📊Итак, вашему вниманию подборка китайских акций, интересных для входа в долгосрок:
1️⃣Alibaba
Технологический гигант весит целых 8% от индекса hang seng. В связи с оттоком капитала на фоне торговой войны с США акции торгуются с огромной недооценкой: форвардные P/S, P/B, P/CashFlow в разы ниже средних уровней за последние три года. Котировки находятся на уровне IPO в 2014 году при сохранении экспоненциального роста компании. Огромный потенциал роста.
2️⃣Baidu
Компания является китайским аналогом Google. Лидерство в сегменте ИИ и беспилотных автомобилей дает компании огромный потенциал на будущее, и именно этим обусловлено падение рентабельности за последние годы. Как и в случае с Baba, компания торгуется на уровнях десятилетней давности несмотря на рост бизнеса.
3️⃣Li Auto
Компания вышла на стабильную прибыль, опережает конкурентов по маржинальности бизнеса и темпов роста поставок электромобилей.
4️⃣Sands China
Компания управляет сетью казино и отелей в Макао. Все еще восстанавливается после убыточных ковидных годов. После отмены ковидных ограничений образовался массовый поток туристов в Макао. Компания сокращает операционные расходы относительно выручки, открывает новые комплексы для разнонаправленной целевой аудитории.
5️⃣Hansoh Pharmaceuticals
Evaluate Pharma прогнозирует самые высокие темпы роста мировых продаж препаратов в терапевтических направлениях «Онкология» и «Заболевания ЦНС» на уровне 11–12% (CAGR 2021–2028) против 10% в остальных сегментах. Hansoh как раз работает в этих наиболее перспективных сегментах — их доля в выручке за 2022 г. составила 59% и 16%, что должно стать благоприятным фактором в плане роста доходов темпами выше среднего по рынку. При этом и весь рынок быстро растет: по данным Evaluate Pharma, продажи всех лекарств достигнут среднегодовых темпов роста в 6% в период с 2021 по 2028.
1️⃣Alibaba
Технологический гигант весит целых 8% от индекса hang seng. В связи с оттоком капитала на фоне торговой войны с США акции торгуются с огромной недооценкой: форвардные P/S, P/B, P/CashFlow в разы ниже средних уровней за последние три года. Котировки находятся на уровне IPO в 2014 году при сохранении экспоненциального роста компании. Огромный потенциал роста.
2️⃣Baidu
Компания является китайским аналогом Google. Лидерство в сегменте ИИ и беспилотных автомобилей дает компании огромный потенциал на будущее, и именно этим обусловлено падение рентабельности за последние годы. Как и в случае с Baba, компания торгуется на уровнях десятилетней давности несмотря на рост бизнеса.
3️⃣Li Auto
Компания вышла на стабильную прибыль, опережает конкурентов по маржинальности бизнеса и темпов роста поставок электромобилей.
4️⃣Sands China
Компания управляет сетью казино и отелей в Макао. Все еще восстанавливается после убыточных ковидных годов. После отмены ковидных ограничений образовался массовый поток туристов в Макао. Компания сокращает операционные расходы относительно выручки, открывает новые комплексы для разнонаправленной целевой аудитории.
5️⃣Hansoh Pharmaceuticals
Evaluate Pharma прогнозирует самые высокие темпы роста мировых продаж препаратов в терапевтических направлениях «Онкология» и «Заболевания ЦНС» на уровне 11–12% (CAGR 2021–2028) против 10% в остальных сегментах. Hansoh как раз работает в этих наиболее перспективных сегментах — их доля в выручке за 2022 г. составила 59% и 16%, что должно стать благоприятным фактором в плане роста доходов темпами выше среднего по рынку. При этом и весь рынок быстро растет: по данным Evaluate Pharma, продажи всех лекарств достигнут среднегодовых темпов роста в 6% в период с 2021 по 2028.
❤13👍4🔥2👏1
🇷🇺🇸🇦 Россия и Саудовская Аравия продлили сокращение добычи и экспорта нефти
🔶Министерство финансов России приняло решение в семь раз нарастить объём средств, направляемых на покупку иностранной валюты/золота в рамках бюджетного правила. С 7 сентября по 5 октября на эти цели будет выделено более 276 миллиардов рублей
🤔Мысли:
🔶Учитывая объемы покупки валюты по текущим ценам, напрашиваются следующие выводы: государство не видит драйверов для укрепления рубля и возможности покупки валюты по более выгодным ценам в виду отсутствии иных методов повлиять на закрепление рубля.
На фоне договоренностей России и СА Brent растет до 90$. Учитывая, что огромное кол-во нефти идет через Индию Китай и ОАЭ, снижение объемов экспорта может быть только на бумаге.
🔶На фоне всех этих новостей подкину Вам еженедельную ИнвестИдею.
Подсказка: Девальвация+Брент+Сплит)
🔶Министерство финансов России приняло решение в семь раз нарастить объём средств, направляемых на покупку иностранной валюты/золота в рамках бюджетного правила. С 7 сентября по 5 октября на эти цели будет выделено более 276 миллиардов рублей
🤔Мысли:
🔶Учитывая объемы покупки валюты по текущим ценам, напрашиваются следующие выводы: государство не видит драйверов для укрепления рубля и возможности покупки валюты по более выгодным ценам в виду отсутствии иных методов повлиять на закрепление рубля.
На фоне договоренностей России и СА Brent растет до 90$. Учитывая, что огромное кол-во нефти идет через Индию Китай и ОАЭ, снижение объемов экспорта может быть только на бумаге.
🔶На фоне всех этих новостей подкину Вам еженедельную ИнвестИдею.
Подсказка: Девальвация+Брент+Сплит)
❤15🔥4👏1
ЦБ РФ может повысить ставку в случае ослабления национальной валюты до 100 руб. за доллар
Круговорот экономики в РФ:
ЦБ повышает ставку⏩️Доллар падает⏩️Рынок падает⏩️Аналитики говорят про закрепление рубля⏩️Через неделю после повышения ставки рубль падает⏩️Рынок растет вслед за курсом⏩️Растет инфляция⏩️ЦБ повышает ставку
В конечном счете доллар и инфляция становятся все больше, а индексация зарплат проводится на основе старых данных, с отставанием в полгода, в результате чего в конечном счете теряет потребитель.
Ставка на девальвацию продолжает быть актуальной вопреки аналитикам)
Круговорот экономики в РФ:
ЦБ повышает ставку⏩️Доллар падает⏩️Рынок падает⏩️Аналитики говорят про закрепление рубля⏩️Через неделю после повышения ставки рубль падает⏩️Рынок растет вслед за курсом⏩️Растет инфляция⏩️ЦБ повышает ставку
В конечном счете доллар и инфляция становятся все больше, а индексация зарплат проводится на основе старых данных, с отставанием в полгода, в результате чего в конечном счете теряет потребитель.
Ставка на девальвацию продолжает быть актуальной вопреки аналитикам)
❤21👏2
#ИнвестИдея
⛽️ ТрансНефть: рост на фоне девальвации, спроса на нефть и сплите.
▫️Возвращаемся к еженедельной рубрике. На этот раз решил разобрать Транснефть, которая по ряду причин кажется одним из лучших вариантов на пиковом рынке прямо сейчас.
▫️Транснефть является крупнейшей в мире компанией, которая занимается прокачкой трубопроводной нефти. Обладает монополией на данную отрасль в РФ, обеспечивая транспортировку 85% всей нефти, добываемой в РФ.
▫️Площадь покрытия нефтепроводов является крупнейшей в мире и в 7!! Раз опережает ближайшего конкурента. Также, компания предоставляет самые низкие тарифы в мире.
▫️85% акций принадлежат государству. Остальные 15% (привилегированные) находятся в обращении среди миноритариев; по ним выплачиваются дивиденды, но право голоса держатели не имеют.
💸Теперь пробежимся по финансам:
✅Компания впервые со времен СВО раскрыла отчетность за 1п2023, и результаты превзошли ожидания аналитиков: прибыль составила рекордные 187 млрд₽, что уже выше всей годовой прибыли за 2019, например.
✅P/E на основе прогнозируемых показателей за 2022=3,8 -что ниже среднего по отрасли.
✅У компании нет проблем с долгом: debt/equity=0,38
✅Потенциальная дивдоходность находится на уровне 15% годовых. С учетом текущей экономической конъюнктуры и результатов за 2п2023 она может быть выше.
📈Переходим к конкретным драйверам роста:
1️⃣недоинвестирование по сектору
Как видно из финансовых показателей, акция обладает меньшим P/E по сравнению с конкурентами (Лукойл, Роснефть), а также показала меньшую дозодность в 33% за год.
Для сравнения:
Лукойл-50%
Роснефть-48,5%
Башнефть-85%
Татнефть-35%
2️⃣Китайские перспективы и универсализм экспорта
Согласно данным за 2019 год, более 10% от выручки компании составлял товарный экспорт нефти в Китай. Остается догадываться, на сколько эта доля выросла на текущий день. На фоне восстанвтлении китайской экономики цифры будут расти и дальше.
По мере «перехода на восток», Транснефть будет в выигрыше:
Нефтепровод «Дружба» при этом продолжает функционировать, а увеличиваются мощности участков перекачки нефти в Китай (Сковородино, порт Козьмино) положительно повлияют на финансы.
3️⃣Предстоящий сплит=гарантия роста акций
Сплит представляет собой доступность акций для инвесторов и выглядит следующим образом:
1 Акция стоила 100₽, после сплита 100 акций стоят 1₽.
Акции Транснефти были самыми дорогими на российском фондовом рынке и многие обходили их стороной. Для оптимальной диверсификации портфеля с учетом капитализации компании максимальная доля не должна была превышать 5%, что означает размер портфеля 2,5млн₽.
После сплита акция станет привлекательной для инвесторов и добавления ее в портфель, объемы покупок приведут в росту.
Учитывая, что 85% инвесторов физлица с капиталом 200к₽, а сплит составит 100к1, реакция рынка на оказавшийся доступным инструмент может быть взрывной.
Примеры с Tesla и Nvidia и сплитом этих акций (их рост после сплита) подтверждают догадки выше.
4️⃣Рост нефтяной отрасли
Соглашение России и СА по продолжению сокращению добычи привело к дальнейшему росту котировок на нефть, что означает бОльшие доходы от экспорта. Снижение объемов при этом может быть только на бумаге-тк данные по Китаю и Индии остаются закрытыми.
Даже при курсе в 75+ положение нефтяников очень завидное. При долларе выше 90, о чем говорилось неоднократно, нефтянка становится самым привлекательным сектором.
✅Вывод:
Акция является привлекательным вариантом в среднесрок для спекуляций на фоне предстоящего сплита, и одновременно с этим имеет хороший апсайд в долгосрок благодаря устойчивости бизнеса, расцвету нефтянки и недооцененности по сектору.
Не является ИИР
▫️Возвращаемся к еженедельной рубрике. На этот раз решил разобрать Транснефть, которая по ряду причин кажется одним из лучших вариантов на пиковом рынке прямо сейчас.
▫️Транснефть является крупнейшей в мире компанией, которая занимается прокачкой трубопроводной нефти. Обладает монополией на данную отрасль в РФ, обеспечивая транспортировку 85% всей нефти, добываемой в РФ.
▫️Площадь покрытия нефтепроводов является крупнейшей в мире и в 7!! Раз опережает ближайшего конкурента. Также, компания предоставляет самые низкие тарифы в мире.
▫️85% акций принадлежат государству. Остальные 15% (привилегированные) находятся в обращении среди миноритариев; по ним выплачиваются дивиденды, но право голоса держатели не имеют.
💸Теперь пробежимся по финансам:
✅Компания впервые со времен СВО раскрыла отчетность за 1п2023, и результаты превзошли ожидания аналитиков: прибыль составила рекордные 187 млрд₽, что уже выше всей годовой прибыли за 2019, например.
✅P/E на основе прогнозируемых показателей за 2022=3,8 -что ниже среднего по отрасли.
✅У компании нет проблем с долгом: debt/equity=0,38
✅Потенциальная дивдоходность находится на уровне 15% годовых. С учетом текущей экономической конъюнктуры и результатов за 2п2023 она может быть выше.
📈Переходим к конкретным драйверам роста:
1️⃣недоинвестирование по сектору
Как видно из финансовых показателей, акция обладает меньшим P/E по сравнению с конкурентами (Лукойл, Роснефть), а также показала меньшую дозодность в 33% за год.
Для сравнения:
Лукойл-50%
Роснефть-48,5%
Башнефть-85%
Татнефть-35%
2️⃣Китайские перспективы и универсализм экспорта
Согласно данным за 2019 год, более 10% от выручки компании составлял товарный экспорт нефти в Китай. Остается догадываться, на сколько эта доля выросла на текущий день. На фоне восстанвтлении китайской экономики цифры будут расти и дальше.
По мере «перехода на восток», Транснефть будет в выигрыше:
Нефтепровод «Дружба» при этом продолжает функционировать, а увеличиваются мощности участков перекачки нефти в Китай (Сковородино, порт Козьмино) положительно повлияют на финансы.
3️⃣Предстоящий сплит=гарантия роста акций
Сплит представляет собой доступность акций для инвесторов и выглядит следующим образом:
1 Акция стоила 100₽, после сплита 100 акций стоят 1₽.
Акции Транснефти были самыми дорогими на российском фондовом рынке и многие обходили их стороной. Для оптимальной диверсификации портфеля с учетом капитализации компании максимальная доля не должна была превышать 5%, что означает размер портфеля 2,5млн₽.
После сплита акция станет привлекательной для инвесторов и добавления ее в портфель, объемы покупок приведут в росту.
Учитывая, что 85% инвесторов физлица с капиталом 200к₽, а сплит составит 100к1, реакция рынка на оказавшийся доступным инструмент может быть взрывной.
Примеры с Tesla и Nvidia и сплитом этих акций (их рост после сплита) подтверждают догадки выше.
4️⃣Рост нефтяной отрасли
Соглашение России и СА по продолжению сокращению добычи привело к дальнейшему росту котировок на нефть, что означает бОльшие доходы от экспорта. Снижение объемов при этом может быть только на бумаге-тк данные по Китаю и Индии остаются закрытыми.
Даже при курсе в 75+ положение нефтяников очень завидное. При долларе выше 90, о чем говорилось неоднократно, нефтянка становится самым привлекательным сектором.
✅Вывод:
Акция является привлекательным вариантом в среднесрок для спекуляций на фоне предстоящего сплита, и одновременно с этим имеет хороший апсайд в долгосрок благодаря устойчивости бизнеса, расцвету нефтянки и недооцененности по сектору.
Не является ИИР
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤19🔥5👏1
Как избежать инвестиций в потенциально банкротную компанию?
🔲Перед тем, как приобрести акции компании, всегда важно учитывать финансовое положение эмитента. Это особенно актуально для дивидендных компаний, поскольку высокий уровень задолженности может затруднить выплату дивидендов.
🔲Существуют несколько ключевых мультипликаторов, на которые следует обратить внимание:
✔️D/E (отношение долга к собственному капиталу) - показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала компании. Приемлемый уровень обычно составляет до 1,5.
✔️Коэффициент текущей ликвидности (current ratio) - рассчитывается как отношение оборотных активов к текущим обязательствам. Этот показатель показывает, насколько компания способна погасить краткосрочные долги (до 1 года) за счет своих оборотных активов.
✔️Чистый долг/EBITDA - отношение чистого долга к EBITDA компании (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации). Этот мультипликатор приблизительно указывает, сколько лет компании потребуется, чтобы погасить свои долги с учетом текущего уровня прибыльности. Относительно безопасный уровень находится ниже 2, а значение выше 3 уже указывает на высокий уровень задолженности.
❗️ Важно отметить, что мультипликаторы являются только дополнением к финансовому анализу компании. Для более детального рассмотрения следует анализировать отчетность и учитывать другие финансовые показатели и внешние факторы, которые могут влиять на финансовую устойчивость и перспективы компании.
#теория
🔲Перед тем, как приобрести акции компании, всегда важно учитывать финансовое положение эмитента. Это особенно актуально для дивидендных компаний, поскольку высокий уровень задолженности может затруднить выплату дивидендов.
🔲Существуют несколько ключевых мультипликаторов, на которые следует обратить внимание:
✔️D/E (отношение долга к собственному капиталу) - показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала компании. Приемлемый уровень обычно составляет до 1,5.
✔️Коэффициент текущей ликвидности (current ratio) - рассчитывается как отношение оборотных активов к текущим обязательствам. Этот показатель показывает, насколько компания способна погасить краткосрочные долги (до 1 года) за счет своих оборотных активов.
✔️Чистый долг/EBITDA - отношение чистого долга к EBITDA компании (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации). Этот мультипликатор приблизительно указывает, сколько лет компании потребуется, чтобы погасить свои долги с учетом текущего уровня прибыльности. Относительно безопасный уровень находится ниже 2, а значение выше 3 уже указывает на высокий уровень задолженности.
❗️ Важно отметить, что мультипликаторы являются только дополнением к финансовому анализу компании. Для более детального рассмотрения следует анализировать отчетность и учитывать другие финансовые показатели и внешние факторы, которые могут влиять на финансовую устойчивость и перспективы компании.
#теория
❤16🔥7🎉1🕊1
ЦБ и МосБиржа будут бороться с "геймификацией" торгов в низколиквидных бумагах
Банк России видит рост практик разгона котировок низколиквидных акций, совместно с Московской биржей будет работать над их устранением, заявил зампред ЦБ
✍️Если курс не отреагировал на заявления об увеличении продажи валюты в 10 раз и потенциального поднятия ставки и пошел штурмовать отметку в 100₽, то подобные заявления можно оставить без внимания).
Увеличение оборота и сделок за счет участия в пампах выгодно в первую очередь брокерам и бирже.
Банк России видит рост практик разгона котировок низколиквидных акций, совместно с Московской биржей будет работать над их устранением, заявил зампред ЦБ
✍️Если курс не отреагировал на заявления об увеличении продажи валюты в 10 раз и потенциального поднятия ставки и пошел штурмовать отметку в 100₽, то подобные заявления можно оставить без внимания).
Увеличение оборота и сделок за счет участия в пампах выгодно в первую очередь брокерам и бирже.
❤15😁2👍1🔥1👏1
🛕Как распознать финансовую пирамиду: 5 явных признаков мошенничества
❗️Раз уж мы говорили недавно про пампы и манипуляции на фондовом рынке РФ, думаю, не будет лишним вспомнить про признаки финансовых пирамид, чтобы не вляпаться, мало ли❗️
Поехали:
1️⃣Организация не имеет лицензии Банка России на ведение деятельности по привлечению денег от граждан
✅Такие компании обычно говорят, что их деятельность не требует лицензирования, поскольку они занимаются «особой» деятельностью. Однако фактически они ведут регламентированную законодательством деятельность, например — работу на рынке ценных бумаг. Поэтому отсутствие лицензии, которую можно проверить на сайте ЦБ, должно насторожить в первую очередь.
2️⃣Гарантирует доходность сильно выше рынка
✅Если смотреть на рост индекса IMOEX, среднегодовая доходность на фондовом рынке — 12,6% в рублях за последние десять лет. Доходность в долларах по индексу РТС (в привязке с курсом $) составила в среднем за десять лет 1,5%.
Доходность, которую обещают финансовые пирамиды, — 20–30% в месяц. Или, например, 1% в день. С учетом сложных процентов 1% в день за месяц превратит, например, ₽1 млн в ₽1,36 млн, за год — в ₽37,8 млн, а за три года — в ₽53 млрд. Сумма внушительная, однако почему-то мы еще ни разу не слышали про миллиардеров, попавших в списки Forbes благодаря вложениям в подобные «инвестиционные компании».
3️⃣Ее система непрозрачна — вы не знаете, куда именно ваши деньги вложены
✅Как инвестор вы имеете полное право знать, как и куда инвестируются ваши деньги. «Коммерческая тайна», секретные или авторские методики, отсутствие ясной схемы заработка и источников дохода — все это нарушает правила раскрытия информации для инвесторов. Если механизм работы компании неясен, четко не просматривается в документах, то вложений в нее стоит избегать.
4️⃣Обещает прибыль за счет привлечения других людей
✅Небольшая ремарка: реферальные программы — один из самых эффективных способов привлечения клиентов. Почти все банки так делают, Tesla так делает. Однако важно обращать внимание на размер кешбэка — если вам обещают 20–30% от суммы инвестиций, то с большой долей вероятности это пирамида: никакая юнит-экономика нормального бизнеса это не потянет.
5️⃣Не возвращает деньги по первому требованию
✅Есть люди, которые могут понимать или предполагать, что ввязываются в пирамиду, но надеются вовремя из нее «выскочить». Однако когда человек решает забрать свои деньги, то его начинают отговаривать и предлагать продлить договор с «более выгодными условиями». А если не получилось — то оказывается, что именно «сегодня какие-то технические неполадки с выводом средств, приходите завтра». И лишь для немногих «завтра» наступает.
#теория
❗️Раз уж мы говорили недавно про пампы и манипуляции на фондовом рынке РФ, думаю, не будет лишним вспомнить про признаки финансовых пирамид, чтобы не вляпаться, мало ли❗️
Поехали:
1️⃣Организация не имеет лицензии Банка России на ведение деятельности по привлечению денег от граждан
✅Такие компании обычно говорят, что их деятельность не требует лицензирования, поскольку они занимаются «особой» деятельностью. Однако фактически они ведут регламентированную законодательством деятельность, например — работу на рынке ценных бумаг. Поэтому отсутствие лицензии, которую можно проверить на сайте ЦБ, должно насторожить в первую очередь.
2️⃣Гарантирует доходность сильно выше рынка
✅Если смотреть на рост индекса IMOEX, среднегодовая доходность на фондовом рынке — 12,6% в рублях за последние десять лет. Доходность в долларах по индексу РТС (в привязке с курсом $) составила в среднем за десять лет 1,5%.
Доходность, которую обещают финансовые пирамиды, — 20–30% в месяц. Или, например, 1% в день. С учетом сложных процентов 1% в день за месяц превратит, например, ₽1 млн в ₽1,36 млн, за год — в ₽37,8 млн, а за три года — в ₽53 млрд. Сумма внушительная, однако почему-то мы еще ни разу не слышали про миллиардеров, попавших в списки Forbes благодаря вложениям в подобные «инвестиционные компании».
3️⃣Ее система непрозрачна — вы не знаете, куда именно ваши деньги вложены
✅Как инвестор вы имеете полное право знать, как и куда инвестируются ваши деньги. «Коммерческая тайна», секретные или авторские методики, отсутствие ясной схемы заработка и источников дохода — все это нарушает правила раскрытия информации для инвесторов. Если механизм работы компании неясен, четко не просматривается в документах, то вложений в нее стоит избегать.
4️⃣Обещает прибыль за счет привлечения других людей
✅Небольшая ремарка: реферальные программы — один из самых эффективных способов привлечения клиентов. Почти все банки так делают, Tesla так делает. Однако важно обращать внимание на размер кешбэка — если вам обещают 20–30% от суммы инвестиций, то с большой долей вероятности это пирамида: никакая юнит-экономика нормального бизнеса это не потянет.
5️⃣Не возвращает деньги по первому требованию
✅Есть люди, которые могут понимать или предполагать, что ввязываются в пирамиду, но надеются вовремя из нее «выскочить». Однако когда человек решает забрать свои деньги, то его начинают отговаривать и предлагать продлить договор с «более выгодными условиями». А если не получилось — то оказывается, что именно «сегодня какие-то технические неполадки с выводом средств, приходите завтра». И лишь для немногих «завтра» наступает.
#теория
❤17🔥2🥰1
📈В августе в России резко выросла деловая активность в сфере услуг
По итогам августа индекс PMI сферы услуг России увеличился до 57,6 пункта против 54 пункта в июле, сообщило рейтинговое агентство S&P Global.
✍️Рост деловой активности обеспечивается за счет повышения внутреннего клиентского спроса.
Также, деловая активность плотно коррелирует с инфляционными ожиданиями, которые в свою очередь являются триггером для повышения темпов самой инфляции.
В Китае потребительская активность падает=правительство вводит меры для стимулирования экономики.
И наоборот: бурный рост активности свидетельствует о необходимости «остужать» экономику, за счет ДКП.
✅Вывод: темпы инфляции и деловой активности сильно опережают прогнозы РФ, что может приблизить следующее повышение ключевой ставки ЦБ.
По итогам августа индекс PMI сферы услуг России увеличился до 57,6 пункта против 54 пункта в июле, сообщило рейтинговое агентство S&P Global.
✍️Рост деловой активности обеспечивается за счет повышения внутреннего клиентского спроса.
Также, деловая активность плотно коррелирует с инфляционными ожиданиями, которые в свою очередь являются триггером для повышения темпов самой инфляции.
В Китае потребительская активность падает=правительство вводит меры для стимулирования экономики.
И наоборот: бурный рост активности свидетельствует о необходимости «остужать» экономику, за счет ДКП.
✅Вывод: темпы инфляции и деловой активности сильно опережают прогнозы РФ, что может приблизить следующее повышение ключевой ставки ЦБ.
❤10👏2🫡2👌1
Индекс МосБиржи тем временем уверенно летит почти на 2% вниз за день, обесценивая весь рост с начала сентября.
Без явных триггеров (если только я не упустил что-то). Самые существенные спады, как обычно, случаются в самый неожиданный момент. Про риски коррекции в канале писал не раз. По идее, должны начать откупать, но все равно неприятно, когда портфель проседает на 2% за час.
В свою очередь, хеджируюсь шортом на М’Видео, который уже дал хороший процент. Подробнее здесь.
Без явных триггеров (если только я не упустил что-то). Самые существенные спады, как обычно, случаются в самый неожиданный момент. Про риски коррекции в канале писал не раз. По идее, должны начать откупать, но все равно неприятно, когда портфель проседает на 2% за час.
В свою очередь, хеджируюсь шортом на М’Видео, который уже дал хороший процент. Подробнее здесь.
❤12😱3🔥2👏1🤯1😭1
#книги
Пять ключевых выводов из книги: Разумный инвестор — Бенджамин Грэм
“Разумный инвестор — это реалист, который продает акции оптимистам и покупает у пессимистов”.
Бенджамин Грэм был одним из величайших мыслителей-практиков в области инвестиций. Легендарный инвестор Уоррен Баффет назвал его труд “безусловно лучшей книгой по инвестированию из когда-либо написанных”. По большей части книга учит способу мышления, а не техническим деталям.
Грэм указывает, что инвесторы часто совершают иррациональные поступки на фондовом рынке под влиянием группового мышления. Он утверждает, что инвесторы должны извлекать выгоду из фондового рынка путем долгосрочного инвестирования, а не посредством рискованных спекуляций на нем.
Приверженец разумных правил инвестирования, Грэм учит оценивать внутреннюю стоимость компании и сопоставлять ее с рыночной стоимостью акций; объясняет различия между спекуляциями и инвестициями; даёт важные советы, которые актуальны и сегодня.
“Разумный инвестор” — одна из книг, которую стоит прочитать каждому начинающему инвестору. Но а пока вот пять ключевых выводов из книги:
• Сосредоточиться на реальных показателях деятельности компании и не обращать внимания на меняющиеся настроения рынка.
• Искать компании с расхождением между рыночной ценой акций и их внутренней стоимостью, обоснованной фундаментальными показателями компании.
• Оценивать компанию исключительно на основе ее текущих чистых активов, представляющих собой разницу между общими активами и обязательствами компании.
• Покупать только те акции, которые продаются по цене не более двух третей от своей внутренней, справедливой стоимости.
• Не совершать импульсивных покупок и не поддаваться мнению толпы.
Последние страницы “Разумного инвестора” резюмирует всю суть стратегии Бенджамина Грэма, основанной на здравом смысле. Главный принцип — не терять деньги, и сделать время вашим союзником. Если вы попытаетесь разбогатеть быстро, вы проиграете.
Пять ключевых выводов из книги: Разумный инвестор — Бенджамин Грэм
“Разумный инвестор — это реалист, который продает акции оптимистам и покупает у пессимистов”.
Бенджамин Грэм был одним из величайших мыслителей-практиков в области инвестиций. Легендарный инвестор Уоррен Баффет назвал его труд “безусловно лучшей книгой по инвестированию из когда-либо написанных”. По большей части книга учит способу мышления, а не техническим деталям.
Грэм указывает, что инвесторы часто совершают иррациональные поступки на фондовом рынке под влиянием группового мышления. Он утверждает, что инвесторы должны извлекать выгоду из фондового рынка путем долгосрочного инвестирования, а не посредством рискованных спекуляций на нем.
Приверженец разумных правил инвестирования, Грэм учит оценивать внутреннюю стоимость компании и сопоставлять ее с рыночной стоимостью акций; объясняет различия между спекуляциями и инвестициями; даёт важные советы, которые актуальны и сегодня.
“Разумный инвестор” — одна из книг, которую стоит прочитать каждому начинающему инвестору. Но а пока вот пять ключевых выводов из книги:
• Сосредоточиться на реальных показателях деятельности компании и не обращать внимания на меняющиеся настроения рынка.
• Искать компании с расхождением между рыночной ценой акций и их внутренней стоимостью, обоснованной фундаментальными показателями компании.
• Оценивать компанию исключительно на основе ее текущих чистых активов, представляющих собой разницу между общими активами и обязательствами компании.
• Покупать только те акции, которые продаются по цене не более двух третей от своей внутренней, справедливой стоимости.
• Не совершать импульсивных покупок и не поддаваться мнению толпы.
Последние страницы “Разумного инвестора” резюмирует всю суть стратегии Бенджамина Грэма, основанной на здравом смысле. Главный принцип — не терять деньги, и сделать время вашим союзником. Если вы попытаетесь разбогатеть быстро, вы проиграете.
❤17🔥3🥰1
🍏Apple, кстати, за пару дней упал на 6,5%.
✔️За два дня компания потеряла более 200млрд$ капитализации, что кстати больше, чем капитализация любой компании Мосбиржи). Это так, для осознания масштабов.
✔️Причиной падения стали планы Китая на расширения запрета по использованию IPhone компаниями, пользующиеся господдержкой. Использование американской техники несет риски для нацбезопасности, считает правительство КНР. Запрет уже действует на сотрудников нескольких министерств.
✔️Также у Эпл падает выручка от продаж техники, что давит на котировки.
✍️Главная ошибка экономистов-недооценка взаимозависимости Китая и США. Если даже такая новость ведет к подобному обвалу крупнейшей в мире компании, страшно представить, что произойдет с экономиками Китая и США при обострении конфликта между ними. На данный момент экономическая зависимость этих стран просто не позволит ему произойти, хотя аналитики очень любят рассуждать про эскалацию противодействия Китая по отношению к США (на примере Тайваня).
От этом подробно писал здесь.
✔️За два дня компания потеряла более 200млрд$ капитализации, что кстати больше, чем капитализация любой компании Мосбиржи). Это так, для осознания масштабов.
✔️Причиной падения стали планы Китая на расширения запрета по использованию IPhone компаниями, пользующиеся господдержкой. Использование американской техники несет риски для нацбезопасности, считает правительство КНР. Запрет уже действует на сотрудников нескольких министерств.
✔️Также у Эпл падает выручка от продаж техники, что давит на котировки.
✍️Главная ошибка экономистов-недооценка взаимозависимости Китая и США. Если даже такая новость ведет к подобному обвалу крупнейшей в мире компании, страшно представить, что произойдет с экономиками Китая и США при обострении конфликта между ними. На данный момент экономическая зависимость этих стран просто не позволит ему произойти, хотя аналитики очень любят рассуждать про эскалацию противодействия Китая по отношению к США (на примере Тайваня).
От этом подробно писал здесь.
❤8🤯5😱1
📉Российский фондовой рынок продолжает падать
-1,5% по индексу с открытия биржи за сегодняшний день. Если в понедельник продолжат сливать-будет самое существенное падение за год со времен мобилизации.
❓Как отработали идеи❓
✅Шорт М’Видео
Увеличил долю в шорте М’Видео: +7,5% с момента публикации идеи.
Компания с текущим финансовым положением будет падать сильнее индекса при его коррекции.
✅Мосбиржа Лонг
Мосбиржа дала аж 21% доходности с момента выхода публикации-отличный результат. При сохранении текущих темпов обесценивания рубля и инфляции-ЦБ может продолжить цикл повышения ставки, от чего Мосбиржа будет в явном выигрыше в отличие от других бумаг, что позволит получить доходности выше рынка. Продолжаю держать.
✅Транснефть Лонг
Транснефть пока в небольшом минусе в 1-2%: выложил идею прямо перед коррекцией). Тем не менее, акция держится лучше рынка: на момент публикации поста демонстрирует рост за день на 0,8% против -0,6% динамики по индексу. Ждем предстоящего сплита, после чего будем судить.
-1,5% по индексу с открытия биржи за сегодняшний день. Если в понедельник продолжат сливать-будет самое существенное падение за год со времен мобилизации.
❓Как отработали идеи❓
✅Шорт М’Видео
Увеличил долю в шорте М’Видео: +7,5% с момента публикации идеи.
Компания с текущим финансовым положением будет падать сильнее индекса при его коррекции.
✅Мосбиржа Лонг
Мосбиржа дала аж 21% доходности с момента выхода публикации-отличный результат. При сохранении текущих темпов обесценивания рубля и инфляции-ЦБ может продолжить цикл повышения ставки, от чего Мосбиржа будет в явном выигрыше в отличие от других бумаг, что позволит получить доходности выше рынка. Продолжаю держать.
✅Транснефть Лонг
Транснефть пока в небольшом минусе в 1-2%: выложил идею прямо перед коррекцией). Тем не менее, акция держится лучше рынка: на момент публикации поста демонстрирует рост за день на 0,8% против -0,6% динамики по индексу. Ждем предстоящего сплита, после чего будем судить.
❤13👍2😱1😭1
🛴Пару слов про самокаты:
✔️В канале я неоднократно упоминал про акции Вуш. В частности, хвалил компанию за последнюю отчетность, темпы роста и перспективы по отрасли в целом.
✔️Но в последнее время у меня появляется все больше сомнений по радужным перспективам бизнеса Вуш, и падение на 12% после публикаций отчета на фоне растущего индекса уже не выглядит таким абсурдным. Аргументирую ниже:
⏩️Давление со стороны Яндекса усиливается:
✔️Начнем с того, что Яндекс, несмотря на огромные масштабы и маркет кэп в почти триллион ₽ поддерживает маржинальность на уровне и не жалеет средства на новые проекты, при этом успешно их реализуя: это видно на примере Фудтеха, Каршеринга и тд.
✔️Аналогичная тенденция в сфере кикшеринга: В Москве Яндекс по заполняемости находится на уровне Вуш без учета Юрент. В регионах-Юрент находится на уровне Вуш по заполняемости.
✔️Объединение Яндекса и Юрент в единую экосистему (Самокаты Юрент можно арендовать через приложение Яндекса) для потребителя более выгодно по нескольким причинам:
✅Интерфейс и интеграция с другими «плюшками» от Яндекса
✅Поддержка подписки Яндекс Плюс
✅Льготные программы для курьеров-значительной доли пользователей от общего числа
✔️Более того, Юрент и Яндекс это объединение крупных капиталов: долю в Юренте имеет АФК Система и Сбер. Финансовые возможности которых значительно превосходят Вуш.
✔️Наконец, играет свою роль фактор перенасыщенности рынка самокатами, так как Москва вышла на первое место по их количеству в мире обогнав Берлин и Сеул. Не стоит при этом забывать про московский климат и риски ограничений со стороны властей.
✔️Самокаты Вуш выдавливаются Яндексом из Москвы, откуда идет самая существенная доля выручки-именно поэтому компания не увеличивает долговую нагрузку и активно пытается развиваться в Латинской Америке, однако по этому рынку нет точных данных. Единственное, что мне удалось найти, это комментарий CEO, Дмитрия Чуйко, что «В Латинской Америке развитие идет по плану».
Возможностей для роста становится меньше, а издержки и трудности возрастают.
✔️В канале я неоднократно упоминал про акции Вуш. В частности, хвалил компанию за последнюю отчетность, темпы роста и перспективы по отрасли в целом.
✔️Но в последнее время у меня появляется все больше сомнений по радужным перспективам бизнеса Вуш, и падение на 12% после публикаций отчета на фоне растущего индекса уже не выглядит таким абсурдным. Аргументирую ниже:
⏩️Давление со стороны Яндекса усиливается:
✔️Начнем с того, что Яндекс, несмотря на огромные масштабы и маркет кэп в почти триллион ₽ поддерживает маржинальность на уровне и не жалеет средства на новые проекты, при этом успешно их реализуя: это видно на примере Фудтеха, Каршеринга и тд.
✔️Аналогичная тенденция в сфере кикшеринга: В Москве Яндекс по заполняемости находится на уровне Вуш без учета Юрент. В регионах-Юрент находится на уровне Вуш по заполняемости.
✔️Объединение Яндекса и Юрент в единую экосистему (Самокаты Юрент можно арендовать через приложение Яндекса) для потребителя более выгодно по нескольким причинам:
✅Интерфейс и интеграция с другими «плюшками» от Яндекса
✅Поддержка подписки Яндекс Плюс
✅Льготные программы для курьеров-значительной доли пользователей от общего числа
✔️Более того, Юрент и Яндекс это объединение крупных капиталов: долю в Юренте имеет АФК Система и Сбер. Финансовые возможности которых значительно превосходят Вуш.
✔️Наконец, играет свою роль фактор перенасыщенности рынка самокатами, так как Москва вышла на первое место по их количеству в мире обогнав Берлин и Сеул. Не стоит при этом забывать про московский климат и риски ограничений со стороны властей.
✔️Самокаты Вуш выдавливаются Яндексом из Москвы, откуда идет самая существенная доля выручки-именно поэтому компания не увеличивает долговую нагрузку и активно пытается развиваться в Латинской Америке, однако по этому рынку нет точных данных. Единственное, что мне удалось найти, это комментарий CEO, Дмитрия Чуйко, что «В Латинской Америке развитие идет по плану».
Возможностей для роста становится меньше, а издержки и трудности возрастают.
❤11👏4
🔥Топ-4 акций РФ для стратегии «купить и забыть»
✔️В комментариях несколько раз спрашивали про акции РФ, наиболее подходящие для инвестирования в долгосрок.
✔️Учитывая геополитические риски и нестабильность (шутка про горизонт планирования-10 минут), а также пиковый рынок и высокую вероятность его коррекции, вопрос очень актуален.
✔️Всего за 5 лет М’Видео превратились из флагмана своей отрасли в убыточную компанию на грани банкротства, Газпром снизил свою прибыль на -90% по сравнению с 2022 годом, и таких примеров масса.
✔️Составил список компаний, которые, на мой взгляд, максимально устойчивы перед геополитическими и экономическими потрясениями, при этом демонстрируют стабильный рост.
1.🔋 Новатэк
Компания демонстрирует наилучшие темпы роста среди прочих в нефтегазовой отрасли. Ее главной фишкой является поставка СПГ (сжиженного природного газа). По всему миру доля СПГ растет, и в 2020-ых доля СПГ от мировых поставок газа превысила трубопроводный. Также, стоимость поставок СПГ постоянно падает: снижаются издержки, растет маржинальность. Отдельно стоит упомянуть проект Арктик-СПГ. В отличие от газопроводов, морские поставки газа заблокировать по сути невозможно. Компания стабильно выплачивает дивиденды, процент которых будет увеличиваться по мере роста компании. В целом, газ является переходным топливом и его потребление выйдет на пик ближе к середине 21 века, а вот нефть постепенно будет сходить на нет и займет положение угля.
2.📱 Яндекс
Самая быстрорастущая компания среди наиболее крупных в РФ, в самой высокомаржинальной области (IT), в которой к тому же держит монополию и имеет господдержку. Санкции подтолкнули Яндекс к развитию и увеличили потенциал роста после ухода зарубежных компаний. Компания захватывает все перспективные отрасли: каршеринг, Фудтех, такси, электронная коммерция. Активно масштабируется на международные рынки.
Большинство проектов пока убыточны, но за счет высоких доходов от поиска и портала с долговой нагрузкой все отлично. Яндекс-это целиком и полностью про будущие перспективы.
При этом компания имеет огромный дисконт из-за иностранной прописки и непоняток с предстоящей сделкой. Потенциал роста очень велик.
3.🍏 X5 Retail Group
Наилучшие ростовые показатели в секторе продуктового ритейла, несмотря на эффект «высокой базы» и капитализацию. Компания выиграла конкуренцию у ближайшего преследователя, Магнита, в наиболее привлекательной на данный момент отрасли дискаунтеров. Диверсифицирует направление бизнеса (Доставка, Фудтех и тд.). Опять же-торгуется с недооценкой из-за иностранной прописки и не выплачивает дивиденды. Аккумулированную прибыль компания направляет в развитие и активно скупает региональные продуктовые сети, становясь монополистом. Продукты-обладают наименьшей ценовой эластичностью спроса, что означает востребованность компании независимо от макроэкономической ситуации, центра продукты, кризисов и тд.
4.💎 Алроса
Алроса устойчива к любым санкциям и кризисам в связи с контролем 30%+ мирового рынка алмазов, что делает невозможным заблокировать экспорт выпускаемой продукции, а также опережает в разы конкурентов по запасам сырья. Компания умрет только в случае исчезновения отрасли, если кратко. Выплачивает солидные дивиденды, развивает новые месторождения и восстанавливает рудник «Мир». Конкуренция с искусственно выращенными алмазами не кажется критичной, тк увеличения выпуска лабораторных алмазов приводит к падению их стоимости и повышает цены на природные алмазы. Рынок алмазов при этом сейчас находится в кризисном положении: предложение опережает спрос. Восстановление рынка алмазов эксперты ожидают к 25 году. Покупка в долгосрок на «низах»-хороший момент для входа.
✔️В комментариях несколько раз спрашивали про акции РФ, наиболее подходящие для инвестирования в долгосрок.
✔️Учитывая геополитические риски и нестабильность (шутка про горизонт планирования-10 минут), а также пиковый рынок и высокую вероятность его коррекции, вопрос очень актуален.
✔️Всего за 5 лет М’Видео превратились из флагмана своей отрасли в убыточную компанию на грани банкротства, Газпром снизил свою прибыль на -90% по сравнению с 2022 годом, и таких примеров масса.
✔️Составил список компаний, которые, на мой взгляд, максимально устойчивы перед геополитическими и экономическими потрясениями, при этом демонстрируют стабильный рост.
1.
Компания демонстрирует наилучшие темпы роста среди прочих в нефтегазовой отрасли. Ее главной фишкой является поставка СПГ (сжиженного природного газа). По всему миру доля СПГ растет, и в 2020-ых доля СПГ от мировых поставок газа превысила трубопроводный. Также, стоимость поставок СПГ постоянно падает: снижаются издержки, растет маржинальность. Отдельно стоит упомянуть проект Арктик-СПГ. В отличие от газопроводов, морские поставки газа заблокировать по сути невозможно. Компания стабильно выплачивает дивиденды, процент которых будет увеличиваться по мере роста компании. В целом, газ является переходным топливом и его потребление выйдет на пик ближе к середине 21 века, а вот нефть постепенно будет сходить на нет и займет положение угля.
2.
Самая быстрорастущая компания среди наиболее крупных в РФ, в самой высокомаржинальной области (IT), в которой к тому же держит монополию и имеет господдержку. Санкции подтолкнули Яндекс к развитию и увеличили потенциал роста после ухода зарубежных компаний. Компания захватывает все перспективные отрасли: каршеринг, Фудтех, такси, электронная коммерция. Активно масштабируется на международные рынки.
Большинство проектов пока убыточны, но за счет высоких доходов от поиска и портала с долговой нагрузкой все отлично. Яндекс-это целиком и полностью про будущие перспективы.
При этом компания имеет огромный дисконт из-за иностранной прописки и непоняток с предстоящей сделкой. Потенциал роста очень велик.
3.
Наилучшие ростовые показатели в секторе продуктового ритейла, несмотря на эффект «высокой базы» и капитализацию. Компания выиграла конкуренцию у ближайшего преследователя, Магнита, в наиболее привлекательной на данный момент отрасли дискаунтеров. Диверсифицирует направление бизнеса (Доставка, Фудтех и тд.). Опять же-торгуется с недооценкой из-за иностранной прописки и не выплачивает дивиденды. Аккумулированную прибыль компания направляет в развитие и активно скупает региональные продуктовые сети, становясь монополистом. Продукты-обладают наименьшей ценовой эластичностью спроса, что означает востребованность компании независимо от макроэкономической ситуации, центра продукты, кризисов и тд.
4.
Алроса устойчива к любым санкциям и кризисам в связи с контролем 30%+ мирового рынка алмазов, что делает невозможным заблокировать экспорт выпускаемой продукции, а также опережает в разы конкурентов по запасам сырья. Компания умрет только в случае исчезновения отрасли, если кратко. Выплачивает солидные дивиденды, развивает новые месторождения и восстанавливает рудник «Мир». Конкуренция с искусственно выращенными алмазами не кажется критичной, тк увеличения выпуска лабораторных алмазов приводит к падению их стоимости и повышает цены на природные алмазы. Рынок алмазов при этом сейчас находится в кризисном положении: предложение опережает спрос. Восстановление рынка алмазов эксперты ожидают к 25 году. Покупка в долгосрок на «низах»-хороший момент для входа.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤13👏3🔥1😁1
📊Какую компанию разбираем на выходных?
Anonymous Poll
18%
РусАгро
20%
Соллерс
18%
Газпром
27%
Афк Система
15%
Фикс Прайс
13%
Другое (комменты)
❤3
🗣️Регионализм, демография и метро: немного мыслей
✔️Понятие регионализма в России всегда имеет негативный оттенок и приравнивается к сепаратизму, хотя ничего общего между этими терминами нет, если не идет речи про изменение правового и территориального статуса региона по отношению к гос-ву.
✔️Регионализм-это про попытки к проявлению большей инициативности региона и продвижение интересов по его развитию во всех сферах в системе государства без посягательств на его интересы.
Не буду лишний раз расписывать про смещение ресурсной политики в центр, просто немного мыслей про демографию и сравнительного анализа:
📊Годовой прирост населения Москвы составляет около 3-5%. С начала 21 века население столицы увеличилось примерно на 25%, в то время как годовой прирост населения РФ составил 0%. Численность населения с 2000 года по сей день не меняется.
Индекс человеческого развития, измеряющий благосостояние страны/региона во всех сферах (здравоохранение, образование, доход) в самой Москве сравним с ведущими развитыми странами мира, в то время как РФ находится по этому показателю на уровне Румынии, Черногории и Аргентины.
🚊В Московском Метро на днях открылось множество станций, был запущен МЦД-4. За последние 10 лет в общей сложности было открыто около 50 станций.
🏗️В Самаре, где я вырос, с 2007 года станция Алабинская строилась почти 8 лет. Завершение ветки метро и открытие станции Театральной ожидается к 2024 году. Промежуточную станцию, Самарскую, решили не запускать.
Итого 1,5 станции за 16 лет с пропуском строительства проектной станции в Самаре.
При этом в 1980-ых, во времена кризисного СССР, новая станция в Самарском метро вводилась в эксплуатацию в среднем каждые 1,5 года, а к середине 21 века было запланировано построить 3 полноценные ветки.
В каждом втором городе-миллионнике при этом строительство метро заморожено, либо отсутствует в принципе.
✔️Кто-то возразит, что динамичное развитие регионов это исключительно европейская тема, и ситуация в Азии ничем не отличается.
Аргументирую: по динамике демографии Россия наиболее близка к Японии: за последние лет 10 численность топчется на месте либо потихоньку убывает.
При этом в Токио по результатам за 2022 год был зафиксирован отток населения.
✔️Копаем дальше: берем быстрорастущие развивающиеся страны. С 2009 по 2020 прирост населения в Египте составил 20%, а в Каире-17%. Иными словами, динамика прироста населения по стране опережает рост населения в столице.
Не буду в подробностях расписывать цифры по прочим странам 2-3 мира, но там ситуация аналогичная.
❗️В принципе, мне не удалось найти аналогичную демографическую ситуацию где-либо еще в мире.
❓К чему вся эта писанина
✔️Инвестор, это, прежде всего, образ мышления. Постоянная маневренность в поиске наилучшего варианта из всех возможных. Понимание подобных тенденций, косвенно касающихся экономики и рынка ценных бумаг, всегда будет на руку как для вас, так и для ваших вложений.
✔️Во-вторых, учитывая разрастание ямы между Москвой и регионами, создается устойчивое ощущение, что компании, подразумевающей экспансию (не заводы), можно успешно функционировать, будучи одним из лидеров в своей отрасли внутри Москвы и МосОбл. (Эталон, Азбука Вкуса)
✔️А вот компании, которые функционируют исключительно в регионах не затрагивая мск, которые могут сравниться с предыдущим названными по оборотке и капитализации я не назову (не берем сырье и заводы).
Как-то так.
✔️Понятие регионализма в России всегда имеет негативный оттенок и приравнивается к сепаратизму, хотя ничего общего между этими терминами нет, если не идет речи про изменение правового и территориального статуса региона по отношению к гос-ву.
✔️Регионализм-это про попытки к проявлению большей инициативности региона и продвижение интересов по его развитию во всех сферах в системе государства без посягательств на его интересы.
Не буду лишний раз расписывать про смещение ресурсной политики в центр, просто немного мыслей про демографию и сравнительного анализа:
📊Годовой прирост населения Москвы составляет около 3-5%. С начала 21 века население столицы увеличилось примерно на 25%, в то время как годовой прирост населения РФ составил 0%. Численность населения с 2000 года по сей день не меняется.
Индекс человеческого развития, измеряющий благосостояние страны/региона во всех сферах (здравоохранение, образование, доход) в самой Москве сравним с ведущими развитыми странами мира, в то время как РФ находится по этому показателю на уровне Румынии, Черногории и Аргентины.
🚊В Московском Метро на днях открылось множество станций, был запущен МЦД-4. За последние 10 лет в общей сложности было открыто около 50 станций.
🏗️В Самаре, где я вырос, с 2007 года станция Алабинская строилась почти 8 лет. Завершение ветки метро и открытие станции Театральной ожидается к 2024 году. Промежуточную станцию, Самарскую, решили не запускать.
Итого 1,5 станции за 16 лет с пропуском строительства проектной станции в Самаре.
При этом в 1980-ых, во времена кризисного СССР, новая станция в Самарском метро вводилась в эксплуатацию в среднем каждые 1,5 года, а к середине 21 века было запланировано построить 3 полноценные ветки.
В каждом втором городе-миллионнике при этом строительство метро заморожено, либо отсутствует в принципе.
✔️Кто-то возразит, что динамичное развитие регионов это исключительно европейская тема, и ситуация в Азии ничем не отличается.
Аргументирую: по динамике демографии Россия наиболее близка к Японии: за последние лет 10 численность топчется на месте либо потихоньку убывает.
При этом в Токио по результатам за 2022 год был зафиксирован отток населения.
✔️Копаем дальше: берем быстрорастущие развивающиеся страны. С 2009 по 2020 прирост населения в Египте составил 20%, а в Каире-17%. Иными словами, динамика прироста населения по стране опережает рост населения в столице.
Не буду в подробностях расписывать цифры по прочим странам 2-3 мира, но там ситуация аналогичная.
❗️В принципе, мне не удалось найти аналогичную демографическую ситуацию где-либо еще в мире.
❓К чему вся эта писанина
✔️Инвестор, это, прежде всего, образ мышления. Постоянная маневренность в поиске наилучшего варианта из всех возможных. Понимание подобных тенденций, косвенно касающихся экономики и рынка ценных бумаг, всегда будет на руку как для вас, так и для ваших вложений.
✔️Во-вторых, учитывая разрастание ямы между Москвой и регионами, создается устойчивое ощущение, что компании, подразумевающей экспансию (не заводы), можно успешно функционировать, будучи одним из лидеров в своей отрасли внутри Москвы и МосОбл. (Эталон, Азбука Вкуса)
✔️А вот компании, которые функционируют исключительно в регионах не затрагивая мск, которые могут сравниться с предыдущим названными по оборотке и капитализации я не назову (не берем сырье и заводы).
Как-то так.
❤15👍2🔥2👏1
Тезисно набросаю, на что стоит заострить внимание:
1️⃣Ставка давит на рынок
Если покопаться в прогнозах инвестбанков по индексу на конец 2023, никто из них не закладывал ее повышение выше 10%, а цель по индексу была в районе 3150. По сути, индекс сейчас находится на позициях прогноза по концу декабря 2023. Понятно, что потенциал по индексу растет параллельно девальвации, но повышенная ставка во многом этот потенциал нивелирует, так как идет давление на операционную деятельность бизнеса и его финансовые показатели.
Привлекательность рынка акций также падает, по мере роста доходности по вкладам при повышенной ставке.
Многие говорят про повышение вплоть до 15%: каким бы рынок не был иррациональным, это точно будет серьезным ударом по нему.
2️⃣Сезон отчетности заканчивается-отсутствие драйверов роста
Помните, как в конце августа отчиталось одновременно 20 компаний? В случае если крупная по капитализации компания отчитывалась лучше ожиданий, рост ее котировок так или иначе приводил к росту индекса. Показательный пример-новость о выкупе акций у нерезидентов Лукойлом: котировки подскочили на 5%, индекс вырос на 1% вслед за ним. Доля Лукойла в индексе-14%. Новостной фон становится более спокойным, новости о редомициляции (ВК, Мать и Дитя, ГлобалТранс) уже отыграны в рынке. Если говорить о прочих крупных компаниях с иностранной пропиской (Х5, Яндекс), там в ближайшее время ждать подобного не стоит.
3️⃣Пампы в 3 эшелоне-пир во время чумы
Взлеты на 50% за пару минут компаний малой капитализаций на пиковом рынке=индекс страха на ненормальных значениях. Как верно отметили в комментариях, полотнах тенденция является признаком дальнейшей коррекции.
4️⃣Падение доллара
Бюджет РФ оказался в плюсе по результатам августа благодаря курсу под 100₽, что позволило немного сократить растущий дефицит по итогам года. Выбор между высокодоходным экспортом и сокращением давления на экономику при таком раскладе может сыграть в пользу второго. Если ставку повысят, курс закрепится, а рынок акций, который сейчас так коррелирует с курсом, также, скорее всего, пойдет вниз.
✅Выводы:
Как видите, все четыре пункта так или иначе связаны с коррекцией рынка, которая может продолжиться и стать самой серьезной со времен мобилизации 2022. Также в голове нужно держать фактор геополитики.
А вообще, очень забавна меняющаяся риторика так называемых экспертов). Помните, как поднятие ставки на 12% и доллар выше 90 были буквально шоком для всех?)
Каждый говорил про охлаждение ставки и быструю коррекцию доллара до 75.
Привыкают ко всему очень быстро, поэтому сейчас все спокойно рассуждают про ставку в 13-15%, доллар уже до 130 прогнозируют, хотя в начале года тех, кто зарекался про 80+ обсмеивали.
Всем удачи.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤12👍2👏1😱1
🤫То, о чем вам не расскажут в пульсе:
🔷Пульс-название внутренней соцсети Тиньков инвестиций.
Компания стала первой среди запустивших подобный проект: всего в пульсе зарегистрировано около нескольких миллионов пользователей. Получается внутриброкерская социальная сеть, объединяющая инвесторов.
🔷В странах СНГ нет аналога такого же массивного источника целевого трафика (на тематику инвестиций)-в соцсети зарегистрированы официальные аккаунты эмитентов, проводятся стримы с СД компаний и тд. Поэтому, с недавних пор я начал писать посты в Пульсе.
🔷Но, как и в случае с интернетом, масштабы и доступность негативно влияют на качество продукции.
В итоге, в настоящий момент лента пульса превратилась в сборище инфоцыган, копипастных новостей. Зачастую проскакивает дезинформация от пользователей.
Тем временем у самих пользователей, оставляющих инфу по эмитентам, зачастую не то что финансового образования нет, там и высшим то не пахнет. Многие не знакомы с принципом работы сложного процента или маржинальной торговли, не говоря о действительно сложных вещах.
🔷На днях произошла следующая ситуация: в комментариях к посту про пампы, который выкладывал в тг неделю назад примерно, который я также выложил в пульс, модерация пульса обвинили меня в упоминании конкретных бумаг, что нарушает правила соцсети. (СМОТРИТЕ ФОТО В КОММЕНТАХ НИЖЕ: коммент номер один)
Возможно, кто-то действительно скажет, что мой пост по правилам не проходит, хотя набрал много реакций и ни одной негативной, включая комменты.
❗️НО❗️
🔷Для наилучшего представления образа среднестатистического пользователя пульса, зайдите в комментарии к ЭТОМУ посту еще раз (коммент номер два).
Чтобы вы понимали, я специально зашел в ленту Транснефти, так как высокий порог входа в акцию по логике должен отпугивать школьников, малообразованных людей и хомяков.
Даже не буду говорить, какой засор ленты происходит в бумагах по типу РусОлова, Пермэнергосбыта и тд.
🔷Нарастающее чувство несправедливости привело к появлению очевидного и логичного вопроса:
❓Почему Пульс не банит таких пользователей а мне присылают предупреждение ❓
🔷Да потому что для брокера, как для инструмента получения прибыли, важны по сути две вещи:
✔️Величина процента комиссии за сделки
✔️Количество этих самых сделок
🔷Достоверность информации, беспристрастность и качество подачи рассматриваются в десятую очередь.
🔷Посты подобные моему скорее наоборот вредят брокеру, тк кто-то из хомяков может задуматься и прекратить кормить брокера бесконечными сделками, теряя при этом в 90% случаях деньги, поэтому модерация и негодует).
🔷А вот истеричные посты с одним словом «РАКЕТА» или инвестидеи со сроком 1-3 дня, наоборот, подначивать неокрепшие умы к большему кол-фу сделок, что брокер негласно активно поощряет.
Многие блогеры в свою очередь получают огромное кол-во плюшек от сотрудничества с пульсом, в связи с чем также учитывают все эти детали и понимают, что лучше лишний раз написать про ГлобалТрак, чем интересную статью про принципы долгосрочного инвестирования.
Всегда включайте критическое мышление, будьте рациональными.
Буду, кстати, рад, если подпишитесь на пульс, если вы там есть)
Там тоже интересные материалы выходят.
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/EggsInBaskets?utm_source=share
🔷Пульс-название внутренней соцсети Тиньков инвестиций.
Компания стала первой среди запустивших подобный проект: всего в пульсе зарегистрировано около нескольких миллионов пользователей. Получается внутриброкерская социальная сеть, объединяющая инвесторов.
🔷В странах СНГ нет аналога такого же массивного источника целевого трафика (на тематику инвестиций)-в соцсети зарегистрированы официальные аккаунты эмитентов, проводятся стримы с СД компаний и тд. Поэтому, с недавних пор я начал писать посты в Пульсе.
🔷Но, как и в случае с интернетом, масштабы и доступность негативно влияют на качество продукции.
В итоге, в настоящий момент лента пульса превратилась в сборище инфоцыган, копипастных новостей. Зачастую проскакивает дезинформация от пользователей.
Тем временем у самих пользователей, оставляющих инфу по эмитентам, зачастую не то что финансового образования нет, там и высшим то не пахнет. Многие не знакомы с принципом работы сложного процента или маржинальной торговли, не говоря о действительно сложных вещах.
🔷На днях произошла следующая ситуация: в комментариях к посту про пампы, который выкладывал в тг неделю назад примерно, который я также выложил в пульс, модерация пульса обвинили меня в упоминании конкретных бумаг, что нарушает правила соцсети. (СМОТРИТЕ ФОТО В КОММЕНТАХ НИЖЕ: коммент номер один)
Возможно, кто-то действительно скажет, что мой пост по правилам не проходит, хотя набрал много реакций и ни одной негативной, включая комменты.
❗️НО❗️
🔷Для наилучшего представления образа среднестатистического пользователя пульса, зайдите в комментарии к ЭТОМУ посту еще раз (коммент номер два).
Чтобы вы понимали, я специально зашел в ленту Транснефти, так как высокий порог входа в акцию по логике должен отпугивать школьников, малообразованных людей и хомяков.
Даже не буду говорить, какой засор ленты происходит в бумагах по типу РусОлова, Пермэнергосбыта и тд.
🔷Нарастающее чувство несправедливости привело к появлению очевидного и логичного вопроса:
❓Почему Пульс не банит таких пользователей а мне присылают предупреждение ❓
🔷Да потому что для брокера, как для инструмента получения прибыли, важны по сути две вещи:
✔️Величина процента комиссии за сделки
✔️Количество этих самых сделок
🔷Достоверность информации, беспристрастность и качество подачи рассматриваются в десятую очередь.
🔷Посты подобные моему скорее наоборот вредят брокеру, тк кто-то из хомяков может задуматься и прекратить кормить брокера бесконечными сделками, теряя при этом в 90% случаях деньги, поэтому модерация и негодует).
🔷А вот истеричные посты с одним словом «РАКЕТА» или инвестидеи со сроком 1-3 дня, наоборот, подначивать неокрепшие умы к большему кол-фу сделок, что брокер негласно активно поощряет.
Многие блогеры в свою очередь получают огромное кол-во плюшек от сотрудничества с пульсом, в связи с чем также учитывают все эти детали и понимают, что лучше лишний раз написать про ГлобалТрак, чем интересную статью про принципы долгосрочного инвестирования.
Всегда включайте критическое мышление, будьте рациональными.
Буду, кстати, рад, если подпишитесь на пульс, если вы там есть)
Там тоже интересные материалы выходят.
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/EggsInBaskets?utm_source=share
❤17🔥3👏1
✔️Несмотря на все текущие проблемы внутри РФ, индекс деловой активности за август превысил показатели развитых национальных экономик, потребительский спрос внутри страны оказался выше ожиданий при контролируемой инфляции, что свидетельствует об оживлении экономики.
✔️В Китае сейчас происходит обратная ситуация: стагфляция и падение цен, цикл понижения ключевой ставки, падение потребительского спроса внутри страны.
✔️Одна из главных причин: ориентация Китая на экспорт. При том, что Китай остается чистым импортером нефти и газа, объемы импорта энергоресурсов неуклонно растут. Более активное стимулирование экономики со стороны властей еще больше увеличит объемы закупов.
✔️Нефть при этом растет в цене, дисконт российской нефти к Brent также сократился, Китай вынужден закупать бОльшие объемы по более высоким ценам, что будет давить на Юань, который дешевеет по отношению к доллару. Помимо этого, Китай начал скрывать статистику по безработице среди молодежи, которая составляла аж 20% на последней публикации.
Будете ли вы скрывать статистику своего предприятия, если все идет хорошо?
Вопрос риторический.
✔️Наконец, рекордный за последние 10 лет отток капитала. Американские компании активно выводят свое производство из Китая в Индию, Вьетнам.
✔️Евро также дешевеет к $ и испытывает проблемы из-за дорогой энергии, так как Европа является чистым импортером нефти и газа. Если Китай серым путем закупает нефть у РФ с огромным дисконтом, у Европы такой возможности нет. Индекс деловой активности в производстве в Германии снизился до 39. Цифра ниже 40 свидетельствует о кризисе.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤11👍2👏1
🚢📈 Теневые морские поставки нефти РФ утроились. Танкеры отключают транспондеры.
◼️Согласно анализу S&P Global, непрозрачные перевозки российской нефти на море выросли более чем в три раза во втором квартале 2023 года, что позволяет предположить, что Россия обратилась к теневым танкерным операциям, чтобы обойти эмбарго ЕС и ценовые ограничения стран «Большой семерки» на экспорт нефти.
◼️В апреле-июне судами с отчетом об отключении транспондеров местоположения было перевезено не менее 47 миллионов баррелей российской нефти и нефтепродуктов по сравнению с 15 миллионами баррелей в первом квартале.
◼️«Очень сложно полностью спрятаться, но они создают препятствия, заставляя корабли отключать АИС [систему автоматической идентификации]».
Сокрытие местоположения может позволить им продавать нефть в страны, которые полностью запретили импорт из России», — сообщила S&P Global по электронной почте консалтинговая компания по рискам Windward.
✍️Кто бы мог подумать пару лет назад, что российскую экономику спасет серый экспорт нефти через танкеры с отключенным отслеживанием геолокации?)
А вообще, очередное подтверждение тому, что 2023-год нефтяного сектора.
✔️Девальвация
✔️Налаживание логистики
✔️Рост серого экспорта
✔️Рост цен на нефть
◼️Согласно анализу S&P Global, непрозрачные перевозки российской нефти на море выросли более чем в три раза во втором квартале 2023 года, что позволяет предположить, что Россия обратилась к теневым танкерным операциям, чтобы обойти эмбарго ЕС и ценовые ограничения стран «Большой семерки» на экспорт нефти.
◼️В апреле-июне судами с отчетом об отключении транспондеров местоположения было перевезено не менее 47 миллионов баррелей российской нефти и нефтепродуктов по сравнению с 15 миллионами баррелей в первом квартале.
◼️«Очень сложно полностью спрятаться, но они создают препятствия, заставляя корабли отключать АИС [систему автоматической идентификации]».
Сокрытие местоположения может позволить им продавать нефть в страны, которые полностью запретили импорт из России», — сообщила S&P Global по электронной почте консалтинговая компания по рискам Windward.
✍️Кто бы мог подумать пару лет назад, что российскую экономику спасет серый экспорт нефти через танкеры с отключенным отслеживанием геолокации?)
А вообще, очередное подтверждение тому, что 2023-год нефтяного сектора.
✔️Девальвация
✔️Налаживание логистики
✔️Рост серого экспорта
✔️Рост цен на нефть
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤12👍4🤯2