Вот так теперь будет выглядеть БРИКС
Любое углубление экономической интеграции-плюс для национальных экономик. Особенно подсанкционных: России и Ирана.
С другой, смешно читать, что национальные СМИ преподносят данное событие как сборище союзников, готовых нанести удар западному миру.
На данном этапе кооперации, гораздо большее значение имеет объем торговли между странами.
В данном случае, отдельно взятые члены БРИКС гораздо плотнее интегрированы с Америкой и Евросоюзом, чем с другими членами БРИКС.
В комментах прикрепил конспект по экономический интеграции. Высшей ступенью является Евросоюз с единой валютой. БРИКС, например, отложил ее создание до лучших времен. А на само создание уйдет несколько лет минимум.
Любое углубление экономической интеграции-плюс для национальных экономик. Особенно подсанкционных: России и Ирана.
С другой, смешно читать, что национальные СМИ преподносят данное событие как сборище союзников, готовых нанести удар западному миру.
На данном этапе кооперации, гораздо большее значение имеет объем торговли между странами.
В данном случае, отдельно взятые члены БРИКС гораздо плотнее интегрированы с Америкой и Евросоюзом, чем с другими членами БРИКС.
В комментах прикрепил конспект по экономический интеграции. Высшей ступенью является Евросоюз с единой валютой. БРИКС, например, отложил ее создание до лучших времен. А на само создание уйдет несколько лет минимум.
❤14🔥3🕊2😁1
Давненько не было постов, пора бы и дать оценку происходящему на рынке.
Последние дни торгов на прошлой неделе обуславливались относительно небольшими объемами торгов и отсутствии четкого тренда: котировки по индексу колебались в диапазоне 3100-3150 в течение недели.
Аналогичная ситуация с курсом: 94-95 всю неделю.
аргументацию позиции подробно привожу здесь.
Если лень читать, то кратко:
✔️обострение геополитики
✔️Конец сезона отчетности и див выплат
✔️Давление ставки на бизнес
✔️Перегретость по отдельным индикаторам
✔️Иррациональность физлиц и безумие в 3 эшелоне (напишу потом подробнее про это)
🧐Есть ощущение, что ставку могут и снизить в ближайшем будущем. Логика простая: если ее повышение приводит к негативным последствиям, а результата не дало-последует понижение: позитив для индекса. С другой, повышение ставки это прежде всего контроль инфляции. Нужно будет смотреть результаты за август и отталкиваться от этого.
Итог:
Дальнейшее движение по рынку сейчас не определено. Индекс вместе с курсом находится в боковике. При этом соотношение риск доходность сейчас очень не сладкое: покупая акции сейчас, вы покупаете на локальных пиках. При мощной коррекции выходить в ноль придется долго, а вот рассчитывать на 50% от индекса до конца года с текущих позиций неразумно-индекс уже исчерпывает свой потенциал.
Тем не менее, остаются на рынке привлекательные акции. Внимательное изучение фундаментала которых может позволить обогнать индекс, как это было в недавнем случае с Ренессанс страхование.
Идеи по компаниям буду подкидывать на этой неделе, а то давно не было)
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤14🔥2👏1
🔹Сегодня отчиталась одна из самых интересных историй роста на российском рынке, лидер рынка кикшеринга-Whoosh.
🔹Всего за несколько лет компании удалось увеличить выручку и прибыль в десятки раз. Нравится кому-то это или нет, но компания за пару лет стала флагманом в совершенно новой отрасли.
Подробный обзор рынка кикшеринга и компании Вуш ищите здесь.
📊Отчет за 1п2023:
Выручка: ₽4,4 млрд
EBITDA: ₽2 млрд
Чистая прибыль: ₽1,26 млрд (в 3,5 раза выше г/г)
Дивиденды: Согласно политике компании, размер дивов должен составить около 11₽ на акцию (3-4% от текущих котировок). Точная цифра будет известна по итогам решения СД в октябре.
✍️Оценка:
Положительные результаты по всем фронтам
⚖️ Размер выручки и EBITDA в целом оправдал ожидания, даже оказался совсем чуть-чуть пониже
✅А вот показатели по чистой прибыли порадовали: эксперты ожидали ее увеличения в 2,5 раза. Оказалось почти в 3,5 выше. Отсюда дивиденды выше ожиданий.
✅Сохранение маржинальности (около 46%) при таких темпах роста-очень круто
✍️Выводы:
✅Плюсы:
🔹Судя по p/e и финансовым показателям, компания сохраняет потенциал для роста. Фиксация позиций физлицами на отчете лучше среднего не привела к росту акций. Все финансовые и операционные показатели в процентном соотношении растут быстрее котировок акций компании. За счет локализации производства компания не подтверждена санкциям и курсу доллара.
На российском рынке в принципе нет ни одной компании, сочетающей в себе низкий уровень долга, выплату дивов и подобные темпы роста бизнеса
❌Минусы:
🔹Есть определенные моменты, которые меня сильно настораживают и дают повод усомниться в том, что темпы роста операционной и финансовой составляющих вместе останутся прежними, и вот почему:
🔹Главная причина-конкуренция с Яндексом.
За счет своей экосистемы и объединения Юрент (через приложение Яндекса вы можете пользоваться самокатами обеих фирм) Whoosh будет выдавливаться с рынка.
🔹С точки зрения пользователя и наблюдателя, могу сказать следующее:
Как человек, живущий на два города (Москва, Самара), могу сказать, что Яндекс с Юрентом существенно доминируют в мск, а в Самаре кол-во самокатов Юрент примерно на одном уровне с Whoosh. Последним остается довольствоваться монополией в маленьких провинциальных городах, но тем меньше прибыли+Яндекс может выдавить и оттуда.
🔹Еще один момент-ограниченный потенциал роста рынка. Хоть в обзоре я и говорил о том, что текущая динамика по рынку самокатов отстает от развитых стран на два года, потенциал исчерпывается:
🔹Во-первых, запрет на самокаты в Париже
🔹Во-вторых, по кол-ву самокатов Москва вышла на первое место в мире, обойдя Берлин и Сеул (не забываем про климатический фактор и ограничение на 40к самокатов в мск).
Потенциала для рынка остается все меньше, а давления со стороны конкурентов все больше.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤11👍4🔥1👏1
Прикрепляю «расписание», чтобы ничего не пропустили:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5🔥3❤1
#ИнвестИдея
💩 📉Шорт М’Видео
▪️Независимо от макроэкономических факторов, влияющих на индекс, предложить надежную идею с оптимальным соотношением риск/доходность всегда достаточно трудно.
▪️Еще сложнее это сделать на пиковом рынке.
Наконец, идеи коротких позиций встречаются гораздо реже Лонга в связи с большим риском. Помню время, когда Тиньков инвестиции предлагали подборку из 100+ идей в Лонг на американском рынке, и только одна была в Шорт).
🔥 Ставка на падение М’Видео-одна из редких идей шорта на российском фондовом рынке.
Обосновываю ниже:
📊 В пятницу на прошлой неделе компания выпустила отчет за 1п2023:
📊Выручка: ₽179,2 млрд
Если во 2 полугодии повторят, будет ₽358,4 млрд: худший результат за 5 лет с 2019 года
📊Чистая прибыль: ₽-4.6 млрд
С 2021 года компания убыточная. При сохранении текущей динамики, по результатам 2023 будет самый большой убыток под ₽10млрд.
Еще раз: инвесторы на протяжении трех лет сидят в убыточном бизнесе.
📊Долг/EBITDA: 5,5
Отношение чистого долга к EBITDA указывает на то, как долго компании потребуется работать при текущем денежном потоке, чтобы погасить собственный долг. Если показатель превышает 3-у компании серьезные проблемы с долгами
✍️Если остались сомнения по НЕпривлекательности компании для инвесторов, расписываю ниже:
1️⃣ Огромные долги
Как видно из отчетности, у компании растут долги. Большая часть обязательств-краткосрочные. Новые займы, необходимые для операционки бизнеса, имеют все более высокий процент в связи с повышением ставки, что еще больше бьет по компании.
Облиги М’Видео дают сейчас аж 18%: это многое говорит об устойчивости бизнеса.
Денежные средства снизились более чем в три раза по сравнению с 2п 2023-все уходит на погашение долгов, которые в разы превышают рыночную капитализацию компании.
2️⃣ Потеря доли рынка из-за маркетплейсов
Насколько все плохо у М’Видео, настолько все хорошо у маркетплейсов (Ozon, Wb, YandexMarket). Бытовая техника на данных платформах зачастую продается дешевле: М’Видео вынуждены снижать цены, что негативно отражается на резульатах. Многие продавцы на маткетплейсах не платят налоги, а вот в М’Видео все прозрачно, что отражается на финансах. Посудите сами: когда вы последний раз пользовались услугами маркетплейсов, и когда последний раз ходили в магазин бытовой техники?
3️⃣ Санкции
Бытовая электроника-один из наиболее пострадавших на мой взгляд вместе с автомобилями секторов от санкций. На фоне дефицита импорта электроники и подскочившего курса страдают как финансы компании, так и потребительская активность.
✅Итог:
Мне сложно найти какой-либо фактор, который бы говорил о привлекательности акций М’Видео. Несмотря на все минусы, акции показали почти 40% рост с падения в октябре 2022 вслед за индексом.
(Почти столько же, сколько супердоходный и растущий Яндекс, на минуту). Раз уж мы неоднократно говорили про риски коррекции на рынке, с такими показателями-М’Видео будет падать гораздо быстрее других.
Единственный выход из всей ситуации-субсидирование со стороны гос-ва, но М’видео-не Аэрофлот. Не думаю, что тонущий корабль побегут вытаскивать. Тем более на фоне всех макроэкономических проблем.
💥Предыдущая идея с лонгом Мосбиржи отработала крайне быстро и эффективно.
Но, как известно, никаких гарантий нет. Рынок может быть иррациональным дольше, чем вы платежеспособным.
Не является ИИР
▪️Независимо от макроэкономических факторов, влияющих на индекс, предложить надежную идею с оптимальным соотношением риск/доходность всегда достаточно трудно.
▪️Еще сложнее это сделать на пиковом рынке.
Наконец, идеи коротких позиций встречаются гораздо реже Лонга в связи с большим риском. Помню время, когда Тиньков инвестиции предлагали подборку из 100+ идей в Лонг на американском рынке, и только одна была в Шорт).
Обосновываю ниже:
📊Выручка: ₽179,2 млрд
Если во 2 полугодии повторят, будет ₽358,4 млрд: худший результат за 5 лет с 2019 года
📊Чистая прибыль: ₽-4.6 млрд
С 2021 года компания убыточная. При сохранении текущей динамики, по результатам 2023 будет самый большой убыток под ₽10млрд.
Еще раз: инвесторы на протяжении трех лет сидят в убыточном бизнесе.
📊Долг/EBITDA: 5,5
Отношение чистого долга к EBITDA указывает на то, как долго компании потребуется работать при текущем денежном потоке, чтобы погасить собственный долг. Если показатель превышает 3-у компании серьезные проблемы с долгами
✍️Если остались сомнения по НЕпривлекательности компании для инвесторов, расписываю ниже:
Как видно из отчетности, у компании растут долги. Большая часть обязательств-краткосрочные. Новые займы, необходимые для операционки бизнеса, имеют все более высокий процент в связи с повышением ставки, что еще больше бьет по компании.
Облиги М’Видео дают сейчас аж 18%: это многое говорит об устойчивости бизнеса.
Денежные средства снизились более чем в три раза по сравнению с 2п 2023-все уходит на погашение долгов, которые в разы превышают рыночную капитализацию компании.
Насколько все плохо у М’Видео, настолько все хорошо у маркетплейсов (Ozon, Wb, YandexMarket). Бытовая техника на данных платформах зачастую продается дешевле: М’Видео вынуждены снижать цены, что негативно отражается на резульатах. Многие продавцы на маткетплейсах не платят налоги, а вот в М’Видео все прозрачно, что отражается на финансах. Посудите сами: когда вы последний раз пользовались услугами маркетплейсов, и когда последний раз ходили в магазин бытовой техники?
Бытовая электроника-один из наиболее пострадавших на мой взгляд вместе с автомобилями секторов от санкций. На фоне дефицита импорта электроники и подскочившего курса страдают как финансы компании, так и потребительская активность.
✅Итог:
Мне сложно найти какой-либо фактор, который бы говорил о привлекательности акций М’Видео. Несмотря на все минусы, акции показали почти 40% рост с падения в октябре 2022 вслед за индексом.
(Почти столько же, сколько супердоходный и растущий Яндекс, на минуту). Раз уж мы неоднократно говорили про риски коррекции на рынке, с такими показателями-М’Видео будет падать гораздо быстрее других.
Единственный выход из всей ситуации-субсидирование со стороны гос-ва, но М’видео-не Аэрофлот. Не думаю, что тонущий корабль побегут вытаскивать. Тем более на фоне всех макроэкономических проблем.
💥Предыдущая идея с лонгом Мосбиржи отработала крайне быстро и эффективно.
Но, как известно, никаких гарантий нет. Рынок может быть иррациональным дольше, чем вы платежеспособным.
Не является ИИР
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥17❤4👍2👎2🥰1
💎💎 Алроса тем временем объявляет дивиденды в размере 3,77₽ на одну акцию, что составляет около 4,45% див.доходности.
🔹Компанию очень подробно разбирал около месяца назад. Как и было сказано, раскрытие отчетности впервые за долгое время превысило ожидания, но котировки не отреагировали ростом:
🔹На фоне ожиданий акцию разогнали на 40% с начала лета до 12 августа.
Нефтяные гиганты (Роснефть, Лукойл и тд) дали в 2 раза меньше, и это на форе роста цен на нефть.
🔹Очевидно, что для Алросы как для экспортера девальвация выгодна, и акции росли в первую очередь на этом, нельзя забывать, что затяжной кризис на рынке алмазов во многом нивелирует этот рост.
🔹Глобально, предложение на рынке алмазов продолжает опережать спрос на 10%+, что приводит к падению цены на экспортируемый товар и снижает прибыль.
📊Вердикт:
❌В среднесрочной перспективе рынок алмазов продолжит чувствовать себя плохо. Несмотря на монополизацию мирового рынка алмазов и невозможности «заблокировать» экспорт компании, поступают сообщения об усилении санкционного давления на российские алмазы.
✅Акция хороша для покупок на текущих отметках для стратегии: «купить и забыть лет на 5». БОльшая дивдоходность, БОльший потенциал роста при восстановлении рынка алмазов, БОльшая устойчивость компании: Пока сектор алмазов будет существовать в мире-компания будет успешно вести свою деятельность.
🔹Компанию очень подробно разбирал около месяца назад. Как и было сказано, раскрытие отчетности впервые за долгое время превысило ожидания, но котировки не отреагировали ростом:
🔹На фоне ожиданий акцию разогнали на 40% с начала лета до 12 августа.
Нефтяные гиганты (Роснефть, Лукойл и тд) дали в 2 раза меньше, и это на форе роста цен на нефть.
🔹Очевидно, что для Алросы как для экспортера девальвация выгодна, и акции росли в первую очередь на этом, нельзя забывать, что затяжной кризис на рынке алмазов во многом нивелирует этот рост.
🔹Глобально, предложение на рынке алмазов продолжает опережать спрос на 10%+, что приводит к падению цены на экспортируемый товар и снижает прибыль.
📊Вердикт:
❌В среднесрочной перспективе рынок алмазов продолжит чувствовать себя плохо. Несмотря на монополизацию мирового рынка алмазов и невозможности «заблокировать» экспорт компании, поступают сообщения об усилении санкционного давления на российские алмазы.
✅Акция хороша для покупок на текущих отметках для стратегии: «купить и забыть лет на 5». БОльшая дивдоходность, БОльший потенциал роста при восстановлении рынка алмазов, БОльшая устойчивость компании: Пока сектор алмазов будет существовать в мире-компания будет успешно вести свою деятельность.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤11👌2👍1👏1🫡1
Несмотря на нестабильность в банковской сфере, высокую инфляцию и сохраняющиеся опасения по поводу рецессии, фондовый рынок США восстановился в первой половине 2023 года, восстановив часть потерь, понесенных в результате обвала рынка в 2022 году.
Будучи основной движущей силой прошлогоднего спада, в этом году технологический сектор вернулся к своей привычной роли двигателя рынка. Подпитываемые ажиотажем по поводу потенциала искусственного интеллекта, такие компании, как Microsoft, Nvidia и Alphabet, практически в одиночку вывели рынок из посткоронавирусного кризиса.
секторы информационных технологий и коммуникационных услуг по состоянию на 30 июня обеспечили почти 80 процентов годовой доходности индекса S&P 500.
Без этих двух секторов индекс S&P 500 за первые шесть месяцев 2023 года вырос бы всего на 3,7% вместо 16,9%.
Будучи основной движущей силой прошлогоднего спада, в этом году технологический сектор вернулся к своей привычной роли двигателя рынка. Подпитываемые ажиотажем по поводу потенциала искусственного интеллекта, такие компании, как Microsoft, Nvidia и Alphabet, практически в одиночку вывели рынок из посткоронавирусного кризиса.
секторы информационных технологий и коммуникационных услуг по состоянию на 30 июня обеспечили почти 80 процентов годовой доходности индекса S&P 500.
Без этих двух секторов индекс S&P 500 за первые шесть месяцев 2023 года вырос бы всего на 3,7% вместо 16,9%.
❤8🔥4👏1
📊Результаты отчетов: лидеры и аутсайдеры
🔳За вчерашний день отчиталось огромное кол-во компаний. Всего отчетов было около 20, я даже не знаю точное число.
В течение месяца буду периодически выкладывать обзор компаний на фоне отчетов, а пока что выделю лучших и худших среди вчерашних отчитавшихся.
🧐В целом, прослеживается следующая тенденция:
Компании, от которых ждали сильных результатов, превышали ожидания аналитиков и прогнозы.
И наоборот: компании, испытывающие проблемы от текущей макроэкономической ситуации, показали результаты еще хуже, чем ожидалось.
✔️Начнем с лидеров:
⛽️Лукойл
EBITDA превысила прогнозы на 7%.
На фоне роста котировок нефти и курса доллара компания буквально купается в деньгах: отрицательный чистый долг, триллион₽ на балансе, двузначные дивиденды. Дивиденды за второе полугодие превысят предыдущие выплаты, потенциальный выкуп акций компанией приведет к дальнейшему росту цен. Лукойл сейчас-самый очевидный вариант для покупки.
⛽️Транснефть
EBITDA превысила прогнозы аж на 13%.
Чистая прибыль увеличилась почти на 50% по сравнению с прошлым годом.
Выручка-на 6%. Ожидаемая див доходность за 2п2023-около 9%. Единственный минус-снизившийся показатель FCF (в связи с колебаниями курса)
🚂ГлобалТранс
Рост выручки на 11%. Прибыли-на 66%. Компания отчиталась заметно лучше ожиданий. В связи с невозможностью выплаты дивидендов из-за иностранной прописки-остается дисконт (акции недооценены). Аккумулированные средства пойдут в развитие бизнеса.
🏦TCS
За 2 квартал 2023 компания заработала 20,4 млрд₽: почти в 7 раз больше, чем за аналогичный период 2022 года. Рентабельность улучшилась на фоне роста чистых процентных доходов. В целом, чуть лучше ожиданий.
❌Аутсайдеры:
⛽️Газпром
Уменьшение выручки на -41%. Падение чистой прибыли на 88%!!! По сравнению с 2022. FCF-ниже прогнозов. Санкционное давление и постепенный переход от трубопроводного газа к СПГ-причина подобных результатов. Косвенный признак проблем газового гиганта-размещение замещенных еврооблигаций с доходностью в 10%+ в €.
🪨Мечел
У компании проблемы с долгом:
Соотношение долга к EBITDA-3,4 по результатам 1п2023. Чистый долг увеличился на 10% и составил 255 млрд₽: сильно выше капитализации.
На фоне снижение объемов продаж и цен на уголь-компания отчитывается хуже ожиданий. Повышенная ставка будет давить в дальнейшем. Надежда-на увеличение спроса на уголь в Китае на фоне стимулирования экономики.
🪓Сегежа
Отчет на уровне ожиданий: с финансовыми показателями все не очень. Ужасное соотношение Debt/Equity. Логистические издержки нивелируют плюсы от девальвации для экспортера древесины
Осталось еще куча компаний со вчера: будет вторая часть)
🔳За вчерашний день отчиталось огромное кол-во компаний. Всего отчетов было около 20, я даже не знаю точное число.
В течение месяца буду периодически выкладывать обзор компаний на фоне отчетов, а пока что выделю лучших и худших среди вчерашних отчитавшихся.
🧐В целом, прослеживается следующая тенденция:
Компании, от которых ждали сильных результатов, превышали ожидания аналитиков и прогнозы.
И наоборот: компании, испытывающие проблемы от текущей макроэкономической ситуации, показали результаты еще хуже, чем ожидалось.
✔️Начнем с лидеров:
⛽️Лукойл
EBITDA превысила прогнозы на 7%.
На фоне роста котировок нефти и курса доллара компания буквально купается в деньгах: отрицательный чистый долг, триллион₽ на балансе, двузначные дивиденды. Дивиденды за второе полугодие превысят предыдущие выплаты, потенциальный выкуп акций компанией приведет к дальнейшему росту цен. Лукойл сейчас-самый очевидный вариант для покупки.
⛽️Транснефть
EBITDA превысила прогнозы аж на 13%.
Чистая прибыль увеличилась почти на 50% по сравнению с прошлым годом.
Выручка-на 6%. Ожидаемая див доходность за 2п2023-около 9%. Единственный минус-снизившийся показатель FCF (в связи с колебаниями курса)
🚂ГлобалТранс
Рост выручки на 11%. Прибыли-на 66%. Компания отчиталась заметно лучше ожиданий. В связи с невозможностью выплаты дивидендов из-за иностранной прописки-остается дисконт (акции недооценены). Аккумулированные средства пойдут в развитие бизнеса.
🏦TCS
За 2 квартал 2023 компания заработала 20,4 млрд₽: почти в 7 раз больше, чем за аналогичный период 2022 года. Рентабельность улучшилась на фоне роста чистых процентных доходов. В целом, чуть лучше ожиданий.
❌Аутсайдеры:
⛽️Газпром
Уменьшение выручки на -41%. Падение чистой прибыли на 88%!!! По сравнению с 2022. FCF-ниже прогнозов. Санкционное давление и постепенный переход от трубопроводного газа к СПГ-причина подобных результатов. Косвенный признак проблем газового гиганта-размещение замещенных еврооблигаций с доходностью в 10%+ в €.
🪨Мечел
У компании проблемы с долгом:
Соотношение долга к EBITDA-3,4 по результатам 1п2023. Чистый долг увеличился на 10% и составил 255 млрд₽: сильно выше капитализации.
На фоне снижение объемов продаж и цен на уголь-компания отчитывается хуже ожиданий. Повышенная ставка будет давить в дальнейшем. Надежда-на увеличение спроса на уголь в Китае на фоне стимулирования экономики.
🪓Сегежа
Отчет на уровне ожиданий: с финансовыми показателями все не очень. Ужасное соотношение Debt/Equity. Логистические издержки нивелируют плюсы от девальвации для экспортера древесины
Осталось еще куча компаний со вчера: будет вторая часть)
❤10👍3🔥1👏1
🔹Учитывая то, с какой скоростью падают облиги акциям падать еще есть куда.
Доходность к погашению уже под 30%) (Фото1)
🔹О рисках банкротства судите сами. На мой взгляд, компанию может спасти только прямое вмешательство гос-ва.
🔹На полноценной коррекции индекса именно эта акция будет лететь в бездну быстрее других.
В целом, отличная опция для хеджирования портфеля при грамотном подходе.
🔹Я также держу позицию на несколько % от портфеля (фото2). Сбрасывать пока не собираюсь.
🔹не забывайте про риск-менеджмент!!!
Учитывая текущую ситуацию на рынках, в любой момент могут набежать спекулянты и начать выкупать.
Если входить в шорт, то только на небольшой % от депозита!
В принципе, закрывать в +2,5 можно уже сейчас.
Подкиньте немного ❤️ за идею
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤39🔥4👍1
Продолжаю обозревать компании, отчитавшиеся позавчера. Первая часть выжимки здесь.
Показатели прибыли превысили показатели аналитиков на 5%. Компания увеличила выпуск золота на 36% по сравнению с прошлым годом за счет восстановления месторождений. Чистый долг снижается. Сценарий как и в случае с нефтянкой: выигрыш от повышения курса и мировых цен на золото+увеличение добычи.
Рост выручки на 20% г/г, EBITDA-на 37%. Чистая прибыль-на 73%!!! по сравнению с прошлым годом. Небольшое увеличение чистого долга компании оправдывается запуском масштабных проектов на дальнем востоке: строительство нескольких ТЭЦ и даже запуск каршеринга на Сахалине-бизнес диверсифицируется. Залог сильных результатов-рост цен на электроэнергию. Вместе с тем важно отметить, что компания следить за энергоэффективностью: объемы выработка топлива растут при меньших расходах, в пересчете на единицу топлива.
Рост EBITDA на 50% г/г, снижение чистого долга по отношению к EBITDA. Высокие дивиденды, которые компания, скорее всего, продолжит выплачивать, согласно ожиданиям аналитиков.
Результаты за 1п2023 оказались хуже ожиданий. Компания объявила о приостановке выплаты дивидендов. EBITDA упал более чем на 50% за год. После ралли мировых цен на удобрения произошла коррекция рынка в 2023 году, что и привело к таким результатам.
Отчет компании практически соответствует ожиданиям аналитиков, однако, аэрофлот остается убыточным: чистый убыток составил более 100млрд₽, против прибыли в 72млрд₽ за 1п2022.
Финансовые проблемы подстегнула валютная переоценка-обслуживание долга стало более дорогим. Рентабельность падает. Также, курс вместе с санкциями давит на обслуживание парка самолетов. Отмечается снижение рентабельности за год. Из позитива-увеличение пассажиропотока за год.
P.S: В данных обзорах под «лидерами» подразумеваются компании, которые демонстрируют показатели роста бизнеса и его эффективности при отчетности лучше экспертных ожиданий.
«Аутсайдеры»-компании, которые демонстрируют снижение финансовых показателей при отчетности хуже ожиданий.
P.S 2: Осталось еще много отчитавшихся компаний, которые я не стал включать в подборку. Либо по причине «разношерстности» финансовых показателей (Афк Система), либо по причине соответствия отчетности ожиданиям экспертов (Татнефть)
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤14🔥1👏1
На выходных хотелось бы детально разобрать одну из отчитавшихся 29 августа компаний, исходя из Ваших предпочтений.
Ниже опрос:
Ниже опрос:
🫡7❤1
Какую компанию разбираем на выходных?
Anonymous Poll
19%
Лукойл
14%
Газпром
13%
ГлобалТранс
18%
Тиньков
10%
Мечел
10%
Полюс
12%
РусГидро
11%
Акрон
9%
Аэрофлот
5%
Другое
🔥6🤯1
На чём экономят миллиардеры
Кажется, что жизнь состоятельных людей должна быть наполнена роскошью. Однако многие бизнесмены из списка Forbes ходят за джинсами в магазины со скидками и годами ездят на одном и том же автомобиле. В нашей подборке — пять миллиардеров, которым чужды излишества.
👞 Майкл Блумберг, экс-мэр Нью-Йорка, основатель медиакомпании Bloomberg
Один из самых богатых людей на земле не любит тратиться на ботинки: журналисты обратили внимание, что у Блумберга всего две пары рабочей обуви. Его секретарь Стью Лозер говорила, что финансист в принципе отличается бережливым подходом: «Когда он покупает чашку кофе, то берёт самую маленькую. И только если действительно хочет пить».
🍟 Марк Цукерберг, основатель Facebook
Молодой миллиардер — настоящий аскет. Даже когда капитализация Facebook достигла $1 млрд, он всё ещё спал на матрасе на полу в маленькой квартире. Вместо дорогих костюмов Цукерберг носит простые джинсы с футболками — его не раз включали в рейтинги самых безвкусно одетых обитателей Кремниевой долины. А ещё он спокойно обедает в McDonald's и не любит оставлять чаевые.
👕 Сергей Брин, основатель Google
Уже будучи миллиардером, Брин долгое время продолжал жить в обычной трёхкомнатной квартире. Сегодня у бизнесмена большой дом в Сан-Франциско, а передвигается он на личном самолёте, однако по-прежнему одевается в магазинах низких цен Costco. По словам основателя Google, он обращает внимание на цену в магазинах, хоть и пытается избавиться от этой привычки.
⌚ Карлос Слим, владелец Amеrica Mоvil
Мексиканский бизнесмен возглавлял список самых богатых людей планеты с 2010 по 2013 год. Магнат предпочитает домашнюю еду ресторанам, передвигается на старом «Мерседесе», а на деловые встречи надевает простые электронные часы со встроенным калькулятором. Он живёт в небольшом доме и не видит смысла в роскоши — свои миллиарды направляет на благотворительность, в том числе на строительство школ и больниц.
🚗 Азим Премжи, председатель совета директоров Wipro Limited
Индийский бизнесмен исповедует тотальную экономию: ездит на подержанных автомобилях и отказывается не только от частных самолётов, но и от билетов в бизнес-класс. Своих подчинённых он тоже держит в ежовых рукавицах — следит за количеством использованной туалетной бумаги в офисе и не забывает напоминать о том, что нужно выключать свет.
#интересное
Кажется, что жизнь состоятельных людей должна быть наполнена роскошью. Однако многие бизнесмены из списка Forbes ходят за джинсами в магазины со скидками и годами ездят на одном и том же автомобиле. В нашей подборке — пять миллиардеров, которым чужды излишества.
👞 Майкл Блумберг, экс-мэр Нью-Йорка, основатель медиакомпании Bloomberg
Один из самых богатых людей на земле не любит тратиться на ботинки: журналисты обратили внимание, что у Блумберга всего две пары рабочей обуви. Его секретарь Стью Лозер говорила, что финансист в принципе отличается бережливым подходом: «Когда он покупает чашку кофе, то берёт самую маленькую. И только если действительно хочет пить».
🍟 Марк Цукерберг, основатель Facebook
Молодой миллиардер — настоящий аскет. Даже когда капитализация Facebook достигла $1 млрд, он всё ещё спал на матрасе на полу в маленькой квартире. Вместо дорогих костюмов Цукерберг носит простые джинсы с футболками — его не раз включали в рейтинги самых безвкусно одетых обитателей Кремниевой долины. А ещё он спокойно обедает в McDonald's и не любит оставлять чаевые.
👕 Сергей Брин, основатель Google
Уже будучи миллиардером, Брин долгое время продолжал жить в обычной трёхкомнатной квартире. Сегодня у бизнесмена большой дом в Сан-Франциско, а передвигается он на личном самолёте, однако по-прежнему одевается в магазинах низких цен Costco. По словам основателя Google, он обращает внимание на цену в магазинах, хоть и пытается избавиться от этой привычки.
⌚ Карлос Слим, владелец Amеrica Mоvil
Мексиканский бизнесмен возглавлял список самых богатых людей планеты с 2010 по 2013 год. Магнат предпочитает домашнюю еду ресторанам, передвигается на старом «Мерседесе», а на деловые встречи надевает простые электронные часы со встроенным калькулятором. Он живёт в небольшом доме и не видит смысла в роскоши — свои миллиарды направляет на благотворительность, в том числе на строительство школ и больниц.
🚗 Азим Премжи, председатель совета директоров Wipro Limited
Индийский бизнесмен исповедует тотальную экономию: ездит на подержанных автомобилях и отказывается не только от частных самолётов, но и от билетов в бизнес-класс. Своих подчинённых он тоже держит в ежовых рукавицах — следит за количеством использованной туалетной бумаги в офисе и не забывает напоминать о том, что нужно выключать свет.
#интересное
❤11👍2🕊2🔥1🥰1
Индекс Мосбиржи продолжает свой рост на фоне девальвации.
Голова и плечи»-паттерн, указывающий на дальнейшее падение, как видно по графику, не сработал.
Выше делал обзор отчитавшихся на днях компаний: в большинстве случаев результаты превышали прогнозы экспертов, что является драйвером для роста рынка.
Еще одна причина роста-позитивные новости касательно переезда компаний.
Помните, что по мере роста рынка риски возрастают, а драйверы роста начинают исчерпывать себя (сезон отчетности скоро подойдет к концу).
Голова и плечи»-паттерн, указывающий на дальнейшее падение, как видно по графику, не сработал.
Выше делал обзор отчитавшихся на днях компаний: в большинстве случаев результаты превышали прогнозы экспертов, что является драйвером для роста рынка.
Еще одна причина роста-позитивные новости касательно переезда компаний.
Помните, что по мере роста рынка риски возрастают, а драйверы роста начинают исчерпывать себя (сезон отчетности скоро подойдет к концу).
👍9🫡2🥰1
Вчера спекулятивно открыл лонг в Вуш.
Про компанию писал недавно после отчета.
🔹После отличных финансовых результатов, где показатели прибыли превысили ожидания, акцию начали лить с понедельника на 8% вниз при растущем индексе без каких либо оснований. Единственный новостной триггер-запрет на электросамокаты в Париже.
🔹Инвесторы, опасаясь повторение сценария в мск, начали фиксировать позиции, хотя было множество заявлений начиная с депутатов заканчивая минтранспортом, поддерживающих отрасль эоектросамокатов.
🔹Также сыграла свою роль психология толпы: люди закупались акцией за месяц до отчета с целью фиксации прибыли на фоне хороших результатов. Кончилось тем, что большой объем продаж после отчета опустил акции вниз.
🔹Сделка спекулятивная, краткосрочная, с повышенным риском. Что называется «под отскок». Такие стараюсь не выкладывать, все таки канал не про сигналы).
Про компанию писал недавно после отчета.
🔹После отличных финансовых результатов, где показатели прибыли превысили ожидания, акцию начали лить с понедельника на 8% вниз при растущем индексе без каких либо оснований. Единственный новостной триггер-запрет на электросамокаты в Париже.
🔹Инвесторы, опасаясь повторение сценария в мск, начали фиксировать позиции, хотя было множество заявлений начиная с депутатов заканчивая минтранспортом, поддерживающих отрасль эоектросамокатов.
🔹Также сыграла свою роль психология толпы: люди закупались акцией за месяц до отчета с целью фиксации прибыли на фоне хороших результатов. Кончилось тем, что большой объем продаж после отчета опустил акции вниз.
🔹Сделка спекулятивная, краткосрочная, с повышенным риском. Что называется «под отскок». Такие стараюсь не выкладывать, все таки канал не про сигналы).
🔥14👍5❤1🐳1
Дробление акций или сплит — увеличение количества ценных бумаг эмитента, обращающихся на рынке, благодаря снижению их стоимости при сохранении капитализации на том же уровне.
🔹Акции Транснефти являются самыми дорогими бумагами из наиболее ликвидных на Московской бирже в абсолютном выражении — сейчас котировки около 137 500 руб. за штуку.
🔹Высокая цена акций сейчас является препятствием для покупки бумаг инвесторами с небольшим капиталом. Вопрос особенно актуален в свете превалирующего влияния частных инвесторов на российский фондовый рынок. Дробление позволит сделать бумаги более доступными для физлиц — расширение списка потенциальных инвесторов в акции положительно для Транснефти-ап.
✍️Кажется, недооценка акции (36% доходности с начала года против 50% и 60% у Роснефти и Лукойла соответственно) была именно из-за дороговизны на рынке, где правят физлица с маленькими депозитами. Хотя новость и отыграна в сегодняшнем росте, акция остается хорошим выбором: отчет лучше ожиданий, отличная дивдоходность, благоприятная макроэкономическая среда. +после сплита, думается, будут активно выкупать.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤13🔥3🥰1
📉48% глобальных акций торгуются по цене ниже до-Ковидного периода (январь-февраль 2020).
🔹Другими словами, почти половина всех существующих акций торгуются по котировкам 3,5-летней давности.
🔹По графику отчетливо виден пузырь, который пришелся на ковидный период нулевых ставок и «вертолетных денег».
❗️Ни о какой недооценке акций речи не идет❗️
🔸За 3,5 года общемировой ВВП вырос совсем не значительно, а в отдельных странах наблюдается отрицательная динамика.
🔸Повышение ставок в США, стагфляция и демографический кризис в Китае, глобальный энергетический кризис, сокращение мировой торговли создают риски мировой рецессии и давят на рынок акций
❕Показательно, что все флагманские акции США в различных секторах в противовес графику давно обновили хаи за данный промежуток времени (02.2020-08.2023), особенно БигТехи:
✔️Apple-250% доходность
✔️Google-100%
✔️Nvidia-650%
✔️Walmart-30%
✔️McDonalds-50%
✔️Chevron-70%
✔️Goldman Sachs-65%
✅Вывод:
Инвестируя в долгую, нужно покупать крупные бизнесы, лидеров в своих отраслях, устойчивых к кризисам
🔹Другими словами, почти половина всех существующих акций торгуются по котировкам 3,5-летней давности.
🔹По графику отчетливо виден пузырь, который пришелся на ковидный период нулевых ставок и «вертолетных денег».
❗️Ни о какой недооценке акций речи не идет❗️
🔸За 3,5 года общемировой ВВП вырос совсем не значительно, а в отдельных странах наблюдается отрицательная динамика.
🔸Повышение ставок в США, стагфляция и демографический кризис в Китае, глобальный энергетический кризис, сокращение мировой торговли создают риски мировой рецессии и давят на рынок акций
❕Показательно, что все флагманские акции США в различных секторах в противовес графику давно обновили хаи за данный промежуток времени (02.2020-08.2023), особенно БигТехи:
✔️Apple-250% доходность
✔️Google-100%
✔️Nvidia-650%
✔️Walmart-30%
✔️McDonalds-50%
✔️Chevron-70%
✔️Goldman Sachs-65%
✅Вывод:
Инвестируя в долгую, нужно покупать крупные бизнесы, лидеров в своих отраслях, устойчивых к кризисам
❤13🔥4👍1🥰1
👍Как всего один человек может влиять на цену акций на рынке РФ?
🔹Ликвидность-один из главных показателей привлекательности акции помимо финансовых.
После начала СВО с российского фондового рынка ушли нерезиденты, на долю которых приходилось более 2/3 всех объемов торгов, т.е. ликвидность российских акций просела примерно на 70%.
🔹Разница в объемах торгов между российскими акциями и американскими была неприлично огромной, а стала еще больше:
🟢В качестве сравнения возьмем два индексных флагмана:
Apple и Сбер
Дневной объем торгов (средний за последние 10 дней)
⚫️Apple: 219 674 186 054$
🟢Сбер: 5 225 337 393₽
Итого: ликвидность акций Apple в десятки раз выше, чем у сбера.
🔷Несмотря на разницу, объемы купли-продажи в обоих случаях (тысячи миллиардов ₽ и $) настолько огромны, что частный инвестор торгуя в больших объемах этими акциями не сможет никак повлиять на цену: независимо от суммы купли-продажи актива сделка потеряется среди прочих как капля в море.
❗️НО❗️
🔹Сбер, описанный в примере выше, является одной из наиболее крупных компаний в РФ как по капитализации, так и по объемам торгов.
🔹Если мы рассмотрим российские акции с небольшой капитализацией-так называемый третий эшелон, то увидим, что объемы торгов в десятки раз ниже.
🟢Вот несколько примеров:
✔️ПермьЭнергоСбыт: 18.871 млн₽
✔️РусГрэйн: 8.560 млн₽
✔️КуйбышевАзот: 6.104 млн₽
🔹Я сейчас не буду вдаваться в детальные расчеты и цифры, но могу сказать точно:
Физлицо с депозитом в 10-20 миллионов может спокойно наторговать оборотку в … млрд, что составляет значительный процент от дневного объема торгов акциями третьего эшелона.
🔹Заявка одного такого «кита» в биржевом стакане на покупку или продажу акций может колбасить котировки на несколько процентов.
🔹А теперь представьте, если таких игроков несколько, или даже пару сотен физлиц с депозитом в миллион₽-двигать такие акции можно на десятки процентов за считанные минуты.
🔹Создаются огромные возможности для спекуляций, которые в свою очередь крайне опасны для рядового инвестора.
О том, как это происходит, я и напишу следующий пост.
🔹Ликвидность-один из главных показателей привлекательности акции помимо финансовых.
После начала СВО с российского фондового рынка ушли нерезиденты, на долю которых приходилось более 2/3 всех объемов торгов, т.е. ликвидность российских акций просела примерно на 70%.
🔹Разница в объемах торгов между российскими акциями и американскими была неприлично огромной, а стала еще больше:
🟢В качестве сравнения возьмем два индексных флагмана:
Apple и Сбер
Дневной объем торгов (средний за последние 10 дней)
⚫️Apple: 219 674 186 054$
🟢Сбер: 5 225 337 393₽
Итого: ликвидность акций Apple в десятки раз выше, чем у сбера.
🔷Несмотря на разницу, объемы купли-продажи в обоих случаях (тысячи миллиардов ₽ и $) настолько огромны, что частный инвестор торгуя в больших объемах этими акциями не сможет никак повлиять на цену: независимо от суммы купли-продажи актива сделка потеряется среди прочих как капля в море.
❗️НО❗️
🔹Сбер, описанный в примере выше, является одной из наиболее крупных компаний в РФ как по капитализации, так и по объемам торгов.
🔹Если мы рассмотрим российские акции с небольшой капитализацией-так называемый третий эшелон, то увидим, что объемы торгов в десятки раз ниже.
🟢Вот несколько примеров:
✔️ПермьЭнергоСбыт: 18.871 млн₽
✔️РусГрэйн: 8.560 млн₽
✔️КуйбышевАзот: 6.104 млн₽
🔹Я сейчас не буду вдаваться в детальные расчеты и цифры, но могу сказать точно:
Физлицо с депозитом в 10-20 миллионов может спокойно наторговать оборотку в … млрд, что составляет значительный процент от дневного объема торгов акциями третьего эшелона.
🔹Заявка одного такого «кита» в биржевом стакане на покупку или продажу акций может колбасить котировки на несколько процентов.
🔹А теперь представьте, если таких игроков несколько, или даже пару сотен физлиц с депозитом в миллион₽-двигать такие акции можно на десятки процентов за считанные минуты.
🔹Создаются огромные возможности для спекуляций, которые в свою очередь крайне опасны для рядового инвестора.
О том, как это происходит, я и напишу следующий пост.
❤16👍11🔥5👏1
🛕Пампы на российском рынке или во что превратились инвестиции.
▪️Итак, прошлый пост плавно перетекает в суть пампов на российском рынке. В первой части мы разобрались с объемами торговли на российском рынке, ознакомились с размером капитализаций компаний третьего эшелона и осознали «размах» возможностей для спекуляции.
Осталось самое интересное).
▪️Как мы помним из многократных постов в канале и новостей-институциональные инвесторы (дядьки с крупным капиталом) массово разбежались с рынка акций РФ после начала и СВО, либо перетекли в облигации. Во многом из-за того, что по большей части институационалы не являлись резидентами РФ.
▪️Среднестатистическим инвестором на мосбирже и одновременно его главной движущей силой в 2023 году является гражданин со средним капиталом в ~200к₽, сильно уступающий в 90% случаев институционалам в знаниях и опыте, не обладающий пониманием риск-менеджмента, подверженный влиянию СМИ и новостям, не имеющий четкой стратегии инвестирования и не следующий ей.
▪️Такой типажхомяков инвесторов очень падок на высокодоходные активы, которые, как мы знаем, сопряжены с гораздо бОльшими рисками.
Узнав, что условный Петя закупил акции ГТМ и они взлетели на 20% за день, условный Вася загорается идеей купить акции: срабатывает эффект сарафанного радио, объемы заявок на покупку в десятки раз превышают продажи, акция растет.
❗️НО❗️
▪️Естественно, что рост акции Красный Октябрь Или ТГК-14 на 1000% за полгода не означает улучшение финансовых или операционных показателей на аналогичный процент. Следовательно, акция является пузырем и с точки зрения фундаментала и здравого смысла требует немедленной продажи со стороны инвесторов.
Очевидно, что акционеры подобной компании при взлете стоимости спешат зафиксировать прибыль и избавиться от актива.
🚨Уже чувствуйте тонкий запах финансовой пирамиды?)
Если нет-идем дальше:
🔹Представим, что вы владелец тг-канала с 5к+ подписчиками. Вы пишите нескольким админам аналогичных каналов примерно следующее:
-«Слушай, давай напишем какую-нибудь х*йню про ахуе**ие перспективы акции «А», про драйверы ее роста и тд.
-«А давай»
🔹Одновременно вечером закупаются соотвествующей акцией, а утром перед открытием торговой сессии публикуют одинаковые посты в своих тг-каналах, после чего подписчики начинают активно закупаться, разгоняют цену за 5-10 минут на пару десятков процентов.
🔹В этот момент организаторы фиксируют прибыль: заявки на продажу перевешивают объем покупок, акция падает вниз обратно на 10%+.
🟢Организаторы в плюсе
🔴Покупатели в минусе
🙌Вот такая пирамида
❓А это вообще законно❓
В УК РФ есть статьи
185.3: Манипулирование рынком
185.6: неправомерное использование инсайдерской информации
❗️НО❗️
🔹Доказать причастность участников крайне трудно. Во-первых, вопрос анонимности. Во-вторых, фактическое отсутствие возможности доказать, что «закуп» перед пампом был закупом перед пампом, а не долгосрочной инвестицией в УралТяжМажОптТорг
Да и не то сейчас геополитическое и экономическое положение, чтобы во всем этом копаться.
🔹Тем не менее, с недавних пор ЦБ в открытую признает существование данной проблемы. Но существенные меры не принимаются до сих пор.
❓Можно ли на пампах заработать❓
🔹Как и в случае с финансовыми пирамидами, казино, ставками-можно.
Но риски, сами понимаете какие.
Все это напоминает «кто последний, тот дурак»
☝️Будьте аккуратны, берегите свой капитал
▪️Итак, прошлый пост плавно перетекает в суть пампов на российском рынке. В первой части мы разобрались с объемами торговли на российском рынке, ознакомились с размером капитализаций компаний третьего эшелона и осознали «размах» возможностей для спекуляции.
Осталось самое интересное).
▪️Как мы помним из многократных постов в канале и новостей-институциональные инвесторы (дядьки с крупным капиталом) массово разбежались с рынка акций РФ после начала и СВО, либо перетекли в облигации. Во многом из-за того, что по большей части институационалы не являлись резидентами РФ.
▪️Среднестатистическим инвестором на мосбирже и одновременно его главной движущей силой в 2023 году является гражданин со средним капиталом в ~200к₽, сильно уступающий в 90% случаев институционалам в знаниях и опыте, не обладающий пониманием риск-менеджмента, подверженный влиянию СМИ и новостям, не имеющий четкой стратегии инвестирования и не следующий ей.
▪️Такой типаж
Узнав, что условный Петя закупил акции ГТМ и они взлетели на 20% за день, условный Вася загорается идеей купить акции: срабатывает эффект сарафанного радио, объемы заявок на покупку в десятки раз превышают продажи, акция растет.
❗️НО❗️
▪️Естественно, что рост акции Красный Октябрь Или ТГК-14 на 1000% за полгода не означает улучшение финансовых или операционных показателей на аналогичный процент. Следовательно, акция является пузырем и с точки зрения фундаментала и здравого смысла требует немедленной продажи со стороны инвесторов.
Очевидно, что акционеры подобной компании при взлете стоимости спешат зафиксировать прибыль и избавиться от актива.
🚨Уже чувствуйте тонкий запах финансовой пирамиды?)
Если нет-идем дальше:
🔹Представим, что вы владелец тг-канала с 5к+ подписчиками. Вы пишите нескольким админам аналогичных каналов примерно следующее:
-«Слушай, давай напишем какую-нибудь х*йню про ахуе**ие перспективы акции «А», про драйверы ее роста и тд.
-«А давай»
🔹Одновременно вечером закупаются соотвествующей акцией, а утром перед открытием торговой сессии публикуют одинаковые посты в своих тг-каналах, после чего подписчики начинают активно закупаться, разгоняют цену за 5-10 минут на пару десятков процентов.
🔹В этот момент организаторы фиксируют прибыль: заявки на продажу перевешивают объем покупок, акция падает вниз обратно на 10%+.
🟢Организаторы в плюсе
🔴Покупатели в минусе
🙌Вот такая пирамида
❓А это вообще законно❓
В УК РФ есть статьи
185.3: Манипулирование рынком
185.6: неправомерное использование инсайдерской информации
❗️НО❗️
🔹Доказать причастность участников крайне трудно. Во-первых, вопрос анонимности. Во-вторых, фактическое отсутствие возможности доказать, что «закуп» перед пампом был закупом перед пампом, а не долгосрочной инвестицией в УралТяжМажОптТорг
Да и не то сейчас геополитическое и экономическое положение, чтобы во всем этом копаться.
🔹Тем не менее, с недавних пор ЦБ в открытую признает существование данной проблемы. Но существенные меры не принимаются до сих пор.
❓Можно ли на пампах заработать❓
🔹Как и в случае с финансовыми пирамидами, казино, ставками-можно.
Но риски, сами понимаете какие.
Все это напоминает «кто последний, тот дурак»
☝️Будьте аккуратны, берегите свой капитал
👍22🤯4❤1👏1😱1
Как и обещал, по результатам опроса делаю обзор одного из лидеров нефтяной отрасли и всего российского рынка в целом-Лукойл.
🔲Лукойл является одной из крупнейших мировых нефтегазовых компаний. Контролирует 2% мировой добычи нефти и разведанных запасов.
Является одной из крупнейших компаний РФ.
Капитализация компании-почти 5 трлн₽
🔲По добычи нефти компания занимает второе место в России после Роснефти. Выручка от реализации нефти Лукойла составляет не меньше 20% от общего числа. При этом выручка нефтегазового сектора за 2022 стала рекордной и выросла на 26%.
в 2022 году компания выкупила 400+ АЗС, принадлежащих Shell.
🔲Структура выручки выглядит следующим образом:
более 60% приходится на сбыт нефтепродуктов (преимущественно бензин и дизельное топливо).
Более 30%-нефть
Около 5% приходится на сбыт энергии, газа и прочее
Реализация продукции за рубежом составляет почти 90%.
✅Плюсы:
🟢Главным конкурентным преимуществом Лукойла является лидерство по себестоимости добычи.
🟢Второе-долговые показатели компании:
Долг компании отрицательный, показатель debt/equity сильно привлекательнее, чем у той же Роснефти.
🟢Наконец, лояльность потребителей к бренду: Как было отмечено выше, значительная часть выручки идет от продаж топлива. Согласно статистическим исследованиям, 46% автомобилистов выбирают именно Лукойл, что почти в 2 раза превышает ближайшего преследователя в лице Роснефти.
🔴Минусы
🟥Проблемы компании совпадают с отраслевыми: Энергоэффективность, сокращение рынком сбыта по причине санкционного давления, дисконт по отношению к общемировым котировкам.
🟥Если выделять особенности по компании, я бы отметил низкую господдержку: все-таки Лукойл-частная компания, а основным акционером Роснефти является Роснефтегаз-фактически государство. Отсюда (в теории) бОльшие риски в случае финансовых и операционных проблем.
📈Драйверы роста:
2023 год в принципе стал прорывным для нефтяных компаний, и Лукойл не стал исключением:
В целом, текущее положение компании расписывал здесь:
Выкуп акций у нерезидентов, триллион₽ на счету, жирные дивиденды, рост доходов на фоне девальвации, растущей нефти и перестроении логистики после энергокризиса 2022.
📉Драйверы падения:
Несмотря на переориентацию рынка сбыта на восток (преимущественно Китай и Индию), ужесточение санкций может продолжать давить на компанию.
Важной деталью является проблема с поступающими от экспорта нефти рупиями (индийская валюта) на счетах:
В июне Bloomberg сообщал, что в банках Индии скопилось более $1 млрд в рупиях, которые Россия получила от продажи сырья, но не может их конвертировать.
По геополитике особо расписывать нечего: риски сами понимаете, но в таком случае упадет весь рынок в принципе.
🔮Дальнейшие перспективы:
➡️Среднесрочные:
Думаю, что прямо сейчас нефтяной сектор и Лукойл в частности остается одним из лучших вариантов для инвестирования.
Тренд на растущую нефть остается в силе: аналитики прогнозируют 100$ за баррель к концу года.
Китай, который проводит попытки активного стимулирования экономики, приведет к повышенному спросу на нефть и, следовательно, доходам от экспорта. Рубль, как видите, укрепляться пока не собирается даже на фоне повышенной ставки. Доллар по 90₽+ остается сверхпривлекательным для нефтяного сектора. Дивдоходность Лукойла за год может превысить 15%, результаты за 2 полугодия при сохранении динамики будут еще лучшими.
⏩️Долгосрок:
Большинство аналитиков склоняются к тому, что риски мировой рецессии удалось избежать. На фоне роста экономики Индии и ее восстановлении в Китае, спрос на нефть продолжит расти. Кажется, наиболее серьезные удары по нефтяной индустрии (Ковид и СВО) уже были нанесены.
✅Вывод:
Strong Buy даже по текущим отметкам, независимо от срока инвестирования.
❤️, если было интересно и пишите в комментариях, какую компанию разобрать на следующих выходных.
#ОбзорАкций
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤45👍8🔥3🤯1