در تایم فریم روزانه در آستانه تشکیل الگوی دابل تاپ هستیم ولی هنوز فعال نشده. اگر فعال شه احتمالا در بیت‌کوین اصلاح بیشتری خواهیم داشت.باید اماده سناریوهای مختلف باشیم.

@ehsanviews

شرایط اقتصادی ایران به‌سرعت در حال وخامت است و چشم بستن بر واقعیت، تنها به از بین رفتن سرمایه‌ها منجر می‌شود.

بازار سهام پس از جنگ خرداد ۱۴۰۴ در همان سه روز اول بازگشایی بیش از ۲۰۰ هزار واحد (حدود ۷٪) سقوط کرد و شاخص کل به سطح ۲.۷۸۸ میلیون واحد رسید.

اما این تازه آغاز سقوط بود، امروز (۲۹ مرداد) شاخص روی ۲.۴۷۵ میلیون واحد ایستاده است. یعنی از همان سطح پساجنگ تا امروز، بورس باز هم بیش از ۳۱۳ هزار واحد دیگر ریزش کرده که معادل ۱۱.۲٪ افت اضافه است.
به‌عبارت ساده، بورس نه تنها از شوک جنگ ریکاوری نکرده، بلکه همچنان در حال ذوب کردن دارایی سهامداران است.

در شرایطی که نرخ تورم سالانه بالای ۴۳٪ است و ریال هر روز بی‌ارزش‌تر می‌شود، تنها دارایی‌های ارزی مثل دلار یا تتر می‌توانند پناهگاه باشند. تتر با نقدشوندگی بالا و همبستگی مستقیم با دلار، یکی از امن‌ترین انتخاب‌ها در بازار بی‌ثبات کنونی است.

قیمت طلای ۱۸ عیار در بازار ایران اکنون در کانال ۷.۴ تا ۷.۷ میلیون تومان در نوسان است. در حالی که سکه ممکن است تحت فشار سیاست‌های بانک مرکزی دچار دستکاری قیمتی شود، طلا دارایی واقعی‌تر و قابل اعتماد‌تری برای حفظ ارزش سرمایه است.

بازار ملک ایران در رکود و تورم گرفتار است. نبود نقدینگی، قدرت خرید پایین، و نااطمینانی‌های سیاسی–اقتصادی باعث شده سرمایه‌گذاری غیرتخصصی در این حوزه بیشتر شبیه به تله‌ای پرریسک برای قفل شدن سرمایه باشد.

تجربه خرداد ۱۴۰۴ نشان داد که جنگ چه بلایی بر اقتصاد و بازارها می‌آورد: سقوط بورس، جهش دلار، رکود در کسب‌وکارها و نابودی اعتماد عمومی.

ذخایر ارزی عملیاتی ایران به‌قدری محدود است که توان مداخله مؤثر در بازار برای کنترل مداوم نرخ ارز و حمایت از بورس را ندارد.

تورم بالای ۴۳٪ و نرخ دلار ۹۳هزار تومانی به‌وضوح نشان می‌دهند که پول ملی دیگر ابزار مناسبی برای حفظ ارزش دارایی نیست.

ضمن حفظ آرامش و پرهیز از رفتارهای هیجانی سناریوهای بدبینانه را در نظر بگیرید و دلخوش به تحلیل‌های پوچ و بی‌پایه اشخاص ناآگاه یا بعضا پروژه بگیر نباشید.

@ehsanviews

یک نکته باید خاطرنشان کنم جهت اصلاح یک برداشت‏ ناصحیح: داشتن حباب مثبت در طلا ،لزوما به معنی گرونی طلا نیست ،شاید سیگنال ارزون بودن دلار باشه و ادامه روند صعودی باشه ‏و برعکس حباب منفی طلا لزوما نشون ارزونی طلا نیست ،شاید سیگنال گرون بودن دلار و نزوله.

@ehsanviews

پاول با بیان اینکه هم تورم و هم بیکاری اکنون در مرز خطرناکی قرار دارند، تأکید کرد کاهش سریع نرخ بهره در کوتاه‌مدت گزینه‌ای روی میز نیست. او اشاره کرد با اینکه تورم پایین آمده، ولی فشارهای تورمی به‌ویژه ناشی از تعرفه‌ها همچنان پابرجاست و از سوی دیگر، رشد اقتصادی و اشتغال در حال کندشدن‌اند. بنابراین، در سال ۲۰۲۶ بازارها با احتمال بیشتری انتظار تسهیل پولی را خواهند داشت و این می‌تواند در کوتاه‌مدت به حمایت از دارایی‌های ریسک‌دار بیانجامد.

چشم‌انداز برای بازار اوراق و دلار
– نگرانی‌ها از تورم ناشی از تعرفه‌ها باعث می‌شود نرخ‌های بلندمدت اوراق همچنان در سطوحی نسبتاً بالاتر باقی بمانند.
– دلار ممکن است به‌طور موقت به‌واسطه تفاوت سیاست پولی با سایر بانک‌های مرکزی همچنان قوی بماند، اما با تشدید نشانه‌های کاهش رشد، فشار نزولی بر آن محتمل است.

طلا و دارایی‌های ضدتورمی
با وجود ابهام درباره استمرار تورم ناشی از تعرفه‌ها و احتمال وقوع رکود خفیف، فضای مثبتی برای طلا در میان‌مدت قابل تصور است.

پاول درب را برای کاهش نرخ در سپتامبر باز گذاشت اما بدون قول مشخص و با اشاره به رشد خطرات برای بازار کار، احتمال یک کاهش نرخ بهره در نشست سپتامبر (۱۶–۱۷ سپتامبر) را مطرح کرد، ولی تأکید داشت که هیچ زمان‌بندی مشخصی ارائه نمی‌دهد و تصمیم‌گیری کاملاً مبتنی بر داده‌ها خواهد بود .

چارچوب سیاست پولی بازبینی شد
او توضیح داد که بازنگری پنج‌ساله سیاست پولی انجام شده و از مدل «تورم میانگین» گذشته فاصله گرفته‌اند. اکنون تأکید بر چارچوبی متعادل‌تر بین اشتغال و کنترل تورم است، بدون تأکید خاص روی شمول یا پوشش «کمی بیش از هدف تورم» .

پس از این سخنرانی، بازارهای سهام واکنش مثبتی نشان دادند: داو جونز بیش از ۶۰۰ واحد رشد داشت و احتمال کاهش نرخ در سپتامبر تا ۷۵٪ برآورد شد .

بازار کار در تعادل خاصی است
پاول این تعادل را «متعادل کنجکاوانه» خواند؛ یعنی تعادلی که نه به‌خاطر ثبات عرضه و تقاضا، بلکه به‌دلیل کاهش قابل‌توجه هر دو رخ داده و همین موضوع ریسک افزایش سریع بیکاری را بالا برده است .

تورم ناشی از تعرفه‌ها موقتی اما پرفشار
او تأکید کرد تأثیر تورم ناشی از تعرفه‌ها ممکن است در ابتدا یک‌بار مصرف باشد اما نمی‌توان آن را دست‌کم گرفت؛ زیرا ممکن است از مسیر زنجیره‌های تأمین عبور کند و زمان‌بر باشد .

@ehsanviews

تتر در بازار داخلی تا محدوده‌ی ۹۳,۵۰۰ تومان کاهش پیدا کرد، در حالی‌که نرخ دلار تغییر محسوسی نداشت و همچنان حوالی ۹۵ هزار تومان معامله می‌شود.
علت اصلی این اختلاف، کاهش دامیننس تتر است. به این معنا که با مثبت شدن بازار ارزهای دیجیتال، سرمایه‌گذاران بخشی از تترهای خود را به فروش رسانده و به خرید دارایی‌هایی مثل بیت‌کوین و اتریوم روی آورده‌اند. این جریان باعث افزایش فشار فروش روی تتر و افت قیمت آن شده است.

از طرف دیگر، با توجه به اینکه انس جهانی طلا در محدوده ۳۳۷۰ دلار در وضعیت صعودی قرار دارد و نرخ دلار داخلی کاهش قابل‌توجهی نداشته، احتمال افت قیمت طلا در بازار فردا پایین به نظر می‌رسد.

@ehsanviews

اولین واکنش بازار به سخنرانی رهبر جمهوری اسلامی چه بود؟ طلا ۱۰۰هزار تومان افزایش قیمت پیدا کرد!

@ehsanviews

تا زمانی که سکه حباب کاهشی داره و طلا حباب بالای مثبت یک داره امکان کاهش شدید قیمت نیست.

@ehsanviews

این روزها برخی محافل سیاسی دوباره از سناریوی دقیقه ۹۰ برای ایران سخن می‌گویند؛ اینکه شاید تهران در لحظات پایانی بپذیرد شروط اروپا را اجرا کند تا از فعال‌سازی مکانیزم ماشه جلوگیری شود.

شروط اروپا برای تمدید:
- از سرگیری بازرسی‌های آژانس بین‌المللی انرژی اتمی (IAEA)
- ورود به مذاکرات هسته‌ای با ایالات متحده
- محدود کردن برد موشکی ایران به ۸۰۰ کیلومتر

واقعیت این است که اگر ایران قصد پذیرش چنین شروطی را داشت، پرونده به این نقطه بحرانی نمی‌رسید. بنابراین احتمال عقب‌نشینی کامل پایین است.بازگشت بازرسی‌های آژانس، در ظاهر کم‌هزینه‌تر از دو شرط دیگر است، اما در فضای داخلی هزینه سیاسی سنگینی برای حاکمیت خواهد داشت. ورود مستقیم به مذاکره با آمریکا، بدون تضمین لغو تحریم‌ها، به‌معنای دادن امتیاز یک‌طرفه است و از نگاه تهران فاقد منطق استراتژیک محسوب می‌شود. کاهش برد موشکی، در واقع ورود به حوزه بازدارندگی نظامی ایران است؛ خط قرمزی که بعید است حاکمیت حاضر به پذیرش آن باشد. از سوی دیگر، اروپا نیز به‌دنبال استفاده از ابزار فشار حداکثری است تا یا امتیاز بگیرد یا مسئولیت بحران را بر گردن ایران بگذارد.

به‌نظر سناریوی اصلی، ورود پرونده به فاز پرتنش‌تر است و تمدید مکانیزم ماشه بیشتر در حد گمانه‌زنی باقی خواهد ماند. اروپا شروطی مطرح کرده که می‌داند ایران نمی‌پذیرد، هدف بیش از آنکه حل‌وفصل باشد، تشدید فشار است.

پیش‌بینی کوتاه‌مدت
فضای رسانه‌ای: پر از خبرهای ضدونقیض و جنگ روانی.
فضای دیپلماتیک: تشدید فشار و احتمالاً ارجاع بیشتر پرونده به شورای امنیت.
فضای اقتصادی: افزایش ریسک و بی‌ثباتی در بازار ارز و طلا، حتی اگر در عمل اتفاق بزرگی رخ ندهد.

@ehsanviews

هر دلار امریکا ۹۹ هزار تومان
سکه امامی ۹۰ میلیون تومان
نیم سکه ۴۷ میلیون تومان
سکه ربع ۲۸ میلیون

البته که قیمت سیخ کباب نیست یک خط صاف مداوم بالا بره احتمالا اصلاح خواهیم داشت ولی این اصلاح آخرین اصلاح خواهد بود و دیگه این ارقام رو نخواهیم دید.

@ehsanviews

در رابطه با میزان اصلاح پرسیدید شاید دلار یک دور دیگه برگرده به کانال ۸۰ هزار تومن(۸۶،۸۷) بعد حرکت کنه به سمت اهداف بالاتر.

@ehsanviews

بعد از فعال شدن مکانیزم ماشه و بازگشت رسمی تحریم‌های بین‌المللی، واقعیت این است که هیچ صرافی یا ولت خارجی امنیت ۱۰۰٪ برای کاربران ایرانی ندارد. تجربه‌ی سال‌های اخیر نشان داده که هر زمان فشار تحریم‌ها تشدید شده، شرکت‌های بین‌المللی به‌سرعت دسترسی کاربران ایرانی را مسدود کرده‌اند؛ نمونه بارز آن مسدود شدن حساب هزاران کاربر در صرافی بایننس در سال ۲۰۲۱ به دلیل الزام رعایت قوانین FATF و OFAC بود.

از منظر حقوقی باید در نظر داشت که تمامی صرافی‌ها و کیف‌پول‌های متمرکز تحت قوانین بین‌المللی ضد پولشویی (AML) و تحریم‌های OFAC فعالیت می‌کنند. به همین دلیل، کوچک‌ترین نشانه‌ای از ارتباط با ایران یا آی‌پی‌های ایرانی، می‌تواند منجر به بلوکه شدن دارایی‌ها شود. حتی تراست ولت که در ظاهر غیرحضانتی (Non-Custodial) معرفی می‌شود، تحت مالکیت بایننس است و این یعنی ریسک قانونی و نظارتی همچنان وجود دارد.

واقعیت تلخ این است که پس از بازگشت تحریم‌ها، دارایی‌های دیجیتال در صرافی‌های خارجی از دید نهادهای بین‌المللی مشابه سپرده بانکی در خارج محسوب می‌شود؛ یعنی در صورت اعمال فشار، امکان بلوکه‌سازی و توقیف آن وجود دارد. به همین دلیل، توصیه می‌کنم که سرمایه‌های بلندمدت هرگز در پلتفرم‌های آنلاین خارجی نگهداری نشود.

راهکار عملی، مهاجرت به کیف‌پول‌های آفلاین (Cold Wallets / Hardware Wallets) مثل Ledger یا Trezor است. این کیف‌پول‌ها کلید خصوصی را به‌طور کامل خارج از بستر اینترنت نگه می‌دارند و حتی در صورت تشدید تحریم‌ها یا مسدودسازی پلتفرم‌ها، مالکیت واقعی دارایی در اختیار کاربر باقی می‌ماند.

لطفا این هشدار را جدی بگیرید.

@ehsanviews

یکی از عزیزان در توییتر در رابطه ریسک‌های اصلی کیف‌پول‌های آنلاین برای ایرانی‌ها نوشته چون جواب طولانی بود در کانال تلگرام قرار میدم:

در صورت شناسایی هویت ایرانی یا استفاده از IP ایران، شرکت‌ها ملزم به مسدودسازی دسترسی یا حتی بلوکه کردن دارایی‌ها هستند. هر اتصال آنلاین از طریق آی‌پی و Device Fingerprint ردیابی می‌شه. حتی با VPN هم همیشه ریسک نشت لوکیشن وجود داره (DNS Leak, WebRTC Leak). شرکت‌های خارجی معمولاً سیستم‌های AI-based Detection دارن که الگوهای ورود مشکوک (مثلا ورود مکرر از چند کشور مختلف در زمان کوتاه) رو تشخیص می‌دن. اگر فشار تحریم‌ها بیشتر بشه، حتی کیف‌پول‌های غیرمتمرکز مثل Trust Wallet یا MetaMask هم می‌تونن به‌صورت نرم‌افزاری دسترسی آی‌پی‌های ایرانی رو قطع کنن. مثلا متامسک در ۲۰۲۲ به خاطر تحریم ونزوئلا و ایران، برای مدتی دسترسی آی‌پی‌های منطقه رو محدود کرد. در کیف‌پول‌های آنلاین صرافی‌ها کلید خصوصی روی سرورهای شرکت ذخیره می‌شه. یعنی شما مالک واقعی نیستی؛ فقط دسترسی داری. در صورت مسدودسازی یا هک، سرمایه کاملاً از کنترل شما خارجه. در شرایط تشدید تحریم‌ها، شرکت‌ها معمولا بدون اطلاع قبلی دسترسی رو قطع می‌کنن. یعنی ممکنه صبح که وارد بشی، ببینی ولت بسته شده. فرآیند بازپس‌گیری هم تقریبا غیرممکنه چون هیچ مرجع قانونی بین‌المللی پیگیر دارایی‌های ایرانی‌ها نمی‌شه. از سمت دیگه هکرها مخصوصا ایرانی‌ها رو هدف قرار می‌دن چون می‌دونن به دلیل تحریم، پیگیری حقوقی سخت‌تره.

نکته مهم آخر طبق قوانین جدید، اگر شرکت‌های خارجی به دولت آمریکا یا اتحادیه اروپا گزارش بدن که کاربری ایرانی از خدماتشون استفاده کرده، حتی تراکنش‌های قبلی هم قابل ردگیری و توقیف هست. یعنی اگر روزی قوانین سخت‌تر بشه، امکان فریز شدن تراکنش‌های قبلی هم وجود داره.

@ehsanviews

ارز AAVEUSDT در تایم فریم هفتگی الگوی دسته و فنجان در حال تاییده، خط آبی رو بشکنه حرکت رو شروع خواهد کرد.

@ehsanviews

دلار فردایی ۱۰۵۳۵۰، وقتی قیمت اصلاح میده کسی خریدار نیست اما تو رالی صعودی مردم حریص هستند به خرید. در اصلاح ها خرید کنید و تحت هیچ شرایط فروشنده دلار و طلا نباشید تا اطلاع ثانوی.

@ehsanviews

بیت‌کوین در آستانه‌ی آزمون ناحیه‌ی حمایتی ۱۰۷,۰۰۰ – ۱۰۸,۹۰۰ دلار قرار دارد.
اگر این محدوده‌ی حمایتی نتواند جلوی فشار فروش را نگه دارد، احتمال شکل‌گیری کف بعدی در بازه قیمتی ۹۳,۰۰۰ – ۹۵,۰۰۰ دلار بسیار جدی خواهد بود.

@ehsanviews

حالا چطور بفهمیم یک کوین شت‌کوینه یا پروژه جدی؟

بازار کریپتو پر از پروژه‌هایی هست که فقط برای پر کردن جیب سازنده‌ها ساخته شدن. خیلی‌ها با تبلیغ اینفلوئنسرها جذب میشن و بعد سرمایه‌شون دود میشه. اما با چند معیار ساده میشه شت‌کوین رو از پروژه جدی تشخیص داد:

۱. وایت‌پیپر (Whitepaper)
نشانه شت‌کوین: وایت‌پیپر پر از اصطلاحات قشنگ ولی بدون توضیح عملی. وقتی می‌خونی هیچ‌چیز دستگیرت نمیشه.

نشانه پروژه جدی: مشکل مشخصی رو تعریف کرده و راه‌حل فنی براش ارائه داده. تیم دقیقاً توضیح داده چطور می‌خواد اون مشکل رو حل کنه.

۲. تیم توسعه‌دهنده
شت‌کوین: تیم ناشناس یا اسامی فیک. هیچ پروفایل واقعی در لینکدین یا گیت‌هاب وجود نداره.

پروژه جدی: اعضای تیم سابقه شفاف دارن. در پروژه‌های دیگه کار کردن و میشه رزومه‌شون رو بررسی کرد.

۳. توکنومیکس (Tokenomics)
شت‌کوین: بخش بزرگی از توکن‌ها در دست تیم و سرمایه‌گذاران اولیه‌ست. توزیع ناعادلانه باعث پامپ و دامپ میشه.

پروژه جدی: توزیع عادلانه‌تر داره. سهم جامعه کاربری و مکانیزم‌های ضدتورمی مشخصه.

۴. کاربرد واقعی (Use Case)
شت‌کوین: هیچ مشکلی رو حل نمی‌کنه. فقط شعار می‌ده که انقلاب بعدی کریپتو خواهد بود.

پروژه جدی: یک کاربرد واقعی و مشخص داره (مثلاً قرارداد هوشمند، دیفای، ذخیره‌سازی غیرمتمرکز، امنیت داده).

۵. صرافی‌ها و نقدینگی
شت‌کوین: فقط در صرافی‌های گمنام لیست شده. نقدینگی خیلی پایینه و حجم معاملات اغلب ساختگیه.

پروژه جدی: در صرافی‌های معتبر (Binance, Coinbase, Kraken و...) لیست میشه و حجم معاملات طبیعی داره.


۶. جامعه و شفافیت
شت‌کوین: فقط هایپ در تلگرام و توییتر. هیچ گزارش فنی یا خبری معتبر نداره.

پروژه جدی: جامعه فعال داره. گزارش پیشرفت و همکاری‌های رسمی منتشر می‌کنه.

امیدوارم از این به بعد با دقت بیشتری این پروژه هارو خرید و فروش کنید.

@ehsanviews

دلار فردایی ۱۰۵۹۰۰! امروز دیگر بحث بر سر پیش‌بینی یا گمانه‌زنی نیست؛ اعداد و قیمت‌ها خودشان دارند حقیقت را فریاد می‌زنند. وقتی پنج ماه قبل از دلار ۱۲۰ هزار تومانی صحبت کردم، خیلی‌ها آن را اغراق آمیز تلقی کردند و یا به تمسرخر گرفتند، اما مسیر بازار نشان داد که خواب خوش‌خیالان دوام چندانی ندارد.

طلای داخلی و نرخ ارز در همین سطوح فعلی هم به زودی تبدیل به خاطره می‌شوند؛ سطوحی که شاید فردا حسرت امروز را بخوریم. در چنین وضعیتی هر فرد عاقل باید مبنای تصمیم‌گیری‌هایش را سناریوهای بدبینانه بگذارد، نه وعده‌های رنگارنگی که از روی جهل یا منفعت‌طلبی بیان می‌شوند.

مکانیزم ماشه، احتمال درگیری‌های تازه، و بن‌بست در مسیر توافق، اینها پازلی است که آینده‌ای سخت‌تر را ترسیم می‌کند. واقعیت این است که ساختار سیاسی و اقتصادی داخلی توان دفع این موج را ندارد و هرگونه امیدواری ساده‌انگارانه چیزی جز فریب عمومی نیست.

بهتر است مردم برنامه زندگی و سرمایه‌شان را با فرض شرایط بحرانی بچینند. خوش‌بینی بی‌پایه همان دامی است که جامعه را در خواب خرگوشی نگاه می‌دارد. امروز زمان آماده‌سازی است، نه رویاپردازی.

@ehsanviews

در روزهای اخیر شاهد رشد هیجانی قیمت خودرو بوده‌ایم، اما این افزایش چندان پشتوانه بنیادی ندارد و بیشتر ناشی از جو روانی بازار است. همانطور که تجربه نشان داده، هرچه قیمت‌ها بدون دلیل منطقی بالاتر بروند، قدرت خرید و تقاضای واقعی کاهش می‌یابد. بنابراین اگر قصد خرید مصرفی ندارید، ورود به بازار در این شرایط توصیه نمی‌شود.

قیمت خودرو در ایران معمولاً همبستگی بالایی با نرخ ارز و طلا دارد. با توجه به اینکه رشد اخیر خودرو با شدت تغییرات دلار و طلا همخوانی ندارد، می‌توان گفت این رشد بیشتر هیجانی است و پایداری زیادی نخواهد داشت.

با فعال شدن مکانیزم ماشه و تشدید تحریم‌ها، احتمال بروز محدودیت‌های جدید ارزی بالاست. این مسأله مستقیماً واردات خودرو را تحت تأثیر قرار می‌دهد و دسترسی به قطعات یدکی، به‌خصوص برای خودروهای مونتاژی، دشوارتر خواهد شد. در چنین شرایطی، خودروهای چینی، اروپایی و کره‌ای بیش از همه در معرض ریسک هستند.

با تشدید محدودیت‌ها، حتی احتمال ابطال برخی پیش‌فروش‌های اخیر نیز وجود دارد، چراکه خودروسازان در تأمین قطعات و تعهدات خود دچار مشکل خواهند شد. این نکته برای خریداران بسیار مهم است و باید قبل از تصمیم‌گیری به آن توجه داشته باشند.

اگر خرید شما صرفا مصرفی نیست و به‌عنوان سرمایه‌گذاری به آن نگاه می‌کنید، ورود در شرایط فعلی ریسک بالایی دارد.

@ehsanviews