#weekly

Рос. портфель на неделе снизился на -2.1%, против индекса Мосбиржи -5.5% на фоне дивидендных отсечек, опасений инвесторов относительно введения новых антироссийских санкций, о которых Трамп может заявить 14 июля, а также сохраняются ожидания введения 18-го санкционного пакета в отношении России со стороны Евросоюза.

Рубль на неделе немного укрепился на фоне роста цен на нефть (Brent +4.1%, Urals +5.1% за неделю). Расчетный потенциал девальвации остается на уровне более +50%, сохраняем позицию в валюте

При этом дефицит бюджета продолжает увеличиваться – за январь-июнь 2025 года:
- Доходы бюджета +3.1% г/г (нефтегазовые доходы -16.9%)
- Расходы бюджета +20.2% г/г
- Дефицит 3.69 трлн руб или -1.7% от ВВП, против 0.60 трлн руб и -0.3% от ВВП годом ранее

Новости по судебному делу в Борце – отменили обеспечение. Текста судебного решения нет, снова выносили в закрытом режиме, но, по идее, после этого могут отменить запрет на выплату купонов НРД

На неделе в закрытом канале давали спекулятивную идею покупки МТС Банка и ВТБ под див. отсечку – хорошо себя показали

Также на неделе:
- В эфире Финам говорили про рынки, запись доступна в YouTube, ВК и RuTube
- БКС/Профит на Смартлабе опросили инвесторов и эмитентов об ошибках, топ-идеях и стереотипах на рынке (моя часть практически в самом начале), запись доступна в YouTube и ВК
___

US рынок немного снижался на фоне ввода Трампом 35%-пошлин для Канады и планов введения 15-20% для других стран
(US Leaders -0.9% за неделю, Global Commodities +1.4%, Trending Ideas +1.0%, S&P 500 -0.3%)

Закончил свое выступление на рбк-викенде монологом про то что хотя это и низменное чувство, биржевая игра (особенно когда получается), может и должна приносить удовольствие

Спасибо за теплые слова про выступление на рбк викенде 🩵 (хотя на четверочку оцениваю, половину забыл что хотел сказать и спешил в конце!)

Поскольку были вопросы про финальный монолог откуда он, прикладываю первоисточник

(Сказали что про секс и наркотики нельзя, пришлось переделывать про бонусы в инвест банкинге и депозиты)

https://vkvideo.ru/video252970493_169068902?t=1m53s

В целом такой сценарий и ожидали в закрытых чатах..

И про хорошие оп результаты Селигдара, и, вероятно, положительный эффект на прибыль от переоценки долга тоже с утра пораньше сегодня написали 👆

Прибыл послушать Селигдар на день инвестора

Но финреза сегодня не будет, где-то в августе

Зато акционер здесь; в тч про сделки со связанными сторонами спрошу 👆

В этом году новое месторождение - Хвойное (тестовый запуск на этой неделе) +250кг даст, в следующем +1т по плану

Вы спрашивали когда, и вот оно - уже в этот четверг 17-го июля в 19:00 снова проводим наше с вами любимое Investment MasterMind в онлайн-формате

Как всегда идеи предложат лучшие эксперты фондового рынка, на этот раз:
- Наш друг, человек с дохой в пульсе тоже >100% Степан Торопов
- Дмитрий Гизатуллин / АНТИ.invest, Антимейнстрим - автор одного из самых доходных автоследов (>+200%)
- Классный блогер-инвестор с хорошем треком доходности Юля Mistika Андреева
- Основатель социальной сети БАЗАР Владислав Никонов, недонократный победитель РИЧ (типа ЛЧИ от Тинька)
- Ваш покорный слуга, CEO Усиленных Инвестиций, и (как недавно оказалось) лидер по доходности идей на мастермайндах, Кирилл Кузнецов

Как обычно, сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать! + Будет возможность задать вопросы!

Идеи с мастермайндов (как я узнал недавно из независимой статистики, скоро выложим) дают прекрасную альфу к рынку - в среднем 2.3% в квартал или 9.2% годовых (!)

Присоединяйтесь, будет круто!

ВК: https://vk.com/video-227621942_456239137

YouTube: https://youtube.com/live/vb597s02NUg

Некоторый знак желания менеджмента повышать капитализацию и прозрачность компании - участие акционеров в презентации инвесторам и готовность общаться не только через IR департамент 👆

Идеи с мастермайндов приносят альфу!

В Новосибирске познакомился с Алексеем Ефимовым, который ведёт статистику топ-идей ведущих лидеров мнения, и в частности всю статистику мастермайндов

Делимся статистическими результатами:

Результат "Через квартал"

3,95% Средний Результат
2,30% Средняя квартальная Альфа всех идей (9,20% в годовом пересчете!)

Бердников
0,55% Результат
2,74% альфа

Кузнецов
13,11% Результат (без Акрона 5,32%)
10,12% Альфа (без Акрона 1,55%)

Лучшие ТОП-3 идеи Гостей (у Элвиса курс ТенгеРубль не учитывал, результат в тенге)
Элвис HSBK Халык банк 30,70% 23,75% 100,00% 2023-12-27 161,80 2024-03-27 211,48
Торопов OFZ238 ОФЗ 26238 10,27% 21,25% 100,00% 2025-02-18 524,60 2025-05-19 560,79
Малагин MOEX МосБиржа 31,22% 19,93% 100,00% 2022-10-18 78,61 2023-01-18 103,15

#X5 #reports

X5 Group сегодня неплохо отчиталась по операционным результатам за 2025 q2:
- Чистая выручка +21.6% г/г (рост выручки не замедлился по сравнению с q1) - пока идёт лучше гайданса
- Выручка от сопоставимых продаж (LFL) +13.9% г/г
- Выручка "Чижика" +82.9% г/г
- Выручка цифровых бизнесов +49.4% г/г
- Чистая розничная выручка "Пятёрочки" +18.5% г/г
- Трафик группы (LFL) +1.5% г/г, средний чек (LFL) +12.2% г/г
- Открыто 765 новых магазинов X5 или +2.8% кв/кв

Акции в моменте реагируют ростом на 0.5%

Пошли также первые оп. отчеты по девелоперам

Glorax сегодня опубликовал довольно сильные операционные результаты 1П 2025:

Несмотря на спад в секторе продажи выросли +41% от сильной базы начала прошлого года, в метрах +66%

Из интересного средняя цена в данном случае снизилась на 22%, но это возможно/вероятно эффект региональной экспансии

Другой девелопер из Татарстана Джи Груп сегодня также отчитался за 1П 2025 по операционным результатам (более слабо, хотя на устойчивость компании вроде как не должно влиять - имеют большой запас капитала)

Тут наоборот средняя цена выросла на 22% (вероятно также в следствии экспансии из более недорогого home market - Татарстана), а объем продаж снизился - в деньгах на 58%, в метрах на 48% относительно сильной базы "конца льготной ипотеке" 1П 2024 г.

Кто вообще что думает по девелоперам? Может что-то слышал? Кто держит бонды, кто держит акции? 👀

#SELG Селигдар кстати докупали в подписке в понедельник под запуск Хвойного, день инвестора и вероятно хороший МСФО отчет за 1П г. на фоне большого роста продаж при меньшем росте издержек и отрицательной переоценки долга благодаря снижению золота в рублях (пока в целом хорошо себя показывает)