Сводка новостей 25.11 - 26.11

🇪🇺В ЕС выступили за смягчение предложений, направленных на пресечение обхода санкций против России

🔹По словам источника, знакомого с вопросом, группа государств-членов ЕС настаивает на смягчении предложений Европейского союза, направленных на пресечение обхода санкций в отношении России через третьи страны. Эти страны также хотят сузить сферу действия потенциальных положений и перечень товаров, на которые будет распространяться предлагаемая мера, также они обеспокоены тем, что контрактные требования могут поставить европейские компании в невыгодное конкурентное положение.

✍️Санкции обусловлены политикой, а не экономической выгодой, но закон спроса и предложения в санкционный лист не добавишь). Экономика ЕС только только начала разгоняться, что видно по динамике цен и по обеления электроэнергии-не хватало сейчас очередного ужесточения на получение росийских ресурсов. Новость, кстати, передает большой привет паникерам, который в последние два месяца сбрасывали Алросу: как поставляли, так и продолжат.
Конечная прибыль останется неизменной




📔«Магнит» стал владельцем 29,7% своих акций и рекомендовал дивиденды с доходностью 6,5%

🔹Всего ретейлер выкупил у инвесторов из 25 стран более 30,245 млн своих акций. Компания сообщила, что не планирует увеличивать долю до более чем 30% от всех выпущенных акций. Также после заседания совета директоров, рассмотревшем вопрос о дивидендах, стало известно, что размер выплаты составит ₽412,13 на бумагу.

✍️Магнит молодцы, добавить нечего. Обещали в 1п2023 возобновление дивидендных выплат и выкуп акции-сделали, еще и раньше сроков. +к доверию со стороны инвесторов. В эпоху постоянно меняющихся программ выплат дивов и резких допок высоко ценится, на мой взгляд. Акции на новостях подросли, бизнес оценивается недешево. Но брать Магнит сейчас все равно актуально-продуктовый ритейл это лучшая защита от инфляции.




🇨🇳Китайский Zeekr сообщает о росте выручки в преддверии IPO в США

🔹Выручка китайской компании Zeekr Intelligent почти удвоилась за первые девять месяцев этого года, говорится в обновленных документах бренда электромобилей, поданных в пятницу в комиссию по ценным бумагам США для первичного публичного размещения акций.

✍️Китайские «электрички» похоже уже не догнать: Выручка отдельных компаний, на примере Zeekr, растет кратно. В России сейчас бум китайского автопрома, Zeekr тоже появляются на дорогах. По цене/качеству все в восторге, но что будет после больших пробегов? Жалобы на поломки уже начинают поступать. Примечательно, что в самом Китае эти автомобили стоят в 2-3 раза дешевле. Кратный рост выручки-последствия кратной наценки.




🇹🇷Товарооборот между Россией и Турцией вырос за 10 месяцев на 49,8%

🔹По итогам 2022 года Турция заняла второе место среди внешнеторговых партнеров России, а двусторонний товарооборот вырос почти в два раза – на 85,8%. При этом в январе – октябре 2023 года (по сравнению с тем же уровнем прошлого года) российско-турецкий товарооборот увеличился на 49,8% в физическом объеме.

✍️Дыра, образовавшаяся после ухода западных партнеров постепенно заполняется. Если «поворот на восток» и Африка для РФ-нечто новое, с Турцией было тесное сотрудничество еще до СВО: не нужно было тратить бешеные средства на логистику, инфраструктуру и закрепление партнерства. Ну и, по классике, увеличение оборота обусловлено перепродажей Турцией российских ресурсов на запад в качестве нейтральной стороны)

UPD: Российский фондовый цирк рынок-это когда в момент, пока ты пишешь пост, СПБ биржа опровергает банкротство и акции отрастают обратно.
Горизонт событий-10 минут.

Забавно, когда многие опасаются крипту за волатильность, но инвестируют в такое.

За манипуляции рынком причастных надо сажать, но их конечно же не найдут.

Так и живем..


P.S: плачевности ситуации это не отменяет. У СПБ нет альтернативы иностранным акциям и запасного плана по обходу санкций. Такое в инвестпортфеле держать нельзя.

Флоатеры: интересные ОФЗ и корпоративные облигации с привязкой к RUONIA и ставке ЦБ

📑Флоатеры — облигации с плавающим купоном, который зависит от RUONIA или ставки ЦБ. Они не так сильно реагируют на изменение ставки, то есть менее волатильны.


Вот список оптимальных вариантов по ликвидности и надежности.
Начнем с ОФЗ:


🔹ОФЗ


📍ОФЗ 29006

ISIN: SU29006RMFS2
Купон: RUONIA+1,2%
Погашение: 29.01.2025
ОФЗ 29007

ISIN: SU29007RMFS0
Купон: RUONIA+1,3%
Погашение: 03.03.2027
ОФЗ 29008

ISIN: SU29008RMFS8
Купон: RUONIA+1,4%
Погашение: 03.10.2029
ОФЗ 29009

ISIN: SU29009RMFS6
Купон: RUONIA+1,5%
Погашение: 05.05.2032
ОФЗ 29010

ISIN: SU29010RMFS4
Купон: RUONIA+1,6%
Погашение: 06.12.2034
ОФЗ 29014

ISIN: SU29014RMFS6
Купон: RUONIA+0%
Погашение: 25.03.2026
ОФЗ 29021

ISIN: SU29021RMFS1
Купон: RUONIA+0%
Погашение: 04.04.2024
ОФЗ 29022




🔹Корпоративные с высоким рейтингом

📍РусГидро, выпуск РусГидБП10

ISIN: RU000A106037
Купон: КС+1,3%
Погашение: 20.03.2028
Инфраструктурные облигации Дом РФ, выпуск ИнфрОблР6

ISIN: RU000A106P97
Купон: RUONIA+1,3%
Погашение: 26.08.2027
Норильский никель, выпуск НорНик Б09

ISIN: RU000A1069N8
Купон: RUONIA+1,3%
Погашение: 17.05.2028
Газпром капитал, выпуск ГазпромК07

ISIN: RU000A106375
Купон: RUONIA+1,3%
Погашение: 05.04.2028
ВЭБ РФ, выпуск ВЭБР-37

ISIN: RU000A106LL5
Купон: RUONIA+1,8%
Погашение: 25.08.2032
РЖД, выпуск РЖД 1Р-26R

ISIN: RU000A106K43
Купон: RUONIA+1,3%
Погашение: 19.07.2028

​​👋Всем добрейшего вечера.

Последние три дня отдыхал в родном городе. Пропарился в бане, увиделся с близкими, перезагрузился:)

Пока летел в самолете обратно в Москву, поймал себя на мысли, что давненько не делал подробные обзоры на компании РФ: в последний месяц со временем было совсем туго, а качественная аналитика это не копипастный шлак-требует полного погружения. Сейчас с этим получше, поэтому завтра с удовольствием разберу для вас желаемую компанию.

В посте ниже закидываю традиционный опрос, а пока что ловите список уже разобранных компаний:

🛴Whoosh
💎АЛРОСА
⛽️Лукойл
💰АФК система
🔖HeadHunter
📱Яндекс

Сводка новостей 27.11

📈Цены на золото выросли до максимума с середины мая — РБК

🔹Стоимость золота превысила $2000 за унцию. Котировки выросли до максимального уровня за последние полгода на фоне ослабления доллара и ожиданий окончания цикла повышения процентных ставок в США

✍️Как и говорил ранее, дорогое золото после начала войны на Ближнем Востоке-это не разовый всплеск в цене, а новые реалии.




📉Индекс Мосбиржи упал ниже 3200 пунктов — РБК

🔻По состоянию на 16:30 мск рублевый индекс биржи снизился на 0,76%, до отметки 3193,20 пункта. На российском рынке акций наблюдается негативная динамика на фоне снижения нефтяных котировок.

✍️На данный момент отсутствуют факторы, которые бы тянули за собой индекс: нефть Brent упала, доллар ниже 90. Главные тяжеловесы индекса в ближайшее время не отчитываются, инвесторы ждут очередного повышения ставки до 16-18%. Инвестировать в акции при таких условиях-это жопа.




🏢Путин разрешил ряду компаний самим определять состав раскрываемой информации — БКС

▪️Президент России Владимир Путин утвердил перечень из 46 российских компаний, которые самостоятельно могут определять состав и объем раскрываемой информации. В перечень включены, в частности, Роснефть и ряд ее «дочек», а также Башнефть.

✍️Когда вышел указ об обязательной отчётности компаний с июля 2023, многие компании до последнего сопротивлялись. Многие до сих пор скрывают данные. В целом, компании не парятся и вписывают основную прибыль в графу «прочие доходы». Это скорее негативный знак: отсутствие прозрачности всегда плохо для инвесторов и может быть сопряжено с проблемами внутри компаний

Недавно на глаза попался такой вот роудмэп по предстоящим IPO в РФ

Ориентироваться не стоит: за последние годы куча компаний заявляли о размещении, а потом меняли решение. И наоборот: неожиданные варианты проводили IPO быстро и неожиданно, без особых анонсов в СМИ.

Мне нравятся Медси и Степь (дочерние компания АФК системы, кстати), Selectel, Совкомбанк и Самолет Плюс (Если Недвига к тому моменту не схлопнется))

В остальных случаях мне либо не нравится бизнес, либо просто плохо знаком с компаниями.

🧐Какие компании РФ хотели бы увидеть на IPO?

💎 Сегодня появилась инфа об утверждении Еврокомиссией запрета о продаже алмазов из РФ.
Алросу опять сливают…а зря!

Давайте углубимся в ситуацию:

1) Страны G7 лоббируют интересы монополистов рынка алмазов (de beers) и портят рынок.

📑 Это не мое видение – полноценную петицию направил Мартин Раппопорт, владелец одноименного аналитического издания про рынок алмазов – самого авторитетного в мире. «Всемирный алмазный совет (WDC) и лоббисты DeBeers пытаются протолкнуть план санкций против России, который уничтожит многих малых и средних американских ювелиров и дилеров», — считает Раппопорт.

💬 При этом он выступил с альтернативным предложением, суть которого в том, чтобы запретить экспорт из России обработанных камней — бриллиантов (которых в России производится очень мало), но оставить на мировом рынке российское сырье.

2) Российские алмазы продолжат поступать на мировые рынки.

❌ Перекрыть 30% мирового предложения, как писал ранее, не могут никакие санкции. Новые запрет требует доказательство того, что алмаз не имеет российского происхождения на всех этапах производства. Так и вижу, как в Индийский Сурат едет делегация волонтеров и выслеживает российский след)))

3) Технически акции находятся на дне.

📉 По текущим ценам акции подошли к мощному уровню поддержки, наблюдается перепроданность по RSI (ниже 40) на недельной таймфрейме.
Текущие цены находятся на уровне 2014 года. Это при том, что последний отчет показал, что выручка и прибыль практически не изменились с досанкционного 2021 года. С августа 2023 падение -30%.



☑️ Выводы: Текущая ситуация крайне напоминает весну 22 года, когда были аноснсированы акции против нефтегаза: до ограничений оставалось полгода, и за эти полгода на рынок вылили кучу ресурсов по рекордно высоким ценам, что позволило в 22 году получить сверхприбыль.
С алмазами похожая ситуация: запрет вступает в силу в 2024 году, а цены на алмазы начали расти уже сейчас, что позитивно для Алросы, естественно.
Также, баланс спроса и предложения на рынке алмазов по прогнозам наступит уже в начале 24 года, что опять же приведет к росту цен. На фоне девальвации рубля Алроса также будет чувствовать себя лучше рынка.

👨‍💻 ИнвестИдея остается в силе. По срокам я, конечно, переборщил)
Все-таки торговать против тренда – дело неблагодарное. Но если хотите сыграть на недоооценке в долгосрок – самое то.

Сводка новостей 28.11


🌾Чистая прибыль «Акрона» за девять месяцев снизилась на 70%

🔻Чистая прибыль группы «Акрон» по МСФО за девять месяцев 2023 г. снизилась на 70% в годовом выражении до 25,64 млрд руб. В долларовом эквиваленте она снизилась на 75% – с $1,22 млрд до $310 млн. Выручка снизилась на 34% г/г до 130,5 млрд руб. В долларовом эквиваленте – на 44%, с $2,8 млрд до $1,58 млрд. Показатель EBITDA снизился на 51% до 51,8 млрд руб. В долларовом эквиваленте – на 58%, с $1,5 млрд до $626.

✍️Финансовые показатели опустились на землю после сверхприбылей в 2022 году на фоне цен на удобрения. Как я неоднократно говорил, конфликт на ближнем востоке и локальные толчки цен на газ (забастовки в Австралии, спрос на электроэнергию в ЕС) также подталкивают цены на газ, а это напрямую зависит на цены минеральных удобрений. ГАЗ становится дороже-дорожают удобрения. Но, если брать в портфель удобрения, я бы смотрел в сторону Фосагро: у Акрона хуже ликвидность+акции
дорогие сами по себе.



СПБ Биржа согласовала механизм распределения не попавших под ограничения денежных средств

📔СПБ Биржа распределила указанные выше денежные средства в иностранной валюте среди участников торгов пропорционально тому объему и виду иностранных валют, которые находятся на клиринговых счетах участников торгов. Объем этой валюты эквивалентен 5,9 млрд руб. по курсу ЦБ РФ на 27 ноября 2023 г. и составляет 31,05% общей суммы клиентских денежных средств.

✍️А где же остальные 69%, спросите вы? А понятия не имею-отвечу я вам)). СПБ биржа в очередной раз доказали, что не были готовы к санкциям, вопреки заверениям руководства.



⛽️Суд прекратил производство по иску Транснефти к Роснефти на 2 млрд рублей

🔒Арбитражный суд Москвы прекратил производство по иску Транснефти к Роснефти на 2 млрд руб., связанному с загрязнением на нефтепроводе «Дружба» в 2019 г. Суд закрыл процесс рассмотрения этого иска по просьбе Роснефти, чтобы обезопасить информацию, которая может нанести ущерб государству.

✍️Сумма не самая крупная, поэтому на котировках особо не отразилось: Акции Роснефти подрасли на 2% на вчерашней торговой сессии. От нефтяников все ждут сверхдивидендов по результатам 2-3 полугодий. И смотрят на динамику рынка мировой нефти.



🪓Главный акционер АФК Система дала займ Сегеже на 7.7млрд на 3 года, для погашения краткосрочных займов. Общий долг 120млрд.

✍️Сегежа вчера была звездой торгов: акции взлетели на 11% на этом фоне. Перепроданность очевидна: капитализация крупнейшей компании в рф в древопеперабатыввющей отрасли сейчас на дне. Но радоваться рано: долг остается крупным, при высокой ставке обслуживать его будет все сложнее. Цены на древесину по-прежнему валятся. Допэмиссия все еще вероятна. Покупать акции сейчас=высокая вероятность поймать ножи.

Потеря $225 млн из-за неверно нажатой кнопки

Показатели финансовой отчётности, цена на нефть, новое законодательство — что только не влияет на курс ценных бумаг. Но инвесторы не всегда руководствуются только здравым смыслом.

Неправильно нажатая кнопка

🇯🇵 Неприятности для Mizuho Securities, японского инвестиционного банка с вековой историей начались 8 декабря 2005 года. В тот день на Токийской фондовой бирже выставили на продажу акции рекрутинговой компании J-Com. Сумма IPO должна была составить $3,1 млрд.

🧮 J-Com поручила банку продать одну акцию за 610 тысяч иен ($5080). Но брокер нажал не ту кнопку — и отправил заявку на продажу 610 тысяч акций по 1 иене за штуку ($0,008). Число выставленных бумаг было в 41 раз больше их реального количества. Тем не менее биржа приняла и обработала заказ.

💯Дешёвые бумаги быстро привлекли покупателей:

🇨🇭Швейцарский банк Credit Suisse купил 2289 акций J-Com по низкой цене и заработала $6,2 млн.
🇺🇸 Американскому инвестиционному банку Lehman Brothers подобная сделка принесла $5,6 млн.
👨‍💻 Ещё большую выгоду получили два местных трейдера, заработав в сумме 21,6 млн.
🙌 27-летний трейдер Такаси Котегава, официально безработный, получил $16,6 млн. По его словам, ранее он терял до $833 тысяч в день и был близок к отчаянию.

❌ Итоговые потери для банка составили по меньшей мере $225 млн, а весь холдинг Mizuho Financial Group лишился около $406 млн.

#интересное

💎 Алроса выкатили отчет за 9м2023, и результаты очень радуют!

📈 Прибыль практически не изменилась по сравнению с аналогичным периодом за 2022 год, а выручка даже выросла на 8%.

📑 Если покопаетесь в отчете, который я прикрепил в комментах, увидите, как выросли показатели по прибыли в графе «доходы от участия в прочих организациях». Вот вам и обход санкций))

🧮 Акции сейчас недооценены почти в два раза, если судить по текущей динамики прибыли и P/Е: рынок закладывает снижение дохода от продаж в два раза.



Контраргументы просты:

1) Алроса спокойно найдет обход санкциям, при котором издержки не съедят 50% прибыли.

2) Сейчас цена на алмазы находится на дне. К началу 24 года рынок выйдет в цикл роста, за счет баланса спроса и предложения на сырье: в середине 23 и Алроса и De Beers и Rio Tinto намеренно его сокращали для поднятия цены.
Грубо говоря, негатив от санкций будет компенсироваться высокой ценой на товар.


👨‍💻 Короче говоря, сейчас ИДЕАЛЬНЫЙ МОМЕНТ для покупки в долгосрок, а идея работает: уже вышли в плюс.


❤️Лайк за идею