, а кому-то даже помогли: сформировать резервный фонд, начать копить на пенсию, открыто обсудить семейный бюджет, принять инвестиционное решение. Многие спрашивали почему я не заведу patreon и не дам возможность поблагодарить за полезный контент символической суммой. Я всегда отвечала и отвечаю сейчас — все, что вы и дальше сможете прочитать в «это тоже считается», будет бесплатным. Также в нем и дальше не появится реклама. Но в году будет один день (это мой день рождения — он был 7 декабря), когда "спасибо" мне можно будет сказать в виде благотворительной помощи одному фонду, который я выберу сама. В этом году это будет фонд "Волонтеры в помощь детям-сиротам". Для их поддержки я создала вот это событие https://sluchaem.ru/event/4106

Почему я хочу помочь именно им? В начале 2019 года я случайно узнала, что один из профессоров НИУ ВШЭ, заслуженный педагог с кучей благодарностей от студентов, публичный интеллектуал и человек с безупречной профессиональной репутацией, жестоко обращается с детьми из детского дома, будучи их официальным опекуном. У меня не было ни одного доказательства, кроме историй двух женщин, которых профессор пыталась в разное время нанять на работу нянями. Я обратилась за советом и помощью к Елене Альшанской из благотворительного фонда "Волонтеры в помощь детям-сиротам", она помогла мне разобраться в ситуации и оперативно проверить факты. Профессора действительно нашли в базе опекунов, к тому времени она уже вернула последнего мальчика обратно в детский дом. Но опека зафиксировала нашу жалобу и я надеюсь, что благодаря ей следующего ребенка будет уже сложно взять. Очень хорошо помню свои ощущения тогда: когда узнаешь что-то настолько несправедливое и плохое об отношении к ребенку, внутри с каждым днем растет сгусток тьмы. Мне было сложно жить с этой историей всего 2 недели, работникам фонда приходится с такими историями жить каждый день. Именно благодаря Елене Альшанской и работе фонда "Волонтеры в помощь детям-сиротам" всплыла и вот эта жуткая история https://meduza.io/feature/2019/12/09/pyatiletnyaya-devochka-vsyu-zhizn-provela-v-chastnoy-klinike-i-nikogda-ee-ne-pokidala-tak-reshili-roditeli?utm_source=website&utm_medium=push&utm_campaign=browser_news&fbclid=IwAR32cOqFWtS8YoWwF4mRGDXMgbqmQNDu0B56phanFja9pEVQ2oWoDFIY1K8

Поддержать фонд можно здесь, я буду благодарна каждому, кто решит поздравить меня таким образом https://sluchaem.ru/event/4106

Снова про пенсию, НПФ и цели на год

Завтра выйдет финальный эпизод первого сезона "Калькулятора", он про подведение итогов года и финансовые цели на следующий год. Среди прочего я буду советовать сделать одну вещь: зайти на сайт Госуслуги и заказать извещение о состоянии вашего лицевого счета в ПФР. Это бесплатная услуга, все делается за пару минут. Из своего извещения я, например, узнала, что 10 лет работы конвертировались аж в целых 137 606 руб расчетного пенсионного капитала. То есть, при средней российской пенсии в 15 тыс руб мой 10-ти летний трудовой стаж может обеспечить меня пенсией на целых 9 месяцев жизни, вау. Отрезвляет и мотивирует начать копить на пенсию самостоятельно, очень рекомендую. И это не единственная польза от извещения.

Несколько лет назад мне было все равно куда идут отчисления — я тот самый "молчун", который не выбирал фонд и не заявлял куда переводить пенсионные накопления. Именно поэтому они оказались там, где сегодняшняя я (а сегодня мне уже не все равно принципиально) их меньше всего хочу держать — в НПФ "Эволюция". Это второе неприятное открытие. Что на первый взгляд: НПФ "Эволюция" входит в 5 крупнейших негосударственных фондов, национальное рейтинговое агентство (НРА) присвоило фонду самый высокий рейтинг надежности (ААА). Чем же я недовольна?

Во-первых, тем, что НРА — это аффилированное с Банком России рейтинговое агентство, рейтингу надежности НРА я бы доверять не спешила, так как до краха финансовой пирамиды МФО "Фанни Мани", например, НРА присваивало ей рейтинг АА.

Во-вторых, НПФ "Эволюция" вместе с 4 другими крупными игроками рынка (то есть, ВСЕ крупные НПФ в стране) вкладывают пенсионные накопления в проекты своих же акционеров. "Коммерсант" ранее писал https://www.kommersant.ru/doc/4081011 о том, что компании ГК «Региона» (в нее входит и НПФ "Эволюция") — это миноритарные акционерами банка МКБ, конкретно НПФ "Эволюция" владеет 3,5% банка. И эти 3,5% были куплены на пенсионные резервы.

В-третьих, я уже писала чем меня категорически не устраивают НПФ в России — отсутствием прозрачности. НПФ "Эволюция" — отличный пример такой непрозрачности. В какие именно ценные бумаги фонд вкладывает наши пенсионные деньги понять невозможно. Открыла вчера на сайте вкладку "Структура инвестиционного портфеля" (смотрите сами скриншот). Ну, вот облигации российских эмитентов, которые составляют 53,7% всего портфеля — это конкретно что? Долг каких именно компаний фонд покупает? Облигации Газпрома? Облигации КарМани? А акции какие? Где посмотреть конкретные ценные бумаги из которых состоит портфель? Я даже не поленилась и позвонила в НПФ "Эволюция" вчера чтобы это спросить. Ни один оператор и ни один отдел, между которыми меня переключали, ответить на вопрос мне не смог.

Вывод: первая моя задача на 2020 год — перевести пенсионные накопления в другой фонд.

В начале января наткнулась на статью Максима Кашулинского про инвестиции https://medium.com/reminder-magazine/investing-long-term-4aea03d47336 За последние 3 года мне попадалось довольно много интересных материалов, написанных обычными частными инвесторами, а не профессиональными управляющими, финансовыми советниками или аналитиками. Вот этот — пожалуй, самое точное попадание в мои собственные убеждения и выводы. Хочу прокомментировать самое важное из этого текста.

Для себя я определила всего 4 важные вещи, которые сильно влияют на мою инвестиционную стратегию, все они так или иначе упомянуты в статье Кашулинского.

1. Важен план семьи

Любому человеку, который пытается собрать свой инвестиционный портфель самостоятельно или любому человеку, который делает это для вас за деньги, лучше начать с вопросов: Какой у семьи глобальный план? Где вы собираетесь жить через год, через 5 лет, через 10? А где будут жить ваши дети? Ваши родители? Какие инвестиционные цели?

2. Важен длинный горизонт планирования

Кризис и обвал на фондовом рынке — это возможность.
Любой кризис — временный, а с точки зрения долгосрочных инвестиций, самая правильная стратегия — покупать/докупать активы когда они дешевеют. В худшие дни в 2019 году, когда срывались договоренности США с Китаем, я наблюдала 25%-ти процентную просадку своего портфеля из акций, состоящего преимущественно из китайцев. Меня это не заставляло нервничать: для меня не очень важно, что происходит с фондовым рынком сегодня, меня волнует что с ним будет через 10 лет. Любое падение цены сегодня — возможность усреднения по конкретной открытой позиции или возможность покупки акций тех компаний, в успех которых я верю на длинном горизонте.

3. Важна последовательность

Хор голосов, убеждающий в том, что рубль принес максимальную доходность инвесторам на коротком отрезке в 2019 году, не заставят меня изменить свою стратегию и переключиться с американского на российский фондовый рынок. Потому что меня интересуют данные не за один год, а за последние 10-20 лет (если мой горизонт планирования — десятилетие+, то и мыслить нужно десятилетиями и смотреть на отрезки такого размера), и вот если смотреть на них, то рубль терял к доллару в среднем 5,5% в год. Я уже писала об этом вот в этом посте https://t.me/everythingcounts/118, где я считаю с кризисного 2008 года. На это же обращает внимание Максим Кашулинский, напоминая, что если смотреть на последние 25 лет, то есть с учетом финансового кризиса 1998 года, — то рубль терял к доллару почти 12% в год. Поэтому я просто последовательно придерживаюсь своей стратегии, покупаю доллары регулярно, используя стратегию усреднения в течение года (про это здесь https://t.me/everythingcounts/51) и вкладываю их в широкий рынок акций США и в краткосрочные гособлигации США, раз в год, несмотря ни на что. Просто регулярно отправляю деньги самой себе в будущее.

4. Важна оптимизация комиссий

Когда на длинном горизонте рынок приносит ежегодно в среднем 5–6% в долларах, очень важно, сколько вы заплатите брокеру и сколько отдадите за управление: 2% как у паевых фондов или 0,03-0,05%, как у ETF.
При небольшом капитале очевиден выбор в пользу пассивного управления инвестициями через дешевых брокеров. Как оптимизировать комиссии? Собрать простой портфель (чем меньше в нем позиций открыто, тем лучше — в моем пенсионном портфеле из ETF их всего 2, например, в большинстве простых портфелей — не больше 5-ти в среднем), совершать минимум торговых операций (делаю ребалансировку этого портфеля всего раз в год — только докупаю, чтобы выровнять соотношение долей).

📚Делюсь всем, что я сохранила в список чтения на эти выходные: аналитика, полезные рассылки и огромная подборка про будущее финансов.

1. axios.com Новости высокого качества (+ классные дизайн и инфографика как бонус) — второе медиа после The Bell, которое я хочу читать утром. Частным инвесторам советую подписаться на тематические рассылки Pro Rata, Axios Markets, Axios Edge и Login, все это в разделе Newsletters.
2. qz.com/on/future-of-finance/ мощная подборка материалов в Future of Finance на Quartz Obsessions
3. brianlovin.com/overthought/investing-for-designers-and-developers Продуктовый дизайнер из GitHub объясняет сложный процент и важность раннего старта для инвестиций, с грубыми, но довольно наглядными подсчетами. На заголовок можно не обращать внимания — естественно, статья годится не только для дизайнеров и разработчиков, это просто попытка автора достучаться до своей аудитории.

Ну и напоминаю про второй сезон "Калькулятора", за выходные можно послушать целых 2 свежих эпизода:

Инвестиционный портфель для ленивых https://meduza.io/episodes/2020/01/23/kak-sobrat-investitsionnyy-portfel-esli-vy-ochen-lenivyy-chelovek
и
Дивиденды https://meduza.io/episodes/2020/01/30/u-menya-est-dengi-kuda-ih-vlozhit-chtoby-zhit-na-dividendy-i-ni-v-chem-sebe-ne-otkazyvat

⚡️🎙28 февраля выступлю на Creative Mornings в Санкт-Петербурге. Начало в 08.30, если сможете так рано встать, то приходите знакомиться, вместе завтракать и говорить о том как отправлять деньги самому себе в будущее. Тема месяца всех 214 городов участников — INVEST, так что буду много говорить про инвестиции и как частный инвестор делиться своими гипотезами о том, что случится и не случится с деньгами в мире будущего.
Мероприятие бесплатное, вот ссылка для регистрации https://creativemornings.com/talks/natalia-gribulya