Куда я пропала или каково это — уйти в найм после 7 лет работы на себя?
Кто меня читает давно, возможно, помнит мой личный пост о том, как я перепридумывала себя в профессиональном смысле. С 2013 года я руководила видео-продакшн студией, но последние 1,5 года рабочие задачи приносили больше грусти, чем радости. Этот канал фактически пророс из той грусти — как попытка отвлечься на интересный pet project. В августе прошлого года я поняла, что хочу поменять свой маленький и не технологичный бизнес на чужой большой и технологичный. И хоть у меня был четкий план действий, в итоге вышел не самый быстрый путь: сомнений и переживаний было довольно много.
Полгода назад мне повезло поймать за рукав крутого серийного предпринимателя, Виктора Лысенко, и задать ему вопрос — возможно ли вообще после 7 лет работы на себя счастливо уйти в найм. Он не то чтобы в это верил, но совет дал такой: «Есть важное условие, при соблюдении которого может получиться — нужно идти в стартап, где любую предпринимательскую ДНК, которая принадлежит НЕ фаундерам, не отторгают. В России я таких не очень много видел, но думаю, тебе будет классно с ребятами в «Кухне на районе»».
Во время карантина мы уже работали с Кухней проектно, но план на лето у меня был другой: в марте я получила предложения от двух издательств написать книгу про то, как частному инвестору воспользоваться возможностями кризиса. Остановилась на одном из них, уже успела написать заявку и план. Потом получила оффер и примерно за 2 часа решилась отказаться от книги и продакшна. С тех пор не жалела ни дня: за 1,5 месяца мы с Кухней запустили классный журнал о еде. Читать его можно тут:
«Как есть»
или прямо здесь, в телеграме
Времени на фондовый рынок все это время было сиииильно меньше, но самое сложное и волнительное — запуск, — уже позади, так что скоро и тг оживёт, и третий сезон «Калькулятора» уже вот-вот выйдет)
Поздравить меня или поделиться со мной своим впечатлением о «Как есть» можно как обычно в личке — @ngribulya
Кто меня читает давно, возможно, помнит мой личный пост о том, как я перепридумывала себя в профессиональном смысле. С 2013 года я руководила видео-продакшн студией, но последние 1,5 года рабочие задачи приносили больше грусти, чем радости. Этот канал фактически пророс из той грусти — как попытка отвлечься на интересный pet project. В августе прошлого года я поняла, что хочу поменять свой маленький и не технологичный бизнес на чужой большой и технологичный. И хоть у меня был четкий план действий, в итоге вышел не самый быстрый путь: сомнений и переживаний было довольно много.
Полгода назад мне повезло поймать за рукав крутого серийного предпринимателя, Виктора Лысенко, и задать ему вопрос — возможно ли вообще после 7 лет работы на себя счастливо уйти в найм. Он не то чтобы в это верил, но совет дал такой: «Есть важное условие, при соблюдении которого может получиться — нужно идти в стартап, где любую предпринимательскую ДНК, которая принадлежит НЕ фаундерам, не отторгают. В России я таких не очень много видел, но думаю, тебе будет классно с ребятами в «Кухне на районе»».
Во время карантина мы уже работали с Кухней проектно, но план на лето у меня был другой: в марте я получила предложения от двух издательств написать книгу про то, как частному инвестору воспользоваться возможностями кризиса. Остановилась на одном из них, уже успела написать заявку и план. Потом получила оффер и примерно за 2 часа решилась отказаться от книги и продакшна. С тех пор не жалела ни дня: за 1,5 месяца мы с Кухней запустили классный журнал о еде. Читать его можно тут:
«Как есть»
или прямо здесь, в телеграме
Времени на фондовый рынок все это время было сиииильно меньше, но самое сложное и волнительное — запуск, — уже позади, так что скоро и тг оживёт, и третий сезон «Калькулятора» уже вот-вот выйдет)
Поздравить меня или поделиться со мной своим впечатлением о «Как есть» можно как обычно в личке — @ngribulya
Telegram
это тоже считается
Что делать с кризисом смыслов
Хочу поделиться личной историей про профессиональный кризис и мой поиск ответов и решений. В июне подробно писала в фб о своих переживаниях на эту тему https://www.facebook.com/natalia.gribulya/posts/10211256552409996 Пост тогда…
Хочу поделиться личной историей про профессиональный кризис и мой поиск ответов и решений. В июне подробно писала в фб о своих переживаниях на эту тему https://www.facebook.com/natalia.gribulya/posts/10211256552409996 Пост тогда…
Вышел мой любимый эпизод из третьего сезона "Калькулятора" — про венчурные инвестиции.
В эфире:
стартапер — Назар Щетинин;
человек, который хочет стать венчурным инвестором, когда вырастет — я;
инвестиционный директор Runa Capital — Константин Виноградов
Чем круты Runa Capital? Именно они увидели потенциал и инвестировали в NGINX, Ecwid Руслана Фазлыева из того самого фильма Дудя, Metabar, Profi.ru и Рокетбанк.
Говорим о стратегии венчурных инвесторов, о том, как отличать будущих олимпийских чемпионов от классной дворовой футбольной команды, о том, какие фаундеры имеют больше шансов привлечь венчурные инвестиции, о среднем возрасте фаундера в России и за ее пределами, об отличиях европейского венчурного рынка от российского, о химии и психологической совместимости между инвестором и фаундерами.
В эфире:
стартапер — Назар Щетинин;
человек, который хочет стать венчурным инвестором, когда вырастет — я;
инвестиционный директор Runa Capital — Константин Виноградов
Чем круты Runa Capital? Именно они увидели потенциал и инвестировали в NGINX, Ecwid Руслана Фазлыева из того самого фильма Дудя, Metabar, Profi.ru и Рокетбанк.
Говорим о стратегии венчурных инвесторов, о том, как отличать будущих олимпийских чемпионов от классной дворовой футбольной команды, о том, какие фаундеры имеют больше шансов привлечь венчурные инвестиции, о среднем возрасте фаундера в России и за ее пределами, об отличиях европейского венчурного рынка от российского, о химии и психологической совместимости между инвестором и фаундерами.
Meduza
Говорят, богатые люди инвестируют в стартапы — и становятся еще богаче. А я так смогу? — Meduza
Этот подкаст раньше выходил на «Медузе», а сейчас его выпускает студия «Техника речи». Теперь вы можете послушать его на сайте студии и на платформах для подкастов: Apple Podcasts, Google Podcasts, Castbox, «Яндекс.Музыка» и других.
Закрытие брокерских счетов в Interactive Brokers
За последние два дня получила несколько одинаковых вопросов: правда ли, что Interactive Brokers в одностороннем порядке начали принимать решения о закрытии брокерских счетов россиян?
Отвечаю: да, это действительно так, сразу три регулятора недавно оштрафовали Interactive Brokers на $38 млн за недостаточно жесткие Anti-Money Laundering (далее AML) политику и протоколы, после чего комплаенс активно взялся за рискованные юрисдикции и подозрительные счета.
Мне известно о двух таких свежих кейсах: в одном случае это было односторонним решением IB о закрытии счета размером до $10K с низкой торговой активностью. Во втором случае IB попросили у клиента документально подтвердить происхождение денег — все депозиты за 2018-2019 годы. Еще больше жалоб о получении уведомлений о закрытии счета от IB нашла на форумах. Из всего, что я прочла, выводы о факторах риска можно сделать такие:
• небольшой объем счета (до $10K);
• частый ввод/вывод небольших сумм;
• низкая торговая активность;
• в анкете указано, что клиент налоговый резидент РФ, при этом пополнение/вывод средств с брокерского счета происходит из другой страны или при использовании VPN;
• аккаунты категории friends and family
Если вы не получали письмо счастья от IB (и не хотели бы). Что можно сделать, чтобы подстраховаться?
— поддерживать размер депозита не ниже $10K;
— совершить несколько торговых операций;
— проверить свою страну налогового резидентства в анкете: если вы переезжали, не забудьте уведомить брокера о том, что вы теперь налоговый резидент другой страны;
— проверьте документы, которые могут подтвердить происхождение денег. Что это может быть: справки 2-НДФЛ начиная с того года, когда вами был открыт счет в IB, договоры на оказание услуг (юр лица/физ лица/ИП/самозанятые), свидетельства на недвижимость и договоры аренды, если вы получаете рентный доход.
Если вы уже получили письмо: что делать?
— попробовать позже открыть счет в IB на родственника
— поискать альтернативу IB среди других американских брокеров: например, с россиянами работают Score Priority, бывший Just2Trade (главное, не спутать с кипрским Форекс дилером Just2trade Online ltd — вот они не очень хорошие ребята), Lightspeed, Choice Trade
Ну, и в целом про AML. 2020 год на дворе все же — жесткие AML протоколы уже давно реальность. Если вы можете подтвердить источник происхождения денег, аккуратны с документами и имеете привычку их хранить, четко отвечаете на все вопросы анкет финансовых сервисов, предоставляете сканы реальных документов (id, подтверждение адреса проживания) — вам совершенно не о чем волноваться. Недавно продавала криптовалюты и впервые выводила деньги c Kraken в американской юрисдикции напрямую на счет в российском банке. Волновалась из-за AML, думала, "уууу криптовалютная биржа, ууу из США в РФ, ну все, сейчас из меня вытрясет душу сначала американский комплаенс, а потом комплаенс российского банка". В итоге: ноль вопросов возникло у обеих сторон, деньги дошли за 3 рабочих дня как обычный международный перевод. Вывод: прозрачно делай — нормально будет.
За последние два дня получила несколько одинаковых вопросов: правда ли, что Interactive Brokers в одностороннем порядке начали принимать решения о закрытии брокерских счетов россиян?
Отвечаю: да, это действительно так, сразу три регулятора недавно оштрафовали Interactive Brokers на $38 млн за недостаточно жесткие Anti-Money Laundering (далее AML) политику и протоколы, после чего комплаенс активно взялся за рискованные юрисдикции и подозрительные счета.
Мне известно о двух таких свежих кейсах: в одном случае это было односторонним решением IB о закрытии счета размером до $10K с низкой торговой активностью. Во втором случае IB попросили у клиента документально подтвердить происхождение денег — все депозиты за 2018-2019 годы. Еще больше жалоб о получении уведомлений о закрытии счета от IB нашла на форумах. Из всего, что я прочла, выводы о факторах риска можно сделать такие:
• небольшой объем счета (до $10K);
• частый ввод/вывод небольших сумм;
• низкая торговая активность;
• в анкете указано, что клиент налоговый резидент РФ, при этом пополнение/вывод средств с брокерского счета происходит из другой страны или при использовании VPN;
• аккаунты категории friends and family
Если вы не получали письмо счастья от IB (и не хотели бы). Что можно сделать, чтобы подстраховаться?
— поддерживать размер депозита не ниже $10K;
— совершить несколько торговых операций;
— проверить свою страну налогового резидентства в анкете: если вы переезжали, не забудьте уведомить брокера о том, что вы теперь налоговый резидент другой страны;
— проверьте документы, которые могут подтвердить происхождение денег. Что это может быть: справки 2-НДФЛ начиная с того года, когда вами был открыт счет в IB, договоры на оказание услуг (юр лица/физ лица/ИП/самозанятые), свидетельства на недвижимость и договоры аренды, если вы получаете рентный доход.
Если вы уже получили письмо: что делать?
— попробовать позже открыть счет в IB на родственника
— поискать альтернативу IB среди других американских брокеров: например, с россиянами работают Score Priority, бывший Just2Trade (главное, не спутать с кипрским Форекс дилером Just2trade Online ltd — вот они не очень хорошие ребята), Lightspeed, Choice Trade
Ну, и в целом про AML. 2020 год на дворе все же — жесткие AML протоколы уже давно реальность. Если вы можете подтвердить источник происхождения денег, аккуратны с документами и имеете привычку их хранить, четко отвечаете на все вопросы анкет финансовых сервисов, предоставляете сканы реальных документов (id, подтверждение адреса проживания) — вам совершенно не о чем волноваться. Недавно продавала криптовалюты и впервые выводила деньги c Kraken в американской юрисдикции напрямую на счет в российском банке. Волновалась из-за AML, думала, "уууу криптовалютная биржа, ууу из США в РФ, ну все, сейчас из меня вытрясет душу сначала американский комплаенс, а потом комплаенс российского банка". В итоге: ноль вопросов возникло у обеих сторон, деньги дошли за 3 рабочих дня как обычный международный перевод. Вывод: прозрачно делай — нормально будет.
WSJ
Interactive Brokers to Pay $38 Million Over Anti-Money Laundering Claims
Interactive Brokers LLC has agreed to pay a total of $38 million to settle claims by U.S. regulators that it failed for more than five years to maintain an adequate anti-money-laundering program.
Впервые за последние 2 года поучаствовала в большом проекте о финансовой грамотности и согласилась поговорить про деньги в интервью. В конце 2020 я попросила дать мне перерыв в «Калькуляторе», с тех пор ничего не писала здесь и от всех публичных выступлений, связанных с темой денег, тоже отказывалась.
Вот чем занималась все это время:
▪️На третьем сезоне «Калькулятора» поняла, что как темы для разговора меня все больше интересуют венчурные и альтернативные инвестиции.
▪️Год присматривалась к израильскому венчурному рынку, делала второй подход к снаряду в изучении иврита (снова безуспешно, вообще не поддается мне) и искала точки входа с низким чеком — думала о выкупе опционов у сотрудников израильских стартапов через платформы вроде EquityBee, общалась с ребятами оттуда, общалась с юристами, общалась с венчурными инвесторами. Но умные люди отговорили и объяснили, что единственное, что я выкуплю — много стресса.
▪️Кайфовала от приложения для альтернативных инвестиций Rally и вообще следила за новыми продуктами и трендами в финтехе.
▪️Сосредоточилась на карьере. Летом присоединилась к финтех-стартапу Mission: Luna — совместному проекту банка «Открытие» и компании red_mad_robot, — где отвечаю за контентные проекты. Переход в финтех был для меня желанным, но сложным и не быстрым — на это ушло 3 года.
▪️Читала архив ежегодных писем Уоррена Баффетта акционерам Berkshire Hathaway, читала все, что писали и говорили про стоимостное инвестирование Фил Каррет, Джон Нефф, Вальтер Шлосс, Уильям Руан и другие управляющие, чьи фонды обыгрывали S&P500 на протяжении десятилетий. Читала другие неплохие книжки про экономику, инвестиции и управление личными финансами — вот подборка, делюсь.
В общем, вернулась. Тут по-прежнему будет без рекламы и только про то, что мне самой интересно. Всем привет🙌🏻
Вот чем занималась все это время:
▪️На третьем сезоне «Калькулятора» поняла, что как темы для разговора меня все больше интересуют венчурные и альтернативные инвестиции.
▪️Год присматривалась к израильскому венчурному рынку, делала второй подход к снаряду в изучении иврита (снова безуспешно, вообще не поддается мне) и искала точки входа с низким чеком — думала о выкупе опционов у сотрудников израильских стартапов через платформы вроде EquityBee, общалась с ребятами оттуда, общалась с юристами, общалась с венчурными инвесторами. Но умные люди отговорили и объяснили, что единственное, что я выкуплю — много стресса.
▪️Кайфовала от приложения для альтернативных инвестиций Rally и вообще следила за новыми продуктами и трендами в финтехе.
▪️Сосредоточилась на карьере. Летом присоединилась к финтех-стартапу Mission: Luna — совместному проекту банка «Открытие» и компании red_mad_robot, — где отвечаю за контентные проекты. Переход в финтех был для меня желанным, но сложным и не быстрым — на это ушло 3 года.
▪️Читала архив ежегодных писем Уоррена Баффетта акционерам Berkshire Hathaway, читала все, что писали и говорили про стоимостное инвестирование Фил Каррет, Джон Нефф, Вальтер Шлосс, Уильям Руан и другие управляющие, чьи фонды обыгрывали S&P500 на протяжении десятилетий. Читала другие неплохие книжки про экономику, инвестиции и управление личными финансами — вот подборка, делюсь.
В общем, вернулась. Тут по-прежнему будет без рекламы и только про то, что мне самой интересно. Всем привет🙌🏻
Equitybee
Equitybee | Startup Equity Unlocked
A leading startup employees stock options funding platform, empowering startup employees and accredited investors to unlock the value of startup equity.
Одна причина, по которой мне нравится работать в финтехе — можно абсолютно легитимно с утра до вечера думать про деньги за деньги. Размышлять о том, как мы распоряжаемся деньгами, какие у нас скрытые мотивы, какая мотивация, что влияет на наши финансовые решения, целеполагание и достижение целей. Чтобы все эти мысли не оставались исключительно в голове и в разговорах с продактами, я с командой запустила медиа «Дороже денег».
Для кого этот журнал? Ну, если вдруг вы хотите, чтобы тревог из-за денег у вас было меньше, а удовольствия от них было больше, то точно для вас. О чем там? О том, как не стать заложником своего собственного банковского счета. О том, как не выбирать между кошельком и жизнью.
Возможно, это самый личный контентный проект, над которым я когда-либо работала. Мне не очень понятна эмоциональная территория баланса, но в то же время я остро в нем — балансе, — нуждаюсь. Без копания в своей собственной голове тоже не обошлось: в этом году много думала об установках относительно денег, которые родом из моего детства и о том, как они на меня влияют сейчас. Написала об этом к запуску.
Читать «Дороже денег» удобнее всего в тг или в инстаграме — там кайф!
💌Тележка
🎉Инстаграм
Для кого этот журнал? Ну, если вдруг вы хотите, чтобы тревог из-за денег у вас было меньше, а удовольствия от них было больше, то точно для вас. О чем там? О том, как не стать заложником своего собственного банковского счета. О том, как не выбирать между кошельком и жизнью.
Возможно, это самый личный контентный проект, над которым я когда-либо работала. Мне не очень понятна эмоциональная территория баланса, но в то же время я остро в нем — балансе, — нуждаюсь. Без копания в своей собственной голове тоже не обошлось: в этом году много думала об установках относительно денег, которые родом из моего детства и о том, как они на меня влияют сейчас. Написала об этом к запуску.
Читать «Дороже денег» удобнее всего в тг или в инстаграме — там кайф!
💌Тележка
🎉Инстаграм
Итоги 2022: Часть I. Как 2022 повлиял на инвестиционную стратегию.
Обнулилась за январские праздники и готова во второй раз воскресить этот канал. Всем привет. Прошлый год был худшим в жизни: думаю, не нужно объяснять, как человек с украинской фамилией Грибуля чувствовал себя с 24 февраля. Канал про инвестиции, поэтому лучше напишу как 2022 повлиял на мою инвестиционную стратегию. Если коротко — никак. Только забетонировал долгосрочную цель и превратил ее из абстрактной в конкретную и детализированную: через 5 лет, когда сыну исполнится 10 лет, я хочу увезти его в США, и фондовый рынок — по-прежнему главный инструмент, который помогает этой цели достичь. Появилась она не в 2022, а 4 года назад, когда родился ребенок. Первой инвестицией стали не традиционные и не альтернативные активы, а гражданство для сына, которое он получил в 2018 по праву земли, родившись в Штатах.
План такой: после совершеннолетия он должен будет самостоятельно решить, где хочет жить — в России, США или Израиле. Чтобы он смог принять если не полностью осознанное, то хотя бы информированное решение, он должен сначала пожить и поучиться в России, потом в США, отслужить в армии в Израиле, и снова поучиться в Штатах/Израиле.
Мне было грустно думать, что отсутствие денег может стать единственным, но весомым аргументом «против» при выборе страны, поэтому моей задачей стало создание «якоря» в самой дорогой из трех*. Так появились целевые сбережения для сына, которые можно будет потратить на одно из двух: недвижимость или образование. Вокруг этого выстраивалась и стратегия, и подбирались инструменты. Приходила на фондовый рынок летом 2018 со стартовым депозитом в $10 тыс, закончила 2022 с эквивалентом 1/10 от стоимости небольшого кондо на Манхэттене в Нью-Йорке или 1/10 от дома с 2 спальнями в Остине. Впереди у меня 10 лет, чтобы сделать 10Х, положить на специальный опекунский счет UGMA (Uniform Gifts to Minors Act) и купить недвижимость. Или положить деньги на другой специальный счет — 529 plan, — деньги с которого могут быть потрачены только на образовательные цели.
*Для сравнения стоимости жизни по городам использовала калькулятор Numbeo. Для ориентира сравнивала Тель-Авив с Нью-Йорком, как с самым дорогим на сегодняшний день tech хабом — для работы и карьеры мне подходят только они. Но переехать готова и в более дешевые хабы, вопрос личных предпочтений. Мне нравится Остин по ряду критериев.
Обнулилась за январские праздники и готова во второй раз воскресить этот канал. Всем привет. Прошлый год был худшим в жизни: думаю, не нужно объяснять, как человек с украинской фамилией Грибуля чувствовал себя с 24 февраля. Канал про инвестиции, поэтому лучше напишу как 2022 повлиял на мою инвестиционную стратегию. Если коротко — никак. Только забетонировал долгосрочную цель и превратил ее из абстрактной в конкретную и детализированную: через 5 лет, когда сыну исполнится 10 лет, я хочу увезти его в США, и фондовый рынок — по-прежнему главный инструмент, который помогает этой цели достичь. Появилась она не в 2022, а 4 года назад, когда родился ребенок. Первой инвестицией стали не традиционные и не альтернативные активы, а гражданство для сына, которое он получил в 2018 по праву земли, родившись в Штатах.
План такой: после совершеннолетия он должен будет самостоятельно решить, где хочет жить — в России, США или Израиле. Чтобы он смог принять если не полностью осознанное, то хотя бы информированное решение, он должен сначала пожить и поучиться в России, потом в США, отслужить в армии в Израиле, и снова поучиться в Штатах/Израиле.
Мне было грустно думать, что отсутствие денег может стать единственным, но весомым аргументом «против» при выборе страны, поэтому моей задачей стало создание «якоря» в самой дорогой из трех*. Так появились целевые сбережения для сына, которые можно будет потратить на одно из двух: недвижимость или образование. Вокруг этого выстраивалась и стратегия, и подбирались инструменты. Приходила на фондовый рынок летом 2018 со стартовым депозитом в $10 тыс, закончила 2022 с эквивалентом 1/10 от стоимости небольшого кондо на Манхэттене в Нью-Йорке или 1/10 от дома с 2 спальнями в Остине. Впереди у меня 10 лет, чтобы сделать 10Х, положить на специальный опекунский счет UGMA (Uniform Gifts to Minors Act) и купить недвижимость. Или положить деньги на другой специальный счет — 529 plan, — деньги с которого могут быть потрачены только на образовательные цели.
*Для сравнения стоимости жизни по городам использовала калькулятор Numbeo. Для ориентира сравнивала Тель-Авив с Нью-Йорком, как с самым дорогим на сегодняшний день tech хабом — для работы и карьеры мне подходят только они. Но переехать готова и в более дешевые хабы, вопрос личных предпочтений. Мне нравится Остин по ряду критериев.
Итоги 2022: Часть II. Что делала, чего не делала в прошлом году, что планирую делать дальше.
Увеличивала риски до максимальных
☑️ Добавила третью, торговую стратегию. До 2022 я комбинировала две: 1. Пассивная инвестиционная стратегия, счет у американского брокера Interactive Brokers. Только ETF, только США, всего 2 позиции: VTI (широкий рынок акций) и VGSH (трежерис — краткосрочные гос облигации США) в соотношении 70/30. 2. Активная инвестиционная стратегия, брокерский счет (не ИИС) в Тинькофф, 100% акции — почти все акции growth, США, Китай, Россия и немного Израиля. На сегодняшний день в этом портфеле акции 26 компаний. Чуть подробнее — в карточках из иг, в конце декабря делилась в сторис инвестиционными итогами.
☑️ Не закрывала никакие позиции на IB и не выводила деньги оттуда, но и не пополняла этот счет целый год. За 2022 год портфель просел на 17,7%, но за весь период с 2018 все еще в плюсе: +13.7%.
☑️ 12 месяцев работала на портфель сына в Тинькофф, выталкивая его из убытка к breakeven. Частично сработало: в рублях этот портфель вышел в плюс в январе 2023, но меня интересует только результат в долларах, сейчас это все еще -8,6% за весь период.
Уходила с российского рынка
☑️ Еще в конце 2021 года решила перестать работать на российском рынке, поговорила с карьерным консультантом в декабре и начала искать работу в американских финтех-стартапах. Получилось перейти только в сентябре 2022. Далось тяжело: переход от съемки рекламы для телека к маркетингу на американском финтех рынке занял у меня ровно 4 года. Теперь планирую остаться там надолго, потому что фондовый рынок — то, что меня интересует, и я хочу чтобы мое хобби оставалось фулл-тайм работой как можно дольше.
Ломала голову как мне легализоваться в Штатах через 5 лет
☑️ Короткий и честный ответ по этому пункту пока что — хз. Мне нужна O-1 или L-1 виза, и вариант получения только один — стать очень конкурентной на американском рынке. На новый год подарила себе курсы в Reforge, которые наконец одобрили мою заявку. Весь 2023 год собираюсь много работать и много учиться.
Ну и наконец. Почему я это рассказываю впервые за все время существование этого канала: многие из вас могли впервые столкнуться с медвежьим рынком в 2022 году. И могли быть разочарованы самой идеей инвестирования. У вас могут быть цели кардинально отличающиеся от моей, вам могут быть нужны другие стратегии и инструменты. Но если ваша цель долгосрочная, как моя, и вам до нее еще 10-15 лет, то инвестиции — ваш лучший союзник. И лучшее время приходить на фондовый рынок — во время медвежьего рынка. Сейчас, в 2023. Я в этом убеждена, я не демотивирована убытками на бумаге за 2022, и я вижу много возможностей для всех, кто придет на фондовый рынок в этом году. Поэтому сделала свою финансовую цель открытой и буду делиться тем, как инвестиции помогают приближаться к ней. Следующий пост напишу про то, на какие отрасли и компании делаю ставки в 2023.
Увеличивала риски до максимальных
☑️ Добавила третью, торговую стратегию. До 2022 я комбинировала две: 1. Пассивная инвестиционная стратегия, счет у американского брокера Interactive Brokers. Только ETF, только США, всего 2 позиции: VTI (широкий рынок акций) и VGSH (трежерис — краткосрочные гос облигации США) в соотношении 70/30. 2. Активная инвестиционная стратегия, брокерский счет (не ИИС) в Тинькофф, 100% акции — почти все акции growth, США, Китай, Россия и немного Израиля. На сегодняшний день в этом портфеле акции 26 компаний. Чуть подробнее — в карточках из иг, в конце декабря делилась в сторис инвестиционными итогами.
☑️ Не закрывала никакие позиции на IB и не выводила деньги оттуда, но и не пополняла этот счет целый год. За 2022 год портфель просел на 17,7%, но за весь период с 2018 все еще в плюсе: +13.7%.
☑️ 12 месяцев работала на портфель сына в Тинькофф, выталкивая его из убытка к breakeven. Частично сработало: в рублях этот портфель вышел в плюс в январе 2023, но меня интересует только результат в долларах, сейчас это все еще -8,6% за весь период.
Уходила с российского рынка
☑️ Еще в конце 2021 года решила перестать работать на российском рынке, поговорила с карьерным консультантом в декабре и начала искать работу в американских финтех-стартапах. Получилось перейти только в сентябре 2022. Далось тяжело: переход от съемки рекламы для телека к маркетингу на американском финтех рынке занял у меня ровно 4 года. Теперь планирую остаться там надолго, потому что фондовый рынок — то, что меня интересует, и я хочу чтобы мое хобби оставалось фулл-тайм работой как можно дольше.
Ломала голову как мне легализоваться в Штатах через 5 лет
☑️ Короткий и честный ответ по этому пункту пока что — хз. Мне нужна O-1 или L-1 виза, и вариант получения только один — стать очень конкурентной на американском рынке. На новый год подарила себе курсы в Reforge, которые наконец одобрили мою заявку. Весь 2023 год собираюсь много работать и много учиться.
Ну и наконец. Почему я это рассказываю впервые за все время существование этого канала: многие из вас могли впервые столкнуться с медвежьим рынком в 2022 году. И могли быть разочарованы самой идеей инвестирования. У вас могут быть цели кардинально отличающиеся от моей, вам могут быть нужны другие стратегии и инструменты. Но если ваша цель долгосрочная, как моя, и вам до нее еще 10-15 лет, то инвестиции — ваш лучший союзник. И лучшее время приходить на фондовый рынок — во время медвежьего рынка. Сейчас, в 2023. Я в этом убеждена, я не демотивирована убытками на бумаге за 2022, и я вижу много возможностей для всех, кто придет на фондовый рынок в этом году. Поэтому сделала свою финансовую цель открытой и буду делиться тем, как инвестиции помогают приближаться к ней. Следующий пост напишу про то, на какие отрасли и компании делаю ставки в 2023.
Ладно, расчехляю хрустальный шар для предсказаний🔮
Прежде, чем напишу про свои ожидания от 2023, напомню, что я не настоящий сварщик: не макроэкономист, не трейдер, не портфельный управляющий. Обычный гуманитарий-задрот с дипломом журфака. Что в моей вселенной равно отсутствию образования. Просто люблю читать и думать печатными буквами. Не забывайте, что слушать чужое мнение в телеге можно только в развлекательных целях, мое — особенно🤡
Прочитала не только прогнозы на 2023 от Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, но и комментарии к ним в разных источниках. Лучше всех резюмировали и сделали выводы Simply Wall St — если вы тоже хотите прочесть их письмо, пульните мне ваш мейл в личку, и я вам его перешлю на выходных. И все равно ждала до четверга, чтобы самой посмотреть на инфляцию в свежем отчете Минтруда США и реакцию Федерального Резерва. Дальше о том, что думаю, и что буду делать.
США
В США не будет рецессии, зато будет экономический мортал комбат с Китаем весь год. Буду и дальше придерживаться своей стратегии — пытаться заработать и на тех, и на других.
В этом году сосредоточусь на портфеле из ETF: останусь сидеть в VTI и буду наращивать позицию, но в конце года закрою позицию по трежерис — VGHS. Если у вас есть счет у зарубежного брокера (Freedom Finance, IB) и вы никогда не пробовали пассивные индексные стратегии, то начало 2023 — хорошая точка входа для новичков: можно смотреть на SPY, VTI, IVV, VOO, QQQ. Я уже писала здесь подробно про ETF скринер etfdb.com и Portfolio Visualizer для бэктеста портфолио — это 2 сервиса, которыми я сама пользуюсь.
Если все еще опасаетесь заходить на рынок США из-за инфляции, смотрите на первые отчётности компаний — сезон уже начался. Если с прибылью у компаний все ок, это будет хорошим сигналом для входа. За финансовыми новостями и аналитикой от «сразу всех» я хожу в финансовый новостной агрегатор Biztoc.
Если интересны акции США, но вы не знаете на какие отрасли смотреть: делаю ставку на то, что в 2023 в США будет отлично себя чувствовать оборонка и все компании, которые занимаются цепочками поставок и будут переносить/создавать на внутреннем рынке производства, независимые от Китая. В оборонную промышленность любых стран я не инвестирую по этическим причинам, вместо этого инвестирую в то, что может изменить жизнь человечества к лучшему — биотех. И 2023 будет хорошим годом и для этой отрасли. В моем портфеле сейчас Arcus Biosciences, Kura Oncology, Collegium Pharmaceutical, Denali Therapeutics, Sage Therapeutics, Editas Medicine. У биотеха позади 2 плохих года подряд, но в 2023-2024 биотех покажет хорошие результаты, а те компании, которые перестали быть в глубоком убытке и вышли в прибыль — могут принести уже в 2024 трехзначную прибыль инвесторам. В этом месяце планирую наращивать позиции по Arcus, Kura, Denali и купить акции Atara Biotherapeutics. Меня сильнее стало интересовать, что происходит с редактированием генома, через пару недель смогу порисерчить и собрать отдельный watchlist из перспективных компаний — поделюсь им здесь. Поиском можно найти мой пост о том, по каким критериям я выбираю акции в биотехе. Снова напоминаю, что биотех это отрасль с супер высоким риском, и выше я писала, что мой собственный риск-профиль — «отбитый».
Еще немного ожиданий: Alphabet и Amazon покажут рекордную прибыль в этом году, лучше прогнозов инвестдомов будет перформить Airbnb (жду $200+ за акцию к концу Q1 24) и... думаю, Meta. Несмотря на всю придурь с метаверс (интересно, наливают ли всем сотрудникам гранде венти аяваску в корпоративном руфтоп-баре — другого объяснения происходящему у меня нет), Meta все еще супер кэш-машина. И жду консолидации рынка стриминговых сервисов в 2023 — там становится тесно. Делаю ставку на то, что к концу года кто-то из крупных игроков купит Warner Bros. Discovery, наращивала эту позицию.
Если у вас психологическая травма после рынков в 2022, и даже неплохие отчетности вас не успокоят, то можно делать так: при смене тренда пропускать первые 10-15% ралли, дожидаться коррекции, и покупать после нее.
Китай
Прежде, чем напишу про свои ожидания от 2023, напомню, что я не настоящий сварщик: не макроэкономист, не трейдер, не портфельный управляющий. Обычный гуманитарий-задрот с дипломом журфака. Что в моей вселенной равно отсутствию образования. Просто люблю читать и думать печатными буквами. Не забывайте, что слушать чужое мнение в телеге можно только в развлекательных целях, мое — особенно🤡
Прочитала не только прогнозы на 2023 от Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, но и комментарии к ним в разных источниках. Лучше всех резюмировали и сделали выводы Simply Wall St — если вы тоже хотите прочесть их письмо, пульните мне ваш мейл в личку, и я вам его перешлю на выходных. И все равно ждала до четверга, чтобы самой посмотреть на инфляцию в свежем отчете Минтруда США и реакцию Федерального Резерва. Дальше о том, что думаю, и что буду делать.
США
В США не будет рецессии, зато будет экономический мортал комбат с Китаем весь год. Буду и дальше придерживаться своей стратегии — пытаться заработать и на тех, и на других.
В этом году сосредоточусь на портфеле из ETF: останусь сидеть в VTI и буду наращивать позицию, но в конце года закрою позицию по трежерис — VGHS. Если у вас есть счет у зарубежного брокера (Freedom Finance, IB) и вы никогда не пробовали пассивные индексные стратегии, то начало 2023 — хорошая точка входа для новичков: можно смотреть на SPY, VTI, IVV, VOO, QQQ. Я уже писала здесь подробно про ETF скринер etfdb.com и Portfolio Visualizer для бэктеста портфолио — это 2 сервиса, которыми я сама пользуюсь.
Если все еще опасаетесь заходить на рынок США из-за инфляции, смотрите на первые отчётности компаний — сезон уже начался. Если с прибылью у компаний все ок, это будет хорошим сигналом для входа. За финансовыми новостями и аналитикой от «сразу всех» я хожу в финансовый новостной агрегатор Biztoc.
Если интересны акции США, но вы не знаете на какие отрасли смотреть: делаю ставку на то, что в 2023 в США будет отлично себя чувствовать оборонка и все компании, которые занимаются цепочками поставок и будут переносить/создавать на внутреннем рынке производства, независимые от Китая. В оборонную промышленность любых стран я не инвестирую по этическим причинам, вместо этого инвестирую в то, что может изменить жизнь человечества к лучшему — биотех. И 2023 будет хорошим годом и для этой отрасли. В моем портфеле сейчас Arcus Biosciences, Kura Oncology, Collegium Pharmaceutical, Denali Therapeutics, Sage Therapeutics, Editas Medicine. У биотеха позади 2 плохих года подряд, но в 2023-2024 биотех покажет хорошие результаты, а те компании, которые перестали быть в глубоком убытке и вышли в прибыль — могут принести уже в 2024 трехзначную прибыль инвесторам. В этом месяце планирую наращивать позиции по Arcus, Kura, Denali и купить акции Atara Biotherapeutics. Меня сильнее стало интересовать, что происходит с редактированием генома, через пару недель смогу порисерчить и собрать отдельный watchlist из перспективных компаний — поделюсь им здесь. Поиском можно найти мой пост о том, по каким критериям я выбираю акции в биотехе. Снова напоминаю, что биотех это отрасль с супер высоким риском, и выше я писала, что мой собственный риск-профиль — «отбитый».
Еще немного ожиданий: Alphabet и Amazon покажут рекордную прибыль в этом году, лучше прогнозов инвестдомов будет перформить Airbnb (жду $200+ за акцию к концу Q1 24) и... думаю, Meta. Несмотря на всю придурь с метаверс (интересно, наливают ли всем сотрудникам гранде венти аяваску в корпоративном руфтоп-баре — другого объяснения происходящему у меня нет), Meta все еще супер кэш-машина. И жду консолидации рынка стриминговых сервисов в 2023 — там становится тесно. Делаю ставку на то, что к концу года кто-то из крупных игроков купит Warner Bros. Discovery, наращивала эту позицию.
Если у вас психологическая травма после рынков в 2022, и даже неплохие отчетности вас не успокоят, то можно делать так: при смене тренда пропускать первые 10-15% ралли, дожидаться коррекции, и покупать после нее.
Китай
Etfdb
The Web's Best ETF Screener | ETF Database
Screen 2,000+ ETFs by dozens of different criteria,including dividend yield, expense ratio, and investment objective. Includes CSV downloads.
Открытие Китая могло бы стать экономическим событием 2023. Но Штаты, кроме удара по производству, нашли куда больно бить дальше: ужесточение поставок полупроводников из Китая и обсуждение запрета на американские инвестиции в китайские компании, с такой же лицемерной риторикой о «вопросах безопасности», которой наши регулятор и брокеры кормят российских инвесторов. Основное рубилово будет в полупроводниках, квантовых вычислениях и AI — это те отрасли, которые хотят отрезать от американских инвестиций. Их же можно воспринимать как перспективные на долгом горизонте и использовать это в своей стратегии: инвестировав в эти отрасли в Китае через российского брокера, а в США — через зарубежного.
Несмотря на это, Китай будет едва ли не единственным рынком, где tech будет хорошо перформить даже в первом полугодии. Если интересен Китай, то можно посмотреть на JD.com, Tencent, Meituan, Pindoduo, Alibaba. В 2022 в Китае замедлилась социальная мобильность и увеличилось расслоение общества по уровню доходов: богатые слои населения тратят больше, их средний чек рос, у людей с невысоким доходом траты сокращались, вывод — e-comm и китайский ритейл в премиальном сегменте будет чувствовать себя лучше и в 2023.
Про Россию напишу отдельный пост позже. До марта не планирую покупать никаких российских акций. Но буду смотреть на другие людоедские режимы — в долгосрочной перспективе (5+ лет) интересует Саудовская Аравия. Саудитам удалось занять очень выгодную политическую позицию на мировой арене в 2022, сохранив хорошие дип отношения и мощные экономические связи одновременно с США, Китаем и Россией, и они активно инвестировали деньги в развитие и диверсификацию своей экономики пока все остальные воевали, офигевали и рвали на себе волосы из-за инфляции и глобального экономического спада. Особенно интересуют их инвестиции в возобновляемые источники энергии. В начале года открою позицию iShares MSCI Saudi Arabia ETF.
Несмотря на это, Китай будет едва ли не единственным рынком, где tech будет хорошо перформить даже в первом полугодии. Если интересен Китай, то можно посмотреть на JD.com, Tencent, Meituan, Pindoduo, Alibaba. В 2022 в Китае замедлилась социальная мобильность и увеличилось расслоение общества по уровню доходов: богатые слои населения тратят больше, их средний чек рос, у людей с невысоким доходом траты сокращались, вывод — e-comm и китайский ритейл в премиальном сегменте будет чувствовать себя лучше и в 2023.
Про Россию напишу отдельный пост позже. До марта не планирую покупать никаких российских акций. Но буду смотреть на другие людоедские режимы — в долгосрочной перспективе (5+ лет) интересует Саудовская Аравия. Саудитам удалось занять очень выгодную политическую позицию на мировой арене в 2022, сохранив хорошие дип отношения и мощные экономические связи одновременно с США, Китаем и Россией, и они активно инвестировали деньги в развитие и диверсификацию своей экономики пока все остальные воевали, офигевали и рвали на себе волосы из-за инфляции и глобального экономического спада. Особенно интересуют их инвестиции в возобновляемые источники энергии. В начале года открою позицию iShares MSCI Saudi Arabia ETF.
Почему думаю, что хорошая точка для входа на рынок тогда, когда в это никто не верит, и 2023 будет неплохим годом: несколько мыслей про общественный консенсус, когнитивные искажения и медиа
➡️ Есть некоммерческая ассоциации AAII (American Association of Individual Investors), которая с 1987 года проводит еженедельные опросы ритейл инвесторов, определяя какое настроение будет преобладать на рынке в следующие 6 месяцев (определяет долю быков и медведей) и как это соотнеслось с последовавшей в дальнейшем за опросом рыночной доходностью. Опрос AAII SENTIMENT BULL-BEAR SPREAD — это реверсивный индикатор, так как за историю опроса за низким уровнем оптимизма толпы часто следовала доходность выше среднего по рынку, а за высоким уровнем оптимизма толпы часто следовала доходность ниже среднего по рынку. Несмотря на высокий риск, я стараюсь идти против консенсуса и покупать тогда, когда покупать никто не готов (и в 2020 во время covid-19, и в 2022): 54 недели подряд оптимизм был ниже своего исторического среднего значения в 37,5%, и 7 неделю подряд на рекордно низком уровне. Рыночное дно и разворот обычно тогда, когда на рынке царит полный пессимизм.
Что привлекло внимание: за неделю до последнего опроса S&P-500 прибавил 4,6%, а настроения по итогам опроса все равно остались медвежьими. В истории всего 4 случая с 1987, когда реальный рост рынка не становился сигналом для смены настроения. Во всех 4 случаях в последующий год рынок показывал рост выше средних значений:
1998 — 19,1%
2008 — 53,2%
2009 — 13,2%
2020 — 51,1% во время рекордно быстрого восстановления рынка после covid-19. Сейчас 5-ый по счету зафиксированный случай в истории.
➡️ Еще один индикатор — Breakaway Momentum. Его придумал и описал на основе своего долгосрочного наблюдения за рынком аналитик Уолтер Димер, который всю свою карьеру занимался техническим анализом в департаменте рыночной аналитики Merrill Lynch. Последний раз фондовый рынок демонстрировал сигнал Breakaway Momentum 12 января 2023 — это 25-й раз с 1945 года. Уолтер Димер, который жив, бодр и довольно активен в твиттере, это подтвердил. Ладно, не жив, дело его живет)
➡️ Медиа рисуют излишне мрачную картину во время медвежьего рынка, описывая беспросветный gloom&doom, что создает много когнитивных искажений и мешает нам отделять сигналы от шума. И медиа, безусловно, влияют на консенсус.
Например, последние месяцы СМИ муссируют массовые увольнения в технологическом секторе (которому и без того уделяется непропорционально много внимания в медиа), создавая еще более перекошенную картину восприятия и подстегивая панические распродажи на рынке: каждый день ритейл инвесторы видят сотни заголовков о сокращениях людей десятками тысяч из tech и официальные комментарии C-Suite компаний, которые примерно всегда такие: «так как экономика находится на ранних стадиях широко прогнозируемого спада, мы вынуждены...».
Как я воспринимаю эти новости: всегда велик соблазн приписывать массовые сокращения экономическим проблемам, а не тому, что в tech несколько лет подряд тратили деньги «как Mötley Crüe в 1990». Текущая кровавая баня в сфере технологий — не главный индикатор плохих фундаментальных экономических показателей, tech это всего 2% от всех рабочих мест в США, около 5 миллионов человек. И последний отчет о занятости в США подтверждает, что экономика (пока что) в относительном порядке — безработица 3,5%, это почти что полувековой минимум. Просто средний работник в tech обходится примерно в $150,000/год — компании, нанимавшие людей как не в себя в погоне за бесконечным ростом доли рынка, выручки и своей оценки, сейчас хотят резко сократить расходы за счет массовых увольнений и показать хорошую прибыль в этом году. Это грустный способ для уволенных, но эффективный для компаний.
➡️ Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley и тд продают экспертный имидж и репутацию. Они всегда страхуются и закладывают консервативный вариант даже в оптимистичный сценарий. Я не продаю тут экспертизу (у меня ее нет, я в позиции вечного ученика) и вообще ничего не продаю. Просто рассказываю про свой опыт, ход мыслей, находки и ошибки.
➡️ Есть некоммерческая ассоциации AAII (American Association of Individual Investors), которая с 1987 года проводит еженедельные опросы ритейл инвесторов, определяя какое настроение будет преобладать на рынке в следующие 6 месяцев (определяет долю быков и медведей) и как это соотнеслось с последовавшей в дальнейшем за опросом рыночной доходностью. Опрос AAII SENTIMENT BULL-BEAR SPREAD — это реверсивный индикатор, так как за историю опроса за низким уровнем оптимизма толпы часто следовала доходность выше среднего по рынку, а за высоким уровнем оптимизма толпы часто следовала доходность ниже среднего по рынку. Несмотря на высокий риск, я стараюсь идти против консенсуса и покупать тогда, когда покупать никто не готов (и в 2020 во время covid-19, и в 2022): 54 недели подряд оптимизм был ниже своего исторического среднего значения в 37,5%, и 7 неделю подряд на рекордно низком уровне. Рыночное дно и разворот обычно тогда, когда на рынке царит полный пессимизм.
Что привлекло внимание: за неделю до последнего опроса S&P-500 прибавил 4,6%, а настроения по итогам опроса все равно остались медвежьими. В истории всего 4 случая с 1987, когда реальный рост рынка не становился сигналом для смены настроения. Во всех 4 случаях в последующий год рынок показывал рост выше средних значений:
1998 — 19,1%
2008 — 53,2%
2009 — 13,2%
2020 — 51,1% во время рекордно быстрого восстановления рынка после covid-19. Сейчас 5-ый по счету зафиксированный случай в истории.
➡️ Еще один индикатор — Breakaway Momentum. Его придумал и описал на основе своего долгосрочного наблюдения за рынком аналитик Уолтер Димер, который всю свою карьеру занимался техническим анализом в департаменте рыночной аналитики Merrill Lynch. Последний раз фондовый рынок демонстрировал сигнал Breakaway Momentum 12 января 2023 — это 25-й раз с 1945 года. Уолтер Димер, который жив, бодр и довольно активен в твиттере, это подтвердил. Ладно, не жив, дело его живет)
➡️ Медиа рисуют излишне мрачную картину во время медвежьего рынка, описывая беспросветный gloom&doom, что создает много когнитивных искажений и мешает нам отделять сигналы от шума. И медиа, безусловно, влияют на консенсус.
Например, последние месяцы СМИ муссируют массовые увольнения в технологическом секторе (которому и без того уделяется непропорционально много внимания в медиа), создавая еще более перекошенную картину восприятия и подстегивая панические распродажи на рынке: каждый день ритейл инвесторы видят сотни заголовков о сокращениях людей десятками тысяч из tech и официальные комментарии C-Suite компаний, которые примерно всегда такие: «так как экономика находится на ранних стадиях широко прогнозируемого спада, мы вынуждены...».
Как я воспринимаю эти новости: всегда велик соблазн приписывать массовые сокращения экономическим проблемам, а не тому, что в tech несколько лет подряд тратили деньги «как Mötley Crüe в 1990». Текущая кровавая баня в сфере технологий — не главный индикатор плохих фундаментальных экономических показателей, tech это всего 2% от всех рабочих мест в США, около 5 миллионов человек. И последний отчет о занятости в США подтверждает, что экономика (пока что) в относительном порядке — безработица 3,5%, это почти что полувековой минимум. Просто средний работник в tech обходится примерно в $150,000/год — компании, нанимавшие людей как не в себя в погоне за бесконечным ростом доли рынка, выручки и своей оценки, сейчас хотят резко сократить расходы за счет массовых увольнений и показать хорошую прибыль в этом году. Это грустный способ для уволенных, но эффективный для компаний.
➡️ Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley и тд продают экспертный имидж и репутацию. Они всегда страхуются и закладывают консервативный вариант даже в оптимистичный сценарий. Я не продаю тут экспертизу (у меня ее нет, я в позиции вечного ученика) и вообще ничего не продаю. Просто рассказываю про свой опыт, ход мыслей, находки и ошибки.
Twitter
The stock market generated Breakaway Momentum today for the 25th time since 1945: https://t.co/LhCrAp5qlg
This is a genuine breadth thrust. It means (IMHO) we're in a bull market.
How long it lasts, and how far it carries, is something we will know only…
This is a genuine breadth thrust. It means (IMHO) we're in a bull market.
How long it lasts, and how far it carries, is something we will know only…
Поэтому могу себе позволить не стесняться своих размышлений и ожиданий от рынка любой чудаковатости — мне кажется, что лучше полагаться на собственные мысли и стратегию, ошибаться и делать выводы, чем идти на поводу у общественного консенсуса из-за страха ошибиться или выглядеть глупо.
👀Вотчлисты: на что обращаю внимание при поиске будущих лидеров рынка
Составила на выходных вотчлист по биотеху на 2023 год, в нем только публичные компании. Без редактирования генома и применения AI в биотехе — эти направления буду смотреть отдельно, так как многие интересные мне компании еще не публичные. Для них составляю отдельные списки и наблюдаю за ними задолго до IPO.
Вот на какие критерии я обычно опираюсь при выборе:
🕵️♀️фундаментальные показатели + обращаю особое внимание на финансовую устойчивость еще не прибыльных компаний: у них должно быть достаточно денег до конца клинических испытаний/года, когда прогнозируют breakeven
🕵️♀️недооцененные компании: >50%
🕵️♀️прогноз по росту прибыли/выручки/продаж на 2023 (исключение: Cassava)
🕵️♀️большой рынок: не слишком узкая рыночная ниша, есть потенциал роста
🕵️♀️Market Cap >$1млрд (исключения: Atara, KalVista, Nabrivia)
🕵️♀️для еще не прибыльных компаний: желательно прогноз по breakeven не позднее 2025-2026
🕵️♀️фаундер и сотрудники наращивают свои доли в компании/за последние 12 месяцев фаундеры и сотрудники в совокупности купили больше акций, чем продали (смотрю и на опционы, и на рыночные сделки). С опционами много тонкостей, так как они могут влиять на оценку компании, ниже есть рекомендация книги, которую можно почитать, чтобы лучше разобраться в вопросе.
🕵️♀️желательно никаких изменений состава борда за последний год, нет частых перестановок в C-Suite и замен Chief Medical Officer
🕵️♀️взаимодействие с другими, более крупными игроками отрасли
🕵️♀️бонус: слежу за раскрытием информации о сделках на фондовом рынке членов Biotechnology House Subcommittee. Это сигнал об инсайдерской торговле, так как члены комитета обладают информацией, еще не доступной рынку.
Считаю большую часть критериев универсальными, применяю их и при выборе акций еще убыточных компаний и в других отраслях, но с небольшими корректировками: для других отраслей у меня меня более мягкие требования к финансовой устойчивости и недооценке. Потому что повышенный риск биотеха должен компенсироваться более высокой доходностью.
Что прочесть, чтобы разобраться в вопросе:
1. Фундаментальные показатели — классика, Асват Дамодаран «Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов». Там про общий подход к оценке, фундаментальные показатели, мультипликаторы, оценку параментов риска, оценка роста. Также особое внимание к главам 22-25 — оценка компаний с отрицательной прибылью и начинающих компаний + оценка при слияниях и поглощениях.
2. Также мне помогла книга Дэвида Бишопа и Фрэнка Эванса «Оценка компаний при слияниях и поглощениях. Создание стоимости в частных компаниях» — глава 15: оценка и управление стоимостью в высокотехнологичных начинающих компаниях.
Если хотите мне написать: тг @ngribulya, отвечаю всегда. Больше мыслей, чуть раньше и в более короткой форме (но на английском) — в твиттере @NataGribulya
Важно:
[1] ⚠️не инвестиционная рекомендация. Многие компании в биотехе, которые я выбираю для себя — на сегодняшний день убыточные. Клинические испытания некоторых препаратов НЕ будут успешными, компании не получат одобрение FDA и, возможно, перестанут существовать на горизонте 2-3 лет.
[2] ⚠️Биотех — отрасль с экстремально высоким риском и высокой волатильностью акций.
[3] Раскрытие информации: у меня есть акции Kura Oncology, Arcus Biosciences, и я планирую покупать в этом году акции других упомянутых здесь компаний.
Составила на выходных вотчлист по биотеху на 2023 год, в нем только публичные компании. Без редактирования генома и применения AI в биотехе — эти направления буду смотреть отдельно, так как многие интересные мне компании еще не публичные. Для них составляю отдельные списки и наблюдаю за ними задолго до IPO.
Вот на какие критерии я обычно опираюсь при выборе:
🕵️♀️фундаментальные показатели + обращаю особое внимание на финансовую устойчивость еще не прибыльных компаний: у них должно быть достаточно денег до конца клинических испытаний/года, когда прогнозируют breakeven
🕵️♀️недооцененные компании: >50%
🕵️♀️прогноз по росту прибыли/выручки/продаж на 2023 (исключение: Cassava)
🕵️♀️большой рынок: не слишком узкая рыночная ниша, есть потенциал роста
🕵️♀️Market Cap >$1млрд (исключения: Atara, KalVista, Nabrivia)
🕵️♀️для еще не прибыльных компаний: желательно прогноз по breakeven не позднее 2025-2026
🕵️♀️фаундер и сотрудники наращивают свои доли в компании/за последние 12 месяцев фаундеры и сотрудники в совокупности купили больше акций, чем продали (смотрю и на опционы, и на рыночные сделки). С опционами много тонкостей, так как они могут влиять на оценку компании, ниже есть рекомендация книги, которую можно почитать, чтобы лучше разобраться в вопросе.
🕵️♀️желательно никаких изменений состава борда за последний год, нет частых перестановок в C-Suite и замен Chief Medical Officer
🕵️♀️взаимодействие с другими, более крупными игроками отрасли
🕵️♀️бонус: слежу за раскрытием информации о сделках на фондовом рынке членов Biotechnology House Subcommittee. Это сигнал об инсайдерской торговле, так как члены комитета обладают информацией, еще не доступной рынку.
Считаю большую часть критериев универсальными, применяю их и при выборе акций еще убыточных компаний и в других отраслях, но с небольшими корректировками: для других отраслей у меня меня более мягкие требования к финансовой устойчивости и недооценке. Потому что повышенный риск биотеха должен компенсироваться более высокой доходностью.
Что прочесть, чтобы разобраться в вопросе:
1. Фундаментальные показатели — классика, Асват Дамодаран «Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов». Там про общий подход к оценке, фундаментальные показатели, мультипликаторы, оценку параментов риска, оценка роста. Также особое внимание к главам 22-25 — оценка компаний с отрицательной прибылью и начинающих компаний + оценка при слияниях и поглощениях.
2. Также мне помогла книга Дэвида Бишопа и Фрэнка Эванса «Оценка компаний при слияниях и поглощениях. Создание стоимости в частных компаниях» — глава 15: оценка и управление стоимостью в высокотехнологичных начинающих компаниях.
Если хотите мне написать: тг @ngribulya, отвечаю всегда. Больше мыслей, чуть раньше и в более короткой форме (но на английском) — в твиттере @NataGribulya
Важно:
[1] ⚠️не инвестиционная рекомендация. Многие компании в биотехе, которые я выбираю для себя — на сегодняшний день убыточные. Клинические испытания некоторых препаратов НЕ будут успешными, компании не получат одобрение FDA и, возможно, перестанут существовать на горизонте 2-3 лет.
[2] ⚠️Биотех — отрасль с экстремально высоким риском и высокой волатильностью акций.
[3] Раскрытие информации: у меня есть акции Kura Oncology, Arcus Biosciences, и я планирую покупать в этом году акции других упомянутых здесь компаний.
X (formerly Twitter)
Natalia Gribulya (@NataGribulya) on X
Words player, rookie investor, occasional podcaster
📚Что читать, чтобы действительно научиться управлять капиталом
После воскрешения канала несколько человек попросили написать о том, что начать читать тем, кто пока далек от темы инвестиций, но хочет самостоятельно разобраться в вопросе.
Я обещала освежить вот этот пост (все мои рекомендации в нем все еще актуальны), но в итоге сделала более полезную штуку — собрала свою подборку книг для инвесторов.
Это открытый шаблон, вы можете скопировать документ к себе в Notion и настроить библиотеку под себя. В подборке 23 книги и один архив писем, я расположила их в порядке приоритета: от наиболее важных и актуальных непосредственно сейчас, до наименее важных. Последние 3 — скорее развлекательное чтение, не обязательны к прочтению.
⛔️ В списке нет «Мой сосед — миллионер», «Богатый папа, бедный папа», «Думай как миллионер», «Думай и богатей», «Самый богатый человек в Вавилоне» и прочих книг, которые не сделали миллионерами никого, кроме авторов.
Для навигации можно использовать и уровень сложности: есть книги от совсем простых до действительно сложных, вроде «Математики управления капиталом», которые написаны для инженеров, и требуют математического и технического бэкграунда. Если начать читать с легких (одна⭐️), и двигаться к более сложным (⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️), то осилить можно все, логический порядок такой: финансовая грамотность, потом поведенческая экономика и принятие решений, основы экономики и макроэкономика, инвестиции и управление портфелем и рисками, оценка активов, торговые системы и технический анализ, управление рисками в трейдинге и применение теории вероятностей в рамках современной теории портфеля.
📬 @ngribulya
🐦твиттер @NataGribulya
После воскрешения канала несколько человек попросили написать о том, что начать читать тем, кто пока далек от темы инвестиций, но хочет самостоятельно разобраться в вопросе.
Я обещала освежить вот этот пост (все мои рекомендации в нем все еще актуальны), но в итоге сделала более полезную штуку — собрала свою подборку книг для инвесторов.
Это открытый шаблон, вы можете скопировать документ к себе в Notion и настроить библиотеку под себя. В подборке 23 книги и один архив писем, я расположила их в порядке приоритета: от наиболее важных и актуальных непосредственно сейчас, до наименее важных. Последние 3 — скорее развлекательное чтение, не обязательны к прочтению.
⛔️ В списке нет «Мой сосед — миллионер», «Богатый папа, бедный папа», «Думай как миллионер», «Думай и богатей», «Самый богатый человек в Вавилоне» и прочих книг, которые не сделали миллионерами никого, кроме авторов.
Для навигации можно использовать и уровень сложности: есть книги от совсем простых до действительно сложных, вроде «Математики управления капиталом», которые написаны для инженеров, и требуют математического и технического бэкграунда. Если начать читать с легких (одна⭐️), и двигаться к более сложным (⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️), то осилить можно все, логический порядок такой: финансовая грамотность, потом поведенческая экономика и принятие решений, основы экономики и макроэкономика, инвестиции и управление портфелем и рисками, оценка активов, торговые системы и технический анализ, управление рисками в трейдинге и применение теории вероятностей в рамках современной теории портфеля.
📬 @ngribulya
🐦твиттер @NataGribulya
Telegram
это тоже считается
Пенсия
Увидела недавно в фб пост, девушка пишет примерно следующее: ребят, до выхода на пенсию 25 лет, а разобраться как она устроена и как получить обратно ту кучу денег, которую работодатели отправили в ПФР по мою душу — самое время. Что мне нужно сделать…
Увидела недавно в фб пост, девушка пишет примерно следующее: ребят, до выхода на пенсию 25 лет, а разобраться как она устроена и как получить обратно ту кучу денег, которую работодатели отправили в ПФР по мою душу — самое время. Что мне нужно сделать…