Почему падает курс доллара: эксперты объяснили обвал ниже ₽89
📉 Курс доллара на Московской бирже продолжает устойчиво снижаться уже шесть недель подряд. На торгах 15 ноября валюта США впервые с июля опустилась ниже отметки ₽89, на минимуме достигнув ₽88,78.
💶 Евро к рублю тоже снижается — впервые за четыре месяца стоимость европейской валюты опустилась ниже ₽97.
Почему падает курс доллара и растет рубль
📉 Курс доллара падает на фоне смещения баланса спроса и предложения валют на рынке.
🪙 Политика банка России сдерживает кредитную активность и сужает покупки валюты под импорт, и тем самым поддерживает рубль.
💬 Аналитик ФГ «Финам» также считает значимым фактором укрепления рубля за последний месяц возобновление продажи валютной выручки: «По своей сути, это форма контроля за экспортными поступлениями, по аналогии с тем, как это было весной 2022 года».
Минфин следит за выполнением указа президента о репатриации валютной выручки.
📑 15 ноября, ведомство разъяснило, что экспортеры должны еженедельно заранее отчитываться о планируемых операциях с иностранной валютой на внутреннем рынке по всем своим дочерним
юридическим лицам.
«Кроме того, курс USD/RUB снижается из-за общего ослабления доллара на международном валютном рынке: за три недели пара EUR/USD выросла с $1,05 до $1,09», — указал инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции».
Как долго будет снижаться курс доллара
🪙 Во второй половине ноября рубль может продолжить укрепляться на фоне приближения очередной даты налоговых платежей и продажи выручки экспортеров.
«С начала октября рубль укрепился примерно на 13% и сейчас находится на психологически важном уровне около ₽90 за доллар. Пробитие этого уровня открывает возможность для укрепления до ₽85, но мы полагаем, что локально инструмент исчерпал технический потенциал для дальнейшего движения вниз», — предупредила аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева.
📉 Курс доллара на Московской бирже продолжает устойчиво снижаться уже шесть недель подряд. На торгах 15 ноября валюта США впервые с июля опустилась ниже отметки ₽89, на минимуме достигнув ₽88,78.
💶 Евро к рублю тоже снижается — впервые за четыре месяца стоимость европейской валюты опустилась ниже ₽97.
Почему падает курс доллара и растет рубль
📉 Курс доллара падает на фоне смещения баланса спроса и предложения валют на рынке.
🪙 Политика банка России сдерживает кредитную активность и сужает покупки валюты под импорт, и тем самым поддерживает рубль.
💬 Аналитик ФГ «Финам» также считает значимым фактором укрепления рубля за последний месяц возобновление продажи валютной выручки: «По своей сути, это форма контроля за экспортными поступлениями, по аналогии с тем, как это было весной 2022 года».
Минфин следит за выполнением указа президента о репатриации валютной выручки.
📑 15 ноября, ведомство разъяснило, что экспортеры должны еженедельно заранее отчитываться о планируемых операциях с иностранной валютой на внутреннем рынке по всем своим дочерним
юридическим лицам.
«Кроме того, курс USD/RUB снижается из-за общего ослабления доллара на международном валютном рынке: за три недели пара EUR/USD выросла с $1,05 до $1,09», — указал инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции».
Как долго будет снижаться курс доллара
🪙 Во второй половине ноября рубль может продолжить укрепляться на фоне приближения очередной даты налоговых платежей и продажи выручки экспортеров.
«С начала октября рубль укрепился примерно на 13% и сейчас находится на психологически важном уровне около ₽90 за доллар. Пробитие этого уровня открывает возможность для укрепления до ₽85, но мы полагаем, что локально инструмент исчерпал технический потенциал для дальнейшего движения вниз», — предупредила аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева.
👍14❤4🔥3🤔1🤯1
Отчёты Ozon и МТС по итогам третьего квартала 2023 года
📦 Отчёт Ozon
📈 GMV увеличился на 140% — до 450,81 млрд рублей.
🪙 Выручка выросла на 77% — до 108,96 млрд рублей.
📍 Скорректированная EBITDA снова стала отрицательной — −3,91 млрд рублей.
⚠️ Чистый убыток увеличился на 6% — до 22,05 млрд рублей.
С одной стороны, операционные показатели быстро растут: GMV, количество активных покупателей и число заказов увеличиваются на десятки и даже сотни процентов.
С другой стороны, финансовые показатели продолжают оставаться слабыми.
👍 Некоторый оптимизм внушают сокращение чистого убытка по результатам 9 месяцев 2023 года и выход скорректированной EBITDA на положительную территорию. По итогам 9 месяцев рентабельность по скорректированной EBITDA составила 1,39%.
✔️ На основании текущих тенденций рынка компания повысила финансовый прогноз на 2023 год, согласно которому GMV вырастет на 90—100%, а показатель скорректированной EBITDA по итогам полного 2023 года окажется положительным.
📱 Отчет МТС
Третий квартал год к году:
📈 Выручка 159,7 млрд руб (+16%);
👍 Чистая прибыль: 9 млрд руб. (-27,1%);
📍 OIBDA: 60,8 млрд руб. (+0.6%).
Девять месяцев год к году:
📈 Выручка: 446 млрд руб. (+12,2%);
👍 Чистая прибыль: 38,5 млрд руб. (+41,8);
📍 OIBDA: 182,2 млрд руб. (+8%).
📊 Двузначному росту выручки в третьем квартале способствовал рост продаж в ключевом телеком-сегменте, рост кредитного портфеля МТС Банка, стабилизация продаж в ритейле и развитие рекламных технологий.
📈 На скромный прирост OIBDA оказали влияние инвестиции в растущие направления бизнеса, расходы на персонал и единоразовые расходы.
📉 На падении чистой прибыли сказался рост ставок, что привело к увеличению процентных расходов по долговым обязательствам компании.
✔️ Инвесторы все еще ждут обновления дивидендной политики — предыдущая прекратила свое действие в конце 2021 года. В среднем за последние 3 года МТС платили около 35 руб. на акцию.
📈 GMV увеличился на 140% — до 450,81 млрд рублей.
🪙 Выручка выросла на 77% — до 108,96 млрд рублей.
🙋 Количество активных покупателей выросло на 30% — до 42,4 млн.📍 Скорректированная EBITDA снова стала отрицательной — −3,91 млрд рублей.
⚠️ Чистый убыток увеличился на 6% — до 22,05 млрд рублей.
С одной стороны, операционные показатели быстро растут: GMV, количество активных покупателей и число заказов увеличиваются на десятки и даже сотни процентов.
С другой стороны, финансовые показатели продолжают оставаться слабыми.
👍 Некоторый оптимизм внушают сокращение чистого убытка по результатам 9 месяцев 2023 года и выход скорректированной EBITDA на положительную территорию. По итогам 9 месяцев рентабельность по скорректированной EBITDA составила 1,39%.
✔️ На основании текущих тенденций рынка компания повысила финансовый прогноз на 2023 год, согласно которому GMV вырастет на 90—100%, а показатель скорректированной EBITDA по итогам полного 2023 года окажется положительным.
Третий квартал год к году:
📈 Выручка 159,7 млрд руб (+16%);
👍 Чистая прибыль: 9 млрд руб. (-27,1%);
📍 OIBDA: 60,8 млрд руб. (+0.6%).
Девять месяцев год к году:
📈 Выручка: 446 млрд руб. (+12,2%);
👍 Чистая прибыль: 38,5 млрд руб. (+41,8);
📍 OIBDA: 182,2 млрд руб. (+8%).
📊 Двузначному росту выручки в третьем квартале способствовал рост продаж в ключевом телеком-сегменте, рост кредитного портфеля МТС Банка, стабилизация продаж в ритейле и развитие рекламных технологий.
📈 На скромный прирост OIBDA оказали влияние инвестиции в растущие направления бизнеса, расходы на персонал и единоразовые расходы.
📉 На падении чистой прибыли сказался рост ставок, что привело к увеличению процентных расходов по долговым обязательствам компании.
✔️ Инвесторы все еще ждут обновления дивидендной политики — предыдущая прекратила свое действие в конце 2021 года. В среднем за последние 3 года МТС платили около 35 руб. на акцию.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11❤5🫡1
🛴С конца октября здорово подрос Whoosh. Многие скептики говорили, что потенциал акции исчерпан в виду сезонности бизнеса и отсутствия драйверов роста: дивиденды, дескать, уже объявили.
Тем не менее, бумага показала хороший рост на фоне объявленного байбэка.
+С сентября бумаги очень сильно отставали от прочих акций Мосбиржи в секторе высоких технологий.
В целом, несмотря на давление Яндекса, Whoosh остается одним из моих любимых бизнесов в плане роста и прозрачности.
Сижу в плюсе сейчас после покупки в сентябре.
Тем не менее, бумага показала хороший рост на фоне объявленного байбэка.
+С сентября бумаги очень сильно отставали от прочих акций Мосбиржи в секторе высоких технологий.
В целом, несмотря на давление Яндекса, Whoosh остается одним из моих любимых бизнесов в плане роста и прозрачности.
Сижу в плюсе сейчас после покупки в сентябре.
❤17🔥7
🏠Разрыв между ценами на первичке и на вторичке будет расти: что происходит на рынке недвижимости РФ?
В октябре этот разрыв составил около 42%. Рост разницы в цене между готовым жильем и новостройками объясняется следующими факторами:
Большая часть жилплощади в РФ покупается в ипотеку. Ипотечная ставка при этом всегда ходит за ключевой ставкой ЦБ: чем выше ставка ЦБ, тем выше ставка по ипотеке, и тем меньше привлекательность на жилье-спрос должен падать.
⁉️ПОЧЕМУ СПРОС НЕ ПАДАЕТ А ЦЕНА РАСТЕТ⁉️
Ответ прост: большая часть квартир в новостройках приобретается по льготным ипотекам: (Мат капитал, IT, СВО и тд). Процент по ним сейчас в несколько раз ниже обычной ипотеки, а число лиц, попадающих под условия льготной очень велико. Граждане, претендующие на эту ипотеку и видя регулярное повышение ключевой ставки, начинают паниковать в связи с инфляционными ожиданиями и боязнью повышения ставок по льготным ипотекам, в быстром темпе берут ипотеку и жилье в новостройках.
Программа льготных ипотек при этом касается новостроек, но не вторички-отсюда разница в цене.
До периода распространения льготных программ на рынке новостроек движение цен в этих сегментах происходило более синхронно. Развитие рынка новостроек и снижение строительных рисков расширяло аудиторию. Но эти процессы были медленными. Привилегированное положение первичного рынка после запуска льготных программ привело к тому, что именно этот сегмент определял динамику цен в крупных городах.
В октябре этот разрыв составил около 42%. Рост разницы в цене между готовым жильем и новостройками объясняется следующими факторами:
Большая часть жилплощади в РФ покупается в ипотеку. Ипотечная ставка при этом всегда ходит за ключевой ставкой ЦБ: чем выше ставка ЦБ, тем выше ставка по ипотеке, и тем меньше привлекательность на жилье-спрос должен падать.
⁉️ПОЧЕМУ СПРОС НЕ ПАДАЕТ А ЦЕНА РАСТЕТ⁉️
Ответ прост: большая часть квартир в новостройках приобретается по льготным ипотекам: (Мат капитал, IT, СВО и тд). Процент по ним сейчас в несколько раз ниже обычной ипотеки, а число лиц, попадающих под условия льготной очень велико. Граждане, претендующие на эту ипотеку и видя регулярное повышение ключевой ставки, начинают паниковать в связи с инфляционными ожиданиями и боязнью повышения ставок по льготным ипотекам, в быстром темпе берут ипотеку и жилье в новостройках.
Программа льготных ипотек при этом касается новостроек, но не вторички-отсюда разница в цене.
До периода распространения льготных программ на рынке новостроек движение цен в этих сегментах происходило более синхронно. Развитие рынка новостроек и снижение строительных рисков расширяло аудиторию. Но эти процессы были медленными. Привилегированное положение первичного рынка после запуска льготных программ привело к тому, что именно этот сегмент определял динамику цен в крупных городах.
❤15👍4🔥2
💱Финансовый конгломерат Berkshire Hathaway Уоррена Баффета продал новые облигации в иенах на срок от трех до 35 лет на общую сумму 122 млрд иен ($810 млн). Предыдущий раз компания размещала облигации в иенах в апреле. Тогда компания разместила пять выпусков на сумму 164,4 млрд иен ($1,1 млрд).
🌐Стоимость заимствований в Японии по-прежнему остается низкой по мировым стандартам, однако на рынке растут ожидания того, что Банк Японии последует за мировыми ЦБ и откажется от сверхмягкой денежно-кредитной политики и начнет повышать ставки.
🇯🇵Berkshire Hathaway является одним из крупнейших иностранных эмитентов долговых обязательств в иенах. Финансовый конгломерат также активно инвестирует в акции японских компаний. Для зарубежных эмитентов, таких как Berkshire Hathaway, которые инвестируют в японские активы в иенах, привлечение средств на долговом рынке в японской валюте может быть выгодным, поскольку им не нужно оплачивать расходы по обмену валюты.
💰Ранее Berkshire Hathaway смогла очень дешево занять деньги, необходимые для своих инвестиций, а затем вложить их в акции компаний, которые выплачивали дивиденды. Компания заняла деньги под 0,5% годовых в Японии и инвестировала в акции пяти японских торговых компаний «сого сёся» с доходностью 5%.
📔Летом 2020 года конгломерат Berkshire Hathaway сообщил, что инвестировал в акции пяти японских торговых домов более $6 млрд. В результате он приобрел чуть более 5% акций в компаниях Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui & Co и Sumitomo.
🧐По мнению делового партнера Уоррена Баффета и вице-председателя Berkshire Hathaway Чарли Мангера, ставка на Японию во время пандемии была уникальным шансом заработать много денег практически с нулевым риском. По его словам, Berkshire Hathaway была единственной компанией, которая могла занимать деньги на таких привлекательных условиях благодаря своему высокому кредитному рейтингу.
📈Компания увеличила свои доли в пяти японских торговых домах с 5% в августе 2020 года до более чем 8,5% в каждой к июню 2023 года. Общий объем вложений в акции пяти японских компаний составил около $10 млрд. Berkshire планирует увеличить инвестиции до 9,9% в каждую из пяти японских компаний. Баффет также заявлял, что Berkshire Hathaway планирует удерживать инвестиции в японские торговые дома от десяти до 20 лет.
📑В июне Уоррен Баффет объявил что планирует увеличить свои активы в таких компаниях, как Mitsubishi и Itochu, что способствовало позитивным настроениям на фондовом рынке страны и росту акций до максимума за 33 года.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍15❤2
Акции IT-компаний. Как правильно проводить их анализ
📊Фундаментальный анализ — один из основных способ, с помощью которого инвесторы оценивают акции перед покупкой.
👨💻Технологический сектор включает в себя компании, которые производят гаджеты, разрабатывают софт и др. И если компании традиционного уклада обычно оценивают по финансовым и производственным показателям, а также мультипликаторам, то с технологическими компаниями такой подход может не всегда работать.
🏢Акции IT-компаний могут то резко вырасти в цене, то упасть. Это может быть оторвано от реальности и не связано с состоянием самого бизнеса. Технологические компании часто не платят дивиденды, а излишки прибыли направляют на выкуп собственных акций, что еще больше раздувает стоимость компании на бирже.
📍Даже если фундаментальный анализ можно использовать применительно к любому бизнесу, это еще не значит, что он будет полезен. Есть много случаев, когда данный подход может не работать. В основе фундаментального анализа лежит поиск справедливой стоимости акций. Справедливая стоимость — понятие субъективное. Она опирается на оценку будущих показателей компании.
🔜В акциях технологических компаний будущее играет определяющую роль, потому что технологии связаны с будущим. В долгосрочном периоде цена акций «техов», конечно, стремится к справедливой стоимости. Но в краткосрочном периоде может отклоняться от справедливой стоимости на огромные величины.
📈Сложности при работе с IT-компаниями возникают не столько в вопросе того, применим ли к ним фундаментальный анализ. Сложнее понять, как сильно и как долго еще будет расти компания.
🧐Как инвестору оценить технологические компании
💰Каждый коммерческий проект несет в себе цель — получить прибыль от основной деятельности, но инвестору нужно обратить внимание не только на прибыль, но и на способность компании генерировать денежные потоки. Ведь эти потоки компания может использовать для того, чтобы платить дивиденды, улучшать и увеличивать бизнес, не привлекая при этом деньги извне.
🟰Так же с помощью фундаментального анализа можно сравнить бизнесы из одной отрасли через мультипликаторы. Например, Price/Earnings, PEG Ratio и так далее, включая даже специфические оценки — сколько стоит 1 мегаватт мощности или сколько приносит продаж 1000 квадратных метров площади магазина.
#теория
📊Фундаментальный анализ — один из основных способ, с помощью которого инвесторы оценивают акции перед покупкой.
👨💻Технологический сектор включает в себя компании, которые производят гаджеты, разрабатывают софт и др. И если компании традиционного уклада обычно оценивают по финансовым и производственным показателям, а также мультипликаторам, то с технологическими компаниями такой подход может не всегда работать.
🏢Акции IT-компаний могут то резко вырасти в цене, то упасть. Это может быть оторвано от реальности и не связано с состоянием самого бизнеса. Технологические компании часто не платят дивиденды, а излишки прибыли направляют на выкуп собственных акций, что еще больше раздувает стоимость компании на бирже.
📍Даже если фундаментальный анализ можно использовать применительно к любому бизнесу, это еще не значит, что он будет полезен. Есть много случаев, когда данный подход может не работать. В основе фундаментального анализа лежит поиск справедливой стоимости акций. Справедливая стоимость — понятие субъективное. Она опирается на оценку будущих показателей компании.
🔜В акциях технологических компаний будущее играет определяющую роль, потому что технологии связаны с будущим. В долгосрочном периоде цена акций «техов», конечно, стремится к справедливой стоимости. Но в краткосрочном периоде может отклоняться от справедливой стоимости на огромные величины.
📈Сложности при работе с IT-компаниями возникают не столько в вопросе того, применим ли к ним фундаментальный анализ. Сложнее понять, как сильно и как долго еще будет расти компания.
🧐Как инвестору оценить технологические компании
💰Каждый коммерческий проект несет в себе цель — получить прибыль от основной деятельности, но инвестору нужно обратить внимание не только на прибыль, но и на способность компании генерировать денежные потоки. Ведь эти потоки компания может использовать для того, чтобы платить дивиденды, улучшать и увеличивать бизнес, не привлекая при этом деньги извне.
🟰Так же с помощью фундаментального анализа можно сравнить бизнесы из одной отрасли через мультипликаторы. Например, Price/Earnings, PEG Ratio и так далее, включая даже специфические оценки — сколько стоит 1 мегаватт мощности или сколько приносит продаж 1000 квадратных метров площади магазина.
#теория
🔥18
За последний месяц нефть Brent и курс доллара падали в цене быстрее, чем индекс Мосбиржи.
В начале сентября все было наоборот: Доллар (до повышения ставки) и Нефть перли вверх, а индекс Мосбиржи претерпел самую существенную коррекцию за 12 месяцев на тот момент.
Корреляции на фондовых рынках работают не всегда, как видите:)
Но в любом случае, драйверов для роста индекса на фоне остается совсем мало.
В начале сентября все было наоборот: Доллар (до повышения ставки) и Нефть перли вверх, а индекс Мосбиржи претерпел самую существенную коррекцию за 12 месяцев на тот момент.
Корреляции на фондовых рынках работают не всегда, как видите:)
Но в любом случае, драйверов для роста индекса на фоне остается совсем мало.
❤10🍌2
ROA: в чем польза для инвестора
✔️ Return on assets (ROA) означает рентабельность активов. Это показатель, отражающий способность активов, которые есть в распоряжении компании, включая полученные в кредит, генерировать прибыль.
✔️ Рентабельность — это прибыльность бизнеса. Рентабельность косвенно дает понять, сколько максимально могут заработать инвесторы, вложив свои деньги в эту компанию.
🧮 Простая формула: ROA = (Чистая прибыль / Средняя стоимость активов) × 100 %
📝 В деталях: ROA = ((Чистая прибыль + Процентные расходы × (1 - Налоговая ставка)) / Средняя стоимость активов) × 100 %
• Для расчета ROA используются данные отчета о прибылях и убытках, баланса.
• Чистую прибыль можно взять за отчетный период или за последние 12 месяцев.
• Объем активов берут на начало периода или среднее значение за квартал/год.
Чем полезен ROA инвесторам
📍В абстрактном варианте можно сопоставить ROA нескольких предприятий одной индустрии. Чем выше показатель, тем более прибылен бизнес. ROA представляет собой левериджированный вариант ROE, то есть с учетом финансового рычага (D/E).
📊 Анализ ROA в динамике позволяет отследить, как поменялась эффективность бизнеса со временем. Стоит учитывать гипотезу жизненного цикла компании — стадии зарождения, роста, зрелости, упадка.
🧮 В сравнительной оценке ROA наряду с показателями долга и темпам роста доходов подтверждает или опровергает дисконт/премию акций к средней по группе сопоставимых компаний.
Бонус — за пределами ROA:
1. Рентабельность активов = ROE = чистая прибыль / собственный капитал
2. Рентабельность продаж = ROS = чистая прибыль / выручка
3. Рентабельность инвестированного капитала = ROI = чистая прибыль / инвестиции
#теория
✔️ Return on assets (ROA) означает рентабельность активов. Это показатель, отражающий способность активов, которые есть в распоряжении компании, включая полученные в кредит, генерировать прибыль.
✔️ Рентабельность — это прибыльность бизнеса. Рентабельность косвенно дает понять, сколько максимально могут заработать инвесторы, вложив свои деньги в эту компанию.
🧮 Простая формула: ROA = (Чистая прибыль / Средняя стоимость активов) × 100 %
📝 В деталях: ROA = ((Чистая прибыль + Процентные расходы × (1 - Налоговая ставка)) / Средняя стоимость активов) × 100 %
• Для расчета ROA используются данные отчета о прибылях и убытках, баланса.
• Чистую прибыль можно взять за отчетный период или за последние 12 месяцев.
• Объем активов берут на начало периода или среднее значение за квартал/год.
Чем полезен ROA инвесторам
📍В абстрактном варианте можно сопоставить ROA нескольких предприятий одной индустрии. Чем выше показатель, тем более прибылен бизнес. ROA представляет собой левериджированный вариант ROE, то есть с учетом финансового рычага (D/E).
📊 Анализ ROA в динамике позволяет отследить, как поменялась эффективность бизнеса со временем. Стоит учитывать гипотезу жизненного цикла компании — стадии зарождения, роста, зрелости, упадка.
🧮 В сравнительной оценке ROA наряду с показателями долга и темпам роста доходов подтверждает или опровергает дисконт/премию акций к средней по группе сопоставимых компаний.
Бонус — за пределами ROA:
1. Рентабельность активов = ROE = чистая прибыль / собственный капитал
2. Рентабельность продаж = ROS = чистая прибыль / выручка
3. Рентабельность инвестированного капитала = ROI = чистая прибыль / инвестиции
#теория
❤9🔥6
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤4👍4
Доллар уже ниже 88: Что будет дальше?
📊 Как видно на графике, с 12 октября произошел переломный момент в динамике курса доллара, и с тех пор он продолжает корректироваться. Виною тому указ Путина об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. Циклическое повышение ставок от ЦБ тоже а какой-то степени является причиной коррекции доллара, так как ставка имеет отложенный эффект.
⁉️ Почему Доллар в любом случае будет расти в 2024⁉️
❗️Вот главная причина:
Превентивность введенных мер по продаже выручки и повышений ставки и искусственное занижение спроса на доллар.
📑 Мало кто обращает внимание «непостоянство» введенных мер:
Указ Путина действует 6 месяцев после его вступления в силу, а самим экспортерам продавать не выгодно-естественный спрос на валюту должен быть выше, вместе с курсом.
💵 Что касается текущей ставки, аналитики все как один говорили про прямое влияние ставки на доллар, когда ее еще повышали с 7,5%. Однако, ставку повышали, но доллар продолжал расти, потому что ставка не решает проблему оттока капитала-главную причину ослабления рубля. В итоге ставка удвоилась, а на доллар особого влияния не оказала. Можно покопаться в статистике и обнаружить, что на 23 год приходится рекордное число по банкротству малого бизнеса-обслуживание долга становится крайне тяжелым.
👨Как сказал недавно один политик: «Я понятия не имею, как малый и средний бизнес выживает в России»
Физлица также страдают-бьется рекорд по кредитным просрочкам.
📍 Все это также отражается на отдельных компаниях-должников из индекса Мосбиржи по типу Сегежи, МТС и тд.
Нужно понимать, что по мере повышения ставки с 7,5 до 15, нагрузка на бизнес по сути выросла более чем в 2 раза. Если эпоха высокой ставки затянется-могут начаться проблемы и массовые банкротства.
📍 Еще один фактор – стабильно высокая инфляция и повышения спроса на валюту на нг. Высокая ставка бьет по макроэкономике, как мы выяснили-держать деньги в бизнесе становится непривлекательно. Инвесторы при таком раскладе могут предпочитают вкладывать деньги за рубеж (из оставшихся немногочисленных опций)).
Нельзя не отметить, что в новогодний период совершаются/закрываются крупные сделки и в принципе растет покупательская активность населения-отсюда спрос на валюту; доллар также может подрасти на этом.
⁉️ Какие выводы⁉️
🧮 Аналитики уже заговорили о финальном повышении ставки до 17%, что может еще подукрепить рубль. Кто-то говорит про важность снижения курса доллара перед выборами.
Тем не менее, в долгосроке (не позже весны 2024) доллар продолжит расти вверх, так как его держат искусственно, а вечно так продолжаться не может:
• Ставка в 15% является зачастую неприподъемной для бизнеса, а валютную выручку экспортерам продавать невыгодно. Инвесторы даже при ограниченном инструментарии пытаются спасти деньги в валюте, а не бегут сохранять средства на вкладах и офз, из-за инфляционных ожиданий.
Как-то так, господа и дамы.
Прав я или нет-покажет время
🧐Что думаете по динамике курса в дальнейшем?
📊 Как видно на графике, с 12 октября произошел переломный момент в динамике курса доллара, и с тех пор он продолжает корректироваться. Виною тому указ Путина об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. Циклическое повышение ставок от ЦБ тоже а какой-то степени является причиной коррекции доллара, так как ставка имеет отложенный эффект.
❗️Вот главная причина:
Превентивность введенных мер по продаже выручки и повышений ставки и искусственное занижение спроса на доллар.
📑 Мало кто обращает внимание «непостоянство» введенных мер:
Указ Путина действует 6 месяцев после его вступления в силу, а самим экспортерам продавать не выгодно-естественный спрос на валюту должен быть выше, вместе с курсом.
💵 Что касается текущей ставки, аналитики все как один говорили про прямое влияние ставки на доллар, когда ее еще повышали с 7,5%. Однако, ставку повышали, но доллар продолжал расти, потому что ставка не решает проблему оттока капитала-главную причину ослабления рубля. В итоге ставка удвоилась, а на доллар особого влияния не оказала. Можно покопаться в статистике и обнаружить, что на 23 год приходится рекордное число по банкротству малого бизнеса-обслуживание долга становится крайне тяжелым.
👨Как сказал недавно один политик: «Я понятия не имею, как малый и средний бизнес выживает в России»
Физлица также страдают-бьется рекорд по кредитным просрочкам.
📍 Все это также отражается на отдельных компаниях-должников из индекса Мосбиржи по типу Сегежи, МТС и тд.
Нужно понимать, что по мере повышения ставки с 7,5 до 15, нагрузка на бизнес по сути выросла более чем в 2 раза. Если эпоха высокой ставки затянется-могут начаться проблемы и массовые банкротства.
📍 Еще один фактор – стабильно высокая инфляция и повышения спроса на валюту на нг. Высокая ставка бьет по макроэкономике, как мы выяснили-держать деньги в бизнесе становится непривлекательно. Инвесторы при таком раскладе могут предпочитают вкладывать деньги за рубеж (из оставшихся немногочисленных опций)).
Нельзя не отметить, что в новогодний период совершаются/закрываются крупные сделки и в принципе растет покупательская активность населения-отсюда спрос на валюту; доллар также может подрасти на этом.
🧮 Аналитики уже заговорили о финальном повышении ставки до 17%, что может еще подукрепить рубль. Кто-то говорит про важность снижения курса доллара перед выборами.
Тем не менее, в долгосроке (не позже весны 2024) доллар продолжит расти вверх, так как его держат искусственно, а вечно так продолжаться не может:
• Ставка в 15% является зачастую неприподъемной для бизнеса, а валютную выручку экспортерам продавать невыгодно. Инвесторы даже при ограниченном инструментарии пытаются спасти деньги в валюте, а не бегут сохранять средства на вкладах и офз, из-за инфляционных ожиданий.
Как-то так, господа и дамы.
Прав я или нет-покажет время
🧐Что думаете по динамике курса в дальнейшем?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍18🔥1
📊Время соцопросов)
Какой курс $ ожидаете увидеть к весне 2024?
Какой курс $ ожидаете увидеть к весне 2024?
Anonymous Poll
25%
60-80
35%
80-100
24%
100-120
16%
Экстраординарные варианты в комменты
🛒Глобальные депозитарные расписки ритейлера Ozon в ходе торгов на Мосбирже подорожали на 3,6% до 2955 руб. Котировки выросли в преддверии «черной пятницы».
🗓В 2023 г. «черная пятница» пройдет с 24 по 30 ноября. Официальный старт 24 ноября в 00:00 часов. Завершение – 30 ноября в полночь. Некоторые магазины запускают акцию на две-три недели раньше. Другие, наоборот, продлевают до декабря. Но обычно повышенными скидками можно воспользоваться в течение 3–4 дней.
💰Суть «черной пятницы» для предпринимателей – распродать как можно больше товаров. Для этого они максимально снижают цены. Выручка складывается преимущественно за счет крупного оборота.
А Я ЖЕ ГОВОРИЛ ))
Тех, кто брал в сентябре/октябре-поздравляю. Сейчас спекулятивно заходить поздно, акцию сильно разогнали. Хотя отчитались лучше ожиданий, компания по-прежнему наращивает убытки и не может выйти в плюс. Огромные средства тратят на склады и маркетинг.
Долгосрочно-одна из лучших историй роста в РФ. Нужно брать
❤️Лайк за идею)
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Яйца по корзинам
👜Как заработать на эффекте января в ритейле?
🔹В поисках драйверов роста рынка в недавнем посте упустил один важный момент: Предновогодний период всегда сочетается со всплеском потребительской активности, а январь является исторически наиболее привлекательным…
🔹В поисках драйверов роста рынка в недавнем посте упустил один важный момент: Предновогодний период всегда сочетается со всплеском потребительской активности, а январь является исторически наиболее привлекательным…
❤14🔥1
Сегодня на биржу вышел долгожданный ЕвроТранс.
IPO сегодня независимо от качества компании вызывают лютый восторг, но я сразу предупреждал, что история дорогая и участвовать я точно не буду.
Как видите по графику, старт неудачный. Сразу вниз на 10%. Это плохо.
К тому же аллокация составила 100%: предложение превысило спрос, отсюда падение акций.
Аналитику давал здесь. Кто прислушался-тот молодец.
IPO сегодня независимо от качества компании вызывают лютый восторг, но я сразу предупреждал, что история дорогая и участвовать я точно не буду.
Как видите по графику, старт неудачный. Сразу вниз на 10%. Это плохо.
К тому же аллокация составила 100%: предложение превысило спрос, отсюда падение акций.
Аналитику давал здесь. Кто прислушался-тот молодец.
❤9🔥4👎1