Forwarded from Капитал
Период январь-июль завершился с одним из лучших результатов за всю историю фондового рынка США (+20%). Это даёт повод поинтересоваться тем, как вёл себя рынок в таких случаях в оставшиеся 5 месяцев года.
Согласно таблице слева, в большинстве случаев положительный импульс сохранялся. Явные исключения- 1929 год с его началом Великой Депрессии и 1987 год с его «чёрным понедельником», когда индекс за один день потерял 23%.
Как будет сейчас, мы знать не можем. Но диаграмма справа как бы намекает нам на то, что август-сентябрь могут потребоваться рынку, чтобы «перевести дух» перед ростом в конце года. Эти 2 месяца, согласно статистике, являются одними из худшимх в году по среднему результату с 1950 года.
В принципе, поводы для того, чтобы взять паузу, у рынка есть. Очень интересно будет посмотреть, как повлияет на только что начавшийся откат вчерашняя отчетность Амазона, после которой он вырос на пост-маркете на 9%. Вытянет ли этот локомотив остальной рынок на новые максимумы, или же реакция на потерю США наивысшего кредитного рейтинга от Fitch получит более долгосрочные последствия- узнаем в ближайшее время.
Согласно таблице слева, в большинстве случаев положительный импульс сохранялся. Явные исключения- 1929 год с его началом Великой Депрессии и 1987 год с его «чёрным понедельником», когда индекс за один день потерял 23%.
Как будет сейчас, мы знать не можем. Но диаграмма справа как бы намекает нам на то, что август-сентябрь могут потребоваться рынку, чтобы «перевести дух» перед ростом в конце года. Эти 2 месяца, согласно статистике, являются одними из худшимх в году по среднему результату с 1950 года.
В принципе, поводы для того, чтобы взять паузу, у рынка есть. Очень интересно будет посмотреть, как повлияет на только что начавшийся откат вчерашняя отчетность Амазона, после которой он вырос на пост-маркете на 9%. Вытянет ли этот локомотив остальной рынок на новые максимумы, или же реакция на потерю США наивысшего кредитного рейтинга от Fitch получит более долгосрочные последствия- узнаем в ближайшее время.
Forwarded from Капитал
Третий квартал и месяц сентябрь подтвердили свою репутацию «плохого сезона» для рынка акций США. Но начинается 4-й квартал, и есть повод обновить историческую статистику.
С 1930 года было 12 других случаев, когда после сильных первых 7 месяцев года (с результатом индекса +10% и более), период август-сентябрь оказывался негативным. В этом году 13-й такой случай (январь-июль +19,52%, август-сентябрь -6,56%).
Нельзя не отметить тот факт, что во всех 12 предыдущих случаях результат 4-го квартала оказывался положительным (от 2% до 20%, в среднем, около +8% за квартал).
Мы, конечно, знаем, что сам по себе этот факт ничего не гарантирует. Прошлые результаты не обязательно должны повторяться в будущем, да и 12 случаев за почти 100 лет- недостаточно большая выборка. Но «быкам», все равно, это должно придать уверенности, особенно, при условии, что в росте доходностей длинных Трежерис наступит пауза. А о том, что это вполне вероятно как раз в 4-м квартале, поговорим в одном из следующих постов.
С 1930 года было 12 других случаев, когда после сильных первых 7 месяцев года (с результатом индекса +10% и более), период август-сентябрь оказывался негативным. В этом году 13-й такой случай (январь-июль +19,52%, август-сентябрь -6,56%).
Нельзя не отметить тот факт, что во всех 12 предыдущих случаях результат 4-го квартала оказывался положительным (от 2% до 20%, в среднем, около +8% за квартал).
Мы, конечно, знаем, что сам по себе этот факт ничего не гарантирует. Прошлые результаты не обязательно должны повторяться в будущем, да и 12 случаев за почти 100 лет- недостаточно большая выборка. Но «быкам», все равно, это должно придать уверенности, особенно, при условии, что в росте доходностей длинных Трежерис наступит пауза. А о том, что это вполне вероятно как раз в 4-м квартале, поговорим в одном из следующих постов.
Forwarded from 100 тысяч $ за 10 лет
Картинка сама по себе примечательна, но я хотел поставить ее как иллюстрацию к следующему факту.
С 1928 года не было ни одного периода в три года подряд, чтобы total return по длинным бондам был отрицательным.
Так вот в 21 и 22 году там убыток. И все идет к тому, что и 23 тоже закончит с убытком. Следовательно, мы столкнемся с некой реально аномальной ситуацией либо нас ждет мощное-мощное ралли в бондах до конца года.
В ралли пока не верится, с другой стороны еще почти квартал😀 Всякие может случиться
С 1928 года не было ни одного периода в три года подряд, чтобы total return по длинным бондам был отрицательным.
Так вот в 21 и 22 году там убыток. И все идет к тому, что и 23 тоже закончит с убытком. Следовательно, мы столкнемся с некой реально аномальной ситуацией либо нас ждет мощное-мощное ралли в бондах до конца года.
В ралли пока не верится, с другой стороны еще почти квартал😀 Всякие может случиться
Forwarded from Капитал
Люблю я графики сезонности, простите мне эту маленькую слабость. Тем более, что они чаще помогают сориентироваться в пространстве и времени, чем нет. На этот раз поделюсь сезонностью президентского цикла от уважаемого mcoscillator.com
Красная линия- усредненная динамика рынка от года выборов (Election) на 4-летнем цикле. Черная линия- динамика S&P-500 в текущем цикле. Самый сильный период для рынка акций, исторически, начинается в середине октября 2-го года цикла. Действительно, дно по индексу мы наблюдали как раз в октябре 2022 года. Тут совпало идеально. Но и последний квартал 3-го года цикла (т.е., 2023-го) также чаще радует инвесторов (в среднем). Так что, будем надеяться, что и здесь статистика не подведет.
Красная линия- усредненная динамика рынка от года выборов (Election) на 4-летнем цикле. Черная линия- динамика S&P-500 в текущем цикле. Самый сильный период для рынка акций, исторически, начинается в середине октября 2-го года цикла. Действительно, дно по индексу мы наблюдали как раз в октябре 2022 года. Тут совпало идеально. Но и последний квартал 3-го года цикла (т.е., 2023-го) также чаще радует инвесторов (в среднем). Так что, будем надеяться, что и здесь статистика не подведет.
Forwarded from 100 тысяч $ за 10 лет
Лучший перфоманс акций SP500 за последние 5,10,15 и 20 лет.
Прикольно. Вот бы сесть в какую-то пушку, которая следующий 5 лет так заперформит? Где она? Как найти?
Прикольно. Вот бы сесть в какую-то пушку, которая следующий 5 лет так заперформит? Где она? Как найти?
Forwarded from Капитал
Закончим год на позитивной ноте. Для этого воспользуемся еще одной таблицей от Carson Research.
Итак, по итогам последних 2 месяцев (ноябрь-декабрь) индекс S&P-500 вырос почти на 14%. А вот что происходило с индексом с 1950 года, если он по итогам последних двух месяцев года прибавлял от 10% и более.
Таких случаев было немного, всего 6, сейчас седьмой. Маловато для полноценного статистического анализа, но все же. Во всех 6 предыдущих случаях индекс сохранял сильный бычий импульс как в 1-м квартале, так и по итогам всего следующего года. Средний результат по следующему году почти +20%, что в 2 раза выше, чем средний результат по всем годам с 1950 по 2023.
Так что, несмотря на локальную перегретость и повышенную вероятность коррекции, перспективы для рынка акций остаются неплохими. По крайней мере, если ориентироваться на историю. С этой мыслью и войдем в новый год, а там уже посмотрим, как будут развиваться события и реагировать по ситуации.
Итак, по итогам последних 2 месяцев (ноябрь-декабрь) индекс S&P-500 вырос почти на 14%. А вот что происходило с индексом с 1950 года, если он по итогам последних двух месяцев года прибавлял от 10% и более.
Таких случаев было немного, всего 6, сейчас седьмой. Маловато для полноценного статистического анализа, но все же. Во всех 6 предыдущих случаях индекс сохранял сильный бычий импульс как в 1-м квартале, так и по итогам всего следующего года. Средний результат по следующему году почти +20%, что в 2 раза выше, чем средний результат по всем годам с 1950 по 2023.
Так что, несмотря на локальную перегретость и повышенную вероятность коррекции, перспективы для рынка акций остаются неплохими. По крайней мере, если ориентироваться на историю. С этой мыслью и войдем в новый год, а там уже посмотрим, как будут развиваться события и реагировать по ситуации.
Forwarded from Капитал
Индекс S&P-500 впервые в истории преодолел отметку 5000 пунктов. В таблице от Carson Research показана динамика индекса на разных временных периодах после того, как он преодолевал предыдущие круглые значения.
Бросается в глаза статистическое преимущество на горизонте 6 месяцев.
Во-первых, во всех 5 случаях после выхода на новый рубеж индекс был выше.
Во-вторых, средний результат +8% почти в 2 раза выше, чем средний результат за рандомный 6-месячный период с 1950 года (+4,4%).
В-третьих, с 1950 г. всего около 70% всех 6-месячных периодов были позитивными.
В общем, смещение в сторону позитивных ожиданий присутствует. Является ли это гарантией того, что через 6 месяцев индекс обязательно будет выше? Нет. В итоге, все равно, нужно будет ориентироваться на динамику цены, которая первична и по значимости выше любой статистики и любого индикатора. Но «попутный ветер» для «быков», на мой взгляд, данная ситуация создает.
Бросается в глаза статистическое преимущество на горизонте 6 месяцев.
Во-первых, во всех 5 случаях после выхода на новый рубеж индекс был выше.
Во-вторых, средний результат +8% почти в 2 раза выше, чем средний результат за рандомный 6-месячный период с 1950 года (+4,4%).
В-третьих, с 1950 г. всего около 70% всех 6-месячных периодов были позитивными.
В общем, смещение в сторону позитивных ожиданий присутствует. Является ли это гарантией того, что через 6 месяцев индекс обязательно будет выше? Нет. В итоге, все равно, нужно будет ориентироваться на динамику цены, которая первична и по значимости выше любой статистики и любого индикатора. Но «попутный ветер» для «быков», на мой взгляд, данная ситуация создает.
Forwarded from headlines
S&P 500 закрылся ростом в 16 из 18 последних недель. Такого не случалось с 1971 года.
headlines_for_traders
headlines_for_traders
Forwarded from Капитал
Тут подоспела еще одна жизнеутверждающая статистика для «быков» по рынку акций США.
С 1940 года мы наблюдаем 10-й случай, когда индекс S&P-500 в течение 2 кварталов подряд рос на 10% или больше.
После 9 предыдущих случаев накопленный импульс помогал индексу продолжать рост впечатляющими темпами. Средняя доходность через 12 месяцев составила 16,8% с худшим результатом +2,1%. Через 5 лет средняя доходность составила 92,6% с худшим результатом +60%.
По-моему, неплохой такой «попутный ветер». Сработает ли он и на этот раз- проверим, когда придет время. Но в таких условиях я бы, как минимум, больше внимания уделял сигналам на покупку, чем сигналам на продажу (а за 5 лет, несомненно, будут и те, и другие, и не раз).
С 1940 года мы наблюдаем 10-й случай, когда индекс S&P-500 в течение 2 кварталов подряд рос на 10% или больше.
После 9 предыдущих случаев накопленный импульс помогал индексу продолжать рост впечатляющими темпами. Средняя доходность через 12 месяцев составила 16,8% с худшим результатом +2,1%. Через 5 лет средняя доходность составила 92,6% с худшим результатом +60%.
По-моему, неплохой такой «попутный ветер». Сработает ли он и на этот раз- проверим, когда придет время. Но в таких условиях я бы, как минимум, больше внимания уделял сигналам на покупку, чем сигналам на продажу (а за 5 лет, несомненно, будут и те, и другие, и не раз).
Forwarded from Капитал
Четверг был торговым днем номер 100 в 2024 году. Индекс S&P-500 по итогам первых 100 торговых дней вырос на 10,4%.
В таблице показаны предыдущие случаи с 1950 г., когда индекс вырастал на 10% и более за первые 100 дней и дальнейшая динамика рынка до конца года. В целом, выглядит неплохо: рост в 17 случаях из 20 (85%) со средним результатом +8,8%.
Разница с полной выборкой за тот же период существенная. Если этот фильтр (+10% за первые 100 дней года) убрать, то с 1950 г. индекс был в плюсе за оставшуюся часть года в 70,3% случаев со средним результатом +5,4%
Как обычно, повторим: это не гарантия, но «бычьего вайба» и уверенности инвесторам добавляет.
В таблице показаны предыдущие случаи с 1950 г., когда индекс вырастал на 10% и более за первые 100 дней и дальнейшая динамика рынка до конца года. В целом, выглядит неплохо: рост в 17 случаях из 20 (85%) со средним результатом +8,8%.
Разница с полной выборкой за тот же период существенная. Если этот фильтр (+10% за первые 100 дней года) убрать, то с 1950 г. индекс был в плюсе за оставшуюся часть года в 70,3% случаев со средним результатом +5,4%
Как обычно, повторим: это не гарантия, но «бычьего вайба» и уверенности инвесторам добавляет.
Forwarded from Капитал
Индекс S&P-500 завершил первое полугодие с результатом +14,5%. С 1950 года, по данным Carson Research, это 24-й случай, когда рынок показывал двузначный положительный результат (от 10% и больше за первые 6 месяцев). Во всех случаях итоговый результат такого года также оказывался положительным. Но это, допустим, понятно, и можно было бы проигнорировать. Что более интересно, в 19 из 23 предыдущих случаев положительным оказывалось также и второе полугодие, со средним результатом +7,7%. А это уже говорит об определенной закономерности сохранять накопленный импульс, если первая половина года была достаточно сильной. Посмотрим, сработает ли эта закономерность и сейчас, сумев проигнорировать массу потенциальных негативных факторов, от технической перегретости до неопределенности с результатами выборов в Европе и США.
Forwarded from Капитал
В пятницу на рынке акций США произошло, оставшись незамеченным многими, довольно интересное событие под кодовым названием «90/90». Это когда 90%+ всех акций на NYSE закрылись в плюс и одновременно с этим 90%+ проторгованного объема пришлось на выросшие бумаги.
Это произошло всего лишь в 29-й раз с 1980 года и впервые с минимумов октября 2022 года. По данным аналитической компании Ned Davis Research (в таблице), в предыдущих случаях через год рынок был выше в 89% случаев со средним результатом +14,3%.
Как обычно, помним, что это не гарантия, но определенный контекст все-таки создает. А обновляемые исторические максимумы по ряду индексов (NYSE, Dow Jones) тоже пока в него вписываются.
Это произошло всего лишь в 29-й раз с 1980 года и впервые с минимумов октября 2022 года. По данным аналитической компании Ned Davis Research (в таблице), в предыдущих случаях через год рынок был выше в 89% случаев со средним результатом +14,3%.
Как обычно, помним, что это не гарантия, но определенный контекст все-таки создает. А обновляемые исторические максимумы по ряду индексов (NYSE, Dow Jones) тоже пока в него вписываются.
Forwarded from Капитал
Визуальное представление бычьих и медвежьих рынков с 1942 года в США. Продолжительность фазы и две цифры доходности: верхняя- общая доходность за период, нижняя- среднегодовая за этот период.
В среднем, бычья фаза длится 4,3 года, и за это время рынок растет на 149,2%. Медвежья фаза длится, в среднем, 11,1 месяцев с результатом -31,7%.
Любопытно, что наличие по формальным признакам рецессии (два квартала подряд снижение ВВП)- эти периоды выделены серым- необязательно приводит или происходит в медвежьих рынках.
Если ориентироваться на эту статистику, текущий бычий рынок можно назвать «молодым». Поэтому я не удивлюсь, если, несмотря на уже случившийся сильный рост, грядущие выборы и, вообще, множество факторов неопределенности, бычьи настроения останутся в 2025 году.
В среднем, бычья фаза длится 4,3 года, и за это время рынок растет на 149,2%. Медвежья фаза длится, в среднем, 11,1 месяцев с результатом -31,7%.
Любопытно, что наличие по формальным признакам рецессии (два квартала подряд снижение ВВП)- эти периоды выделены серым- необязательно приводит или происходит в медвежьих рынках.
Если ориентироваться на эту статистику, текущий бычий рынок можно назвать «молодым». Поэтому я не удивлюсь, если, несмотря на уже случившийся сильный рост, грядущие выборы и, вообще, множество факторов неопределенности, бычьи настроения останутся в 2025 году.
Forwarded from Капитал
Индекс S&P-500, как утверждает Carson Research, никогда в своей истории после WW2 не был в плюсе 9 месяцев подряд с начала календарного года. Всего 8 раз он закрывал в плюс 8 из 9 первых месяцев года. Во всех 8 случаях после этого 4-й квартал был также в плюсе, со средним результатом +6,6% (по сравнению с +4,3%, если считать по всем 4-м кварталам). В копилку «попутного ветра» на радость «быкам».
Forwarded from Капитал
Как, наверное, уже успели заметить давние читатели канала, я неровно дышу к теме сезонности. Поэтому вот вам еще немного из этой серии. Период ноябрь-апрель включительно исторически является наиболее сильным 6-месячным периодом для рынка акций США. Начиная с 1950 года, индекс S&P-500 в этот период был в плюсе в 77% случаев со средним результатом +7,1%.
Особенно впечатляет тот факт, что в этом году даже наиболее исторически слабый 6-месячный период с мая по октябрь, все равно, показывает двузначную доходность. Возникает логичный вопрос, а что же тогда ожидает рынок в «сильный сезон»?
Но, конечно, не забываем, что, хотя такой «попутный ветер» «быкам» точно не помешает, даже 77% позитивных исходов в прошлом ничего не гарантируют. Поэтому:
Не является инвестиционной рекомендацией
Особенно впечатляет тот факт, что в этом году даже наиболее исторически слабый 6-месячный период с мая по октябрь, все равно, показывает двузначную доходность. Возникает логичный вопрос, а что же тогда ожидает рынок в «сильный сезон»?
Но, конечно, не забываем, что, хотя такой «попутный ветер» «быкам» точно не помешает, даже 77% позитивных исходов в прошлом ничего не гарантируют. Поэтому:
Не является инвестиционной рекомендацией
👍1
Forwarded from Капитал
Что происходит с рынком акций США после двух подряд лет роста на 20% и более? Казалось бы, это означает довольно сильный перегрев и повышает вероятность коррекции в следующем году. На самом деле, это не так, что хорошо видно из таблицы от Carson Research. В 6 из 8 случаев такого роста с 1950 года рынок продолжил расти и на третий год. Поэтому только на основании того, что индекс S&P-500 уже сильно вырос в 2023 и 2024 гг. я бы не стал делать однозначного вывода, что в 2025 г. он покажет минус. Если это и произойдет, то по другим причинам.
👍1
Forwarded from Капитал
Чтобы взбодриться в начале недели, вот целевые уровни по индексу S&P-500 на конец 2025 года от разных глобальных инвестбанков и аналитических компаний. Среднее значение около 6700 пунктов (+10% к текущим уровням). Сюда, конечно, вошли не все- например, один из популярных в Х (Твиттере) аналитиков, которого я почитываю, ожидает значения 7500. Учитывая, что он был одним из немногих, кто топил за безудержный рост до 7000 еще 2 года назад, и ни разу за это время не изменил своего мнения, доверия к нему больше, чем к банкирам с sell-side.
Лично я не стал бы ставить цели именно на конец следующего года. Мой базовый сценарий предполагает, что уровень около 7000 пунктов вполне достижим в течение года, но я всегда говорил и повторю, что цена первична, и по ее динамике этот сценарий может быть скорректирован. Особенно когда (и если) индекс снова уйдет ниже 200-дневной средней (сейчас она около 5500 пунктов и растет). Пока этот уровень кажется далеким, но мы прекрасно помним, как бросало рынок в разные стороны на прошлом сроке Трампа, и вряд ли это изменится сейчас.
Лично я не стал бы ставить цели именно на конец следующего года. Мой базовый сценарий предполагает, что уровень около 7000 пунктов вполне достижим в течение года, но я всегда говорил и повторю, что цена первична, и по ее динамике этот сценарий может быть скорректирован. Особенно когда (и если) индекс снова уйдет ниже 200-дневной средней (сейчас она около 5500 пунктов и растет). Пока этот уровень кажется далеким, но мы прекрасно помним, как бросало рынок в разные стороны на прошлом сроке Трампа, и вряд ли это изменится сейчас.
Forwarded from headlines
В специальном канале собрали обучающие материалы буквально по всем темам. Ссылки на статьи:
1. Технический анализ:
🔴 Индикатор MACD (читать)
🔴 Волновая теория Эллиотта (читать)
🔴 Паттерн "Чашка с ручкой" (читать)
🔴 Фигура "Клин" (читать)
🔴 Захват за пояс (читать)
🔴 Паттерн "Три вороны" (читать)
🔴 Паттерн "Три солдата" (читать)
🔴 Паттерн "Рельсы" (читать)
🔴 Дивергенция (читать)
🔴 Конвергенция (читать)
🔴 Расширение Фибоначчи (читать)
🔴 Паттерн "Внутренний бар" (читать)
🔴 График Хайкен-Аши (читать)
🔴 Японские свечи (читать)
🔴 Пин-бар (читать)
🔴 Уровни поддержки и сопротивления (читать)
🔴 Трендовые параллельные каналы (читать)
🔴 Стохастик - (читать)
🔴 Бриллиант (читать)
🔴 Паттерн "Утренняя звезда" (читать)
🔴 Паттерн "Вечерняя звезда" (читать)
🔴 Пробой и отбой (читать)
🔴 Трендовые линии (читать)
🔴 Каналы (читать)
🔴 Бычий и медвежий тренд (читать)
🔴 Свечной анализ (читать)
🔴 Ложный пробой и закол (читать)
2. Фундаментальный анализ:
🔴 Показатель P/E (читать)
🔴 Мультипликатор P/S (читать)
🔴 Показатель ROE (читать)
🔴 EBITDA (читать)
🔴 ROA (читать)
🔴 EV (читать)
🔴 P/BV (читать)
3. Стретегии и торговля:
🔴 Как рассчитать размер позиции в трейдинге? (читать)
🔴 Три экрана Элдера (читать)
🔴 Метод Price Action (читать)
🔴 Стратегия черепах (читать)
🔴 Интрадей трейдинг (читать)
🔴 Swing-трейдинг (читать)
🔴 Рыночные циклы (читать)
🔴 Мани-менеджмент (читать)
🔴 Риск-менеджмент (читать)
🔴 Торговая система Ларри Вильямса! (читать)
🔴 Признаки для входа в позицию и выхода из нее (читать)
🔴 Трендовая торговля (читать)
☝️ Обязательно сохраняйте себе этот список.
1. Технический анализ:
2. Фундаментальный анализ:
3. Стретегии и торговля:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Капитал
По состоянию на 28-е августа ндекс S&P-500 вырос на 25+% за 100 торговых дней. Это 12-й такой случай за последние 70 лет. Во всех предыдущих случаях индекс был выше через 3 месяца.
На горизонте 1 месяц, кстати, статистика ближе к лотерее. Это интересно, учитывая, что сентябрь исторически является худшим месяцем года для рынка акций. То есть, если все пойдет «как надо», согласно статистике, то в течение сентября рынок акций США, вероятно, испытает просадку, которая станет хорошей возможностью для тактической покупки.
Это не прогноз и не рекомендация, а простое наблюдение, которое не обязано повториться.
На горизонте 1 месяц, кстати, статистика ближе к лотерее. Это интересно, учитывая, что сентябрь исторически является худшим месяцем года для рынка акций. То есть, если все пойдет «как надо», согласно статистике, то в течение сентября рынок акций США, вероятно, испытает просадку, которая станет хорошей возможностью для тактической покупки.
Это не прогноз и не рекомендация, а простое наблюдение, которое не обязано повториться.