Ключевые события в ТЭК за прошедшую неделю
🟢 Цены на нефть Brent резко снизились, потеряв за неделю почти 10% и опустившись ниже $83 за баррель впервые с января. Распродажи были связаны с ожиданием резкого повышения ставок ФРС и Европейского центробанка, несмотря на продолжающееся замедление мировой экономики. Цены пробили важную линию поддержки в районе $87-88 за баррель и теперь с точки зрения технического анализа могут опуститься до $80 за баррель. На данный момент трейдеры игнорируют растущие риски предложения, в том числе формирование штормов в Атлантике, которые могут повлиять на отгрузки нефти из Мексиканского залива в конце сентября.
🟢 Цены на газ в Европе продолжили снижаться, потеряв за неделю еще около 7% и опустившись до 172 евро за МВт ч ($1800 за тыс. кубометров). Падение цен объясняется высоким уровнем заполнения хранилищ в Европе и общей динамикой сырьевых активов. В среднем по ЕС хранилища заполнены уже на 87%, что выше, чем в начале отопительного сезона в прошлом году. К октябрю уровень заполнения может достигнуть 90% практически по всем странам ЕС, кроме Латвии и Болгарии. Поскольку темпы закачки в ПХГ в последние две недели упали, спрос на газ на европейском рынке снизился. Однако ситуация изменится по мере вхождения в отопительный период, который в Европе обычно начинается в первой половине октября.
🟢 Цены на газ в США продолжили падать, снизившись на прошлой неделе на 13% до $6,9 за MBTU. Объем запасов газа в ПХГ в США все еще значительно (на 10%) ниже пятилетнего среднего значения, хотя отставание постепенно сокращается в последние недели.
🟢 Российское правительство решило серьезно увеличить налоговую нагрузку на экспортеров ТЭК, чтобы собрать необходимые средства в бюджет 2023-2025 года. Основная нагрузка легла на "Газпром": с 2023 года экспортная пошлина на газ в случае, если его цена превышает $300 за тыс. кубометров, составит 50% вместо прежней ставки в 30%. Также будет повышен НДПИ на газ. Кроме того, ставка налога на прибыль для компаний-экспортеров СПГ будет повышена до 32% (сейчас стандартная ставка 20%, но часть экспортеров имеет льготы по налогу на прибыль). Пошлина на нефть в 2023 году будет увеличена на 50%, а также сохранен измененный механизм демпфера на бензин. Наконец, НДПИ на уголь будет увеличен на 380 руб. за тонну, а также введена экспортная пошлина на уголь. Совокупно за счет этих мер правительство рассчитывает собрать около 3 трлн руб. за три года.
🟢 26 сентября оператор проекта "Северный поток-2" Nord stream 2 сообщил о резком падении давления в одной из двух ниток трубы, проходящей по дну Балтийского моря. По предположению оператора, речь идет о нарушении целостности трубы в районе датского острова Борнхольм. Датский регулятор ввел пятимильную зону безопасности в районе предполагаемой аварии. Позднее в тот же день оператор "Северного потока-1" сообщил о снижении давления в обеих нитках этого газопровода. Причина пока неизвестна. В отличие от "Северного потока-2", "Северный поток-1" эксплуатируется, хотя с начала сентября прокачка газа из России в Германию по нему не осуществлялась. Тем не менее, в последние годы это был основной маршрут поставок российского газа в ЕС.
🟢 Правительство Германии приняло решение национализировать крупнейшую энергокомпанию страны Uniper, выкупив долю финского Fortum. Таким образом Uniper будет спасен от неизбежного банкротства, вызванного потерей поставок российского газа. Общие расходы немецкого правительства на выкуп и поддержку компании на данный момент достигли $29 млрд. В результате сделки в собственность властей Германии перейдут и расположенные в России активы Uniper, в том числе энергетическая компания "Юнипро".
@en_tran
🟢 Цены на нефть Brent резко снизились, потеряв за неделю почти 10% и опустившись ниже $83 за баррель впервые с января. Распродажи были связаны с ожиданием резкого повышения ставок ФРС и Европейского центробанка, несмотря на продолжающееся замедление мировой экономики. Цены пробили важную линию поддержки в районе $87-88 за баррель и теперь с точки зрения технического анализа могут опуститься до $80 за баррель. На данный момент трейдеры игнорируют растущие риски предложения, в том числе формирование штормов в Атлантике, которые могут повлиять на отгрузки нефти из Мексиканского залива в конце сентября.
🟢 Цены на газ в Европе продолжили снижаться, потеряв за неделю еще около 7% и опустившись до 172 евро за МВт ч ($1800 за тыс. кубометров). Падение цен объясняется высоким уровнем заполнения хранилищ в Европе и общей динамикой сырьевых активов. В среднем по ЕС хранилища заполнены уже на 87%, что выше, чем в начале отопительного сезона в прошлом году. К октябрю уровень заполнения может достигнуть 90% практически по всем странам ЕС, кроме Латвии и Болгарии. Поскольку темпы закачки в ПХГ в последние две недели упали, спрос на газ на европейском рынке снизился. Однако ситуация изменится по мере вхождения в отопительный период, который в Европе обычно начинается в первой половине октября.
🟢 Цены на газ в США продолжили падать, снизившись на прошлой неделе на 13% до $6,9 за MBTU. Объем запасов газа в ПХГ в США все еще значительно (на 10%) ниже пятилетнего среднего значения, хотя отставание постепенно сокращается в последние недели.
🟢 Российское правительство решило серьезно увеличить налоговую нагрузку на экспортеров ТЭК, чтобы собрать необходимые средства в бюджет 2023-2025 года. Основная нагрузка легла на "Газпром": с 2023 года экспортная пошлина на газ в случае, если его цена превышает $300 за тыс. кубометров, составит 50% вместо прежней ставки в 30%. Также будет повышен НДПИ на газ. Кроме того, ставка налога на прибыль для компаний-экспортеров СПГ будет повышена до 32% (сейчас стандартная ставка 20%, но часть экспортеров имеет льготы по налогу на прибыль). Пошлина на нефть в 2023 году будет увеличена на 50%, а также сохранен измененный механизм демпфера на бензин. Наконец, НДПИ на уголь будет увеличен на 380 руб. за тонну, а также введена экспортная пошлина на уголь. Совокупно за счет этих мер правительство рассчитывает собрать около 3 трлн руб. за три года.
🟢 26 сентября оператор проекта "Северный поток-2" Nord stream 2 сообщил о резком падении давления в одной из двух ниток трубы, проходящей по дну Балтийского моря. По предположению оператора, речь идет о нарушении целостности трубы в районе датского острова Борнхольм. Датский регулятор ввел пятимильную зону безопасности в районе предполагаемой аварии. Позднее в тот же день оператор "Северного потока-1" сообщил о снижении давления в обеих нитках этого газопровода. Причина пока неизвестна. В отличие от "Северного потока-2", "Северный поток-1" эксплуатируется, хотя с начала сентября прокачка газа из России в Германию по нему не осуществлялась. Тем не менее, в последние годы это был основной маршрут поставок российского газа в ЕС.
🟢 Правительство Германии приняло решение национализировать крупнейшую энергокомпанию страны Uniper, выкупив долю финского Fortum. Таким образом Uniper будет спасен от неизбежного банкротства, вызванного потерей поставок российского газа. Общие расходы немецкого правительства на выкуп и поддержку компании на данный момент достигли $29 млрд. В результате сделки в собственность властей Германии перейдут и расположенные в России активы Uniper, в том числе энергетическая компания "Юнипро".
@en_tran
Белый дом увидел риски от введения вторичных санкций для покупателей нефти из России
Администрация президента США Джо Байдена выступила против проекта законодателей, по которому в отношении компаний и стран, покупающих российскую нефть по цене выше потолка, введут вторичные санкции. Об этом пишет The Wall Street Journal. Сенаторы демократ Крис ван Холлен и республиканец Пэт Туми продолжают разработку такой инициативы.
Власти опасаются, что вторичные санкции увеличат вероятность сокращения поставок российской нефти на мировой рынок. Это в свою очередь может привести к разногласиям с Европой. У решения есть дипломатические и экономические риски, которых официальные лица в США и Европе стремятся избежать.
По данным источников издания, никто из крупных импортеров не согласился с ограничениями цен на российскую нефть, предложенными министрами финансов стран G7. Речь, судя по всему, об Индии и Китае.
В начале сентября "Большая семерка" согласовала введение потолка цен на нефть из России. Страны хотят с декабря установить ограничения цен на нефть, на нефтепродукты с февраля. Заместитель председателя правительства РФ Александр Новак назвал потолок цен "нерыночными условиями", поэтому Россия не будет поставлять сырье в страны, которые введут эти ограничения.
@en_tran
Администрация президента США Джо Байдена выступила против проекта законодателей, по которому в отношении компаний и стран, покупающих российскую нефть по цене выше потолка, введут вторичные санкции. Об этом пишет The Wall Street Journal. Сенаторы демократ Крис ван Холлен и республиканец Пэт Туми продолжают разработку такой инициативы.
Власти опасаются, что вторичные санкции увеличат вероятность сокращения поставок российской нефти на мировой рынок. Это в свою очередь может привести к разногласиям с Европой. У решения есть дипломатические и экономические риски, которых официальные лица в США и Европе стремятся избежать.
По данным источников издания, никто из крупных импортеров не согласился с ограничениями цен на российскую нефть, предложенными министрами финансов стран G7. Речь, судя по всему, об Индии и Китае.
В начале сентября "Большая семерка" согласовала введение потолка цен на нефть из России. Страны хотят с декабря установить ограничения цен на нефть, на нефтепродукты с февраля. Заместитель председателя правительства РФ Александр Новак назвал потолок цен "нерыночными условиями", поэтому Россия не будет поставлять сырье в страны, которые введут эти ограничения.
@en_tran
Новые риски: @en_tran публикует очередной отчёт о ситуации в российском ТЭК
Нефтяной рынок:
🟢 В августе прервался тренд непрерывного роста добычи, который наблюдался с апреля.
🟢 Снижение добычи было вызвано исключительно сокращением переработки нефти – её объем в августе сократился на 1,8% до 5,6 млн баррелей в сутки. Нефтепереработку снижали ЛУКОЙЛ и «Газпром нефть», «Роснефть осталась на прежнем уровне.
🟢 Экспорт нефти вырос на 1,7% к июлю до 4,93 млн баррелей в сутки, "Сургутнефтегаз" стал одним из лидеров среди российских компаний по объему продаж. В августе на первое место среди импортеров вернулся Китай; также выросли поставки в Индию и Турцию, в то время как экспорт в страны ЕС сократился примерно на 11%.
Газовый рынок:
🟢 Несмотря на резкое сокращение объема поставок газа в Европу, европейский рынок по-прежнему является основным источником выручки для "Газпрома". По подсчётам Центра РЭ, в январе-сентябре выручка компании от экспорта газа в дальнее зарубежье может составить $75,5 млрд, из которых примерно $66 млрд (88%) обеспечила продажа газа в ЕС. Даже в сентябре, когда поставки "Газпрома" в ЕС резко сократились, на них приходилось около 83% от общей выручки от экспорта газа в $6 млрд.
🟢 Потенциальный объем экспорта "Газпрома" в дальнее зарубежье по итогам года в диапазоне 103-105 млрд кубометров (не менее 100 млрд кубометров).
Угольный рынок:
🟢 Несмотря на вступление в силу эмбарго ЕС на российский уголь, пока наши компании достаточно успешно справляются с его последствиями: в августе экспорт снизился незначительно (примерно на 1%), составив около 16,5 млн тонн. Поступавшие в ЕС объемы были распределен между Китаем, Индией и Турцией (на эти три страны сейчас приходится более 85% экспорта российского угля).
🟢 Экспорт через порты западной части России в сентябре был нерентабельным из-за логистики, что в дальнейшем может привести к снижению продаж – мы предполагаем, что в сентябре они могут упасть на 10%.
С полным текстом отчета можно ознакомиться по ссылке.
Нефтяной рынок:
🟢 В августе прервался тренд непрерывного роста добычи, который наблюдался с апреля.
🟢 Снижение добычи было вызвано исключительно сокращением переработки нефти – её объем в августе сократился на 1,8% до 5,6 млн баррелей в сутки. Нефтепереработку снижали ЛУКОЙЛ и «Газпром нефть», «Роснефть осталась на прежнем уровне.
🟢 Экспорт нефти вырос на 1,7% к июлю до 4,93 млн баррелей в сутки, "Сургутнефтегаз" стал одним из лидеров среди российских компаний по объему продаж. В августе на первое место среди импортеров вернулся Китай; также выросли поставки в Индию и Турцию, в то время как экспорт в страны ЕС сократился примерно на 11%.
Газовый рынок:
🟢 Несмотря на резкое сокращение объема поставок газа в Европу, европейский рынок по-прежнему является основным источником выручки для "Газпрома". По подсчётам Центра РЭ, в январе-сентябре выручка компании от экспорта газа в дальнее зарубежье может составить $75,5 млрд, из которых примерно $66 млрд (88%) обеспечила продажа газа в ЕС. Даже в сентябре, когда поставки "Газпрома" в ЕС резко сократились, на них приходилось около 83% от общей выручки от экспорта газа в $6 млрд.
🟢 Потенциальный объем экспорта "Газпрома" в дальнее зарубежье по итогам года в диапазоне 103-105 млрд кубометров (не менее 100 млрд кубометров).
Угольный рынок:
🟢 Несмотря на вступление в силу эмбарго ЕС на российский уголь, пока наши компании достаточно успешно справляются с его последствиями: в августе экспорт снизился незначительно (примерно на 1%), составив около 16,5 млн тонн. Поступавшие в ЕС объемы были распределен между Китаем, Индией и Турцией (на эти три страны сейчас приходится более 85% экспорта российского угля).
🟢 Экспорт через порты западной части России в сентябре был нерентабельным из-за логистики, что в дальнейшем может привести к снижению продаж – мы предполагаем, что в сентябре они могут упасть на 10%.
С полным текстом отчета можно ознакомиться по ссылке.
26 сентября в Nord Stream 2 AG сообщили, что на одной из ниток «Северного потока-2» (которая была заполнена техническим газом) произошло ЧП в водах Дании рядом с островом Борнхольм, сопровождавшееся резким падением давления. Причины неизвестны, идет расследование, уточняли в компании-операторе газопровода. Затем о снижении давления на обеих нитках сообщили в Nord Stream AG, управляющей «Северным потоком-1». Он остановлен с конца августа, но был заполнен газом. Причины также неизвестны. А 27 сентября в Швеции сообщили о двух утечках на СП-1.
@en_tran прокомментировал ситуацию для "Известий":
Повреждение двух российских газопроводов существенно меняет расклад в сотрудничестве России и Европы в энергетической сфере. Прежде РФ де-факто предлагала возобновить поставки газа в полном объеме в обмен на отмену основных санкций, которые в том числе мешают ремонту оборудования на КС Портовая. Есть ли теперь возможность увеличить поставки газа, пока неясно. Это может повлиять на мотивацию Германии идти на какие-либо переговоры.
Также непонятно, как в такой ситуации вести работы по восстановлению газопроводов, не имея ясного понимания об их будущей эксплуатации, в режиме санкций. Также замечу, что, вероятно, спланированная атака на энергетическую инфраструктуру такого масштаба — совершенно новое явление в Европе, которое будет иметь самые разнообразные последствия, в том числе в сфере безопасности.
@en_tran
@en_tran прокомментировал ситуацию для "Известий":
Повреждение двух российских газопроводов существенно меняет расклад в сотрудничестве России и Европы в энергетической сфере. Прежде РФ де-факто предлагала возобновить поставки газа в полном объеме в обмен на отмену основных санкций, которые в том числе мешают ремонту оборудования на КС Портовая. Есть ли теперь возможность увеличить поставки газа, пока неясно. Это может повлиять на мотивацию Германии идти на какие-либо переговоры.
Также непонятно, как в такой ситуации вести работы по восстановлению газопроводов, не имея ясного понимания об их будущей эксплуатации, в режиме санкций. Также замечу, что, вероятно, спланированная атака на энергетическую инфраструктуру такого масштаба — совершенно новое явление в Европе, которое будет иметь самые разнообразные последствия, в том числе в сфере безопасности.
@en_tran
Еврокомиссия обсудит потолок цен на российский газ
Еврокомиссия под давлением стран ЕС выступила с новыми инициативами по ограничению цен на газ в Европе, в том числе путем ввода потолка цен на российский газ. Как пишет агентство DPA со ссылкой на имеющийся в его распоряжении документ, другим вариантом является ограничение цены на газ при производстве электроэнергии, чтобы снизить ее стоимость. Подобные меры уже приняли Испания и Португалия. При этом, ЕК предлагает установить максимально возможную цену на российский газ. По данным DPA, обсуждение предельных цен на газ запланировано на 30 сентября в ходе специальной встречи, которая пройдёт в Брюсселе.
Накануне министры энергетики 15 стран ЕС выступили за введение потолка цен на импортный газ. Об этом в 28 сентября сообщала бельгийская газета LeSoir. Соответствующее обращение поддержали министры энергетики Бельгии, Франции, Италии, Испании, Португалии, Болгарии, Хорватии, Греции, Литвы, Латвии, Мальты, Польши, Румынии, Словакии и Словении. Они направили в Европейскую комиссию совместное обращение, в котором поддержали введение потолка цен на весь импортируемый в ЕС газ, вне зависимости от его происхождения. Согласно содержанию документа, введение ограничений на цены "не должно ограничиваться импортом из определенных стран".
В начале сентября издание Politico сообщало, что Еврокомиссия хочет установить потолок на уровне €50 за 1 МВт ч, хотя и считает такую меру рискованной. Президент РФ Владимир Путин идею о введении предельной цены на российский газ назвал "бредом", а также предупредил, что Россия не будет поставлять энергоресурсы в ущерб себе.
@en_tran
Еврокомиссия под давлением стран ЕС выступила с новыми инициативами по ограничению цен на газ в Европе, в том числе путем ввода потолка цен на российский газ. Как пишет агентство DPA со ссылкой на имеющийся в его распоряжении документ, другим вариантом является ограничение цены на газ при производстве электроэнергии, чтобы снизить ее стоимость. Подобные меры уже приняли Испания и Португалия. При этом, ЕК предлагает установить максимально возможную цену на российский газ. По данным DPA, обсуждение предельных цен на газ запланировано на 30 сентября в ходе специальной встречи, которая пройдёт в Брюсселе.
Накануне министры энергетики 15 стран ЕС выступили за введение потолка цен на импортный газ. Об этом в 28 сентября сообщала бельгийская газета LeSoir. Соответствующее обращение поддержали министры энергетики Бельгии, Франции, Италии, Испании, Португалии, Болгарии, Хорватии, Греции, Литвы, Латвии, Мальты, Польши, Румынии, Словакии и Словении. Они направили в Европейскую комиссию совместное обращение, в котором поддержали введение потолка цен на весь импортируемый в ЕС газ, вне зависимости от его происхождения. Согласно содержанию документа, введение ограничений на цены "не должно ограничиваться импортом из определенных стран".
В начале сентября издание Politico сообщало, что Еврокомиссия хочет установить потолок на уровне €50 за 1 МВт ч, хотя и считает такую меру рискованной. Президент РФ Владимир Путин идею о введении предельной цены на российский газ назвал "бредом", а также предупредил, что Россия не будет поставлять энергоресурсы в ущерб себе.
@en_tran
В России хватит нефти и газа на 40-60 лет
Россия обеспечена технологически извлекаемыми запасами нефти почти на 39 лет, запасами природного газа - на 62 года, заявил руководитель Федерального агентства по недропользованию (Роснедра) Евгений Петров в интервью "Российской газете".
Он подчеркнул, что это те запасы нефти, которые можно "с использованием сегодняшних технологий". "Рентабельно извлекаемых запасов - на 33 года. Это то, что прямо сейчас можно продать при уровнях цен конца 2021 года", - уточнил глава Роснедр. Петров добавил, что запасы динамичны и постоянно меняются. Все зависит от рыночных цен на нефть и газ и от конкретных технологических параметров проекта разработки месторождений, а также стоимости и доступности технологий.
"К примеру, развитие технологий позволяет более точно проводить горизонтальную проходку при бурении, снижать стоимость бурения, что кратно увеличит извлекаемость запасов и повышает рентабельность добычи", - пояснил руководитель Федерального агентства по недропользованию в беседе с изданием.
С уходом из России ряда западных сервисных подрядчиков и введения санкций ЕС и США на технику и технологии для добычи нефти и газа, их доступность снизилась, а стоимость услуг подорожала. Однако в России есть отечественные подрядчики, способные проводить горизонтальное глубокое бурение, а из-за запрета на вывоз техники буровые мощности тоже доступны.
@en_tran
Россия обеспечена технологически извлекаемыми запасами нефти почти на 39 лет, запасами природного газа - на 62 года, заявил руководитель Федерального агентства по недропользованию (Роснедра) Евгений Петров в интервью "Российской газете".
Он подчеркнул, что это те запасы нефти, которые можно "с использованием сегодняшних технологий". "Рентабельно извлекаемых запасов - на 33 года. Это то, что прямо сейчас можно продать при уровнях цен конца 2021 года", - уточнил глава Роснедр. Петров добавил, что запасы динамичны и постоянно меняются. Все зависит от рыночных цен на нефть и газ и от конкретных технологических параметров проекта разработки месторождений, а также стоимости и доступности технологий.
"К примеру, развитие технологий позволяет более точно проводить горизонтальную проходку при бурении, снижать стоимость бурения, что кратно увеличит извлекаемость запасов и повышает рентабельность добычи", - пояснил руководитель Федерального агентства по недропользованию в беседе с изданием.
С уходом из России ряда западных сервисных подрядчиков и введения санкций ЕС и США на технику и технологии для добычи нефти и газа, их доступность снизилась, а стоимость услуг подорожала. Однако в России есть отечественные подрядчики, способные проводить горизонтальное глубокое бурение, а из-за запрета на вывоз техники буровые мощности тоже доступны.
@en_tran
Оператор "Северного потока" ждет прекращения утечки газа 3 октября
Оператор газопровода Северный поток-1 ждёт прекращения утечек газа в понедельник, 3 октября, для оценки ущерба. Об сообщил Reuters представитель Nord Stream AG. Он не стал оценивать сроки ремонта и его стоимость до возможности личного обследования мест аварии специалистами компании.
"Пока не будет результатов оценки повреждений, никаких прогнозов сделать нельзя. Оценка повреждений будет проводится на месте, как только нам удастся подойти к точкам. Пока там запретная зона. понедельник ожидаем прекращения утечки газа", - сказал он.
В начале недели на трех нитках газопроводов "Северный поток" и "Северный поток-2" произошла авария с повреждением целостности трубопроводов. Европейские дипломаты и российские чиновники считают, что ее причиной могли стать организованные взрывы. Дания и Швеция пообещали расследовать причину инцидента. Сегодня шведская береговая охрана обнаружила четвертую утечку газа в районе трубопроводов.
@en_tran
Оператор газопровода Северный поток-1 ждёт прекращения утечек газа в понедельник, 3 октября, для оценки ущерба. Об сообщил Reuters представитель Nord Stream AG. Он не стал оценивать сроки ремонта и его стоимость до возможности личного обследования мест аварии специалистами компании.
"Пока не будет результатов оценки повреждений, никаких прогнозов сделать нельзя. Оценка повреждений будет проводится на месте, как только нам удастся подойти к точкам. Пока там запретная зона. понедельник ожидаем прекращения утечки газа", - сказал он.
В начале недели на трех нитках газопроводов "Северный поток" и "Северный поток-2" произошла авария с повреждением целостности трубопроводов. Европейские дипломаты и российские чиновники считают, что ее причиной могли стать организованные взрывы. Дания и Швеция пообещали расследовать причину инцидента. Сегодня шведская береговая охрана обнаружила четвертую утечку газа в районе трубопроводов.
@en_tran
ЛУКОЙЛ может оставить итальянский бизнес
ЕС разработал новый санкционный пакет против России, который, в частности, предусматривает ограничение цены российской нефти. С 5 декабря может быть введён запрет её экспорта морем в страны ЕС. После этого находящиеся на территории Евросоюза нефтеперерабатывающие заводы лишатся сырья из РФ. В связи с этим на повестке дня вновь оказалась судьба ISAB - итальянского НПЗ ЛУКОЙЛа.
Ещё весной этого года впервые появились сообщения о возможной национализации нефтеперерабатывающего завода ЛУКОЙЛа на Сицилии. В середине сентября министр экологического перехода Италии Роберто Чинголани заявил, что надеется избежать этого сценария, и назвал в качестве более приемлемого решения деликатного вопроса продажу завода нероссийскому инвестору.
Главная причина заключается в том, что НПЗ на 40 процентов обеспечивается сырьём из России, а это значит, что готовящееся эмбарго угрожает дальнейшему функционированию предприятия. Непосредственно сказаться на работе завода могут и новые санкции ЕС, которые вскоре будут объявлены. Предприятие между тем имеет стратегическое значение, являясь третьим в Европе по объёмам переработки и обеспечивая Италию почти четвертью моторного топлива. По данным Financial Times, одним из претендентов на приобретение завода может стать американская частная инвестиционная компания Crossbridge. Сообщается, что она уже провела 12-дневную юридическую экспертизу на предприятии.
В 2008 году ЛУКОЙЛ купил 49 процентов акций завода в Приоло (юго-восток острова Сицилия). Позднее ISAB стал полностью принадлежать российской компании. Также ей принадлежит розничная сеть Lukoil Italia.
Руководитель @en_tran прокомментировал ситуацию для octagon:
Всего ЛУКОЙЛ в 2021 году произвёл на НПЗ за рубежом 19,6 миллиона тонн нефтепродуктов (32 процента всего выпуска компании), причём на ISAB пришлась почти половина (9,6 миллиона тонн). Это самый крупный, сложный и ценный зарубежный НПЗ компании. И к тому же сейчас очень прибыльный благодаря загрузке российской нефтью.
Оценить сегодняшнюю рыночную стоимость завода довольно сложно; с другой стороны в 2013 году, завершая консолидацию НПЗ, ЛУКОЙЛ заплатил итальянской ERG сумму, исходя из которой весь завод оценивался примерно в 2,7 млрд долларов. После этого компания вложила несколько сотен млн долларов в модернизацию актива.
Учитывая нынешнюю геополитическую ситуацию, ЛУКОЙЛу, очевидно, придётся согласиться на существенный дисконт. Кроме того, экономика НПЗ после перехода к новому владельцу однозначно ухудшится, поскольку завод не сможет закупать со скидкой российскую нефть.
На наш взгляд, если ЛУКОЙЛ сможет получить 1 миллиард долларов за этот актив в текущей ситуации, это была бы неплохая сделка для российской компании.
@en_tran
ЕС разработал новый санкционный пакет против России, который, в частности, предусматривает ограничение цены российской нефти. С 5 декабря может быть введён запрет её экспорта морем в страны ЕС. После этого находящиеся на территории Евросоюза нефтеперерабатывающие заводы лишатся сырья из РФ. В связи с этим на повестке дня вновь оказалась судьба ISAB - итальянского НПЗ ЛУКОЙЛа.
Ещё весной этого года впервые появились сообщения о возможной национализации нефтеперерабатывающего завода ЛУКОЙЛа на Сицилии. В середине сентября министр экологического перехода Италии Роберто Чинголани заявил, что надеется избежать этого сценария, и назвал в качестве более приемлемого решения деликатного вопроса продажу завода нероссийскому инвестору.
Главная причина заключается в том, что НПЗ на 40 процентов обеспечивается сырьём из России, а это значит, что готовящееся эмбарго угрожает дальнейшему функционированию предприятия. Непосредственно сказаться на работе завода могут и новые санкции ЕС, которые вскоре будут объявлены. Предприятие между тем имеет стратегическое значение, являясь третьим в Европе по объёмам переработки и обеспечивая Италию почти четвертью моторного топлива. По данным Financial Times, одним из претендентов на приобретение завода может стать американская частная инвестиционная компания Crossbridge. Сообщается, что она уже провела 12-дневную юридическую экспертизу на предприятии.
В 2008 году ЛУКОЙЛ купил 49 процентов акций завода в Приоло (юго-восток острова Сицилия). Позднее ISAB стал полностью принадлежать российской компании. Также ей принадлежит розничная сеть Lukoil Italia.
Руководитель @en_tran прокомментировал ситуацию для octagon:
Всего ЛУКОЙЛ в 2021 году произвёл на НПЗ за рубежом 19,6 миллиона тонн нефтепродуктов (32 процента всего выпуска компании), причём на ISAB пришлась почти половина (9,6 миллиона тонн). Это самый крупный, сложный и ценный зарубежный НПЗ компании. И к тому же сейчас очень прибыльный благодаря загрузке российской нефтью.
Оценить сегодняшнюю рыночную стоимость завода довольно сложно; с другой стороны в 2013 году, завершая консолидацию НПЗ, ЛУКОЙЛ заплатил итальянской ERG сумму, исходя из которой весь завод оценивался примерно в 2,7 млрд долларов. После этого компания вложила несколько сотен млн долларов в модернизацию актива.
Учитывая нынешнюю геополитическую ситуацию, ЛУКОЙЛу, очевидно, придётся согласиться на существенный дисконт. Кроме того, экономика НПЗ после перехода к новому владельцу однозначно ухудшится, поскольку завод не сможет закупать со скидкой российскую нефть.
На наш взгляд, если ЛУКОЙЛ сможет получить 1 миллиард долларов за этот актив в текущей ситуации, это была бы неплохая сделка для российской компании.
@en_tran
Основатель и бывший президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов ещё шесть лет назад говорил о том, что компания может продать свои НПЗ в Италии, Румынии, Болгарии и Нидерландах, заявив, что они не являются для неё стратегическими. Так, в 2014 году вокруг румынского предприятия ЛУКОЙЛа разгорелся конфликт в связи с обвинениями в отмывании денег и уклонении от уплаты налогов в отношении пяти сотрудников НПЗ. Впоследствии он был улажен. Специалисты не исключают того, что активы, которыми российская компания полноправно распоряжается в Европе, и сегодня могут оказаться в зоне внимания местных властей.
По мнению экспертов @en_tran,
🟢 НПЗ в Румынии и Болгарии находятся в зоне риска, поскольку ЛУКОЙЛ владеет ими полностью. В то же время, экономических предпосылок сегодня нет, поскольку санкции ЕС, запрещающие покупать российские нефть и нефтепродукты, не коснутся НПЗ в болгарском Бургасе до июня 2024 года (ЕС предоставил Болгарии соответствующее исключение).
🟢 Что касается НПЗ в Плоешти (Румыния), то он небольшой (2,7 миллиона тонн), и ЛУКОЙЛ, помимо местной румынской нефти, сможет закупать для него казахстанскую и азербайджанскую нефть, отгружаемую через порты Чёрного моря.
🟢 Мы считаем, что нидерландский актив не тронут, поскольку ЛУКОЙЛу принадлежат 45 процентов компании, управляющей НПЗ в Нидерландах. Иными словами, он не контролирует актив. То же касается и добычного проекта PL 858 в норвежском секторе Баренцева моря, где ЛУКОЙЛу принадлежат 20 процентов.
🟢 Однако, безусловно, ситуация может измениться, если ЕС введёт новые санкции. В ближайшее время ЛУКОЙЛ, как и остальные российские нефтекомпании, будет сосредоточен на адаптации к новым условиям, что в первую очередь подразумевает перестройку логистики. Инвестиции в зарубежные активы сейчас явно не приоритет. В более отдалённом будущем ЛУКОЙЛ может выделить их в отдельную компанию – о чём ещё несколько лет назад и говорил Вагит Алекперов.
@en_tran
По мнению экспертов @en_tran,
🟢 НПЗ в Румынии и Болгарии находятся в зоне риска, поскольку ЛУКОЙЛ владеет ими полностью. В то же время, экономических предпосылок сегодня нет, поскольку санкции ЕС, запрещающие покупать российские нефть и нефтепродукты, не коснутся НПЗ в болгарском Бургасе до июня 2024 года (ЕС предоставил Болгарии соответствующее исключение).
🟢 Что касается НПЗ в Плоешти (Румыния), то он небольшой (2,7 миллиона тонн), и ЛУКОЙЛ, помимо местной румынской нефти, сможет закупать для него казахстанскую и азербайджанскую нефть, отгружаемую через порты Чёрного моря.
🟢 Мы считаем, что нидерландский актив не тронут, поскольку ЛУКОЙЛу принадлежат 45 процентов компании, управляющей НПЗ в Нидерландах. Иными словами, он не контролирует актив. То же касается и добычного проекта PL 858 в норвежском секторе Баренцева моря, где ЛУКОЙЛу принадлежат 20 процентов.
🟢 Однако, безусловно, ситуация может измениться, если ЕС введёт новые санкции. В ближайшее время ЛУКОЙЛ, как и остальные российские нефтекомпании, будет сосредоточен на адаптации к новым условиям, что в первую очередь подразумевает перестройку логистики. Инвестиции в зарубежные активы сейчас явно не приоритет. В более отдалённом будущем ЛУКОЙЛ может выделить их в отдельную компанию – о чём ещё несколько лет назад и говорил Вагит Алекперов.
@en_tran
@en_tran:
Варианта, при котором ЕС не примет санкции на российскую нефть, в данной ситуации практически нет. Но могут быть нюансы относительно жесткости регулирования и переходных периодов в запретах перевозки российской нефти в третьи страны.
Венгрия едва ли получит особые условия, так как это создаст негативный для ЕС прецедент и частично обессмыслит принимаемые меры - ведь тогда Будапешт сможет продавать нефть как минимум в Словакию и Чехию.
Варианта, при котором ЕС не примет санкции на российскую нефть, в данной ситуации практически нет. Но могут быть нюансы относительно жесткости регулирования и переходных периодов в запретах перевозки российской нефти в третьи страны.
Венгрия едва ли получит особые условия, так как это создаст негативный для ЕС прецедент и частично обессмыслит принимаемые меры - ведь тогда Будапешт сможет продавать нефть как минимум в Словакию и Чехию.
РБК
Politico узнала о возможной задержке санкций против России со стороны ЕС
Помимо Венгрии, что было ожидаемо, против введения потолка цен на российскую нефть выступили Кипр, Греция и Мальта, пишет Politico
Новая неделя в ТЭК:
🟢 На заседании ОПЕК+ 5 октября страны-участницы соглашения могут принять решение сократить добычу нефти более, чем на 1 млн баррелей в сутки. Нефть марки Brent превышала $125 за баррель после 24 февраля; на прошлой неделе ее цена опускалась ниже $85 за баррель, в понедельник растет до $90 в ожидании решения добывающих стран. Пока страны ОПЕК+ не выполняют даже квоту октября по добыче нефти, которую приняли в сентябре.
🟢 Европейские страны готовы начать расследования о причине аварии на "Северном потоке-1 и 2" уже на этой или на следующей неделе. Все будет зависеть от возможности безопасно приблизиться к месту разрушений, для чего необходимо прекращение утечек газа и снижение давления в трубе. Официальный представитель оператора проектов Nord Stream AG сообщил, что ожидает прекращение утечек газа 3 октября. К расследованию уже выразили готовность присоединиться Дания, Швеция и Германия; Россия планирует провести собственное расследование диверсии. Вице-премьер РФ Александр Новак допустил восстановление работы трубопроводов. На этой неделе может быть ясно, в каком формате и когда начнется работа.
🟢 На этой неделе ЕС продолжит обсуждение введения нового пакета санкций против России, включая такие меры, как потолок цен на нефть, газ и нефтепродукты из РФ. Пока участники Евросоюза не пришли к консенсусу по максимальной цене потолка на Urals, а сама идея потолка цен только на российский газ столкнулась с противодействием 15 членов ЕС: они выступают за введение ограничения на весь импортный газ, что затронет поставки из Норвегии, Катара, США, Алжира и т.д.
@en_tran
🟢 На заседании ОПЕК+ 5 октября страны-участницы соглашения могут принять решение сократить добычу нефти более, чем на 1 млн баррелей в сутки. Нефть марки Brent превышала $125 за баррель после 24 февраля; на прошлой неделе ее цена опускалась ниже $85 за баррель, в понедельник растет до $90 в ожидании решения добывающих стран. Пока страны ОПЕК+ не выполняют даже квоту октября по добыче нефти, которую приняли в сентябре.
🟢 Европейские страны готовы начать расследования о причине аварии на "Северном потоке-1 и 2" уже на этой или на следующей неделе. Все будет зависеть от возможности безопасно приблизиться к месту разрушений, для чего необходимо прекращение утечек газа и снижение давления в трубе. Официальный представитель оператора проектов Nord Stream AG сообщил, что ожидает прекращение утечек газа 3 октября. К расследованию уже выразили готовность присоединиться Дания, Швеция и Германия; Россия планирует провести собственное расследование диверсии. Вице-премьер РФ Александр Новак допустил восстановление работы трубопроводов. На этой неделе может быть ясно, в каком формате и когда начнется работа.
🟢 На этой неделе ЕС продолжит обсуждение введения нового пакета санкций против России, включая такие меры, как потолок цен на нефть, газ и нефтепродукты из РФ. Пока участники Евросоюза не пришли к консенсусу по максимальной цене потолка на Urals, а сама идея потолка цен только на российский газ столкнулась с противодействием 15 членов ЕС: они выступают за введение ограничения на весь импортный газ, что затронет поставки из Норвегии, Катара, США, Алжира и т.д.
@en_tran
Чем грозит рынку банкротство Credit Suisse
🟢 Швейцарскому системообразующему банку Credit Suisse грозит банкротство. Его капитализация упала в два раза с докризисных времен, до 10 млрд швейцарских франков, а CDS (кредитный дефолтный своп, позволяющий хеджировать риск по долговым обязательствам) на прошлой неделе подскочил до отметки 247, что является максимальным значением с 2008 года. Акции Credit Suisse просели до фактически минимумов 2008 года, а руководство объявило о реструктуризации.
🟢 В этом банке есть счета практически у всех крупнейших трейдеров со штаб-квартирой в Швейцарии от Glencore до Litasco. Если банк лопнет, это плохо отразится на рынке высокорисковых активов, от которых банк избавляется в первую очередь (к которым относятся фьючерсы и опционы трейдеров с большим кредитным плечом и кредиты под залог деривативов). Кредиторы сталкиваются с риском маржин-коллов. Также на время затруднятся и операции с энергоносителями, если оплата завязана на счета в этом банке (если счета заморозят или закроют).
🟢 Есть мнение, что одна из причин близкого краха банка заключается в том, что крупный бизнес, включая трейдеров, спешно выводит оттуда средства и переводит их в США или в ОАЭ.
🟢 Если банк все же рухнет, кризис может потянуть за собой и банкротства других системообразующих банков ЕС. Для обеспечения финансовой устойчивости банка важно, чтобы стоимость средств клиентов для организации была ниже доходности кредитного портфеля. Когда из банка идет отток средств клиентов, его баланс ухудшается. Учитывая промышленный кризис в ЕС из-за дорогих энергоносителей, бегство капиталов ждет многие банки. Эти риски есть у Deutsche Bank, Credite Agricole, Unicredit, Barclays, Societe Generale.
@en_tran
🟢 Швейцарскому системообразующему банку Credit Suisse грозит банкротство. Его капитализация упала в два раза с докризисных времен, до 10 млрд швейцарских франков, а CDS (кредитный дефолтный своп, позволяющий хеджировать риск по долговым обязательствам) на прошлой неделе подскочил до отметки 247, что является максимальным значением с 2008 года. Акции Credit Suisse просели до фактически минимумов 2008 года, а руководство объявило о реструктуризации.
🟢 В этом банке есть счета практически у всех крупнейших трейдеров со штаб-квартирой в Швейцарии от Glencore до Litasco. Если банк лопнет, это плохо отразится на рынке высокорисковых активов, от которых банк избавляется в первую очередь (к которым относятся фьючерсы и опционы трейдеров с большим кредитным плечом и кредиты под залог деривативов). Кредиторы сталкиваются с риском маржин-коллов. Также на время затруднятся и операции с энергоносителями, если оплата завязана на счета в этом банке (если счета заморозят или закроют).
🟢 Есть мнение, что одна из причин близкого краха банка заключается в том, что крупный бизнес, включая трейдеров, спешно выводит оттуда средства и переводит их в США или в ОАЭ.
🟢 Если банк все же рухнет, кризис может потянуть за собой и банкротства других системообразующих банков ЕС. Для обеспечения финансовой устойчивости банка важно, чтобы стоимость средств клиентов для организации была ниже доходности кредитного портфеля. Когда из банка идет отток средств клиентов, его баланс ухудшается. Учитывая промышленный кризис в ЕС из-за дорогих энергоносителей, бегство капиталов ждет многие банки. Эти риски есть у Deutsche Bank, Credite Agricole, Unicredit, Barclays, Societe Generale.
@en_tran
Ключевые события в ТЭК за прошлую неделю
🟢 Цены на нефть Brent начали восстанавливаться после обвала в предыдущие три недели: с минимума в $82 за баррель, достигнутого 26 сентября, котировки выросли 3 октября до $88,6 за баррель. В этом районе находится важная линия поддержки глобального восходящего тренда, которая в данном случае стала линией сопротивления. Рост цен был вызван определенным сокращением предложения из-за ураганов в Мексиканском заливе, а также ожиданиями того, что страны ОПЕК+ 5 октября приступят к существенному сокращению добычи нефти. По данным Bloomberg, обсуждается возможное сокращение квот на 1 млн баррелей в сутки, а также потенциальное дополнительное добровольное сокращение со стороны Саудовской Аравии.
🟢 Цены на газ в Европе после небольшого всплеска, вызванного диверсиями на газопроводах системы “Северный поток”, продолжили снижаться, опустившись до минимумов конца июня. К 3 октября цены снизились до 169 евро за МВт ч ($1750 за тыс. кубометров). Падение цен объясняется высоким уровнем заполнения хранилищ в Европе и общей динамикой сырьевых активов. В среднем по ЕС хранилища заполнены уже на 89%, что выше, чем в начале отопительного сезона в прошлом году. Поскольку темпы закачки в ПХГ в последние две недели упали, спрос на газ на европейском рынке снизился. Однако ситуация изменится по мере вхождения в отопительный период, который в Европе обычно начинается в середине октября.
🟢 Масштабная авария на газопроводах системы “Северный поток”, произошедшая 26 сентября, была признана диверсией как в России, так и в США и странах Европы. В результате взрыва были серьезно повреждены обе нитки газопровода “Северный поток” и нитка А газопровода “Северный поток-2”. По состоянию на 3 октября газ перестал выходить из поврежденных ниток “Северного потока”, но продолжил выходить из нитки А “Северного потока-2”. Нитка В сохранила герметичность, однако “Газпром” в качестве меры предосторожности начал выкачивать из нее газ, чтобы снизить давление. Степень повреждения можно будет оценить только после того, как газ перестанет выходить из нитки А, и станет возможно провести внешний осмотр труб. Российские власти говорят о возможности восстановления газопроводов, однако его перспективы и сроки пока неясны.
🟢 Страны ЕС пока не смогли согласовать серьезных санкций в ответ на референдумы в ДНР, ЛНР, Херсонской и Запорожской областях. Идея запрета на импорт российских алмазов была заблокирована, а концепции введения потолка цен на российские нефть и газ пока встречают сопротивление со стороны отдельных стран ЕС, в том числе Венгрии. Введение потолка цен на нефть выглядит, тем не менее, вероятным, поскольку ЕС уже согласился ввести эмбарго на российскую нефть. Предполагается, что очертания новых санкций в отношении российского импорта должны быть одобрены к 7 октября.
🟢 Президент Владимир Путин впервые разрешил иностранной компании выйти из капитала стратегических активов в РФ (такой выход был запрещен указом №520 от 5 августа). Речь идет об итальянской Enel и ее доле в 56% в капитале российской энергокомпании “Энел Россия”. Долю собирались выкупить совместно ЛУКОЙЛ и фонд “Газпромбанк-Фрезия”, о сделке было объявлено в июне, сумма должна была составить 137 млн евро.
@en_tran
🟢 Цены на нефть Brent начали восстанавливаться после обвала в предыдущие три недели: с минимума в $82 за баррель, достигнутого 26 сентября, котировки выросли 3 октября до $88,6 за баррель. В этом районе находится важная линия поддержки глобального восходящего тренда, которая в данном случае стала линией сопротивления. Рост цен был вызван определенным сокращением предложения из-за ураганов в Мексиканском заливе, а также ожиданиями того, что страны ОПЕК+ 5 октября приступят к существенному сокращению добычи нефти. По данным Bloomberg, обсуждается возможное сокращение квот на 1 млн баррелей в сутки, а также потенциальное дополнительное добровольное сокращение со стороны Саудовской Аравии.
🟢 Цены на газ в Европе после небольшого всплеска, вызванного диверсиями на газопроводах системы “Северный поток”, продолжили снижаться, опустившись до минимумов конца июня. К 3 октября цены снизились до 169 евро за МВт ч ($1750 за тыс. кубометров). Падение цен объясняется высоким уровнем заполнения хранилищ в Европе и общей динамикой сырьевых активов. В среднем по ЕС хранилища заполнены уже на 89%, что выше, чем в начале отопительного сезона в прошлом году. Поскольку темпы закачки в ПХГ в последние две недели упали, спрос на газ на европейском рынке снизился. Однако ситуация изменится по мере вхождения в отопительный период, который в Европе обычно начинается в середине октября.
🟢 Масштабная авария на газопроводах системы “Северный поток”, произошедшая 26 сентября, была признана диверсией как в России, так и в США и странах Европы. В результате взрыва были серьезно повреждены обе нитки газопровода “Северный поток” и нитка А газопровода “Северный поток-2”. По состоянию на 3 октября газ перестал выходить из поврежденных ниток “Северного потока”, но продолжил выходить из нитки А “Северного потока-2”. Нитка В сохранила герметичность, однако “Газпром” в качестве меры предосторожности начал выкачивать из нее газ, чтобы снизить давление. Степень повреждения можно будет оценить только после того, как газ перестанет выходить из нитки А, и станет возможно провести внешний осмотр труб. Российские власти говорят о возможности восстановления газопроводов, однако его перспективы и сроки пока неясны.
🟢 Страны ЕС пока не смогли согласовать серьезных санкций в ответ на референдумы в ДНР, ЛНР, Херсонской и Запорожской областях. Идея запрета на импорт российских алмазов была заблокирована, а концепции введения потолка цен на российские нефть и газ пока встречают сопротивление со стороны отдельных стран ЕС, в том числе Венгрии. Введение потолка цен на нефть выглядит, тем не менее, вероятным, поскольку ЕС уже согласился ввести эмбарго на российскую нефть. Предполагается, что очертания новых санкций в отношении российского импорта должны быть одобрены к 7 октября.
🟢 Президент Владимир Путин впервые разрешил иностранной компании выйти из капитала стратегических активов в РФ (такой выход был запрещен указом №520 от 5 августа). Речь идет об итальянской Enel и ее доле в 56% в капитале российской энергокомпании “Энел Россия”. Долю собирались выкупить совместно ЛУКОЙЛ и фонд “Газпромбанк-Фрезия”, о сделке было объявлено в июне, сумма должна была составить 137 млн евро.
@en_tran
Бензин в России подешевел
Цены на бензин на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже за месяц упали на 16-22% в зависимости от сорта. АИ-92 подешевел на 16,06% до 37687 руб за тонну, АИ-95% на 21,9% до 39678 руб.
Основная причина в сокращении экспорта нефтепродуктов, снижении потребления из-за конца отпускного сезона и экономии потребителей.
Впервые с начала сентября цены на АЗС также медленно ползут вниз.
На заправках Москвы топливо к понедельнику подешевело на копейку за литр до 47,86-53,09 руб за литр бензина после плавного роста в течение месяца. Премиальный АИ-100 подешевел на 7 копеек до 62,45 руб за литр. В то же время бензин в странах Европы колеблется в цене от 1,3 до 2 евро за литр (от Польши до Швейцарии).
@en_tran
Цены на бензин на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже за месяц упали на 16-22% в зависимости от сорта. АИ-92 подешевел на 16,06% до 37687 руб за тонну, АИ-95% на 21,9% до 39678 руб.
Основная причина в сокращении экспорта нефтепродуктов, снижении потребления из-за конца отпускного сезона и экономии потребителей.
Впервые с начала сентября цены на АЗС также медленно ползут вниз.
На заправках Москвы топливо к понедельнику подешевело на копейку за литр до 47,86-53,09 руб за литр бензина после плавного роста в течение месяца. Премиальный АИ-100 подешевел на 7 копеек до 62,45 руб за литр. В то же время бензин в странах Европы колеблется в цене от 1,3 до 2 евро за литр (от Польши до Швейцарии).
@en_tran
В России выросла добыча нефти
В России в сентябре добыто больше на 1% больше нефти, чем в августе. Но до выполнения своих квот по сделке ОПЕК+ стране все равно не хватает 1 млн баррелей в сутки. Об этом пишет Ъ со ссылкой на свои источники (статистика ЦДУ ТЭК до добыче энергоресурсов теперь не публикуется).
Добыча нефти и конденсата в сентябре составила 10,7 млн баррелей в сутки, без учета конденсата - около 10 млн баррелей в сутки. Добыча нефти восстановилась после падения в августе из-за сохранения высоких объемов нефтепереработки - 760 тыс т в сутки. Маржа НПЗ остается положительной, несмотря на снижение спроса на топливо осенью, сокращение выплат по демпферу и санкции.
Экспорт нефти из России по морю и нефтепроводам в сентябре остался практически таким же, как в августе, - около 672 тыс. т в сутки, но выросли перевозки нефти по железной дороге в Китай.
Как прогнозировал ранее Центр развития энергетики, добыча нефти по итогам 2022 года может составить порядка 520 млн т в год (падение составит порядка 0,8%).
@en_tran
В России в сентябре добыто больше на 1% больше нефти, чем в августе. Но до выполнения своих квот по сделке ОПЕК+ стране все равно не хватает 1 млн баррелей в сутки. Об этом пишет Ъ со ссылкой на свои источники (статистика ЦДУ ТЭК до добыче энергоресурсов теперь не публикуется).
Добыча нефти и конденсата в сентябре составила 10,7 млн баррелей в сутки, без учета конденсата - около 10 млн баррелей в сутки. Добыча нефти восстановилась после падения в августе из-за сохранения высоких объемов нефтепереработки - 760 тыс т в сутки. Маржа НПЗ остается положительной, несмотря на снижение спроса на топливо осенью, сокращение выплат по демпферу и санкции.
Экспорт нефти из России по морю и нефтепроводам в сентябре остался практически таким же, как в августе, - около 672 тыс. т в сутки, но выросли перевозки нефти по железной дороге в Китай.
Как прогнозировал ранее Центр развития энергетики, добыча нефти по итогам 2022 года может составить порядка 520 млн т в год (падение составит порядка 0,8%).
@en_tran
"Независимая газета": ОПЕК+ обеспечит России нефть по 100 долларов за баррель
Новый пакет антироссийских санкций обязательно будет включать потолок цен на российскую нефть, следует из сообщений дипломатических источников. Одновременно с этим ОПЕК+ рассматривает рекордное после пандемийного 2020 года сокращение нефтедобычи – даже более чем на 1 млн барр. в сутки.
Одновременно ОПЕК+ подготавливает почву как раз для сохранения нефтяных цен на высоком уровне. Как сообщило агентство Reuters, ссылаясь на источники, альянс рассматривает возможность рекордного после 2020 года сокращения добычи более чем на 1 млн барр. в сутки. Об этом может быть объявлено по итогам заседания, которое запланировано на сегодня, 5 октября.
Хотя это еще неокончательная информация, и сокращение может оказаться и меньше. Но одновременно с этим страны альянса действительно отстают от плановых показателей добычи: год назад фактическое отставание составляло около 700 тыс. барр. в сутки, в августе этого года – уже 3,6 млн барр. в сутки. Из числа стран ОПЕК больше всего отстают Нигерия, Ангола, Республика Конго и даже Саудовская Аравия, из списка стран, не входящих в ОПЕК, крупнейшее отставание у России: добыча нефти РФ в августе была 9,8 млн барр. в сутки при квоте 11 млн барр. в сутки, сообщает Интерфакс.
Эксперты @en_tran при этом уверены: решение ОПЕК+ сократить добычу станет позитивным фактором для России. Страна добывает примерно на 1 млн барр. в сутки меньше своей квоты в ОПЕК+, что означает, что будущее сокращение никак не повлияет на актуальный уровень добычи в России. Для России сокращение выгодно, поскольку цены на нефть получат положительный импульс, а реально сокращать производство стране не придется.
Мы ожидаем, что сокращение добычи ОПЕК+ может удержать цены на нефть Brent в коридоре $85-95 за баррель в октябре-ноябре, несмотря на продолжающееся повышение ставок ФРС. После вступления санкций ЕС в отношении российской нефти с 5 декабря, как мы полагаем, цены резко вырастут, при этом возможна крайне высокая волатильность.
Новый пакет антироссийских санкций обязательно будет включать потолок цен на российскую нефть, следует из сообщений дипломатических источников. Одновременно с этим ОПЕК+ рассматривает рекордное после пандемийного 2020 года сокращение нефтедобычи – даже более чем на 1 млн барр. в сутки.
Одновременно ОПЕК+ подготавливает почву как раз для сохранения нефтяных цен на высоком уровне. Как сообщило агентство Reuters, ссылаясь на источники, альянс рассматривает возможность рекордного после 2020 года сокращения добычи более чем на 1 млн барр. в сутки. Об этом может быть объявлено по итогам заседания, которое запланировано на сегодня, 5 октября.
Хотя это еще неокончательная информация, и сокращение может оказаться и меньше. Но одновременно с этим страны альянса действительно отстают от плановых показателей добычи: год назад фактическое отставание составляло около 700 тыс. барр. в сутки, в августе этого года – уже 3,6 млн барр. в сутки. Из числа стран ОПЕК больше всего отстают Нигерия, Ангола, Республика Конго и даже Саудовская Аравия, из списка стран, не входящих в ОПЕК, крупнейшее отставание у России: добыча нефти РФ в августе была 9,8 млн барр. в сутки при квоте 11 млн барр. в сутки, сообщает Интерфакс.
Эксперты @en_tran при этом уверены: решение ОПЕК+ сократить добычу станет позитивным фактором для России. Страна добывает примерно на 1 млн барр. в сутки меньше своей квоты в ОПЕК+, что означает, что будущее сокращение никак не повлияет на актуальный уровень добычи в России. Для России сокращение выгодно, поскольку цены на нефть получат положительный импульс, а реально сокращать производство стране не придется.
Мы ожидаем, что сокращение добычи ОПЕК+ может удержать цены на нефть Brent в коридоре $85-95 за баррель в октябре-ноябре, несмотря на продолжающееся повышение ставок ФРС. После вступления санкций ЕС в отношении российской нефти с 5 декабря, как мы полагаем, цены резко вырастут, при этом возможна крайне высокая волатильность.
Что нового в 8-м пакете санкций ЕС против России
Постпреды стран Евросоюза (ЕС) согласовали восьмой пакет санкций против России, сообщило представительство Чехии при ЕС. Новые санкции предусматривают запрет на морскую транспортировку нефти третьим странам по цене выше установленной. При этом предельная цена на нефть из России так и не согласована: страны внесут в пакет санкций только ее правовую основу.
Ранее обсуждался диапазон до $60 за баррель. США обещали не вводить санкции против компаний, которые купят российскую нефть выше предельной цены. Помощник министра финансов США по экономической политике Бен Харрис на пресс-конференции в Женеве в начале октября пояснил, что лимит цены будет достаточно высоким, чтобы стимулировать Москву поддерживать добычу, и будет выше предельных издержек добычи для самой дорогой нефтяной скважины в России. Но президент России Владимир Путин ранее заявлял, что поддержавшим потолок цен против российских энергоресурсов не будут их продавать.
Греция, Кипр и Мальта, по данным издания Politico, добились для себя послаблений. Венгрия считает своим достижением разрешение на поставки трубопроводной нефти из России и возможность строить и эксплуатировать проекты в области атомной промышленности.
В сентябре страны G7 (Великобритания, Германия, Италия, Канада, Франция, Япония и США) согласовали потолок цен на российскую нефть. ЕС ранее ввел на российскую нефть эмбарго, которое вступит в силу 5 декабря.
Основной инструмент реализации будущих санкций - это запрет на услуги страхования и перевозки нефти морским транспортом, оказываемые компаниями из ЕС и Англии, в том случае, если цена нефти для третьих стран будет выше предельной. Но при этом совершенно неясно, будет ли эта цена фиксированной или будет меняться в соответствии с рыночными котировками, например, на сорт Brent. И как именно намерены авторы санкций наказывать третьи страны, которые не готовы соблюдать ограничения. Китай и Индия неоднократно заявляли, что не хотят поддерживать предельные цены на российские энергоресурсы, называя это нерыночным шагом.
@en_tran
Постпреды стран Евросоюза (ЕС) согласовали восьмой пакет санкций против России, сообщило представительство Чехии при ЕС. Новые санкции предусматривают запрет на морскую транспортировку нефти третьим странам по цене выше установленной. При этом предельная цена на нефть из России так и не согласована: страны внесут в пакет санкций только ее правовую основу.
Ранее обсуждался диапазон до $60 за баррель. США обещали не вводить санкции против компаний, которые купят российскую нефть выше предельной цены. Помощник министра финансов США по экономической политике Бен Харрис на пресс-конференции в Женеве в начале октября пояснил, что лимит цены будет достаточно высоким, чтобы стимулировать Москву поддерживать добычу, и будет выше предельных издержек добычи для самой дорогой нефтяной скважины в России. Но президент России Владимир Путин ранее заявлял, что поддержавшим потолок цен против российских энергоресурсов не будут их продавать.
Греция, Кипр и Мальта, по данным издания Politico, добились для себя послаблений. Венгрия считает своим достижением разрешение на поставки трубопроводной нефти из России и возможность строить и эксплуатировать проекты в области атомной промышленности.
В сентябре страны G7 (Великобритания, Германия, Италия, Канада, Франция, Япония и США) согласовали потолок цен на российскую нефть. ЕС ранее ввел на российскую нефть эмбарго, которое вступит в силу 5 декабря.
Основной инструмент реализации будущих санкций - это запрет на услуги страхования и перевозки нефти морским транспортом, оказываемые компаниями из ЕС и Англии, в том случае, если цена нефти для третьих стран будет выше предельной. Но при этом совершенно неясно, будет ли эта цена фиксированной или будет меняться в соответствии с рыночными котировками, например, на сорт Brent. И как именно намерены авторы санкций наказывать третьи страны, которые не готовы соблюдать ограничения. Китай и Индия неоднократно заявляли, что не хотят поддерживать предельные цены на российские энергоресурсы, называя это нерыночным шагом.
@en_tran
Газ в Европе резко подешевел
Спотовая цена газа на хабе TTF с поставкой на "день вперед" 5 октября в 15:30 составила $822 за тыс. куб. м, снизившись с $1200 накануне. При этом фьючерсы на газ, начиная с ближайшего - ноябрьского, торгуются вблизи $2000 за тыс. куб. м.
Газ дешевеет на фоне данных российского Газпрома о падении экспорта на 40% в этом году, а также на новостях о заполнении газовых хранилищ до целевого 80% уровня в большинстве стран ЕС. Теплая погода в сочетании с высокой выработкой ветряной генерации снижает стоимость газа в Европе. В понедельник и вторник ветроэнергетические установки обеспечили в среднем 13,9% энергобаланса по ЕС, свидетельствуют данные ассоциации WindEurope.
@en_tran
Спотовая цена газа на хабе TTF с поставкой на "день вперед" 5 октября в 15:30 составила $822 за тыс. куб. м, снизившись с $1200 накануне. При этом фьючерсы на газ, начиная с ближайшего - ноябрьского, торгуются вблизи $2000 за тыс. куб. м.
Газ дешевеет на фоне данных российского Газпрома о падении экспорта на 40% в этом году, а также на новостях о заполнении газовых хранилищ до целевого 80% уровня в большинстве стран ЕС. Теплая погода в сочетании с высокой выработкой ветряной генерации снижает стоимость газа в Европе. В понедельник и вторник ветроэнергетические установки обеспечили в среднем 13,9% энергобаланса по ЕС, свидетельствуют данные ассоциации WindEurope.
@en_tran
@en_tran:
Решение ОПЕК+ сократить квоты на добычу нефти в ноябре на 2 млн б/с окажет ограниченный эффект на рынок в настоящий момент, поскольку как минимум половина этого сокращения останется на бумаге.
Сейчас из всех крупных производителей нефти в ОПЕК+ только Саудовская Аравия, Кувейт и ОАЭ полностью используют свои добычные квоты, тогда как другие государства, в том числе Россия, добывают меньше квоты. В сентябре отставание добычи ОПЕК+ от общей квоты превышало 3 млн б/с.
По нашим оценкам, сокращение квоты на 2 млн б/с приведет к фактическому сокращению добычи в пределах 1 млн б/с, из которых 0,8 млн б/с придется на Саудовскую Аравию, ОАЭ и Кувейт. Также нужно отметить, что осенью спрос на топливо в Северном полушарии обычно снижается, поэтому дефицита поставок не должно возникнуть.
Тем не менее, сокращение добычи должно поддержать цены на нефть, не позволив им опуститься ниже $80 за баррель в предстоящие месяцы, несмотря на укрепление доллара из-за роста ставок ФРС США. На наш взгляд, в будущем Саудовская Аравия может пойти на односторонние сокращения добычи, если цены вновь начнут приближаться к $80 за баррель.
Главным фактором неопределенности остается эффект санкций ЕС и будущего потолка цен на поставки российской нефти на мировой рынок, начиная с декабря, поскольку неясно, в какой степени сократится российский экспорт.
Решение ОПЕК+ сократить квоты на добычу нефти в ноябре на 2 млн б/с окажет ограниченный эффект на рынок в настоящий момент, поскольку как минимум половина этого сокращения останется на бумаге.
Сейчас из всех крупных производителей нефти в ОПЕК+ только Саудовская Аравия, Кувейт и ОАЭ полностью используют свои добычные квоты, тогда как другие государства, в том числе Россия, добывают меньше квоты. В сентябре отставание добычи ОПЕК+ от общей квоты превышало 3 млн б/с.
По нашим оценкам, сокращение квоты на 2 млн б/с приведет к фактическому сокращению добычи в пределах 1 млн б/с, из которых 0,8 млн б/с придется на Саудовскую Аравию, ОАЭ и Кувейт. Также нужно отметить, что осенью спрос на топливо в Северном полушарии обычно снижается, поэтому дефицита поставок не должно возникнуть.
Тем не менее, сокращение добычи должно поддержать цены на нефть, не позволив им опуститься ниже $80 за баррель в предстоящие месяцы, несмотря на укрепление доллара из-за роста ставок ФРС США. На наш взгляд, в будущем Саудовская Аравия может пойти на односторонние сокращения добычи, если цены вновь начнут приближаться к $80 за баррель.
Главным фактором неопределенности остается эффект санкций ЕС и будущего потолка цен на поставки российской нефти на мировой рынок, начиная с декабря, поскольку неясно, в какой степени сократится российский экспорт.
Азия страдает от дефицита СПГ
Индия, Пакистан и Бангладеш с февраля в совокупности сократили закупки СПГ на 11% из-за роста спроса и цен на этот вид топлива в Европе, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на данные компании Vortexa. В Бангладеш из-за этого введено нормирование электричества.
Активная конкуренция за поставки СПГ привела к росту цен в Азии примерно в 12 раз по сравнению с началом 2021 года - почти до $70 за 1 млн британских тепловых единиц (BTU).
Такой кризис может продлиться до 2026 года, так как именно до этого срока значительного повышения объемов поставок СПГ в мире не ожидается, цитирует Bloomberg главу австралийской Woodside Energy Group Ltd Мэг О'Нил.
Спрос на СПГ в мире не выйдет на пик еще в ближайшие 30 лет, считает министр энергетики Катара Саад бен Шарид аль-Кааби. По словам Аль-Кааби, в Катаре ожидается "огромный скачок производства СПГ" - план расширения Северного месторождения в стране включает создание шести линий СПГ, которые увеличат мощности по сжижению газа с 77 до 126 млн т в год.
@en_tran
Индия, Пакистан и Бангладеш с февраля в совокупности сократили закупки СПГ на 11% из-за роста спроса и цен на этот вид топлива в Европе, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на данные компании Vortexa. В Бангладеш из-за этого введено нормирование электричества.
Активная конкуренция за поставки СПГ привела к росту цен в Азии примерно в 12 раз по сравнению с началом 2021 года - почти до $70 за 1 млн британских тепловых единиц (BTU).
Такой кризис может продлиться до 2026 года, так как именно до этого срока значительного повышения объемов поставок СПГ в мире не ожидается, цитирует Bloomberg главу австралийской Woodside Energy Group Ltd Мэг О'Нил.
Спрос на СПГ в мире не выйдет на пик еще в ближайшие 30 лет, считает министр энергетики Катара Саад бен Шарид аль-Кааби. По словам Аль-Кааби, в Катаре ожидается "огромный скачок производства СПГ" - план расширения Северного месторождения в стране включает создание шести линий СПГ, которые увеличат мощности по сжижению газа с 77 до 126 млн т в год.
@en_tran
США ставит на нефть Венесуэлы
США возобновили переговоры с Венесуэлой по снятию санкций на поставки нефти после решения ОПЕК+ сократить добычу нефти на 2 млн баррелей в сутки. "Администрация Джо Байдена готовится смягчить санкции, чтобы Chevron смог возобновить прокачку там нефти", - пишет Wall Street Journal.
По данным источников газеты, правительство Николаса Мадуро в обмен на значительное ослабление санкций должно будет возобновить диалог с оппозицией для обсуждения условий выборов в 2024 году. В обмен США освободит сотни миллионов долларов средств Венесуэлы, замороженных в американских банках, на оплату продуктов питания и разных других нужд населения.
Согласно внутренней документации PDVSA и данным отслеживания танкеров, полученным Refinitiv Eikon, рост поставок в Азию через посредников и товарные свопы с Ираном привели к тому, что в сентябре нефтяной экспорт Венесуэлы стал третьим по объемам за год.
@en_tran
США возобновили переговоры с Венесуэлой по снятию санкций на поставки нефти после решения ОПЕК+ сократить добычу нефти на 2 млн баррелей в сутки. "Администрация Джо Байдена готовится смягчить санкции, чтобы Chevron смог возобновить прокачку там нефти", - пишет Wall Street Journal.
По данным источников газеты, правительство Николаса Мадуро в обмен на значительное ослабление санкций должно будет возобновить диалог с оппозицией для обсуждения условий выборов в 2024 году. В обмен США освободит сотни миллионов долларов средств Венесуэлы, замороженных в американских банках, на оплату продуктов питания и разных других нужд населения.
Согласно внутренней документации PDVSA и данным отслеживания танкеров, полученным Refinitiv Eikon, рост поставок в Азию через посредников и товарные свопы с Ираном привели к тому, что в сентябре нефтяной экспорт Венесуэлы стал третьим по объемам за год.
@en_tran