ЦБ выявил больше 20 попыток влияния на цены акций через Telegram-каналы
За период с января 2022 по февраль 2023 года Банк России выявил больше 20 попыток влияния на стоимость российских акций через Telegram-каналы. За 2022 год было зафиксировано 13 таких случаев, за январь—февраль 2023 года — 8.
В Центробанке отметили, что с 2022 года на российском фондовом рынке после ухода резидентов из недружественных стран ключевыми стали частные инвесторы. В некоторые месяцы их доля в торгах достигала 81%.
В результате на рынке появились новые тенденции: геймификация, рост влияния инфлюенсеров на поведение розничных инвесторов, увеличение объемов самостоятельного инвестирования без финансовых посредников, высокая склонность к риску и вложения в высокорисковые активы.
«В настоящее время инфлюенсеры оказывают существенное влияние на финансовые решения значительного числа частных инвесторов: количество подписчиков ведущих финансовых блогеров в социальных сетях доходит до нескольких миллионов человек»,— сказано в обзоре.
При этом блогеры не несут ответственности за контент об инвестициях, что повышает риск необдуманных и однотипных решений со стороны частных инвесторов.
Среди вводящих в заблуждение инвесторов тактик ЦБ отмечает попытки завлечь вымышленными доходностями, аргументы только в пользу своей рекомендации, удаление старых записей с неудачными рекомендациями.
Регулятор зафиксировал практики, когда ценовой тренд действительно создавался с помощью Telegram-каналов, а также ситуации, когда тренд формировался из-за рыночных явлений или недобросовестных практик, не связанных с целенаправленными действиями блогеров.
За период с января 2022 по февраль 2023 года Банк России выявил больше 20 попыток влияния на стоимость российских акций через Telegram-каналы. За 2022 год было зафиксировано 13 таких случаев, за январь—февраль 2023 года — 8.
В Центробанке отметили, что с 2022 года на российском фондовом рынке после ухода резидентов из недружественных стран ключевыми стали частные инвесторы. В некоторые месяцы их доля в торгах достигала 81%.
В результате на рынке появились новые тенденции: геймификация, рост влияния инфлюенсеров на поведение розничных инвесторов, увеличение объемов самостоятельного инвестирования без финансовых посредников, высокая склонность к риску и вложения в высокорисковые активы.
«В настоящее время инфлюенсеры оказывают существенное влияние на финансовые решения значительного числа частных инвесторов: количество подписчиков ведущих финансовых блогеров в социальных сетях доходит до нескольких миллионов человек»,— сказано в обзоре.
При этом блогеры не несут ответственности за контент об инвестициях, что повышает риск необдуманных и однотипных решений со стороны частных инвесторов.
Среди вводящих в заблуждение инвесторов тактик ЦБ отмечает попытки завлечь вымышленными доходностями, аргументы только в пользу своей рекомендации, удаление старых записей с неудачными рекомендациями.
Регулятор зафиксировал практики, когда ценовой тренд действительно создавался с помощью Telegram-каналов, а также ситуации, когда тренд формировался из-за рыночных явлений или недобросовестных практик, не связанных с целенаправленными действиями блогеров.
❤9🔥2👏1🥴1
#теория
Зачем инвестору знать про биржевой стакан
⚖️ Котировки на бирже меняются каждую секунду. На это оказывает влияние множество факторов, но главным является баланс между спросом и предложением.
📚Объемы торгов настолько огромны, что начинающему инвестору будет сложно анализировать их без вспомогательных инструментов. Как раз для этого и был придуман биржевой стакан или, по-другому, стакан цен.
📌Биржевой стакан – это список заявок на покупку и продажу в режиме онлайн по конкретному торговому активу.
📈В нем содержатся цены, которые участники рынка предлагают, что является своего рода индикатором настроения фондового рынка
🔴🟢Сверху красным цветом отображаются заявки на продажу (цены ask), ниже зеленым – на покупку (bid).
❕В отличие от графика котировок, биржевой стакан не предоставляет визуально отображение цены на актив. Он показывает количество заявок на покупку и продажу, что и будет в дальнейшем оказывать влияние на ценообразование.
✔️Любой рынок представляет собой аукцион, где участвуют две стороны – покупатель и продавец.
✔️К примеру, вы хотите продать 5 единиц товара по определенной цене, которые сами устанавливаете.
✔️Чтобы сделка совершилась, нужен покупатель, который согласится приобрести эти товары по вашей цене.
✔️Если она не будет устраивать, то он станет искать другое предложение. Но если не найдет, то будет вынужден приобрести товар по вашей стоимости.
✔️Так и происходят сделки на рынке, их заключается множество каждую секунду.
❗️Все биржевые заявки делятся на три категории:
1️⃣Рыночные – формируются по самой низкой и выгодной стоимости за единицу товара
2️⃣Лимитные – включают в себя не только стоимость, но и объем заявок
3️⃣Условные – требуют исполнения условий помимо тех, что установлены в лимитных заявках.
❕В биржевом стакане видны лишь лимитные заявки❕
📊Все заявки в таблице делятся на три категории исходя из объема контрактов по конкретному активу:
1️⃣мелкие (до 100 контрактов) – такие заявки не представляют интереса для инвесторов и прочих участников рынка, так как они не способны оказать влияние на рынок;
2️⃣средние (до 1000 контактов) – могут повлиять на цену, но только в том случае, если плотность таких ордеров находится в узком диапазоне
3️⃣крупные (до 10 000 контактов) – именно такие заявки интересуют трейдеров, так как они являются ценообразующими.
✅Биржевой стакан является полезным инструментом для инвесторов и трейдеров. Он помогает лучше понять настроение рынка и назревающие на нём тенденции.
✅Существует множество комбинаций и вариантов развития событий, которые демонстрирует таблица цен.
✅Освоив анализ стакана цен, можно избежать потерь от неожиданных разворотов и увеличить свою прибыль от торговли на фондовом рынке
Зачем инвестору знать про биржевой стакан
⚖️ Котировки на бирже меняются каждую секунду. На это оказывает влияние множество факторов, но главным является баланс между спросом и предложением.
📚Объемы торгов настолько огромны, что начинающему инвестору будет сложно анализировать их без вспомогательных инструментов. Как раз для этого и был придуман биржевой стакан или, по-другому, стакан цен.
📌Биржевой стакан – это список заявок на покупку и продажу в режиме онлайн по конкретному торговому активу.
📈В нем содержатся цены, которые участники рынка предлагают, что является своего рода индикатором настроения фондового рынка
🔴🟢Сверху красным цветом отображаются заявки на продажу (цены ask), ниже зеленым – на покупку (bid).
❕В отличие от графика котировок, биржевой стакан не предоставляет визуально отображение цены на актив. Он показывает количество заявок на покупку и продажу, что и будет в дальнейшем оказывать влияние на ценообразование.
✔️Любой рынок представляет собой аукцион, где участвуют две стороны – покупатель и продавец.
✔️К примеру, вы хотите продать 5 единиц товара по определенной цене, которые сами устанавливаете.
✔️Чтобы сделка совершилась, нужен покупатель, который согласится приобрести эти товары по вашей цене.
✔️Если она не будет устраивать, то он станет искать другое предложение. Но если не найдет, то будет вынужден приобрести товар по вашей стоимости.
✔️Так и происходят сделки на рынке, их заключается множество каждую секунду.
❗️Все биржевые заявки делятся на три категории:
1️⃣Рыночные – формируются по самой низкой и выгодной стоимости за единицу товара
2️⃣Лимитные – включают в себя не только стоимость, но и объем заявок
3️⃣Условные – требуют исполнения условий помимо тех, что установлены в лимитных заявках.
❕В биржевом стакане видны лишь лимитные заявки❕
📊Все заявки в таблице делятся на три категории исходя из объема контрактов по конкретному активу:
1️⃣мелкие (до 100 контрактов) – такие заявки не представляют интереса для инвесторов и прочих участников рынка, так как они не способны оказать влияние на рынок;
2️⃣средние (до 1000 контактов) – могут повлиять на цену, но только в том случае, если плотность таких ордеров находится в узком диапазоне
3️⃣крупные (до 10 000 контактов) – именно такие заявки интересуют трейдеров, так как они являются ценообразующими.
✅Биржевой стакан является полезным инструментом для инвесторов и трейдеров. Он помогает лучше понять настроение рынка и назревающие на нём тенденции.
✅Существует множество комбинаций и вариантов развития событий, которые демонстрирует таблица цен.
✅Освоив анализ стакана цен, можно избежать потерь от неожиданных разворотов и увеличить свою прибыль от торговли на фондовом рынке
❤13🔥3👍1🥰1
📈Бакс пробил 100₽, картина выглядит следующим образом: Если следите за прогнозами от брокеров, они часто пишут целевые цены по тем или иным акциям на конец года. В большинстве секторов акции уже превысили котировки, прогнозируемые брокерами на конец 2023 года.
Эти же брокеры прогнозировали укрепление доллара по 70-75₽ к концу года, поэтому целевые цены по акциям сейчас будут повышаться.
Вот так это будет выглядеть, к примеру.
📈Если верите в дальнейшее ослабление рубля-нефтяники должны быть в вашем портфеле обязательно.
📉Если не верите, то падение котировок может компенсироваться двузначными дивидендами к концу 2023.
❗️Важная деталь❗️
С учетом нынешних реалий очень тяжело анализировать российский экспорт и соотвествующие компании.
Исходя из результатов можно прикидывать, что происходит на рынке.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤12👍3🔥1🫡1
💎Алроса раскрывается
Случилось то, чего многие так долго ждали: спустя долгое время компания выпустила отчет:
📊Итоги
- выручка: ₽188 млрд (+0,2% к 1 полугодию 2022-го);
- чистая прибыль: ₽56 млрд (-35%).
Показатели остались примерно на том же уровне, что и в 2021.
Снижение прибыли связанно с ценовым кризисом на рынке алмазов, про который говорилось выше.
🥷Интересно и то, что в пояснениях к отчету компания не раскрывает пункт "выручка от продаж" — по понятным причинам. Очевидно, что некоторый уровень секретности в финансовых отчетах госкомпаний — это то, с чем инвесторы продолжат жить.
Сразу после публикации отчета котировки упали более чем на 1,5%, однако просадку начинают выкупать.
Закрытость компании была одним из главных рисков для инвесторов. Как видно из отчетности, выручка компании осталась неизменной на фоне санкций, также никаких сенсаций не произошло.
В долгосрочной перспективе Алроса на текущих уровнях привлекательна:
✅Начало публикации отчетности с текущего момента
✅Восстановление алмазного рынка с текущих минимумов
✅Дальнейшая девальвация рубля
Случилось то, чего многие так долго ждали: спустя долгое время компания выпустила отчет:
📊Итоги
- выручка: ₽188 млрд (+0,2% к 1 полугодию 2022-го);
- чистая прибыль: ₽56 млрд (-35%).
Показатели остались примерно на том же уровне, что и в 2021.
Снижение прибыли связанно с ценовым кризисом на рынке алмазов, про который говорилось выше.
🥷Интересно и то, что в пояснениях к отчету компания не раскрывает пункт "выручка от продаж" — по понятным причинам. Очевидно, что некоторый уровень секретности в финансовых отчетах госкомпаний — это то, с чем инвесторы продолжат жить.
Сразу после публикации отчета котировки упали более чем на 1,5%, однако просадку начинают выкупать.
Закрытость компании была одним из главных рисков для инвесторов. Как видно из отчетности, выручка компании осталась неизменной на фоне санкций, также никаких сенсаций не произошло.
В долгосрочной перспективе Алроса на текущих уровнях привлекательна:
✅Начало публикации отчетности с текущего момента
✅Восстановление алмазного рынка с текущих минимумов
✅Дальнейшая девальвация рубля
Telegram
Яйца по корзинам
💎💎АЛРОСА: обзор компании и ее перспективы.
✍️Сегодня хотел бы сделать обзор на рынок алмазов и, следовательно, компанию АЛРОСА.
❗️»Распаковка» компании будет поделена на три части. Сначала выжимка и краткий обзор, затем анализ позитивных для компании факторов…
✍️Сегодня хотел бы сделать обзор на рынок алмазов и, следовательно, компанию АЛРОСА.
❗️»Распаковка» компании будет поделена на три части. Сначала выжимка и краткий обзор, затем анализ позитивных для компании факторов…
👍9👏2❤1🔥1🫡1
Пост от 25.07, в котором расписал 4 лучшие ростовые акции.
В целом, не считая Яндекса, который находится в боковике в связи с неопределенностью по совершению сделки о передаче активов и проблемами с реломициляцией, все акции продемонстрировали доходность лучше рынка.
🩺 Мать и дитя достигали значительного прогресса по смене прописки и отчитались лучше ожиданий.
🍷 Белуга сегодня также объявили солидные дивиденды в размере 310₽ на акцию
📦 Озон-без комментариев: лучшая ростовая акция в ритейле.
В целом, не считая Яндекса, который находится в боковике в связи с неопределенностью по совершению сделки о передаче активов и проблемами с реломициляцией, все акции продемонстрировали доходность лучше рынка.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥15👏1
✔️Сижу за терминалом, приходит новость о том, что Черкизово рассмотрят выплату дивидендов 15.08.23 на заседании СД, то есть завтра.
✔️Моментально срабатывает заявка на покупку по 3.750₽
✔️В течение минуты-двух акция при умеренной волатильности ходит в коридоре 3.700-3.900.
🔳Рынок должен за секунду выкупать подобные новости, в данном случае этого не происходит, продаю по лимитной заявке с небольшим плюсом в 1,5%.
✔️Через 2 минуты после выхода новости акция РЕЗКО ВЗЛЕТАЕТ до 5к₽ за 15-20 минут, почти 40% доходности за 20 минут.
✔️Мосбиржа через 10 минут меняет границы ценового коридора в связи с взлетом акций.
✔️На момент публикации поста акции падают вниз на 10% от пиков.
👉Капитализация компании, напомню, 145млрд₽.
✅Выводы:
✔️Если бы не выставил заявку, заработал бы 100к с 200 вложенных за 5 минут.
✔️Тон всему рынку акций РФ задают манипуляторы, которые должны проходить по статье 185.3 и сесть за решетку
✔️Российский рынок болен и неадекватен. За 5 минут можно заработать бешеные деньги, можно потерять все.
✔️Ситуация на рынке все больше напоминает сценарий Зимбабве на фоне девальвации.
✅Советы:
БУДЬТЕ АККУРАТНЕЕ.
Сейчас не время для инвесторов.
Одним словом-казино
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤯15❤5🤡2👍1😁1😭1
На фоне безумия в виде ралли индекса и курса, приближающемуся к 102₽, ЦБ объявил экстренное заседание на завтрашнее утро, где будет рассматриваться вопрос повышения ключевой ставки.
Доллар уже 98 (упал на 3,5%) за 20 минут.
Индекс Мосбиржи летит вниз на 2.5%, обесценивая весь сегодняшний рост.
Удивительная волатильность.
Успел сократить среднесрочные позиции на 1/3
Спекулятивно зашортил индекс: +2%
Ставку, думаю, минимум на 1% повысят. Похоже, что и курс и рынок закладывает это повышение уже сейчас+опыт предыдущего повышения: тогда рынок не отреагировал от слова совсем. Будем наблюдать.
Доллар уже 98 (упал на 3,5%) за 20 минут.
Индекс Мосбиржи летит вниз на 2.5%, обесценивая весь сегодняшний рост.
Удивительная волатильность.
Успел сократить среднесрочные позиции на 1/3
Спекулятивно зашортил индекс: +2%
Ставку, думаю, минимум на 1% повысят. Похоже, что и курс и рынок закладывает это повышение уже сейчас+опыт предыдущего повышения: тогда рынок не отреагировал от слова совсем. Будем наблюдать.
👍12❤3🔥1
📈Немного мыслей касательно грядущего повышения ставки и действий ЦБ:
🔸В 22 году на фоне поступательного повышения ставки и растущей инфляции в Америке эксперты очень любили критиковать ФРС и ехидно подсмеивались, мол, Пауэлл не имеет никакой стратегии и тд.
Особо «знающие» заявляли про дедолларизацию, дефолт, структурный кризис и тд, параллельно с этим восхищаясь действиями ЦБ и Набиуллиной в частности.
Что мы имеем на данный момент:
✔️Годовая инфляция в США снизилась до 3%
✔️В долларовом эквиваленте S&P500 дал значительно бОльшую доходность по сравнению с российскими акциями
✔️Рынок труда потребительская активность, индекс деловой активности в целом находятся на приемлемом уровне
✔️Риски глобальной рецессии по оценке большинства аналитиков удалось избежать
(при всем при этом я не отрицаю наличие кучи проблем в экономике США).
🔸В России, тем временем, только за последний месяц инфляция превысила 1%, а рубль находится в списках наиболее подешевевших за год валют по отношению к $.
🤔И тут уже удивляешься непоследовательности ЦБ: буквально неделю раннее ЦБ делает официальное заявление о том, что текущий на тот момент (~95₽) курс является оптимальным и не несет ущерба для экономики. И это не говоря о заявлениях различных депутатов о том, что «народ смеется в лицо девальвации» или что-то в этом духе.
👉И вот несколькими днями позже проводится экстренное заседание, результаты которого узнаем уже в ближайший час
🔸В 22 году на фоне поступательного повышения ставки и растущей инфляции в Америке эксперты очень любили критиковать ФРС и ехидно подсмеивались, мол, Пауэлл не имеет никакой стратегии и тд.
Особо «знающие» заявляли про дедолларизацию, дефолт, структурный кризис и тд, параллельно с этим восхищаясь действиями ЦБ и Набиуллиной в частности.
Что мы имеем на данный момент:
✔️Годовая инфляция в США снизилась до 3%
✔️В долларовом эквиваленте S&P500 дал значительно бОльшую доходность по сравнению с российскими акциями
✔️Рынок труда потребительская активность, индекс деловой активности в целом находятся на приемлемом уровне
✔️Риски глобальной рецессии по оценке большинства аналитиков удалось избежать
(при всем при этом я не отрицаю наличие кучи проблем в экономике США).
🔸В России, тем временем, только за последний месяц инфляция превысила 1%, а рубль находится в списках наиболее подешевевших за год валют по отношению к $.
🤔И тут уже удивляешься непоследовательности ЦБ: буквально неделю раннее ЦБ делает официальное заявление о том, что текущий на тот момент (~95₽) курс является оптимальным и не несет ущерба для экономики. И это не говоря о заявлениях различных депутатов о том, что «народ смеется в лицо девальвации» или что-то в этом духе.
👉И вот несколькими днями позже проводится экстренное заседание, результаты которого узнаем уже в ближайший час
❤13🔥1
⁉️Что будет дальше⁉️
🔸Примечательно, что объявление о срочном заседании проявилось лишь вчера вечером, поэтому мне толком не удалось найти прогнозы экспертов и сложить из них средний ожидаемый процент повышения. Эксперты спят:)
🔸По ощущениям, стоит ожидать 1-1,5%. В таком случае, вчерашнее падение, скорее всего, заложено в цене,в значит рынок продолжит свой рост.
🔸Однако, ЦБ может превентивно повысить и на 2 и на 3%, и вот тогда уже почти годовой рост индекса Мосбиржи без серьезных коррекций может остановиться.
❗️Но❗️
🔸При любом раскладе в долгосрочной перспективе доллар будет расти дальше!
Главная причина обесценивания рубля сейчас-отток капитала из страны (об этом позже напишу подробнее).
Учитывая дефицит валюты и гос бюджета в принципе, инструментов по борьбе с девальвацией напрямую остается только два:
☑️Повышение ставки
☑️Ужесточения по ограничениям на вывод валюты
⁉️Что делать⁉️
✔️ Если вы долгосрочный инвестор-не стоит паниковать. Вчерашнее падение индекса и валюты уже закладывает повышение ставки. Если же повысят сильнее ожиданий-акции после коррекции все равно будут существенно выше текущих значений к концу года: в последний месяц их рост отставал от доллара, а потенциал по индексу, подсчитанный инвестбанками даже при курсе в 75₽, выше, чем текущие отметки.
✔️ Если держите среднесрочные позиции-нужно исходить из результатов заседания ЦБ. Повышение выше ожиданий приведет к дальнейшему обвалу рынка. Нужно сокращать часть своих позиций. Можно захеджироваться шортом ростовых компаний с отрицательным P/E, компаний с высоким долгом, застройщиков: именно эти сектора наиболее чувствительны к резкому повышению и будут падать сильнее рынка.
❗️Вывод❗️
Повышение ставки это в первую очередь удар по бизнесу и гражданам. Ее поднятие лишь временно решает проблему обесценивания рубля, поэтому жесткие меры в плане повышения опасны для гос-ва по множеству причин: (рост дефицита бюджета, недовольство граждан, банкротства компаний).
Складывается уже привычный круг:
Ставка повышается=рынок падает=курс начинает отрастать=вслед за ним растет рынок акций=инфляция достигает критических значений=ставка снова повышается.
🔸Примечательно, что объявление о срочном заседании проявилось лишь вчера вечером, поэтому мне толком не удалось найти прогнозы экспертов и сложить из них средний ожидаемый процент повышения. Эксперты спят:)
🔸По ощущениям, стоит ожидать 1-1,5%. В таком случае, вчерашнее падение, скорее всего, заложено в цене,в значит рынок продолжит свой рост.
🔸Однако, ЦБ может превентивно повысить и на 2 и на 3%, и вот тогда уже почти годовой рост индекса Мосбиржи без серьезных коррекций может остановиться.
❗️Но❗️
🔸При любом раскладе в долгосрочной перспективе доллар будет расти дальше!
Главная причина обесценивания рубля сейчас-отток капитала из страны (об этом позже напишу подробнее).
Учитывая дефицит валюты и гос бюджета в принципе, инструментов по борьбе с девальвацией напрямую остается только два:
☑️Повышение ставки
☑️Ужесточения по ограничениям на вывод валюты
⁉️Что делать⁉️
❗️Вывод❗️
Повышение ставки это в первую очередь удар по бизнесу и гражданам. Ее поднятие лишь временно решает проблему обесценивания рубля, поэтому жесткие меры в плане повышения опасны для гос-ва по множеству причин: (рост дефицита бюджета, недовольство граждан, банкротства компаний).
Складывается уже привычный круг:
Ставка повышается=рынок падает=курс начинает отрастать=вслед за ним растет рынок акций=инфляция достигает критических значений=ставка снова повышается.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤11👍4🔥4😁1🤣1🫡1
Долгосрочный сценарий восстановления рынка, про который писал выше, и дальнейшая девальвации рубля после повышения ставки выше ожиданий реализовались за 30 минут.
👇Ниже приведу пример, почему рынок иррационален:
🔸Для примера возьмем курс доллара на 11.08: он аналогичен текущему курсу: около 98₽
🔸Теперь возьмем компании, котировки которых вроде как должны влиять на изменение ставки (Мечел, Озон, Вк, Сегежа): все они торгуются на уровнях, аналогичных 11.08.
🔸Единственное-Афк упали на 3,5%, и то при таком debt/equity при такой ставке падение незначительное.
🔸Вот и получается, что изменение ставки не учитывается рынком
✅Как писалось выше, главной проблемой является отток капитала из страны, а повышение ставки эту проблему по существу не решает. Поэтому долгосрочно акции и индекс продолжат свой рост.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12🫡5❤1👏1
И снова про действия ЦБ:
🔸Ставка повышена на 3,5 пункта, что само по себе является очень жесткой мерой-курс вообще не замечает и доллар в этот же день практически доходит до вчерашних отметок (сейчас торгуется около 98₽).
⁉️О чем это говорит⁉️
🔸На курс доллара ставка практически не влияет-а негативные экономические последствия от ставки (снижение потребительской активности,долговая нагрузка на бизнес)-остаются теми же и последствия будут ощутимы сильно позже.
🔸При такой реакции экономики на ставку становится очевидно, что ее дальнейшее повышение по аналогии не даст весомых результатов, а вот давление на экономику останется и будет перевешивать позитивные факторы.
🔸То же самое касается фондового рынка: с сегодняшнего дня весь бизнес будут претерпевать более серьезную нагрузку, но в котировках это не учитывается)
🔸По учебникам, кстати, повышение ставки в принципе должно привести к падению рынка акций, так как растет привлекательность облигаций и вкладов для инвесторов.
Но только не у нас
🔸Ставка повышена на 3,5 пункта, что само по себе является очень жесткой мерой-курс вообще не замечает и доллар в этот же день практически доходит до вчерашних отметок (сейчас торгуется около 98₽).
⁉️О чем это говорит⁉️
🔸На курс доллара ставка практически не влияет-а негативные экономические последствия от ставки (снижение потребительской активности,долговая нагрузка на бизнес)-остаются теми же и последствия будут ощутимы сильно позже.
🔸При такой реакции экономики на ставку становится очевидно, что ее дальнейшее повышение по аналогии не даст весомых результатов, а вот давление на экономику останется и будет перевешивать позитивные факторы.
🔸То же самое касается фондового рынка: с сегодняшнего дня весь бизнес будут претерпевать более серьезную нагрузку, но в котировках это не учитывается)
🔸По учебникам, кстати, повышение ставки в принципе должно привести к падению рынка акций, так как растет привлекательность облигаций и вкладов для инвесторов.
Но только не у нас
👍12❤1👏1
«Объем торгов на рынке акций 14 августа составил 240 млрд руб. Доля физических лиц в общем объеме торгов составила 84%, доля квалифицированных инвесторов — 66,5%, доля вечерней сессии — 14,3%», — говорится в сообщении площадки.
👉Ответ на вопрос почему на данный момент рынок иррационален
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤7🔥2😁2🥴1
#ИнвестИдея
🏛 Мосбиржа: Выигрывает от повышения ставки и не зависит от курса
📊 Резкое поднятие ставки на 3,5% наносит удар по бизнесу, но большинство акций при этом восстановились и торгуются по котировкам двухнедельной давности, что говорит о том, что последствия повышения ставки не учитываются в котировках в полной мере: об этом писал вчера (правда на момент публикации рынок сильно просел, надо признать)
👆При текущей рыночной конъюнктуре найти хороший вариант среди акций сложно.
📉Есть компании, которые так или иначе в минусе от повышения ставки:
🔸С высокой долговой нагрузкой
🔸застройщики (более высокая ипотечная ставка)
🔸Ритейл (снижение потребительской активности)
💵 Остальные секторы российского рынка зависят от ставки очень косвенно; их акции больше подверженны колебаниям курса:
🔸Нефтегазовый сектор
🔸Металлурги
🔸Агропром
Текущий курс доллара крайне нестабилен: повышение ставки не привело к укреплению рубля, ЦБ активно обсуждает внедрение обязательной продажи валютной выручки экспортерами.
❗️ В итоге в текущей ситуации нужно подобрать компанию, деятельность которой напрямую не связана с колебаниями валюты, и в то же время которая выиграет от повышения ставки❗️
👍Мосбиржа-идеальный вариант. Аргументирую ниже:
1️⃣ Во-первых, смотрим предыдущий пост про рекордный приток физлиц на биржу прямо вчера: по мере продолжения притока граждан на биржу, акции будут расти в долгосроке. Если сравнивать с большинством развитых стран-потенциал огромен.
Для примера: доля российского населения со счетами на нац бирже в несколько раз уступает доле от населения США. Более того, ставка на дальнейшую девальвации подразумевает продолжение притока денег на биржу (люди будут спасать капитал от инфляции)
2️⃣ Превалирующая доля физлиц и отсутствие экономической устойчивости приводит к большей волатильности рынка. БОльшая волатильность=БОльшее количество сделок=БОльший доход с комиссий
3️⃣ Резкое повышение ставки-однозначный позитив для акций Мосбиржи
согласно отчетам, основной источник доходов компании приносят комиссионные сделки и процентные доходы. Рост рублевых ставок поддержит чистый процентный доход торговой площадки с учетом оцениваемой высокой доли процентных доходов по остаткам в рублях. Грубо говоря, Мосбиржа заработает больше денег с размещенных средств клиентов.
4️⃣ Крупный бизнес, хорошие показатели: P/E=8: компания не перегрета по сравнению с конкурентами в финансовом секторе.
5️⃣ Наконец, на днях ожидается отчет компании, который, с учетом бешеного притока физлиц и кол-ва сделок может превысить ожидания. Также, могут объявить рекордные дивиденды за последние годы. Можно спекулятивно взять перед отчетом.
✅Вывод:
🏛 Мосбиржа-оптимальный выбор для инвестирования в среднесрок в условиях неопределенности рынка (риск коррекции индекса и курса доллара). Повышение ставки, как я упомянул, пока что не в полной мере учитывается в котировках акций, а результат операционной деятельность компаний в условиях 12% ставки будет виден лишь через полгода. Так как Мосбирже на руку повышение ставки, потенциал роста не отыгран в акциях в моменте. При сохранении текущей динамики развития результаты за 2 полугодие 2023 года может оказаться лучше первого. Также, акция может стрельнуть в ближайшее время, если отчет будет лучше ожиданий, предпосылки к этому есть.
Не является ИИР
👆При текущей рыночной конъюнктуре найти хороший вариант среди акций сложно.
📉Есть компании, которые так или иначе в минусе от повышения ставки:
🔸С высокой долговой нагрузкой
🔸застройщики (более высокая ипотечная ставка)
🔸Ритейл (снижение потребительской активности)
🔸Нефтегазовый сектор
🔸Металлурги
🔸Агропром
Текущий курс доллара крайне нестабилен: повышение ставки не привело к укреплению рубля, ЦБ активно обсуждает внедрение обязательной продажи валютной выручки экспортерами.
👍Мосбиржа-идеальный вариант. Аргументирую ниже:
Для примера: доля российского населения со счетами на нац бирже в несколько раз уступает доле от населения США. Более того, ставка на дальнейшую девальвации подразумевает продолжение притока денег на биржу (люди будут спасать капитал от инфляции)
согласно отчетам, основной источник доходов компании приносят комиссионные сделки и процентные доходы. Рост рублевых ставок поддержит чистый процентный доход торговой площадки с учетом оцениваемой высокой доли процентных доходов по остаткам в рублях. Грубо говоря, Мосбиржа заработает больше денег с размещенных средств клиентов.
✅Вывод:
Не является ИИР
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥13👍2❤1👎1👏1
Вот так вчера выглядел российский рынок:
В моменте падение с момента начала торгов составило 3,25%
Повышение ставки наконец-то стало отыгрываться в рынке (подробнее здесь).
Рост индекса во вторник после объявления ставки объясняется огромным кол-вом спекулянтов.
Забавно, как в моменте повышения ставки выше ожиданий различные тг-каналы призывали к покупкам, а на вчерашнем падении переобулись и фиксировали позиции, которые нивелировали рост за предыдущие 2 недели.
Вопрос о решении оттока капитала кончился тем, что принудительных ограничений на долларовую выручку экспортеров не будет введено.
⁉️Что делать⁉️
На текущий момент на рынке высочайшая волатильность: курс ходит за несколько дней от 90 до 100 и обратно+рекордное кол-во сделок на бирже физлицами.
Долгосрочно при текущей динамике курса (доллар вряд ли опустится ниже 85 до конца года) потенциал индекса нереализован: Стоит присмотреться к компаниям, для которых повышение ставки выгодно, и сокращать позиции «должников».
В моменте падение с момента начала торгов составило 3,25%
Повышение ставки наконец-то стало отыгрываться в рынке (подробнее здесь).
Рост индекса во вторник после объявления ставки объясняется огромным кол-вом спекулянтов.
Забавно, как в моменте повышения ставки выше ожиданий различные тг-каналы призывали к покупкам, а на вчерашнем падении переобулись и фиксировали позиции, которые нивелировали рост за предыдущие 2 недели.
Вопрос о решении оттока капитала кончился тем, что принудительных ограничений на долларовую выручку экспортеров не будет введено.
⁉️Что делать⁉️
На текущий момент на рынке высочайшая волатильность: курс ходит за несколько дней от 90 до 100 и обратно+рекордное кол-во сделок на бирже физлицами.
Долгосрочно при текущей динамике курса (доллар вряд ли опустится ниже 85 до конца года) потенциал индекса нереализован: Стоит присмотреться к компаниям, для которых повышение ставки выгодно, и сокращать позиции «должников».
❤8👍5🔥1👏1
Примечательно, что в отличие от последней коррекции в феврале 2023, когда технологический сектор чувствовал себя лучше рынка и тянул его вверх за счет хайпа вокруг ИИ, сейчас рынок летит вниз именно из-за спада IT-компаний и сдувания пузыря в ИИ в частности:
С начала августа:
Netflix: -9,5%
Apple: -11,5%
Nvidia: -7,5%
Пока все по-прежнему не очень: несмотря на поступательное снижение ключевой ставки индекс Hang Seng продолжает ползти вниз и находится на минимальных отметках за 2023 год.
Ну и самое главное, сегодня заявку на банкротство подал Evergrande-крупнейший застройщик в стране.
Это уже серьезная проблема, создает риски начала структурного кризиса не только отрасли, но и всей экономики.
Последствия повышение ставки приведут к экономическим проблемам в плане давления как на потребителей, так и на бизнес, а вот на курс доллара должным образом повлиять не удалось.
Старые проблемы не были решены, а новые добавились.
Есть неопределенность в плане дальнейшего ужесточения валютного контроля.
Отсюда непонятна динамика индекса Мосбиржи: растущий рынок давно не претерпевал существенной коррекции, отыгрывание последствий повышения ставки на рынке продолжается, а в купе с возможными геополитическими рисками может давить на индекс и дальше.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤8🔥3👍1🫡1
А вообще, вдумайтесь:
🔸Биткоин улетел за ночь на 5%, сейчас торгуется у отметок в 25.000$.
🔸В Китае поступательное снижение ставки не приводит к должным результатам, экономика не стимулируется. Рушится крупнейший застройщик с гигантской капитализацией, имеющий влияние на мировую экономику.
🔸Американский S&P500 повторяет сценарий двухлетней давности, когда Техи сдуваются и тянут за собой вниз весь рынок. Про ситуацию на американских рынках подробно писал здесь. Пока все сходится.
🔸В Европе индекс деловой активности летит в пропасть, отдельные страны (Германия) не могут достичь ВВП эквивалентного показателям 2020 года. Это нонсенс и говорит о затяжном кризисе экономики, не говоря про фондовый рынок.
🔸Золото падает с начала мая 2023
🔸Нефть Brent после летнего взлета также претерпевает коррекцию
🔸Про Российской рынок было и так сказано много раз, повторюсь:
Повышение ставки не отыграно в акциях.
Отдельные акции (Магнит, Сбер,Whoosh) торгуются с P/E на уровне китайских и американских техов, которые по этому показателю традиционно превышают рос рынок, иногда в разы.
🙌ИнвестИдея-посидеть в кэше)
🔸Биткоин улетел за ночь на 5%, сейчас торгуется у отметок в 25.000$.
🔸В Китае поступательное снижение ставки не приводит к должным результатам, экономика не стимулируется. Рушится крупнейший застройщик с гигантской капитализацией, имеющий влияние на мировую экономику.
🔸Американский S&P500 повторяет сценарий двухлетней давности, когда Техи сдуваются и тянут за собой вниз весь рынок. Про ситуацию на американских рынках подробно писал здесь. Пока все сходится.
🔸В Европе индекс деловой активности летит в пропасть, отдельные страны (Германия) не могут достичь ВВП эквивалентного показателям 2020 года. Это нонсенс и говорит о затяжном кризисе экономики, не говоря про фондовый рынок.
🔸Золото падает с начала мая 2023
🔸Нефть Brent после летнего взлета также претерпевает коррекцию
🔸Про Российской рынок было и так сказано много раз, повторюсь:
Повышение ставки не отыграно в акциях.
Отдельные акции (Магнит, Сбер,Whoosh) торгуются с P/E на уровне китайских и американских техов, которые по этому показателю традиционно превышают рос рынок, иногда в разы.
🙌ИнвестИдея-посидеть в кэше)
❤10😁3👍1🤯1🥴1🫡1
Бывает же такое)
📈Не прошло и недели, как Мосбиржа врывается в лидеры роста, показав наилучшую доходность среди прочих акций, которая составила аж 12%. и это на фоне коррекции.
🔸Иррациональный рынок переполнен физлицами, которые часто не обращают внимание на фундаментал компаний и причинно-следственные связи в экономике.
Иными словами: движение акций становится все более хаотичным, неподвластным здравому смыслу.
✍️Тем не менее, есть постулаты, от которых отталкивается фондовый рынок:
ПРИ ПРОЧИХ РАВНЫХ:
✅Гос-во включает печатный станок=рынок идет вверх
❌Гос-во поднимает ключевую ставку=рынок идет вниз
Ну и так далее.
К чему вся эта писанина?
👆Как я и писал выше, в сложившихся условиях (неопределенность с курсом и повышенная ставка)-Мосбиржа выглядела явным фаворитом.
Опережение большинства индексных акций было вопросом времени. Долго ждать не пришлось.
Надо признать, во многом котировки также поднялись на фоне ожиданий отчетности и самих результатов отчета, которые превысили все ожидания.
✔️Среднесрочным инвесторам можно фиксировать прибыль.
✔️Долгосрочным (если не ждете вселенского краха)-зафиксировать часть и продолжать держать бОльшую: отчетность по результатам 2п2023 через полгода с учетом повышенной ставки должна быть отличной.
Как видите, я не подпихиваю вам по сто сделок ради сделки. Предлагаю лишь лучшие варианты с оптимальным соотношением риск/доходность.
❤️В ответ прошу лишь поддержать реакциями
📈Не прошло и недели, как Мосбиржа врывается в лидеры роста, показав наилучшую доходность среди прочих акций, которая составила аж 12%. и это на фоне коррекции.
🔸Иррациональный рынок переполнен физлицами, которые часто не обращают внимание на фундаментал компаний и причинно-следственные связи в экономике.
Иными словами: движение акций становится все более хаотичным, неподвластным здравому смыслу.
✍️Тем не менее, есть постулаты, от которых отталкивается фондовый рынок:
ПРИ ПРОЧИХ РАВНЫХ:
✅Гос-во включает печатный станок=рынок идет вверх
❌Гос-во поднимает ключевую ставку=рынок идет вниз
Ну и так далее.
К чему вся эта писанина?
👆Как я и писал выше, в сложившихся условиях (неопределенность с курсом и повышенная ставка)-Мосбиржа выглядела явным фаворитом.
Опережение большинства индексных акций было вопросом времени. Долго ждать не пришлось.
Надо признать, во многом котировки также поднялись на фоне ожиданий отчетности и самих результатов отчета, которые превысили все ожидания.
✔️Среднесрочным инвесторам можно фиксировать прибыль.
✔️Долгосрочным (если не ждете вселенского краха)-зафиксировать часть и продолжать держать бОльшую: отчетность по результатам 2п2023 через полгода с учетом повышенной ставки должна быть отличной.
Как видите, я не подпихиваю вам по сто сделок ради сделки. Предлагаю лишь лучшие варианты с оптимальным соотношением риск/доходность.
❤️В ответ прошу лишь поддержать реакциями
❤40👏4🔥1🥰1🤪1
📚Книга: Завтра 3.0. Трансакционные издержки и экономика совместного использования
#книги
Решил ввести постоянную рубрику по рецензиям на книги по экономической и инвестиционной тематике.
🔸Недавно закончил читать произведение Майкла Мангера. На мой взгляд, одна из самых интересных книг в экономической тематике, написанных за последнее время.
🔸Произведение представляет собой взгляд на экономику будущего, где драйвером ее развития будет количественное и качественное улучшение производства, а сокращение трансакционных издержек производства. Иными словами, акцент делается не на выпуск новых товаров и услуг, а на оптимизацию существующей.
⁉️Что это значит⁉️
Трансакционные издержки-проблемы, возникающие про совершении сделки (купли-продажи).
🙌Приведу пример:
Вы хотите снять квартиру в аренду. Рынок полон предложением услуги, а у вас имеются деньги на съем.
❓Что же на самом деле определяет сделку по съему квартиры❓
1️⃣Триангуляция
Согласование цены, условия сделки, устраивающие арендатора и арендодателя
2️⃣Трансфер
максимально быстрая оплата с минимальными комиссиями
3️⃣Доверие
уверенность в справедливости условий договора и его исполнении
🔸Возможно, вы уже догадались, какие компанию продают оптимизацию Трансакционные издержек в конкретном примере: ЦИАН и Airbnb.
🙌Аналогичный пример можно привести во всех иных отраслях:
Одними из наиболее ярких являются маркетплейсы, соцсети, такси, доставка:
🇷🇺 Яндекс, Озон, ВК
🇺🇸 Амазон, Google, Uber
❗️Эти компании ничего не производят, но дают прямой доступ ко всему, в чем возникает потребность❗️
🔸При этом, именно эти компании показывают наиболее высокие темпы роста выручки и наибольшую рентабельность. Создание платформ и сокращение издержек-определяющие успех условия для создания успешного бизнеса сегодня.
🔥Еще один интересный пример от автора:
У каждого человека есть огромные количество вещей, которыми он пользуется. Возьмем дрель-средняя цена на новую-около 10к₽
При этом согласно статистике, человек пользуются дрелью не больше 3 часов в год. Получается: 3к₽ в час за пользования дрелью-крайне дорого и неэффективно.
Платформа, которая позволила бы брать и сдавать в аренду стройматериалы дала возможность заработать владельцам «из воздуха», а нуждающимся людям не тратить 10к₽ на покупку и потом не пользоваться ей, а взять в аренду за, допустим, 200₽ в час.
📌На основе этой теории автор делает выводы по структуре будущей экономики:
✅Массовый отказ от собственности в пользу аренды (совместное пользование)
✅Массовая безработица (оптимизация издержек)
✅Снижение рабочих часов (за счет оптимизации издержек)
✅Введение безусловного базового дохода (компенсировать безработицу)
✅Появление новых платформенных бизнесов по мере телеологического развития.
📌Итог:
Со многими выводами можно поспорить, но в целом аналитика автора близка к правде:
Мы видим экспоненциальный рост таких компаний, как Делимобиль, Whoosh, Ozon и тд. Видим попытки крупных компаний залезть в эту тенденцию: X5, Сбер, Магнит-активно осваивали доставку продуктов буквально за пару лет-это тоже про снижение издержек.
👍Книга оригинальна и интересна.
Однозначный must к прочтению.
#книги
Решил ввести постоянную рубрику по рецензиям на книги по экономической и инвестиционной тематике.
🔸Недавно закончил читать произведение Майкла Мангера. На мой взгляд, одна из самых интересных книг в экономической тематике, написанных за последнее время.
🔸Произведение представляет собой взгляд на экономику будущего, где драйвером ее развития будет количественное и качественное улучшение производства, а сокращение трансакционных издержек производства. Иными словами, акцент делается не на выпуск новых товаров и услуг, а на оптимизацию существующей.
⁉️Что это значит⁉️
Трансакционные издержки-проблемы, возникающие про совершении сделки (купли-продажи).
🙌Приведу пример:
Вы хотите снять квартиру в аренду. Рынок полон предложением услуги, а у вас имеются деньги на съем.
❓Что же на самом деле определяет сделку по съему квартиры❓
1️⃣Триангуляция
Согласование цены, условия сделки, устраивающие арендатора и арендодателя
2️⃣Трансфер
максимально быстрая оплата с минимальными комиссиями
3️⃣Доверие
уверенность в справедливости условий договора и его исполнении
🔸Возможно, вы уже догадались, какие компанию продают оптимизацию Трансакционные издержек в конкретном примере: ЦИАН и Airbnb.
🙌Аналогичный пример можно привести во всех иных отраслях:
Одними из наиболее ярких являются маркетплейсы, соцсети, такси, доставка:
❗️Эти компании ничего не производят, но дают прямой доступ ко всему, в чем возникает потребность❗️
🔸При этом, именно эти компании показывают наиболее высокие темпы роста выручки и наибольшую рентабельность. Создание платформ и сокращение издержек-определяющие успех условия для создания успешного бизнеса сегодня.
🔥Еще один интересный пример от автора:
У каждого человека есть огромные количество вещей, которыми он пользуется. Возьмем дрель-средняя цена на новую-около 10к₽
При этом согласно статистике, человек пользуются дрелью не больше 3 часов в год. Получается: 3к₽ в час за пользования дрелью-крайне дорого и неэффективно.
Платформа, которая позволила бы брать и сдавать в аренду стройматериалы дала возможность заработать владельцам «из воздуха», а нуждающимся людям не тратить 10к₽ на покупку и потом не пользоваться ей, а взять в аренду за, допустим, 200₽ в час.
📌На основе этой теории автор делает выводы по структуре будущей экономики:
✅Массовый отказ от собственности в пользу аренды (совместное пользование)
✅Массовая безработица (оптимизация издержек)
✅Снижение рабочих часов (за счет оптимизации издержек)
✅Введение безусловного базового дохода (компенсировать безработицу)
✅Появление новых платформенных бизнесов по мере телеологического развития.
📌Итог:
Со многими выводами можно поспорить, но в целом аналитика автора близка к правде:
Мы видим экспоненциальный рост таких компаний, как Делимобиль, Whoosh, Ozon и тд. Видим попытки крупных компаний залезть в эту тенденцию: X5, Сбер, Магнит-активно осваивали доставку продуктов буквально за пару лет-это тоже про снижение издержек.
👍Книга оригинальна и интересна.
Однозначный must к прочтению.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍16🔥2❤1
🙌В уже традиционной рубрике делюсь взглядами на ожидания от российского рынка.
На данный момент все не так однозначно, как в предыдущие разы:
✍️Аналитики дают различные прогнозы по курсу рубля. Оценки на 3 квартал текущего года варьируются от 75₽ до 100₽+. Понятно, что такой разброс не позволяет дать оценку динамике рынка, учитывая его корреляцию с долларом.
Ставка влияет на займы по более высоким процентам для операционки компаний, снижает потребительскую активность, покупательскую способность граждан. Очевидно, что пострадают и ритейлеры (снижение среднего чека), и девелоперы (высокий ипотечный процент), и прочие сектора. Однако, в котировках этого нет: акции торгуются практически на том же уровне, что и в момент объявления размера процентной ставки.
Данный индикатор находится в диапазоне выше 80, что показывает локально сильную перекупленность.
Как помните из предыдущих постов, на Мосбирже рекордный приток инвесторов и кол-во сделок. Превалирующие на рынке физлица более склонны к иррациональным решениям, что приводит к перегретости рынка.
Грубо говоря, люди привыкли выкупать просадки, привыкли к росту индекса. Спекулятивно шортистов выносят вверх, что приводит к росту. Так было в прошлую пятницу, когда индекс дал 1,7% роста.
Уже не раз говорили, что атаки беспилотников полностью игнорируются рынком. Однако, риски более серьезных угроз остаются. И однозначно негативно повлияют на рынок.
Теперь к позитивным факторам:
Как и написал выше, российские инвесторы привыкшие к росту будут двигать рынок вверх про любом позитиве, на негативе же будет выкуп просадок и продолжение роста. Рынок будет оставаться иррациональным при таком сценарии.
Как показала практика, повышение ставки не повлияло на рубль должным образом. Ужесточения валютного контроля остановились на добровольном увеличении продаж валютной выручки. Реализация достигнет пика в конце августа в налоговый период. Тем не менее, у ЦБ по прежнему нет весомых аргументов против ослабления нац валюты в долгосрок. Индекс на этом фоне может расти-инвесторы понесут деньги на биржу с целью сохранения средств.
✅Вывод:
На мой взгляд, риски сейчас перевешивают потенциальную доходность в среднесрочной перспективе. Слишком много факторов говорят за коррекцию рынка (геополитика,индикатор RSI, нестабильный доллар, давление ставки, падение курса в краткосроке перед налоговым периодом).
При этом главным драйвером роста, по сути, остается поведенческая экономика: надежда на то, что инвесторы выкупят просадку и рынок пойдет вверх дальше.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤10👍3🫡2🔥1👏1
❗️СмартМани перетекают в облигации из акций: признак коррекции индекса Мосбиржи?
📊Перед вами график динамики индекса RGBI (Russian Government Bond Index), который, как видно из картинки, пошел в рост после повышения процентной ставки Центробанком. Доходность корпоративных бондов также растет.
🔸За последние 12 месяцев нетто-приток средств инвесторов - физических лиц (то есть разница между суммой поступивших и суммой выведенных денег) в облигации достиг 695 млрд руб., рассказал РБК директор департамента долгового рынка Московской биржи Глеб Шевеленков.
🔸Нетто-приток в акции за тот же период (июль 2023 года по сравнению с июлем 2022-го) составил только 77 млрд руб.
🔸Если посмотреть на рынок акций, то мы увидим, что физические лица генерируют колоссальные объемы торгов», обращает внимание Шевеленков. Это происходит за счет многочисленных сделок купли-продажи активов. Анализ же нетто-притоков в активы показывает, что основная часть средств остается именно в облигациях.
🔸Инвестиции в облигации предпочитают клиенты с более дорогими портфелями. «75% частных инвесторов, которые работают на фондовом рынке, имеют портфели до 100 тыс. руб. В них преобладают акции, а на ОФЗ и корпоративные облигации суммарно приходится менее 10%. В поведении таких инвесторов преобладает спекулятивный интерес. А у частных инвесторов с портфелями более 10 млн руб. на долю облигаций приходится уже 49%. То есть чем больше портфель, тем больше в нем облигаций»
🔸Доля физлиц на рынке облигаций значительно меньше, чем на рынке акций: 18% против 80%.
✅Выводы:
Как упоминалось выше, законы экономики работают железно: повышение ставки всегда приводит к перераспределению средств с рынка акций в облиги.
Если рассматривать рыночную ситуацию по концепту умных денег, становится понятно, что рынок акций не так привлекателен, как его малюют тг-каналы и брокеры, котором выгодно совершение вами как можно большего кол-ва сделок независимо от рисков.
Главенство спекулянтов на рынке акций делает его неподвластным логике и анализу. Повышенная волатильность и непредсказуемость-враги для инвестора. Будьте аккуратнее!
📊Перед вами график динамики индекса RGBI (Russian Government Bond Index), который, как видно из картинки, пошел в рост после повышения процентной ставки Центробанком. Доходность корпоративных бондов также растет.
🔸За последние 12 месяцев нетто-приток средств инвесторов - физических лиц (то есть разница между суммой поступивших и суммой выведенных денег) в облигации достиг 695 млрд руб., рассказал РБК директор департамента долгового рынка Московской биржи Глеб Шевеленков.
🔸Нетто-приток в акции за тот же период (июль 2023 года по сравнению с июлем 2022-го) составил только 77 млрд руб.
🔸Если посмотреть на рынок акций, то мы увидим, что физические лица генерируют колоссальные объемы торгов», обращает внимание Шевеленков. Это происходит за счет многочисленных сделок купли-продажи активов. Анализ же нетто-притоков в активы показывает, что основная часть средств остается именно в облигациях.
🔸Инвестиции в облигации предпочитают клиенты с более дорогими портфелями. «75% частных инвесторов, которые работают на фондовом рынке, имеют портфели до 100 тыс. руб. В них преобладают акции, а на ОФЗ и корпоративные облигации суммарно приходится менее 10%. В поведении таких инвесторов преобладает спекулятивный интерес. А у частных инвесторов с портфелями более 10 млн руб. на долю облигаций приходится уже 49%. То есть чем больше портфель, тем больше в нем облигаций»
🔸Доля физлиц на рынке облигаций значительно меньше, чем на рынке акций: 18% против 80%.
✅Выводы:
Как упоминалось выше, законы экономики работают железно: повышение ставки всегда приводит к перераспределению средств с рынка акций в облиги.
Если рассматривать рыночную ситуацию по концепту умных денег, становится понятно, что рынок акций не так привлекателен, как его малюют тг-каналы и брокеры, котором выгодно совершение вами как можно большего кол-ва сделок независимо от рисков.
Главенство спекулянтов на рынке акций делает его неподвластным логике и анализу. Повышенная волатильность и непредсказуемость-враги для инвестора. Будьте аккуратнее!
❤8👍2🔥1🤯1😐1
🇺🇸Акции с лучшей и худшей динамикой роста американского индекса широкого рынка S&P500:
✅Из наиболее успешных акций выделяются 3 сектора:
✔️Техи
✔️ Полупроводники
✔️Туризм
🔸в лидерах роста-половина Техов с наибольшей капитализацией: Амазон, Мета, Нвидиа.
Последние две в принципетпоказали лучшую доходность. Именно они и тянут рынок вверх, воздавая иллюзию роста всей американской фонды.
🔸Полупроводники-Четверть компаний по наилучшей дозодностив списке-полупроводники. Спрос на чипы в мире продолжает расти, в Европе и США в сектор вливаются огромные объемы государственных субсидий, целью которых является снижение зависимости от Азиатских полупроводников
🔸Наконец, туризм:
Royal Caribbean и Carnival-мультинациональные круизные компании, восстанавливаются после Ковиной эпохи. Именно по этому сектору ударило сильнее других.
Удивительно работает поведенческая экономика: не берем в расчет 20-21 годы, когда ковид был серьезной угрозой, но год назад нетрудно было догадаться, что туризм будет восстанавливаться на фоне снижения случаев заражения.
Вот как всегда, все говорят про выкуп просадок и продажу на пиках, но в исторической ретроспективе все происходит наоборот)
✅Из наиболее успешных акций выделяются 3 сектора:
✔️Техи
✔️ Полупроводники
✔️Туризм
🔸в лидерах роста-половина Техов с наибольшей капитализацией: Амазон, Мета, Нвидиа.
Последние две в принципетпоказали лучшую доходность. Именно они и тянут рынок вверх, воздавая иллюзию роста всей американской фонды.
🔸Полупроводники-Четверть компаний по наилучшей дозодностив списке-полупроводники. Спрос на чипы в мире продолжает расти, в Европе и США в сектор вливаются огромные объемы государственных субсидий, целью которых является снижение зависимости от Азиатских полупроводников
🔸Наконец, туризм:
Royal Caribbean и Carnival-мультинациональные круизные компании, восстанавливаются после Ковиной эпохи. Именно по этому сектору ударило сильнее других.
Удивительно работает поведенческая экономика: не берем в расчет 20-21 годы, когда ковид был серьезной угрозой, но год назад нетрудно было догадаться, что туризм будет восстанавливаться на фоне снижения случаев заражения.
Вот как всегда, все говорят про выкуп просадок и продажу на пиках, но в исторической ретроспективе все происходит наоборот)
❤6🔥2👍1