#MGNT #reports

Магнит неплохо, но существенно хуже X5 Group, отчитался за 2023 q4:
- Выручка +10.5% г/г (против +25.0% г/г у FIVE)
- EBITDA (IAS17) +11.7% г/г (против +48.1% г/г у FIVE)
- Рентабельность по EBITDA: 6.1% на уровне с 6.1% годом ранее
- Чистый долг за отчетный период вырос на 15.4 млрд руб или 2.6% от капитализации
- FCF годовой 13.3 млрд руб (положительный), 2.2% от капитализации
- EV/EBITDA: 4.6х, против среднего исторического уровня 4.6х и 4.1х у X5 Group
_________

Несмотря на ожидаемый высокий дивиденд, Магнит нам кажется не особо привлекательным по текущей цене

Ненавязчивое напоминание, что начинаем уже через 45 минут!

https://youtube.com/live/kpup4y7hWcs

Начинаем!

https://youtube.com/live/kpup4y7hWcs

#AFKS

Элемент идет на IPO, аналитики оценивают в 100-150 млрд!

Если и правда такая оценка реализуется, это кристализует дополнительно 5.2-7.8 руб стоимости на уровне Системы!*

(мы во вчерашний график по АФКС закладывали несколько более скромную оценку, слайды справочно прикладываем)

* до холдингового дисконта

Сегодня коллеги из канала профит выложили видео моего выступления в апреле на конференции, enjoy!

Идеи, которые озвучивал на конференции кстати оч круто опередили индекс (в среднем +10% против индекса +1%)

Некоторые отдельно спрашивали про страстный монолог в конце, выкладываю и его)

#LKOH (+2% сегодня) как я и говорил вчера на мастермайнде пошел ускоренно закрывать див. гэп

На следующей неделе ожидается приход на брокерские счета неплохих дивов по Лукойлу

Как вы думаете, куда они пойдут?

Думаю, назад в Лукойл!

А если дивы все равно придут и пойдут назад в Лукойл, то почему бы не взять его заранее?
(себе взяли)

Первый раз такое)

Ужинаю в Кофемании на Н Арбате, подходит менеджер заведения - говорит: Вы - Кирилл, который держит 1.4 в Лукойле? Я говорю - да, я)
- Вам десерты за счет заведения)

Спасибо! Дополнительные дивиденды от Лукойла) и дополнительный хороший знак что все больше людей начинают инвестировать

Наши друзья из Тинькофф делают 6-9 июня классный фестиваль в СПб под открытым небом

Выступать будут известные предприниматели, инвесторы, стендап-комики и пр.
Предполагается сочетание образовательных и развлекательных активностей

У меня будет 2 выступления 7го июня - одно по IPO вместе с Сергеем Поповым, другое - про инвестиции в акции, подходы к инвестициям, идеи на рынке
(но вероятно и в какие-то из соседних дней тоже буду на мероприятии - буду рад пересечься/пообщаться)

Участие бесплатное, зарегистрироваться можно по ссылке

Приходите!

Очередная успешная неделя для рос. и международных стратегий Усиленных Инвестиций

Рос. портфель
• Див. гэп в Лукойле, как мы и ожидали, начал ускоренно закрываться. Дополнительно в конце недели наращивали позиции в акциях, учитывая, что скоро придут дивиденды от Лукойла и, вероятно, будут реинвестированы в рынок
• Последние идеи, которые раскрывали на мастермайндах, продолжили расти, существенно обгоняя рынок
• Две компании портфеля несколько просели после публикации позитивных отчетов отчасти на фиксации прибыли, что формирует потенциально хороший момент для входа
• Шорт позиция снижалась, несмотря на растущий рынок

Справочно, на неделе провели:
- Investment MasterMind, запись доступна в YouTube
- Эфир в РБК – обсуждали за счет чего капитализация рос. рынка может вырасти до 66% ВВП к 2030 г.
- Также коллеги из канала профит выложили видео моего выступления в апреле на конференции
_________

Международные стратегии в среднем восстанавливались лучше рынка – более мягкая инфляция в США в апреле дает ФРС некоторою свободу действий и снижает опасения на рынке:
- Индекс потребительских цен +3.4% г/г, против консенсус-прогноза и предыдущего значения 3.4% г/г и 3.5% г/г
- Базовый индекс потребительских цен +3.6% г/г, против консенсус-прогноза и предыдущего значения 3.6% г/г и 3.8% г/г

Результаты недели по стратегиям
➜ RF: +1.9%, против индекса Мосбиржи +1.6%
➜ US Leaders: +0.8%
➜ Global Commodities: +3.7%
➜ Trending Ideas: +1.2%
➜ против S&P500: +1.5%

#performance

#AFKS

Пока Лукойл продолжает движение по закрытию гэпа несмотря на корректирующийся рынок (и видимо ускорит как они капнут на счета), хочу отметить что такие (нелогичные) дни как сегодня когда Озон растет, а Система падает - являются отличными моментами для добора последней

Прошлый раз когда Озон сильно ушел в отрыв от Системы - нарастили позиции в последней (написали об этом в закрытом канале), и оная показала +7% буквально за пару дней

#RENI #reports

Ренессанс Страхование круто отчиталась за 2024 q1, сходил на День Инвестора – основные highlights:
• Суммарные премии +39% (!) г/г – классный рост быстрее всех игроков на рынке
• Премии по НСЖ (накопительное страхование жизни) +116% (!) г/г – самый прибыльный и при этом долгосрочный продукт. Текущие продажи гарантированно будут генерировать доп. выручку в ближайшие кварталы/годы
• Все остальные сегменты бизнеса тоже отлично растут:
- Премии от ДМС +30% г/г
- Премии от автострахования +16% г/г
- Премии от ИСЖ +11% г/г
• Объем инвестиционного портфеля с начала 2024 года вырос на 5% до 191 млрд руб. Позитивно, что доля акций в портфеле была повышена с 9% до 11%, т.к. акции с начала года продолжают бурно расти
• Чистая прибыль выросла на 8% г/г
• P/E LTM: 5.9х, что довольно дешево для быстрорастущей компании с 33%-ROE
_____________

Дальнейшие драйверы роста бизнеса и акций:
- В 2025 году компания запустит новый проект добровольного страхования
- Активно работает с быстрорастущими рынками каршеринга (доля рынка 60%), кикшеринга и такси
- Сделка по приобретению Райффайзен Life, вероятно, будет закрыт уже в ближайшие 2 квартала
- Ожидаемое повышение НДФЛ несколько увеличивает интерес к страхованию жизни
- Дальнейший рост в страховании жизни, в том числе запуск долевого страхования жизни со следующего года
- Мотивация бизнеса завязана на капитализацию компании, что круто; Ренессанс может скоро войти в индекс Мосбиржи

На вопрос о том что ждут по прибыли в этом году (в т.ч. с учетом некоторого снижения цены облигаций) ответили, что ожидается прибыль не ниже прошлого (тут конечно в идеале хотелось бы ориентации на рост и более позитивных гайденсов - думаем что прибыль прошлого года с учетом таких операционных результатов может быть существенно перевыполнена)

Акция прибавила за последнюю неделю 5.5% - вероятно как раз на ожидании позитивных результатов

#SGZH

Сегежа уже ниже 3.5 🫢

Совпадение? Не думаю!

Радуемся Системе вместе с нашим другом А Шадриным и растем на падающем рынке 👆 (пока она кстати показывает себя лучше других с мастермайнда, хотя конечно рано делать выводы)

📈АФК Система +4.2%
В лидерах роста после очередной порции новостей про IPO. Организаторы IPO Элемента оценили стоимость компании в 117–140 млрд рублей. «СПБ биржа» решила включить с 30 мая обыкновенные акции ПАО «Элемент» в первый котировальный список ценных бумаг, допущенных к торгам