Акции Bank of America с учетом размытия толком так и не отрасли даже до уровней до 2008 г.

Количество бездомных увеличивается

Продолжительность жизни в США в отличии от других развитых стран перестала расти в последние годы

И даже отстала от продолжительности жизни в некоторых развивающихся странах

Количество суицидов и смертей от передозировок/алкоголя увеличивается

От части это связано с тем, что США зааутсорсили большую часть производства (что привело к торговому дефициту как видно на графике), а также держали доллар дорогим чтобы поддерживать его как статус мировой валюты; от этого страдают средние американцы

Хотя в среднем доходы американцев богаче чем в других странах, доходы средних (медианных) американцев - ниже

Ситуация на рынке труда не особо выправилась (и даже стала снова ухудшаться), в т.ч. это ведет к росту популистских настроений в обществе

Доллар США переживает третий медвежий рынок после 1971 года относительно других валют

Почти всегда депрессии приводили к росту популистских настроений и последующему активному росту commodities (вероятно на фоне печатания денег) [конец]

Извините за хвастовство, но наши Trending Ideas и Rising Stars портфели снова улетают в небеса (+5.5% и +3.0% сегодня соответственно при индексе +0.2%). Оба портфеля включают акции американских и китайских компаний без плеча и доступны квал инвесторам на российских брокерах (например БКС) либо на Interactive Brokers (но и неквал инвесторам тоже портфели хорошо себя чувствуют).

Можно присоединиться к ним оформив подписку (или если есть потенциальный интерес под ключ через нас разместить капитал в них, оставив контакты)

Готовимся к отчетностям РФ за 2020 г., подготовили график ожидаемых выходов операционных и финансовых результатов, welcome использовать!

Планируем как всегда оперативно анализировать выходящие результаты / вгружать в модели практически день в день

#news

Байден дал детали своего стимулус-плана, сумма $1.9 трлн
- доведение выплат населению до $2000 (включая декабрьские $600)
- повышение пособий по безработице до $400 в неделю
- повышение мин. зарплат до $15 в час
- продление мораториев на выселение до конца сентября
- $350 млрд местным бюджетам
- $170 млрд школам и ВУЗам
- $50 млрд на covid тестирование
- $20 млрд на программу вакцинирования
- программ кредитов на детей доводится до $3000 на ребенка и возмещается из бюджета за год

и это только первая из двух затратных инициатив Байдена
следующая (ожидаемая в феврале) будет посвящена созданию рабочих мест, реформированию инфраструктуры, борьбе с climate change и расовым неравенством

демократы и Палаты Представителей и Сената (и там и там держат большинство) дружно похлопали и выразили готовность работать по предложенному плану

когда деньги печатаются с такой скоростью лучше всего находиться в акциях - деньги вероятно будут дешеветь, акции и реальные активы - расти

#MRKY

МРСК Юга отчиталась за 2020 q3:
- Выручка +7.5% г/г (против -0.6% в предыдущем квартале и исторического темпа +4.0%)
- EBITDA -64.1% г/г (против -44.7% в предыдущем квартале и исторического темпа -10.1%)
- Чистый долг сократился на 0.6 млрд рублей за отчетный период (7.4% от капитализации)
- FCF годовой -0.7 млрд руб (отрицательный), 9.8% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 6.1x при историческом 75м перцентиле 5.0x

—————

#NMTP

НМТП отчиталась за 2020 q3:
- Выручка -32.2% г/г (против -18.5% в предыдущем квартале и исторического темпа -2.4%)
- EBITDA -49.8% г/г (против -22.2% в предыдущем квартале и исторического темпа -5.4%)
- Чистый долг увеличился на 35.1 млрд рублей за отчетный период (21.6% от капитализации)
- FCF годовой -14.8 млрд руб (отрицательный), 9.1% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 6.7x при историческом 75м перцентиле 5.2x

#peformance

Как всегда публикуем недельные результаты наших стратегий:
➜ РФ -3.0% (в т.ч. сильно снизились золотодобытчики); завтра на новостях о задержании А. Навального (повышает риски санкций) возможно доп. снижение
➜ US Leaders: -0.6% (чуть лучше S&P500: -1.5%)
➜ Global Commodities: -1.4%
➜ Rising Stars: -0.2%
➜ Trending Ideas: +13.5% (!!), в т.ч. топ-идея портфеля прибавила 29% (!); новая компания, вошедшая в портфель в понедельник, тоже показывает уже +14% со входа

#politics #sanctions

Как вы знаете, А. Навального задержали в аэропорту, представители США и Европы стали высказываться, что его нужно освободить, и что если не освободят, это повод для доп санкций (и сила санкций теоретически может усиливаться недавней историей с кибератакой)

Может быть негативно для рубля и РФ стратегий, в т.ч. в первую очередь гос компаний, банков и нефтянников
Ну и Байден тоже обещал санкции, и демократы у власти, все не оч хорошо для нас (как мы писали выше, по своим счетам существенно снизили exposure на Россию)

Кажется, что с точки зрения дальше уже и некуда, но вообще говоря есть куда

Например, санкции в отношении Ирана включали в том числе:
- эмбарго на закупку нефти (а также санкции в отношении других стран, если будут закупать нефть)
- эмбарго на поставку оружия
- заморозка активов страны и приближенных к властям
- ограничения со стороны ЕС на международную торговлю, финансовые услуги и поставку технологий
- отключение от SWIFT

Если кстати вы верите, что может пойти по жесткому сценарию вплоть до эмбарго нефти, можно в этом поучаствовать через покупку иностранных нефтяных компаний

#EXPI

ExpWorld, наша публичная идея портфеля Rising Stars (писали несколько раз о ней на канале), сегодня прибавляет +15%🔥 на новостях о сплите (всего цена акции выросла +467% со входа летом прошлого года); сам портфель Rising Stars +5% сегодня, +75% с запуска в июле 2020