Россети обратились к ЦБ с просьбой о проверке после аномального роста акций "дочек"
ПАО "Россети" обратилось к ЦБ и Московской бирже с просьбой провести проверку после аномального роста акций дочерних структур холдинга на прошлой неделе, сообщили "Интерфаксу" в компании.
"В конце прошлой недели начиная с 13 октября был зафиксирован аномально высокий рост объемов торгов и стоимости акций этих ("дочерних" - ИФ) компаний в отсутствие значимых корпоративных новостей и фундаментальных факторов", - отмечается в комментарии.
Например, объем торгов акциями ПАО "Россети Ленэнерго" 12-15 октября "превысил объем торгов за весь предыдущий период с начала 2021 года и составил 1,59% от всех размещенных акций, или 153% от free float компании". "Рост стоимости акций на дневных максимумах 14.10.2021 превышал 130% от цены закрытия 12.10.2021. При этом в период с 13 по 15 октября было осуществлено более 100 тысяч сделок по небольшим лотам, что свидетельствует о спекулятивном характере таких сделок, а не реальном интересе к бумагам со стороны крупных инвесторов", - отметили в "Россетях".
Аналогичная ситуация наблюдалась и по другим "дочкам" - "Россети Юг", "Россети Северный Кавказ" и другим. Так, по "Россети Сибирь" рост стоимости начался в конце сентября: 24 числа дневной максимум превысил 39% к цене закрытия днем ранее, "взрывной" рост наблюдался и далее, с 14 по 20 октября, "когда на дневных максимумах 20.10.2021 стоимость достигала 142% от цены закрытия 12.10.2021 (197% от цены закрытия 23.09.2021), а объемы торгов в каждый из этих дней более чем в 30 раз превышали среднедневной объем торгов с начала 2021 года по этому эмитенту", отметили в "Россетях". Общий объем торгов с 24 сентября по 20 октября составил 1,8% от количества размещенных обыкновенных акций.
"По факту этих действий ПАО "Россети" направило обращение в Банк России и Московскую биржу с просьбой провести проверку на предмет возможного манипулирования рынком в ходе торгов акциями указанных эмитентов, в том числе в части выявления конечных лиц, получивших выгоду в результате проведения указанных недобросовестных действий, и в настоящее время ждем результатов его рассмотрения", - сказали в компании.
В "Россетях" напомнили, что бумаги их "дочек" относятся ко второму и третьему эшелону, и, таким образом, на фоне низкого free float "существенное влияние на их котировки могут оказывать участники торгов".
ПАО "Россети" - крупнейшая электросетевая компания России, объединяющая в своей структуре магистральный электросетевой комплекс, межрегиональные и региональные распределительные электросетевые компании. К торгам на Мосбирже допущены акции двенадцати распредкомпаний группы.
ПАО "Россети" обратилось к ЦБ и Московской бирже с просьбой провести проверку после аномального роста акций дочерних структур холдинга на прошлой неделе, сообщили "Интерфаксу" в компании.
"В конце прошлой недели начиная с 13 октября был зафиксирован аномально высокий рост объемов торгов и стоимости акций этих ("дочерних" - ИФ) компаний в отсутствие значимых корпоративных новостей и фундаментальных факторов", - отмечается в комментарии.
Например, объем торгов акциями ПАО "Россети Ленэнерго" 12-15 октября "превысил объем торгов за весь предыдущий период с начала 2021 года и составил 1,59% от всех размещенных акций, или 153% от free float компании". "Рост стоимости акций на дневных максимумах 14.10.2021 превышал 130% от цены закрытия 12.10.2021. При этом в период с 13 по 15 октября было осуществлено более 100 тысяч сделок по небольшим лотам, что свидетельствует о спекулятивном характере таких сделок, а не реальном интересе к бумагам со стороны крупных инвесторов", - отметили в "Россетях".
Аналогичная ситуация наблюдалась и по другим "дочкам" - "Россети Юг", "Россети Северный Кавказ" и другим. Так, по "Россети Сибирь" рост стоимости начался в конце сентября: 24 числа дневной максимум превысил 39% к цене закрытия днем ранее, "взрывной" рост наблюдался и далее, с 14 по 20 октября, "когда на дневных максимумах 20.10.2021 стоимость достигала 142% от цены закрытия 12.10.2021 (197% от цены закрытия 23.09.2021), а объемы торгов в каждый из этих дней более чем в 30 раз превышали среднедневной объем торгов с начала 2021 года по этому эмитенту", отметили в "Россетях". Общий объем торгов с 24 сентября по 20 октября составил 1,8% от количества размещенных обыкновенных акций.
"По факту этих действий ПАО "Россети" направило обращение в Банк России и Московскую биржу с просьбой провести проверку на предмет возможного манипулирования рынком в ходе торгов акциями указанных эмитентов, в том числе в части выявления конечных лиц, получивших выгоду в результате проведения указанных недобросовестных действий, и в настоящее время ждем результатов его рассмотрения", - сказали в компании.
В "Россетях" напомнили, что бумаги их "дочек" относятся ко второму и третьему эшелону, и, таким образом, на фоне низкого free float "существенное влияние на их котировки могут оказывать участники торгов".
ПАО "Россети" - крупнейшая электросетевая компания России, объединяющая в своей структуре магистральный электросетевой комплекс, межрегиональные и региональные распределительные электросетевые компании. К торгам на Мосбирже допущены акции двенадцати распредкомпаний группы.
ЦБ РФ до конца года опубликует рекомендации для советов директоров ПАО об учете ESG-рисков
Москва. 22 октября. ИНТЕРФАКС - Банк России до конца 2021 года опубликует рекомендации для советов директоров публичных акционерных обществ об учете ESG-рисков в своей работе, заявил начальник управления развития корпоративных отношений ЦБ РФ Андрей Якушин в ходе конференции "Корпоративное право 2021".
"Сейчас мы готовим дополнительные рекомендации, уже нацеленные на совет директоров публичных обществ, о том, как учитывать ESG-факторы, риски и возможности, и вопросы устойчивого развития в работе совета директоров. В этом году они уже точно будут опубликованы", - сказал он.
"Мы надеемся, что это будет важным инструментом поддержки для сотрудников компаний, которые озадачены вопросами ESG, вопросами устойчивого развития, но пока не могут достучаться до руководства. Мы знаем, что обычно нас благодарят за то, что с нашими рекомендациями сотрудники компаний могут прийти к совету директоров и сказать, что стоит обратить внимание на эти вопросы. Мы надеемся, что и с нашими рекомендациями по этим вопросам произойдет та же самая история", - добавил Якушин.
Москва. 22 октября. ИНТЕРФАКС - Банк России до конца 2021 года опубликует рекомендации для советов директоров публичных акционерных обществ об учете ESG-рисков в своей работе, заявил начальник управления развития корпоративных отношений ЦБ РФ Андрей Якушин в ходе конференции "Корпоративное право 2021".
"Сейчас мы готовим дополнительные рекомендации, уже нацеленные на совет директоров публичных обществ, о том, как учитывать ESG-факторы, риски и возможности, и вопросы устойчивого развития в работе совета директоров. В этом году они уже точно будут опубликованы", - сказал он.
"Мы надеемся, что это будет важным инструментом поддержки для сотрудников компаний, которые озадачены вопросами ESG, вопросами устойчивого развития, но пока не могут достучаться до руководства. Мы знаем, что обычно нас благодарят за то, что с нашими рекомендациями сотрудники компаний могут прийти к совету директоров и сказать, что стоит обратить внимание на эти вопросы. Мы надеемся, что и с нашими рекомендациями по этим вопросам произойдет та же самая история", - добавил Якушин.
ЦБ РФ утвердил базовый стандарт защиты прав клиентов регистраторов, он вступит в силу с 2022г
Банк России утвердил базовый стандарт защиты прав и интересов клиентов регистраторов, который вводит требования к объему предоставляемой потребителям информации и устанавливает правила взаимодействия с ними, говорится в сообщении регулятора.
Он разработан саморегулируемой организацией НФА, сообщает Интерфакс.
Регистратор будет обязан размещать в офисах обслуживания клиентов, а также на сайте, в личном кабинете и мобильном приложении информацию о членстве в СРО, а также о порядке получения услуг, направления обращений, возможности и способах досудебного урегулирования споров. По существу заданных в обращении вопросов необходимо будет ответить в течение 15 календарных дней с возможностью продлить этот срок не более чем на 30 дней.
Предусматривается обязанность по запросу клиента предоставить данные о размере комиссий, других возможных дополнительных расходах.
Информация должна предоставляться в доступной форме и не допускать неоднозначных толкований, регистратору следует обеспечивать недискриминационный и бесплатный доступ к ней.
Соблюдение требований стандарта контролирует СРО, в том числе путем контрольных закупок.
Положения стандарта вступят в силу с 1 января 2022 года.
Ранее базовые стандарты защиты прав и интересов потребителей Банк России утвердил для страховщиков, микрофинансовых организаций, брокеров и управляющих, форекс-дилеров и других небанковских секторов финансового рынка.
Банк России утвердил базовый стандарт защиты прав и интересов клиентов регистраторов, который вводит требования к объему предоставляемой потребителям информации и устанавливает правила взаимодействия с ними, говорится в сообщении регулятора.
Он разработан саморегулируемой организацией НФА, сообщает Интерфакс.
Регистратор будет обязан размещать в офисах обслуживания клиентов, а также на сайте, в личном кабинете и мобильном приложении информацию о членстве в СРО, а также о порядке получения услуг, направления обращений, возможности и способах досудебного урегулирования споров. По существу заданных в обращении вопросов необходимо будет ответить в течение 15 календарных дней с возможностью продлить этот срок не более чем на 30 дней.
Предусматривается обязанность по запросу клиента предоставить данные о размере комиссий, других возможных дополнительных расходах.
Информация должна предоставляться в доступной форме и не допускать неоднозначных толкований, регистратору следует обеспечивать недискриминационный и бесплатный доступ к ней.
Соблюдение требований стандарта контролирует СРО, в том числе путем контрольных закупок.
Положения стандарта вступят в силу с 1 января 2022 года.
Ранее базовые стандарты защиты прав и интересов потребителей Банк России утвердил для страховщиков, микрофинансовых организаций, брокеров и управляющих, форекс-дилеров и других небанковских секторов финансового рынка.
Рынок акций РФ составляет лишь 52% от капитализации 2007г - глава НАУФОР
Рекорд по объему торгов 2020 года на рынке акций благодаря активности частных инвесторов повторится и в 2021 году, однако рынок по-прежнему не восстановился после кризиса 2008 года и составляет сейчас только 52% от капитализации рынка 2007 года в долларах, заявил журналистам глава НАУФОР Алексей Тимофеев.
Согласно исследованию НАУФОР, капитализация внутреннего рынка акций по итогам третьего квартала составила 65 трлн рублей, увеличившись с начала года на 26,5%.
"Я думаю, что у нас нет оснований для эйфории, потому что рынок по-прежнему составляет с точки зрения капитализации 52%, если оценивать в долларах, капитализации 2007 года. Мы, таким образом, после кризиса 2008 года не восстановились", - отметил Тимофеев.
Количество российских эмитентов акций, торгуемых на "Московской бирже", в третьем квартале практически не изменилось и составило 210 компаний. "Их численность почти не меняется, даже скорее уменьшается. Из них около 150 акций торговались последние 10 лет, и из них только 74 бумаги по-настоящему были ликвидными", - добавил Тимофеев. Причем доля десяти наиболее капитализированных российских эмитентов составляет 67%.
Биржевой оборот российских и иностранных акций на "Московской бирже" по итогам 9 месяцев 2021 года составил 20,7 трлн рублей.
Объем рынка корпоративных облигаций по итогам 9 месяцев 2021 года увеличился на 3%, до 16,76 трлн рублей. Количество эмитентов облигаций, торгуемых на "Московской бирже", составило 369 компаний, передает Интерфакс.
Рекорд по объему торгов 2020 года на рынке акций благодаря активности частных инвесторов повторится и в 2021 году, однако рынок по-прежнему не восстановился после кризиса 2008 года и составляет сейчас только 52% от капитализации рынка 2007 года в долларах, заявил журналистам глава НАУФОР Алексей Тимофеев.
Согласно исследованию НАУФОР, капитализация внутреннего рынка акций по итогам третьего квартала составила 65 трлн рублей, увеличившись с начала года на 26,5%.
"Я думаю, что у нас нет оснований для эйфории, потому что рынок по-прежнему составляет с точки зрения капитализации 52%, если оценивать в долларах, капитализации 2007 года. Мы, таким образом, после кризиса 2008 года не восстановились", - отметил Тимофеев.
Количество российских эмитентов акций, торгуемых на "Московской бирже", в третьем квартале практически не изменилось и составило 210 компаний. "Их численность почти не меняется, даже скорее уменьшается. Из них около 150 акций торговались последние 10 лет, и из них только 74 бумаги по-настоящему были ликвидными", - добавил Тимофеев. Причем доля десяти наиболее капитализированных российских эмитентов составляет 67%.
Биржевой оборот российских и иностранных акций на "Московской бирже" по итогам 9 месяцев 2021 года составил 20,7 трлн рублей.
Объем рынка корпоративных облигаций по итогам 9 месяцев 2021 года увеличился на 3%, до 16,76 трлн рублей. Количество эмитентов облигаций, торгуемых на "Московской бирже", составило 369 компаний, передает Интерфакс.
ЦБ разработал новое указание о перечне инсайдерской информации
В связи со вступлением в силу нового положения о раскрытии информации Банк России разработал и направил на государственную регистрацию в минюст указание Банка России от 27 сентября 2021 года № 5946-У «О перечне инсайдерской информации юридических лиц, указанных в пунктах 1, 3, 4, 11 и 12 статьи 4 Федерального закона от 27 июля 2010 года № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», а также о порядке и сроках ее раскрытия».
Соответствующие пункты статьи 4 относят к инсайдерам: эмитентов, организаторов торговли, профучастников, информационные агентства, осуществляющие раскрытие информации, рейтинговые агентства и т.д.
До вступления в силу Указания Банка России № 5946-У Департамент противодействия недобросовестным практикам Банка России считает допустимым следующее раскрытие эмитентами инсайдерской информации, которая раскрывается в порядке и сроки, предусмотренные Положением Банка России № 454-П:
- раскрытие инсайдерской информации, которая идентична информации, предусмотренной Положением Банка России от 27 марта 2020 года № 714-П «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг» (далее – Положение Банка России № 714-П), в порядке и сроки, предусмотренные Положением Банка России № 714-П для соответствующей информации;
- раскрытие инсайдерской информации, которая не соответствует информации, предусмотренной Положением Банка России № 714-П, в порядке и сроки, установленные внутренними документами эмитента, в случае их установления.
Банк России считает целесообразным раскрывать такую информацию, в случае если ее раскрытие возможно в соответствии с законодательством, в возможно короткий срок.
В связи со вступлением в силу нового положения о раскрытии информации Банк России разработал и направил на государственную регистрацию в минюст указание Банка России от 27 сентября 2021 года № 5946-У «О перечне инсайдерской информации юридических лиц, указанных в пунктах 1, 3, 4, 11 и 12 статьи 4 Федерального закона от 27 июля 2010 года № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», а также о порядке и сроках ее раскрытия».
Соответствующие пункты статьи 4 относят к инсайдерам: эмитентов, организаторов торговли, профучастников, информационные агентства, осуществляющие раскрытие информации, рейтинговые агентства и т.д.
До вступления в силу Указания Банка России № 5946-У Департамент противодействия недобросовестным практикам Банка России считает допустимым следующее раскрытие эмитентами инсайдерской информации, которая раскрывается в порядке и сроки, предусмотренные Положением Банка России № 454-П:
- раскрытие инсайдерской информации, которая идентична информации, предусмотренной Положением Банка России от 27 марта 2020 года № 714-П «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг» (далее – Положение Банка России № 714-П), в порядке и сроки, предусмотренные Положением Банка России № 714-П для соответствующей информации;
- раскрытие инсайдерской информации, которая не соответствует информации, предусмотренной Положением Банка России № 714-П, в порядке и сроки, установленные внутренними документами эмитента, в случае их установления.
Банк России считает целесообразным раскрывать такую информацию, в случае если ее раскрытие возможно в соответствии с законодательством, в возможно короткий срок.
ЦБ РФ предлагает обязать ПАО из 1-го и 2-го котировального списка раскрывать нефинансовую информацию
Банк России обсуждает с "Московской биржей" изменения в правила листинга, которые предполагают, что публичные акционерные общества (ПАО) из первого и второго котировального списка должны будут в обязательном порядке раскрывать нефинансовую информацию, заявила директор департамента корпоративных отношений Банка России Елена Курицына в ходе конференции "ESG в России и Франции: от внедрения к рациональному восприятию" во вторник.
По ее словам, сейчас около 70% компаний из высших уровней листинга "Мосбиржи" раскрывают такую информацию в добровольном порядке, сообщает Интерфакс.
"Мы сейчас с "Московской биржей" начинаем диалог о том, чтобы в правила листинга включалось требование о том, что компании в обязательном порядке, те, которые пролистингованы, будут раскрывать нефинансовую информацию. Такое требование предполагаем сделать для компаний первого и второго котировального уровня", - сказала она.
"Для компаний третьего котировального, что называется "внесписочные", которые не включены в высшие котировальные списки, мы предполагаем не делать такое требование обязательным. Но в случае, если компания не раскрывает такую информацию, мы считаем необходимым, чтобы она по принципу "соблюдай или объясняй" (explain-vs-complain) объясняла, почему на данный момент времени компания такую информацию не раскрывает, потому что действительно это нужно и для инвесторов, и для кредиторов", - добавила Курицына.
Курицына согласна, что рано или поздно регулирование раскрытия нефинансовых отчетов и ESG-информации в России станет обязательным. "Когда конкретно? Я думаю, что преждевременно вводить регулирование до того, как не будет выработан международный глобальный единый стандарт. Сейчас такая работа ведется. В 2022 году предполагается выход первого проекта некого единого глобального стандарта раскрытия информации", - отметила директор департамента корпоративных отношений Банка России.
Банк России обсуждает с "Московской биржей" изменения в правила листинга, которые предполагают, что публичные акционерные общества (ПАО) из первого и второго котировального списка должны будут в обязательном порядке раскрывать нефинансовую информацию, заявила директор департамента корпоративных отношений Банка России Елена Курицына в ходе конференции "ESG в России и Франции: от внедрения к рациональному восприятию" во вторник.
По ее словам, сейчас около 70% компаний из высших уровней листинга "Мосбиржи" раскрывают такую информацию в добровольном порядке, сообщает Интерфакс.
"Мы сейчас с "Московской биржей" начинаем диалог о том, чтобы в правила листинга включалось требование о том, что компании в обязательном порядке, те, которые пролистингованы, будут раскрывать нефинансовую информацию. Такое требование предполагаем сделать для компаний первого и второго котировального уровня", - сказала она.
"Для компаний третьего котировального, что называется "внесписочные", которые не включены в высшие котировальные списки, мы предполагаем не делать такое требование обязательным. Но в случае, если компания не раскрывает такую информацию, мы считаем необходимым, чтобы она по принципу "соблюдай или объясняй" (explain-vs-complain) объясняла, почему на данный момент времени компания такую информацию не раскрывает, потому что действительно это нужно и для инвесторов, и для кредиторов", - добавила Курицына.
Курицына согласна, что рано или поздно регулирование раскрытия нефинансовых отчетов и ESG-информации в России станет обязательным. "Когда конкретно? Я думаю, что преждевременно вводить регулирование до того, как не будет выработан международный глобальный единый стандарт. Сейчас такая работа ведется. В 2022 году предполагается выход первого проекта некого единого глобального стандарта раскрытия информации", - отметила директор департамента корпоративных отношений Банка России.
ЦБ РФ намерен стимулировать инвестиции в российские долгосрочные инструменты
Банк России планирует стимулировать граждан инвестировать в российские ценные бумаги, отдавая предпочтение долгосрочным инструментам, заявил зампред Банка России Владимир Чистюхин в ходе Уральской конференции НАУФОР.
"Не могу не остановится на вопросе конкуренции между иностранными и российскими инструментами в портфелях клиентов. Мы за диверсификацию портфелей. Мы считаем, что клиенты должны иметь возможность приобретать разные инструменты, конечно, в соответствии с его риск-профилем, но при прочих равных разные инструменты. Но мы считаем, что мы не обязаны, даже более - мы не должны стимулировать вложения в иностранные инструменты. То есть государственная поддержка иностранных инструментов - это то, что не было нашей целью. Нашей целью было запустить вход розничного инвестора на финансовый рынок. Можно считать, что эта цель достаточно успешно реализована", - отметил Чистюхин.
"Я уверен, что нам есть куда развиваться дальше, и мы должны подумать над тем, чтобы мы стимулировали через разного рода налоговые преференции вложения в российские инструменты и российские ценные бумаги. При этом даже при таком стимулировании российских инструментов мы полагаем правильным отдавать предпочтения долгосрочным инструментам - более долгосрочным, чем краткосрочным", - заключил зампред ЦБ РФ.
Ранее Банк России выступил с инициативой распространить налоговые льготы по индивидуальным инвестиционным счетам (ИИС) только при вложении в российские инструменты.
Банк России планирует стимулировать граждан инвестировать в российские ценные бумаги, отдавая предпочтение долгосрочным инструментам, заявил зампред Банка России Владимир Чистюхин в ходе Уральской конференции НАУФОР.
"Не могу не остановится на вопросе конкуренции между иностранными и российскими инструментами в портфелях клиентов. Мы за диверсификацию портфелей. Мы считаем, что клиенты должны иметь возможность приобретать разные инструменты, конечно, в соответствии с его риск-профилем, но при прочих равных разные инструменты. Но мы считаем, что мы не обязаны, даже более - мы не должны стимулировать вложения в иностранные инструменты. То есть государственная поддержка иностранных инструментов - это то, что не было нашей целью. Нашей целью было запустить вход розничного инвестора на финансовый рынок. Можно считать, что эта цель достаточно успешно реализована", - отметил Чистюхин.
"Я уверен, что нам есть куда развиваться дальше, и мы должны подумать над тем, чтобы мы стимулировали через разного рода налоговые преференции вложения в российские инструменты и российские ценные бумаги. При этом даже при таком стимулировании российских инструментов мы полагаем правильным отдавать предпочтения долгосрочным инструментам - более долгосрочным, чем краткосрочным", - заключил зампред ЦБ РФ.
Ранее Банк России выступил с инициативой распространить налоговые льготы по индивидуальным инвестиционным счетам (ИИС) только при вложении в российские инструменты.
Минэкономразвития предлагает лишить квазиказначейские акции права голоса - газета
Минэкономразвития намерено урегулировать статус квазиказначейских акций и подготовило поправки в законы, предусматривающие поэтапный запрет на голосование, получение дивидендов и иные права акционера по квазиказначейским акциям, пишет газета "Коммерсантъ".
Изменения предлагается внести в законы "Об акционерных обществах", "О рынке ценных бумаг" и корреспондирующие поправки к Гражданскому кодексу РФ, чтобы урегулировать статус квазиказначейских акций - бумаги, принадлежащие зависимым структурам эмитента.
Поправки вводят запрет на контролирующее перекрестное владение акциями, ограничивая объем квазиказначейских акций половиной уставного капитала материнской компании. Запрет также вводится на голосование квазиказначейскими акциями и их учет при подсчете голосов, начисление дивидендов по ним, которое сейчас происходит наравне с обыкновенными акциями, и иные права акционеров, уточняет издание. Кроме того, по его данным, "дочки" компании обязаны будут уведомлять акционеров и счетную комиссию АО о покупке квазиказначейских акций.
Предполагается, что ограничения для новых квазиказначейских акций начнут действовать через два года после принятия изменений в закон, а для существующих - только после смены ими владельца.
Минэкономразвития намерено урегулировать статус квазиказначейских акций и подготовило поправки в законы, предусматривающие поэтапный запрет на голосование, получение дивидендов и иные права акционера по квазиказначейским акциям, пишет газета "Коммерсантъ".
Изменения предлагается внести в законы "Об акционерных обществах", "О рынке ценных бумаг" и корреспондирующие поправки к Гражданскому кодексу РФ, чтобы урегулировать статус квазиказначейских акций - бумаги, принадлежащие зависимым структурам эмитента.
Поправки вводят запрет на контролирующее перекрестное владение акциями, ограничивая объем квазиказначейских акций половиной уставного капитала материнской компании. Запрет также вводится на голосование квазиказначейскими акциями и их учет при подсчете голосов, начисление дивидендов по ним, которое сейчас происходит наравне с обыкновенными акциями, и иные права акционеров, уточняет издание. Кроме того, по его данным, "дочки" компании обязаны будут уведомлять акционеров и счетную комиссию АО о покупке квазиказначейских акций.
Предполагается, что ограничения для новых квазиказначейских акций начнут действовать через два года после принятия изменений в закон, а для существующих - только после смены ими владельца.
Минэкономразвития готовит дополнительное ускорение процесса конвертации ценных бумаг АО - проект
Минэкономразвития доработало законопроект об упрощении конвертации ценных бумаг публичных и непубличных акционерных обществ (АО) - процесс будет занимать от шести рабочих дней вместо предлагавшегося ранее срока вдвое больше, если в нем будет принимать участие независимая сторона, следует из законопроекта, с которым ознакомился "Интерфакс".
Сейчас эмитенты вправе размещать акции и облигации, конвертируемые в другие свои ценные бумаги. При этом конвертация может быть поставлена в зависимость не только от вполне определенного события, например срока, но и оговоренных обстоятельств или условий, в частности уровня долговой нагрузки. В последнем случае она происходит не автоматически: владелец бумаг должен уведомить о конвертации держателя реестра, а эмитент может заблокировать процесс, если представит документы, подтверждающие отсутствие оговоренных обстоятельств.
Такой подход позволяет эмитентам необоснованно препятствовать осуществлению конвертации ценных бумаг, считает Минэкономразвития.
В связи с этим министерство предложило упросить механизм конвертации, если в нем будет принимать участие независимая сторона - подтверждающее лицо. Эмитент сможет выбрать в качестве такого лица кредитную организацию, не осуществляющего учет упомянутых бумаг депозитария, либо центральный депозитарий, биржу или аккредитованное Банком России информационное агентство, которое проводит действия по раскрытию информации о ценных бумагах и об иных финансовых инструментах.
Независимая сторона будет подтверждать событие, условия или обстоятельства, в зависимость от которых поставлено исполнение обязанности по осуществлению конвертации. В случае убытков, причиненных по вине подтверждающего лица, оно будет обязано возместить их владельцам конвертируемых ценных бумаг, указано в доработанном проекте.
Минэкономразвития доработало законопроект об упрощении конвертации ценных бумаг публичных и непубличных акционерных обществ (АО) - процесс будет занимать от шести рабочих дней вместо предлагавшегося ранее срока вдвое больше, если в нем будет принимать участие независимая сторона, следует из законопроекта, с которым ознакомился "Интерфакс".
Сейчас эмитенты вправе размещать акции и облигации, конвертируемые в другие свои ценные бумаги. При этом конвертация может быть поставлена в зависимость не только от вполне определенного события, например срока, но и оговоренных обстоятельств или условий, в частности уровня долговой нагрузки. В последнем случае она происходит не автоматически: владелец бумаг должен уведомить о конвертации держателя реестра, а эмитент может заблокировать процесс, если представит документы, подтверждающие отсутствие оговоренных обстоятельств.
Такой подход позволяет эмитентам необоснованно препятствовать осуществлению конвертации ценных бумаг, считает Минэкономразвития.
В связи с этим министерство предложило упросить механизм конвертации, если в нем будет принимать участие независимая сторона - подтверждающее лицо. Эмитент сможет выбрать в качестве такого лица кредитную организацию, не осуществляющего учет упомянутых бумаг депозитария, либо центральный депозитарий, биржу или аккредитованное Банком России информационное агентство, которое проводит действия по раскрытию информации о ценных бумагах и об иных финансовых инструментах.
Независимая сторона будет подтверждать событие, условия или обстоятельства, в зависимость от которых поставлено исполнение обязанности по осуществлению конвертации. В случае убытков, причиненных по вине подтверждающего лица, оно будет обязано возместить их владельцам конвертируемых ценных бумаг, указано в доработанном проекте.
Объем российского рынка "зеленых" облигаций должен достичь 1,5 трлн руб. к 2030г - Минэкономразвития
Министерство экономического развития России рассчитывает, что до 2030 года российский рынок "зеленых" облигаций достигнет 1,5 трлн рублей, заявил замминистра Илья Торосов на секции "Декарбонизация и энергопереход в России: возможности для иностранных инвесторов" в рамках COP26.
"Наш план до 2030 года: минимум 1,5 трлн рублей - объем рынка "зеленых" облигаций. Но еще более амбициозная задача - что каждый десятый рубль из 100, то есть 10% всех затрат на инвестиции в декарбонизацию российской экономики, мы надеемся, будет привлечено через "зеленые" финансы", - сказал Торосов.
Ранее во вторник в ходе мероприятий российского павильона на COP26 зампред ВЭБ.РФ Алексей Мирошниченко заявил, что на данный момент на российском рынке выпущено "зеленых" облигаций на общую сумму около 200 млрд рублей. Таким образом, до конца десятилетия объем рынка "зеленых" облигаций в России должен вырасти в 7,5 раз.
Вместе с тем замминистра экономического развития РФ отметил, что министерство пока не разрабатывает меры поддержки для "зеленого" финансирования.
"Мировая практика показывает, что мер поддержки по "зеленому" финансированию нет в основном потому, что предложение значительно меньше чем спрос, причем в разы. И апсайд по развитию "зеленых" облигаций еще есть. Мы эту тему подвесим, подумаем, посмотрим год-два. Если рынок не будет развиваться теми темпами, которые нам нужно, то мы, конечно, к этому вопросу вернемся и, думаю, найдем способы поддержать российские облигации", - подытожил Торосов.
Конференция ООН по борьбе с изменением климата СОР26 проходит с 31 октября по 12 ноября в Глазго. Как ожидается, в мероприятии примут участие делегаты из почти 200 стран.
Министерство экономического развития России рассчитывает, что до 2030 года российский рынок "зеленых" облигаций достигнет 1,5 трлн рублей, заявил замминистра Илья Торосов на секции "Декарбонизация и энергопереход в России: возможности для иностранных инвесторов" в рамках COP26.
"Наш план до 2030 года: минимум 1,5 трлн рублей - объем рынка "зеленых" облигаций. Но еще более амбициозная задача - что каждый десятый рубль из 100, то есть 10% всех затрат на инвестиции в декарбонизацию российской экономики, мы надеемся, будет привлечено через "зеленые" финансы", - сказал Торосов.
Ранее во вторник в ходе мероприятий российского павильона на COP26 зампред ВЭБ.РФ Алексей Мирошниченко заявил, что на данный момент на российском рынке выпущено "зеленых" облигаций на общую сумму около 200 млрд рублей. Таким образом, до конца десятилетия объем рынка "зеленых" облигаций в России должен вырасти в 7,5 раз.
Вместе с тем замминистра экономического развития РФ отметил, что министерство пока не разрабатывает меры поддержки для "зеленого" финансирования.
"Мировая практика показывает, что мер поддержки по "зеленому" финансированию нет в основном потому, что предложение значительно меньше чем спрос, причем в разы. И апсайд по развитию "зеленых" облигаций еще есть. Мы эту тему подвесим, подумаем, посмотрим год-два. Если рынок не будет развиваться теми темпами, которые нам нужно, то мы, конечно, к этому вопросу вернемся и, думаю, найдем способы поддержать российские облигации", - подытожил Торосов.
Конференция ООН по борьбе с изменением климата СОР26 проходит с 31 октября по 12 ноября в Глазго. Как ожидается, в мероприятии примут участие делегаты из почти 200 стран.
Страховщики могут начать раскрытие ESG-отчетности в 2022 году
Подготовка российскими страховыми компаниями нефинансовой ESG-отчетности может начаться в тестовом режиме с 2022 года, заявил "Интерфаксу" глава Всероссийского союза страховщиков (ВСС) Игорь Юргенс.
"Это новое направление деятельности для страховщиков, в настоящее время идет организация рабочей группы по ESG в рамках ВСС. В ближайшее время мы рассчитываем на консультации с Банком России для определения формата нефинансовой отчетности, методики отбора данных и возможных сроков ее составления", - сказал президент ВСС.
Кроме того, "в планах ВСС тесное сотрудничество с центром устойчивого развития и ESG-трансформации МГИМО. В том числе мы рассчитываем на помощь центра в проведении необходимых исследований в перспективе", пояснил он.
В свою очередь вице-президент ВСС Элла Платонова, курирующая ESG-направление деятельности союза, отметила, что составление нефинансовой отчетности на первом этапе - рекомендация регулятора. "На первом этапе деятельности рабочая группа ВСС при обсуждении структуры ESG-отчетности будет опираться на принципы, уже озвученные регулятором на встрече со страховщиками. Постепенно подходы будут формализоваться", - сообщила Платонова агентству.
В ходе выступления на конференции по теме ESG в октябре этого года директор департамента корпоративных отношений ЦБ Елена Курицына озвучила основные подходы по формированию ESG-политики и нефинансовой отчетности страховщиков.
Так, страховым компаниям потребуется определить подходы к инвестированию и раскрывать информацию о таких подходах. В том числе потребуется " утверждать политику ответственного инвестирования, определять ее цели, выделять необходимые финансы, кадры и ресурсы для построения эффективной организационной структуры", сказала Курицына.
Страховщикам предстоит "проводить анализ и учет факторов устойчивого развития при осуществлении инвестирования", организовать "постоянный мониторинг выбора объектов инвестиций с учетом ESG-факторов и сопряженных с ними рисков". Информация о выбранной инвестиционной ESG-политике должна публиковаться.
Страховщикам предстоит учет ESG-факторов при выборе доверительного управления, им понадобится разработать и публиковать политики по выбору и контролю деятельности доверительных управляющих, политики подлежат регулярному пересмотру, добавила представитель ЦБ.
Отдельным направлением в ESG- стратегии для страховщиков станет вопрос о реализации корпоративных прав, в том числе в сотрудничестве с другими инвесторами. ЦБ имеет в виду "реализацию права на участие в управлении обществом, разработку политики по голосованию, формирование эффективного совета директоров общества, сотрудничество с другими инвесторами, - пояснила Курицына. - ЦБ ставит цели привлечь внимание финансовых организаций к необходимости раскрытия нефинансовой информации".
Банк России последовательно ориентирует участников финансового рынка на включение ESG-принципов в деятельность компаний, а также на составление соответствующей отчетности. В ближайшей перспективе нефинансовая отчетность будет носить рекомендательный характер, затем, как ожидают эксперты, может стать неотъемлемой частью стандартной отчетности.
Подготовка российскими страховыми компаниями нефинансовой ESG-отчетности может начаться в тестовом режиме с 2022 года, заявил "Интерфаксу" глава Всероссийского союза страховщиков (ВСС) Игорь Юргенс.
"Это новое направление деятельности для страховщиков, в настоящее время идет организация рабочей группы по ESG в рамках ВСС. В ближайшее время мы рассчитываем на консультации с Банком России для определения формата нефинансовой отчетности, методики отбора данных и возможных сроков ее составления", - сказал президент ВСС.
Кроме того, "в планах ВСС тесное сотрудничество с центром устойчивого развития и ESG-трансформации МГИМО. В том числе мы рассчитываем на помощь центра в проведении необходимых исследований в перспективе", пояснил он.
В свою очередь вице-президент ВСС Элла Платонова, курирующая ESG-направление деятельности союза, отметила, что составление нефинансовой отчетности на первом этапе - рекомендация регулятора. "На первом этапе деятельности рабочая группа ВСС при обсуждении структуры ESG-отчетности будет опираться на принципы, уже озвученные регулятором на встрече со страховщиками. Постепенно подходы будут формализоваться", - сообщила Платонова агентству.
В ходе выступления на конференции по теме ESG в октябре этого года директор департамента корпоративных отношений ЦБ Елена Курицына озвучила основные подходы по формированию ESG-политики и нефинансовой отчетности страховщиков.
Так, страховым компаниям потребуется определить подходы к инвестированию и раскрывать информацию о таких подходах. В том числе потребуется " утверждать политику ответственного инвестирования, определять ее цели, выделять необходимые финансы, кадры и ресурсы для построения эффективной организационной структуры", сказала Курицына.
Страховщикам предстоит "проводить анализ и учет факторов устойчивого развития при осуществлении инвестирования", организовать "постоянный мониторинг выбора объектов инвестиций с учетом ESG-факторов и сопряженных с ними рисков". Информация о выбранной инвестиционной ESG-политике должна публиковаться.
Страховщикам предстоит учет ESG-факторов при выборе доверительного управления, им понадобится разработать и публиковать политики по выбору и контролю деятельности доверительных управляющих, политики подлежат регулярному пересмотру, добавила представитель ЦБ.
Отдельным направлением в ESG- стратегии для страховщиков станет вопрос о реализации корпоративных прав, в том числе в сотрудничестве с другими инвесторами. ЦБ имеет в виду "реализацию права на участие в управлении обществом, разработку политики по голосованию, формирование эффективного совета директоров общества, сотрудничество с другими инвесторами, - пояснила Курицына. - ЦБ ставит цели привлечь внимание финансовых организаций к необходимости раскрытия нефинансовой информации".
Банк России последовательно ориентирует участников финансового рынка на включение ESG-принципов в деятельность компаний, а также на составление соответствующей отчетности. В ближайшей перспективе нефинансовая отчетность будет носить рекомендательный характер, затем, как ожидают эксперты, может стать неотъемлемой частью стандартной отчетности.
Существенная часть частных инвесторов придерживаются стратегии buy and hold на рынке акций РФ - ЦБ
Существенная часть розничных инвесторов в настоящий момент покупает и в последующем не продаёт российские акции, таким образом, на рынке преобладает стратегия buy and hold, следует из "Обзора рисков финансовых рынков" Банка России.
За период с апреля по сентябрь 2021 года доля населения в общих нетто-покупках на рынке российских акций превысила 85%. "Таким образом, российские граждане стали доминирующей силой на рынке и могут существенно влиять на тенденции в рыночной динамике", - отмечает регулятор.
Из всех нетто-покупок примерно 18% совершают инвесторы, которые на протяжении последних полутора лет вообще не продавали купленные акции. Инвесторы, которые продали менее 35% купленного портфеля, занимают 60% в нетто-покупках. Средний срок удержания проданной части позиции такими инвесторами на рынке акций составляет около 220 торговых дней, сообщает Интерфакс.
"В целом можно сказать, что склонность населения инвестировать на длительный срок формировала в последние два года устойчивый спрос на фондовом рынке и способствовала его росту. Тем не менее высокая доля неквалифицированных инвесторов на фондовом рынке может способствовать реализации рисков финансовой стабильности при формировании тренда на снижение котировок акций на российском и мировом фондовых рынках. В этом случае поведение физических лиц как инвесторов может быть более волатильным и сложно прогнозируемым, выступая в том числе и проциклическим фактором рыночной динамики", - заключает Банк России.
Существенная часть розничных инвесторов в настоящий момент покупает и в последующем не продаёт российские акции, таким образом, на рынке преобладает стратегия buy and hold, следует из "Обзора рисков финансовых рынков" Банка России.
За период с апреля по сентябрь 2021 года доля населения в общих нетто-покупках на рынке российских акций превысила 85%. "Таким образом, российские граждане стали доминирующей силой на рынке и могут существенно влиять на тенденции в рыночной динамике", - отмечает регулятор.
Из всех нетто-покупок примерно 18% совершают инвесторы, которые на протяжении последних полутора лет вообще не продавали купленные акции. Инвесторы, которые продали менее 35% купленного портфеля, занимают 60% в нетто-покупках. Средний срок удержания проданной части позиции такими инвесторами на рынке акций составляет около 220 торговых дней, сообщает Интерфакс.
"В целом можно сказать, что склонность населения инвестировать на длительный срок формировала в последние два года устойчивый спрос на фондовом рынке и способствовала его росту. Тем не менее высокая доля неквалифицированных инвесторов на фондовом рынке может способствовать реализации рисков финансовой стабильности при формировании тренда на снижение котировок акций на российском и мировом фондовых рынках. В этом случае поведение физических лиц как инвесторов может быть более волатильным и сложно прогнозируемым, выступая в том числе и проциклическим фактором рыночной динамики", - заключает Банк России.
Опубликована новая редакция Указания Банка России о перечне инсайдерской информации
Указание Банка России № 5946-У от 27.09.2021 «О перечне инсайдерской информации юридических лиц, указанных в пунктах 1, 3, 4, 11 и 12 статьи 4 Федерального закона от 27 июля 2010 года № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», а также о порядке и сроках ее раскрытия», было опубликовано Банком России на официальном сайте регулятора 10 ноября 2021 года и вступает в силу по истечении 10 дней с даты его официального опубликования, 21 ноября 2021 года.
Указание приводит в соответствие с Положением о раскрытии информации 714-П перечень инсайдерской информации эмитентов и все существенные факты, перечисленные в главах с 14 по 49 Положения 714-П, теперь фигурируют в перечне инсайдерской информации, также отсылочными нормами на Положение 714-П описан порядок раскрытия инсайдерской информации.
В перечень инсайдерской информации эмитентов включены, по сравнению с предыдущей версией Указания: документ, содержащий условия размещения ценных бумаг, годовая и промежуточная финансовая отчетность за 6 месяцев, годовая бухгалтерская отчетность ООО.
В перечень инсайдерской информации эмитентов включается (п. 1.55) информация, содержащаяся в материалах, на основании которых (за исключением материалов собрания) органами управления принимаются решения - но эта информация раскрывается в порядке и сроки, установленные внутренними документами эмитента в случае принятия решения о её раскрытии, а также (п. 1.56) информация об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению эмитента , существенное влияние на стоимость и котировки его ценных бумаг. Наличие п. 1.56 позволяет эмитенту оперативно принимать решение о раскрытии любой значимой инсайдерской информации, которая не включена в его официальный перечень инсайда, на основании мотивированного суждения. Раскрытие такой информации осуществляется в соответствии с требованиями Глав 13 и 50 Положения 714-П.
Рекомендуем эмитентам-инсайдерам оперативно привести свои перечни инсайдерской информации в соответствие с Указанием Банка России 5946-У от 27.09.2021.
Указание Банка России № 5946-У от 27.09.2021 «О перечне инсайдерской информации юридических лиц, указанных в пунктах 1, 3, 4, 11 и 12 статьи 4 Федерального закона от 27 июля 2010 года № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», а также о порядке и сроках ее раскрытия», было опубликовано Банком России на официальном сайте регулятора 10 ноября 2021 года и вступает в силу по истечении 10 дней с даты его официального опубликования, 21 ноября 2021 года.
Указание приводит в соответствие с Положением о раскрытии информации 714-П перечень инсайдерской информации эмитентов и все существенные факты, перечисленные в главах с 14 по 49 Положения 714-П, теперь фигурируют в перечне инсайдерской информации, также отсылочными нормами на Положение 714-П описан порядок раскрытия инсайдерской информации.
В перечень инсайдерской информации эмитентов включены, по сравнению с предыдущей версией Указания: документ, содержащий условия размещения ценных бумаг, годовая и промежуточная финансовая отчетность за 6 месяцев, годовая бухгалтерская отчетность ООО.
В перечень инсайдерской информации эмитентов включается (п. 1.55) информация, содержащаяся в материалах, на основании которых (за исключением материалов собрания) органами управления принимаются решения - но эта информация раскрывается в порядке и сроки, установленные внутренними документами эмитента в случае принятия решения о её раскрытии, а также (п. 1.56) информация об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению эмитента , существенное влияние на стоимость и котировки его ценных бумаг. Наличие п. 1.56 позволяет эмитенту оперативно принимать решение о раскрытии любой значимой инсайдерской информации, которая не включена в его официальный перечень инсайда, на основании мотивированного суждения. Раскрытие такой информации осуществляется в соответствии с требованиями Глав 13 и 50 Положения 714-П.
Рекомендуем эмитентам-инсайдерам оперативно привести свои перечни инсайдерской информации в соответствие с Указанием Банка России 5946-У от 27.09.2021.
Обязательное тестирование инвесторов снизило спрос на облигации эмитентов 3-го эшелона
Введение обязательного тестирования для неквалифицированных инвесторов привело к существенному сокращению розницы в размещениях высокодоходных облигаций, считают опрошенные "Интерфаксом" инвестбанки.
С 1 октября неквалифицированные инвесторы без тестирования могут приобрести облигации с рейтингом не ниже ААА. Картину первых итогов искажает плохая конъюнктура: на фоне ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ эмитенты не спешат размещаться, отмечают эксперты.
"Практически парализован не только розничный, но и институциональный спрос. И пока ситуация не стабилизируется и ЦБ не даст явных сигналов о смягчении денежно-кредитной политики, спрос будет оставаться очень низким", - пояснила заместитель руководителя департамента рынков долгового капитала BCS Global Markets Наталья Виноградова.
По данным Мосбиржи, представленным в докладе директора департамента долгового рынка Глеба Шевеленкова на конференции "Эксперт РА" в конце октября, среднедневной объем сделок физлиц неквалов с облигациями в октябре с рейтингом ниже установленного или структурным доходом снизился незначительно по сравнению с предыдущими месяцами. Так, в сентябре-августе этот показатель варьировался в пределах 720-550 млн руб., 30 сентября он резко подскочил до 962 млн рублей, а в октябре колебался в диапазоне 690-520 млн рублей.
Впрочем, это снижение могло быть связано с ухудшением конъюнктуры.
"Мы считаем, что снижение активности физических лиц вызвано значительным падением цен на бумаги. Наши инвесторы не привыкли к таким просадкам, поэтому начинают более избирательно относиться к участию в размещениях и повышают свои требования в части предлагаемой эмитентами доходности", - полагает руководитель блока "Корпоративно -инвестиционный бизнес" инвестбанка Синара Алексей Куприянов.
За один месяц экспертам сложно оценить влияние нового фактора на рынок облигаций третьего эшелона, и все же они соглашаются, что не только плохая конъюнктура, но и обязательное тестирование внесло свою лепту в снижение спроса на ВДО.
"Если в конце 2020 г. - первой половине 2021 г. доля участия розничных инвесторов в облигациях эмитентов 3-го эшелона могла стабильно достигать 50% и даже 80% от общего объема размещений, то сейчас в тех же именах мы наблюдаем двух-трех кратное относительное и 5-10-кратное абсолютное снижение. Размещения в секторе ВДО, практически полностью ориентированные на частных инвесторов, продолжаются, однако даже при удлинении периодов сбора заявок все чаще выпуски остаются не размещенными в полном (планируемом) объеме", - рассказала "Интерфаксу" Наталья Виноградова.
Выступая на конференции "Эксперт РА", в качестве примера она привела размещение облигаций компании "Аэрофьюэлз". Сбор заявок на эти бумаги проходил в конце сентября. Эмитенту пришлось скорректировать изначальный объем с суммы "от 1 млрд" рублей до "не более 1 млрд". Объем 1 млрд рублей удалось разместить с трудом по ставке 9,9% годовых на 3 года. При этом в марте компания разместила облигации на 1 млрд рублей с переподпиской по ставке 9,25% на тот же срок.
Введение обязательного тестирования для неквалифицированных инвесторов привело к существенному сокращению розницы в размещениях высокодоходных облигаций, считают опрошенные "Интерфаксом" инвестбанки.
С 1 октября неквалифицированные инвесторы без тестирования могут приобрести облигации с рейтингом не ниже ААА. Картину первых итогов искажает плохая конъюнктура: на фоне ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ эмитенты не спешат размещаться, отмечают эксперты.
"Практически парализован не только розничный, но и институциональный спрос. И пока ситуация не стабилизируется и ЦБ не даст явных сигналов о смягчении денежно-кредитной политики, спрос будет оставаться очень низким", - пояснила заместитель руководителя департамента рынков долгового капитала BCS Global Markets Наталья Виноградова.
По данным Мосбиржи, представленным в докладе директора департамента долгового рынка Глеба Шевеленкова на конференции "Эксперт РА" в конце октября, среднедневной объем сделок физлиц неквалов с облигациями в октябре с рейтингом ниже установленного или структурным доходом снизился незначительно по сравнению с предыдущими месяцами. Так, в сентябре-августе этот показатель варьировался в пределах 720-550 млн руб., 30 сентября он резко подскочил до 962 млн рублей, а в октябре колебался в диапазоне 690-520 млн рублей.
Впрочем, это снижение могло быть связано с ухудшением конъюнктуры.
"Мы считаем, что снижение активности физических лиц вызвано значительным падением цен на бумаги. Наши инвесторы не привыкли к таким просадкам, поэтому начинают более избирательно относиться к участию в размещениях и повышают свои требования в части предлагаемой эмитентами доходности", - полагает руководитель блока "Корпоративно -инвестиционный бизнес" инвестбанка Синара Алексей Куприянов.
За один месяц экспертам сложно оценить влияние нового фактора на рынок облигаций третьего эшелона, и все же они соглашаются, что не только плохая конъюнктура, но и обязательное тестирование внесло свою лепту в снижение спроса на ВДО.
"Если в конце 2020 г. - первой половине 2021 г. доля участия розничных инвесторов в облигациях эмитентов 3-го эшелона могла стабильно достигать 50% и даже 80% от общего объема размещений, то сейчас в тех же именах мы наблюдаем двух-трех кратное относительное и 5-10-кратное абсолютное снижение. Размещения в секторе ВДО, практически полностью ориентированные на частных инвесторов, продолжаются, однако даже при удлинении периодов сбора заявок все чаще выпуски остаются не размещенными в полном (планируемом) объеме", - рассказала "Интерфаксу" Наталья Виноградова.
Выступая на конференции "Эксперт РА", в качестве примера она привела размещение облигаций компании "Аэрофьюэлз". Сбор заявок на эти бумаги проходил в конце сентября. Эмитенту пришлось скорректировать изначальный объем с суммы "от 1 млрд" рублей до "не более 1 млрд". Объем 1 млрд рублей удалось разместить с трудом по ставке 9,9% годовых на 3 года. При этом в марте компания разместила облигации на 1 млрд рублей с переподпиской по ставке 9,25% на тот же срок.
Другой пример привела на Уральской конференции НАУФОР в конце октября зампред правления Россельхозбанка Анна Кузнецова: "В октябре мы размещали первый выпуск, который был без рейтинга, третий эшелон. Соответственно, обычно в такого рода выпусках (розничные - ИФ) инвесторы участвуют, даже больше половины покупают, ну хотя бы 30%. В нашем случае это было 4%, основное все взяли на книгу организаторы. О чем это говорит? О том, что мы сейчас всех потихоньку протестируем и этот выпуск распродадим. Поэтому для эмитента с уровнем рейтинга ниже установленного ЦБ, то есть ниже ААA, для рынка облигаций, конечно, поддержка инвестора немножечко осложнилась".
"Неквалифицированные инвесторы, которым интересны высокодоходные облигации, по нашему мнению, пройдут тестирование для получения доступа к данному инструменту", - считает главный исполнительный директор "ВТБ Капитал Инвестиции" Владимир Потапов.
Аналитики "Эксперт РА" в конце октября выпустили обзор, где проанализировали весь публичный долговой рынок ("Рынок облигаций в 2021 году: преодолеть нестабильность") и пришли к выводу: количество дефолтов в 2022 году может сильно вырасти.
В 2022 году эмитентам с рейтингами "А-" и ниже предстоит пройти через 120 оферт и погашений на сумму 170 млрд рублей, а в 2023 году - еще 85 на 136 млрд рублей.
Подробнее:
ОБЗОР: Обязательное тестирование инвесторов добавило проблем эмитентам... | RusBonds
"Неквалифицированные инвесторы, которым интересны высокодоходные облигации, по нашему мнению, пройдут тестирование для получения доступа к данному инструменту", - считает главный исполнительный директор "ВТБ Капитал Инвестиции" Владимир Потапов.
Аналитики "Эксперт РА" в конце октября выпустили обзор, где проанализировали весь публичный долговой рынок ("Рынок облигаций в 2021 году: преодолеть нестабильность") и пришли к выводу: количество дефолтов в 2022 году может сильно вырасти.
В 2022 году эмитентам с рейтингами "А-" и ниже предстоит пройти через 120 оферт и погашений на сумму 170 млрд рублей, а в 2023 году - еще 85 на 136 млрд рублей.
Подробнее:
ОБЗОР: Обязательное тестирование инвесторов добавило проблем эмитентам... | RusBonds
TCFD обновила рекомендации по раскрытию информации
Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD), созданная Советом по финансовой стабильности (FSB), обновила принятое в 2017 г руководство по раскрытию информации.
Группа не изменила структуру рекомендаций, но теперь просит организации раскрывать информацию о выбросах парниковых газов независимо от оценки существенности. Ряд уточнений касаются также банков и страховых компаний.
TCFD констатирует, что все больше стран рекомендуют или обязывают использовать стандарты организации для раскрытия ESG информации. Число компаний, придерживающихся рекомендаций TCFD, достигло 2600 по всему миру (против 1500 годом ранее).
Нынешний ежегодный отчет организации стал четвертым.
2021-TCFD-Implementing_Guidance.pdf (bbhub.io)
Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD), созданная Советом по финансовой стабильности (FSB), обновила принятое в 2017 г руководство по раскрытию информации.
Группа не изменила структуру рекомендаций, но теперь просит организации раскрывать информацию о выбросах парниковых газов независимо от оценки существенности. Ряд уточнений касаются также банков и страховых компаний.
TCFD констатирует, что все больше стран рекомендуют или обязывают использовать стандарты организации для раскрытия ESG информации. Число компаний, придерживающихся рекомендаций TCFD, достигло 2600 по всему миру (против 1500 годом ранее).
Нынешний ежегодный отчет организации стал четвертым.
2021-TCFD-Implementing_Guidance.pdf (bbhub.io)
ЦБ РФ с 28 ноября отменит лимиты по выпуску депозитарных расписок на акции российских эмитентов
Банк России снял ограничения на долю акций российских эмитентов, размещение и публичное обращение которых предполагаются за пределами России. Соответствующее указание зарегистрировано Минюстом России и вступает в силу с 28 ноября 2021 года.
До настоящего времени действовали два ограничения: депозитарные расписки могли быть выпущены только на 25% ценных бумаг одного выпуска, при этом в виде расписок могло быть размещено не более 50% от общего количества предлагаемых акций. Теперь российские компании смогут размещать любое количество своих акций как на зарубежном, так и на российском рынке.
"Это отменяет одну из причин, по которым российский бизнес структурировал предложение своих акций через иностранное юридическое лицо. Снятие ограничений убирает лишние барьеры и будет стимулировать российские компании выходить на публичные рынки долевого капитала", - говорится в сообщении ЦБ РФ.
Банк России снял ограничения на долю акций российских эмитентов, размещение и публичное обращение которых предполагаются за пределами России. Соответствующее указание зарегистрировано Минюстом России и вступает в силу с 28 ноября 2021 года.
До настоящего времени действовали два ограничения: депозитарные расписки могли быть выпущены только на 25% ценных бумаг одного выпуска, при этом в виде расписок могло быть размещено не более 50% от общего количества предлагаемых акций. Теперь российские компании смогут размещать любое количество своих акций как на зарубежном, так и на российском рынке.
"Это отменяет одну из причин, по которым российский бизнес структурировал предложение своих акций через иностранное юридическое лицо. Снятие ограничений убирает лишние барьеры и будет стимулировать российские компании выходить на публичные рынки долевого капитала", - говорится в сообщении ЦБ РФ.
Мосбиржа задумалась о введении обязательных требований по раскрытию информации о парниковых выбросах для ПАО из котировальных списков
"Московская биржа" думает над введением обязательных требований по раскрытию информации о парниковых выбросах для публичных акционерных обществ (ПАО) из первого и второго котировальных списков, сказала директор департамента по работе с эмитентами "Мосбиржи" Наталья Логинова в ходе конференции "Эксперт РА" "ESG-прозрачность российских компаний: как достичь, оценить и заработать?".
Ранее директор департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Елена Курицына заявляла, что Банк России обсуждает с "Московской биржей" изменения в правила листинга, которые предполагают, что ПАО из первого и второго котировального списка должны будут в обязательном порядке раскрывать нефинансовую информацию. Компании из третьего списка должны будут раскрывать информацию в добровольном порядке, но по принципу "соблюдай или объясняй" (explain-vs-complain).
"Из нового - мы будем, наверно, требовать дополнительно раскрывать нефинансовую информацию. Сейчас политика должна быть, но не раскрывается, возможно, мы будем требовать раскрывать эту политику в публичном доступе", - цитирует Логинову Интерфакс.
"Мы будем следить за тем, что нужно иностранным инвесторам (в части раскрытия информации - ИФ). Возможно, задумаемся над тем, чтобы вводить в том числе требования и по раскрытию парниковых выбросов, о которых забоятся большинство иностранных инвесторов, особенно для компаний, которые находятся в премиальных котировальных списках", - добавила она.
"Московская биржа" думает над введением обязательных требований по раскрытию информации о парниковых выбросах для публичных акционерных обществ (ПАО) из первого и второго котировальных списков, сказала директор департамента по работе с эмитентами "Мосбиржи" Наталья Логинова в ходе конференции "Эксперт РА" "ESG-прозрачность российских компаний: как достичь, оценить и заработать?".
Ранее директор департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Елена Курицына заявляла, что Банк России обсуждает с "Московской биржей" изменения в правила листинга, которые предполагают, что ПАО из первого и второго котировального списка должны будут в обязательном порядке раскрывать нефинансовую информацию. Компании из третьего списка должны будут раскрывать информацию в добровольном порядке, но по принципу "соблюдай или объясняй" (explain-vs-complain).
"Из нового - мы будем, наверно, требовать дополнительно раскрывать нефинансовую информацию. Сейчас политика должна быть, но не раскрывается, возможно, мы будем требовать раскрывать эту политику в публичном доступе", - цитирует Логинову Интерфакс.
"Мы будем следить за тем, что нужно иностранным инвесторам (в части раскрытия информации - ИФ). Возможно, задумаемся над тем, чтобы вводить в том числе требования и по раскрытию парниковых выбросов, о которых забоятся большинство иностранных инвесторов, особенно для компаний, которые находятся в премиальных котировальных списках", - добавила она.
ЦБ РФ планирует до конца года подготовить рекомендации по раскрытию нефинансовой информации для финорганизаций
Банк России планирует до конца 2021 года подготовить информационное письмо с рекомендациями о раскрытии нефинансовой информации для компаний финансового сектора, заявила заместитель директора департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Виктория Степаненко.
Как сообщалось ранее, регулятор в июле опубликовал рекомендации для ПАО, в которых советовал компаниям раскрывать информацию о ESG-факторах и проводить ее независимую оценку. Согласно рекомендациям, основным документом для раскрытия нефинансовой информации является годовой отчет компании. Общество может выпускать и другой документ (отчет об устойчивом развитии, экологический отчет и т.д.), но в этом случае он должен охватывать период за 12 месяцев по 31 декабря, раскрываться как на сайте общества в интернете, так и на странице, предоставляемой аккредитованным агентством.
"О планах на будущее: мы хотим в этом году подготовить аналогичный проект информационного письма о раскрытии нефинансовой информации уже для финансовых компаний", - сказала Степаненко в ходе конференции "Эксперт РА" "ESG-прозрачность российских компаний: как достичь, оценить и заработать?" в среду.
"Почему для компаний из финансового сектора мы делаем отдельные рекомендации? Очевидно, что у ПАО и у компаний финансового сектора состав раскрываемой информации может отличаться. Безусловно, мы исходим из того, что в отношении финансовых компаний существуют регуляторные требования для раскрытия информации", - пояснила она.
Представитель ЦБ также напомнила, что в планах регулятора - подготовить еще две рекомендации. "Мы хотим подготовить информационный документ рекомендаций по учету советом директоров ПАО факторов, связанных с окружающей средой, социальных факторов, а также вопросов устойчивого развития в целом. Мы хотим подготовить рекомендации, связанные с предоставлением организациями сведений об учете ESG-факторов своим клиентам, потому что важно информировать не только инвестиционное сообщество, но тех клиентов, с которыми мы коммуницируем", - сказала Степаненко.
По оценкам, сейчас из 66 публичных компаний около 70% раскрывают нефинансовую информацию.
Банк России планирует до конца 2021 года подготовить информационное письмо с рекомендациями о раскрытии нефинансовой информации для компаний финансового сектора, заявила заместитель директора департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Виктория Степаненко.
Как сообщалось ранее, регулятор в июле опубликовал рекомендации для ПАО, в которых советовал компаниям раскрывать информацию о ESG-факторах и проводить ее независимую оценку. Согласно рекомендациям, основным документом для раскрытия нефинансовой информации является годовой отчет компании. Общество может выпускать и другой документ (отчет об устойчивом развитии, экологический отчет и т.д.), но в этом случае он должен охватывать период за 12 месяцев по 31 декабря, раскрываться как на сайте общества в интернете, так и на странице, предоставляемой аккредитованным агентством.
"О планах на будущее: мы хотим в этом году подготовить аналогичный проект информационного письма о раскрытии нефинансовой информации уже для финансовых компаний", - сказала Степаненко в ходе конференции "Эксперт РА" "ESG-прозрачность российских компаний: как достичь, оценить и заработать?" в среду.
"Почему для компаний из финансового сектора мы делаем отдельные рекомендации? Очевидно, что у ПАО и у компаний финансового сектора состав раскрываемой информации может отличаться. Безусловно, мы исходим из того, что в отношении финансовых компаний существуют регуляторные требования для раскрытия информации", - пояснила она.
Представитель ЦБ также напомнила, что в планах регулятора - подготовить еще две рекомендации. "Мы хотим подготовить информационный документ рекомендаций по учету советом директоров ПАО факторов, связанных с окружающей средой, социальных факторов, а также вопросов устойчивого развития в целом. Мы хотим подготовить рекомендации, связанные с предоставлением организациями сведений об учете ESG-факторов своим клиентам, потому что важно информировать не только инвестиционное сообщество, но тех клиентов, с которыми мы коммуницируем", - сказала Степаненко.
По оценкам, сейчас из 66 публичных компаний около 70% раскрывают нефинансовую информацию.
24 ноября Онлайн семинар «Нефинансовая отчетность для финансовой устойчивости»
24 ноября в 14:00 Комитет АНД по устойчивому развитию в партнерстве с Рейтинговым агентством RAEX-Europe и Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржей проводит семинар на тему «Нефинансовая отчетность для финансовой устойчивости» (в режиме онлайн).
ТЕМЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ:
■ Как профессионально подготовить нефинансовую отчетность компании
■ Лучшие практики и типовые ошибки
■ Нормативная база раскрытия нефинансовой отчётности
■ Кто основные потребители нефинансовой отчетности
■ На что обращают внимание разные группы стейкхолдеров
■ Как нефинансовая отчетность влияет на финансовые результаты компании
СПИКЕРЫ:
▸ Светлана Гришанкова, Управляющий директор RAEX-Europe
▸ Алексей Фегецин, Партнер по корпоративному управлению и устойчивому развитию PwC в России
▸ Владимир Герасимов, Исполнительный директор «Интерфакс»
▸ Елена Феоктистова, Управляющий директор Управления корпоративной ответственности, устойчивого развития и социального предпринимательства РСПП
▸ Максим Бунякин, Управляющий партнер Branan Legal
▸ Денис Спирин, Директор по корпоративному управлению Prosperity Capital Management
▸ Алексей Богомолов, Директор по развитию партнерских программ с российскими и международными организациями РСХБ
▸ Григорий Шляпин, Управляющий директор «Горизонт КФ»
Модератор — Андрей Трапезников, сопредседатель Комитета АНД по устойчивому развитию (ESG), председатель советов директоров частных компаний
Нефинансовая отчетность для финансовой устойчивости (andonline.ru)
24 ноября в 14:00 Комитет АНД по устойчивому развитию в партнерстве с Рейтинговым агентством RAEX-Europe и Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржей проводит семинар на тему «Нефинансовая отчетность для финансовой устойчивости» (в режиме онлайн).
ТЕМЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ:
■ Как профессионально подготовить нефинансовую отчетность компании
■ Лучшие практики и типовые ошибки
■ Нормативная база раскрытия нефинансовой отчётности
■ Кто основные потребители нефинансовой отчетности
■ На что обращают внимание разные группы стейкхолдеров
■ Как нефинансовая отчетность влияет на финансовые результаты компании
СПИКЕРЫ:
▸ Светлана Гришанкова, Управляющий директор RAEX-Europe
▸ Алексей Фегецин, Партнер по корпоративному управлению и устойчивому развитию PwC в России
▸ Владимир Герасимов, Исполнительный директор «Интерфакс»
▸ Елена Феоктистова, Управляющий директор Управления корпоративной ответственности, устойчивого развития и социального предпринимательства РСПП
▸ Максим Бунякин, Управляющий партнер Branan Legal
▸ Денис Спирин, Директор по корпоративному управлению Prosperity Capital Management
▸ Алексей Богомолов, Директор по развитию партнерских программ с российскими и международными организациями РСХБ
▸ Григорий Шляпин, Управляющий директор «Горизонт КФ»
Модератор — Андрей Трапезников, сопредседатель Комитета АНД по устойчивому развитию (ESG), председатель советов директоров частных компаний
Нефинансовая отчетность для финансовой устойчивости (andonline.ru)