Мне кажется, я единственный админ тг-канала в инвестиционной тематике, который не проводил сегодня опрос «Какое решение примет ЦБ по ставке»😄
📊👇Вместо этого прикреплю ниже голосование за выбор компании на обзор выходного дня.
Про предыдущий опрос и разбор АФК, который я задолжал-помню.
Сегодня вечером будет.
📊👇Вместо этого прикреплю ниже голосование за выбор компании на обзор выходного дня.
Про предыдущий опрос и разбор АФК, который я задолжал-помню.
Сегодня вечером будет.
😁12🤣2👏1
Какую компанию разбираем на выходных?
Anonymous Poll
24%
HeadHunter
16%
Яндекс
18%
Эталон
19%
Белуга
22%
Северсталь
11%
Другое (комменты)
💰Разбор компаний: АФК система: успешный холдинг или нарастающие долги?
📊АФК Система входит в двадцатку крупнейших компаний России. Ее вклад в ВВП страны составляет около 0,8%, а стоимость совокупных активов превышает 1,75 трлн рублей. Портфельные активы корпорации обслуживают более 150 млн потребителей, а на принадлежащих ей предприятиях работают около 140 тыс. человек
Получается, компания представляет собой управляющего инвестиционным портфелем, только в огромных масштабах.
✔️Следовательно, отражением финансового здоровья компании в большой степени является положение компаний, которыми владеет АФК.
Наиболее крупные публичные компании, принадлежащие АФК следующие:
📱МТС: 49.9%
📦Озон: 32%
🪓Сегежа: 62%
💿Эталон: 48.8%
✅Капитализация компании составляет около 180млрдР: гораздо дешевле, чем маркет кэп компаний, которыми владеет система!!
❗️НО❗️
Это не про неэффективность рынка, а про серьезный долг, который висит над АФК система и является ее главной проблемой: он составляет более 200млрд.
Маркет кэп доли компаний-долг=маркет кэп АФК системы.
✍️Теперь пройдемся конкретно по плюсам и минусам:
✅Плюсы:
1️⃣Потенциальный выход непубличных компаний на IPO
Именно здесь и закладывается главный потенциал роста АФК системы: Медси, Агрохолдинг «Степь», РТИ. При выходе этих подконтрольных устойчиво развивающихся компаний позволит привлечь капитал и приведет к росту котировок АФК.
2️⃣Поглощение компаний в 2022 году
Передел российской экономики, начавшийся сразу после СВО сыграл на руку АФК: за это время компания увеличила долю в девелопере Эталон вдвое, купила производителя воды «Архыз», приобрела 48% акций ритейлера Мэлон Фэшн Групп. Приобрела компанию «Лойд Фиш».
Вряд ли крупнейший инвестхолдинг в РФ будет покупать что попало и наращивать долги). Положительный Аутпут от расширения-вопрос времени.
3️⃣Диверсификация выручки
Как было сказано выше, компания владеет всем и сразу: Телекоммуникации, ритейл, лесная промышленность, девелопмент. Если обратимся к портфельной теории Гарри Марковица, то вспомним, что подобная структура позволяет «самортизировать» риски падения во время кризисов. Озон-хороший пример в данном случае, когда компания тянет холдинг вверх при всех проблемах.
❌Минусы:
1️⃣Проблемы с долгами
Как было сказано выше, долги превышают капитализацию. Несмотря на то, что размер долга удалось погасить согласно отчету за 2к2023 по сравнению с предыдущим кварталом, он остается высоким. Операционка бизнеса подразумевает заем новых средств. При ставке в 13% компания попадает под очень сильный удар. Обслуживание текущего долга становится все более дорогим.
2️⃣Проблемы подконтрольных публичных компаний.
Пробежимся по структуре капитализации в привязке с долями владения:
📱МТС: 249млрд₽
📦Озон: 58
🪓Сегежа: 49
💿Эталон: 10
Динамика по МТС является определяющей в случае с АФК система по причине крупной доли. Притом сама компания не развивается (выручка лишь +6% за год) и платит дивиденды в долг-не от хорошей жизни.
Если пройтись по остальным, Сегежа отчитались хуже ожиданий и так же находятся по уши в долгах. Озон все еще не генерирует прибыль и зависит от заемного капитала. Девелоперы при поднятой ставке также будут испытывать проблемы, так как ипотека становится менее выгодной, следовательно объем продаж падает (Эталон).
3️⃣Дело «Башнефти» и провал в Индии
Несмотря на то, что род деятельности АФК заключается в анализе чужих бизнесов, их поглощение и успешное управление, у компании были серьезные провалы, отголоски которых во многом и привели к текущим проблемам с долгами:
Первый случай рассмотрю позже отдельно. Если кратко-вмешательство государства может обрушить бизнес за пару дней. Во втором случае-неудачный вход на телекоммуникации Индии в связи с высокой конкуренцией и потеря больше 100 млрд₽ или 98% инвестиций.
Такие кейсы пагубно влияют на доверие инвесторов, пусть и не всегда по вине компании.
📊АФК Система входит в двадцатку крупнейших компаний России. Ее вклад в ВВП страны составляет около 0,8%, а стоимость совокупных активов превышает 1,75 трлн рублей. Портфельные активы корпорации обслуживают более 150 млн потребителей, а на принадлежащих ей предприятиях работают около 140 тыс. человек
Получается, компания представляет собой управляющего инвестиционным портфелем, только в огромных масштабах.
✔️Следовательно, отражением финансового здоровья компании в большой степени является положение компаний, которыми владеет АФК.
Наиболее крупные публичные компании, принадлежащие АФК следующие:
📱МТС: 49.9%
📦Озон: 32%
🪓Сегежа: 62%
💿Эталон: 48.8%
✅Капитализация компании составляет около 180млрдР: гораздо дешевле, чем маркет кэп компаний, которыми владеет система!!
❗️НО❗️
Это не про неэффективность рынка, а про серьезный долг, который висит над АФК система и является ее главной проблемой: он составляет более 200млрд.
Маркет кэп доли компаний-долг=маркет кэп АФК системы.
✍️Теперь пройдемся конкретно по плюсам и минусам:
✅Плюсы:
1️⃣Потенциальный выход непубличных компаний на IPO
Именно здесь и закладывается главный потенциал роста АФК системы: Медси, Агрохолдинг «Степь», РТИ. При выходе этих подконтрольных устойчиво развивающихся компаний позволит привлечь капитал и приведет к росту котировок АФК.
2️⃣Поглощение компаний в 2022 году
Передел российской экономики, начавшийся сразу после СВО сыграл на руку АФК: за это время компания увеличила долю в девелопере Эталон вдвое, купила производителя воды «Архыз», приобрела 48% акций ритейлера Мэлон Фэшн Групп. Приобрела компанию «Лойд Фиш».
Вряд ли крупнейший инвестхолдинг в РФ будет покупать что попало и наращивать долги). Положительный Аутпут от расширения-вопрос времени.
3️⃣Диверсификация выручки
Как было сказано выше, компания владеет всем и сразу: Телекоммуникации, ритейл, лесная промышленность, девелопмент. Если обратимся к портфельной теории Гарри Марковица, то вспомним, что подобная структура позволяет «самортизировать» риски падения во время кризисов. Озон-хороший пример в данном случае, когда компания тянет холдинг вверх при всех проблемах.
❌Минусы:
1️⃣Проблемы с долгами
Как было сказано выше, долги превышают капитализацию. Несмотря на то, что размер долга удалось погасить согласно отчету за 2к2023 по сравнению с предыдущим кварталом, он остается высоким. Операционка бизнеса подразумевает заем новых средств. При ставке в 13% компания попадает под очень сильный удар. Обслуживание текущего долга становится все более дорогим.
2️⃣Проблемы подконтрольных публичных компаний.
Пробежимся по структуре капитализации в привязке с долями владения:
📱МТС: 249млрд₽
📦Озон: 58
🪓Сегежа: 49
💿Эталон: 10
Динамика по МТС является определяющей в случае с АФК система по причине крупной доли. Притом сама компания не развивается (выручка лишь +6% за год) и платит дивиденды в долг-не от хорошей жизни.
Если пройтись по остальным, Сегежа отчитались хуже ожиданий и так же находятся по уши в долгах. Озон все еще не генерирует прибыль и зависит от заемного капитала. Девелоперы при поднятой ставке также будут испытывать проблемы, так как ипотека становится менее выгодной, следовательно объем продаж падает (Эталон).
3️⃣Дело «Башнефти» и провал в Индии
Несмотря на то, что род деятельности АФК заключается в анализе чужих бизнесов, их поглощение и успешное управление, у компании были серьезные провалы, отголоски которых во многом и привели к текущим проблемам с долгами:
Первый случай рассмотрю позже отдельно. Если кратко-вмешательство государства может обрушить бизнес за пару дней. Во втором случае-неудачный вход на телекоммуникации Индии в связи с высокой конкуренцией и потеря больше 100 млрд₽ или 98% инвестиций.
Такие кейсы пагубно влияют на доверие инвесторов, пусть и не всегда по вине компании.
❤10👍4🫡3🔥2🥰1
✅Выводы:
✔️Несмотря на то, что акции АФК торгуются с существенным дисконтом из-за текущих проблем с долгами и выросли за год в два раза ниже индекса, инвестировать в компанию в долгосрок я считаю достаточно рискованным, если только на пару процентов от портфеля для диверсификации.
✔️Моделирование динамики развития подконтрольных компаний и риск-менеджмент вряд ли учитывали ставку в 13% и стоимость обслуживания долга.
✔️Главный козырь компании-это IPO непубличных компаний. Но чтобы провести успешное размещение, нужно подходящее время. На рынке должен быть позитив, а экономика расти. В условиях инфляции выше ожиданий звучит не очень.
✔️В среднесрок также не лучший вариант: повышенная ставка будет давить на бизнес.
✔️Несмотря на то, что акции АФК торгуются с существенным дисконтом из-за текущих проблем с долгами и выросли за год в два раза ниже индекса, инвестировать в компанию в долгосрок я считаю достаточно рискованным, если только на пару процентов от портфеля для диверсификации.
✔️Моделирование динамики развития подконтрольных компаний и риск-менеджмент вряд ли учитывали ставку в 13% и стоимость обслуживания долга.
✔️Главный козырь компании-это IPO непубличных компаний. Но чтобы провести успешное размещение, нужно подходящее время. На рынке должен быть позитив, а экономика расти. В условиях инфляции выше ожиданий звучит не очень.
✔️В среднесрок также не лучший вариант: повышенная ставка будет давить на бизнес.
👍19🤔1
Что такое риск-менеджмент и почему он так важен⁉️
#теория
📌Риск-менеджмент при спекуляциях либо же инвестировании на фондовом рынке — это в первую очередь жесткий контроль, трейдером, своих открытых позиций вне зависимости от стиля его торговли и временного горизонта удержания данных позиций.
📌Под жестким контролем подразумевается понимание того, — на каких заранее определенных ценовых уровнях будут закрываться убыточные позиции и продолжать удерживаться прибыльные. Т.е. единственное, что может контролировать трейдер — это убытки получаемые, когда цена биржевого инструмента по открытой сделке идет не в его сторону.
📌Здесь стоит развеять миф, бытующий среди долгосрочных инвесторов, что так называемым “Баффетам” (люди — инвестирующие в акции на длительный период времени), риск-менеджмент совсем не нужен — “мол, купил и забыл”. В реальной практике управляющие фондом Уоррена Баффета постоянно мониторят и пересматривают активы, находящиеся у них в портфеле.
Управление рисками при долгосрочном инвестировании:
📌Диверсификация портфеля — это можно сказать краеугольный камень в любом виде инвестирования. Диверсификация по биржевым активам подразумевает под собой, что инвестор после тщательного анализа акций предприятий из различных отраслей экономики, пытается сформировать свой портфель таким образом, чтобы акции не коррелировали между собой. Т.е. убыток, полученный от падения котировок по одной группе, может нивелироваться подъемом котировок по другим акциям.
📌Поэтапный вход — считается, что эффективность при долгосрочном инвестировании повышается в разы если инвестор через каждый установленный им период времени (например месяц, квартал, полгода) будет пополнять свой портфель на определенную суму (например 5000₽) и так в течение всего периода инвестирования.
📌Горизонт инвестирования — у каждого человека свой исходя из целевых задач, которые инвестор ставит перед собой. Например, скопить дополнительные средства для качественной жизни на пенсии (которая наступит лет через 20), либо ребенку на высшее образование (за 3 года до поступления) и т.д.
Риск-менеджмент при среднесрочных и краткосрочных спекуляциях
📌Многие правила риск-менеджмента при долгосрочных инвестициях применимы и к краткосрочным инвестиям, но существуют некоторые различия.
Основные правила:
1️⃣Первое — в любой даже очень привлекательный проект нельзя инвестировать более половины всего капитала.
2️⃣Второе правило — на одной сделке вы имеете право рисковать суммой не больше 5% от фактического депозита.
3️⃣Третье — ставьте стопы.
4️⃣Четвертое — адекватная норма прибыли в трейдинге 1:3.
✅Вывод:
Риск-менеджмент - это одно из важнейших правил при инвестировании в фондовый рынок.
#теория
📌Риск-менеджмент при спекуляциях либо же инвестировании на фондовом рынке — это в первую очередь жесткий контроль, трейдером, своих открытых позиций вне зависимости от стиля его торговли и временного горизонта удержания данных позиций.
📌Под жестким контролем подразумевается понимание того, — на каких заранее определенных ценовых уровнях будут закрываться убыточные позиции и продолжать удерживаться прибыльные. Т.е. единственное, что может контролировать трейдер — это убытки получаемые, когда цена биржевого инструмента по открытой сделке идет не в его сторону.
📌Здесь стоит развеять миф, бытующий среди долгосрочных инвесторов, что так называемым “Баффетам” (люди — инвестирующие в акции на длительный период времени), риск-менеджмент совсем не нужен — “мол, купил и забыл”. В реальной практике управляющие фондом Уоррена Баффета постоянно мониторят и пересматривают активы, находящиеся у них в портфеле.
Управление рисками при долгосрочном инвестировании:
📌Диверсификация портфеля — это можно сказать краеугольный камень в любом виде инвестирования. Диверсификация по биржевым активам подразумевает под собой, что инвестор после тщательного анализа акций предприятий из различных отраслей экономики, пытается сформировать свой портфель таким образом, чтобы акции не коррелировали между собой. Т.е. убыток, полученный от падения котировок по одной группе, может нивелироваться подъемом котировок по другим акциям.
📌Поэтапный вход — считается, что эффективность при долгосрочном инвестировании повышается в разы если инвестор через каждый установленный им период времени (например месяц, квартал, полгода) будет пополнять свой портфель на определенную суму (например 5000₽) и так в течение всего периода инвестирования.
📌Горизонт инвестирования — у каждого человека свой исходя из целевых задач, которые инвестор ставит перед собой. Например, скопить дополнительные средства для качественной жизни на пенсии (которая наступит лет через 20), либо ребенку на высшее образование (за 3 года до поступления) и т.д.
Риск-менеджмент при среднесрочных и краткосрочных спекуляциях
📌Многие правила риск-менеджмента при долгосрочных инвестициях применимы и к краткосрочным инвестиям, но существуют некоторые различия.
Основные правила:
1️⃣Первое — в любой даже очень привлекательный проект нельзя инвестировать более половины всего капитала.
2️⃣Второе правило — на одной сделке вы имеете право рисковать суммой не больше 5% от фактического депозита.
3️⃣Третье — ставьте стопы.
4️⃣Четвертое — адекватная норма прибыли в трейдинге 1:3.
✅Вывод:
Риск-менеджмент - это одно из важнейших правил при инвестировании в фондовый рынок.
❤13👍3🔥1👏1
💸Объем кредитов населения впервые превысил 32 трлн
✔️Общий размер кредитов и займов населения по итогам июля превысил 32 трлн рублей, следует из данных ЦБ. С начала года он увеличился на 3,3 трлн — это максимальные темпы как минимум с 2015-го.
✔️Динамика объясняется отложенным с прошлого года спросом на товары, ожиданием подорожания ссуд и повышения цен, считают в крупнейших банках. При этом основной рост выдач пришелся на ипотеку.
✍️На самом деле, в данной статистике по долгу ничего ужасного нет: для понимания степени закредитованности нужно смотреть долю долга домохозяйств по отношению к ВВП страны.
В России этот показатель не превышает 25%: это в 3 раза ниже, чем в большинстве развитых стран, в том числе в США. Однако, процент Долгов населения к ВВП коррелирует с финансовой и геополитической устойчивостью (уверенностью в завтрашнем дне), поэтому низкая доля займов не является признаком финансового здоровья.
А вот темпы роста долгов домохозяйств и населения в частности увеличились.
🙌Вот почему финансовый сектор, в частности Сбер, показал рекордные прибыли по итогам 1п2023.
🙌Вот почему в том числе ЦБ повышает ставку: остудить темпы займов.
✔️Общий размер кредитов и займов населения по итогам июля превысил 32 трлн рублей, следует из данных ЦБ. С начала года он увеличился на 3,3 трлн — это максимальные темпы как минимум с 2015-го.
✔️Динамика объясняется отложенным с прошлого года спросом на товары, ожиданием подорожания ссуд и повышения цен, считают в крупнейших банках. При этом основной рост выдач пришелся на ипотеку.
✍️На самом деле, в данной статистике по долгу ничего ужасного нет: для понимания степени закредитованности нужно смотреть долю долга домохозяйств по отношению к ВВП страны.
В России этот показатель не превышает 25%: это в 3 раза ниже, чем в большинстве развитых стран, в том числе в США. Однако, процент Долгов населения к ВВП коррелирует с финансовой и геополитической устойчивостью (уверенностью в завтрашнем дне), поэтому низкая доля займов не является признаком финансового здоровья.
А вот темпы роста долгов домохозяйств и населения в частности увеличились.
🙌Вот почему финансовый сектор, в частности Сбер, показал рекордные прибыли по итогам 1п2023.
🙌Вот почему в том числе ЦБ повышает ставку: остудить темпы займов.
🥴8👍5🤔1🤯1
🌳Отдых и перезагрузка-неизменные составляющие любого инвестора и в особенности трейдера.
✔️Прибыль-то, что инвестор по сути не может контролировать, но чему уделяет 99% внимания.
✔️Психология-то, что находится под контролем инвестора (как и фактор времени и стратегии), но на нее внимание как правило не уделяют совсем, либо его недостаточно.
🔥Всем хороших выходных
✔️Прибыль-то, что инвестор по сути не может контролировать, но чему уделяет 99% внимания.
✔️Психология-то, что находится под контролем инвестора (как и фактор времени и стратегии), но на нее внимание как правило не уделяют совсем, либо его недостаточно.
🔥Всем хороших выходных
❤19🔥3🥰1🎉1
📱Сколько дней нужно работать, чтобы купить новый IPhone (15 pro 128 GB)
✔️Санкции и дефицит предложения товара (к официалов) отбрасывают Россию к уровню стран третьего мира.
✔️С другой стороны, не совсем понятно, почему в Бразилии с похожим на РФ ВВП на душу населения ситуация еще хуже.
✔️Впечатляют данные по Китаю
✔️Санкции и дефицит предложения товара (к официалов) отбрасывают Россию к уровню стран третьего мира.
✔️С другой стороны, не совсем понятно, почему в Бразилии с похожим на РФ ВВП на душу населения ситуация еще хуже.
✔️Впечатляют данные по Китаю
❤9😭2🔥1🤯1
🏦Ставка 13%: на кого обратить внимание? Топ-4 идеи
📚Изменение ставки всегда ребалансирует экономику страны в целом, не говоря о рынке ценных бумаг. При этом важно отметить, что эффект от изменения ставки отражается в экономике спустя определенное время (как правило, через 1-2 месяца).
☝️Именно поэтому очень важно знать на что распространяется эффект от ставки и сразу корректировать стратегию инвестиций под нее.
🔴 Подобрал для вас 4 злободневных тренда, напрямую касающихся ставки.
1️⃣Переток средств в высоколиквидные надежные акции и сдувание пузырей.
Все эти идиотские истории с ростом акций 3 эшелона на 1000% за полгода и 20% за 5 мин на открытии торговых сессий прилично пошатнулись в прошлую пятницу. Было проведено более 50 дискретных аукционов в связи с парением акций низкой капитализации на 20%+. В один миг неопытные инвесторы теряли свои депозиты.
Опытные, в свою очередь, знают, что цикл повышения ставок всегда приводит к перетоку активов в более надежные, дивидендные истории, что мы вместе с подписчиками отметили еще несколько недель назад. Вспомните эпоху «вертолетных денег» в США: высокобэтовые акции из фонда Кэти Вуд лежат на дне на 90% от пиков, в то время как лидеры своих отраслей за пару лет удвоились. Аналогичная ситуация сейчас в РФ: Зачем вкладывать в рисковые истории, если депозиты, фонды денежной ликвидности и ОФЗ стали давать 10+% доходности при нулевых рисках?
2️⃣Нефтегазовый сектор продолжает радовать
Доллар по прежнему колеблется в районе 96₽, нефть Brent стремится к 100$. При этом сама ставка влияет на нефтяной сектор лишь опосредованно: Для нефтегазового сектора важны по сути три детали: Цена на нефть, Курс доллара и объемы экспорта. Учитывая, что все эти три составляющие сейчас находятся в выгодной для РФ позиции-нефтяной сектор буквально купается в деньгах. Новости по огромным объемам серых поставок морским путем только закрепляют этот тезис. По мере продолжения тренда на рост нефти акции будут расти, а дивидендные выплаты за год в большинстве случаев превысят 10%. Выбор очевиден.
3️⃣Аутсайдеры: Финансы, Ритейл, Девелопмент
Главная цель поднятия ключевой ставки-попытка остановить инфляцию, которая в свою очередь возникает во многом из-за роста потребительской активности. Что в итоге происходит при ее поднятии: кредиты становятся менее привлекательными, инфляционные ожидания падают, люди начинают меньше тратить.
🔳Меньше кредитов при росте доходности по вкладам-меньше прибыли для банковского сектора
🔳Меньше потребительской активности-меньше прибыли для маркетплейсов, ритейла.
🔳Больший процент по ипотеке-меньшее кол-во сделок по новостройкам. Негатив для девелоперов.
4️⃣Продуктовый ритейл в фаворе
Забавно, что все расписанное выше про ритейл не касается продуктового ритейла. Наоборот, более высокая ставка=позитивный фактор в данном случае.
Объясняю почему: есть такое понятие, как отрицательная ценовая эластичность спроса. Если по русски-при падении доходов увеличивается потребление товара с отрицательной эластичностью.
Высокая ставка хоть и подразумевает снижение трат и покупок, но продуктов это не касается. Наоборот, аккумуляция сбережений приведет к росту популярности дискаунтеров и бОльшему обьему покупок. Данная тенденция четко прослеживается во всех отчетах продуктовых ритейлеров в виде снижения суммы среднего чека. Здесь особняком отмечу X5 и Магнит с их дискаунтерами: должны выглядеть лучше рынка.
✅Вывод:
✔️ Более высокая ставка рано или поздно приведет к оттоку средств из высокорисковых акций в консервативные инструменты (вклады, фонды денежной ликвидности, ОФЗ).
✔️ Нефтегазовый сектор привлекателен для покупки, так как продолжит получать рекордные прибыли, что позволит выплачивать огромные дивиденды.
✔️ Продовольственный сектор также выглядит интересно (отрицательная ценовая эластичность спроса).
✔️ Девелоперам, Банкам, Ритейлу, компаниям с высоким долгом придется нелегко.
❗️Я бы рекомендовал сделать ребалансировку ваших средств в пользу консервативных инструментов по причине их возросшей доходности❗️
📚Изменение ставки всегда ребалансирует экономику страны в целом, не говоря о рынке ценных бумаг. При этом важно отметить, что эффект от изменения ставки отражается в экономике спустя определенное время (как правило, через 1-2 месяца).
☝️Именно поэтому очень важно знать на что распространяется эффект от ставки и сразу корректировать стратегию инвестиций под нее.
1️⃣Переток средств в высоколиквидные надежные акции и сдувание пузырей.
Все эти идиотские истории с ростом акций 3 эшелона на 1000% за полгода и 20% за 5 мин на открытии торговых сессий прилично пошатнулись в прошлую пятницу. Было проведено более 50 дискретных аукционов в связи с парением акций низкой капитализации на 20%+. В один миг неопытные инвесторы теряли свои депозиты.
Опытные, в свою очередь, знают, что цикл повышения ставок всегда приводит к перетоку активов в более надежные, дивидендные истории, что мы вместе с подписчиками отметили еще несколько недель назад. Вспомните эпоху «вертолетных денег» в США: высокобэтовые акции из фонда Кэти Вуд лежат на дне на 90% от пиков, в то время как лидеры своих отраслей за пару лет удвоились. Аналогичная ситуация сейчас в РФ: Зачем вкладывать в рисковые истории, если депозиты, фонды денежной ликвидности и ОФЗ стали давать 10+% доходности при нулевых рисках?
2️⃣Нефтегазовый сектор продолжает радовать
Доллар по прежнему колеблется в районе 96₽, нефть Brent стремится к 100$. При этом сама ставка влияет на нефтяной сектор лишь опосредованно: Для нефтегазового сектора важны по сути три детали: Цена на нефть, Курс доллара и объемы экспорта. Учитывая, что все эти три составляющие сейчас находятся в выгодной для РФ позиции-нефтяной сектор буквально купается в деньгах. Новости по огромным объемам серых поставок морским путем только закрепляют этот тезис. По мере продолжения тренда на рост нефти акции будут расти, а дивидендные выплаты за год в большинстве случаев превысят 10%. Выбор очевиден.
3️⃣Аутсайдеры: Финансы, Ритейл, Девелопмент
Главная цель поднятия ключевой ставки-попытка остановить инфляцию, которая в свою очередь возникает во многом из-за роста потребительской активности. Что в итоге происходит при ее поднятии: кредиты становятся менее привлекательными, инфляционные ожидания падают, люди начинают меньше тратить.
🔳Меньше кредитов при росте доходности по вкладам-меньше прибыли для банковского сектора
🔳Меньше потребительской активности-меньше прибыли для маркетплейсов, ритейла.
🔳Больший процент по ипотеке-меньшее кол-во сделок по новостройкам. Негатив для девелоперов.
4️⃣Продуктовый ритейл в фаворе
Забавно, что все расписанное выше про ритейл не касается продуктового ритейла. Наоборот, более высокая ставка=позитивный фактор в данном случае.
Объясняю почему: есть такое понятие, как отрицательная ценовая эластичность спроса. Если по русски-при падении доходов увеличивается потребление товара с отрицательной эластичностью.
Высокая ставка хоть и подразумевает снижение трат и покупок, но продуктов это не касается. Наоборот, аккумуляция сбережений приведет к росту популярности дискаунтеров и бОльшему обьему покупок. Данная тенденция четко прослеживается во всех отчетах продуктовых ритейлеров в виде снижения суммы среднего чека. Здесь особняком отмечу X5 и Магнит с их дискаунтерами: должны выглядеть лучше рынка.
✅Вывод:
❗️Я бы рекомендовал сделать ребалансировку ваших средств в пользу консервативных инструментов по причине их возросшей доходности❗️
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤12🔥4👍1👏1
🚇 ОВК: легальный отъем денег у населения или как биржа имеет всех
✔️На прошлой неделе самой обсуждаемой акцией была Объединенная Вагонная Компания. Эмитент сам по себе не обладает какой либо привлекательностью: выручка не растет, прибыль не генерируется, долги растут и превышают капитализацию компании.
Тем не менее, за полгода акции разогнали на 270%+ на фоне безумия в 3 эшелоне.
✔️И вот на той неделе выходит новость о размытии доли акционеров в 100 раз, до 12.6 млрд, что фактически означает уменьшение стоимости акции во столько же раз: со 100₽ до +-3₽.
Я встаю в шорт, беру хороший процент со сделки и пишу в канал про эту акцию с пометкой в конце:
надо шортить, ЕСЛИ НЕ БУДУТ ВКИДЫВАТЬ НОВОСТИ, РИСКИ ВЕЛИКИ.
✔️В Итоге так и получилось:
Когда на рынке что-либо кажется вам слишком очевидным, все происходит наоборот. В пятницу тинькофф запрещает шорт ОВК)).
90%+ сделок в акции приходится на физиков, которых по сути лишили опции шорта. В итоге они встают в Лонг и разгоняют акцию вопреки здравому смыслу на 25%+ за день).
✔️То, что рынок имеет всех-это давно известно. Смущает здесь только запрет на шорт без объяснения причин. Думаю, закончится может принудительным закрытием позиций в дальнейшем.
✍️Что можно сказать на этот счет?
-Чтобы кто-то заработал на фронтовом рынке-кто-то должен потерять. Этим кто-то становятся малоопытные игроки.
-Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы платежеспособным.
-В таких историях можно сделать х2 к депозиту за день, а можно потерять все.
Если очень чешется-выделите на подобное сумму, которую не жалко; пару процентов от депо, и пощекотайте нервишки. Берегите свой капитал!
✔️На прошлой неделе самой обсуждаемой акцией была Объединенная Вагонная Компания. Эмитент сам по себе не обладает какой либо привлекательностью: выручка не растет, прибыль не генерируется, долги растут и превышают капитализацию компании.
Тем не менее, за полгода акции разогнали на 270%+ на фоне безумия в 3 эшелоне.
✔️И вот на той неделе выходит новость о размытии доли акционеров в 100 раз, до 12.6 млрд, что фактически означает уменьшение стоимости акции во столько же раз: со 100₽ до +-3₽.
Я встаю в шорт, беру хороший процент со сделки и пишу в канал про эту акцию с пометкой в конце:
надо шортить, ЕСЛИ НЕ БУДУТ ВКИДЫВАТЬ НОВОСТИ, РИСКИ ВЕЛИКИ.
✔️В Итоге так и получилось:
Когда на рынке что-либо кажется вам слишком очевидным, все происходит наоборот. В пятницу тинькофф запрещает шорт ОВК)).
90%+ сделок в акции приходится на физиков, которых по сути лишили опции шорта. В итоге они встают в Лонг и разгоняют акцию вопреки здравому смыслу на 25%+ за день).
✔️То, что рынок имеет всех-это давно известно. Смущает здесь только запрет на шорт без объяснения причин. Думаю, закончится может принудительным закрытием позиций в дальнейшем.
✍️Что можно сказать на этот счет?
-Чтобы кто-то заработал на фронтовом рынке-кто-то должен потерять. Этим кто-то становятся малоопытные игроки.
-Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы платежеспособным.
-В таких историях можно сделать х2 к депозиту за день, а можно потерять все.
Если очень чешется-выделите на подобное сумму, которую не жалко; пару процентов от депо, и пощекотайте нервишки. Берегите свой капитал!
❤8🔥1👏1🤔1
💥В комментариях требовали продолжение разбираловки с модерацией пульса
✔️Вкратце напомню историю: в пульс (соцсеть тинькофф инвестиций) я начал выкладывать посты, аналогичные публикуемым в тг-канале, с целью развития самого канала, увеличения аудитории.
✔️С целью увеличения конверсии и кол-ва просмотров в пульсе я добавляю тикеры акций. Причем, не просто так: если я, допустим, подробно пишу про нефтяной сектор, то только тогда могу добавить тикеры Лукойла, Роснефти, Транснефти и тд.
✔️Но по мнению модерации Тинькова это является нарушением. Для справки чекайте фото выше, чтобы знать что нарушением не является)))
Ну и ниже в комментах добавил непосредственно переписку с модерацией пульса, чтобы понимать что к чему. Начало здесь.
⁉️Почему агрится пульс⁉️
✔️Потому что я наглядно объясняю, что 100 сделок на дню с высокорисковыми активами-это корм для брокера и испарение ваших средств.
А фото полуголого чела в трусах-призыв к сделкам))). Поэтому в ленте висеть может сколько угодно.
❗️Пока я писал пост, Тинек открыл шорт на ОВК, сейчас уже летит обратно вниз на 10%). Вот такая легальная машина по отъему денег у хомяков. Выводы делайте сами❗️
Радует одно: Несмотря на то, что 90% аудиториии пульса-бестолковые хомяки, мои посты лайкают преимущественно люди с большим депо и авторы стратегий. То же самое касается аудитории канала: даже по комментариям виден уровень подписчиков. Пока большинство блогеров плодят пушечное мясо с целью рыночных манипуляций, я создаю сообщество людей, умеющих думать головой.
❤️Так что лайк за вас самих)
✔️Вкратце напомню историю: в пульс (соцсеть тинькофф инвестиций) я начал выкладывать посты, аналогичные публикуемым в тг-канале, с целью развития самого канала, увеличения аудитории.
✔️С целью увеличения конверсии и кол-ва просмотров в пульсе я добавляю тикеры акций. Причем, не просто так: если я, допустим, подробно пишу про нефтяной сектор, то только тогда могу добавить тикеры Лукойла, Роснефти, Транснефти и тд.
✔️Но по мнению модерации Тинькова это является нарушением. Для справки чекайте фото выше, чтобы знать что нарушением не является)))
Ну и ниже в комментах добавил непосредственно переписку с модерацией пульса, чтобы понимать что к чему. Начало здесь.
⁉️Почему агрится пульс⁉️
✔️Потому что я наглядно объясняю, что 100 сделок на дню с высокорисковыми активами-это корм для брокера и испарение ваших средств.
А фото полуголого чела в трусах-призыв к сделкам))). Поэтому в ленте висеть может сколько угодно.
❗️Пока я писал пост, Тинек открыл шорт на ОВК, сейчас уже летит обратно вниз на 10%). Вот такая легальная машина по отъему денег у хомяков. Выводы делайте сами❗️
Радует одно: Несмотря на то, что 90% аудиториии пульса-бестолковые хомяки, мои посты лайкают преимущественно люди с большим депо и авторы стратегий. То же самое касается аудитории канала: даже по комментариям виден уровень подписчиков. Пока большинство блогеров плодят пушечное мясо с целью рыночных манипуляций, я создаю сообщество людей, умеющих думать головой.
❤️Так что лайк за вас самих)
❤34👍2🤯1🤣1
🔥⛽️ Совет Директоров Транснефти одобрил сплит
✔️Акции в моменте растут до 151к₽, но бурного роста нет, так как перед новостью акции активно закупали+на объявлении сплита инвесторы фиксируют прибыль.
🧐При этом дата сплита неизвестна
✔️Менее чем за 2 недели удалось заработать 10% при минимальных рисках и на падающем индексе, что является отличным результатом). Идея тут
Спекулятивно-можно фиксировать прибыль, потому что сплит можно ждать долго.
Если не горит-оставляйте в долгосрок.
На неделе выложу новую идею в среднесрок
❤️Поддержите лайком
✔️Акции в моменте растут до 151к₽, но бурного роста нет, так как перед новостью акции активно закупали+на объявлении сплита инвесторы фиксируют прибыль.
🧐При этом дата сплита неизвестна
✔️Менее чем за 2 недели удалось заработать 10% при минимальных рисках и на падающем индексе, что является отличным результатом). Идея тут
Спекулятивно-можно фиксировать прибыль, потому что сплит можно ждать долго.
Если не горит-оставляйте в долгосрок.
На неделе выложу новую идею в среднесрок
❤️Поддержите лайком
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤28🔥1👏1
💥Ставка скорректирует рынок
✔️Исполняется год, как индекс Мосбиржи растет без остановок. При росте индекса в 60%+, как говорил Баффет, даже домохозяйка становится финансовым гуру. Естественно, что чувствительность к рискам у инвесторов снижается.
✔️Вместе с ней снижается адекватность восприятия рынка в целом, поэтому при последних двух повышениях ставки индекс летел вверх. В последний раз аж на 1% сразу подскочил. Рынок РФ живет исключительно по своим правилам, обособленным от остального мира и законов экономики.
✔️Тем не менее, от этих законов в любом случае не убежать, даже если физлица жмут в приложении брокера на кнопку «купить» независимо от ситуации. Если покопаться в отчетах ЦБ, то прогноз по средней ставке на следующие годы сильно повысился. Если 12% в августе многими рассматривалась как временная мера, то сейчас это уже новые реалии.
🙌Что мы имеем:
Находящийся в боковике индекс сейчас находится на целевых значениях конца 23 года, согласно прогнозам аналитиков за 1п2023. При моделировании закладывалась ставка 8-9% и курс доллара ~75₽. За счет девальвации удалось ускорить рост индекса, однако ставка частично нивелирует этот рост. +Путин поручил активно взяться за укрепление рубля.
⛽️Главной торговой идеей и триггером роста индекса является сейчас нефтегазовый сектор: жирные дивиденды и осенние отчеты позволят индексу стрельнуть. В остальном-удар по всем отраслям.
✔️Прямо сейчас я не вижу акции компаний, которые торгуются с значительной недоооценкой, как это было, например, с Х5 до июля. Даже компании с ужасным долг/EBITDA выше 5 по типу Русала и М’Видео и Мечела росли вслед за индексом все это время.
✔️Исполняется год, как индекс Мосбиржи растет без остановок. При росте индекса в 60%+, как говорил Баффет, даже домохозяйка становится финансовым гуру. Естественно, что чувствительность к рискам у инвесторов снижается.
✔️Вместе с ней снижается адекватность восприятия рынка в целом, поэтому при последних двух повышениях ставки индекс летел вверх. В последний раз аж на 1% сразу подскочил. Рынок РФ живет исключительно по своим правилам, обособленным от остального мира и законов экономики.
✔️Тем не менее, от этих законов в любом случае не убежать, даже если физлица жмут в приложении брокера на кнопку «купить» независимо от ситуации. Если покопаться в отчетах ЦБ, то прогноз по средней ставке на следующие годы сильно повысился. Если 12% в августе многими рассматривалась как временная мера, то сейчас это уже новые реалии.
🙌Что мы имеем:
Находящийся в боковике индекс сейчас находится на целевых значениях конца 23 года, согласно прогнозам аналитиков за 1п2023. При моделировании закладывалась ставка 8-9% и курс доллара ~75₽. За счет девальвации удалось ускорить рост индекса, однако ставка частично нивелирует этот рост. +Путин поручил активно взяться за укрепление рубля.
⛽️Главной торговой идеей и триггером роста индекса является сейчас нефтегазовый сектор: жирные дивиденды и осенние отчеты позволят индексу стрельнуть. В остальном-удар по всем отраслям.
✔️Прямо сейчас я не вижу акции компаний, которые торгуются с значительной недоооценкой, как это было, например, с Х5 до июля. Даже компании с ужасным долг/EBITDA выше 5 по типу Русала и М’Видео и Мечела росли вслед за индексом все это время.
❤9👍2🔥1
💸Крупнейшее IPO 2023 года: разработчик микросхем ARM вышел на биржу
🔲В первый день торгов курс котировок чипмейкера взмыл аж на 25%, но затем произошел небольшой откат. Аналитики признали Arm драйвером всей высокотехнологичной отрасли на бирже.
К закрытию биржи в четверг, 14 сентября, цена акций Arm достигла 63,59 доллара, а капитализация превысила 65 млрд долларов.
🔳Arm Holdings Plc была приобретена японской компанией Softbank в 2016 году за 32 млрд долларов. Разработанные британской компанией микропроцессоры используются практически во всех смартфонах, и доля Arm на этом рынке превышает 99%. Производитель также уточняет, что микропроцессоры, созданные на основе его технологий, занимают 49% рынка, объем которого в прошлом году превышал 200 млрд долларов.
🔲Инвесторы в компании делают ставку на то, что Arm сможет увеличить продажи от своих текущих клиентов и выйти на новые рынки. Стоит напомнить, что Arm была близка к продаже Nvidia, но сделка сорвалась из-за отсутствия одобрений от регуляторов.
✍️Успешный листинг успешной компании, которая является монополистом в своей отрасли. В целом, полупроводники чувствуют себя хорошо: тут и положительная динамика продаж летом 2023, и огромные субсидии в поддержу американских чипмейкеров со стороны гос-ва, и устойчиво растущий спрос.
Забавно, что один из самых передовых и востребованных секторов в мире не представлен на фондовом рынке РФ от слова совсем.
Если инвестируете в зарубежные компаниии, полупроводники я бы прикупил в первую очередь.
🔲В первый день торгов курс котировок чипмейкера взмыл аж на 25%, но затем произошел небольшой откат. Аналитики признали Arm драйвером всей высокотехнологичной отрасли на бирже.
К закрытию биржи в четверг, 14 сентября, цена акций Arm достигла 63,59 доллара, а капитализация превысила 65 млрд долларов.
🔳Arm Holdings Plc была приобретена японской компанией Softbank в 2016 году за 32 млрд долларов. Разработанные британской компанией микропроцессоры используются практически во всех смартфонах, и доля Arm на этом рынке превышает 99%. Производитель также уточняет, что микропроцессоры, созданные на основе его технологий, занимают 49% рынка, объем которого в прошлом году превышал 200 млрд долларов.
🔲Инвесторы в компании делают ставку на то, что Arm сможет увеличить продажи от своих текущих клиентов и выйти на новые рынки. Стоит напомнить, что Arm была близка к продаже Nvidia, но сделка сорвалась из-за отсутствия одобрений от регуляторов.
✍️Успешный листинг успешной компании, которая является монополистом в своей отрасли. В целом, полупроводники чувствуют себя хорошо: тут и положительная динамика продаж летом 2023, и огромные субсидии в поддержу американских чипмейкеров со стороны гос-ва, и устойчиво растущий спрос.
Забавно, что один из самых передовых и востребованных секторов в мире не представлен на фондовом рынке РФ от слова совсем.
Если инвестируете в зарубежные компаниии, полупроводники я бы прикупил в первую очередь.
❤10🔥2👏1
Торги остыли на отметке в 666₽, будто оставив пасхалку любителям теорий заговора))).
Можно было бы спекулятивно взять под отскок на возобновлении торгов, НО:
1️⃣Сколько продлится переезд—непонятно. Не хочется замораживать часть средств.
2️⃣Бизнес ВК перестал приносить прибыль: последний отчет показал уход в убытки впервые за последние годы. Даже если закрыть на это глаза и списать на диверсификацию выручки по различным проектам, ситуация все равно не очень: Основной доход ВК идет от онлайн рекламы. Реклама напрямую зависит от прироста пользователей. Как раз в 2023 году прирост остановился впервые за долгое время. Ну и ставка также будет давить, потому что долги есть, пусть и не критичные. Яндекс выглядит гораздо привлекательнее в отрасли.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤9👍1👏1🤔1🤯1
МФО «Центр финансовой поддержки» решила выйти на фондовый рынок
Компания намерена разместить на фондовом рынке 10 млн обыкновенных акций на сумму 33 млн рублей. В июле начались торги акциями «Смарттехгрупп» (ей принадлежит МФК «Кармани»). До конца 2024 года на IPO могут выйти еще две-три микрофинансовые компании, полагают эксперты.
Ответ на вопрос: какой отрасли хорошо живется при текущей макроэкономике:)
Компания намерена разместить на фондовом рынке 10 млн обыкновенных акций на сумму 33 млн рублей. В июле начались торги акциями «Смарттехгрупп» (ей принадлежит МФК «Кармани»). До конца 2024 года на IPO могут выйти еще две-три микрофинансовые компании, полагают эксперты.
Ответ на вопрос: какой отрасли хорошо живется при текущей макроэкономике:)
👍6❤4🌚2🥰1🐳1
📉Индекс вчера упал на 2%, а при текущих котировках НЕ вырос с начала августа, что уже является серьезным сроком. Как я говорил выше, фактор ставки в рынке учитывается недостаточно, при отсутствии страха у розничных инвесторов выкупается любой негатив.
🔹Индекс вполне может сходить ниже 3000, при этом каждый первый эксперт кричит про возможность выкупа просадок в таком случае.
⁉️НО⁉️
🔹Даже при грамотном теханализе попытки поймать отскок зачастую проваливаются. Первое, что пришло в голову из примеров за последнее время-Whoosh, который потерял за 3 недели пятую часть своей капитализации, сложившись на 20% без видимых причин.
🔹Есть много факторов за то, что коррекция продолжится. Если падения усугубятся, станут более резкими, пойдут панические продажи активов-все это приведет к «падающим ножам»-резкому и быстрому снижении стоимости акций.
🙌Ниже выложу памятку о том, как не поймать падающие ножи. При коррекции очень актуально.
🔹Индекс вполне может сходить ниже 3000, при этом каждый первый эксперт кричит про возможность выкупа просадок в таком случае.
⁉️НО⁉️
🔹Даже при грамотном теханализе попытки поймать отскок зачастую проваливаются. Первое, что пришло в голову из примеров за последнее время-Whoosh, который потерял за 3 недели пятую часть своей капитализации, сложившись на 20% без видимых причин.
🔹Есть много факторов за то, что коррекция продолжится. Если падения усугубятся, станут более резкими, пойдут панические продажи активов-все это приведет к «падающим ножам»-резкому и быстрому снижении стоимости акций.
🙌Ниже выложу памятку о том, как не поймать падающие ножи. При коррекции очень актуально.
👍10❤1🔥1
🔪Почему опасно «ловить падающие ножи»
▪️Зарабатывать на падении акций можно и нужно, но делать это стоит осторожно — такая торговля сопряжена с множеством рисков. Иногда стоимость акций движется вниз так стремительно, что участникам рынка приходится «ловить падающие ножи». Что обозначает этот термин? Что ж, давайте разбираться.
🧐Что это такое
▪️Падающие ножи — это разговорное понятие, которое обозначает резкое снижение стоимости акций. Чаще всего можно услышать совет «не пытайтесь поймать падающий нож».
▪️На рынке с сильным нисходящим трендом велика вероятность совершить ошибку. Неопытные инвесторы могут посчитать, что падение — отличный момент для открытия позиции. Однако опасность заключается в том, что вы не знаете, до какой точки «нож» будет падать. И если неправильно выбрать время для покупки, не дождаться «дна» — это действие может принести значительные убытки.
⁉️Почему падают ножи
Причин резкого снижения может быть много. Назовем несколько:
• Экономические отчеты.
Речь идет о публикации макроэкономических данных, которые показывают неожиданные ухудшения на рынке отрасли. В этом случаи акции могут резко упасть.
• Если компания опубликовала отчетность хуже ожиданий, акции могут стать «падающим ножом».
• Технические факторы: если цена пробила ключевой уровень поддержки, падение может резко ускориться.
• Фундаментальное ухудшение. Подобное происходит в случае публикации негативной информации в СМИ, выясняется факт неправомерных действий со стороны компании, в том числе, судебные иски, обвинение в мошенничестве и т. д.
▪️Прежде чем ловить «падающий нож», необходимо оценить причину его падения. Если обстоятельства являются временными и не изменяют вашего желания инвестировать в эту компанию, то такая ситуация может стать неплохой возможностью для покупки и получения прибыли. Однако стоит соблюдать осторожность — помните о рисках, анализируйте, не торопитесь, и у вас все получится.
▪️Зарабатывать на падении акций можно и нужно, но делать это стоит осторожно — такая торговля сопряжена с множеством рисков. Иногда стоимость акций движется вниз так стремительно, что участникам рынка приходится «ловить падающие ножи». Что обозначает этот термин? Что ж, давайте разбираться.
🧐Что это такое
▪️Падающие ножи — это разговорное понятие, которое обозначает резкое снижение стоимости акций. Чаще всего можно услышать совет «не пытайтесь поймать падающий нож».
▪️На рынке с сильным нисходящим трендом велика вероятность совершить ошибку. Неопытные инвесторы могут посчитать, что падение — отличный момент для открытия позиции. Однако опасность заключается в том, что вы не знаете, до какой точки «нож» будет падать. И если неправильно выбрать время для покупки, не дождаться «дна» — это действие может принести значительные убытки.
⁉️Почему падают ножи
Причин резкого снижения может быть много. Назовем несколько:
• Экономические отчеты.
Речь идет о публикации макроэкономических данных, которые показывают неожиданные ухудшения на рынке отрасли. В этом случаи акции могут резко упасть.
• Если компания опубликовала отчетность хуже ожиданий, акции могут стать «падающим ножом».
• Технические факторы: если цена пробила ключевой уровень поддержки, падение может резко ускориться.
• Фундаментальное ухудшение. Подобное происходит в случае публикации негативной информации в СМИ, выясняется факт неправомерных действий со стороны компании, в том числе, судебные иски, обвинение в мошенничестве и т. д.
▪️Прежде чем ловить «падающий нож», необходимо оценить причину его падения. Если обстоятельства являются временными и не изменяют вашего желания инвестировать в эту компанию, то такая ситуация может стать неплохой возможностью для покупки и получения прибыли. Однако стоит соблюдать осторожность — помните о рисках, анализируйте, не торопитесь, и у вас все получится.
❤18🔥1👏1