Что по рынку?
🔺Курс доллара - 89,0658 руб (+0,97%)
🔺 Курс евро - 95,712 руб (+0,48%)
🔻 Нефть Brent - $ 82,26 (-0,44%)
🔺 Индекс РТС - 1 137,45 руб (+0,42%)
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍15🔥3❤1👏1
🏡 Жилищный вопрос: как отмена льготной ипотеки повлияет на акции и бизнес девелоперов
Неоднократно продлевавшаяся программа льготной ипотеки разогрела российский рынок недвижимости и объемы продаж российских девелоперов, а вслед за этим и котировки их акций, однако в июле действие этой льготы закончится.
❓Что будет с ценными бумагами и финансовым положением застройщиков, которые стали главными бенефициарами роста цен на жилье?
75-80% сделок с недвижимостью у крупных строительных компаний происходит с помощью ипотеки, а ипотека с господдержкой в 2023 году составила 60% от всех выданных банками ипотечных кредитов, подсчитал ЦБ. В результате, объем выдачи всех кредитов на покупку жилья достиг рекорда —7,8 трлн рублей в прошлом году.
С апреля 2020 года, когда начала действовать льготная программа, акции трех из четырех публичных девелоперов активно росли, обгоняя индекс Мосбиржи. За четыре года к 14 мая индекс прибавил 30,9% с учетом обвала 2022 года в результате начала спецоперации.
За это время акции компании ПИК подорожали на 106,25% (до 835 рублей), акции ЛСР выросли к середине мая на 65% (до 944 рублей). Застройщик «Самолет» вышел на рынок только в октябре 2020 года, с тех пор его акции выросли на 272%, цена достигла 3605 рублей. Депозитарные расписки группы «Эталон» на Мосбирже прибавили за этот срок всего 0,46% (стоят около 100 рублей).
🤔Что будет после завершения программы, срок которой заканчивается 1 июля и, скорее всего, не будет продлен?
💰Разгон цен
Льготная ипотека вводилась как мера поддержки спроса на недвижимость во время пандемии COVID-19, про которую уже давно никто не вспоминает. Побочный эффект программы — стремительный рост цен на первичном рынке жилья. По данным Банка России, с апреля 2020 года цена квадратного метра жилья на первичном рынке в среднем по стране выросла на 98,89%, до 151 400 рублей — динамика превзошла рост индекса Мосбиржи и сопоставима со взлетом котировок застройщиков.
Вследствие таких условий, рост цен на жилье фактически нивелировал выгоды от программы уже через год: средняя стоимость ипотечного платежа на первичном рынке через год вернулась на уровень апреля 2000 года — 26 000 рублей, а дальше пошла вверх, достигнув к апрелю 2024 года 34 000 рублей.
За четыре года средний размер кредита на новостройки вырос с 3,1 млн до 5,3 млн рублей. Чтобы снизить платеж, населению пришлось брать ипотеку на более длинный срок, в среднем за то же время он увеличился с 19 до 26 лет.
Более того, государство предоставляет массовые субсидии для семей с детьми. Президент поручил продлить эту программу до 2030 года. Еще шесть лет будет действовать и дальневосточная ипотека под 2% годовых, а вот IT-ипотека со ставкой 5% исчезнет к концу 2024 года. Эта программа сказалась и на экономике: сектор недвижимости и кредитование на покупку жилья слабо реагировали на действия ЦБ, который сдерживает инфляцию с помощью ключевой ставки, отмечал регулятор еще в сентябре прошлого года. Ставки по безадресной льготной ипотеке в 2024 году находятся на уровне 8% против ставки ЦБ 16%.
🟢После льгот
Сворачивание льготных ипотечных программ не станет шоком для акций застройщиков. Важно помнить, что строительные компании учитывают в финансовых результатах выручку со значительным временным лагом, например, у «Самолета» — до двух лет, у ПИК — до девяти лет. Даже после исчезновения льгот девелоперы будут обеспечены поступлением денег по мере завершения строительства ранее начатых проектов, поэтому нет оснований ждать существенного упадка в отрасли. Также, аналитики утверждают, что сворачивание льготных ипотечных программ ожидаемо и не является сильным триггером ни для девелоперов, ни для инвесторов. Однако, есть мнение, что девелоперские компании после отмены льготных ипотечных программ, вероятно, будут переживать снижение спроса, что вынудит их понижать цены, а это приведет к потери привычного уровня прибыли.
🟣Самолёт
Охлаждение спроса на жилье и потенциальное уменьшение прибыли девелоперов может отразиться в снижении их котировок и увеличить колебания цен акций.
Неоднократно продлевавшаяся программа льготной ипотеки разогрела российский рынок недвижимости и объемы продаж российских девелоперов, а вслед за этим и котировки их акций, однако в июле действие этой льготы закончится.
❓Что будет с ценными бумагами и финансовым положением застройщиков, которые стали главными бенефициарами роста цен на жилье?
75-80% сделок с недвижимостью у крупных строительных компаний происходит с помощью ипотеки, а ипотека с господдержкой в 2023 году составила 60% от всех выданных банками ипотечных кредитов, подсчитал ЦБ. В результате, объем выдачи всех кредитов на покупку жилья достиг рекорда —
С апреля 2020 года, когда начала действовать льготная программа, акции трех из четырех публичных девелоперов активно росли, обгоняя индекс Мосбиржи. За четыре года к 14 мая индекс прибавил 30,9% с учетом обвала 2022 года в результате начала спецоперации.
За это время акции компании ПИК подорожали на 106,25% (до 835 рублей), акции ЛСР выросли к середине мая на 65% (до 944 рублей). Застройщик «Самолет» вышел на рынок только в октябре 2020 года, с тех пор его акции выросли на 272%, цена достигла 3605 рублей. Депозитарные расписки группы «Эталон» на Мосбирже прибавили за этот срок всего 0,46% (стоят около 100 рублей).
🤔Что будет после завершения программы, срок которой заканчивается 1 июля и, скорее всего, не будет продлен?
💰Разгон цен
Льготная ипотека вводилась как мера поддержки спроса на недвижимость во время пандемии COVID-19, про которую уже давно никто не вспоминает. Побочный эффект программы — стремительный рост цен на первичном рынке жилья. По данным Банка России, с апреля 2020 года цена квадратного метра жилья на первичном рынке в среднем по стране выросла на 98,89%, до 151 400 рублей — динамика превзошла рост индекса Мосбиржи и сопоставима со взлетом котировок застройщиков.
Вследствие таких условий, рост цен на жилье фактически нивелировал выгоды от программы уже через год: средняя стоимость ипотечного платежа на первичном рынке через год вернулась на уровень апреля 2000 года — 26 000 рублей, а дальше пошла вверх, достигнув к апрелю 2024 года 34 000 рублей.
За четыре года средний размер кредита на новостройки вырос с 3,1 млн до 5,3 млн рублей. Чтобы снизить платеж, населению пришлось брать ипотеку на более длинный срок, в среднем за то же время он увеличился с 19 до 26 лет.
Более того, государство предоставляет массовые субсидии для семей с детьми. Президент поручил продлить эту программу до 2030 года. Еще шесть лет будет действовать и дальневосточная ипотека под 2% годовых, а вот IT-ипотека со ставкой 5% исчезнет к концу 2024 года. Эта программа сказалась и на экономике: сектор недвижимости и кредитование на покупку жилья слабо реагировали на действия ЦБ, который сдерживает инфляцию с помощью ключевой ставки, отмечал регулятор еще в сентябре прошлого года. Ставки по безадресной льготной ипотеке в 2024 году находятся на уровне 8% против ставки ЦБ 16%.
🟢После льгот
Сворачивание льготных ипотечных программ не станет шоком для акций застройщиков. Важно помнить, что строительные компании учитывают в финансовых результатах выручку со значительным временным лагом, например, у «Самолета» — до двух лет, у ПИК — до девяти лет. Даже после исчезновения льгот девелоперы будут обеспечены поступлением денег по мере завершения строительства ранее начатых проектов, поэтому нет оснований ждать существенного упадка в отрасли. Также, аналитики утверждают, что сворачивание льготных ипотечных программ ожидаемо и не является сильным триггером ни для девелоперов, ни для инвесторов. Однако, есть мнение, что девелоперские компании после отмены льготных ипотечных программ, вероятно, будут переживать снижение спроса, что вынудит их понижать цены, а это приведет к потери привычного уровня прибыли.
🟣Самолёт
Охлаждение спроса на жилье и потенциальное уменьшение прибыли девелоперов может отразиться в снижении их котировок и увеличить колебания цен акций.
❤9
Лучше всего после окончания срока программы ипотечных льгот будут себя чувствовать компании, которые смогут предложить наиболее доступное жилье.
В условиях сокращения льготных программ лидером рынка может стать компания «Самолет», так как компания планирует существенно нарастить продажи в 2024 году на 71% к уровню 2023 года за счет реализации более доступного жилья по сравнению с конкурентами.
🟣ЛСР
А вот у компании ЛСР, которая делала ставку на сегмент состоятельных покупателей, могут возникнуть проблемы: застройщик предлагает самый дорогой квадратный метр среди публичных девелоперов. 92% проектов ЛСР представлены только в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области.
🟣ПИК
Беспокойство у аналитиков вызывает и компания ПИК. В своей отчетности за 2023 год по МСФО она не привела результаты 2022 года, но ее выручка превышает 2021 год всего на 20%, а чистая прибыль почти на 50% меньше, чем два года назад.
🟣Эталон
А вот группа «Эталон», которая зарегистрирована на Кипре, трансформирует свой бизнес — компания намерена переориентироваться с элитного сегмента на массовый, продолжить экспансию в регионы и сменить регистрацию на остров Октябрьский. После этого возможен разговор о дивидендах.
В условиях сокращения льготных программ лидером рынка может стать компания «Самолет», так как компания планирует существенно нарастить продажи в 2024 году на 71% к уровню 2023 года за счет реализации более доступного жилья по сравнению с конкурентами.
🟣ЛСР
А вот у компании ЛСР, которая делала ставку на сегмент состоятельных покупателей, могут возникнуть проблемы: застройщик предлагает самый дорогой квадратный метр среди публичных девелоперов. 92% проектов ЛСР представлены только в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области.
🟣ПИК
Беспокойство у аналитиков вызывает и компания ПИК. В своей отчетности за 2023 год по МСФО она не привела результаты 2022 года, но ее выручка превышает 2021 год всего на 20%, а чистая прибыль почти на 50% меньше, чем два года назад.
🟣Эталон
А вот группа «Эталон», которая зарегистрирована на Кипре, трансформирует свой бизнес — компания намерена переориентироваться с элитного сегмента на массовый, продолжить экспансию в регионы и сменить регистрацию на остров Октябрьский. После этого возможен разговор о дивидендах.
👍24❤4
☀️Сводка новостей (18.06)
🛍 Делистинг ГДР O'Key Group ($OKEY) с Лондонской фондовой биржи.
🇷🇺 Закрытие реестра по дивидендам для $CHMF с дивидендной выплатой 229,81 руб (дивидендный гэп).
☎️ Последний день подачи заявок на выкуп до 4,2% акций $MTSS.
🛣 Встреча руководства EuroTrans ($EUTR) с финансовыми аналитиками по итогам 2023 года, первого квартала 2024 года и планам на 2024-2025 годы.
🪨 Годовое общее собрание акционеров Белон ($BLNG); обсуждение распределения прибыли и дивидендов за 2023 год (рекомендация совета директоров – не выплачивать дивиденды).
🇷🇺 Годовое общее собрание акционеров ЮМГ ($GEMC); распределение прибыли/убытков и объявление дивидендов за 2023 год (рекомендация совета директоров – не выплачивать дивиденды).
🇷🇺 Годовое общее собрание акционеров Россети Ленэнерго ($LSNG, $LSNGP); обсуждение распределения прибыли и убытков, объявление дивидендов за 2023 год (рекомендация совета директоров – 0,4249 руб на одну обыкновенную акцию и 22,2453 руб на одну привилегированную акцию).
🇷🇺 Годовое общее собрание акционеров Россети Сибирь ($MRKS); обсуждение распределения прибыли и убытков, объявление дивидендов за 2023 год (рекомендация совета директоров – не выплачивать дивиденды).
🇷🇺 Годовое общее собрание акционеров Россети Северо-Запад ($MRKZ); обсуждение распределения прибыли и убытков, объявление дивидендов за 2023 год (рекомендация совета директоров – не выплачивать дивиденды).
⛽️ Годовое общее собрание акционеров ОГК-2 ($OGKB); обсуждение распределения прибыли и убытков, объявление дивидендов за 2023 год.
Что по рынку?
🔺Нефть Brent – $83,25 за барр. (+$0,57)
🔻 Индекс Мосбиржи – 3 184 (-1,00%)
🔻 Индекс РТС – 1 126 (-0,98%)
Лидеры роста среди голубых фишек:
Магнит (+0,29%), Северсталь (+0,21%), Роснефть (+0,13%)
Лидеры падения среди голубых фишек:
Новатэк (-2,92%), РУСАЛ (-2,52%), АЛРОСА (-2,04%), ЛУКОЙЛ (-1,7%), ММК (-1,49%)
Что по рынку?
🔺Нефть Brent – $83,25 за барр. (+$0,57)
🔻 Индекс Мосбиржи – 3 184 (-1,00%)
🔻 Индекс РТС – 1 126 (-0,98%)
Лидеры роста среди голубых фишек:
Магнит (+0,29%), Северсталь (+0,21%), Роснефть (+0,13%)
Лидеры падения среди голубых фишек:
Новатэк (-2,92%), РУСАЛ (-2,52%), АЛРОСА (-2,04%), ЛУКОЙЛ (-1,7%), ММК (-1,49%)
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12🔥2😁2❤1
Forwarded from Space Invest 📈
Коротко о том, почему не стоит прислушиваться к рекомендациям активных инвест-блогеров 😬
Давно не было постов, так как времени не хватало из-за экзаменов + я готовлю вам новые исследования от себя. Но сегодня я вдохновился исследованием от Finfluencers (полная статья по этой ссылке), в котором анализировались результаты как личных финансовых рекомендаций западных блогеров, так и их портфелей. Ну а ещё там искали взаимосвязь между обгоном индекса и публикациями инфлов.
Получилось, что только 28% из них имели результат выше среднего по рынку, а остальные 72% отставали от индекса. Но что самое весёлое - 56% инвест-блогеров имели аномально низкий результат, из-за которого умудрялись проигрывать рынку аж на 0,3% каждый месяц (это, на минуточку, потеря аж 3,6% годовых без учёта сложного %). Хотя это ещё цветочки, по сравнению с выводами далее.
Так вот исследователи решили не останавливаться и проанализировали зависимость частоты публикаций от компетенций блогера и выяснили: чем лучше были результаты портфеля блогера, тем меньше он публиковал всяких «сигналов», разборов акций и другого подобного контента (при этом, в обратную сторону это не всегда так). То есть, не очень грамотные люди старались как-то прикрыть свою глупость частыми публикациями, чтоб создать видимость «полезной инфы».
Но почему так происходит?🤔
Скорее всего, тут важную роль играет 3 фактора. В первую очередь стоит отметить, что 99% инвест-блогеров зарабатывают основную часть денег не с самих инвестиций, а со своего канала или основной работы. Что уж греха таить - я сам заработал больше бабок с продажи постов другим каналам (привет, копирайтинг) и рекламы у себя, нежели с фондового рынка и крипты (даже с учётом аирдропов).
И многие сейчас скажут, причём здесь, откуда основной доход? А притом, что конфликт интересов. К сожалению, лучше всего залетают публикации с безумными прогнозами, типа доллар по 300, биток по 3 лимона, Газпром за 1000 рублей и т.д. Ясен пень, что это всё сказочки, но большинству людей это читать намного интересней, чем исследования по фондовому рынку и даже крипте (которая для нас вроде как новомодная и должна сильнее притягивать внимание людей, но увы). Поэтому и весь Пульс по большей части - это сигналы, как и Смартлаб в своё время (сейчас он поумнел чуток).
Во-вторых, если вы инвестируете в долгосрок, то даже с отдельными акциями у вас не будет так много контента, потому что теория, рано или поздно, закончится, а уже покупки абсолютно новых бумаг с продажами старых совершаются нечасто. А вот с самыми активными трейдерами и прочими всё гораздо проще, ведь они могут публиковать контент, сколько душе угодно. И чем больше постов в условную телегу вы кидаете в день, тем чаще можно рекламировать кого-то за деньги. Отсюда опять выгода и уклон в сторону частых публикаций, а не того самого качественного контента.
Ну и в-третьих, принципы фондового рынка, ведь ни для кого не секрет, что количество неэффективностей на бирже ограничено и ими нужно успеть вовремя воспользоваться. А что же делают активные инвест-блогеры по большей части? Правильно, если они не очень грамотны, то сразу палят свои же стратегии, из-за чего ими начинают пользоваться другие и сами стратегии перестают работать. Отсюда и выходит, что результаты многих блогеров ну просто ужасны, если никак иначе.
А вот вы как думаете, стоит ли мне провести такое же исследование, но уже по российским инвест-блогерам? Если да - жду от вас побольше👍 .
Давно не было постов, так как времени не хватало из-за экзаменов + я готовлю вам новые исследования от себя. Но сегодня я вдохновился исследованием от Finfluencers (полная статья по этой ссылке), в котором анализировались результаты как личных финансовых рекомендаций западных блогеров, так и их портфелей. Ну а ещё там искали взаимосвязь между обгоном индекса и публикациями инфлов.
Получилось, что только 28% из них имели результат выше среднего по рынку, а остальные 72% отставали от индекса. Но что самое весёлое - 56% инвест-блогеров имели аномально низкий результат, из-за которого умудрялись проигрывать рынку аж на 0,3% каждый месяц (это, на минуточку, потеря аж 3,6% годовых без учёта сложного %). Хотя это ещё цветочки, по сравнению с выводами далее.
Так вот исследователи решили не останавливаться и проанализировали зависимость частоты публикаций от компетенций блогера и выяснили: чем лучше были результаты портфеля блогера, тем меньше он публиковал всяких «сигналов», разборов акций и другого подобного контента (при этом, в обратную сторону это не всегда так). То есть, не очень грамотные люди старались как-то прикрыть свою глупость частыми публикациями, чтоб создать видимость «полезной инфы».
Но почему так происходит?
Скорее всего, тут важную роль играет 3 фактора. В первую очередь стоит отметить, что 99% инвест-блогеров зарабатывают основную часть денег не с самих инвестиций, а со своего канала или основной работы. Что уж греха таить - я сам заработал больше бабок с продажи постов другим каналам (привет, копирайтинг) и рекламы у себя, нежели с фондового рынка и крипты (даже с учётом аирдропов).
И многие сейчас скажут, причём здесь, откуда основной доход? А притом, что конфликт интересов. К сожалению, лучше всего залетают публикации с безумными прогнозами, типа доллар по 300, биток по 3 лимона, Газпром за 1000 рублей и т.д. Ясен пень, что это всё сказочки, но большинству людей это читать намного интересней, чем исследования по фондовому рынку и даже крипте (которая для нас вроде как новомодная и должна сильнее притягивать внимание людей, но увы). Поэтому и весь Пульс по большей части - это сигналы, как и Смартлаб в своё время (сейчас он поумнел чуток).
Во-вторых, если вы инвестируете в долгосрок, то даже с отдельными акциями у вас не будет так много контента, потому что теория, рано или поздно, закончится, а уже покупки абсолютно новых бумаг с продажами старых совершаются нечасто. А вот с самыми активными трейдерами и прочими всё гораздо проще, ведь они могут публиковать контент, сколько душе угодно. И чем больше постов в условную телегу вы кидаете в день, тем чаще можно рекламировать кого-то за деньги. Отсюда опять выгода и уклон в сторону частых публикаций, а не того самого качественного контента.
Ну и в-третьих, принципы фондового рынка, ведь ни для кого не секрет, что количество неэффективностей на бирже ограничено и ими нужно успеть вовремя воспользоваться. А что же делают активные инвест-блогеры по большей части? Правильно, если они не очень грамотны, то сразу палят свои же стратегии, из-за чего ими начинают пользоваться другие и сами стратегии перестают работать. Отсюда и выходит, что результаты многих блогеров ну просто ужасны, если никак иначе.
А вот вы как думаете, стоит ли мне провести такое же исследование, но уже по российским инвест-блогерам? Если да - жду от вас побольше
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍53🔥6❤3
🧐Давайте обратим внимание на динамику последних IPO:
💵 Займер
Цена размещения: 235₽
Старт торгов: -1% (~232₽)
Текущая цена: 174₽
Итог: -25% с цены размещения и -28% с пиков
📱 МТС-банк
Цена размещения: 2500₽
Старт торгов: +10% (~2700₽)
Текущая цена: 2190₽
Итог: -17% с пиков и -13% с цены размещения
🖥 ГК Элемент
Цена размещения: 0,2236₽
Старт торгов: -5% (~0,20₽)
Текущая цена: 0,2060₽
Итог: -7,5% с пиков (с цены размещения соотвественно)
👨💻 Ива технолоджис
Цена размещения: 300₽
Старт торгов: -1% (~297₽)
Текущая цена: 296,2₽
Итог: -1% с пиков и цены размещения соотвественно
Какие выводы?
«Сделать из г*вна конфетку»
—в большинстве случаев это выражение максимально подходит под последние IPO.
Лидеры мнений освещают только позитивные стороны в корыстных целях, инвесторы подают заявки на размещения в исключительно спекулятивных целых, а эмитенты под предлогом благих намерений пользуются возможностью привлечения средств без % в период дорогущих кредитов, либо просто “обкэшиваются” через cash-out.
Помните, что IPO всегда выгодно для эмитента, но не всегда для вас.
Ссылка на все обзоры IPO👇
https://t.me/EGGSINBASKETS/1656
Цена размещения: 235₽
Старт торгов: -1% (~232₽)
Текущая цена: 174₽
Итог: -25% с цены размещения и -28% с пиков
Цена размещения: 2500₽
Старт торгов: +10% (~2700₽)
Текущая цена: 2190₽
Итог: -17% с пиков и -13% с цены размещения
Цена размещения: 0,2236₽
Старт торгов: -5% (~0,20₽)
Текущая цена: 0,2060₽
Итог: -7,5% с пиков (с цены размещения соотвественно)
Цена размещения: 300₽
Старт торгов: -1% (~297₽)
Текущая цена: 296,2₽
Итог: -1% с пиков и цены размещения соотвественно
Какие выводы?
«Сделать из г*вна конфетку»
—в большинстве случаев это выражение максимально подходит под последние IPO.
Лидеры мнений освещают только позитивные стороны в корыстных целях, инвесторы подают заявки на размещения в исключительно спекулятивных целых, а эмитенты под предлогом благих намерений пользуются возможностью привлечения средств без % в период дорогущих кредитов, либо просто “обкэшиваются” через cash-out.
Помните, что IPO всегда выгодно для эмитента, но не всегда для вас.
Ссылка на все обзоры IPO👇
https://t.me/EGGSINBASKETS/1656
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍23❤2
21-го вступят в силу новые веса Индекса Мосбиржи.
Что нужно знать?
1️⃣ Снизятся веса Лукойла и Сбербанка, т.к. они превысили максимально возможные 15% (Сбер превысил с учетом привилегированных акций). Это негативно для потенциала на уровне всего индекса, так как последние два года Лукойл и Сбер уверенно его обгоняют. Сами компании остаются недооцененными: потенциал их роста остается на уровне 20-25% на горизонте года.
2️⃣ Добавится Европлан с весом 0.3%, его ранее не было в индексе.
Сейчас Европлан здорово слили вслед за индексом, так что вход актуален. Хотя это одна из немногих компаний, показывающих стабильный рост при рентабельности под 40%.
3️⃣ Сильнее всего поменяется вес у ТКС - вырастет с 0.6% до 3.3%, это хорошо для индекса и для самого ТКС, который получит притоки со стороны пассивных фондов. Важно понимать, что пассивных фондов, следующим за индексом. Есть повод попробовать спекулятивный Лонг.
4️⃣ Также в лист ожидания на включение в индекс попадут Астра и Ренессанс Страхование.
Последние на фоне ожиданий по повышению ставки ЦБ выглядят интересно
✔️ Совокупно доля компаний стоимости (в основном циклических) в индексе снизится на 2.8%, т.е. индекс двигается в сторону большей доли акций роста (хоть они и составляют все еще меньшинство).
👍В целом, подобные изменения весов в индексе происходят регулярно, и являются дополнительной «подсказкой» к покупкам в среднесрок:
Опережающие акции включают в индекс (что ведет к покупкам фондов и росту) или увеличивают их долю в нем, а отстающие, наоборот, убирают, либо сокращают их долю в индексе.
Что нужно знать?
Сейчас Европлан здорово слили вслед за индексом, так что вход актуален. Хотя это одна из немногих компаний, показывающих стабильный рост при рентабельности под 40%.
Последние на фоне ожиданий по повышению ставки ЦБ выглядят интересно
👍В целом, подобные изменения весов в индексе происходят регулярно, и являются дополнительной «подсказкой» к покупкам в среднесрок:
Опережающие акции включают в индекс (что ведет к покупкам фондов и росту) или увеличивают их долю в нем, а отстающие, наоборот, убирают, либо сокращают их долю в индексе.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍35❤5🍌2
🤔Что происходит с курсом валют и как это отразится на рынках?
✔️Официальный курс $ от ЦБ: 87₽
✔️Курс в P2P обменниках: не ниже 90₽
✔️Курс $ рассчитанный через юань: 79₽!!!
✔️Курс $ через фьючерс: 84₽
✔️Цена за покупку налички в о делениях банков: не ниже 90₽
✔️Цена за покупку безнала: 85-86₽
сейчас творится не пойми что. Но, в любом случае, курс доллара заметно скорректировался.
✅Причины:
1)Снижение оттока капитала и укрепление рубля (дополнительные сложности в оплате в $ из-за санкций+опасение контрагентов попадания под вторичные санкции)
2)Вероятное очередное поднятие ставки и налоговая реформа
3)Спекулятивный характер падения курса$: на фоне санкций в первую неделю наблюдается повышенная волатильность
⁉️А че дальше?!
Дальше хрен пойми что. Мне было тяжело представить, что уже в первую неделю будут такие валютные спреды: курс $ через юань отличается от, например, P2P или налички в банках более чем на 10%.
Представьте, что будет во время шоков))) (по типу мобилизации, СВО и тд).
Разброс курса может составлять и 20% и 30% и более.
В целом, укрепление рубля—первый звоночек по окончанию цикла экономического роста.
Но об этом в следующих постах..
💵Как данная ситуация отражается на рынках?
Валютные облигации щупают дно. С одной стороны—отличная точка входа. С другой—злые языки вангуют $ ниже 60, прям как два года назад. В целом, ситуацию сейчас называют миниатюрой 2022 года, но я не совсем согласен: экспорт сейчас сильно ниже в объемах, как и цены на сырье. Вряд ли будет сильное падение валюты.
На рынке акций сейчас под большим давлением находятся сырьевики (собственно, именно они и составляют почти весь индекс). Притом если вы посмотрите на компании внутреннего рынка (особенно растущие), то там все нормально. Да, они могут по инерции падать вслед за индексом, но если вы все же сидите в акциях, то Магнит, Вуш, Астра и тд. будут лучше Сургутнефтегазов и Газпромов.
Забавно получается: в начале года я говорил про вероятность ухода в минус по индексу по итогам 2024, и ставке ЦБ выше 16%. Тогда казалось безумием, но сейчас по итогам первых 6 месяцев мы близки к этой ситуации.
Иногда проще выйти из всех ТГ-каналов, ютубов, не обращать внимание на призывы к Лонгу акций и Айпио, и уйти в годовую спячку с деньгами на вкладах.
✔️Официальный курс $ от ЦБ: 87₽
✔️Курс в P2P обменниках: не ниже 90₽
✔️Курс $ рассчитанный через юань: 79₽!!!
✔️Курс $ через фьючерс: 84₽
✔️Цена за покупку налички в о делениях банков: не ниже 90₽
✔️Цена за покупку безнала: 85-86₽
сейчас творится не пойми что. Но, в любом случае, курс доллара заметно скорректировался.
✅Причины:
1)Снижение оттока капитала и укрепление рубля (дополнительные сложности в оплате в $ из-за санкций+опасение контрагентов попадания под вторичные санкции)
2)Вероятное очередное поднятие ставки и налоговая реформа
3)Спекулятивный характер падения курса$: на фоне санкций в первую неделю наблюдается повышенная волатильность
⁉️А че дальше?!
Дальше хрен пойми что. Мне было тяжело представить, что уже в первую неделю будут такие валютные спреды: курс $ через юань отличается от, например, P2P или налички в банках более чем на 10%.
Представьте, что будет во время шоков))) (по типу мобилизации, СВО и тд).
Разброс курса может составлять и 20% и 30% и более.
В целом, укрепление рубля—первый звоночек по окончанию цикла экономического роста.
Но об этом в следующих постах..
💵Как данная ситуация отражается на рынках?
Валютные облигации щупают дно. С одной стороны—отличная точка входа. С другой—злые языки вангуют $ ниже 60, прям как два года назад. В целом, ситуацию сейчас называют миниатюрой 2022 года, но я не совсем согласен: экспорт сейчас сильно ниже в объемах, как и цены на сырье. Вряд ли будет сильное падение валюты.
На рынке акций сейчас под большим давлением находятся сырьевики (собственно, именно они и составляют почти весь индекс). Притом если вы посмотрите на компании внутреннего рынка (особенно растущие), то там все нормально. Да, они могут по инерции падать вслед за индексом, но если вы все же сидите в акциях, то Магнит, Вуш, Астра и тд. будут лучше Сургутнефтегазов и Газпромов.
Забавно получается: в начале года я говорил про вероятность ухода в минус по индексу по итогам 2024, и ставке ЦБ выше 16%. Тогда казалось безумием, но сейчас по итогам первых 6 месяцев мы близки к этой ситуации.
Иногда проще выйти из всех ТГ-каналов, ютубов, не обращать внимание на призывы к Лонгу акций и Айпио, и уйти в годовую спячку с деньгами на вкладах.
👍25❤1
Индекс с начала 24 года по текущим находится в минусе и падает к 3000 пунктов, если кто в курсе
Забавно, что коррекция, которую мы наблюдаем сейчас, сильно отличается по своему характеру от той, что была осенью 2023 года.
Тогда произошло примерно следующее:
Физлица набрали рекордные плечи в августе-сентябре 23 года, в результате чего словили массовые маржин-колы в не самых крупных и ликвидных акциях.
ЦИАН, Белуга, ТМК, Whoosh: все это добро тогда потеряло четверть своей стоимости, при том, что особой паники на рынке не было: индекс падал на 7% максимум.
Вот, собсна, тогдашний пост на эту тему:
Не верьте индексу Мосбиржи: акции давно падают!
Сейчас у нас все наоборот:
С пиков в конце мая упали уже на 13%, крупные индексные бумаги типа Норникеля и Газпрома теряют почти четверть стоимости, но акции роста держатся гораздо лучше.
Почему так?
—Потому что главные причины сегодняшней коррекции: повышение налога на прибыль, НДПИ, укрепление рубля. По сути все то, что бьет по экспортерам. Ну и в условиях высокой инфляции экспортеры проигрывают ритейлерам и «айтишникам», которые эту инфляцию перекладывают на потребителя.
С одной стороны, как и всегда говорил, делаю долгосрочную ставку на быстрорастущие компании внутреннего рынка.
С другой, считаю, что сырьевые компании должны все-таки подрасти по отношению к акциям роста в ближайший месяц.
Забавно, что коррекция, которую мы наблюдаем сейчас, сильно отличается по своему характеру от той, что была осенью 2023 года.
Тогда произошло примерно следующее:
Физлица набрали рекордные плечи в августе-сентябре 23 года, в результате чего словили массовые маржин-колы в не самых крупных и ликвидных акциях.
ЦИАН, Белуга, ТМК, Whoosh: все это добро тогда потеряло четверть своей стоимости, при том, что особой паники на рынке не было: индекс падал на 7% максимум.
Вот, собсна, тогдашний пост на эту тему:
Не верьте индексу Мосбиржи: акции давно падают!
Сейчас у нас все наоборот:
С пиков в конце мая упали уже на 13%, крупные индексные бумаги типа Норникеля и Газпрома теряют почти четверть стоимости, но акции роста держатся гораздо лучше.
Почему так?
—Потому что главные причины сегодняшней коррекции: повышение налога на прибыль, НДПИ, укрепление рубля. По сути все то, что бьет по экспортерам. Ну и в условиях высокой инфляции экспортеры проигрывают ритейлерам и «айтишникам», которые эту инфляцию перекладывают на потребителя.
С одной стороны, как и всегда говорил, делаю долгосрочную ставку на быстрорастущие компании внутреннего рынка.
С другой, считаю, что сырьевые компании должны все-таки подрасти по отношению к акциям роста в ближайший месяц.
👍22❤2
Список предстоящих дивидендных выплат:
⛽️ Татнефть ао и ап
Дивиденд (4КВ 2023): 25,17₽ и 25,17₽ или 3,7% и 3,8%; Купить до: 03.07.2024
🏦 Ренессанс Страхование
Дивиденд (2П 2023): 2,3₽ или 2,3%; Купить до: 04.07.2024
🐟 Инарктика
Дивиденд (4КВ 2023+1КВ 2024): 20₽ или 2,4%; Купить до: 05.07.2024
⛽️ Газпромнефть
Дивиденд (4КВ 2023): 19,49₽ или 2,8%; Купить до: 05.07.2024
🏦 Совкомбанк
Дивиденд (2023): 1,14₽ или 6,6%; Купить до: 05.07.2024
💻 Группа Астра
Дивиденд (1КВ 2024): 7,89₽ или 1,3%; Купить до: 08.07.2024
⛽️ Роснефть
Дивиденд (2П 2023): 29,01₽ или 5,2%; Купить до: 08.07.2024
⛽️ Евротранс
Дивиденд (2023 + 1КВ 2024): 19,22₽ или 11,2%; Купить до: 08.07.2024
📲 Диасофт
Дивиденд (1КВ 2024): 28,6₽ или 0,5%; Купить до: 08.07.2024
🚢 НМТП
Дивиденд (2023): 0,772₽ или 7,7%; Купить до: 09.07.2024
🌾 ФосАгро
Дивиденд (4КВ 2023 + 1КВ 2024): 309₽ или 5,3%; Купить до: 10.07.2024
🏦 Сбербанк ао и ап
Дивиденд (2023): 33,3₽ и 33,3₽ или 10,6% и 10,6%; Купить до: 10.07.2024
⛽️ Башнефть ао и ап
Дивиденд (2023): 249,69₽ и 33,3₽ или 8% и 12,8%; Купить до: 11.07.2024
🍏 Магнит
Дивиденд (2023): 412,13₽ или 6,3%; Купить до: 09.07.2024
📱 МТС
Дивиденд (2023): 35₽ или 12,3%; Купить до: 15.07.2024
💰 АФК Система
Дивиденд (2023): 0,52₽ или 2,1%; Купить до: 16.07.2024
⛽️ Сургутнефтегаз ао и ап
Дивиденд (2023): 0,85₽ и 12,29₽ или 3,1% и 18,5%; Купить до: 17.07.2024
⚓️ Совкомфлот
Дивиденд (2023): 11,27₽ или 9,4%; Купить до: 18.07.2024
Дивиденд (4КВ 2023): 25,17₽ и 25,17₽ или 3,7% и 3,8%; Купить до: 03.07.2024
🏦 Ренессанс Страхование
Дивиденд (2П 2023): 2,3₽ или 2,3%; Купить до: 04.07.2024
Дивиденд (4КВ 2023+1КВ 2024): 20₽ или 2,4%; Купить до: 05.07.2024
Дивиденд (4КВ 2023): 19,49₽ или 2,8%; Купить до: 05.07.2024
Дивиденд (2023): 1,14₽ или 6,6%; Купить до: 05.07.2024
Дивиденд (1КВ 2024): 7,89₽ или 1,3%; Купить до: 08.07.2024
Дивиденд (2П 2023): 29,01₽ или 5,2%; Купить до: 08.07.2024
Дивиденд (2023 + 1КВ 2024): 19,22₽ или 11,2%; Купить до: 08.07.2024
Дивиденд (1КВ 2024): 28,6₽ или 0,5%; Купить до: 08.07.2024
Дивиденд (2023): 0,772₽ или 7,7%; Купить до: 09.07.2024
Дивиденд (4КВ 2023 + 1КВ 2024): 309₽ или 5,3%; Купить до: 10.07.2024
Дивиденд (2023): 33,3₽ и 33,3₽ или 10,6% и 10,6%; Купить до: 10.07.2024
Дивиденд (2023): 249,69₽ и 33,3₽ или 8% и 12,8%; Купить до: 11.07.2024
Дивиденд (2023): 412,13₽ или 6,3%; Купить до: 09.07.2024
Дивиденд (2023): 35₽ или 12,3%; Купить до: 15.07.2024
Дивиденд (2023): 0,52₽ или 2,1%; Купить до: 16.07.2024
Дивиденд (2023): 0,85₽ и 12,29₽ или 3,1% и 18,5%; Купить до: 17.07.2024
Дивиденд (2023): 11,27₽ или 9,4%; Купить до: 18.07.2024
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍16❤1
Тезисы по рынку:
1)Индекс бодро отскакивает от вчерашнего падения
Просадки на 2-3% за день постепенно становятся обыденностью, и служат хорошим уроком, что на таких обвалах стоит ловить технический отскок по индексу (или отдельным акциям) на вечерней сессии спекулятивно.
А вот инвестиционно, подозреваю, на откуп просадки но у кого не осталось денег:)
2)ЮГК все-таки анонсирует SPO
Ровно 2 месяца назад заявляли твердо и четко: «SPO проводить не планируем».
Хороший урок, что эмитентам и их хвалебным одам верить нельзя. Там еще очередь собралась на следующие SPO👉 https://t.me/EGGSINBASKETS/1716
Будьте аккуратнее!
3)ЦБ повысил прогноз по чистой прибыли банков по итогам 2024 на 30%
В чем причина?
—В том, что последний год все ждут снижения ставки, но этого все не происходит.
Более того, высокие инфляционные ожидания населения (и, следовательно, ожидания населения по поднятию ставки), вынуждают народ «запрыгивать в последний вагон», где кредит и ипотеки под 20% кажутся уже не таким плохими, так как «дальше будет хуже». В итоге этот «последний вагон» все никак не уезжает, что и позволяет банкам грести деньги лопатой. Тем не менее, с учетом скорой отмены льготных ипотек банкам скоро придется несладко. Они и сами это понимают, наращивая резервы.
За последние 3 месяца я снизил долю Сбера в личном портфеле с 18% до 11%, а сам банковский сектор в процентах сократил сильнее других.
4)Хорошая точка входа в валютные облигации!
Все без исключения выпуски валютных облиг в $ упали в цене на 5-15% (в зависимости от ликвидности, кредитного рейтинга и тд).
По курсу у нас творится полная дичь и непонятки, но в целом всем ясно, рубль заметно укрепился. При этом с учетом текущих цен на сырье и заложенных гос трат по итогам 2024, нас ожидает дефицит бюджета. Да и в целом прогнозируемый курс $ на конец года остаеься в районе ~95₽, что дает хороший апсайд по облигациям от текущих цен.
Юаневые облигации выглядят еще лучше (юань отвалился сильнее $ и €, но тут есть санкционный риски)
1)Индекс бодро отскакивает от вчерашнего падения
Просадки на 2-3% за день постепенно становятся обыденностью, и служат хорошим уроком, что на таких обвалах стоит ловить технический отскок по индексу (или отдельным акциям) на вечерней сессии спекулятивно.
А вот инвестиционно, подозреваю, на откуп просадки но у кого не осталось денег:)
2)ЮГК все-таки анонсирует SPO
Ровно 2 месяца назад заявляли твердо и четко: «SPO проводить не планируем».
Хороший урок, что эмитентам и их хвалебным одам верить нельзя. Там еще очередь собралась на следующие SPO👉 https://t.me/EGGSINBASKETS/1716
Будьте аккуратнее!
3)ЦБ повысил прогноз по чистой прибыли банков по итогам 2024 на 30%
В чем причина?
—В том, что последний год все ждут снижения ставки, но этого все не происходит.
Более того, высокие инфляционные ожидания населения (и, следовательно, ожидания населения по поднятию ставки), вынуждают народ «запрыгивать в последний вагон», где кредит и ипотеки под 20% кажутся уже не таким плохими, так как «дальше будет хуже». В итоге этот «последний вагон» все никак не уезжает, что и позволяет банкам грести деньги лопатой. Тем не менее, с учетом скорой отмены льготных ипотек банкам скоро придется несладко. Они и сами это понимают, наращивая резервы.
За последние 3 месяца я снизил долю Сбера в личном портфеле с 18% до 11%, а сам банковский сектор в процентах сократил сильнее других.
4)Хорошая точка входа в валютные облигации!
Все без исключения выпуски валютных облиг в $ упали в цене на 5-15% (в зависимости от ликвидности, кредитного рейтинга и тд).
По курсу у нас творится полная дичь и непонятки, но в целом всем ясно, рубль заметно укрепился. При этом с учетом текущих цен на сырье и заложенных гос трат по итогам 2024, нас ожидает дефицит бюджета. Да и в целом прогнозируемый курс $ на конец года остаеься в районе ~95₽, что дает хороший апсайд по облигациям от текущих цен.
Юаневые облигации выглядят еще лучше (юань отвалился сильнее $ и €, но тут есть санкционный риски)
👍19❤3
В декабре 2023, когда я набрал в лонг Сбера при проколе индекса 3000 пунктов, мы развернулись, и коррекция закончилась.
Ждем повторения?😁
Ждем повторения?😁
👍26🥰1
Токеномика - что это и почему её важно понимать при выборе криптовалют в портфель? 📊
Этим словом криптаны называют распределение монет или токенов проекта под разные цели и на разных лиц, а также календарь появления в рынке новых единиц этих самых монет и токенов. Чтобы понятней было - вспомните, что ЦБ анализирует несколько денежных показателей (те самые M), а также инфляцию и т.д. Вот и в крипте то же самое - проект изначально просчитывает, какая часть монет / токенов кому должна достаться и за какое время.
Обычно проекты распределяют крипту для таких категорий, как публичные продажи (public sales - листинг на криптобиржах), продажи венчурным инвесторам и фондам (обозначаются по-разному, но чаще всего либо private sales, либо contributors), остаток на поддержку ликвидности в протоколе и торговле монетой / токеном (liquidity pool), раздачи первым пользователям (чаще всего обозначают их как airdrops, либо bounty, либо rewards pool), награды для партнёров + менторов (partners, marketing или advisors), а также «оставить своей команде» (team).
При этом, иногда категории могут меняться, например, добавится сжигание части крипты для поднятия цены ради инвесторов или награды стейкерам (а иногда и то, и другое). Но всё это должно быть дополнено такой вещью, как разлоки и вестинг. Под вестингом понимают срок, на который у инвесторов на ранней стадии заморожена крипта и какой %, а под разлоками имеют в виду календарь разблокировки монет / токенов.
Естественно, чем быстрей и обильней происходит разблокировка крипты в руках лиц, имеющих крупную долю от всех монет / токенов проекта (то есть, от максимального предложения), тем выше вероятность обесценивания актива со временем, так как все фонды и венчуры хотят заработать и быстро зафиксировать прибыль, как любой другой инвестор.
На что стоит обращать внимание в первую очередь?☝️
1️⃣ Доля крипты от общего предложения в руках команды проекта - чем больший % монет / токенов находится у команды и быстрее разлоки, тем хуже для частного инвестора, так как команда в любой момент захочет обкэшиться, что сильнее уронит цену. Но если у команды % монет / токенов уже давно нулевой или ниже 10-20%, то вполне ОК;
2️⃣ Доля крипты от общего предложения в руках венчурных фондов и ранних инвесторов - здесь всё аналогично. Только если команда может не торопиться с продажами и держать хотя бы часть крипты до конца, то у венчурных фондов и ангелов цель только 1 - вложиться в проект на ранних стадиях в десятки-сотни раз дешевле рынка, а потом как можно быстрее и дороже продать криптовалюту хомячкам;
3️⃣ Иксы у монеты / токена от цены покупки крупными инвесторами на ранних стадиях - чем сильнее выросла крипта относительно цены покупки фондов и ангелов, тем выше вероятность, что они продадут активы и глубоко уронят цены, как только разблокируется бОльшая часть крипты у них. На сегодняшнем рынке оптимально, если у проекта меньше 10 иксов. Но сравнивать, конечно, нужно не с голыми цифрами, а по конкурентам. То есть, если у вас 2 аналогичных проекта, но у одного из них намного меньше иксов от цены покупки венчурными инвесторами - лучше предпочесть именно «недооценённый». При этом, если из проекта уже давно вышли все крупные игроки, то данный критерий уже не будет таким важным;
4️⃣ Доходность стейкинга - слишком высокий % по стейкингу и фармингу монеты / токена в протоколе может говорить сразу о нескольких ужасных вещах. Во-первых, огромная доходность стейкинга - это одновременно высокая инфляция монеты / токена, так как новые единицы будут выходить в рынок слишком быстро. Во-вторых, проект может быть не очень перспективным, иначе разработчики не стали бы так искусственно завышать доходность стейкинга. Для аналогии просто вспомните акции со слишком высокими дивидендами и как они потом резко обесцениваются, когда компания попадает в ж… Вот с криптой абсолютно то же самое;
5️⃣ Наличие liquidity pool - если его у проекта нет, то это минус, так как при исчезновении нормальной ликвидности начнутся проблемы с быстрой покупкой и продажей монеты / токена по реальной цене;
Этим словом криптаны называют распределение монет или токенов проекта под разные цели и на разных лиц, а также календарь появления в рынке новых единиц этих самых монет и токенов. Чтобы понятней было - вспомните, что ЦБ анализирует несколько денежных показателей (те самые M), а также инфляцию и т.д. Вот и в крипте то же самое - проект изначально просчитывает, какая часть монет / токенов кому должна достаться и за какое время.
Обычно проекты распределяют крипту для таких категорий, как публичные продажи (public sales - листинг на криптобиржах), продажи венчурным инвесторам и фондам (обозначаются по-разному, но чаще всего либо private sales, либо contributors), остаток на поддержку ликвидности в протоколе и торговле монетой / токеном (liquidity pool), раздачи первым пользователям (чаще всего обозначают их как airdrops, либо bounty, либо rewards pool), награды для партнёров + менторов (partners, marketing или advisors), а также «оставить своей команде» (team).
При этом, иногда категории могут меняться, например, добавится сжигание части крипты для поднятия цены ради инвесторов или награды стейкерам (а иногда и то, и другое). Но всё это должно быть дополнено такой вещью, как разлоки и вестинг. Под вестингом понимают срок, на который у инвесторов на ранней стадии заморожена крипта и какой %, а под разлоками имеют в виду календарь разблокировки монет / токенов.
Естественно, чем быстрей и обильней происходит разблокировка крипты в руках лиц, имеющих крупную долю от всех монет / токенов проекта (то есть, от максимального предложения), тем выше вероятность обесценивания актива со временем, так как все фонды и венчуры хотят заработать и быстро зафиксировать прибыль, как любой другой инвестор.
На что стоит обращать внимание в первую очередь?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3
Ставьте
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥22❤1
Что по рынку?
🔻 Нефть Brent – $85,40 за барр. (-$0,13)
🔺 Индекс Мосбиржи – 3 123 (+3,17%)
🔻 Индекс РТС – 1 152 (-0,20%)
⬆️ Лидеры роста среди голубых фишек:
Северсталь (+4,53%), ММК (+4,34%), Полюс (+4,28%), Татнефть (+4,17%), Сургутнефтегаз (+4,14%)
⬇️ Лидеры падения среди голубых фишек:
Магнит (-0,79%), Новатэк (-0,06%)
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11❤3
Что делать с акциями?
🧐Давайте порассуждаем, что стоит
ждать от главной акции РФ в перспективе ближайших недель:
При текущей цене в 315₽ потенциал роста акций Сбера (по единогласным оценкам всевозможных аналитиков) составляет около 15% от текущих.
✔️Во-первых, это не так много. Учитывая безрисковую доходность в 16-18% с вкладов, накопительных счетов и тд, Сбер выглядит не очень привлекательно. Чтобы акции росли, потенциал роста должен быть хотя бы на уровне 20-25% (а в идеале в 1,5 раза выше безрисковой доходности), а цена акций ниже 300₽, соответственно.
✔️Во-вторых, акции, по которым уже была отсечка (Северсталь, Алроса, Новабев и тд.) гэпы закрывают отвратно. Вероятно, Сбер не будет исключением
✔️В-третьих, банковский сектор, несмотря на доходы гораздо выше ожиданий в этом году, все же будет рано или поздно испытывать дополнительные проблемы (вероятное повышение ставки, конец льготных ипотек).
И, учитывая рост расходов на резервирование в последнее время, Сбер и сам это прекрасно понимает
Стоит ли покупать акции Сбера?
Спекулятивно: я считаю, можно попробовать в первых числах июля взять спекулятивный лонг под разгон до отсечки (как раз тогда в рынок начнут литься первые дивиденды).
А вот после: я думаю, что гэп будет закрываться не быстро. Я бы скидывал до отсечки.
Вдолгую—берите не думая
(Хотя долю Сбера в портфеле я сократил. Во 2п2024 банкам поплохеет). Но иксов в обозримом будущем не ждите. Лучшее позади:)
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍27❤1
Глянул я на топ акций по перфомансу за последние полгода, и увидел в лидерах Аэрофлот с 75% роста с начала года.
Оказалось, что это самый длинный бычий цикл за последние 7 лет!
Последние годы Аэрофлот потерял 3/4 своей стоимости из-за удорожания цен на топливо в 18 году, затем из-за ковида (снижение кол-ва рейсов), потом из-за СВО (снижение дальних рейсов).
Сейчас по совокупности факторов Аэрофлот начал восстанавливаться :
🔳Спрос на внутренний туризм
🔳Рекордная заполняемость рейсов
🔳Росты цен на билет
🔳Поглощение конкурентов
Именно про такие бумаги 3-ей категории в своем посте про критерии отбора акций я и говорил: https://t.me/EGGSINBASKETS/1968
Текущие «Аутсайдеры» типа Газпрома, Сегежи, М’Видео и тд. могут медленно падать годами, но малейший позитив может удвоить стоимость акций очень быстро.
Так что для долгосрочников (настоящих, готовых держать акции по 3-5 лет при любых раскладах), Новатэк, Газпром, Сегежа и тд.—отличный выбор.
Можно сколько угодно смеяться над «бюрократическими» компаниями, над их убытками, над их падающими акциями, но без бабок вы в любом случае не останетесь, купив акции этих компаний, если действительно готовы ждать.
Ключевые госпредприятия не вымрут даже при любой жопе, происходящей в самом государстве.
👎Одно дело, когда на 75% падает Virgin galactic: компания Ричарда Брэнсона. Подразумевалось, что он будет запускать коммерческие полеты в космос. В итоге он благополучно забросил нерентабельный проект, который сейчас на грани существования. Мировой экономике все равно, существует ли приблуда для миллионеров в виде космических полетов или нет.
👍Другое дело, когда на 75% падает компания с крупнейшими в мире запасами газа, контролирующая 16% запасов от общемировых.
Да, я сам недолюбливаю Газпром, сам понимаю, что на восстановление прежних объемов поставки газа уйдут годы, десятилетия, что есть куча проблем.
НО НУЖНО БЫТЬ ИДИОТОМ, ЧТОБЫ ВЕРИТЬ В ПАДЕНИЕ ГАЗПРОМА ЕЩЕ НА 75% ОТ ТЕКУЩИХ
Покупай на дне, продавай на хаях, все же об этом мечтают, так?
Но нет: куча людей берут пиковый Совкомфлот, выросший на 300% за пару лет, и сливают Газпром по текущим. А Потом называют это «инвестициями в долгосрок😂»
Делайте выводы.
Оказалось, что это самый длинный бычий цикл за последние 7 лет!
Последние годы Аэрофлот потерял 3/4 своей стоимости из-за удорожания цен на топливо в 18 году, затем из-за ковида (снижение кол-ва рейсов), потом из-за СВО (снижение дальних рейсов).
Сейчас по совокупности факторов Аэрофлот начал восстанавливаться :
🔳Спрос на внутренний туризм
🔳Рекордная заполняемость рейсов
🔳Росты цен на билет
🔳Поглощение конкурентов
Именно про такие бумаги 3-ей категории в своем посте про критерии отбора акций я и говорил: https://t.me/EGGSINBASKETS/1968
Текущие «Аутсайдеры» типа Газпрома, Сегежи, М’Видео и тд. могут медленно падать годами, но малейший позитив может удвоить стоимость акций очень быстро.
Так что для долгосрочников (настоящих, готовых держать акции по 3-5 лет при любых раскладах), Новатэк, Газпром, Сегежа и тд.—отличный выбор.
Можно сколько угодно смеяться над «бюрократическими» компаниями, над их убытками, над их падающими акциями, но без бабок вы в любом случае не останетесь, купив акции этих компаний, если действительно готовы ждать.
Ключевые госпредприятия не вымрут даже при любой жопе, происходящей в самом государстве.
👎Одно дело, когда на 75% падает Virgin galactic: компания Ричарда Брэнсона. Подразумевалось, что он будет запускать коммерческие полеты в космос. В итоге он благополучно забросил нерентабельный проект, который сейчас на грани существования. Мировой экономике все равно, существует ли приблуда для миллионеров в виде космических полетов или нет.
👍Другое дело, когда на 75% падает компания с крупнейшими в мире запасами газа, контролирующая 16% запасов от общемировых.
Да, я сам недолюбливаю Газпром, сам понимаю, что на восстановление прежних объемов поставки газа уйдут годы, десятилетия, что есть куча проблем.
НО НУЖНО БЫТЬ ИДИОТОМ, ЧТОБЫ ВЕРИТЬ В ПАДЕНИЕ ГАЗПРОМА ЕЩЕ НА 75% ОТ ТЕКУЩИХ
Покупай на дне, продавай на хаях, все же об этом мечтают, так?
Но нет: куча людей берут пиковый Совкомфлот, выросший на 300% за пару лет, и сливают Газпром по текущим. А Потом называют это «инвестициями в долгосрок😂»
Делайте выводы.
👍34🤨3
Может, кто-то помнит пост про опрос:
«Как вы закрыли 2023 год по инвестициям/спекуляциям; в плюсе или минусе по итогу?»
Тогда более 50% опрашиваемых (причем в различных соцсетях и сообществах) признались, что закрыли тогда 2023 год в минус…
И это в год, когда крипта дала иксы, а фондовый рынок РФ показал чуть ли не лучший результат в истории
Сейчас уже прошла первая половина 2024, и мы с ностальгией вспоминаем то прекрасное время.
Очень интересно, что же будет сейчас, когда индекс дал не 52%+, а 0 на текущий момент.
Прошу вас ради вашего и моего интереса поучаствовать в опросе ниже
По-братски, будьте честными, опрос анонимный. Никто не узнает про ваши убытки😈
«Как вы закрыли 2023 год по инвестициям/спекуляциям; в плюсе или минусе по итогу?»
Тогда более 50% опрашиваемых (причем в различных соцсетях и сообществах) признались, что закрыли тогда 2023 год в минус…
И это в год, когда крипта дала иксы, а фондовый рынок РФ показал чуть ли не лучший результат в истории
Сейчас уже прошла первая половина 2024, и мы с ностальгией вспоминаем то прекрасное время.
Очень интересно, что же будет сейчас, когда индекс дал не 52%+, а 0 на текущий момент.
Прошу вас ради вашего и моего интереса поучаствовать в опросе ниже
По-братски, будьте честными, опрос анонимный. Никто не узнает про ваши убытки😈
👍11
Результат ваших портфелей за первое полугодие 2024 на данный момент
Anonymous Poll
52%
В убытке на 1-10%
17%
Убыток более 10%
26%
+1-10%. Обгоняю индекс
5%
Двузначный плюс. (Я не человек)
Очень часто в ютубе можно увидеть шортсы или видосы по типу «топ-3 бумаги с царскими дивидендами, которые вы должны купить». Вот только проблема в том, что дивиденды являются худшим способом поделиться прибылью с инвесторами, ведь от этого брокер автоматом удержит налог + есть риск, что инвесторы предпочтут не докупать акции компании, чтобы её капитализация снова выросла и деньги работали, а потратить на всякие безделушки.
Для большинства компаний гораздо выгодней либо проводить обратный выкуп акций, либо реинвестировать обратно в развитие бизнеса (не зря Баффет противник того, чтобы выплачивать дивиденды своим инвесторам в Berkshire Hathaway). Тем более в России все налоговые льготы, типа ИИС 3 и ЛДВ, работа только для прироста капитала, но никак не для дивидендов. Ну это я ещё молчу о том, что слишком высокие дивиденды могут быть признаком ужасного бизнеса, который вместо реинвеста для решения проблем предпочитает завлекать хомячков в свои же убытки.
Проблема людей, поддавшихся FOMO, заключается в неумении мыслить наперёд. Это сейчас «задним числом» нам известно, что и когда нужно покупать, а что продавать. Но если взять, например, 2000-е годы и вспомнить дефолт в 1998 году, то возникает логичный вопрос - вы бы точно купили акции Сбера по 20 копеек, зная лишь то, что люди, вложившие «всю котлету» в «надёжные» сберкнижки, остались просто ни с чем? Да вряд ли, потому что на тот момент Сбер просто был ужасным бизнесом, раз вкладчики понесли убытки.
Или возьмём Теслу. Вот стали бы вы вкладываться в непонятную отрасль, за которой стоит компания с кучей убытков, когда конкуренты (а у Теслы они реально есть) выглядят гораздо лучше на её фоне? Конечно же, нет. Или тот же биткоин. Вот кто мог заранее угадать, что он взлетит в миллионы раз с тех пор, когда он стоил всего лишь 1 цент и о нём знали только гики? Тем более, со временем любой рациональный человек предпочёл бы другую крипту, так как биткоин имел огромные проблемы с масштабированием (сейчас его L2 - Lightning частично решил эту проблему). Невозможно было спрогнозировать, что Bitcoin станет огромным маркетинговым инструментом для привлечения хомячков в крипту.
Проблема такого мышления заключается в том, что результат в прошлом не гарантирует успехов в будущем. Если не верите - советую вам посмотреть кейс про Японию, индекс которой до 1990 года рос огромными темпами. Но как только пузырь недвижимости лопнул - акции Японии находились в минусах аж целых 10 лет. И если взять индекс акции Японии без учёта дивидендов, то они до сих пор не обновили свои хаи (а с учётом дивидендов лишь чуть-чуть выше оказались). поэтому вместо того, чтобы ловить успешные в прошлом точечные инструменты - сосредоточитесь на широкой диверсификации и портфельном подходе, с учётом своей цели, горизонта и риск-профиля.
Вся проблема в том, что такие супер-успешные ситуации на фондовом рынке крайне редки и как показывает статистика - на финансовых рынках больше убыточных дней, нежели прибыльных. Просто последние настолько прибыльны, что покрывают убытки и позволяют инвесторам получить рыночную доходность за счёт общего экономического роста и премии за риск в акциях.
Реальная доходность акций всего мира (за вычетом инфляции) составляет всего лишь 5% годовых в долларах (у РФ может быть чуть выше из-за более высокого риска). И для того, чтоб хотя бы не отстать от неё - нужно быть максимально терпеливым и постоянно находиться в рынке. А те, кто часто совершает сделки, играют против таких же трейдеров, как они сами, и в среднем получают результат ниже рынка, так как часть прибыли уходит в карман брокерам и бирже, которым выгодно, чтоб вы активно торговали.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍21😱2🔥1