Интересный статистический факт из мира тех анализа...

Индекс S&P 500 уже 108 торговых дней подряд торгуется выше своей 50-дневной скользящей средней — это третья по длине серия с 1990 года (дольше были только в 1995 и 2007 годах).


График: Barchart

Золото продолжает бить рекорды... 📈

Теперь цена за унцию перешагнула за $4000. Основные драйверы:

1. Спрос со стороны нац банков
2. Ослабление доллара - падение на 10% с начала года
3. FOMO - не желание отстать от тренда

В такой ситуации хотелось бы напомнить что никакой иснтрумент не может расти вечно.

Учитывайте это при управлении рисками.


График: Yahoo Finance

В этом есть какой-то смысл... 👇

"Акции Oracle выросли на 25% после обещания получить $60 млрд в год от OpenAI - сумму, которую OpenAI ещё не зарабатывает, - за предоставление облачных вычислительных мощностей, которые Oracle ещё не построила и которые потребуют 4,5 ГВт электроэнергии (эквивалентно 2,25 ГЭС Гувера или 4-ём атомным электростанциям).

При этом Oracle придётся увеличить долги, тогда как её коэффициент задолженности к капиталу (debt to equity ratio) уже составляет 500% по сравнению с 50% у Amazon, 30% у Microsoft и ещё меньшими показателями у Meta и Google. Иными словами, цикл инвестиций в технологический сектор, возможно, готовится к изменению."

~ Майкл Чембалест, JPM

Интересный факт...

На фоне ИИ революции доля крупнейших 10-ти компании в индексе S&P 500 достигла рекордных 40.4%.

В тоже время их доля в общей прибыли индекса составляет лтшь 32.5%.

Это говорит о том что они оцениваются дороже чем средняя акция индекса S&P500.

Возможно что рынок вошел в состояние эйфории.

В такие моменты нужно помнить слова Джона Мейнарда Кейнса:

"Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем ты способен оставаться платежеспособным."

Еще один рекорд...

91% опрошенных управляющих фондами сказали что считают акции переоцененными на данный момент...


Источник: Bank of America

Интересное мнение о цене на золото...

"Сейчас для покупки нового дома среднего ценового уровня в США требуется всего 102 унции золота - это наименьшее значение за последние 46 лет. Если не учитывать 1979 год, то это минимум как минимум за 65 лет.

За последние три года соотношение упало на 180 унций, поскольку цена на золото выросла на 133 %.
Для сравнения: в 2000 году на покупку такого же дома требовалось 650 унций золота, то есть примерно в 6,5 раза больше.

Ни разу за всю историю покупка дома за золото не была столь дешёвой. Золото сохраняет покупательную способность как никогда прежде."


Источник: The Kobeissi Letter

ИИ становится новой промышленной революцией.

Эта карта поможет инвесторам понять, кто строит инфраструктуру, на которой работает ИИ, и где могут скрываться ключевые точки роста на ближайшие годы.

P.S.: Не рекоммендация.

https://www.threads.com/@yermek.suleimen/post/DPnfbekCfRE?xmt=AQF0Ngv1dQeYILoMkwRMz_FA4IbBLbxsA8l_KFLtW4wgYg&slof=1

Интересный факт...

Если считать с начала 2000-го года, то золото значительно обогнало индекс S&P500 и индекс мира.

График: Блумберг

На рынок влияют не только переговоры между США и Китаем о пошлинах...

Инвесторов так же беспокоят переоценённые технологические акции, остановка работы правительства США (шатдаун) и замедление рынка труда США.

ОПРОС 🙋🏻‍♂️

В последнее время часто спрашивают про идеи для диверсификации активного портфеля...

Стоит ли посвятить инвест-отчет #3 недооцененным защитным акциям которые могут диверсифицировать риски при возможной коррекции технологии?

Ставьте лайк 👍 если вам это будет интересно.

Нацбанк Казахстана повысил базовую ставку по займам до 18%.

Теперь КЗ 🇰🇿 занимает 13-ое место в мире по этому показателю:

1. 🇻🇪 Венесуэла — 59.06%
2. 🇹🇷 Турция — 40.5%
3. 🇿🇼 Зимбабве — 35%
4. 🇦🇷 Аргентина — 29%
5. 🇳🇬 Нигерия — 27%
6. 🇲🇼 Малави — 26%
7. 🇮🇷 Иран — 23%
8. 🇬🇭 Гана — 21.5%
9. 🇪🇬 Египет — 21%
10. 🇱🇧 Ливан — 20%
11. 🇦🇴 Ангола — 19%
12. 🇸🇱 Сьерра-Леоне — 18.75%
13. 🇰🇿 Казахстан — 18%
14. 🇨🇬 Конго — 17.5%
15. 🇬🇲 Гамбия — 17%
16. 🇭🇹 Гаити — 17%
17. 🇷🇺 Россия — 17%
18. 🇱🇷 Либерия — 16.2

Казахстан находится в хорошей компании: Ливан, Сьера Леоне, Ангола, Конго и Гамбия.

Базовая ставка - это главный процент, под который Центральный банк даёт деньги обычным банкам. От неё зависят все кредиты и вклады в стране: чем выше ставка, тем дороже кредиты и выгоднее вклады. Её повышают, чтобы сдержать рост цен, и снижают, чтобы стимулировать экономику.


Источник: TradingEconomics

Вопрос-ответ...

1️⃣ "Вырастит ли рынок или упадет в понедельник?"

Этого никто точно не знает... :)

Шансы примерно 50 на 50. Если быть точнее 46% что будет плюс, 54% что будет минус.

Инвестировать таким образом это уже казино или ставки...

Нужно смотреть на качество бизнеса и оценку. Либо просто брать ежемесячно как робот.

2️⃣ "Купи сейчас чуток, купи потом чуток - в итоге, средняя ценна будет средневзвешенной. Хорошая стратегия?"

Не плохая стратегия. Поэтапный вход.

Но чтобы она работала инструмент должен быть качественным и должен стоит адекватно или торговаться со скидкой.

Если это мусорная акция по заоблачной оценке то это стратегия может привести к потерям 50-80%.

Такие кейсы были (их было не мало) у меня на консультациях.

Крипта + Еще и с кредитным плечом = Большой риск обнуления счета в период волатильности

👇👇👇

"У меня есть друг, чье состояние приближалось к $30 млн. Он был в крипте почти десять лет. Вчера он потерял все 30 миллионов за 10 минут из-за маржи (торговля с плечом).

Целое десятилетие труда и возможность обеспечить несколько поколений вперёд - всё исчезло за десять минут."


P.S.: Часто на индивидуальные консультации приходят люди которые сильно обожглись на крипте.

Экономике Казахстана 🇰🇿 сейчас не позавидуешь...

На неё сейчас давят восемь больших факторов:

1️⃣ Инфляция - одна из самых высоких в мире. В сентябре она составила 12.9% за год 🤯. Впереди лишь 17 стран: Аргентина, Малави, Венесуэла, Украина и другие.

2️⃣ Базовая ставка по займам - одна из самых высоких в мире (#13). Недавно Нацбанк поднял её до 18% в противовес инфляции. Базовая ставка влияет на процентные ставки по кредитам и потребление в стране. Малый и средний бизнес тоже сильно страдает. 😮

3️⃣ Высокая закредитованность населения. В КЗ по разным подсчетам кредиты имеют 8,4 млн человек, или более 80% экономически активного населения.

4️⃣ Падающая цена на нефть. Благодаря мерам ОПЕК цена пока держится в районе $62 за баррель. Но если вдруг Трамп решит увеличит добычу в США, цена может упасть ещё сильнее. 🛢️

5️⃣ Растущий дефицит бюджета. В 2024 году он составил 3,6 трлн тенге (~$7,2 млрд), что на 0,5 трлн больше, чем в 2023 году.

6️⃣ Дефицит бюджета привёл к новому циклу повышения налогов (повышение НДС на 16% и другие инициативы), которые ещё больше поднимут цены. Это, конечно же, окажет дополнительное давление на МСБ и потребление населения.

7️⃣ Стоит упомянуть и про слабость тенге относительно доллара. С начала года индекс доллара упал на ~10%, но несмотря на это в тенге он стал дороже на ~3%. Хотя это может принести пользу при реализации экспорта.

8️⃣ И вишенкой на торте 🍒 остаётся всё ещё высокий уровень коррупции. Сейчас Казахстан находится на 88-м месте из 190 стран. Это точно не помогает в эффективном распределении капитала.

И это всё - при том, что глобальная экономика пока ещё находится в фазе роста. То есть в мире пока нет кризиса как такового.

Конечно, хочется, чтобы всё было хорошо. Но текущие индикаторы не внушают оптимизма.

Как вы думаете, как это всё может повлиять на тенге в будущем? 🤔


#казахстан

Друзья небольшой апдейт...

После результатов голосования решил подготовить инвест-отчет #3 про недооцененные защитные акции которые могут диверсифицировать риски при:

1) возможной коррекции технологического сектора,

2) и при потенциальном замедлении экономики.

Следите за апдейтами. 🤝✊

Знакомое кино... На этот раз разворот в риторике произошел намного быстрее... :)

"Не волнуйтесь о Китае, всё будет хорошо! Высокоуважаемый председатель Си просто пережил трудный момент. Он не хочет, чтобы его страна впала в экономическую депрессию, и я тоже этого не хочу. США хотят помочь Китаю, а не навредить ему!!!"

Ранние торги фьючерсов основных финансовых инструментов показывают что рынку понравился последний пост президента США про то что людям не стоит переживать по поводу отношении между США и Китаем... :)

Представляете еще сколько таких интересных событии будет до конца 2028-го 🙂

Прогнозное значение P/E (forward PE ratio) для акций "великолепной семёрки бигтехов":

Alphabet (Google) - 24,36
Meta - 26,20
Microsoft - 33,61
Amazon - 34,22
Apple - 34,35
Nvidia - 42,77
Tesla - 255,56

P.S.: Google одной из 10-ти инвест-идеи в моем майском инвест-отчете про ИИ. С тех пор акции выросли на 50%, но по этому показателю все еще выглядят относительно дешево по сравнению с остальными бигтехами.

Индекс доллара измеряющий силу доллара относительно 11 других валют мира снизился на 9.3% с начала года.

Но сейчас судя по графику он демонстрирует консолидацию что повышает шансы на отскок.

Конечно это не 100%, но шансы есть.

Кстати Казахстанский 🇰🇿 тенге ослаб по отношению к доллару на 2% с начала года, даже не смотря на такое падение самого доллара.

Текущий состав Казахстанского индекса KASE 🇰🇿:

1️⃣ Банк ЦентрКредит - 18.15%
2️⃣ Атомная компания "Казатомпром" - 17.63%
3️⃣ Нац компания "КазМунайГаз" - 14.85%
4️⃣ Народный Банк Казахстана - 14.25%
5️⃣ Kaspi - 12.24%
6️⃣ Kcell - 9.96%
7️⃣ Эйр Астана - 5.24%
8️⃣ Казахтелеком - 3.55%
9️⃣ KEGOC - 2.68%
🔟 КазТрансОйл - 1.46%

За последние 3 года индекс вырос на ~130%. 📈

На рынке снова волатильность из-за ответных мер Китая 🇨🇳 по отношению к США 🇺🇸...

В глаза бросается разная реакция различных секторов. Больше всех падают технологии. 🔴

Некоторые сектора такие как потребительский-защитный, финансовый, недвижимость, ком услуги - наоборот растут. 🟢

Конечно по одному дню не стоит судить, но вероятно что сейчас происходит ротация капитала из одних секторов в другие.