Российский фондовый рынок суров и беспощаден.

✔️Миллион аргументов, доказывающих недооцененность компании-полугодовой боковик

✔️Оценка в +70% потенциал роста до конца 2023 года от лучших аналитиков-полугодовой боковик

✔️Позитивные новости и отчетность-мертвый стакан и боковик.

☑️Посты про X5 Retail в крупных тг-каналах при отсутствии какого-либо триггера на рынке: рекордные объемы торгов и более 5% в день.


После такого думаешь, зачем вообще проводить какую либо аналитику😂

Радуют только две вещи:
Х5 retail я закупил раньше и увидел-таки плюсы.

У компании потенциал выше 2000₽ на акцию в течение полугода, поэтому покупать не страшно и сейчас.

Биржевой крах 1929 года

Со времён последнего финансового кризиса прошло почти 60 лет. Первая мировая позади, промышленность растёт, производство процветает, денег много, они есть у каждого. Кажется, прекрасное время для пузырей, спекуляций и рискованных инвестиций?

Сегодня поговорим о том, как капиталистический мир пережил один из самых тяжёлых биржевых крахов в истории.

🔍 С чего всё началось
Биржевой крах — исключительно капиталистическое явление — с избыточными спекуляциями, рыночным оптимизмом и огромными пузырями. Подобное на тот момент было возможно только в США — цитадели капиталистического мира. Что нужно знать, прежде чем мы начнём говорить о крахе:

🇺🇸 В Америке — процветание. С 1919 года по 1929-й, после Первой мировой войны, стране удалось увеличить ВВП на 32%. Это очень много.

📻 Расцвет культуры потребления. Товары, раньше считавшиеся предметами роскоши, дешевели. Теперь рядовая семья могла позволить себе холодильник, пылесос,
радиоприёмник и даже автомобиль.

🔄 Кредиты — в массы. В 20-х годах культура потребительского кредитования начала принимать современные очертания. Главный лозунг эпохи — «купи сейчас, плати потом».

💼 Инвестиции — тоже в массы. Чтобы финансировать бюджет после войны, правительство США продавало облигации и с помощью широкой рекламной компании призывало граждан покупать их. Позднее то же произошло с индексом Dow Jones Industrial Average: после того как в 1920 году в него начали инвестировать розничные инвесторы, он за 8 лет вырос почти на 500%.

Частные инвесторы часто вкладывались в фондовый рынок на заёмные деньги с помощью маржинальной торговли — в 1929 году, прямо перед кризисом, 90% стоимости акций составляли деньги, взятые в долг. 40 центов от каждого доллара тратились на акции.

📉 Начало конца

Атмосфера грядущего краха повисла в воздухе ещё летом 1929 года. Многие инвесторы начали понемногу выводить свои деньги из активов, чувствуя, что начинается буря.

Однако власть банкиров не слушала. Президент США Герберт Гувер осенью 1929 года — уже после того, как начался крах, — говорил:
«Фундаментальный бизнес — производство и движение товаров в стране — находятся в превосходном состоянии».
Власть заблуждалась. 23 октября 1929 года — по неизвестным в сущности причинам — потребители резко перестали доверять рынку.

🔥 Крах

Всё началось с панической распродажи активов 23 октября — тогда с молотка уходили миллионы акций. Люди снимали деньги и звали своих друзей, чтобы они тоже снимали.

24 октября биржа обвалилась: на площади рядом со зданием собрались тысячи разъяренных людей, которые хотели получить свои деньги обратно. Но деньги им никто вернуть не мог: эмитенты и брокеры спустили все капиталы на провальные спекулятивные сделки.

Этот день вошёл в историю как «Чёрный четверг». Тогда рынок Dow Jones обвалился на 11%. Объём торгов в три раза превысил обычные значения — 24 октября продали 12,9 млн акций.

Крупнейшие банкиры решили поддержать падающий фондовый рынок и свои капиталы — они начали в огромных количествах покупать акции и искусственно создавать спрос.
Это привело к тому, что в пятницу, 25 октября, («Чёрная пятница») фондовые рынки закрылись почти на тех же позициях, что и утром в четверг. Но потом, 28 октября, случился «Чёрный понедельник», падение возобновилось — и на этот раз устрашающими темпами, около 13% в день.

Брокеры выбивали деньги из клиентов, тогда как у самих клиентов денег не было, потому что инвестировали они, как правило, в долг. За первые 5 дней кризиса люди потеряли $25 млрд сбережений — а это соизмеримо с четвертью всего ВВП США.
Банки сыпались от недостаточной ликвидности — все их активы оказались пустышкой. Если до депрессии каждый год в среднем банкротились около 70 финансовых организаций, то за первые 10 месяцев после краха закрылись уже 744 банка.

💣 Итоги

Вслед за биржевым крахом 1929 года началась Великая депрессия — самый значимый и тяжёлый кризис за всю человеческую историю. Историки до сих пор спорят, стал ли биржевой крах катализатором глобального кризиса или эти события не связаны.

Что там на рынке?

☑️Корреляция между динамикой доллара к рублю и индексом Мосбиржи продолжается:

☑️Падение курса рубля в процентах примерно равно росту индекса мосбиржи.
Фундаментальные причины данной взаимосвязи расписывал здесь.

☑️Доллар не опускается ниже 90. Следовательно, коррекции Мосбиржи на данный момент нет, если опираться на вышеописанную корреляцию.

☑️Если считаете, что рынок перегрет; ждете доллар ниже 85 и коррекцию индекса (технически она должна произойти до конца лета точно)-запасайтесь кэшем и выкупайте просадки.

☑️Я делаю ставку на доллар выше 100 в долгосроке, поэтому продолжаю покупать отдельные бумаги, не особо беспокоясь о просадках.

👆Выше закрепил аудио, где даю небольшой обзор на позитивные факторы для российского нефтегазового сектора экспортеров сырья в целом.

📌Для тех, кому лень слушать-краткое ревью:

В среднесрочной перспективе нефтегазовый сектор может быть привлекательным по следующим причинам:

1️⃣Несмотря на возможную коррекцию курса доллара, в дальнейшим ослабление рубля продолжится, что является позитивом для экспорта сырья из РФ

2️⃣Цена российских нефтепродуктов за рубежом на неопределенном уровне, информации по дисконтам к мировым котировкам нет в принципе.

3️⃣Аналогично с предыдущим пунктом, нет инфы про объемы экспортируемых РФ ресурсам. Сторонние источники указывают на сильную недооценку (кратно вырос импорт нефтегаза в дружественных странах при отсутствии изменения спроса на него внутри стран)

4️⃣Большая часть компаний сектора закрыты-не публикуют отчеты, что отпугивает инвесторов и опять же ведет к недооценке.

5️⃣Введение налоговых изменений не привело к росту налогов в этом году-позитивный фактор для компаний.

6️⃣Повышение цен на Brent и Urals и восстановление потребителського спроса в Китае (об этом в аудио не говорил)

👀Обзор на прогнозы:

✔️Не могу не похвалиться своими достижениями, так как я редко даю какие-то прогнозы в принципе: Только по секторам, в которых я разбираюсь и только по акциям с оптимальным соотношением доходность/риск.

✔️Естественно, не уподобляемся мусорным тг-каналам и блогерам, которые дают прогнозов по 20 штук за день (раз в год и палка выстрелит), удаляют посты дискредитирующие их предсказания и фотошопят доходность:)


1️⃣Индекс Мосбиржи на неделе продолжил свой рост
📌Пост от 10.07.23

Результат сочетания факторов слабого рубля, продолжение редомициляцми компаний, необходимости раскрывать отчетность, вливания дивидендов на рынок и аккумуляция капитализации фондовго рынка: При отсутствии изменений политики ЦБ и геополитических «ударов» все привело к дальнейшему росту.


2️⃣Рынок продуктового ритейла стал одним из лучших по доходности и обогнал индекс
📌Пост от 19.06.23

Рынок продуктового ритейла, главным образом Магнит и X5, традиционно считающийся защитным и не «дающим иксы». Beta-показатель волатильности акций к рынку Магнита=0,67. X5=0,9.
Однако, это не помешало дать Магниту 30% роста за месяц и стать наиболее обсуждаемой акцией на рынке РФ. X5 также вышла из долгого боковика и взлетела на 12%.
Наверное, мое главное попадание в цель))
В условиях ослабления рубля, невыгодного для ритейла, результаты выглядят потрясающими.


3️⃣Провальные IPO Генетико и Кармани
📌Посты от 29.04.23 и 04.07.23

Хоть я и публиковал посты после выхода компаний на биржу, долгосрочный рост обеих поставил под сомнение и ставил на понижение:

Акции Генетико топчутся на месте (0.34% роста с начала мая по текущий день). В условиях растущего индекса подобные ростовые компании с малой капитализацией должны значительно обгонять индекс, что равносильно падению.

Акции Кармани упали после выхода на биржу на 20%. Результат недобросовестного отношения компании к инвесторам в связи с допэмиссией сразу после торгов и неясности с дальнейшей выплатой дивидендов.


4️⃣Люксовый сегмент в $ остается наилучшим выбором в долгосрок на данный момент
📌Пост от 20.05.23

Самым богатым человеком в мире на данный момент является Бернар Арно. Он не занимается высокими технологиями и не инвестирует в покорение космоса.
Человек просто держит монополию на рынок люксовых аксессуаров.
О том, почему в 2023 году именно одежда стала золотой жилой-детально расписываю в посте по ссылке. Там правда интересно).

А теперь в цифрах: все смотрят на рынок РФ, который с учетом ослабления рубля к доллару дал несколько процентов и говорят про риски инвестирования в валюте.
Феррари как типичный пример акции люксового сегмента обгоняет в два раза S&P500 (40% рост за полгода), который без учета ИИ гигантов топчется на месте. Еще раз: 40% в валюте. Есть о чем задуматься.

👇Продолжение будет ниже

Что дальше❓


1️⃣По индексу:

Стабилизировавшийся (относительно) за последнюю неделю курс валюты отразился на продолжении стабильного роста индекса. Вместе с тем нужно помнить про фактор технической коррекции и перегрелось рынка. Риски возрастают.


2️⃣По продуктовому ритейлу:

Сектор уникален тем, что он неуязвим к движению курса по сравнению с другими: ослабление рубля не ударит так, как раньше (доля импорта Магнита 7%). фактор ценовой эластичности спроса и низкая бета дают повод рассматривать сектор как защитный, при сохранении высокого потенциала роста и недооценки.

Магнит можно подержать до целевой цены в 6000₽, а вот у X5, на мой взгляд, потенциал выше и фундаментал даже лучше, буду продолжать наращивать позицию. При текущей динамики индекса может дать 50% роста до конца года спокойно.


3️⃣По Кармани и Генетико:

Если рассматривать дальнейшее ослабление рубля и повышение ставок-активы отпадают сразу в плане привлекательности:
В случае с генетико, компании с малой капитализацией не генерирующие прибыль, нацеленные на будущие перспективой при движении ставки вверх, отлетают первыми и сильнее других.
В случае с Кармани то же самое: акция наверняка при падении рынка проявит себя хуже индекса вследствие с оттоком капитала в защитные сектора. +Фактор репутации и лояльности к инвесторам даст о себе знать.

📊Наиболее прибыльные компании США в каждом секторе (2022г.)

✔️Согласно инфографике, Apple стала самой прибыльной компанией мира, заработав 100млрд$ за год.

✔️ExxonMobile, представляющая энергетический сектор, стала компанией с наибольшим ростом прибыли по сравнению с предыдущим годом (на 143%).
Очевидно, что на это повлияли возросшие до рекордных значений котировки на энергоресурсы в 2022.

✔️Красные круги в нижней части картинки: компании с уменьшением прибыли в % по сравнению с предыдущим годом.
Судя по ним, наиболее пострадавшие секторы: Общепит, телекоммуникации и финансы.

📊График отображает потенциал роста акций российских компаний.

1️⃣Базовый сценарий подразумевает курс доллара 75₽.

2️⃣Синие столбцы-текущий курс доллара.

Одно из подтверждений того, что ослабление рубля выгодно для российского фондового рынка.

​🍏Отчет Х5 Retail group

Редко выкладываю результаты отчетов здесь, но уж слишком часто говорил про привлекательность продуктового ритейла и пятерочки в частности, да и сам держу большую позицию😂

✅В целом все неплохо:

✔️Рост выручки на 19,1%

✔️LFL продаж-на 7,8%

✔️Увеличение торговых площадей на 10,4%

✅Кратное увеличение точек-дискаунтеров

✅Выручка цифровых бизнесов выросла на 83%

Из негативных моментов:

🔴Стагнация форматов гипермаркетов и «Перекрестка» в частности: рост выручки составил всего 1,5%, и это на фоне восстановления покупательской активности

🔴Наибольшее падение среднего чека (на фоне роста цен и инфляции).

🔴Цифровой бизнес развивается главным образом за счет развития экспресс-доставки. Отдельные проекты: МногоЛосося, Впрок, 5Post либо стагнируют, либо развиваются медленнее, что ставит под сомнение эффективность диверсификации бизнесов Х5.

🙌В целом, никаких сюрпризов нет. Рост есть, его флагманом является лидерство X5 в развитии сети дискаунтеров, хотя снижение среднего чека расстраивает.

✅Основы ТехАнализа. RSI✅

Сегодня в центре внимания будет популярный технический индикатор RSI. Я расскажу, что из себя представляет RSI и как его можно использовать на практике.

✅Что такое RSI?

Аббревиатура RSI означает Relative Strengh Index, то есть Индекс относительной силы. Этот индикатор был впервые представлен Джорджем У. Уайлдером-младшим в его книге «Новые концепции в технических торговых системах» (New Concepts in Technical Trading Systems, 1978).

🔲Этот индикатор относится к классу осцилляторов.

✅Осцилляторы — это индикаторы, которые помещаются не на ценовом графике, а в отдельном окне (обычно под ценовым графиком) и имеют собственную шкалу, в рамках которой они совершают колебательные движения (слово «осциллятор» происходит от латинского глагола «колебаться»). Так, шкала RSI измеряется в процентах — от 0% до 100%.

✅У этого индикатора довольно сложный метод расчета, который состоит из нескольких этапов, поэтому я не буду здесь его описывать. В любом случае, в наше время никто не рассчитывает этот индикатор вручную, потому что он есть во всех аналитических пакетах торговых терминалов и на популярных аналитических ресурсах типа Tradingview.com.

✅Что показывает индикатор RSI?

Индикатор RSI показывает, насколько высока скорость роста или падения цены относительно рассматриваемого временного диапазона. По умолчанию RSI строится для 14-периодного временного диапазона (14 дней на дневном таймфрейме, 14 часов на часовом, 14 недель на недельном и т. д.). При желании вы можете изменить этот период — сократить, чтобы сделать индикатор более чувствительным, или увеличить, чтобы, наоборот, снизить чувствительность индикатора.

✅Как использовать индикатор RSI?

🔲Есть два метода использования индикатора RSI.

1️⃣ Выявление зон перекупленности и перепроданности

На шкале индикатора RSI отмечают сигнальные уровни 30% и 70% (некоторые аналитики рекомендуют устанавливать сигнальные уровни на отметках 20% и 80%). Когда RSI поднимается выше 70%, это означает, что акция перекуплена, а когда RSI опускается ниже 30%, это означает, что акция перепродана. Считается, что когда RSI возвращается из зоны перекупленности в среднюю зону — это благоприятный момент для продажи, а когда RSI возвращается из зоны перепроданности в среднюю зону — это благоприятный момент для покупки.

❗️Однако к такому методу следует относиться очень осторожно. Он хорошо работает, когда цена колеблется в диапазоне, но во время тренда на каждой коррекции он будет давать сигналы на открытие позиции против тренда. Поэтому слепо следовать этому методу нельзя. Его можно применять только во время «боковиков» или когда динамика цены подтверждает сигнал осциллятора❗️

2️⃣ Выявление расхождений (дивергенций) между графиком цены и графиком индикатора

📉Обычно пики и впадины на графиках цены и RSI возникают одновременно. Но если на ценовом графике новый пик выше предыдущего, а на графике RSI новый пик ниже предыдущего, такая ситуация называется медвежьей дивергенцией и считается предвестником скорого разворота цены вниз.

📈Справедливо и обратное. Если на ценовом графике новая впадина ниже предыдущей, а на графике RSI новая впадина выше предыдущей, такая ситуация называется бычьей дивергенцией и считается предвестником скорого разворота цены вверх.

❗️Дивергенции считаются самыми надежными сигналами осцилляторов, но открывать позицию по этим сигналам все-таки не следует, пока движение цены не подтвердит начало разворота❗️

📊Что ждать от заседания ЦБ в пятницу?

✔️Индекс МосБиржи вплотную подбирается к важной отметке в 3000. Рост обеспечивается факторами, описанными в постах выше; главным образом за счет девальвации рубля, параллельно игнорируя геополитические риски чуть более чем полностью.

✔️Почти все аналитики единогласно прогнозируют повышение ставки ЦБ на заседании в пятницу на 50 базисных пунктов. Вместе с повышением перегретости рынка (многие акции торгуются по мультипликаторам января 2022 до СВО) и укрепления рубля, эти факторы указывают на коррекцию в ближайшее время.
Вероятен отток капитала и перед заседанием ЦБ.

✔️Если смотреть на теорию вслепую, то повышение ставки=повышение доходность облигаций=отток средств из фондового рынка. Тем не менее, в данном случае повышения ставки закладывается рынком. Более того, факторы роста выглядят более сильными. Компании отчитываются в целом лучше ожиданий, проблемы с иностранной пропиской продолжают решаться и привлекают инвесторов.

✔️Большую часть портфеля продолжаю держать, но перед вероятным повышением ставки стоит часть активов (в первую очередь высоковолатильных) перевести в кэш и ждать.

📊Какая доля населения РФ держит акции?

🏠Согласно графику от Банка России, доля акций в финансовых активах домохозяйств РФ составляет около 13%.

🌍Это заметно ниже среднего по миру, что может косвенно доказывать потенциал увеличения этой доли в РФ.

✔️При этом доля доля инвесторов с пустыми счетами-около 65%.

✔️Доля инвесторов с счетами до 100к₽-около 20%.

🙌Вывод:

Кратный рост открытия брокерских счетов в РФ за последние годы, если судить по общемировой динамике, имеет потенциал продолжения.

❗️ПОРА ПОДВОДИТЬ ИТОГИ❗️

📊Ровно месяц назад я публиковал обзор на рынок ритейла, где сто раз упомянул про недооцененку Пятерочки.

✅Итог: акция дает почти 30% за месяц-наилучший результат на МосБирже среди компаний с похожей капитализацией.
Потрясающе.

✅Магнит, кстати, тоже дал более 15% за месяц.

🔜 На подходе обзор еще одного сектора с отличным потенциалом роста при умеренных рисках.

❗️Я не публикую по 5 торговых идей за день, не создаю платный канал с прогнозами, публикую только надежные идеи с минимальным риском, не занимаюсь инфоцыганством.

❤️Добавьте реакций-лучшая благодарность с вашей стороны

📈Рынок ожидает повышения ставки

✔️Последние опросы показывают, что консенсус смещается в сторону ужесточения денежно-кредитной политики. Согласно недавним данным, более 70% аналитиков прогнозируют повышение ставки более чем на 25 б.п., и только 7% экспертов ожидают ее сохранения без изменений на уровне 7,5%.

❓Что делать

С начала июля индекс МосБиржи продолжил свое ралли, многие акции превысили свои показатели до СВО. Слабый рубль и инфляция разгоняли рынок при отсутствии рисков.

В пятницу инвесторы будут выходить из коротких позиций на фоне волатильности рынка, что может повлиять на падение.
Как видно из графика, решение по ставке может оказаться еще более суровым.

Я вышел из всех спекулятивных позиций, инвестиционный портфель продолжаю пополнять, увеличив долю нефтегаза на фоне рубля, слабеющего быстрее ожиданий

Удачно вышел, получается.

Заседание ЦБ завтра, а индекс Мосбиржи уже претерпевает самое существенное снижение за последней месяц.

Трудно сказать, что будет дальше, но есть ощущение, что это только начало.

В долгосроке отметка в 3000 должна быть спокойно пройдена, но полноценная коррекция, судя по всему, неизбежна.

📊Доля физлиц на фондовом рынке РФ рекордно высока

На днях нашел интересный график, согласно которому физлица составляют львиную долю капитала на фондовом рынке РФ на данный момент.

Примечательно, что до обвала рынка перед началом СВО все было наоборот. Ну и сам объем капитала был в несколько раз выше, что неудивительно.

Вот несколько важных деталей:

1️⃣Превалирование физлиц над «смарт мани», профессионалами, делает рынок более непредсказуемым и волатильным, в чем мы за последние месяцы убеждаемся постоянно.
Новостные заголовки и тг-каналы становятся более существенными факторами, чем мультипликаторы компаний, если грубо).

2️⃣Показательно, насколько высока была доля иностранных инвесторов в российском фондовом рынке. До прежних значений капитал будет отрастать еще много лет.

Вчера в сохраненках нашел классную статью «Как инвестировать на исторических максимумах»

Статья была выложена на seeking alpha осенью 21 года: когда Американский рынок рос рекордными темпами на фоне инфляции, нулевой ставки, печатания долларов в огромном объеме.

У нас все не так плохо. Потенциал для роста есть. В историческом масштабе акции Мосбиржи имеют одно из лучших соотношений risk/reward за последите годы.

Тем не менее, на фоне отсутствия полноценной коррекции (более 5%) с сентября 2022, тоже актуально. Да и на будущее полезно.

👇Публикую ниже

🟡3 Золотых правила инвестирования на рекордных максимумах

🔴Часть 1: Продолжать инвестировать, всегда есть возможности

✔️ решения никогда не должны определяться эмоциями и вы должны продолжать сосредотачиваться на основных принципах.

✔️Поскольку рынок переоценён, это означает, что вы должны начать продавать акции и выходить в кэш, верно?

🤔Не совсем ...

〽️многие розничные инвесторы покупают / продают акции, исходя из того, как выглядит общий рынок. Если они не доверяют рынкам, они не захотят вкладывать средства, несмотря ни на что.

❗️Это не лучшая стратегия❗️

✅Доступно почти 4000 акций, и всегда будут интересные инвестиционные возможности для получения большой прибыли, независимо от того, как развивается рынок.

✅На обычно переоцененном рынке становится все сложнее найти недооцененные акции, но, конечно, не невозможно.

✅Спросите Уоррена Баффета:
В 2000 году, самом переоцененном фондовом рынке в истории, его инвестиционная компания Berkshire Hathaway продолжала покупать высококачественные недооцененные активы.

✅Его преданность делу окупилась впечатляющей доходностью в 47% через пять лет после пика доткомов по сравнению с -39% для индекса Nasdaq.

⁉️Так какую же стратегию выбрать сегодня⁉️

❕Я бы предложил переоценить все активы вашего портфеля❕

☑️Взвесьте их оценку по сравнению с потенциальной прибылью через 3 года, когда сбои, связанные с Covid-19 (стимулы, отложенный спрос и тд), исчезнут.

❕Будьте консервативны в своих предположениях❕

☑️Если акции значительно переоценены по сравнению с этими предположениями, не жадничайте и продавайте позицию.

✔️Не храните весь высвободившийся капитал в наличных деньгах, особенно в нынешней инфляционной среде.

✔️Еще есть возможности реинвестировать эти деньги.

✔️На мой взгляд, акции компаний с малой капитализацией являются сегодня наиболее привлекательным классом активов, как и в 2000 году. После недавнего падения, индекс Russell 2000 (представляющий все компании с малой капитализацией в США) сегодня торгуется с коэффициентом P / E 15,6x. Это намного ниже, чем индекс S&P 500 и его историческое среднее значение.

✔️Есть много возможностей для компаний с небольшой капитализацией, которые принесут большую прибыль в будущем.

🟡Золотые правила инвестирования на рекордных максимумах

🔴Часть 2: Принять проверенную инвестиционную стратегию для выбора акций

⚠️Когда дело доходит до реализации, очень сложно отрицать свои эмоции и находить интересные инвестиционные возможности на переоцененном рынке.

Вот тут в игру вступает следующее правило:
❗️используйте проверенную инвестиционную стратегию❗️

〽️Учитывая грядущие проблемы на фондовом рынке, я считаю, что никогда не было так важно, как сегодня, следовать заранее определенной стратегии, на которую вы можете положиться в крайне неопределенной рыночной среде.

〽️Если вы используете стратегию, которая хорошо зарекомендовала себя в прошлом, вы будете прекрасно себя чувствовать в любой рыночной среде.

✅Вывод:

❗️Инвестируйте на рекордных максимумах с большо аккуратностью и соблюдайте три правила (ниже)❗️

✅Большинство инвесторов фондового рынка почивают на лаврах, когда достигаются исторические максимумы.

❓Кажется, что на таком бычьем рынке ничего не может пойти не так, верно❓

⚠️Нет, это не так.

✅Рынки развиваются циклично, и те, кто не осознает важность адаптации к этим циклам, будут поражены слабой долгосрочной доходностью.

✅Как мы должны подойти к сегодняшним рекордным максимумам, чтобы и дальше создавать богатство?

1️⃣Избегать жадности (скептически относиться к прогнозам аналитиков)

2️⃣Продолжать инвестировать
(Недооценённые активы можно найти даже на исторических максимумах)

3️⃣Выработать стратегию
(Максимально адаптированную к сменам циклов фондового рынка)

📊Рынок не отреагировал на заседание ЦБ, несмотря на поднятие ставки до 8,5%

✔️Ставку по итогу подняли выше ожиданий-несмотря на инсайды экспертов про поднятие ставки до 100 базисных пунктов в последние дни, большая часть прогнозов ориентировалась на 50 б.п.

✔️Таким образом, можно сказать, что ЦБ закладывает превентивную политику по борьбе с инфляцией.

✔️Индекс Мосбиржи (как и курс доллара) на результаты заседания не отреагировал в моменте и пошел в рост позже, так как способствующие ему факторы остались прежними:

🔸рост цен на нефть глобально
🔸ожидание дивидендов
🔸Продолжение редомициляции компаний и работа правительства над ее упрощением
🔸отсутствие серьезных геополитических угроз (как минимум их игнорирование со стороны инвесторов)

✔️На следующей неделе ожидаю пробития индексом отметки в 3000 и открываю среднесрочные позиции, из которых вышел до заседания ЦБ.

✔️Долгосрочные-без изменений; за исключением повышения доли нефтегазового сектора неделю назад.

🙌Всем хороших выходных