Бери Заряд - продажа дешевле последнего раунда
В конце мая сервис по аренде пауэрбанков «Бери заряд» провел pre-IPO на платформе Rounds, в ходе которого привлек 750 млн рублей при оценке в 4,5 млрд рублей. Сегодня стало известно, что его может приобрести Яндекс – при этом сумма сделки оценивается в промежуток между 1,7 млрд и 3,3 млрд рублей – то есть c дисконтом от 62% до 26% от оценки pre-IPO (Вредный Инвестор)
В среднем пре-IPO - не особо привлекательная тема на мой взгляд как писал ранее (хотя возможно исключения)
Часто нет полной картины финансов/процедур проверки и оценки бизнеса, в результате чего сделка происходит по завышенной оценке
Скорее всего другое недавнее пре-IPO с оценкой 20 млрд руб. при выручке 1 млрд руб. ждет схожая судьба (или хуже)
В конце мая сервис по аренде пауэрбанков «Бери заряд» провел pre-IPO на платформе Rounds, в ходе которого привлек 750 млн рублей при оценке в 4,5 млрд рублей. Сегодня стало известно, что его может приобрести Яндекс – при этом сумма сделки оценивается в промежуток между 1,7 млрд и 3,3 млрд рублей – то есть c дисконтом от 62% до 26% от оценки pre-IPO (Вредный Инвестор)
В среднем пре-IPO - не особо привлекательная тема на мой взгляд как писал ранее (хотя возможно исключения)
Часто нет полной картины финансов/процедур проверки и оценки бизнеса, в результате чего сделка происходит по завышенной оценке
Скорее всего другое недавнее пре-IPO с оценкой 20 млрд руб. при выручке 1 млрд руб. ждет схожая судьба (или хуже)
👍36
#weekly
На неделе рос. портфель продолжил восстанавливаться лучше рынка – рост на 8.7% , против индекса Мосбиржи +3.9%, на фоне факторов:
- Валютная позиция портфеля отлично себя чувствует – за неделю рубль ослабился на 1.7% и 2.8% к доллару и юаню соответственно. На неделе проводили некоторую ребалансировку
- Все лонг-позиции портфеля росли больше индекса
В целом рос. рынок локально продолжал активно восстанавливаться отчасти на:
- Замедлении инфляции с 10 по 16 сентября с 8.85% до 8.74% г/г и снижении инфляционных ожиданий населения в сентябре с 12.9% до 12.5%
- Ускорении девальвации
- Постепенном возврате на рынок институционалов/фондов и брокеров
- Остановке или замедлении продаж со стороны нерезидентов, теоретически может продолжаться до 12 октября 2024 года
US Рынок на неделе обновлял исторические максимумы на ожидании и факте 1-го снижения за 4 года снижения процентной ставки ФРС – на 0.5% до 5.0%. Члены FOMC прогнозируют еще 2 сокращения ставки по 0.25% в 2024 году
(US Leaders +1.9%, Global Commodities +0.2%, Trending Ideas +3.5%, S&P 500 +1.4%)
Справочно, на неделе провели закрытый вебинар для подписчиков и клиентов, рассказывали о текущих идеях и взгляде на рынок, последних наработках, отвечали на вопросы
_________
Хотя у нас были ошибки в этом году (сделали выводы), возможно, сейчас неплохое время для возвращения на рынок: девальвация может продолжиться на фоне ожидаемого принятия инфляционного бюджета / возможного скорого истощения ФНБ, многие компании стоят намного дешевле, чем весной, хотя хорошо нарастили финансовые показатели за это время
Если девальвация продолжится, инвесторы (и стратегии автоследования), ушедшие в рублевую ликвидность и депозиты, по идее, могут возвращаться в акции и/или валюту, что на тонком рынке может привести к быстрому росту цен (понятно что риски тоже сохраняются - как дальнейшего роста ставки так и геополитические, но вполне возможно дно рынка уже достигнуто и позитивные факторы перевесят)
На самом деле справедливая стоимость бизнеса не особо должна зависеть от локального уровня % ставок в экономике. Квартиру же никто не продает дешевле потому что ставки выросли, акции компаний - это такой же реальный про-инфляционный актив. В среднесрочной перспективе реальные ставки (за вычетом инфляции) должны вернуться на исторические средние уровни, а с ними и мультипликаторы оценки стоимости компаний
Теоретические риски дополнительных изъятий со стороны государства по идее в депозитах выше, чем в акциях / валютных инструментах
➜ В этой связи объявляем акцию: до 30 сентября есть возможность подключить новый счет к нашей стратегии на условиях бесплатной работы по нему до конца года (и льготной комиссии далее)
Если у вас уже есть счет в рамках нашей стратегии, то можно также сделать пополнение, и фин. результат по пополненным средствам не будет учитываться для целей результата за весь период
Если у вас есть желание подключить счет к стратегии, оставьте контакт здесь – будем рады рассказать подробнее
На неделе рос. портфель продолжил восстанавливаться лучше рынка – рост на 8.7% , против индекса Мосбиржи +3.9%, на фоне факторов:
- Валютная позиция портфеля отлично себя чувствует – за неделю рубль ослабился на 1.7% и 2.8% к доллару и юаню соответственно. На неделе проводили некоторую ребалансировку
- Все лонг-позиции портфеля росли больше индекса
В целом рос. рынок локально продолжал активно восстанавливаться отчасти на:
- Замедлении инфляции с 10 по 16 сентября с 8.85% до 8.74% г/г и снижении инфляционных ожиданий населения в сентябре с 12.9% до 12.5%
- Ускорении девальвации
- Постепенном возврате на рынок институционалов/фондов и брокеров
- Остановке или замедлении продаж со стороны нерезидентов, теоретически может продолжаться до 12 октября 2024 года
US Рынок на неделе обновлял исторические максимумы на ожидании и факте 1-го снижения за 4 года снижения процентной ставки ФРС – на 0.5% до 5.0%. Члены FOMC прогнозируют еще 2 сокращения ставки по 0.25% в 2024 году
(US Leaders +1.9%, Global Commodities +0.2%, Trending Ideas +3.5%, S&P 500 +1.4%)
Справочно, на неделе провели закрытый вебинар для подписчиков и клиентов, рассказывали о текущих идеях и взгляде на рынок, последних наработках, отвечали на вопросы
_________
Хотя у нас были ошибки в этом году (сделали выводы), возможно, сейчас неплохое время для возвращения на рынок: девальвация может продолжиться на фоне ожидаемого принятия инфляционного бюджета / возможного скорого истощения ФНБ, многие компании стоят намного дешевле, чем весной, хотя хорошо нарастили финансовые показатели за это время
Если девальвация продолжится, инвесторы (и стратегии автоследования), ушедшие в рублевую ликвидность и депозиты, по идее, могут возвращаться в акции и/или валюту, что на тонком рынке может привести к быстрому росту цен (понятно что риски тоже сохраняются - как дальнейшего роста ставки так и геополитические, но вполне возможно дно рынка уже достигнуто и позитивные факторы перевесят)
На самом деле справедливая стоимость бизнеса не особо должна зависеть от локального уровня % ставок в экономике. Квартиру же никто не продает дешевле потому что ставки выросли, акции компаний - это такой же реальный про-инфляционный актив. В среднесрочной перспективе реальные ставки (за вычетом инфляции) должны вернуться на исторические средние уровни, а с ними и мультипликаторы оценки стоимости компаний
Теоретические риски дополнительных изъятий со стороны государства по идее в депозитах выше, чем в акциях / валютных инструментах
➜ В этой связи объявляем акцию: до 30 сентября есть возможность подключить новый счет к нашей стратегии на условиях бесплатной работы по нему до конца года (и льготной комиссии далее)
Если у вас уже есть счет в рамках нашей стратегии, то можно также сделать пополнение, и фин. результат по пополненным средствам не будет учитываться для целей результата за весь период
Если у вас есть желание подключить счет к стратегии, оставьте контакт здесь – будем рады рассказать подробнее
👍34❤4
Сегодня банки опубликовали оборотно-сальдовые ведомости за август – Т-Банк и Росбанк хорошо отчитались, возможно, на этом ТКС сегодня хорошо растет против падающего рынка (держим в портфеле)
TCSG
Прибыль к прошлому месяцу: +23.3%
Средняя прибыль к прошлому году: +10.8%
Активы к прошлому месяцу: +9.5%
Капитал к прошлому месяцу: -0.1%
Месячная прибыль: 5.3 млрд руб
Накопленная прибыль: 38.5 млрд руб
ROSB
Прибыль к прошлому месяцу: -55.8%
Средняя прибыль к прошлому году: +120.5%
Активы к прошлому месяцу: -3.9%
Капитал к прошлому месяцу: +3.8%
Месячная прибыль: 9.5 млрд руб
Накопленная прибыль: 37.8 млрд руб
TCSG
Прибыль к прошлому месяцу: +23.3%
Средняя прибыль к прошлому году: +10.8%
Активы к прошлому месяцу: +9.5%
Капитал к прошлому месяцу: -0.1%
Месячная прибыль: 5.3 млрд руб
Накопленная прибыль: 38.5 млрд руб
ROSB
Прибыль к прошлому месяцу: -55.8%
Средняя прибыль к прошлому году: +120.5%
Активы к прошлому месяцу: -3.9%
Капитал к прошлому месяцу: +3.8%
Месячная прибыль: 9.5 млрд руб
Накопленная прибыль: 37.8 млрд руб
🔥25👍22❤1🥰1
#development
Обновили на портале все бэктесты на базе подходов:
1. Стратегия отбирает B2C компании, у которых темпы роста фин. показателей выше среднего исторического уровня, а оценка по мультипликаторам ниже
Среднегодовая доходность с 2015 года 25.6%
2. Среди B2C отбираются самые привлекательные по приросту фундаментальной стоимости (учитываются аннуализированный прирост EBITDA, сумма выплаченных дивидендов, сокращения долга и выкупов акций)
Среднегодовая доходность с 2015 года 20.1%
3. Среди сырьевых компаний отбираются наиболее недооцененные по прогнозным мультипликатором с учетом сдвига цен на связанных сырьевых рынках и курсов валют
Среднегодовая доходность с 2015 года 45.3%
Справочно, в таблице доходности по эмитентам в т.ч. отображается сравнение доходности постоянного нахождения в позиции (full) и только в момент высокого потенциала (без приписки full) – почти по всем эмитентам аннуализированная доходность нахождения в моменты высокого потенциала выше чем нахождения все время, что говорит о том что платформа хорошо отбирает моменты нахождения (и ненахождения) в компаниях
_________
Планируем возвращаться больше к приоритизации расчетного потенциала на базе системы относительно ручного принятия решений, и в том числе определенный фокус давать работе с commodity компаниями, по которым платформа исторически лучше себя показывает
Обновили на портале все бэктесты на базе подходов:
1. Стратегия отбирает B2C компании, у которых темпы роста фин. показателей выше среднего исторического уровня, а оценка по мультипликаторам ниже
Среднегодовая доходность с 2015 года 25.6%
2. Среди B2C отбираются самые привлекательные по приросту фундаментальной стоимости (учитываются аннуализированный прирост EBITDA, сумма выплаченных дивидендов, сокращения долга и выкупов акций)
Среднегодовая доходность с 2015 года 20.1%
3. Среди сырьевых компаний отбираются наиболее недооцененные по прогнозным мультипликатором с учетом сдвига цен на связанных сырьевых рынках и курсов валют
Среднегодовая доходность с 2015 года 45.3%
Справочно, в таблице доходности по эмитентам в т.ч. отображается сравнение доходности постоянного нахождения в позиции (full) и только в момент высокого потенциала (без приписки full) – почти по всем эмитентам аннуализированная доходность нахождения в моменты высокого потенциала выше чем нахождения все время, что говорит о том что платформа хорошо отбирает моменты нахождения (и ненахождения) в компаниях
_________
Планируем возвращаться больше к приоритизации расчетного потенциала на базе системы относительно ручного принятия решений, и в том числе определенный фокус давать работе с commodity компаниями, по которым платформа исторически лучше себя показывает
👍28❤3🥰2
#RENTAL_PRO
В эту пятницу (27 сентября) в 17:00 проведем звонок с представителями фонда «Рентал ПРО» – поговорим об успехах компании после IPO и дальнейших планах развития
https://youtube.com/live/KDGZ0Nnz45A
Присоединяйтесь, будет возможность задать вопросы!
__
«Рентал ПРО» – один из крупнейших фондов индустриальной недвижимости в РФ со среднегодовой доходностью в 22% на горизонте 10 лет
В августе 2024 года Рентал ПРО продал свой первый актив – ЦОД Медведково структуре Ростелекома за 26,28 млрд рублей при покупке за 25,8 млрд рублей (более 430 млн рублей чистой прибыли). А вместо него приобретены другие строящиеся объекты индустриальной недвижимости.
Справочно, с момента IPO паи фонда выросли в цене (против индекса Мосбиржи -11%), а фактически выплаченная доходность составила 18,9% годовых.
В эту пятницу (27 сентября) в 17:00 проведем звонок с представителями фонда «Рентал ПРО» – поговорим об успехах компании после IPO и дальнейших планах развития
https://youtube.com/live/KDGZ0Nnz45A
Присоединяйтесь, будет возможность задать вопросы!
__
«Рентал ПРО» – один из крупнейших фондов индустриальной недвижимости в РФ со среднегодовой доходностью в 22% на горизонте 10 лет
В августе 2024 года Рентал ПРО продал свой первый актив – ЦОД Медведково структуре Ростелекома за 26,28 млрд рублей при покупке за 25,8 млрд рублей (более 430 млн рублей чистой прибыли). А вместо него приобретены другие строящиеся объекты индустриальной недвижимости.
Справочно, с момента IPO паи фонда выросли в цене (против индекса Мосбиржи -11%), а фактически выплаченная доходность составила 18,9% годовых.
👍32❤4
Уже в этот вторник (01.10.2024) в 20:00 снова проводим наше с вами любимое Investment MasterMind шоу на классной площадке наших друзей – в Особняке Инвестора по адресу: г. Москва, ул. Фридриха Энгельса, д. 64, стр. 1
Как обычно, сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать!
+ Будет возможность пообщаться в неформальной обстановке с топовыми инвест. экспертами после мероприятия!
В этот раз спикерами будут:
- Виктор Тунёв / Truevalue
- Алексей Мидаков / Сигналы Atlant'a
- Вячеслав Бердников / Долгосрочные Инвестиции
- Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции
Приходите, будет круто!
______
Для посещения мероприятия обязательно:
1. Зарегистрироваться по номеру телефона: 8 (916) 790-12-12
2. Осуществить любую покупку в баре/кухне
(лучше прийти не позднее 19.40, т.к. в 20.00 уже стартует эфир)
______
Также будем вести онлайн-трансляцию в YouTube по ссылке: https://youtube.com/live/x37yxKh--AA
Как обычно, сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать!
+ Будет возможность пообщаться в неформальной обстановке с топовыми инвест. экспертами после мероприятия!
В этот раз спикерами будут:
- Виктор Тунёв / Truevalue
- Алексей Мидаков / Сигналы Atlant'a
- Вячеслав Бердников / Долгосрочные Инвестиции
- Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции
Приходите, будет круто!
______
Для посещения мероприятия обязательно:
1. Зарегистрироваться по номеру телефона: 8 (916) 790-12-12
2. Осуществить любую покупку в баре/кухне
(лучше прийти не позднее 19.40, т.к. в 20.00 уже стартует эфир)
______
Также будем вести онлайн-трансляцию в YouTube по ссылке: https://youtube.com/live/x37yxKh--AA
👍30🔥11❤4🥰1
За последнюю неделю юань подрос +1.2% – давно ожидали девальвацию, пользуемся этим в стратегии
Кстати в БКСе сейчас сделали бесплатное ГО по фьючерсам – их можно покупать сколько-угодно и не платить за это маржинальное плечо (круто? да!)
Справочно напоминаем, что через нас можно открыть счет от 3 млн руб. в БКСе на условиях существенно лучше чем если вы откроете счет самостоятельно (брок. комиссия, ставка по лонгам и шортам)
В Т Банке кстати говоря тоже
Будем рады написать детали в личку в случае возможного интереса!
По деталям может сориентировать @Azarov_VV
Кстати в БКСе сейчас сделали бесплатное ГО по фьючерсам – их можно покупать сколько-угодно и не платить за это маржинальное плечо (круто? да!)
Справочно напоминаем, что через нас можно открыть счет от 3 млн руб. в БКСе на условиях существенно лучше чем если вы откроете счет самостоятельно (брок. комиссия, ставка по лонгам и шортам)
В Т Банке кстати говоря тоже
Будем рады написать детали в личку в случае возможного интереса!
По деталям может сориентировать @Azarov_VV
❤20👍8
Запись эфира с RENTAL PRO обработали, таймкоды расставили!
Таймкоды:
00:09 Вступление, представление спикеров
01:08 Индикативные параметры предложения новых акций
06:32 Стратегическая задача размещения
10:38 События и доходность после IPO
16:33 Текущий состав активов фонда
20:41 Рост и стабильность рентной доходности
25:15 Почему в моменте стоимость объектов выше СЧА фонда
27:20 Целевая доходность фонда, как формируется
33:20 Как рост инфляции влияет на индексацию аренды
35:27 Как процентные ставки влияют на стоимость объектов и арендные ставки
39:09 Перспективы роста рынка индустриальной недвижимости в РФ
40:41 Используется ли кредитное плечо
41:20 Ликвидность паев
45:25 Потенциальные риски
47:17 Почему доходность фонда выше, чем у аналогов
48:08 Есть ли риск заморозки выплат, как у фонда Парус
48:51 Чем фонд лучше других консервативных инструментов
52:16 Как поучаствовать в размещении
Таймкоды:
00:09 Вступление, представление спикеров
01:08 Индикативные параметры предложения новых акций
06:32 Стратегическая задача размещения
10:38 События и доходность после IPO
16:33 Текущий состав активов фонда
20:41 Рост и стабильность рентной доходности
25:15 Почему в моменте стоимость объектов выше СЧА фонда
27:20 Целевая доходность фонда, как формируется
33:20 Как рост инфляции влияет на индексацию аренды
35:27 Как процентные ставки влияют на стоимость объектов и арендные ставки
39:09 Перспективы роста рынка индустриальной недвижимости в РФ
40:41 Используется ли кредитное плечо
41:20 Ликвидность паев
45:25 Потенциальные риски
47:17 Почему доходность фонда выше, чем у аналогов
48:08 Есть ли риск заморозки выплат, как у фонда Парус
48:51 Чем фонд лучше других консервативных инструментов
52:16 Как поучаствовать в размещении
Youtube
- YouTube
Enjoy the videos and music you love, upload original content, and share it all with friends, family, and the world on YouTube.
👍15❤4
Усиленные Инвестиции
Photo
#weekly
Рос. портфель на неделе хорошо вырос на 2.8%
Индекс Мосбиржи тоже неплохо восстановился (на 2.7%), но в основном за счет Газпрома (не держим в портфеле) – за неделю вырос на 15% на слухе о возможной отмене НДПИ на газ в 2025 году. Также несколько позитивно, что недельная инфляция замедлилась с 8.74% до 8.59%
Валютная позиция портфеля продолжает хорошо себя показывать – за неделю рубль ослабился на 2.4% к юаню
Следуя рекомендации системы, нарастили валютную экспозицию портфеля на фоне увеличения расчетного потенциала девальвации из-за продолжающегося падения цен на нефть – Urals за неделю -3.5%
+ Аналитики SberCIB спрогнозировали ослабление рубля к концу года до 95 и 13.6 руб за доллар и юань соответственно
Т-Банк (держим в портфеле) рос существенно лучше рынка – хорошо отчитался по август (на базе оборотно-сальдовых ведомостей):
- Прибыль к прошлому месяцу: +23.3%
- Средняя прибыль к прошлому году: +10.8%
- Активы к прошлому месяцу: +9.5%
- Капитал к прошлому месяцу: -0.1%
- Месячная прибыль: 5.3 млрд руб
- Накопленная прибыль: 38.5 млрд руб
Справочно, на неделе провели эфир с RENTAL PRO, говорили об успехах компании после IPO и дальнейших планах развития, запись доступна в YouTube
+ Уже в этот вторник (1 октября) в 20:00 состоится Investment MasterMind шоу с топовыми инвест. экспертами в оффлайн-формате на классной площадке наших друзей – в Особняке Инвестора по адресу: г. Москва, ул. Фридриха Энгельса, д. 64, стр. 1:
- Виктор Тунёв / Truevalue
- Алексей Мидаков / Сигналы Atlant'a
- Вячеслав Бердников / Долгосрочные Инвестиции
- Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции
Трансляция пройдет в YouTube и ВК
__________
US рынок закрылся в небольшом плюсе на фоне растущей вероятности еще одного снижение процентной ставки в ноябре – инфляция в августе замедлилась до 2.2% с 2.5% в июле, при этом базовая инфляция ускорилась до 2.7% с 2.6%
Рынок Китая вырос до максимума за 4 месяца на мерах поддержки экономики
(US Leaders -0.2%, Global Commodities +2.2%, Trending Ideas +1.7%, S&P 500 +0.6%)
Рос. портфель на неделе хорошо вырос на 2.8%
Индекс Мосбиржи тоже неплохо восстановился (на 2.7%), но в основном за счет Газпрома (не держим в портфеле) – за неделю вырос на 15% на слухе о возможной отмене НДПИ на газ в 2025 году. Также несколько позитивно, что недельная инфляция замедлилась с 8.74% до 8.59%
Валютная позиция портфеля продолжает хорошо себя показывать – за неделю рубль ослабился на 2.4% к юаню
Следуя рекомендации системы, нарастили валютную экспозицию портфеля на фоне увеличения расчетного потенциала девальвации из-за продолжающегося падения цен на нефть – Urals за неделю -3.5%
+ Аналитики SberCIB спрогнозировали ослабление рубля к концу года до 95 и 13.6 руб за доллар и юань соответственно
Т-Банк (держим в портфеле) рос существенно лучше рынка – хорошо отчитался по август (на базе оборотно-сальдовых ведомостей):
- Прибыль к прошлому месяцу: +23.3%
- Средняя прибыль к прошлому году: +10.8%
- Активы к прошлому месяцу: +9.5%
- Капитал к прошлому месяцу: -0.1%
- Месячная прибыль: 5.3 млрд руб
- Накопленная прибыль: 38.5 млрд руб
Справочно, на неделе провели эфир с RENTAL PRO, говорили об успехах компании после IPO и дальнейших планах развития, запись доступна в YouTube
+ Уже в этот вторник (1 октября) в 20:00 состоится Investment MasterMind шоу с топовыми инвест. экспертами в оффлайн-формате на классной площадке наших друзей – в Особняке Инвестора по адресу: г. Москва, ул. Фридриха Энгельса, д. 64, стр. 1:
- Виктор Тунёв / Truevalue
- Алексей Мидаков / Сигналы Atlant'a
- Вячеслав Бердников / Долгосрочные Инвестиции
- Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции
Трансляция пройдет в YouTube и ВК
__________
US рынок закрылся в небольшом плюсе на фоне растущей вероятности еще одного снижение процентной ставки в ноябре – инфляция в августе замедлилась до 2.2% с 2.5% в июле, при этом базовая инфляция ускорилась до 2.7% с 2.6%
Рынок Китая вырос до максимума за 4 месяца на мерах поддержки экономики
(US Leaders -0.2%, Global Commodities +2.2%, Trending Ideas +1.7%, S&P 500 +0.6%)
👍34❤2