#IPO

Завтра в 10:00 в прямом эфире будем расспрашивать FabricaONE.AI по поводу предстоящего IPO

У вас есть возможность присоединиться задать вопросы текстом при желании (я озвучу)

Трансляция пройдет в YouTube, запись будет позже в ВК
https://youtube.com/live/7mx2jmz7Orw

Присоединяйтесь, будет полезно и интересно!

#FIAI #IPO

Запись эфира с FABRICAONE.AI обработали, таймкоды расставили

YouTube: https://youtube.com/live/7mx2jmz7Orw

ВК: https://vk.com/video-227621942_456239280

Таймкоды:
00:00 Начало эфира
01:15 Представление спикеров и план эфира
02:43 Оценка компании
08:45 Почему решили провести IPO, если материнская компания котируется по большему мультипликатору
12:30 Доля ИИ в выручке
20:03 M&A и оптимизация продуктового портфеля
23:17 Прогнозные темпы роста
28:41 Позволяет ли размер целевого рынка расти заявленными темпами
34:27 Среднесрочные цели по выручке и EBITDA
39:58 Ожидания по рентабельности по EBITDA
45:58 Есть ли сезонность выручки, как у других IT
47:47 Q&A: Какая будет аллокация при переподписке на IPO
49:00 Дивидендная политика
50:31 Q&A: капитализируется ли маркетинг и R&D
52:02 Q&A: Какое P/E у иностранных аналогов
55:25 Программа мотивации менеджмента, lock-up период
58:07 Ближе к какой границе диапазона 25-50% будет payout
1:01:19 Как поучаствовать в IPO

Завтра утром будем разбираться в экономике нефтегазовых компаний, присоединяйтесь если есть желание 👆

🔊 Московская биржа проведет вебинар по нефтегазовой отрасли 24 апреля в 10:00

На вебинаре «Нефтегазовый день на Московской бирже 2026» обсудим:
• стратегии развития нефтегазовых компаний;
• текущее положение и развитие отрасли;
• баланс спроса и предложения на рынках нефти и газа.

Эксперты:
• Андрей Полищук – Старший аналитик по нефтегазовому сектору, Эйлер
• Дмитрий Скрябин – Портфельный управляющий, УК Альфа-капитал
• Марк Шумилов – Аналитик ресурсных секторов, Ренессанс Капитал

Модератор:
Кирилл Кузнецов – Автор стратегий автоследования, основатель Усиленных инвестиций

👉 Регистрируйтесь и присоединяйтесь

Самолет отчитался за 2025 год. Summary с бизнес-завтрака:

Рынок
- Продажи в 1кв 2026г. на минимумах с 2020 года после декабрьского всплеска (в т.ч. спрос по ипотеке снижается на 6%)
- Цены на жилье продолжают расти: +20% по массовому сегменту Москвы

Долг и фин. расходы
- Чистый долг вырос на 20%, до 741 млрд руб
- Покрытие эскроу снизилось до 69% с 83%
- Средняя ставка по долгу на конец марта 11.8%
- С банками обсуждают изменение графиков выплат, ставок и обеспечения по ПФ и кредитам
- В 2026 году ждут роста ввода жилья на +40%, в 2027-2028 будет снижение. Рост ввода в 2026 даст раскрытие эскроу и, следовательно, значительное снижение долга по проектному финансированию.
- Ключевую ставку на конец года закладывают 13%

P&L
- Выручка выросла на +8% до 367 млрд руб. В 2026 ожидают рост из-за большого кол-ва продаж готового жилья. В 2027 году может быть просадка из-за маленького запуска проектов в 2024–2025 годах
- Админ. и коммерческие расходы: -5% и -14% соответственно. В 2026 будут продолжать оптимизировать, ждут снижение г/г темпами немного ниже этого года (найм по минимумам, офисы продаж теперь не на каждой площадке делают)
- EBITDA выросла на 20%, до 103 млрд руб
- Фин. расходы выросли на 33% до 106 млрд руб
- Убыток (2.3) млрд руб, против +8.1 млрд руб годом ранее

Итог:
2025 год закрыли слабо: EBITDA выросла, но рост фин. расходов привёл к убытку по чистой прибыли; долг также продолжил расти.
В 2026 году может быть некоторый разворот:
- Снижение долга за счет больших продаж готового жилья и раскрытия эскроу
- Снижение ставок по кредитам на фоне снижения КС
- Оптимизация накладных расходов
- Возможное улучшение условий по кредитам на фоне обсуждений с банками

Главный риск — сохранение спроса в 2026 году на текущих низких уровнях 1 квартала, в таком случае будет тяжело пройти 2027, где будет большое кол-во погашений и просадка по вводу жилья

небольшой римайндер, что уже завтра в 15.30 встречаемся на Профите 👆