آپدیت تحلیل بیت‌کوین:

اگر کندل روزانه بالای ۸۵,۸۸۸ بسته بشه می‌تونه نشانه‌ای از قدرت خریداران و قوت گرفتن احتمال روند صعودی باشه. خط SMA 9 هم صعودی و حامی قیمت هست، که این هم یک سیگنال مثبت برای روند صعودی محسوب می‌شه.

اما چون RSI خنثی هست، بهتره برای تأیید صعودی بودن ، به عوامل دیگه مثل حجم معاملات، کندل‌های بعدی، و شکستن مقاومت‌های بالاتر (۹۱۶۹۷) هم توجه کنیم.


@ehsanviews

با توجه به چارت قبلی و اگر کندل روزانه بیت‌کوین بالای 85,888 بسته بشه این چارت تأیید می‌کنه که از ۱۲ مارس به بعد، خریداران تهاجمی‌تر شدن و حجم خالص تیکری مثبت شده. این می‌تونه نشانه‌ای از شروع یک روند صعودی باشه.

افزایش حجم خالص تیکری به +800M دلار در ۲۴ مارس نشون می‌ده که خریداران در حال حاضر دست بالا رو دارن و این با بسته شدن قیمت بالای ۸۵۸۸۸ هم‌خوانی داره.

روند صعودی محتمل: حجم خالص تیکری مثبت و افزایش قیمت بیت‌کوین از 80K به 86K نشون می‌ده که بازار در حال حاضر تحت کنترل خریدارانه و احتمال ادامه روند صعودی وجود داره.

باید به مقاومت بعدی در ۹۱۶۹۷ توجه کنیم. اگر حجم خالص تیکری مثبت بمونه و قیمت بتونه این سطح رو بشکنه، روند صعودی قوی‌تر تأیید می‌شه.

اگر حجم خالص تیکری دوباره به سمت منفی بره (مثل اتفاقاتی که در فوریه و اوایل مارس دیدیم)، ممکنه فشار فروش برگرده و قیمت افت کنه. پس باید به داده‌های روزهای بعدی هم توجه کنیم.

در کل، وضعیت فعلی با حجم خالص تیکری مثبت و قیمت بالای ۸۵۸۸۸، برای پیگیری روند صعودی امیدوارکننده است، اما نیاز به تأیید بیشتر با داده‌های جدید داره.

@ehsanviews

از منظر فاندامنتال، Aptos پروژه‌ای با پتانسیل بالا محسوب می‌شود. فناوری پیشرفته، تیم با تجربه و حمایت سرمایه‌گذاران بزرگ، آن را به گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاری بلندمدت تبدیل می‌کند. با این حال، ریسک‌هایی مثل رقابت شدید، آزادسازی توکن‌ها و عدم بلوغ کامل اکوسیستم وجود دارد.

برای سرمایه‌گذاری بلندمدت: اگر به پروژه‌های در حال رشد با دید 1-3 ساله نگاه می‌کنید، APT می‌تواند گزینه خوبی باشد، به شرطی که توسعه اکوسیستم ادامه یابد.

برای کوتاه‌مدت: باید شرایط بازار و زمان‌بندی آزادسازی توکن‌ها را بررسی کنید، چون ممکن است نوسانات قیمتی قابل‌توجهی رخ دهد.

روی این قیمت یک پله خریدن شاید مناسب باشد با علم و نظر خود بررسی بفرمایید و با حجم سرمایه کم وارد شوید(به طور مثال شخصی که ۱۰۰۰ دلار برای خرید کوین کنار گذاشته ۲۰ دلار درگیر این کوین بکنه)

@ehsanviews

الان دلار نسبت به تتر ۵٪ حدودا حباب داره طلا هم حدود ۵٪ نسبت به دلار حباب داره، پس طلا نسبت به تتر ۱۰٪ حباب داره،کار تمیز اینه که الان تتر بخرید حباب که تخلیه شد شیفت کنید رو طلا. فقط باید حواستون باشه به‌موقع شیفت کنید عقب نیفتید از بازار.

@ehsanviews

درباره طلای ابشده چون دائم سوال پرسیده میشه اگر به دید درازمدت میخواید بخرید همین الان هم بخرید خوبه اگر میخواید نوسان بگیرید "ممکنه" ۱۰،۱۵٪ بریزه، با قیمت بهتر میتونید بخرید.

@ehsanviews

اگر قصد دارید فردا بیت‌کوین ترید کنید، توصیه می‌کنم بیشتر به سمت دیدگاه فروش (Sell) متمایل باشید. دلیلش اینه که ۲۸ مارس ۲۰۲۵ تاریخ انقضای حجم قابل توجهی از قراردادهای آپشن (Open Interest) هست. معمولاً در چنین موقعیت‌هایی، با نزدیک شدن به تاریخ انقضا، فشار فروش افزایش پیدا می‌کنه و بازار تمایل به ریزش داره، چون تریدرها پوزیشن‌هاشون رو می‌بندن یا تنظیم می‌کنن.

برای رویکرد حرفه‌ای‌تر، بهتره این نکات رو هم در نظر بگیرید:
حجم Open Interest رو چک کنید: بررسی کنید که حجم قراردادهای باز در چه سطوح قیمتی (Strike Price) متمرکزه. این به شما نشون می‌ده که بازار در چه محدوده‌ای ممکنه مقاومت یا حمایت قوی داشته باشه.

نوسانات ضمنی (Implied Volatility): قبل از انقضا، معمولاً IV افزایش پیدا می‌کنه که می‌تونه باعث حرکات ناگهانی قیمت بشه. حواستون به این نوسانات باشه.

مدیریت ریسک: با توجه به احتمال ریزش، حد ضرر (Stop Loss) مشخصی بذارید و از اهرم (Leverage) بالا پرهیز کنید تا در برابر تغییرات غیرمنتظره محافظت بشید.

اخبار و رویدادها: هر گونه خبر مرتبط با مقررات یا اتفاقات کلان اقتصادی رو دنبال کنید، چون در این بازه زمانی می‌تونه تاثیرش روی بازار چند برابر بشه.

در کل، با توجه به انقضای آپشن‌ها در ۲۸ مارس، انتظار بازار نزولی منطقی به نظر می‌رسه، ولی همیشه تحلیل شخصی و شرایط لحظه‌ای بازار رو هم در نظر بگیرید.

@ehsanviews

این تصویر دو نمودار هیستوگرام از Open Interest قراردادهای اختیار معامله بیت‌کوین برای ۲۸ مارس را نشان می‌دهد، بر اساس داده‌های laevitas.ch و به دلار آمریکا. قیمت فعلی بیت‌کوین ۸۶,۸۰۰ دلار است. قراردادها شامل Call (اختیار خرید) و Put (اختیار فروش) هستند.

نمودار Calls (سبز):
بیشترین Open Interest در قیمت اعمال ۱۲۵,۰۰۰ دلار (۱.۲۵ میلیارد دلار) است، یعنی معامله‌گران انتظار دارند بیت‌کوین تا ۲۸ مارس به این سطح یا بالاتر برسد.
با قیمت فعلی ۸۶,۸۰۰ دلار، این سطح ۴۴٪ بالاتر است، که نشان‌دهنده خوش‌بینی زیاد اما بعید در یک روز است.

نمودار قرمز(Puts):
بیشترین Open Interest در قیمت اعمال ۷۵,۰۰۰ دلار (۵۵۰ میلیون دلار) است، یعنی معامله‌گران انتظار دارند بیت‌کوین به زیر این سطح سقوط کند که ۱۳.۶٪ پایین‌تر از قیمت فعلی است و محتمل‌تر از افزایش ۴۴٪ به نظر می‌رسد.
بازار خوش‌بین‌تر است (Open Interest Call‌ها بیشتر است)، اما قیمت فعلی به سطح Put‌ها (۷۵,۰۰۰ دلار) نزدیک‌تر است، پس احتمال فشار فروش بیشتر است.
سطوح کلیدی: ۱۲۵,۰۰۰ دلار (مقاومت) و ۷۵,۰۰۰ دلار (حمایت).

@ehsanviews

آیا شرکت‌های بزرگ فناوری باید بیت‌کوین بخرند؟
ایده این است که شرکت‌های بزرگ مثل اپل، انویدیا، گوگل، آمازون و مایکروسافت بخشی از جریان نقدی آزاد سالانه خود (میلیاردها دلار) را برای خرید بیت‌کوین (#BTC) صرف کنند. این شرکت‌ها سالانه صدها میلیارد دلار نقدینگی دارند و بیت‌کوین با ارزش بازار حدود ۱.۵ تریلیون دلار، گزینه‌ای جذاب به نظر می‌رسد.

دلایل موافق
محافظت در برابر تورم: بیت‌کوین به‌عنوان "طلای دیجیتال" می‌تواند ارزش پول را در برابر تورم حفظ کند.
افزایش ارزش برای سهامداران: خرید بیت‌کوین می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کند و ارزش شرکت را بالا ببرد، مثل تجربه تسلا در ۲۰۲۱.
کمیابی بیت‌کوین: با عرضه محدود ۲۱ میلیون سکه، خرید چند میلیارد دلاری می‌تواند قیمت را بالا ببرد.
رقابت: ورود به حوزه کریپتو می‌تواند این شرکت‌ها را در رقابت با دیگران پیش بیندازد.

خطرات
نوسان قیمت: افت ۳۰-۵۰ درصدی قیمت بیت‌کوین می‌تواند ضرر بزرگی به همراه داشته باشد.
قوانین نامشخص: تغییرات قانونی ممکن است سرمایه‌گذاری را به خطر بیندازد.
هزینه فرصت: این پول می‌تواند در زمینه‌هایی مثل هوش مصنوعی یا توسعه کسب‌وکار استفاده شود.

خرید ۲-۵ میلیارد دلار (۲-۵٪ از نقدینگی سالانه) برای این شرکت‌ها منطقی و کم‌ریسک است. این کار می‌تواند بیت‌کوین را به بالای ۱۰۰ هزار دلار برساند، اما زمان‌بندی و نوسانات بازار مهم است. مایکروسافت و انویدیا احتمالاً پیشگام شوند، ولی اپل محتاط‌تر عمل می‌کند.

خرید بیت‌کوین یک فرصت استراتژیک با ریسک بالاست. اگر درست اجرا شود، می‌تواند سودآور باشد، اما نیاز به دقت دارد.

@ehsanviews

اینهم از کندل روزانه بیت‌کوین در حالیکه حدود سه ساعت مونده به بسته شدن کندل، با احترام به دوستانی که نظرشون صعود بازار هست روند بازار رو فعلا نزولی میبینم و احتمال داره مجدد به حمایتی که با خط سبز مشخص شده در زمان نه چندان زیاد برسیم‌ یعنی اگر قرار به ریزش باشه نسبتا سریع خواهد بود.

@ehsanviews

چگونه نرخ تورم سود سرمایه‌گذاری را در طول ۵۰ سال کاهش می‌دهد
تصور کنید یک دزد به حساب‌های مالی شما نفوذ کرده است. در نگاه اول، متوجه نمی‌شوید، زیرا موجودی حساب شما همان عدد قبلی را نشان می‌دهد. اما وقتی می‌خواهید از آن پول استفاده کنید، می‌بینید که دیگر نمی‌توانید همان چیزهایی را که قبلاً می‌خریدید، تهیه کنید. ارزش واقعی پول شما کاهش یافته است، حتی اگر مقدار اسمی آن تغییری نکرده باشد. این دقیقاً همان کاری است که تورم با سرمایه‌گذاری شما انجام می‌دهد.


سرمایه‌گذاری ۱۰۰۰ دلاری در طول ۵۰ سال
فرض کنید در پایان سال ۱۹۷۴، مبلغ ۱۰۰۰ دلار را در سهام بزرگ آمریکایی سرمایه‌گذاری کرده‌اید و آن را تا پایان سال ۲۰۲۴ نگه داشته‌اید. در اینجا دو معیار کلیدی را بررسی می‌کنیم:

ارزش اسمی (Nominal Value): این مقدار دلاری سرمایه‌گذاری شما بدون هیچ‌گونه تعدیل است، یعنی همان چیزی که در حسابتان می‌بینید.

ارزش تعدیل‌شده با تورم (Inflation-Adjusted Value): این نشان‌دهنده قدرت خرید واقعی پول شماست، با در نظر گرفتن اینکه تورم هر سال از ارزش آن کم می‌کند.

از سال ۱۹۷۵ تا ۲۰۲۴، ارزش اسمی آن ۱۰۰۰ دلار اولیه به لطف بازده بازار سهام به میزان قابل‌توجهی افزایش یافته است. با این حال، وقتی تورم را در نظر می‌گیرید، قدرت خرید واقعی این سرمایه‌گذاری بسیار کمتر از ارزش اسمی آن است.

برای درک بهتر، بیایید اعداد را بررسی کنیم. تورم در ایالات متحده از سال ۱۹۷۴ تا ۲۰۲۴ به طور متوسط حدود ۳.۷٪ در سال بوده است. این یعنی اگر در سال ۱۹۷۴ با ۱۰۰۰ دلار می‌توانستید چیزی بخرید، در سال ۲۰۲۴ برای خرید همان چیز به بیش از ۶۰۰۰ دلار نیاز دارید. این کاهش قدرت خرید نشان می‌دهد که تورم تا چه حد می‌تواند بازده واقعی سرمایه‌گذاری شما را تحت تأثیر قرار دهد.

چرا این موضوع مهم است؟
تورم یک عامل حیاتی است که باید هنگام برنامه‌ریزی مالی و انتخاب گزینه‌های سرمایه‌گذاری به آن توجه کنید. در حالی که سهام بزرگ آمریکایی به طور تاریخی بازده‌ای بالاتر از نرخ تورم داشته‌اند، سایر گزینه‌ها مانند گواهی سپرده (CD) یا اوراق قرضه اغلب نمی‌توانند با تورم همگام شوند و در نتیجه قدرت خرید شما را در طول زمان کاهش می‌دهند.

دزدهای پنهان دیگر
تورم تنها چیزی نیست که به طور مخفیانه پول شما را "می‌دزدد". برای کسب‌وکارها، هزینه‌های غیرضروری یا قراردادهای ناکارآمد با تأمین‌کنندگان می‌تواند سود را کاهش دهد.

@ehsanviews

قیمت تتر رو میبینید چطور صعودی هست؟ از ۹۸ تومن رسید به حدود ۱۰۵تومن اگر همون موقع ۱۰۰۰ تتر خریده بودید الان ۷ میلیون تو سود هستید.

@ehsanviews

بر اساس داده‌های منتشرشده توسط Glassnode، نهنگ‌های بازار بیتکوین (کیف‌پول‌هایی با موجودی بیش از ۱۰,۰۰۰ BTC) در دو هفته گذشته بیش از ۱۲۹,۰۰۰ بیتکوین به ارزش تقریبی ۱۱.۲ میلیارد دلار خریداری کرده‌اند. این حجم از انباشت، بالاترین میزان از آگوست ۲۰۲۴ تا به امروز محسوب می‌شود و می‌تواند سیگنالی مثبت برای بازار در میان‌مدت باشد. در این بازه زمانی، شاخص ۱Y+ HOLD Wave که نشان‌دهنده رفتار هولدرهای بلندمدت (بیش از یک سال) است، رشد قابل‌توجهی داشته و این موضوع نشان‌دهنده عدم تمایل این گروه به فروش دارایی‌هایشان علی‌رغم وجود عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی است. در مقابل، فشار فروش اخیر از سوی سرمایه‌گذاران خرد بازار بوده است.

رشد تاریخی نهنگ‌ها:
بر اساس گزارش‌های تاریخی Glassnode، تعداد آدرس‌های نهنگ (بیش از ۱۰,۰۰۰ BTC) از سال ۲۰۱۱ تا ۲۰۲۴ به طور پیوسته افزایش یافته و در حال حاضر حدود ۱۱۰ نهنگ بزرگ در بازار وجود دارند که بیش از ۱۰ درصد از کل عرضه بیتکوین را در اختیار دارند.

تأثیر نهنگ‌ها بر بازار:
تحقیقات نشان می‌دهد که فعالیت نهنگ‌ها معمولاً پیش‌بینی‌کننده روندهای بزرگ بازار است. به عنوان مثال، در اواخر سال ۲۰۲۰، پیش از رسیدن بیتکوین به اوج قیمتی ۶۹,۰۰۰ دلار، نهنگ‌ها به طور مشابه اقدام به انباشت گسترده کرده بودند.

رفتار هولدرهای بلندمدت: داده‌هایIntoTheBlock نشان می‌دهد که حدود ۷۰ درصد از بیتکوین‌های موجود در بازار بیش از یک سال است که جابه‌جا نشده‌اند، که این رقم بالاترین میزان در تاریخ بیتکوین است و نشان‌دهنده اعتماد بالای هولدرها به آینده این دارایی است.

این داده‌ها نشان‌دهنده پتانسیل صعودی بیتکوین در میان‌مدت هستند، اما همچنان توصیه می‌شود سرمایه‌گذاران با احتیاط و بررسی دقیق شرایط کلان اقتصادی عمل کنند.

@ehsanviews

خریدید یا نه؟ احتمال افزایش قیمت هست. بخش کمی از سرمایتون رو درگیر کنید اگر پامپ شد که فبها اگر نه هم درازمدت سود خوبی خواهد داد بنظرم جزو ارزهاییه که مجدد سقف قبلیش رو میبینه.

@ehsanviews

تارگت کوتاه مدت تتر ۱۱۵,۰۰۰ تومان که برای تتر نشان‌دهنده انتظار افزایش ارزش آن نسبت به ریال در کوتاه‌مدت است که ناشی از فشارهای تورمی در اقتصاد ایران، کاهش ارزش ریال، یا افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن (مانند تتر) می‌باشد که به‌عنوان جایگزینی برای ذخیره ارزش در برابر نوسانات ارزی استفاده می‌شود. این هدف‌گذاری بر اساس روندهای اخیر بازار و انتظارات معامله‌گران است.

افت قیمت تتر به ۹۵,۰۰۰ تومان به‌عنوان یک سطح اصلاحی و موقعیت خرید خوب، بیانگر این است که در صورت کاهش موقت تقاضا یا افزایش عرضه تتر در بازار (مثلاً به دلیل ورود نقدینگی از صرافی‌ها یا کاهش تنش‌های کوتاه‌مدت)، این سطح می‌تواند یک نقطه جذاب برای ورود خریداران باشد. این اصلاح می‌تواند به معنای تعدیل انتظارات تورمی یا تثبیت موقت شرایط ارزی باشد. برای سرمایه‌گذاران، این سطح نشان‌دهنده یک فرصت استراتژیک برای خرید در کف قیمتی است(با فرض بازگشت روند صعودی.)

افزایش قیمت تتر به ۱۳۲,۰۰۰ و سپس ۱۵۳,۰۰۰ تومان در صورت تشدید تنش‌های منطقه‌ای، به وضوح نشان‌دهنده تأثیر عوامل ژئوپلیتیکی بر بازار ارز است. در چنین سناریویی، احتمالا شاهد افزایش نااطمینانی اقتصادی، خروج سرمایه از کشور، و هجوم سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن مانند تتر خواهیم بود. این جهش قیمتی می‌تواند به دلیل کاهش عرضه دلار فیزیکی در بازار داخلی یا افزایش تقاضا برای انتقال دارایی‌ها به خارج از کشور رخ دهد. از منظر اقتصاد کلان، این سطوح قیمتی نشان‌دهنده تأثیر مستقیم ریسک‌های سیاسی بر کاهش ارزش پول ملی و افزایش هزینه‌های مبادله ارزی است.

این پیش‌بینی ترکیبی از تحلیل تکنیکال (سطوح حمایت و مقاومت) و بنیادی (شرایط اقتصادی و منطقه‌ای) است. در اقتصاد ایران، که با تحریم‌ها، تورم بالا، و نوسانات ارزی مواجه است، تتر به‌عنوان یک ابزار مالی برای حفظ ارزش دارایی‌ها و دور زدن محدودیت‌های ارزی اهمیت زیادی پیدا کرده با این حال، تحقق این اهداف قیمتی به عوامل متعددی از جمله سیاست‌های پولی دولت، تحولات بازار جهانی ارزهای دیجیتال، و شدت گرفتن یا فروکش کردن تنش‌های منطقه‌ای بستگی دارد.

@ehsanviews

در ابتدای سال ۲۰۲۲، قبل از تهاجم روسیه به اوکراین بزرگ‌ترین واردکنندگان سوخت فسیلی از روسیه (بر اساس تناژ روزانه) به این ترتیب بودند:
اتحادیه اروپا : ۹۲۹ هزار تن (بزرگ‌ترین واردکننده)
چین: ۴۳۵ هزار تن
سایر کشورها : ۲۴۵ هزار تن
ترکیه: ۱۳۹ هزار تن
کره جنوبی: ۹۳ هزار تن
بریتانیا : ۴۹ هزار تن
ایالات متحده : ۳۳ هزار تن
هند: ۲۹ هزار تن

پس از تهاجم روسیه به اوکراین، الگوهای واردات به شدت تغییر کرده‌اند:
اتحادیه اروپا : واردات از ۹۲۹ هزار تن به ۲۰۵ هزار تن کاهش یافته است (کاهش حدود ۷۸%). این کاهش احتمالاً به دلیل تحریم‌ها، سیاست‌های کاهش وابستگی به انرژی روسیه و تلاش برای تنوع‌بخشی به منابع انرژی (مثلاً از طریق گاز طبیعی مایع یا LNG) است.

چین: واردات از ۴۳۵ هزار تن به ۶۰۷ هزار تن افزایش یافته است (رشد حدود ۴۰%). چین به بزرگ‌ترین واردکننده سوخت فسیلی روسیه تبدیل شده است.

هند: افزایش چشمگیر از ۲۹ هزار تن به ۳۴۵ هزار تن (رشد بیش از ۱۰ برابر). هند به یکی از بازیگران اصلی در خرید سوخت فسیلی روسیه تبدیل شده است.

ترکیه: افزایش از ۱۳۹ هزار تن به ۲۴۰ هزار تن (رشد حدود ۷۳%).

سایر کشورها: افزایش از ۲۴۵ هزار تن به ۲۷۶ هزار تن (رشد اندک).

کره جنوبی: کاهش از ۹۳ هزار تن به ۳۰ هزار تن (کاهش حدود ۶۸%).

بریتانیا و ایالات متحده : هر دو به صفر رسیده‌اند، که نشان‌دهنده توقف کامل واردات سوخت فسیلی از روسیه است، احتمالاً به دلیل تحریم‌های سخت‌گیرانه.

اتحادیه اروپا، ایالات متحده، بریتانیا و کره جنوبی به شدت وابستگی خود به سوخت فسیلی روسیه را کاهش داده‌اند. این تغییر احتمالاً نتیجه تحریم‌ها، فشارهای سیاسی و تلاش برای یافتن منابع جایگزین انرژی است.

چین و هند به طور قابل‌توجهی واردات خود را افزایش داده‌اند. این ممکن است به دلیل قیمت‌های پایین‌تر سوخت روسیه (به دلیل تحریم‌ها و کاهش تقاضا از غرب) و نیاز این کشورها به انرژی برای رشد اقتصادی باشد.

ترکیه نیز به عنوان یک کشور در تقاطع اروپا و آسیا، واردات خود را افزایش داده و نقش واسطه‌ای در تجارت انرژی ایفا می‌کند.

@ehsanviews

اخیراً بیش از ۱,۰۵۷ بیتکوین که برای مدت ۷ تا ۱۰ سال در کیف‌پول‌های غیرفعال باقی مانده بودند، جابه‌جا شده‌اند. این جابه‌جایی باعث شده شاخص Spent Output Age Bands به بالای سطح ۵۰ برسد؛ سطحی که اغلب با فعالیت نهنگ‌های قدیمی و احتمال افزایش فشار فروش در بازار مرتبط است.

انتقال این مقدار بیتکوین قدیمی ممکن است نشان‌دهنده تصمیم برخی از سرمایه‌گذاران اولیه برای فروش دارایی‌های خود و خروج از بازار باشد. نکته جالب اینکه چنین جابه‌جایی‌هایی گاهی با رویدادهای مهم بازار مثل نوسانات شدید قیمت یا اخبار بزرگ مرتبط با بیتکوین همراه بوده‌اند. برای مثال، در گذشته، فعال شدن کیف‌پول‌های قدیمی گاهی پیش‌درآمد تغییرات قیمتی قابل توجه بوده است.

@ehsanviews

شاخص VIX (شاخص نوسانات بازار) که به عنوان "شاخص ترس" شناخته می‌شود، در تاریخ به مقدار ۴۵.۳۱ رسیده که افزایش چشمگیری (۵۰.۹۳٪) نسبت به مقدار بسته شدن قبلی آن (۳۰.۰۲) نشان می‌دهد. این جهش بزرگ، بزرگ‌ترین افزایش یک‌روزه VIX در پنج سال اخیر بوده است و نشان‌دهنده نگرانی شدید سرمایه‌گذاران و عدم اطمینان در بازار است.

دلایل احتمالی افزایش VIX و وضعیت بازار
۱. سیاست‌های تعرفه‌ای جدید دولت آمریکا:
در تاریخ ۲ آوریل ۲۰۲۵، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرد که تعرفه‌های جدیدی به میزان ۲۵٪ بر خودروها و برخی قطعات خودرو که در ایالات متحده مونتاژ نشده‌اند، اعمال خواهد شد. این اعلامیه باعث واکنش شدید بازارها شد. شاخص‌های اصلی بازار سهام مانند S&P 500 و Nasdaq به ترتیب ۶٪ و ۵٪ سقوط کردند، و Nasdaq حتی وارد وضعیت بازار خرسی (Bear Market) شد.

۲.واکنش سایر کشورها:
چین تعرفه‌های تلافی‌جویانه ۳۴٪ بر imports آمریکا اعمال کرده و مذاکراتی برای کاهش تنش‌ها آغاز شده است. کشورهای اروپایی، ژاپن، کانادا و مکزیک نیز در حال بررسی گزینه‌های خود هستند، از جمله افزایش سرمایه‌گذاری در آمریکا (مانند سرمایه‌گذاری ۲۱ میلیارد دلاری هیوندای کره جنوبی در آمریکا) یا اعمال تعرفه‌های متقابل.

۳. عدم اطمینان اقتصادی و سیاسی:
گزارش‌های اقتصادی اخیر نشان‌دهنده نگرانی‌هایی درباره کند شدن رشد اقتصادی در آمریکا هستند. شاخص اطمینان مصرف‌کننده (Consumer Confidence Index) که توسط The Conference Board منتشر شده، در مارس ۲۰۲۵ به ۹۲.۹ کاهش یافته، که پایین‌ترین سطح در ۱۲ سال گذشته است. این کاهش به دلیل نگرانی‌های مرتبط با تعرفه‌ها، تورم، و شرایط کسب‌وکار بوده است.

شاخص پیشرو اقتصادی (LEI) نیز در فوریه ۲۰۲۵ کاهش ۰.۳٪ داشته و به ۱۰۱.۱ رسیده که نشان‌دهنده وجود موانع اقتصادی در آینده نزدیک است.

۴. بازار کار و داده‌های اقتصادی: گزارش مشاغل غیرکشاورزی (Nonfarm Payrolls) در مارس ۲۰۲۵ نشان داد که ۲۲۸,۰۰۰ شغل جدید ایجاد شده، که بسیار بالاتر از انتظارات (۱۳۰,۰۰۰ شغل) بود. نرخ بیکاری به ۴.۲٪ افزایش یافت، اما بازار کار همچنان مقاوم به نظر می‌رسد. با این حال، این داده مثبت نتوانست نگرانی‌های ناشی از تعرفه‌ها را کاهش دهد.

پیش‌بینی می‌شود نرخ بیکاری در سال ۲۰۲۵ به بالای ۴.۵٪ برسد، به‌ویژه اگر اخراج کارمندان دولتی به دلیل سیاست‌های جدید دولت افزایش یابد.

۵. تورم و سیاست‌های پولی:
شاخص تورم PCE (شاخص مورد علاقه فدرال رزرو) در فوریه ۲۰۲۵ به ۲.۵٪ رسیده، که نسبت به سال گذشته تغییری نکرده است. این نشان‌دهنده ثبات نسبی تورم است، اما نگرانی‌ها درباره تأثیر تعرفه‌ها بر افزایش قیمت‌ها وجود دارد.

فدرال رزرو از زمان شروع چرخه کاهش نرخ بهره، نرخ‌ها را ۱۰۰ واحد پایه کاهش داده و به محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵٪ رسانده است. با این حال، سرمایه‌گذاران انتظار دارند که فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ نرخ‌ها را بیشتر کاهش دهد تا از بازار کار و رشد اقتصادی حمایت کند.

@ehsanviews

کارشناسان می‌گویند سال ۲۰۰۸ دوباره در حال تکرار است: بدهی‌های کلان، بازارهای بیش‌ازحد متورم و هرج‌ومرج سیاسی! نشانه‌ها به شدت هشدار می‌دهند، اما خوش‌بینی بیش‌ازحد همه را کور کرده. مثل پیش از سقوط بزرگ سال ۲۰۰۸، همه چیز باثبات به نظر می‌رسد.

ایالات متحده باید طی ۶ ماه آینده ۷ تریلیون دلار بدهی را بازپرداخت کند. با نرخ‌های بهره بالا، این هزینه سرسام‌آور است. تنها راه، به نظر می‌رسد، فروپاشی بازار باشد تا اوراق قرضه جذاب شوند. این همان استراتژی پرریسک است.

ترامپ با قدرت برگشته. او می‌داند سقوط بازار می‌تواند بازده اوراق را پایین بیاورد و بدهی را ارزان‌تر کند. هرچه این اتفاق سریع‌تر بیفتد، هزینه بازسازی کمتر خواهد بود. رمز کار در اوراق قرضه است: افزایش قیمت اوراق، کاهش بازده و در نتیجه، کاهش فشار بدهی. برای این کار، سهام باید زمین بخورد و سرمایه به سمت اوراق سرازیر شود.

او تعرفه‌های سنگین وضع کرده: ۳۴٪ برای چین، ۲۵٪ برای کره جنوبی، ۴۶٪ برای ویتنام. این نه حمایت از تولید داخلی، بلکه محرک تورم است. قیمت‌های بالاتر واردات، تورم را شعله‌ور می‌کند، مصرف‌کننده را ضعیف‌تر و فدرال رزرو را سردرگم‌تر می‌کند. تلافی شرکای تجاری قطعی است: صادرات آمریکا ضربه می‌خورد، سود شرکت‌ها کاهش می‌یابد و زنجیره تأمین فلج می‌شود. این آغاز یک فروپاشی جهانی است.

در پشت صحنه، نقدینگی در حال خروج است. معاملات کم‌حجم شده و بازار زیر فشار شکننده است. درست مثل ۲۰۰۸، ظاهر آرامش‌بخش است، اما واقعیت ترسناک. بانک‌ها روی کاغذ همچنان استوارند، ولی مشتقات پرریسکشان فاجعه‌بار است.

کریپتو در تئوری باید برنده این آشوب باشد، اما ابتدا همراه همه چیز سقوط کند. مؤسسات بیت‌کوین و اتریوم را می‌فروشند، آلت‌کوین‌ها بیشترین آسیب را می‌بینند. بعداً، مثل اتفاقات پس از کووید ۲۰۲۰، همه چیز احیا می‌شود.

خرده‌فروش‌ها هنوز غرق خوش‌خیالی‌اند. با وجود ضرر ۳۰٪ از زمان تحلیف ترامپ، به حرف‌های او دل بسته‌اند و ریسک می‌کنند. این همان توهم پیش از نابودی است. سقوط بعدی می‌تواند بیش از ۵۰٪ ارزش‌ها را محو کند، شبیه ۲۰۰۸.

فدرال رزرو در مخمصه است: افزایش نرخ‌ها اقتصاد را خفه می‌کند، کاهش آن‌ها تورم را بیدار. در ۲۰۰۸ زمان‌بندی را از دست دادند؛ حالا در ۲۰۲۵، دیگر سلاحی ندارند. اگر بازار بشکند، راه نجاتی نیست.

ترامپ می‌خواهد کنترل روایت را به دست بگیرد. سقوط در ۲۰۲۵ فرصتی است تا با بهبود آن، تا ۲۰۲۶ یا ۲۰۲۸ قهرمان شود. چرخه‌های اقتصادی، افکار عمومی و آرا را در دست خواهد گرفت. این سقوط، اگر بیاید، بخشی از نقشه است: بازسازی با تخریب بدهی‌ها.

@ehsanviews

تعرفه‌های جدید آمریکا بر واردات، به‌ویژه از چین، بازار فلزات اساسی مثل مس رو با افت شدید مواجه کرده. تعرفه ۳۴ درصدی بر کالاهای چینی باعث شده چین هم تعرفه‌های مشابهی بر کالاهای آمریکایی بذاره، و شایعاتی از افزایش بیشتر این تعرفه‌ها هست، هرچند هنوز تأیید رسمی نشده. شرکت‌های تولیدکننده شمش و ورق مس حالا مجبورن سودشون رو کم کنن و با تعرفه‌های جدید به آمریکا بفروشن، که فروش و تقاضا رو کاهش می‌ده.

چین ممکنه مثل سال ۲۰۲۴، با افزایش عرضه مس در بازارهای داخلی و جهانی و پخش سود روی حجم فروش بالا، جواب بده؛ این کار قبلاً قیمت مس رو پایین آورده. اما از طرف دیگه، رشد اقتصادی ضعیف چین، فعالیت تجاری و واردات و صادرات مس رو کم کرده. نمودارهای بورس فلزات شانگهای هم افت شدید فعالیت صنعتی مس رو نشون می‌دن.

بازار مس الان تو رکوده و حتی اگه چین عرضه رو زیاد نکنه، بعید به نظر می‌رسه قیمت‌ها جهش کنن. تعرفه‌های دولت ترامپ و رکود جهانی، اوضاع رو پیچیده‌تر کرده و رشد قیمت رو دور از انتظار کرده.

@ehsanviews

تو ۳ ماه گذشته Total Market Cap ۳۳٪ کاهشی شده همین یکی از علل نزولی بودن بازار هست. پول‌های بزرگ خروج زدند. الان فقط باید خریدهای ارزنده انجام داد و صبر داشت . فیوچرزکارها که بحثشون جداست هم تو بازار صعودی هم نزولی ترید میکنند .

۲ ماه پیش از مارکت نزولی گفتم ولی خیلی از تحلیل‌گران و فعالان بازار جدی نگرفتند. الان هم کسی بیتکوین ۷۵۰۰۰ دلاری و اتریوم ۱۵۰۰ دلاری نمیخره اما رسید به ۱۲۵۰۰۰ و ۳۰۰۰ دلار همه هجوم میارن و خرید میزنند!

یک تابستان داغ در پیش رو داریم!

@Ehsanviews