5월 FOMC 의사록 요약

■ 대부분의 위원들 금리 50bp 인상이 적절하다 분석 (아래 외적인 상황들로 말도 안되는 금리를 한 번에 올리기는 쉽지 않다고 함)

1) 러·우 전쟁으로 인한 해외 인플레이션이 너무 높은 상황 (특히 에너지, 원자재, 식료품)
2) 중국 코로나로 인한 봉쇄 → 공급망 문제로 이어질 수 있음
3) 추가 변이·감염으로 인한 팬데믹 가능성

■ 인플레이션 예측 (2022년 4.3%, 2023년 2.1%, 2024년 2.5%)

→ 지금이 인플레이션 정점이라 확신하기는 힘들지만 연준은 인플레이션 목표치를 장기 2%까지 만들 수 있다고 생각
→ 인플레이션은 일시적이라 했다가 결국 틀린(?) 걸 인정해버렸는데, 이번에는 인플레이션을 낮출 수 있다고 주장 (가능할까...?)

■ 2022년 1분기 GDP 하락에 후속 성장에 대한 신호가 거의 없음, 2분기에 실질 GDP가 견고하게 성장할 것으로 예상

■ 6월 1일부터 대차대조표 축소

■ 주택저당증권 매각을 고려하는 것이 적절할 것으로 분석 (시장에 공지, 소통 후 매각하겠음)

■ 높은 모기지에도 불구하고 아직 부동산은 식지 않은 것 같음

* 추가적으로 내일도 청문회가 있습니다.
연준 부의장 하원 청문회 (한국 시각 5/27 새벽 01:00 쯤)
"디지털 자산과 금융의 미래" → 미국 중앙은행 디지털 통화(CBDC)의 이점과 위험 분석

* 유튜브 EZPZ님 채널의 도움을 받았습니다.

#FOMC #금리

6월 FOMC 파월 기자회견 요약

금리 75BP 인상 (1.00% → 1.75%)
(예상치인 50BP보다 큰 폭으로 인상)

■ 연준의 금리 예측
2022년 말 금리에 대한 연준 중앙값 3.4% (3월 예측 1.9%)
2023년 연준 의원 5명 이상이 4% 이상의 금리 예측
2024년부터 금리 인하가 될 것으로 예측 중

연준은 2022년 성장률을 3월 2.8%에서 1.7%로 전망

■ 개인소비지출(PCE) 인플레이션 예측
2022년 5.2% (이전 4.3% 예측)
2023년 2.6%
2024년 2.2%
중장기 (이전과 동일하게 2.0% 예측)

■ 실업률 분석
2022년 3.7%
2023년 3.9%
2024년 4.1%

■ 오늘 금리 75BP 인상은 적절

■ 현재 노동 시장이 너무 타이트하고 인플레이션이 너무 높음

■ 러시아 침공과 중국 봉쇄가 물가 상승에 영향을 끼쳤음
→ 인플레이션 위험은 계속해서 상승할 것으로 분석
→ 하지만 연준의 목표치인 2%대로 낮추기 위해 최선을 다할 것

■ 대차대조표는 계속해서 크게 축소할 것

■ 5월 회의 이후 인플레이션이 놀라울 정도로 상승했음
→ 기대 인플레이션 지표 상승으로 이어짐

■ 다음 회의에서 50BP 혹은 75BP 가능성이 있음
(그러나 75BP 인상은 흔치 않음)
모든 데이터와 정보를 투명하게 공유하겠다

Q. 인플레이션에 큰 문제가 생긴 경우 75BP나 100BP 인상 가능성?
A. 지금 말하기는 어렵다

BJ 파월 어록 "최선을 다하겠다", "유연하게 대응할 것"

* 내일도 BJ 파월 연설이 있습니다. (한국 시각 6월 17일 21:45)

#FOMC

파월 "연준, 다음 FOMC 회의서 '비정상적' 금리 인상 가능, 데이터 취합 후 결정"

"연준의 기준금리 인상율은 경제 지표 데이터를 취합해 결정한다. 다음 FOMC 회의에서 '비정상적' 금리 인상도 충분히 가능하다"

"연준은 향후 몇 개월 내 인플레이션이 완화된다는 증거를 원한다. FOMC는 필요하다면 지금보다 강력한 조치를 취할 수도 있다"

원문

#Fed #FOMC

FOMC 예측하기

목요일 새벽 3시에 FOMC가 예정되어 있습니다.

많은 사람들이 '피봇'을 얘기하거나 "FED가 경제를 망가뜨리고 있고, 금리 인상을 멈춰야한다"고 하고 있습니다.

하지만 데이터는 "매파적 스탠스" 말고는 말해주는게 없습니다.

이코노마카세 🧵

#FOMC

FOMC Preview

Goldman 관계자 John Flood는 Goldman의 거래 데스크에서 하루 일과의 시장 요약 노트에서 "대부분의 투자자와 상대적으로 전반적인 활동 수준 측면에서 4:1 – 10 규모였습니다.

내일 FOMC를 앞두고 공격적인 플레이를 한다는 점에서 얼어붙었습니다."

이어보기🧵

#FOMC

Jerome Powell은 이것을 좋아할 것

FOMC 회의 이후의 주식 시장 반응은 최악이었다.

원문

#FOMC