Мега планирование команды Трампа в стиле «ворвемся разберемся», дает свои результаты в реальном мире.
Судя по всему, война и проблемы с Ормузом будут длиться дольше чем, предполагалось.
Есть высокая вероятность, что новым Королем в этом году снова будет уголь.
(Как заменитель для генерации энергии, вместо СПГ).
China Shenhua Energy
Thungela resources
#coal
Судя по всему, война и проблемы с Ормузом будут длиться дольше чем, предполагалось.
Есть высокая вероятность, что новым Королем в этом году снова будет уголь.
(Как заменитель для генерации энергии, вместо СПГ).
China Shenhua Energy
Thungela resources
#coal
hydrocarbon_reserves_all.pdf
923 KB
Тестировал, как работает AI Claude, в файле данные по нефтяным компаниям в виде презентации.
Резервы углеводородов (нефть, газ, газовый конденсат) + на сколько примерно лет хватит этих запасов, при текущем уровне добычи.
Да, там ряд допущений.
1. Разные методологии SEC и PRMS
1.1 Если совсем грубо то, из PRMS'овских 3P (proved + probable + possible), 1P proved = SEC
2. Не показана конкретная доля crude (нефть), natural gas (природный газ), NGL (газовый конденсат - это жидкость)
3. Со свежими данными по Роснефть, Газпром нефть и PetroChina есть сложности.
Резервы углеводородов (нефть, газ, газовый конденсат) + на сколько примерно лет хватит этих запасов, при текущем уровне добычи.
Да, там ряд допущений.
1. Разные методологии SEC и PRMS
1.1 Если совсем грубо то, из PRMS'овских 3P (proved + probable + possible), 1P proved = SEC
2. Не показана конкретная доля crude (нефть), natural gas (природный газ), NGL (газовый конденсат - это жидкость)
3. Со свежими данными по Роснефть, Газпром нефть и PetroChina есть сложности.
Красота момента: говорят, Китайские "товарищи" активно скупают нашу нефть с премией $3-8 к цене на Brent. А Бразильцы (Pertobras), получают премию к Brent в размере $12-15, с поставкой Апрель, Май.
Трамп, дорогой ты наш, спасибо!
Трамп, дорогой ты наш, спасибо!
White: Brent curve now.
Blue: 1 month ago.
Sep-26 is up $30/bbl, >50% (red arrow).
That’s a curve shifting AGGRESSIVELY higher.
And no, backwardation doesn’t mean “cheap oil later”. The curve carries little Bayesian signal, it’s an incentive mechanism to pull storage barrels into the market now (as it does NOT pay to buy and store now and sell later).
Красота :)
Blue: 1 month ago.
Sep-26 is up $30/bbl, >50% (red arrow).
That’s a curve shifting AGGRESSIVELY higher.
And no, backwardation doesn’t mean “cheap oil later”. The curve carries little Bayesian signal, it’s an incentive mechanism to pull storage barrels into the market now (as it does NOT pay to buy and store now and sell later).
Красота :)
Есть еще такая сущность, как Dated Brent.
Если совсем кратко, то это «реальная» цена нефти с датой поставки, а не биржевая ставка (через фьючерс) на будущее.
Обычно в новостях, говоря "цена на нефть выросла/упала" используют ближайший фьючерс (сегодня это майский).
На предыдущей картинке, Dated Brent на вчера. ($144,46 рекорд с 2008 года)
Сегодня это $118,34.
(Ибо у нас в новостях победа Ирана над Израилем, США и одновременно победа Израиля, США над Ираном).
Говорят, за нашу нефть все еще платят дороже +$5-15 к Dated Brent.
Какой будет результат для нефтяных компаний, будет понятно не ранее отчетов за 1-е полугодие 2026.
Несмотря на 10 дневное перемирие, цена на нефть х2 если сравнивать с периодом до нападения на Иран.
Но, явно возросли расходы на фрахт и страховку.
+ Некоторые государства пытаются отжать доходы у нефтяных компаний, через доп. налог.
Посмотрим, сколько осядет в итоге у нефтяных компаний.
P.s. Мое личное мнение, Израиль не успокоить и до завершения еще далеко. Поживем, увидим.
Если совсем кратко, то это «реальная» цена нефти с датой поставки, а не биржевая ставка (через фьючерс) на будущее.
Обычно в новостях, говоря "цена на нефть выросла/упала" используют ближайший фьючерс (сегодня это майский).
На предыдущей картинке, Dated Brent на вчера. ($144,46 рекорд с 2008 года)
Сегодня это $118,34.
(Ибо у нас в новостях победа Ирана над Израилем, США и одновременно победа Израиля, США над Ираном).
Говорят, за нашу нефть все еще платят дороже +$5-15 к Dated Brent.
Какой будет результат для нефтяных компаний, будет понятно не ранее отчетов за 1-е полугодие 2026.
Несмотря на 10 дневное перемирие, цена на нефть х2 если сравнивать с периодом до нападения на Иран.
Но, явно возросли расходы на фрахт и страховку.
+ Некоторые государства пытаются отжать доходы у нефтяных компаний, через доп. налог.
Посмотрим, сколько осядет в итоге у нефтяных компаний.
P.s. Мое личное мнение, Израиль не успокоить и до завершения еще далеко. Поживем, увидим.
Еще немного про Dated Brent.
Сегодня майский фьючерс около $97.
Вероятно, Dated Brent +$20-30 = примерно $120.
Пишут про новую сущность: “ASAP barrels”. («привези мне нефть как можно быстрее»).
Стоит эта услуга еще дороже, чем Dated Brent.
Наценка от $20 и выше.
В мире физических поставок, за баррель нефти сегодня могут платить от $140 и выше.
Дивный мир :)
Сегодня майский фьючерс около $97.
Вероятно, Dated Brent +$20-30 = примерно $120.
Пишут про новую сущность: “ASAP barrels”. («привези мне нефть как можно быстрее»).
Стоит эта услуга еще дороже, чем Dated Brent.
Наценка от $20 и выше.
В мире физических поставок, за баррель нефти сегодня могут платить от $140 и выше.
Дивный мир :)
"It’s tough to make predictions, especially about the future."
«Трудно делать предсказания, особенно о будущем.»
(c) Yogi Berra (легендарный игрок и тренер по бейсболу).
«Трудно делать предсказания, особенно о будущем.»
(c) Yogi Berra (легендарный игрок и тренер по бейсболу).
Задаю себе вопрос: почему нефть на Dated Brent еще не $150-220 за баррель?
Ведь проблемы с Ормузом продолжаются.
a) США и Япония манипулируют на рынке фьючерсов. Этого не достаточно, чтоб держать цену в реальном мире. Это помогает держать фьючерсную кривую в бэквордации. («сейчас дорого, дешево потом»).
• Июнь 2026 (front-month): ~102.56 USD/bbl.
• Июль 2026: ~98.81
• Август 2026: ~94.67
• Сентябрь 2026: ~91.08
• Октябрь 2026: ~88.08
• Ноябрь 2026: ~85.81
• Декабрь 2026: ~83.75
• Январь 2027: ~82.13
• Февраль 2027: ~80.73
b) некоторые страны распечатали SPR и выбрасывают на рынок (стратегические нефтяные запасы), те же США, Япония и тд. Ну, ок - не достаточно.
c) были существенные запасы «в пути» на кораблях (Иран, Россия), но они закончились.
Вероятно, решающий фактор, удерживающий цену в мае это - Китай.
Китай резко снизил импорт нефти примерно на 6 млн. баррелей в день.
1. Возможно, перестал наполнять свои резервы.
2. Возможно, стал продавать из резервов.
3. Возможно, разрешил увеличить экспорт своим производителям.
4. Микс всего вышеперечисленного.
На сколько этого хватит, чтоб удерживать цену?
Достоверно спрогнозировать невозможно.
Ведь проблемы с Ормузом продолжаются.
a) США и Япония манипулируют на рынке фьючерсов. Этого не достаточно, чтоб держать цену в реальном мире. Это помогает держать фьючерсную кривую в бэквордации. («сейчас дорого, дешево потом»).
• Июнь 2026 (front-month): ~102.56 USD/bbl.
• Июль 2026: ~98.81
• Август 2026: ~94.67
• Сентябрь 2026: ~91.08
• Октябрь 2026: ~88.08
• Ноябрь 2026: ~85.81
• Декабрь 2026: ~83.75
• Январь 2027: ~82.13
• Февраль 2027: ~80.73
b) некоторые страны распечатали SPR и выбрасывают на рынок (стратегические нефтяные запасы), те же США, Япония и тд. Ну, ок - не достаточно.
c) были существенные запасы «в пути» на кораблях (Иран, Россия), но они закончились.
Вероятно, решающий фактор, удерживающий цену в мае это - Китай.
Китай резко снизил импорт нефти примерно на 6 млн. баррелей в день.
1. Возможно, перестал наполнять свои резервы.
2. Возможно, стал продавать из резервов.
3. Возможно, разрешил увеличить экспорт своим производителям.
4. Микс всего вышеперечисленного.
На сколько этого хватит, чтоб удерживать цену?
Достоверно спрогнозировать невозможно.
США продолжают опустошать свои стратегические запасы нефти (SPR), пытаясь удержать цену на нефть.
За прошлую неделю, из запасов на рынок, вышло 9,9 млн баррелей нефти.
(1,41 млн / в день)
Для сравнения, это больше, чем вся добыча Венесуэлы выдает за этот же период.
Опять же, как мы помним не корректно сравнивать относительные значения, без абсолютных.
В далеком 2009, пиковое значение SPR было = 726 млн баррелей.
Весь текущий SPR США, ~384 млн баррелей, т.е. при сохранении темпа отбора, его хватит... месяцев на 9.
Ну, т.е. стратегический запас, созданный толковыми людьми в 1975, на случай чрезвычайной ситуации aka Черный лебедь, жжется для поддержания рейтинга текущего президента. Рейтинга, который падает из-за добровольных действий самого же Трампа и части его администрации.
Мда.
Качество решений, которое демонстрируют современные мировые элиты, вызывает легкое удивление.
Складывается ощущение, что целеполагание на 20 - 50 лет, стремление чтоб внуки жили в лучшей стране, попытка по настоящему решить сложные задачи не популярными методами, заменяется на motto в стиле фаворитки Людовика XV, маркизы де Помпадур:
"После нас хоть потоп".
или
Ой, да похер ваще.
Как быть и что делать? Ответ для каждого индивидуальный, лично мне помогают:
Стоицизм, смирение, чувство юмора и личные финансы :)
The thoughts of others
Were light and fleeting,
Of lovers' meeting
Or luck or fame.
Mine were of trouble,
And mine were steady,
So I was ready
When trouble came.
A. E. Housman
За прошлую неделю, из запасов на рынок, вышло 9,9 млн баррелей нефти.
(1,41 млн / в день)
Для сравнения, это больше, чем вся добыча Венесуэлы выдает за этот же период.
Опять же, как мы помним не корректно сравнивать относительные значения, без абсолютных.
В далеком 2009, пиковое значение SPR было = 726 млн баррелей.
Весь текущий SPR США, ~384 млн баррелей, т.е. при сохранении темпа отбора, его хватит... месяцев на 9.
Ну, т.е. стратегический запас, созданный толковыми людьми в 1975, на случай чрезвычайной ситуации aka Черный лебедь, жжется для поддержания рейтинга текущего президента. Рейтинга, который падает из-за добровольных действий самого же Трампа и части его администрации.
Мда.
Качество решений, которое демонстрируют современные мировые элиты, вызывает легкое удивление.
Складывается ощущение, что целеполагание на 20 - 50 лет, стремление чтоб внуки жили в лучшей стране, попытка по настоящему решить сложные задачи не популярными методами, заменяется на motto в стиле фаворитки Людовика XV, маркизы де Помпадур:
"После нас хоть потоп".
или
Ой, да похер ваще.
Как быть и что делать? Ответ для каждого индивидуальный, лично мне помогают:
Стоицизм, смирение, чувство юмора и личные финансы :)
The thoughts of others
Were light and fleeting,
Of lovers' meeting
Or luck or fame.
Mine were of trouble,
And mine were steady,
So I was ready
When trouble came.
A. E. Housman
Про IPO SpaceX
Миссия компании:
"Создать системы и технологии, необходимые для того, чтобы сделать жизнь межпланетной, понять истинную природу Вселенной и распространить свет разума к звёздам".
Миссия компании:
"Создать системы и технологии, необходимые для того, чтобы сделать жизнь межпланетной, понять истинную природу Вселенной и распространить свет разума к звёздам".
Из планов SpaceX
- добиться, чтоб Starship начал использоваться не в тестовых полетах, а в коммерческих. Кстати, Starship заявлен и для межпланетных перелетов.
- запускать на базе проекта Starlink орбитальные дата центры для AI
- развитие собственного AI на базе Grok в "цифровое улучшение человеческого потенциала", собственные чипы для AI
- Лунная программа. Высадка человека, постройка базы, запуск фабрики для производств AI спутников (да на Луне)
- добиться, чтоб Starship начал использоваться не в тестовых полетах, а в коммерческих. Кстати, Starship заявлен и для межпланетных перелетов.
- запускать на базе проекта Starlink орбитальные дата центры для AI
- развитие собственного AI на базе Grok в "цифровое улучшение человеческого потенциала", собственные чипы для AI
- Лунная программа. Высадка человека, постройка базы, запуск фабрики для производств AI спутников (да на Луне)
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Типичный инвестор на бирже РФ, реагирует на новости.
https://www.carlyle.com/carlyle-compass/the-abundance-illusion
Отличный материал, дополняет картину мира в части того что происходит с нефтью и как Китай перестроил свой энергобаланс.
Основные тейки будут позже.
Отличный материал, дополняет картину мира в части того что происходит с нефтью и как Китай перестроил свой энергобаланс.
Основные тейки будут позже.
Carlyle
The abundance illusion
Jeff Currie suggests that markets are mistaking temporary relief from Chinese demand flexibility and strategic inventory drawdowns for a lasting improvement in global energy supply, which is underpricing the growing value of energy security.