Cвежее интервью Северстали если кому интересно - и корп. управление здорового эмитента (даже в негативной среде):
- байбек не делают принципиально т.к. в основном байбеки, вместо этого выдают компенсацию кешем но по цене привязанной к цене акций
- резко режут опексы и капексы в условиях негативной конъюнктуры
- продолжают общаться с рынком и рассказывать о себе
Спрос на сталь ускоренно падает 2й год подряд - уже -14%
Говорят что ставка должна быть не выше 10% чтобы можно было инвестировать
FCF ожидают в 2026 также отрицательным, ожидают положительный эффект капексов и возврат к дивидендам в 2027
https://telegra.ph/Severstal-Stress-Test-07-2026-07-12
P.S. если такие авторезюме полезны, ставьте плз реакции!
если нет и вообще все это надоело, также напишите прямо)
- байбек не делают принципиально т.к. в основном байбеки, вместо этого выдают компенсацию кешем но по цене привязанной к цене акций
- резко режут опексы и капексы в условиях негативной конъюнктуры
- продолжают общаться с рынком и рассказывать о себе
Спрос на сталь ускоренно падает 2й год подряд - уже -14%
Говорят что ставка должна быть не выше 10% чтобы можно было инвестировать
FCF ожидают в 2026 также отрицательным, ожидают положительный эффект капексов и возврат к дивидендам в 2027
https://telegra.ph/Severstal-Stress-Test-07-2026-07-12
P.S. если такие авторезюме полезны, ставьте плз реакции!
если нет и вообще все это надоело, также напишите прямо)
Telegraph
Стресс-тест для Северстали: спрос −14%, капекс 112 млрд и никакого байбэка
В подкасте «Акционеры. Бизнес» Т-Инвестиций 11 июля 2026 года руководитель управления казначейства Ирина Бутенко и директор по связям с инвесторами Никита Климантов из Северстали обсудили состояние стального рынка в разгар охлаждения спроса. Модератор — Ирина…
2👍172❤24
Еще свежий Кузьмичев если вдруг интересно - про нефтянку, Магнит банки и не только:
https://telegra.ph/Kuzmichev-Invest-Vesti-217-07-12
https://telegra.ph/Kuzmichev-Invest-Vesti-217-07-12
Telegraph
Инвест вести #217 Кузьмичёва: 5 месяцев обвала, Полюс без дивидендов, ставка на банки
Разбор итогов недели от Олега Кузьмичёва (стрим «Инвест вести #217», 12.07.2026): индекс МосБиржи закрывает пятый подряд месяц падения (аналогов, кроме 2008 года, у российского рынка нет), Полюс без дивидендов до 2030 года срезал капитализацию на 38% за неделю…
👍45❤12
Summary пятничного РБК аудио эфира с моим участием - где проходились по всей этой проблематике, про которую последнее время пишем - кто если не мы, когда если не сейчас?) + пара фото если вдруг забыли как я выгляжу!
Провести ли эфир по рынку и идеям на нем, или все понятно и так? (и когда лучше если да? )
https://telegra.ph/RBC-Radio-Investhour-217-07-13
UPD: или лучше мастермайнд соберем опять?
Лайк - эфир, сердце - мастермайнд!
Провести ли эфир по рынку и идеям на нем, или все понятно и так? (и когда лучше если да? )
https://telegra.ph/RBC-Radio-Investhour-217-07-13
UPD: или лучше мастермайнд соберем опять?
Лайк - эфир, сердце - мастермайнд!
❤86👍19
Mastermind_results.pdf
590.1 KB
Кстати реализовали чуть более красивый срез результатов мастермайндов
Последний снова идет с альфой 3.1% к индексу
Молодцы и Кирилл Захаров и Александр Симонов, и Антон Куликов, и Борис - несмотря на огромное снижение рынка, его Сбер снизился намного меньше индекса
Только мой Самолет подотстал, хотя из того что я слышу, там тоже все будет хорошо 🤷♂️
Еще добавилась идея Киры Юхтенко с предыдущего ММ по Хедхантеру - тоже прекрасно себя показала (альфа +13% к индексу)
В целом средняя альфа 2% в квартал идей продолжает держаться, последние 3 мастермайнда - сгенерили положительную альфу
Последний снова идет с альфой 3.1% к индексу
Молодцы и Кирилл Захаров и Александр Симонов, и Антон Куликов, и Борис - несмотря на огромное снижение рынка, его Сбер снизился намного меньше индекса
Только мой Самолет подотстал, хотя из того что я слышу, там тоже все будет хорошо 🤷♂️
Еще добавилась идея Киры Юхтенко с предыдущего ММ по Хедхантеру - тоже прекрасно себя показала (альфа +13% к индексу)
В целом средняя альфа 2% в квартал идей продолжает держаться, последние 3 мастермайнда - сгенерили положительную альфу
❤18
Небольшой концептуальный вопрос - когда аналитик дает идею по акции в шорт, альфу сравниваем с индексом или с минус индексом?
Аргумент за то что с минус индексом - что сонаправленно с бенчмарком, влияние индекса исключаем таким образом; а корректность направления можно сравнивать в абсолютной доходности
Аргумент за то что с индексом - что премируем его как бы когда он угадал что надо шортить и штрафуем за то что не угадал когда надо шортить
Понятен ли вопрос и как вернее на ваш взгляд?
Аргумент за то что с минус индексом - что сонаправленно с бенчмарком, влияние индекса исключаем таким образом; а корректность направления можно сравнивать в абсолютной доходности
Аргумент за то что с индексом - что премируем его как бы когда он угадал что надо шортить и штрафуем за то что не угадал когда надо шортить
Понятен ли вопрос и как вернее на ваш взгляд?
❤1
Шорт идеи сравниваем для расчета альфы/эффективности идей
Anonymous Poll
68%
Индексом Мосбиржи
33%
Минус индексом Мосбиржи
Mastermind_results.pdf
666.9 KB
В общем если вы хотите с индексом а не минус индексом шортовые сравнивать, то вот такие результаты получились бы (+ добавил рейтинг по аналитикам как попросили в комментариях); поздравления победителям!
👍17❤5
Завтра в 17:00 МСК – эфир с Делимобилем
Завтра, 15 июля, в 17:00 по Москве проводим эфир с компанией Делимобиль – крупнейшим сервисом каршеринга в России. Повод в том числе облигационный: компания размещает новый выпуск 001Р-09 (сбор заявок до 17 июля) – 3,5 года, ежемесячный купон, ориентир доходности к погашению до 24,4% годовых.
Что нам нравится в кейсе:
– Операционно бизнес растёт: выручка прибавляет двузначными темпами, EBITDA положительная – основное давление на чистый результат идёт от процентных расходов при высокой ставке, и при её снижении картина заметно улучшается
– Лидерство на рынке и попутный ветер: дорогое владение автомобилем делают каршеринг всё более востребованной альтернативой
– Поддержка со стороны основного бенефициара и публичный статус компании
Разберём с менеджментом долговую нагрузку, график погашений, юнит-экономику и влияние топливного кризиса
Подключайтесь - можно будет задать вопрос и принять решение относительно потенциального интереса к облигациям/акциям компании:
Трансляция на YouTube: https://youtube.com/live/BnHd9wXLERY
Завтра, 15 июля, в 17:00 по Москве проводим эфир с компанией Делимобиль – крупнейшим сервисом каршеринга в России. Повод в том числе облигационный: компания размещает новый выпуск 001Р-09 (сбор заявок до 17 июля) – 3,5 года, ежемесячный купон, ориентир доходности к погашению до 24,4% годовых.
Что нам нравится в кейсе:
– Операционно бизнес растёт: выручка прибавляет двузначными темпами, EBITDA положительная – основное давление на чистый результат идёт от процентных расходов при высокой ставке, и при её снижении картина заметно улучшается
– Лидерство на рынке и попутный ветер: дорогое владение автомобилем делают каршеринг всё более востребованной альтернативой
– Поддержка со стороны основного бенефициара и публичный статус компании
Разберём с менеджментом долговую нагрузку, график погашений, юнит-экономику и влияние топливного кризиса
Подключайтесь - можно будет задать вопрос и принять решение относительно потенциального интереса к облигациям/акциям компании:
Трансляция на YouTube: https://youtube.com/live/BnHd9wXLERY
👍14❤8
Усиленные Инвестиции
Завтра в 17:00 МСК – эфир с Делимобилем Завтра, 15 июля, в 17:00 по Москве проводим эфир с компанией Делимобиль – крупнейшим сервисом каршеринга в России. Повод в том числе облигационный: компания размещает новый выпуск 001Р-09 (сбор заявок до 17 июля) – 3…
Уже через 30 минут в 17:00 МСК – эфир с Делимобилем, крупнейшим сервисом каршеринга в России. Повод в том числе облигационный: компания размещает новый выпуск 001Р-09 (сбор заявок до 17 июля) – 3,5 года, ежемесячный купон, ориентир доходности к погашению до 24,4% годовых
Подключайтесь - можно будет задать вопрос и принять решение относительно потенциального интереса к облигациям/акциям компании:
Трансляция на YouTube: https://youtube.com/live/BnHd9wXLERY
Подключайтесь - можно будет задать вопрос и принять решение относительно потенциального интереса к облигациям/акциям компании:
Трансляция на YouTube: https://youtube.com/live/BnHd9wXLERY
👍9
Короткое summary интервью с Делимобилем
Среди прочего затронули что сам основатель недавно выкупил 12.5% акций компании, а также дал кредитную линию на 10 млрд руб.
D/EBITDA по итогам 2го квартала чуть вырастет (из-за того что часть партнерских машин переводятся в лизинг), но некритично скорее
6.5 млрд руб. погасили весной, уверены что и с октябрьским погашений 3 млрд руб. справятся
Сейчас привлекают 1 млрд руб. для рефинансирования этого долга
Топливный кризис со слов компании оказывает умеренно негативное влияние, делаются шаги для минимизации эффекта
Ну и в целом проводится довольно существенная оптимизация издержек
https://telegra.ph/Delimobil-QA-07-15
https://youtube.com/live/BnHd9wXLERY
https://vkvideo.ru/video-227621942_456239287
Среди прочего затронули что сам основатель недавно выкупил 12.5% акций компании, а также дал кредитную линию на 10 млрд руб.
D/EBITDA по итогам 2го квартала чуть вырастет (из-за того что часть партнерских машин переводятся в лизинг), но некритично скорее
6.5 млрд руб. погасили весной, уверены что и с октябрьским погашений 3 млрд руб. справятся
Сейчас привлекают 1 млрд руб. для рефинансирования этого долга
Топливный кризис со слов компании оказывает умеренно негативное влияние, делаются шаги для минимизации эффекта
Ну и в целом проводится довольно существенная оптимизация издержек
https://telegra.ph/Delimobil-QA-07-15
https://youtube.com/live/BnHd9wXLERY
https://vkvideo.ru/video-227621942_456239287
👍18
Короткое summary эфира РБК Инвестиции с Орловским (если вы все еще интересуетесь рынками..): Рынки. Итоги с Павлом Брюковым (Газпромбанк) и Михаилом Поддубским (Инвестиции)
Недельная инфляция замедлилась за счёт волатильных компонентов но бензин растёт выше 2% в неделю а дизель выше 3% - стоимость грузоперевозок с конца мая уже выросла на 17.5% а ожидания бизнеса по росту цен впервые за 5 месяцев превысили 20 пунктов
ЦБ скорее всего сохранит ставку на текущем уровне снижение до 13.5% к концу года остаётся базовым сценарием - если вдруг ставку снизят даже на четверть это будет мегапозитив
Доходности длинных ОФЗ достигли 16.5% аукцион Минфина по флотеру не состоялся впервые за долгое время - градус неопределённости очень высокий все выжидают
Акции Сбербанка выглядят привлекательно на фоне рынка - P/E около 3.3 Price to Book около 0.7 прогноз по дивиденду около 44 руб на акцию (доходность около 15%) хотя второе полугодие будет хуже по темпам роста
VK упали на 7% за день и почти на 20% за неделю - компания не показывает улучшения финрезультатов и оказалась в тяжёлом финансовом положении пришлось привлекать долговое и акционерное финансирование
Мировой дизель по ценам нефти 130-150 долларов при Brent около 85 - топливо с лагом 2-6 месяцев перекладывается в конечные товары что ещё один аргумент для ЦБ не спешить со снижением ставки
https://telegra.ph/RBC-Efir-15-07-07-15-2
https://www.youtube.com/watch?v=oNT96R2yc-g
Недельная инфляция замедлилась за счёт волатильных компонентов но бензин растёт выше 2% в неделю а дизель выше 3% - стоимость грузоперевозок с конца мая уже выросла на 17.5% а ожидания бизнеса по росту цен впервые за 5 месяцев превысили 20 пунктов
ЦБ скорее всего сохранит ставку на текущем уровне снижение до 13.5% к концу года остаётся базовым сценарием - если вдруг ставку снизят даже на четверть это будет мегапозитив
Доходности длинных ОФЗ достигли 16.5% аукцион Минфина по флотеру не состоялся впервые за долгое время - градус неопределённости очень высокий все выжидают
Акции Сбербанка выглядят привлекательно на фоне рынка - P/E около 3.3 Price to Book около 0.7 прогноз по дивиденду около 44 руб на акцию (доходность около 15%) хотя второе полугодие будет хуже по темпам роста
VK упали на 7% за день и почти на 20% за неделю - компания не показывает улучшения финрезультатов и оказалась в тяжёлом финансовом положении пришлось привлекать долговое и акционерное финансирование
Мировой дизель по ценам нефти 130-150 долларов при Brent около 85 - топливо с лагом 2-6 месяцев перекладывается в конечные товары что ещё один аргумент для ЦБ не спешить со снижением ставки
https://telegra.ph/RBC-Efir-15-07-07-15-2
https://www.youtube.com/watch?v=oNT96R2yc-g
Telegraph
РБК Инвестиции: Рынки. Итоги (15.07.2026): Инфляция и ключевая ставка, обвал индекса Мосбиржи, дивидендные гэпы, нефть и топливо…
Запись эфира — канал «РБК Инвестиции». Конспект подготовлен Усиленными Инвестициями (t.me/eninv). В эфире обсуждались свежие данные по инфляции и их влияние на предстоящее заседание ЦБ по ключевой ставке, а также рекордное падение рынка акций, дивидендные…
👍28❤2
#development
Все валится, но это не повод сидеть сложа руки
Постепенно и развиваем наш AI инвестиционный портал frontier.eninvs.com, последние наработки:
На карточках российских компаний появились четыре новых блока:
1. Позиции фондов. По каждой бумаге видно, сколько из 17 БПИФ акций держат её в раскрытом топ-10, совокупная позиция в рублях и как менялись веса за последний месяц: кто наращивал, кто сокращал, где бумага вошла в топ-10 фонда или покинула его. Источник — месячные раскрытия составов УК, обновление ежедневное. Доступно по подписке.
2. Корпоративные события. Последние существенные факты с e-disclosure с автоматической оценкой важности и краткой сводкой по каждому: дивиденды, отчётность, выкупы, решения советов директоров. Важные события помечены отдельно, с ожидаемым направлением влияния на котировки.
3. Микроструктура торгов. По двум десяткам ликвидных бумаг — кто преобладал в стакане за 1, 5 и 20 торговых дней (доля объёма по инициативе покупателей против продавцов), айсберг-уровни (где исполнено кратно больше показанного объёма) и следы торговых роботов: характерные повторяющиеся размеры заявок алгоритмов и 1-2-лотовые «щупы», которыми машины ищут айсберги. Расчёт — по полному дневному потоку стакана и ленты.
4. Упоминания в инвесткругах. Свежие упоминания бумаги в отслеживаемых телеграм-каналах — авторских и в бесплатных обзорах инвестдомов (СберИнвестиции, Альфа-Инвестиции, Т-Инвестиции, БКС, Совкомбанк) — плюс фрагменты YouTube-эфиров со ссылками на конкретную минуту. Каждое упоминание автоматически размечено по тональности (позитив или негатив в контексте бумаги) и отфильтровано по содержательности: дайджесты и упоминания вскользь скрыты, остаются разборы, целевые цены и новости именно по компании. Собрано уже более 5 тысяч упоминаний. Доступно по подписке.
Дополнительно запущен конвейер авто-конспектов эфиров
Пример карточки: frontier.eninvs.com/company/RU_SBER
Пишите пожалуйста, если будут идеи по усовершенствованию или обнаружите ошибки!
Все валится, но это не повод сидеть сложа руки
Постепенно и развиваем наш AI инвестиционный портал frontier.eninvs.com, последние наработки:
На карточках российских компаний появились четыре новых блока:
1. Позиции фондов. По каждой бумаге видно, сколько из 17 БПИФ акций держат её в раскрытом топ-10, совокупная позиция в рублях и как менялись веса за последний месяц: кто наращивал, кто сокращал, где бумага вошла в топ-10 фонда или покинула его. Источник — месячные раскрытия составов УК, обновление ежедневное. Доступно по подписке.
2. Корпоративные события. Последние существенные факты с e-disclosure с автоматической оценкой важности и краткой сводкой по каждому: дивиденды, отчётность, выкупы, решения советов директоров. Важные события помечены отдельно, с ожидаемым направлением влияния на котировки.
3. Микроструктура торгов. По двум десяткам ликвидных бумаг — кто преобладал в стакане за 1, 5 и 20 торговых дней (доля объёма по инициативе покупателей против продавцов), айсберг-уровни (где исполнено кратно больше показанного объёма) и следы торговых роботов: характерные повторяющиеся размеры заявок алгоритмов и 1-2-лотовые «щупы», которыми машины ищут айсберги. Расчёт — по полному дневному потоку стакана и ленты.
4. Упоминания в инвесткругах. Свежие упоминания бумаги в отслеживаемых телеграм-каналах — авторских и в бесплатных обзорах инвестдомов (СберИнвестиции, Альфа-Инвестиции, Т-Инвестиции, БКС, Совкомбанк) — плюс фрагменты YouTube-эфиров со ссылками на конкретную минуту. Каждое упоминание автоматически размечено по тональности (позитив или негатив в контексте бумаги) и отфильтровано по содержательности: дайджесты и упоминания вскользь скрыты, остаются разборы, целевые цены и новости именно по компании. Собрано уже более 5 тысяч упоминаний. Доступно по подписке.
Дополнительно запущен конвейер авто-конспектов эфиров
Пример карточки: frontier.eninvs.com/company/RU_SBER
Пишите пожалуйста, если будут идеи по усовершенствованию или обнаружите ошибки!
👍22❤7
Параллельно развиваем покрытие других недопокрытых рынков, прошлая идея в нефтепереработке что публиковали в канале и покупали в портфель, дала +50% меньше чем за месяц, сейчас опубликовали в закрытом канале - новую (на мой взгляд прекрасную) - на бурнорастущем рынке, с хорошим ROE, низким мультипликатором, дешевым валютным хеджем и растущими активами и прибылью
Надеемся тоже себя хорошо покажет!👆
Надеемся тоже себя хорошо покажет!👆
👍12❤3
И последний анонс - мастермайнду быть, в следующую среду в 20.00 в Особняке, будет Элвис (онлайн) и другие классные эксперты. Из тех идей что пока получаю правда почти все идеи - не в российских акциях 🤷♂️ (демарш против странной политики ЦБ?👀). Состав финализируется, но можно уже бронировать места 👆
👍25❤13