Портфель ₽100 тыс. для начинающего инвестора

✔️ Делать первые шаги на рынке ценных бумаг страшно. Но потом вы будете себе благодарны, что решились на это.

Основные правила

Нужно определить:
- четкую цель (хотя бы срок инвестирования);
- меру риска (готовность пересидеть снижение рынка);
- валюту сбережения (она зависит от вашей корзины расходов).

📈 Чем дольше срок инвестиций, тем ниже вероятность, что в финале у вас будет минус на счете. Разумный минимум — от одного года. За это время сбалансированный портфель из акций и облигаций может выходить в плюс в 90% случаев.

Общий состав портфеля

✔️ В портфеле для начинающего инвестора должны быть все те же самые классы активов, но в первую очередь акции и облигации.

✔️ Из валютных инструментов инвестору без квалификации доступы акции и биржевые фонды (ETF) Гонконга, облигации в юанях, а также бонды с привязкой к доллару, евро, фунту и франку (замещающие).

Валютные инструменты защитят портфель от слабости рубля и позволят заработать на росте мировых рынков.

Защитная часть в рублях

🪙 Половину вложим в облигации, из них половину в рублевые, и их тоже разобьем, вложив половину в государственные бумаги — это самый безопасный класс активов. Выплаты по ним на 100% обеспечены гарантиями правительства РФ.

🪙 Вторую половину защитной рублевой части портфеля размещаем в облигациях крупнейших российских корпораций, имеющих статус системно значимых и лидеров своих отраслей. В случае кризиса им не дадут обанкротиться.

Защитная часть в валюте

💵 На валютно-защитную четверть портфеля также выделяем около 25000. Например, можно взять облигации в юань или арабских дирхамах. Их можно купить в рублях.

Иностранные активы

✔️ Для снижения рисков и поднятия потенциальной доходности, стоит включить иностранные акции.

Для начинающего инвестора самый доступный способ — купить ETF. Для всех инвесторов сейчас доступны фонды на Азию и Китай.

Из ETF Гонконга, торгуемых в России, наиболее стабильные в плане роста: iShares Core MSCI Asia ex Japan (Азия, кроме Японии) и iShares FTSE China A50 (голубые фишки Китая).

Акции российских компаний

✔️ Отечественные акции выгоднее брать через отдельные имена, а не фондами.

Начинающему инвестору это вполне под силу: выбирать придется примерно из 20–30 тяжеловесов, где сосредоточены основные сделки и идеи.

👉 Чтобы соблюсти принцип диверсификации, набираем по возможности из разных секторов на близкие суммы для каждой акции. Аналогично берем акции роста среди самых доступных, примерно выравнивая их веса в портфеле.

Такие базовые правила помогут начинающему инвестору не уйти в минус и заработать.

#теория

Вместе с началом конфликта на Ближнем Востоке подскочило золото. Это тот инструмент-который почти всегда растет в нестабильные времена.

В комментах писали, что всплеск в золоте временный и обуславливается шоком первых дней вокруг конфликта.

Как показала практика, такие высоколиквидные инструменты инертны и после мощного триггера и разворота тренда не могут корректироваться через неделю. Да и конфликт пока не остывает. Есть риски его перерастания в нечто большее.

Золото остается актуальным даже по текущим ценам и никогда не будет лишним для диверсификации

❌Инвесторы потеряли $85 млн из-за фейка об одобрении ETF биткойна в SEC

📉Криптоинвесторы потеряли более $85 млн после появления информации о том, что американская комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) якобы одобрила спотовый биржевой фонд (ETF) на биткойны.

📈На фоне неподтвержденной SEC новости стоимость криптовалюты подскочила 16 октября почти на 10% до $29 253 к 16:30 мск. Множество ставок трейдеров на более низкую цену в случае одобрения провалились.

🧐Главный рыночный стратег JonesTrading Майкл О'Рурк рассказал, что фейковые новости часто появляются в криптоотрасли. Этот случай показывает, что инвесторам не хватает базовой защиты от «безудержных спекуляций» и мошенничества при торгах на криптовалютных биржах. SEC в том числе из-за этого не соглашается расширять доступ к рынку.

📑Американские инвесторы ждут запуска ETF на биткойны уже 10 лет, но регулирующие органы регулярно отклоняют эту инициативу. Если неподтвержденная информация об одобрении спровоцировала рост цены криптовалюты почти на 10%, то настоящее утверждение спота вызовет гораздо более резкое и устойчивое повышение.

📈К 18:15 мск 17 октября стоимость биткойна составила $28 560. Рыночная капитализация криптовалюты за сутки увеличилась на 1,42% и достигла $557,39 млрд.

📍Стоимость биткойна на прошлой неделе падала ниже уровня $27 000 пять дней подряд. Причиной снижения цены американские аналитики называли обострение конфликта на Ближнем Востоке. Они заявляли, что роста криптовалюты в ближайшее время ждать не стоит, так как в тревожных и непонятных условиях трейдеры «склонны отступать».

📊РУСАЛ может закрыть убыточные заводы из-за низких цен и экспортной пошлины

❌В самом РУСАЛе отказались от комментариев о возможности закрытия некоторых заводов компании.

📍Стоимость алюминия на Лондонской бирже металлов (LME) по состоянию на 17:52 МСК находилась на уровне $2177 за тонну. Максимум с начала 2023 г. был зафиксирован 18 января, когда цена металла достигла $2679.

🌏Согласно годовому отчету РУСАЛа за 2022 г., ему принадлежит 11 алюминиевых заводов, которые расположены в трех странах: Россия (9 заводов), Швеция (1 завод) и Нигерия (1 завод), а также несколько глиноземных заводов и других активов.

🇷🇺В России в состав компании входят Братский и Красноярский алюминиевые заводы производственной мощностью более 1 млн тонн каждый, Саяногорский (542 тыс. тонн), Новокузнецкий (215 тыс. тонн), Хакасский (297 тыс. тонн), Иркутский (422 тыс. тонн), Тайшетский (428 тыс. тонн), Кандалакшский (76 тыс. тонн) и Волгоградский (69 тыс. тонн) заводы.

📍Вчера в РУСАЛе заявили, что компания с трудом сохраняет доступ к премиальным экспортным рынкам. Недавний отказ зарегистрированной в США компании Novelis Europe от покупок российского алюминия в 2024 г., если этому последуют другие европейские компании, ударит по прибыли компании, поскольку на европейском и американском рынках алюминия премия превышает азиатскую.



✍️РУСАЛ-одна из немногих оставшихся акций российского рынка, которая по сути находится в боковике после падения рынка после мобилизации в сентябре 22 года. Есть много вопросов к долговой нагрузке компании и маржинальности бизнеса при текущих ценах на алюминий.
По индикаторам компании недооценена, но проблемы в бизнесе и риски это не отменяет. Закрытие заводов-явное тому подтверждение. Компания оптимизирует операционку по максимуму.

Акции «Транснефти» выросли на заявлении о поддержке государством сплита

📑 В РФПИ сообщили о поддержке государством дробления акций «Транснефти».


📊 Привилегированные акции «Транснефти» — самые дорогие бумаги на российском фондовом рынке.


🛢️ «Транснефть» — российская естественная транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов и нефтепродуктопроводов. «Транснефть» транспортирует 82% добываемой в России нефти. 100% голосующих акций компании принадлежат государству.

💸 Выручка «Транснефти» за январь—июнь 2023 года по МСФО увеличилась на 3,4%, до ₽636,68 млрд. Чистая прибыль «Транснефти», приходящаяся на акционеров, по итогам первого полугодия выросла на 52,4%, до ₽181,5 млрд.



✍️Про Транснефть выкладывал идею по покупке еще в начале сентября и с тех пор неоднократно напоминал об этом. Для тех, кто запутался насчет Сплита: в сентябре он был одобрен советом директоров Транснефти, а сейчас одобрило уже государство. Это означает, что сплит фактически будет с вероятностью в 99,9%.

Была 1 акция за 150к₽, станет 100 акций за 1500₽. Разницы никакой, а доступность для миноритария вырастет в разы. Отсюда больший спрос на акции и их рост на выкупе инвесторами. Допом идет рост цен на нефть, высокий курс и ожидаемые дивиденды в 15%.

Одна из лучших и очевидных идей на рынке прямо сейчас.
Продолжаю держать

📊Облигации с амортизацией

📍Облигации с амортизацией — это бумаги, по которым эмитент выплачивает и купон, и часть номинала, то есть тело облигации. При этом купон считается от тающего номинала, так что размер процентного дохода также снижается. А вот кэш на счету инвестора растет.

📍Это рискованные бумаги: их доходность заранее неизвестна. Они могут стать хорошим решением в условиях повышения процентной ставки.

📑Амортизация может начисляться линейным и нелинейным методами.

📏Линейный метод
Эмитент возвращает номинал заранее известными платежами.

🧮Нелинейный метод
Эмитент определяет размер выплат в определенные даты, заранее их размер неизвестен. Прогнозировать доходность по таким бумагам еще сложнее.

🧐Облигации с амортизацией могут оказаться хлопотным делом: вам нужно будет постоянно отслеживать выплаты и придумывать, куда их реинвестировать. А еще платить дополнительные комиссии за новые сделки.

✔️Зато у бумаг ниже риск банкротства эмитента. Предполагается, что так гасить долг заемщику легче, чем единым платежом. И если до погашения бондов с эмитентом что-то случится, он успеет выплатить вам хотя бы часть номинала.

📍ОФЗ с амортизацией легко опознать по приставке АД

📊Стоит ли покупать

📑Сейчас хорошее время для покупки облигаций с амортизацией номинала: ЦБ заявил, что на ближайшем заседании может как поднять ставку, так и понизить, на рынке неопределенность. Бумаги могут стать хорошей защитой от потенциального повышения ставки.

#теория

📑Ипотечные облигации

📍Обычно эмитентом ипотечных облигаций является специальная компания — ипотечный агент, которая покупает у банков права требования по кредитам и под них выпускает бонды.

🔒Это очень надежные бумаги, сопоставимые по риску с ОФЗ. Размер залога обычно больше номинала облигаций. У бондов есть и дополнительная страховка. Например, у некоторых эмитентов есть резервные фонды.

📈У ипотечных облигаций есть приятный бонус: при высокой надежности их доходность выше доходности ОФЗ примерно на 0,6—1,5 процентного пункта.

📍Но есть и минус: почти у всех ипотечных облигаций, доступных неквалифицированным инвесторам, есть амортизация, так что точно спрогнозировать доходность не выйдет. Исключений всего два — это выпуски Росбанка.

📊Кое-что об амортизации ипотечных бондов сказать все же можно: первые выплаты обычно самые большие, а чем ближе срок погашения — тем меньше процент амортизации.

🧐Стоит ли покупать

✔️Ипотечные бумаги могут быть интересны инвесторам, которые ищут консервативные инструменты с доходностью, превышающей доходность по ОФЗ. Интересной бумагой для знакомства с этим типом облигаций может стать ИА ТБ1А (ISIN RU000A103D37).

#Теория

Последствия нефтяного эмбарго для произраильской коалиции

🪫 Потенциальное эмбарго на поставки нефти Израилю со стороны стран Ближнего Востока может затронуть всю произраильскую коалицию, включая США и Евросоюз.
Это приведет к коллапсу экономики западных стран.

🇮🇷 Глава МИД Ирана Хосейн Амир Абдоллахиан призвал ввести эмбарго на поставки нефти Израилю, а также провести суд над Тель-Авивом за его "военные преступления" против палестинского народа в секторе Газа.

✔️ В 1973 году в ходе войны Израиля с Сирией и Египтом, все арабские производители нефти ввели эмбарго на поставку нефти странам, поддержавшим Израиль, в том числе США, Великобритании и Канаде. Результатом этого стал четырехкратный рост стоимости нефти и крупнейший энергетический кризис.

🪫Для решения проблем с поставками нефти США вероятно будут наращивать добычу внутри и временно снимут санкции с Венесуэлы, чтобы обеспечить себя "черным золотом".
Евросоюз будет просить Норвегию и Казахстан нарастить поставки.

🇷🇺 Речь может зайти об ослаблениях санкций для российской нефти, но согласится ли Россия компенсировать поставки Ближнего Востока.

🪫 Период налаживания привычных поставок всё равно приведёт к коллапсу экономики как ЕС, так и США. Остановятся предприятия, коммерческие перевозки, авиатранспорт. Инфляция побьёт многомесячные рекорды.

✔️ В ситуации эмбарго мировые цены на нефть могут разогнаться до 400 долларов за баррель.

📈 После призывов Ирана к нефтяному эмбарго цены на Brent росли почти на 3%, превышая 92 доллара за баррель.

По состоянию на 11:48 мск котировки держатся около 90,10 доллара за баррель.

Продажи группы "Соллерс" в РФ в январе-сентябре выросли на 39,2%

✔️ Продажи российской автомобилестроительной группы "Соллерс" в РФ в сентябре 2023 года выросли в годовом выражении на "низкой базе" в 1,9 раза, до 5,11 тыс. автомобилей.

📈 По сравнению с августом, в котором автопроизводитель реализовал 4,364 тыс. машин, рост продаж составил 17,1%.

🚘 В сентябре "Соллерс" реализовал на российском рынке 4,026 тыс. "УАЗов" (рост на 59,4% г/г), 1,071 тыс. легких коммерческих грузовиков Sollers нового модельного ряда и 13 оставшихся Ford Transit (-92%).

✔️ За январь-сентябрь 2023 г. продажи "Соллерса" выросли на 39,2%, до 30,507 тыс. автомобилей.

• Доля рынка составила 4%.


✍️Одна из хороших лонговых идей на российском рынке: за счет высвобождения рынка после СВО-потенциал огромный при отсутствии по сути конкуренции

🛢Цена нефти Brent опустилась ниже уровня $90 за баррель

📉Стоимость декабрьских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures снизилась на 1,66% и опустилась до $89,98 за баррель.

📉Цена на фьючерсы на нефть WTI с поставкой в декабре на Нью-Йоркской товарной бирже упала на 1,56% — $85,91 за баррель.

🇺🇸Стоимость нефти снижается на фоне сообщения о том, что США планируют ослабить санкции в отношении Венесуэлы.

🇺🇸Давление на цены оказало сообщение о том, что США выдали шестимесячную лицензию, разрешающую операции в энергетическом секторе Венесуэлы после того, как между властями этого государства и политической оппозицией было достигнуто соглашение об обеспечении выборов 2024 года.

🇺🇸США ввели против Венесуэлы санкции в нефтегазовой отрасли, в том числе против крупнейшей венесуэльской нефтегазовой компании PdVSA, в 2019 году, на фоне обвинения властями США президента Венесуэлы Николаса Мадуро в фальсификации выборов и на фоне попытки переворота в стране с участием Хуана Гуаидо.

❌Не оправдались опасения по поводу перебоев в мировых поставках из-за призыва Ирана к введению нефтяного эмбарго в отношении Израиля. Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) не планирует предпринимать какие-либо немедленные действия в ответ на призыв Ирана, члена ОПЕК. Это ослабило опасения по поводу возможных сбоев поставок.

🪖Напряженность на Ближнем Востоке остается повышенной, признаки деэскалации не прослеживаются. Это поддерживает цены на нефть, и влияние данного фактора может сохраняться до конца недели. Конфликт затрагивает интересы многих стран региона, на который приходится более четверти всей добычи нефти в мире. Масштабный конфликт может привести к серьезными перебоям с поставками, усугубив существующий дефицит.

🇺🇸Дополнительную поддержку для цен на нефть вчера оказала статистика из США, где наблюдается уверенное восстановление спроса после сезонного спада. По данным Управления энергетической информации (EIA), на прошлой неделе запасы нефти и топлива в США сократились из-за роста спроса на дизельное топливо и мазут.

🧐Ранее заместитель генерального директора сырьевого трейдера Mercuria Магид Шенуда предупредил, что цена барреля нефти может превысить $100, если обстановка на Ближнем Востоке обострится. «Существует высокая вероятность того, что ситуация может обостриться, и если она действительно обострится, то, я думаю, мы сможем увидеть $100 за баррель», — сообщил он.

«Ростелеком» допустил выход некоторых своих «дочек» на IPO

✔️ ПАО «Ростелеком» может провести первичное публичное размещение (IPO) некоторых своих дочерних компаний при благоприятной обстановке на рынке в будущем.

🗒️ Среди «дочек» могут быть центры обработки данных, облачные сервисы, центры информационной безопасности, подразделения по цифровой медицине и другие.

🧑‍💻 «Ростелеком» разрабатывает новую стратегию развития и ее дивидендную политику на 2025-2030 гг.

📈 Привилегированные акции компании на Мосбирже к закрытию основной сессии торгов подорожали до 71,25 руб. (+0,71% за день).
📉 Обыкновенные акции «Ростелекома» подешевели на 0,31% до 77,27 руб.

• Индекс Мосбиржи составил 3255, 16 пункта (+0,18%).

📊 С начала года котировки «префов» увеличились на 28,15%, «обычек» – на 38,13%. Бенчмарк за это время поднялся на 51,11%.


✍️Эпидемия IPO-не иначе). В ближайшем будущем нужно будет отличать хорошие проекты от сомнительных бизнесов, которые просто хотят содрать капитал с физлиц. Потому что рекламная компания будет крайне активно в обоих случаях).

🔥Биткоин выше 30.к$

Курс криптовалюты разгоняют новости о создании торгуемого на бирже фонда (exchange traded fund, ETF), отмечают аналитики. Неделей ранее инвесткомпании BlackRock и WisdomTree подали заявку на запуск площадок, которые позволят инвесторам приобретать биткоин в виде акций с обычного брокерского счета. Этот механизм призван упростить владение криптовалютой, поэтому на крипторынки «возвращается бычий настрой»

✍️Мне не нравится, когда рост актива обеспечен не улучшением показателей бизнеса, а увеличением его доступности при неизменном качестве.

Экспорт дизельного топлива из Индии в Европу достиг беспрецедентного уровня

В сентябре страна поставляла 0,3 млн барр/день дистиллятов в Европу.

Индия в свою очередь покупает топливо сами понимаете у кого)

🇷🇺ОТКРЫТИЕ ИИС на маркетплейсах и отмена льготы по НДФЛ

1. В Думе допустили возможность открытия ИИС через финансовые маркетплейсы

📑Комитет Госдумы по финансовому рынку подготовил законопроект, который позволит финансовым платформам (маркетплейсам) быть налоговым агентом по ряду операций с ценными бумагами, агентом по которым сейчас являются депозитарии брокерских или управляющих компаний.

🧑‍💻Финансовые платформы — это электронные площадки, где можно круглосуточно приобретать финансовые продукты от разных финансовых организаций в онлайн-режиме.

📊На этих площадках можно заключить договор на открытие вклада или потребительского кредита в различных банках, купить облигации и паи ПИФ, полис ОСАГО или КАСКО.

📑По состоянию на 20 октября в соответствующем реестре ЦБ было девять компаний («Московская Биржа ММВБ-РТС», «ВТБ Регистратор», «Финансовый Маркетплейс Сравни.ру», «Открытый финансовый маркетплейс», «Банки.ру Маркетплейс», «Финфорт МП», «Финансовая Платформа», «Ванта» и Единые финансовые решения»).

📍При этом пока поправки, которые напрямую предлагают дать возможность открывать ИИС на маркетплейсах, не подготовлены.


2. В РФ могут отменить льготу по НДФЛ при долгосрочном владении иностранными ценными бумагами

💰Согласно действующему с 1 января 2014 г. законодательству, прибыль от продажи ценных бумаг можно освободить от налога, если инвестор владел ими 3 года и дольше. Эта льгота действует при продаже российских акций, облигаций, биржевых ПИФов, которые торгуются на биржах РФ, а также при продаже зарубежных акций, облигаций, ETF, которые торгуются на биржах РФ, и открытых ПИФов под управлением российских компаний.

📑Льгота распространяется только на брокерский счет. Вычет можно заявлять за любой год, когда ценные бумаги продавались с прибылью. Его максимальный размер — 3 млн руб. в год, то есть за три года владения вычет составит 9 млн руб. Это и есть максимальная сумма, на которую можно уменьшить налоговую базу.

📍Что может измениться
Внесенный правительством законопроект устанавливает, что эта льгота распространяется только на:

• ценные бумаги российских организаций, которые торгуются на биржах РФ

• ценные бумаги иностранных организаций, которые торгуются на биржах РФ и место регистрации которых находится на территории государства-члена ЕврАзЭС.

🌏Иначе говоря, льгота больше не распространяется на зарубежные акции, облигации, ETF, которые торгуются на биржах РФ.