#CHMF

Северсталь - ожидаемо слабые фин. результаты 2го кв.

Как мы и говорили еще в прошлом году, цены на продукцию ниже г/г, издержки выше; денежный поток 2го кв. положительный за счет высвобождения части оборотного капитала, но в целом отрицательный

Решение дивиденды не распределять

Единственное что не прямо понятно, зачем в такой сложной конъюнктуре и с такими ставками и курсом продолжать активно инвестировать (и тем более наращивать инвестиции)

«Второй квартал 2025 года стал крайне сложным как для металлургической отрасли, так и для всей российской
экономики. Высокая ключевая ставка сдерживает спрос на металлопродукцию, который в первом полугодии
снизился на 15% г/г из-за сокращения потребления в строительстве, машиностроении и ТЭК. Несмотря на
сезонный рост цен на 3% в сравнении с концом 1 кв. 2025 г., средние цены на горячекатаный прокат остаются на
8% ниже, чем в аналогичном периоде 2024 года. Это оказывает давление на выручку и прибыль металлургов
особенно на фоне инфляции затрат. При этом, укрепление рубля осложняет доступ к экспортным рынкам.

Даже в условиях сжатия рынка благодаря нашей эффективной маркетинговой стратегии нам удалось нарастить
объём продаж металлопродукции на 4% г/г — до 2,79 млн тонн. Однако выручка снизилась на 16% г/г из-за
падения средних цен реализации и роста доли полуфабрикатов в портфеле продаж. Показатель EBITDA
сократился на 36% г/г — до 39,3 млрд руб., а рентабельность по EBITDA составила 21% (против 28% во 2 кв. 2024
года).

Несмотря на давление на прибыль, мы продолжили реализацию крупных стратегических проектов развития – во
втором квартале мы инвестировали в производство 43.5 млрд руб., что в 2 раза больше, чем во втором квартале
прошлого года"

РБК со ссылкой на Блумберг: три системно значимых банка пришли к выводу о том, что качество их кредитных портфелей существенно хуже чем показано в официальных данных и в частном порядке обсуждали возможность спасения/докапитализации в ближ. 12 месяцев в случае если ситуация дополнительно ухудшится👆
(если правда, выглядит опасненько)

(новость от четверга, но тогда не увидел)

Усиливаем Инвестиции с Усиленными Инвестициями!

Сегодня в 20.00 по вашим заявкам проведем вебинар, где мы (командой Усиленных Инвестиций) расскажем о функционале и последних наработках нашей ИТ платформы, примерах генерации инвест. идей, новостях/отчетах и мыслях по рынку, а также некоторых стратегиях, что сейчас тестируем, инвест. идеях, ну и в целом ответим на любые вопросы по рынку

Стартует сезон отчетов, поэтому особенно важно понимать где будет хорошо, где будет плохо, и живо реагировать на это 👆

https://t.me/eninv?livestream

Через 20 минут начинаем открытый стрим, где более подробно
погрузимся в возможности портала и наш подход к анализу
компаний!

https://t.me/eninv?livestream

Начинаем, присоединяйтесь!

https://t.me/eninv?livestream

На вебинаре вместе с Владом и Юрой (аналитики Усиленных Инвестиций) рассказали про взгляд на рынок и то, чем наш подход отличается от общерыночного (часто ориентирующегося чисто на ближайший дивиденд); о том как мы генерируем инвест. идеи с примерами; о том, когда надо выходить, а когда оставаться в позициях

Коротко снова затронули Озон, Яндекс, МРСК Центра, МРСК Волги и Whoosh

В целом обсудили какие идеи более привлекательны в моменте в электросетях и других акциях, какие идеи есть на иностранном контуре (бонды и акции) и дополнительной инвест. возможности с финансированием начальных платежей на ИЖС

YouTube: https://youtu.be/PqA3gqbBHNM

ВК: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239138

Таймкоды:
00:00 Вступление, план эфира
03:53 Общий взгляд на рынок, метод оценки компаний
21:37 OZON
30:04 Яндекс
31:14 Россети
39:30 Whoosh
41:10 Валюта
46:04 Идея на внешнем контуре
49:48 Замещающие облигации
52:05 Не все облигации одинаковы полезны
55:55 МФО в иностранной валюте
56:53 Финансирование застройки ИЖС
1:00:12 Арбитражная стратегия
1:03:18 Лучшие условия с брокерами
1:07:27 Методика работы портала, примеры прогнозов системы
1:23:02 Резюме звонка
1:28:07 Q&A: казахстанский Kaspi Bank
1:30:52 Q&A: стоит ли прогнозировать цену золота
1:34:35 Комментарий от представителя идеи финансирования застройки ИЖС
1:36:05 Заключение

p.s. Если у вас есть желание подключить счет к стратегии и/или поучаствовать в других озвученных идеях, оставьте контакт здесь – будем рады рассказать подробнее!
Оформить подписку на сервисы Усиленных Инвестиций можно по ссылке

Как вы думаете, какая идея с последнего мастермайнда пока что лучше всего себя показывает?👀

Все правильно - пока наш дорогой (но недорогой по цене) Озон +5.5% против +0.7% в ЛСНГП, +1.8% в Т, +0.9% в Рени, +3% в ХХ;

про идею в Озоне некоторое время пишу здесь и это №1 позиция в нашем портфеле; кстати до мастермайнда обновили модель по Озону и писали апдейт идеи по нему с позитивными ожиданиями 2го квартала в подписке

Сегодня позитивный preview результатов квартала и Совкомбанк Research выпустил

РОССТАТ ВПЕРВЫЕ В 2025 ГОДУ ЗАФИКСИРОВАЛ НЕДЕЛЬНУЮ ДЕФЛЯЦИЮ, С 15 ПО 21 ИЮЛЯ ОНА СОСТАВИЛА 0,05% - ДАННЫЕ ВЕДОМСТВА (вчера на вебинаре тоже затрагивали что в металлургии например дефляция уже де факто)

ДАЁШЬ 3% СОКРАЩЕНИЕ СТАВКИ!!!

Через 4 минут в эфире РБК коротко обсудим последние новости 👆

Производители кокс. угля продолжают плохо отчитываться: выручка падает, чистая прибыль отрицательная, долг растёт, РСБУ акционерный капитал снижается больше чем по 1 млрд. руб. в квартал

#INN4205001274 #REPORT_AUTO_PROCESS

ПАО Кокс отчиталась по РСБУ за 2025 q2

Ключевые показатели, с начала года по 2025 q2 (млн руб)
Выручка: 27 519.9 (-17.4% г/г)
Операционная прибыль: 2 036.5 (-26.6% г/г)
Чистая прибыль: -1 715.7 (-478.5% г/г)
Чистый долг: 46 247.7 (+17.7% г/г)

Ключевые показатели, за 2025 q2 (млн руб)
Выручка: 13 375.1 (-17.2% г/г)
Операционная прибыль: 1 079.7 (-22.0% г/г)
Чистая прибыль: -911.8 (-286.5% г/г)
Чистый долг: 46 247.7 (+17.7% г/г)

Запись сегодняшнего эфира

https://youtu.be/TtOIx78YziI
https://vkvideo.ru/video-210986399_456243426

Коротко поговорили про инфляцию/дефляцию/ставку, иву, русагро и пр.!

#MAGN #OZON

Сегодня (как справедливо пишут в комментах) вышли отчет ММК (ожидаемо слабый) и оборотно-сальдовые ведомости по банкам

Разместили ключевые цифры в разрезе по банкам в закрытом канале

Спойлер: у Озон-Банка всё хорошо (рекордная месячная прибыль и продолжение бурного роста активов)