Если вдруг будет -3%, кто что будет делать?) пишите в комментариях!

18% (тоже неплохо!)

#weekly

Рос. портфель на неделе вырос на 1.1%, против снижения индекса Мосбиржи -0.7% (идеи портфеля акций продолжают хорошо перформить + немного восстанавливалась валютная позиция)

Рос. рынок рос в начале недели, на фоне анонса российско-украинских переговоров, но после их проведения и достижения договоренности об обмене военными и гражданскими лицами скорректировался (без прогресса по перемири.)

Главным событием недели было заседание ЦБ, на котором было принято решение снизить ставку на 200 б.п., до 18%, однако после этого рынок снизился на 1.7%. Ключевые заявления ЦБ:
- Текущее инфляционное давление, в том числе устойчивое, снижается быстрее, чем прогнозировалось ранее. Рост внутреннего спроса замедляется. Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста
- С 28 июля до конца 2025 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 16.3–18.0%. Средняя ключевая ставка в 2026 году составит 12-13%
- Набиуллина назвала слухами просьбу трех банков о помощи

Рубль на неделе несколько снизился на фоне снижения цен на нефть (Brent -1.5%, Urals -1.9% за неделю). Расчетный потенциал девальвации остается на уровне 50-90%, следуя рекомендациям системы сохраняем высокую долю валюты в портфеле

Стали подъезжать плохие (как мы ожидали) отчеты в нефтянке – Русснефть отчиталась по РСБУ за 2025 q2
Ключевые показатели, за 2025 q2 (млн руб)
Выручка: 56 087.7 (-26.2% г/г)
Операционная прибыль: 7 062.7 (-49.5% г/г)
Чистая прибыль: 1 895.5 (-68.5% г/г)
Чистый долг: -13 492.5 (-115.6% г/г)

ММК тоже слабо отчиталась за 2025 q2:
- Выручка -31% г/г (против исторического темпа -8.8%)
- EBITDA -56.1% г/г (против исторического темпа -24.2%)
- Чистая прибыль -90.7% г/г (против исторического темпа -18.3%)
- Рентабельность по EBITDA 14.3% сократиласm с 22.4% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 3.8 млрд руб (1.0% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM 3.1x

Также вышли данные оборотно-сальдовых ведомостей ЦБ по банкам за июнь – проанализировали, поделились выводами в закрытом канале
(Озон Банк показал рекордную прибыль и продолжение быстрого роста активов!)

+ На неделе:
- Провели вебинар с аналитической командой Усиленных Инвестиций, запись доступна в YouTube и ВК. Рассказали про взгляд на рынок и то, чем наш подход отличается от общерыночного; о том как мы генерируем инвест. идеи с примерами; обсудили какие идеи более привлекательны в моменте в электросетях и других акциях, какие идеи есть на иностранном контуре (бонды и акции) и дополнительной инвест. возможности с финансированием начальных платежей на ИЖС
- В эфире РБК поговорили про инфляцию/дефляцию/ставку, Иву, Русагро и пр., запись доступна в YouTube и ВК
_____

US рынок неплохо рос на фоне старта активного сезона отчетностей за 2025 q2.
Google отчитался лучше ожиданий рынка: выручка и EBITDA выросли на 14% и 17% г/г соответственно;
Tesla – хуже ожиданий: выручка и EBITDA снизились на 12% и 18% соответственно
(US Leaders +0.1% за неделю, Global Commodities +1.8%, Trending Ideas +1.2%, S&P 500 +1.5%)

Вот и Сбер сегодня вслед за Усиленными Инвестициями и Совкомбанком выпустил позитивный прогноз результатов 2го квартала по Озону

Усиленные Инвестиции - впереди аналитиков и инвест. банков!

Валюта сегодня после заявления трампа пошла рост (фьючи +2% сегодня), игроки формируют позиции; думаем это только начало, ставки снижаются, август близко..

Если хотите иметь валютные хеджи и не платить по ГО, спросите нас как 👆

(или еще лучше присоединяйтесь к нашим стратегиям)

Подал заявку на 30 млн руб. облигаций МГКЛ, пришло 0 🤷‍♂️

Такая вот аллокация

Отмазки организаторов "программа не сработала, всё сломалось" не выдерживают никакой критики!

Мы тут как-бы свои деньги поставили. А если бы в три раза больше из-за ошибки программы начислилось? А если бы деньги списались а акции не начислились - тоже ошибка программы?)

Люди высвобождали и поставили свои деньги, эмитентом должно быть обеспечено честное/пропорциональное распределение участникам 👆

А как понять, что именно программа виновата, а не что просто с учетом большого спроса и снижения ставки кому-то из дружественных инвесторов решено было дать больше аллокацию, а другим ничего?🤔

У кого такая же проблема?👀

#YDEX - неплохой отчет (сохраняется 30%+ рост выручки и скорректированной ебитда и скор чистой прибыли)

#анонс

Не помню говорил ли, но некоторое время я/мы (ИП Кузнецов Кирилл Сергеевич/Усиленные Инвестиции ), входим в официальный реестр инвест. советников ЦБ (и входим в СРО Амикс)

В этой связи объявления/заявления:
1) мы становимся все более прозрачными/структурированным
2) если вы хотите персональную официальную инвест. консультацию, мы это можем!
3) если вы советник или подумываете стать советником или например сотрудник брокера, очень приходите на конференцию СРО Амикс, куда меня пригласили выступить 25-26 сентября

Буду рассказывать про то что понял про бизнес-модель и бытиё инвест. советником, ну и что-то прочее разное

Есть промокод ENINV14, который позволит вам зарегистрироваться на мероприятие по максимальной скидке - 14% по всем тарифам участия

(Следующее повышение стоимости участия по всем тарифам произойдет уже 01.08.2025)

Зарегистрироваться можно на сайте Форума либо через чат-бота.

в связи с серией кибератак (Винлаб, Аэрофлот, Дикси, Microsoft SharePoint) решил поменять пароли на брокерских/банковских приложениях 👆

в целом надеюсь у брокеров/банков всё схвачено и такого мы не увидим

#IRAO #REPORT_AUTO_PROCESS

Продолжаем автоматический разбор выходящих отчетов 👆 (больше в закрытом канале)

Интер РАО слабо отчиталась по РСБУ за 2025 q2

Ключевые показатели, с начала года по 2025 q2 (млн руб)
Выручка: 23 984.5 (+18.3% г/г)
Операционная прибыль: -3 666.1 (-6.7% г/г убыток увеличился)
Чистая прибыль: 13 717.8 (-31.5% г/г)
Чистый долг: -49 255.8 (+0.9% г/г чистые денежные средства сократились)

Ключевые показатели, за 2025 q2 (млн руб)
Выручка: 10 282.2 (+10.2% г/г)
Операционная прибыль: -2 174.8 (-26.2% г/г убыток увеличился)
Чистая прибыль: 14 046.2 (-10.4% г/г)
Чистый долг: -49 255.8 (+0.9% г/г чистые денежные средства сократились)

#INN7810766685 #REPORT_AUTO_PROCESS

АО "МОНОПОЛИЯ" снова оч слабо отчиталась по РСБУ за 2025 q2

(Покупать облигации таких эмитентов опасно 👆)

Ключевые показатели, с начала года по 2025 q2 (млн руб)
Выручка: 407.7 (+7.4% г/г)
Операционная прибыль: -72.0 (-661.1% г/г)
Чистая прибыль: -57.0 (-1 074.7% г/г)
Чистый долг: 1 196.4 (+306.5% г/г)

Ключевые показатели, за 2025 q2 (млн руб)
Выручка: 202.8 (-3.1% г/г)
Операционная прибыль: -77.0 (-1 351.8% г/г)
Чистая прибыль: -59.8 (-1 835.0% г/г)
Чистый долг: 1 196.4 (+306.5% г/г)

лучше и не скажешь 👆

"Ozon получил согласие регулятора Кипра на «переезд» холдинговой структуры в Россию. Акционеры рассмотрят вопросы, связанные с перерегистрацией, 1 сентября 2025 года.

После этого компания начнёт процесс регистрации в Калининградской области. Завершить редомициляцию планируют до конца 2025 года"

На фоне этого расписки компании "особо квалифицированные инвесторы", которые могут ими торговать пошли и продали в более -5%.

Насколько это логично, учитывая что переезд в этом году был ожидаем? Нисколько, как и очень много движений сейчас на рынке.

Чего боятся инвесторы?
1) "заморозка денег" в процессе переезда
Но ИР Озон говорила, что процедура займет 4-5 недель, да и Мосбиржа заинтересована вести торги до последнего
2) "Навес"
На мой взгляд самый большой навес в % был в Х5, но как видим бумага на старте торгов не упала, кейсы ХХ и Х5 показывают, что "навес" скорее мешает расти котировкам, чем приводит к снижению.

Очевидно в бумагу набились шортисты, НО к концу торгов шорты в бумаге закроют, а за период ожидания до этого события стоимость шорта достаточно дорогая, чтобы шортить акции хорошей, растущей в стоимости компании, которая после переезда может и начать платить дивиденды и стать бумагой для массового инвестора, а не только каналов.

Итого: на мой взгляд распродажа абсолютно неоправдана. Мой основной счёт - ИИС, там не могу держать Озон, но на других счетах держу и пойду в переезд.

По тому что вижу и ожидаю, Озон значительно превосходит мои ожидания по прибыли и денежным потокам, поэтому считаю идею хорошей и валидной. Посмотрим как будут дела у шортистов.