Совокупные дивиденды компаний мира в III кв. выросли на 19,5%, до рекорда - исследование
Глобальный объем дивидендов продолжил расти в третьем квартале, при этом тенденция сохранится в 2022 году, следует из данных британской инвесткомпании Janus Henderson.
Компания публикует ежеквартальное исследование в отношении дивидендов на основе данных 1,2 тыс. крупнейших мировых фирм, акции которых торгуются на рынке.
Мировой объем дивидендов в июле-сентябре составил $403,5 млрд, увеличившись на 19,5% в годовом выражении. Это рекордный показатель за третий квартал.
Для сравнения, показатель за весь 2020 год, в разгар пандемии коронавируса, составил около $1,3 трлн, сократившись примерно на 12% с уровня 2019 года.
Многие компании США сократили размер дивидендов или приостановили их выплату в связи с пандемией в ряде секторов, в том числе, энергетическом, однако в целом выплаты оставались стабильными.
Объем дивидендов в третьем квартале в США вырос на 10% за счет финансового сектора. Так, американский банк Morgan Stanley летом увеличил квартальные дивиденды до 70 центов на акцию.
Показатель в Японии подскочил на 26%, в Азиатско-Тихоокеанском регионе без учета Японии - на 38%, в Великобритании - почти на 90%. В то же время объем дивидендов в Европе сократился на 34%. В исследовании Janus Henderson отмечается, что лишь 10% дивидендов европейских компаний были выплачены в третьем квартале. Объем дивидендов на развивающихся рынках увеличился на 31%.
Janus Henderson повысила прогноз в отношении объема дивидендов за весь 2021 год примерно на 2%, до $1,46 трлн, что станет рекордным значением.
Около 97% компаний США, участвовавших в исследовании, увеличили или сохранили текущий размер дивидендов в третьем квартале. В целом в мире этот показатель составил 90%.
Janus Henderson отмечает, что показатель в странах, в которых наблюдалось самое существенное сокращение дивидендов в период пандемии, демонстрирует самое существенное восстановление. В особенности это касается Великобритании и Австралии.
Объем дивидендов американских компаний в третьем квартале составил $130,7 млрд, что стало рекордным показателем. В число компаний с самыми высокими выплатами вошли AT&T Inc., Apple Inc., Microsoft Corp. и Exxon Mobil, сообщает Интерфакс.
Глобальный объем дивидендов продолжил расти в третьем квартале, при этом тенденция сохранится в 2022 году, следует из данных британской инвесткомпании Janus Henderson.
Компания публикует ежеквартальное исследование в отношении дивидендов на основе данных 1,2 тыс. крупнейших мировых фирм, акции которых торгуются на рынке.
Мировой объем дивидендов в июле-сентябре составил $403,5 млрд, увеличившись на 19,5% в годовом выражении. Это рекордный показатель за третий квартал.
Для сравнения, показатель за весь 2020 год, в разгар пандемии коронавируса, составил около $1,3 трлн, сократившись примерно на 12% с уровня 2019 года.
Многие компании США сократили размер дивидендов или приостановили их выплату в связи с пандемией в ряде секторов, в том числе, энергетическом, однако в целом выплаты оставались стабильными.
Объем дивидендов в третьем квартале в США вырос на 10% за счет финансового сектора. Так, американский банк Morgan Stanley летом увеличил квартальные дивиденды до 70 центов на акцию.
Показатель в Японии подскочил на 26%, в Азиатско-Тихоокеанском регионе без учета Японии - на 38%, в Великобритании - почти на 90%. В то же время объем дивидендов в Европе сократился на 34%. В исследовании Janus Henderson отмечается, что лишь 10% дивидендов европейских компаний были выплачены в третьем квартале. Объем дивидендов на развивающихся рынках увеличился на 31%.
Janus Henderson повысила прогноз в отношении объема дивидендов за весь 2021 год примерно на 2%, до $1,46 трлн, что станет рекордным значением.
Около 97% компаний США, участвовавших в исследовании, увеличили или сохранили текущий размер дивидендов в третьем квартале. В целом в мире этот показатель составил 90%.
Janus Henderson отмечает, что показатель в странах, в которых наблюдалось самое существенное сокращение дивидендов в период пандемии, демонстрирует самое существенное восстановление. В особенности это касается Великобритании и Австралии.
Объем дивидендов американских компаний в третьем квартале составил $130,7 млрд, что стало рекордным показателем. В число компаний с самыми высокими выплатами вошли AT&T Inc., Apple Inc., Microsoft Corp. и Exxon Mobil, сообщает Интерфакс.
Объем мировых IPO с начала 2021 года превысил $600 млрд, стал рекордным
Общий объем IPO в мире в текущем году превзошел предыдущий рекорд - на фоне появления большого количества специализированных "компаний-пустышек" (SPAC), высокого рыночного спроса.
С начала года IPO провели около 2,85 тыс. компаний и SPAC, общий объем превысил $600 млрд. Рекорд был побит как по числу сделок, так и по объему полученных средств, пишет агентство Bloomberg. Предыдущие рекорды были установлены в 2007 году.
Лидером стал американский производитель электромобилей Rivian Automotive Inc., который в текущем месяце провел IPO в Нью-Йорке почти на $12 млрд.
В Азии крупнейшее размещение провела телекоммуникационная компания China Telecom Corp. - на 54 млрд юаней ($8,4 млрд), тогда как IPO польского производителя электронных постаматов InPost SA объемом 2,8 млрд евро стало крупнейшим в Европе.
Эти компании сумели извлечь выгоду из рекордно высоких цен на акции на фоне сохраняющейся активности инвесторов. Восстановление мировой экономики наряду со стимулирующими мерами способствовали росту прибыли компаний.
Между тем пристальное внимание регуляторов к рынку IPO привело к некоторому ослаблению активности сделок со SPAC. Ужесточение контроля китайских властей за технологическими компаниями минувшим летом вызвало волну потрясений на мировых рынках, приостановив череду размещений китайских компаний в США.
Активность розничных инвесторов и интерес к ряду секторов позволили некоторым компаниям существенно увеличить капитализацию в результате IPO. Так, акции Rivian за первые несколько сессий подорожали более чем вдвое, рыночная стоимость компании ненадолго превысила показатель для германского автопроизводителя Volkswagen AG, тогда как цена бумаг южнокорейской SK Bioscience Co. в ходе дебютных торгов подскочила на 160%.
Цена акций компаний в США находится вблизи самых высоких уровней с момента пузыря доткомов в 2000 году, напоминает Интерфакс.
Общий объем IPO в мире в текущем году превзошел предыдущий рекорд - на фоне появления большого количества специализированных "компаний-пустышек" (SPAC), высокого рыночного спроса.
С начала года IPO провели около 2,85 тыс. компаний и SPAC, общий объем превысил $600 млрд. Рекорд был побит как по числу сделок, так и по объему полученных средств, пишет агентство Bloomberg. Предыдущие рекорды были установлены в 2007 году.
Лидером стал американский производитель электромобилей Rivian Automotive Inc., который в текущем месяце провел IPO в Нью-Йорке почти на $12 млрд.
В Азии крупнейшее размещение провела телекоммуникационная компания China Telecom Corp. - на 54 млрд юаней ($8,4 млрд), тогда как IPO польского производителя электронных постаматов InPost SA объемом 2,8 млрд евро стало крупнейшим в Европе.
Эти компании сумели извлечь выгоду из рекордно высоких цен на акции на фоне сохраняющейся активности инвесторов. Восстановление мировой экономики наряду со стимулирующими мерами способствовали росту прибыли компаний.
Между тем пристальное внимание регуляторов к рынку IPO привело к некоторому ослаблению активности сделок со SPAC. Ужесточение контроля китайских властей за технологическими компаниями минувшим летом вызвало волну потрясений на мировых рынках, приостановив череду размещений китайских компаний в США.
Активность розничных инвесторов и интерес к ряду секторов позволили некоторым компаниям существенно увеличить капитализацию в результате IPO. Так, акции Rivian за первые несколько сессий подорожали более чем вдвое, рыночная стоимость компании ненадолго превысила показатель для германского автопроизводителя Volkswagen AG, тогда как цена бумаг южнокорейской SK Bioscience Co. в ходе дебютных торгов подскочила на 160%.
Цена акций компаний в США находится вблизи самых высоких уровней с момента пузыря доткомов в 2000 году, напоминает Интерфакс.
Раскрытие выбросов парниковых газов постепенно станет обязательным, считают в ЦБ
Раскрытие компаниями информации о выбросах парниковых газов постепенно будет становиться обязательным, считает начальник управления развития корпоративных отношений ЦБ РФ Андрей Якушин.
"В рамках закона об ограничении выбросов парниковых газов уже возникает обязанность у ряда эмитентов парниковых газов направлять свои отчеты в реестр (выбросов парниковых газов - ИФ). Постепенно, скорее всего, эта история охватит все российские компании", - сказал он в ходе вебинара RAEX-Europe и АНД "Отчётность об устойчивом развитии".
Рабочая группа по вопросам раскрытия финансовой информации, связанной с изменением климата (TCFD), также рекомендовала публиковать информацию по выбросам парниковых газов по Scope 1 и 2 всем компаниям - вне зависимости от отраслей, указал Якушин.
Данные о выбросах, сказал он, востребованы сегодня финансовыми организациями, которые теперь оценивают карбоновый след своих портфелей.
Опубликованные в июле рекомендации Банка России по нефинансовой отчетности не являются обязательными и дают лишь индикативный перечь данных, которые целесообразно раскрывать ПАО. Однако, подчеркнул Якушин, сегодня он уже склонен рекомендовать эмитентам "в обязательном порядке включать абсолютные и относительные выбросы парниковых газов" в раскрываемую информацию.
"В мире идет очень существенный запрос на регуляторные требования в части раскрытия климатической информации, и, думаю, Российская Федерация никуда не уйдет от этого процесса", - сказал он.
Якушин сообщил, что ЦБ обсуждает с организаторами торгов, как стимулировать компании в большей степени обращать внимание на рекомендации по нефинансовой отчетности. "Посмотрим, может быть какая-то часть рекомендаций войдет в правила листинга наших бирж, чтобы побудить компании более внимательно относиться к такому раскрытию", - сказал он.
"Московская биржа" в настоящее время уже думает над введением обязательных требований по раскрытию информации о парниковых выбросах для публичных акционерных обществ из первого и второго котировальных списков, говорила ранее директор департамента по работе с эмитентами "Мосбиржи" Наталья Логинова.
Федеральный закон "Об ограничении выбросов парниковых газов" предусматривает, что с 1 января 2023 года крупнейшие эмитенты парниковых газов обязаны будут отчитываться по своим выбросам. Данные углеродной отчётности будут аккумулироваться в реестре выбросов парниковых газов.
Раскрытие компаниями информации о выбросах парниковых газов постепенно будет становиться обязательным, считает начальник управления развития корпоративных отношений ЦБ РФ Андрей Якушин.
"В рамках закона об ограничении выбросов парниковых газов уже возникает обязанность у ряда эмитентов парниковых газов направлять свои отчеты в реестр (выбросов парниковых газов - ИФ). Постепенно, скорее всего, эта история охватит все российские компании", - сказал он в ходе вебинара RAEX-Europe и АНД "Отчётность об устойчивом развитии".
Рабочая группа по вопросам раскрытия финансовой информации, связанной с изменением климата (TCFD), также рекомендовала публиковать информацию по выбросам парниковых газов по Scope 1 и 2 всем компаниям - вне зависимости от отраслей, указал Якушин.
Данные о выбросах, сказал он, востребованы сегодня финансовыми организациями, которые теперь оценивают карбоновый след своих портфелей.
Опубликованные в июле рекомендации Банка России по нефинансовой отчетности не являются обязательными и дают лишь индикативный перечь данных, которые целесообразно раскрывать ПАО. Однако, подчеркнул Якушин, сегодня он уже склонен рекомендовать эмитентам "в обязательном порядке включать абсолютные и относительные выбросы парниковых газов" в раскрываемую информацию.
"В мире идет очень существенный запрос на регуляторные требования в части раскрытия климатической информации, и, думаю, Российская Федерация никуда не уйдет от этого процесса", - сказал он.
Якушин сообщил, что ЦБ обсуждает с организаторами торгов, как стимулировать компании в большей степени обращать внимание на рекомендации по нефинансовой отчетности. "Посмотрим, может быть какая-то часть рекомендаций войдет в правила листинга наших бирж, чтобы побудить компании более внимательно относиться к такому раскрытию", - сказал он.
"Московская биржа" в настоящее время уже думает над введением обязательных требований по раскрытию информации о парниковых выбросах для публичных акционерных обществ из первого и второго котировальных списков, говорила ранее директор департамента по работе с эмитентами "Мосбиржи" Наталья Логинова.
Федеральный закон "Об ограничении выбросов парниковых газов" предусматривает, что с 1 января 2023 года крупнейшие эмитенты парниковых газов обязаны будут отчитываться по своим выбросам. Данные углеродной отчётности будут аккумулироваться в реестре выбросов парниковых газов.
ЦБ РФ выявил манипулирование облигациями "Тринфико Холдингс" в 2019г банком "Держава"
Банк России установил факт манипулирования рынком облигаций АО "Тринфико Холдингс" на бирже с 29 марта по 25 сентября 2019 года.
Согласно сообщению ЦБ РФ, сделки с этими бумагами заключались между банком "Держава" и его клиентами: ООО "Лэндброкер" (сейчас называется "ЛЭНД-Б"), "Держава-Платформа", "Планета-Финанс", а также между "Держава-Платформа" и "Планета-Финанс".
Компании заключали сделки с облигациями "Тринфико Холдингс" по предварительному соглашению в режиме основных торгов биржи на основании встречных заявок с идентичными параметрами, выставленных с незначительной разницей во времени, выяснил Банк России. Во всех сделках выявлены существенные отклонения объема торгов, большинство сделок привели к существенным отклонениям цены облигаций.
Кроме того, между этими компаниями были выявлены прямые учредительские и финансово-хозяйственные взаимосвязи.
Регулятор считает, эти сделки относятся к манипулированию. По итогам проверок Банк России выдал предписания о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем, сообщает Интерфакс.
Банк России установил факт манипулирования рынком облигаций АО "Тринфико Холдингс" на бирже с 29 марта по 25 сентября 2019 года.
Согласно сообщению ЦБ РФ, сделки с этими бумагами заключались между банком "Держава" и его клиентами: ООО "Лэндброкер" (сейчас называется "ЛЭНД-Б"), "Держава-Платформа", "Планета-Финанс", а также между "Держава-Платформа" и "Планета-Финанс".
Компании заключали сделки с облигациями "Тринфико Холдингс" по предварительному соглашению в режиме основных торгов биржи на основании встречных заявок с идентичными параметрами, выставленных с незначительной разницей во времени, выяснил Банк России. Во всех сделках выявлены существенные отклонения объема торгов, большинство сделок привели к существенным отклонениям цены облигаций.
Кроме того, между этими компаниями были выявлены прямые учредительские и финансово-хозяйственные взаимосвязи.
Регулятор считает, эти сделки относятся к манипулированию. По итогам проверок Банк России выдал предписания о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем, сообщает Интерфакс.
Компании из углеродоемких отраслей недостаточно учитывают факторы устойчивого развития в своих стратегиях - ЦБ РФ
Большинство крупных российских экспортно ориентированных компаний уже начало работу в области устойчивого развития, но степень раскрытия информации в масштабах всей российской экономики, а также темпы перехода остаются недостаточными для соответствия мировым трендам в данной области, говорится в Обзоре финансовой стабильности за II-III кварталы 2021 года, подготовленном Банком России
Такой вывод регулятор сделал по итогам опроса 20 крупных компаний из девяти углеродоемких секторов экономики, посвященного их отношению к ESG-рискам (ESG-факторы - Environmental, Social, Governance - экологические и социальные факторы, а также факторы корпоративного управления).
"Согласно полученным данным, 95% компаний выборки либо уже учитывают, либо планируют учитывать ESG-факторы в своей деятельности, однако только у 70% опрошенных E-факторы (так в тексте - ИФ) оказались включены в стратегию и/или ключевые показатели компании, что говорит о недостаточном уровне учета факторов устойчивого развития при формировании стратегии деятельности организации и подтверждает текущую проблему недостаточного раскрытия информации", - говорится в аналитическом документе регулятора.
В нем указывается, что, по мнению респондентов, наиболее важными E-факторами для компаний являются выбросы парниковых газов (отметили 95% опрашиваемых), загрязнение окружающей среды (80%), изменение климата (65%), производство отходов (55%), истощение природных ресурсов (30%) и сокращение площади лесов (5%).
Раскрытие информации о ESG-рисках в виде нефинансовой отчетности, соответствующей международным стандартам раскрытия (TCFD, CDP, CDSB, GRI, IIRC, SASB и другие), распространено среди крупнейших компаний углеродоемких отраслей, указывает Банк России. В ходе опроса 70% респондентов сообщили, что уже ведут подобную отчетность, еще 15% планируют начать в ближайшие один-два года. Более того, среди опрошенных компаний у 70% есть присвоенный ESG-рейтинг, при этом большинство из них имеют два и более рейтинга: 21% респондентов имеют два рейтинга, 14% - три и 57% - четыре и более, сообщает Интерфакс.
Большинство крупных российских экспортно ориентированных компаний уже начало работу в области устойчивого развития, но степень раскрытия информации в масштабах всей российской экономики, а также темпы перехода остаются недостаточными для соответствия мировым трендам в данной области, говорится в Обзоре финансовой стабильности за II-III кварталы 2021 года, подготовленном Банком России
Такой вывод регулятор сделал по итогам опроса 20 крупных компаний из девяти углеродоемких секторов экономики, посвященного их отношению к ESG-рискам (ESG-факторы - Environmental, Social, Governance - экологические и социальные факторы, а также факторы корпоративного управления).
"Согласно полученным данным, 95% компаний выборки либо уже учитывают, либо планируют учитывать ESG-факторы в своей деятельности, однако только у 70% опрошенных E-факторы (так в тексте - ИФ) оказались включены в стратегию и/или ключевые показатели компании, что говорит о недостаточном уровне учета факторов устойчивого развития при формировании стратегии деятельности организации и подтверждает текущую проблему недостаточного раскрытия информации", - говорится в аналитическом документе регулятора.
В нем указывается, что, по мнению респондентов, наиболее важными E-факторами для компаний являются выбросы парниковых газов (отметили 95% опрашиваемых), загрязнение окружающей среды (80%), изменение климата (65%), производство отходов (55%), истощение природных ресурсов (30%) и сокращение площади лесов (5%).
Раскрытие информации о ESG-рисках в виде нефинансовой отчетности, соответствующей международным стандартам раскрытия (TCFD, CDP, CDSB, GRI, IIRC, SASB и другие), распространено среди крупнейших компаний углеродоемких отраслей, указывает Банк России. В ходе опроса 70% респондентов сообщили, что уже ведут подобную отчетность, еще 15% планируют начать в ближайшие один-два года. Более того, среди опрошенных компаний у 70% есть присвоенный ESG-рейтинг, при этом большинство из них имеют два и более рейтинга: 21% респондентов имеют два рейтинга, 14% - три и 57% - четыре и более, сообщает Интерфакс.
Почти 60% российских бизнесменов ничего не знают о ESG - опрос PwC
Российские топ-менеджеры плохо знакомы с ESG (Environmental, Social, Governance - экологические и социальные факторы, а также факторы корпоративного управления): 58% ничего об этих принципах не знают, 34% - осведомлены о них поверхностно и только 6% - полностью в курсе, показало исследование PwC.
Интерес к ESG проявляют преимущественно крупные компании. Среди тех руководителей, кто осведомлен об этих принципах, следуют им в той или иной мере 41%. Причем чаще это руководители крупного бизнеса (51%), а в среднем и малом бизнесе эта доля - чуть больше 30%.
Для исследования был опрошен 1001 руководитель российских компаний, представляющих крупный, средний и малый бизнес, аналогичное исследование проводилось в 2018 году.
Опрос для исследования PwC проводило аналитическое агентство НАФИ.
PwC провела также Глобальный опрос инвесторов по вопросам ESG. В рамках исследования были собраны мнения 325 инвесторов из 43 стран. Участники онлайн-опроса главным образом представляли управляющих активами (53%) и аналитиков (34%).
Почти половина опрошенных инвесторов (49%) заявили, что готовы прекратить инвестирование компаний, игнорирующих вопросы ESG.
59% респондентов отмечают, что отсутствие каких-либо действий по вопросам ESG повышает вероятность того, что они проголосуют против ежегодных выплат дивидендов.
79% подчеркивают, что важным фактором при принятии решения о начале инвестирования является то, каким образом компания управляет рисками и возможностями, связанными с ESG.
В то же время подавляющее большинство респондентов (81 %) сообщили о том, что готовы пожертвовать не более 1% своих доходов от инвестиций для достижения целей ESG; почти половина (49%) вообще не готовы пойти на снижение доходности.
Инвесторы хотят получать более надежную отчетность по вопросам ESG
83% участников глобального опроса подчеркнули, что для них важно, чтобы отчетность по ESG содержала подробную информацию о статусе достижения соответствующих целей. На сегодня лишь треть опрошенных инвесторов в среднем оценивают качество ESG-отчетности как хорошее. Большим доверием у инвесторов пользуется верифицированная отчетность – это подтвердили 79% опрошенных; для 75% респондентов важно, чтобы количественные показатели, относящиеся к ESG, были также подтверждены независимыми специалистами.
Почти три четверти (74%) согласны с тем, что эффективнее будет применять единый набор стандартов отчетности по ESG.
Отвечая на вопрос о приоритетных задачах ESG, респонденты чаще всего указывали на выбросы парниковых газов по сферам охвата (scope) 1 и 2 (65%). Более того, 82% инвесторов считают важным, чтобы в отчетности по ESG содержалось обоснование целей в области защиты окружающей среды, наряду с подробным планом и описанием путей их достижения. Среди прочих приоритетных направлений ESG-повестки были названы обеспечение охраны труда и безопасности (44%) и повышение уровня социокультурного и гендерного разнообразия, равенства и инклюзивности среди рядовых сотрудников и высшего руководства (37%).
Подавляющее большинство респондентов (82%) также подчеркивают, что вопросы ESG необходимо встраивать в корпоративную стратегию, при этом 66% выразили уверенность, что вопросы ESG решаются тогда, когда за них отвечает кто-то из высшего звена. Более половины респондентов (53%) считают, что эти вопросы должен курировать руководитель компании.
«Запросы инвесторов являются существенным фактором, определяющим внимание к ESG-повестке. В России мы также видим живой интерес инвесторов к этой теме и, в ряде случаев, уже конкретные планы и действия по ESG-трансформации бизнеса как на уровне руководства компаний, так и на уровне советов директоров. В этом году о том, что вопросы социальной ответственности и устойчивого развития важны для инвесторов, сказали 44% респондентов опроса членов советов директоров российских компаний», - сказал партнер (корпоративное управление и устойчивое развитие) PwC в России Алексей Фегецин.
Российские топ-менеджеры плохо знакомы с ESG (Environmental, Social, Governance - экологические и социальные факторы, а также факторы корпоративного управления): 58% ничего об этих принципах не знают, 34% - осведомлены о них поверхностно и только 6% - полностью в курсе, показало исследование PwC.
Интерес к ESG проявляют преимущественно крупные компании. Среди тех руководителей, кто осведомлен об этих принципах, следуют им в той или иной мере 41%. Причем чаще это руководители крупного бизнеса (51%), а в среднем и малом бизнесе эта доля - чуть больше 30%.
Для исследования был опрошен 1001 руководитель российских компаний, представляющих крупный, средний и малый бизнес, аналогичное исследование проводилось в 2018 году.
Опрос для исследования PwC проводило аналитическое агентство НАФИ.
PwC провела также Глобальный опрос инвесторов по вопросам ESG. В рамках исследования были собраны мнения 325 инвесторов из 43 стран. Участники онлайн-опроса главным образом представляли управляющих активами (53%) и аналитиков (34%).
Почти половина опрошенных инвесторов (49%) заявили, что готовы прекратить инвестирование компаний, игнорирующих вопросы ESG.
59% респондентов отмечают, что отсутствие каких-либо действий по вопросам ESG повышает вероятность того, что они проголосуют против ежегодных выплат дивидендов.
79% подчеркивают, что важным фактором при принятии решения о начале инвестирования является то, каким образом компания управляет рисками и возможностями, связанными с ESG.
В то же время подавляющее большинство респондентов (81 %) сообщили о том, что готовы пожертвовать не более 1% своих доходов от инвестиций для достижения целей ESG; почти половина (49%) вообще не готовы пойти на снижение доходности.
Инвесторы хотят получать более надежную отчетность по вопросам ESG
83% участников глобального опроса подчеркнули, что для них важно, чтобы отчетность по ESG содержала подробную информацию о статусе достижения соответствующих целей. На сегодня лишь треть опрошенных инвесторов в среднем оценивают качество ESG-отчетности как хорошее. Большим доверием у инвесторов пользуется верифицированная отчетность – это подтвердили 79% опрошенных; для 75% респондентов важно, чтобы количественные показатели, относящиеся к ESG, были также подтверждены независимыми специалистами.
Почти три четверти (74%) согласны с тем, что эффективнее будет применять единый набор стандартов отчетности по ESG.
Отвечая на вопрос о приоритетных задачах ESG, респонденты чаще всего указывали на выбросы парниковых газов по сферам охвата (scope) 1 и 2 (65%). Более того, 82% инвесторов считают важным, чтобы в отчетности по ESG содержалось обоснование целей в области защиты окружающей среды, наряду с подробным планом и описанием путей их достижения. Среди прочих приоритетных направлений ESG-повестки были названы обеспечение охраны труда и безопасности (44%) и повышение уровня социокультурного и гендерного разнообразия, равенства и инклюзивности среди рядовых сотрудников и высшего руководства (37%).
Подавляющее большинство респондентов (82%) также подчеркивают, что вопросы ESG необходимо встраивать в корпоративную стратегию, при этом 66% выразили уверенность, что вопросы ESG решаются тогда, когда за них отвечает кто-то из высшего звена. Более половины респондентов (53%) считают, что эти вопросы должен курировать руководитель компании.
«Запросы инвесторов являются существенным фактором, определяющим внимание к ESG-повестке. В России мы также видим живой интерес инвесторов к этой теме и, в ряде случаев, уже конкретные планы и действия по ESG-трансформации бизнеса как на уровне руководства компаний, так и на уровне советов директоров. В этом году о том, что вопросы социальной ответственности и устойчивого развития важны для инвесторов, сказали 44% респондентов опроса членов советов директоров российских компаний», - сказал партнер (корпоративное управление и устойчивое развитие) PwC в России Алексей Фегецин.
Интерфакс-ЦРКИ
Почти 60% российских бизнесменов ничего не знают о ESG - опрос PwC Российские топ-менеджеры плохо знакомы с ESG (Environmental, Social, Governance - экологические и социальные факторы, а также факторы корпоративного управления): 58% ничего об этих принципах…
Компании приступили к раскрытию нефинансовых отчетов на e-disclosure.ru
Все крупнейшие эмитенты, показал проведенный «Интерфаксом» в октябре опрос (см. file:///C:/Users/bger/Downloads/Raskr_62_NEW_online+%20(3).pdf), намерены выполнять вышедшие в июле рекомендации по раскрытию ПАО нефинансовой информации.
В качестве одного из первых практических шагов эмитенты уже начали размещать свою нефинансовую отчетность на страницах сайта уполномоченного агентства.
В частности, на страницах e-disclosure.ru по состоянию на 28 ноября разместили отчеты Газпром нефть, ЛУКОЙЛ, ВымпелКом, Транснефть, РУСАЛ, Polymetal, ЭН+ ГРУП, Yandex.
Рекомендации ЦБ РФ предполагают, что нефинансовая информация должна раскрываться, как правило, в годовом отчете акционерного общества. Однако если компания по каким-то причинам решила сохранить и формат специального отчета, его Банк России рекомендует раскрывать, в том числе, на странице в интернете, предоставляемой информагентствами, аккредитованными на проведение действий по раскрытию информации. В этой связи «Интерфакс» оперативно создал на страницах эмитентов раздел для размещения ESG-отчетности.
Приглашаем компании размещать свои отчеты на e-disclosure.ru, а также ознакомиться с размещенными в специальном разделе сайта методическими материалами по ESG-раскрытию.
Все крупнейшие эмитенты, показал проведенный «Интерфаксом» в октябре опрос (см. file:///C:/Users/bger/Downloads/Raskr_62_NEW_online+%20(3).pdf), намерены выполнять вышедшие в июле рекомендации по раскрытию ПАО нефинансовой информации.
В качестве одного из первых практических шагов эмитенты уже начали размещать свою нефинансовую отчетность на страницах сайта уполномоченного агентства.
В частности, на страницах e-disclosure.ru по состоянию на 28 ноября разместили отчеты Газпром нефть, ЛУКОЙЛ, ВымпелКом, Транснефть, РУСАЛ, Polymetal, ЭН+ ГРУП, Yandex.
Рекомендации ЦБ РФ предполагают, что нефинансовая информация должна раскрываться, как правило, в годовом отчете акционерного общества. Однако если компания по каким-то причинам решила сохранить и формат специального отчета, его Банк России рекомендует раскрывать, в том числе, на странице в интернете, предоставляемой информагентствами, аккредитованными на проведение действий по раскрытию информации. В этой связи «Интерфакс» оперативно создал на страницах эмитентов раздел для размещения ESG-отчетности.
Приглашаем компании размещать свои отчеты на e-disclosure.ru, а также ознакомиться с размещенными в специальном разделе сайта методическими материалами по ESG-раскрытию.
Акции половины компаний, проведших IPO в мире в 2021 г, торгуются ниже цены размещения
С начала текущего года 43 компании провели первичное размещение акций в Лондоне, Гонконге, Индии и Нью-Йорке на сумму не менее $1 млрд. Согласно данным Dealogic, акции 49% из них торгуются ниже цены размещения, несмотря на устойчивую ситуацию на мировых фондовых рынках.
Для сравнения, среди крупных IPO в 2019 году около трети компаний продемонстрировали падение цены ниже уровня размещения через год после выходы на открытый рынок. В прошлом году их доля составляла всего 27%, пишет Financial Times.
Снижение цен бумаг компаний после IPO происходит, несмотря на бурный рост рынка в целом. Так, американский фондовый индекс Standard & Poor's 500 прибавил 24% в этом году.
Общий объем IPO в текущем году составил рекордные $330 млрд, по данным EY.
С начала текущего года 43 компании провели первичное размещение акций в Лондоне, Гонконге, Индии и Нью-Йорке на сумму не менее $1 млрд. Согласно данным Dealogic, акции 49% из них торгуются ниже цены размещения, несмотря на устойчивую ситуацию на мировых фондовых рынках.
Для сравнения, среди крупных IPO в 2019 году около трети компаний продемонстрировали падение цены ниже уровня размещения через год после выходы на открытый рынок. В прошлом году их доля составляла всего 27%, пишет Financial Times.
Снижение цен бумаг компаний после IPO происходит, несмотря на бурный рост рынка в целом. Так, американский фондовый индекс Standard & Poor's 500 прибавил 24% в этом году.
Общий объем IPO в текущем году составил рекордные $330 млрд, по данным EY.
Деловая Россия предлагает сузить круг АО, освобождаемых от обязательного аудита
Бизнес-объединение "Деловая Россия" предлагает сузить круг непубличных акционерных обществ (АО), которые правительство намерено освободить от обязательного ежегодного аудита финансовой отчетности, рассказал "Интерфаксу" член генерального совета "Деловой России", председатель совета директоров аудиторско-консалтинговой группы "Градиент Альфа Инвестментс Групп" Павел Гагарин.
Замечания у бизнес-объединения возникли к правительственному законопроекту, который освобождает от обязательного ежегодного аудита финансовой отчетности непубличные АО без госучастия с годовой выручкой менее 800 млн рублей или размером активов менее 400 млн рублей. Обязательный аудит финотчетности должен сохраниться для компаний, ценные бумаги которых торгуются на бирже; профессиональных участников рынка ценных бумаг, бюро кредитных историй; организаций, имеющих организационно-правовую форму фонда, при условии поступлений от 3 млн рублей; компаний с годовой выручкой менее 800 млн рублей или размером активов менее 400 млн рублей, а также для АО, акции которых находятся в собственности РФ, субъекта РФ или муниципального образования. Документ (N 19912-8) поступил в Госдуму в середине ноября.
"Деловая Россия" предлагает сохранить обязательный аудит для АО, которые являются субъектами естественных монополий или акции которых принадлежат госкорпорациям, в принципе принадлежат государству или более чем наполовину принадлежат компаниям с госучастием", - рассказал Гагарин.
По его словам, акционеры, держатели акций, бенефициары этих обществ должны иметь объективную картину деятельности этих предприятий: есть ли там какие-то злоупотребления, ведется ли деятельность грамотно, в том числе и финансовая политика, и хозяйственная политика, и маркетинговая политика и так далее. И вот здесь нельзя исключать принцип независимости - должен быть привлечен обязательно независимый аудитор, имеющий объективное мнение, сказал он.
"Это общемировая практика, что акционерные общества должны проходить ежегодный аудит, в том числе, в целях соблюдения интересов акционеров. Поэтому лишать акционеров возможности узнать состояние предприятия - это какой-то нонсенс", - считает Гагарин.
По его словам, "Деловая Россия" направила свои предложения в профильный комитет Госдумы по земельно-имущественным отношениям. "И - это уже в частном порядке - я обратился в комитет по финансовому рынку, потому что именно в ведении этого комитета находится закон об аудите", - рассказал Гагарин, отметив, что ответа пока нет.
Бизнес-объединение "Деловая Россия" предлагает сузить круг непубличных акционерных обществ (АО), которые правительство намерено освободить от обязательного ежегодного аудита финансовой отчетности, рассказал "Интерфаксу" член генерального совета "Деловой России", председатель совета директоров аудиторско-консалтинговой группы "Градиент Альфа Инвестментс Групп" Павел Гагарин.
Замечания у бизнес-объединения возникли к правительственному законопроекту, который освобождает от обязательного ежегодного аудита финансовой отчетности непубличные АО без госучастия с годовой выручкой менее 800 млн рублей или размером активов менее 400 млн рублей. Обязательный аудит финотчетности должен сохраниться для компаний, ценные бумаги которых торгуются на бирже; профессиональных участников рынка ценных бумаг, бюро кредитных историй; организаций, имеющих организационно-правовую форму фонда, при условии поступлений от 3 млн рублей; компаний с годовой выручкой менее 800 млн рублей или размером активов менее 400 млн рублей, а также для АО, акции которых находятся в собственности РФ, субъекта РФ или муниципального образования. Документ (N 19912-8) поступил в Госдуму в середине ноября.
"Деловая Россия" предлагает сохранить обязательный аудит для АО, которые являются субъектами естественных монополий или акции которых принадлежат госкорпорациям, в принципе принадлежат государству или более чем наполовину принадлежат компаниям с госучастием", - рассказал Гагарин.
По его словам, акционеры, держатели акций, бенефициары этих обществ должны иметь объективную картину деятельности этих предприятий: есть ли там какие-то злоупотребления, ведется ли деятельность грамотно, в том числе и финансовая политика, и хозяйственная политика, и маркетинговая политика и так далее. И вот здесь нельзя исключать принцип независимости - должен быть привлечен обязательно независимый аудитор, имеющий объективное мнение, сказал он.
"Это общемировая практика, что акционерные общества должны проходить ежегодный аудит, в том числе, в целях соблюдения интересов акционеров. Поэтому лишать акционеров возможности узнать состояние предприятия - это какой-то нонсенс", - считает Гагарин.
По его словам, "Деловая Россия" направила свои предложения в профильный комитет Госдумы по земельно-имущественным отношениям. "И - это уже в частном порядке - я обратился в комитет по финансовому рынку, потому что именно в ведении этого комитета находится закон об аудите", - рассказал Гагарин, отметив, что ответа пока нет.
Компании двух первых списков из листинга Мосбиржи внедрили принципы кодекса корпуправления на 77% - ЦБ
Акционерные общества из первого и второго уровней котировального списка Московской биржи соблюдают в среднем 77% принципов кодекса корпоративного управления (ККУ), из третьего - 51%, говорится в Обзоре практики корпоративного управления в российских публичных обществах, подготовленном ЦБ РФ.
В условиях пандемии многим компаниям было затруднительно проводить общие собрания акционеров и заседания совета директоров в очной форме, как это рекомендует делать ККУ, констатирует регулятор. Но, несмотря на это, средний уровень внедрения принципов кодекса по сравнению с 2019 годом существенно не изменился: тогда он составлял 78% (для компаний первого и второго эшелона), а средний уровень качества объяснений причин несоблюдения (частичного соблюдения) принципов остался на прежнем уровне - 63%, следует из данных обзора.
Одновременно ЦБ РФ фиксирует увеличение числа компаний из первого и второго эшелона, которые заявили о полном соблюдении более 75% принципов ККУ. По результатам 2020 года выявлено 44 таких общества, тогда как по итогам 2019-го их было сорок, указано в обзоре. Доля "передовиков" увеличилась с 66% до 69%.
Похожая ситуация и среди компаний третьего эшелона, которые говорят о соблюдении более половины рекомендаций кодекса: в 2020 году их стало 58, на две больше, а доля увеличилась до 44% с 41%. Также регулятор отмечает сокращение числа компаний из третьего эшелона, средний уровень соблюдения принципов ККУ у которых менее 50%. "Если по результатам первого мониторинга по итогам 2018 года таких обществ было 72 (54%), то по результатам 2020 года их количество сократилось до 68 (51%)", - указано в документе.
В числе наименее соблюдаемых принципов ККУ у компаний из первого и второго эшелона по-прежнему остаются принципы главы "Права акционеров и равенство условий для акционеров при осуществлении ими своих прав", причем ситуация ухудшается. Если в 2019 году 14 обществ (23%) выборки заявляли о соблюдении этих принципов в полном объеме, то в 2020 году таких обществ оказалось только 12 (19%). Причиной стала необходимость проведения общих собраний акционеров в заочной форме в условиях пандемии COVID-19, объясняли компании регулятору.
Обратил внимание ЦБ РФ и на отрицательную динамику в соблюдении компаниями третьего эшелона принципа, согласно которому наиболее важные вопросы советы директоров должны решать в очной форме. О полном соблюдении принципа заявило 31 общество (23%), тогда как в прошлом году их было 45 (33%). Причиной также стали антиковидные ограничения, объясняют компании.
Банк России с 2015 года ежегодно замеряет степень соблюдения ККУ компаниями из первого и второго котировального списков, а также оценивает, как они объясняют причины, по которым они не исполняют требования кодекса полностью или частично. В 2019 году ЦБ впервые включил в периметр мониторинга практики корпоративного управления в компаниях из третьего котировального списка.
В мониторинге регулятора за 2020 год участвовало 66 компаний из первого и второго эшелона Мосбиржи и 149 обществ из третьего, пишет Интерфакс.
Акционерные общества из первого и второго уровней котировального списка Московской биржи соблюдают в среднем 77% принципов кодекса корпоративного управления (ККУ), из третьего - 51%, говорится в Обзоре практики корпоративного управления в российских публичных обществах, подготовленном ЦБ РФ.
В условиях пандемии многим компаниям было затруднительно проводить общие собрания акционеров и заседания совета директоров в очной форме, как это рекомендует делать ККУ, констатирует регулятор. Но, несмотря на это, средний уровень внедрения принципов кодекса по сравнению с 2019 годом существенно не изменился: тогда он составлял 78% (для компаний первого и второго эшелона), а средний уровень качества объяснений причин несоблюдения (частичного соблюдения) принципов остался на прежнем уровне - 63%, следует из данных обзора.
Одновременно ЦБ РФ фиксирует увеличение числа компаний из первого и второго эшелона, которые заявили о полном соблюдении более 75% принципов ККУ. По результатам 2020 года выявлено 44 таких общества, тогда как по итогам 2019-го их было сорок, указано в обзоре. Доля "передовиков" увеличилась с 66% до 69%.
Похожая ситуация и среди компаний третьего эшелона, которые говорят о соблюдении более половины рекомендаций кодекса: в 2020 году их стало 58, на две больше, а доля увеличилась до 44% с 41%. Также регулятор отмечает сокращение числа компаний из третьего эшелона, средний уровень соблюдения принципов ККУ у которых менее 50%. "Если по результатам первого мониторинга по итогам 2018 года таких обществ было 72 (54%), то по результатам 2020 года их количество сократилось до 68 (51%)", - указано в документе.
В числе наименее соблюдаемых принципов ККУ у компаний из первого и второго эшелона по-прежнему остаются принципы главы "Права акционеров и равенство условий для акционеров при осуществлении ими своих прав", причем ситуация ухудшается. Если в 2019 году 14 обществ (23%) выборки заявляли о соблюдении этих принципов в полном объеме, то в 2020 году таких обществ оказалось только 12 (19%). Причиной стала необходимость проведения общих собраний акционеров в заочной форме в условиях пандемии COVID-19, объясняли компании регулятору.
Обратил внимание ЦБ РФ и на отрицательную динамику в соблюдении компаниями третьего эшелона принципа, согласно которому наиболее важные вопросы советы директоров должны решать в очной форме. О полном соблюдении принципа заявило 31 общество (23%), тогда как в прошлом году их было 45 (33%). Причиной также стали антиковидные ограничения, объясняют компании.
Банк России с 2015 года ежегодно замеряет степень соблюдения ККУ компаниями из первого и второго котировального списков, а также оценивает, как они объясняют причины, по которым они не исполняют требования кодекса полностью или частично. В 2019 году ЦБ впервые включил в периметр мониторинга практики корпоративного управления в компаниях из третьего котировального списка.
В мониторинге регулятора за 2020 год участвовало 66 компаний из первого и второго эшелона Мосбиржи и 149 обществ из третьего, пишет Интерфакс.
"Мосбиржа" ведет переговоры с 30-40 компаниями, которые планируют IPO в ближайшие годы
"Московская биржа" ведет переговоры с 30-40 компаниями, которые в ближайшее время планируют выйти на IPO на площадке "Мосбиржи", заявил глава биржи Юрий Денисов на инвестиционном форуме "ВТБ Капитала" "Россия зовет!".
"Мы ведем переговоры приблизительно с 30-40 компаниями, которые в ближайшие годы будут готовы к выходу на IPO. Что важно отметить, что это преимущественно те бизнесы, которые были созданы за последние 10 лет и, в частности, это компании новой экономики - именно технологические компании, новой экономики", - сказал он.
За 2020-2021 годы Мосбиржа провела сделки IPO и SPO в общем объеме более 650 млрд рублей. В 2021 году на бирже состоялось шесть IPO, половина из которых прошла только на российской площадке. Доля физлиц, которые участвуют в IPO, составляет от 10% до 30%, отметил Денисов.
Глава биржи отметил, что за последние годы на рынке появляется все больше и больше компаний из сектора новой экономики. "С 2019 года доля несырьевого сектора в индексе МосБиржи выросла с 32% до 42%. Из 220 эмитентов, которые торгуются в текущий момент на "Мосбирже", 10% пришли за последние пять лет", - сказал Денисов.
"Московская биржа" ведет переговоры с 30-40 компаниями, которые в ближайшее время планируют выйти на IPO на площадке "Мосбиржи", заявил глава биржи Юрий Денисов на инвестиционном форуме "ВТБ Капитала" "Россия зовет!".
"Мы ведем переговоры приблизительно с 30-40 компаниями, которые в ближайшие годы будут готовы к выходу на IPO. Что важно отметить, что это преимущественно те бизнесы, которые были созданы за последние 10 лет и, в частности, это компании новой экономики - именно технологические компании, новой экономики", - сказал он.
За 2020-2021 годы Мосбиржа провела сделки IPO и SPO в общем объеме более 650 млрд рублей. В 2021 году на бирже состоялось шесть IPO, половина из которых прошла только на российской площадке. Доля физлиц, которые участвуют в IPO, составляет от 10% до 30%, отметил Денисов.
Глава биржи отметил, что за последние годы на рынке появляется все больше и больше компаний из сектора новой экономики. "С 2019 года доля несырьевого сектора в индексе МосБиржи выросла с 32% до 42%. Из 220 эмитентов, которые торгуются в текущий момент на "Мосбирже", 10% пришли за последние пять лет", - сказал Денисов.
Норма о принудительном выкупе акций исключена из проекта закона о "пропавших" акционерах
Норма, разрешающая акционерным обществам (АО) выкупать акции у "пропавших" акционеров, после критики Банка России исключена из законопроекта Минэкономразвития. Компании смогут только приостанавливать отправку корреспонденции и дивидендов акционерам, которые более двух лет не выходят с ней на связь, рассказал "Интерфаксу" источник, знакомый с обновленной редакцией документа.
По его словам, такое решение принято по итогам доработки проекта в аппарате правительства.
Изначальная редакция законопроекта, которую министерство обнародовало в августе 2021 года, предусматривала право АО ради экономии приостанавливать выплату дивидендов и направление документации тем акционерам, от которых они возвращались обратно в компанию не менее двух лет подряд, а по истечении еще трех лет - выкупить акции у таких "пропавших". Однако после критики ЦБ РФ Минэкономразвития увеличило с трех до 10 лет предлагаемый срок, после истечения которого акционерные общества (АО) смогут выкупать такие бумаги, рассказывал ранее источник "Интерфакса".
Представители ЦБ РФ указывали, что подобный подход хоть и существует в других правопорядках, но "эти последствия наступают после настолько огромного периода времени: где-то 50 лет, где-то 100 лет", сообщал e-disclosure.ru.
Кроме того, ЦБ РФ заявлял, что внедрение предложенного механизма означает, что фактически акционеры будут лишаться ценных бумаг во внесудебном порядке, а сам выкуп станет для них, по сути, принудительным. Они не будут участвовать в принятии этого решения, так как им уже не будут направляться сообщения о проведении собраний, а сам выкуп может осуществляться на основании решения мажоритарного акционера или выдвинутых им в органы управления лиц, так как проект допускает принятие решения о выкупе советом директоров или единоличным исполнительным органом АО, объяснял ЦБ РФ.
С этим замечанием в министерстве не соглашались. Минэкономразвития настаивало, что выкупа ценных бумаг против воли акционера не будет, так как проект предусматривает возможность отменить выкуп и вернуть акции, рассказывал источник "Интерфакса".
Норма, разрешающая акционерным обществам (АО) выкупать акции у "пропавших" акционеров, после критики Банка России исключена из законопроекта Минэкономразвития. Компании смогут только приостанавливать отправку корреспонденции и дивидендов акционерам, которые более двух лет не выходят с ней на связь, рассказал "Интерфаксу" источник, знакомый с обновленной редакцией документа.
По его словам, такое решение принято по итогам доработки проекта в аппарате правительства.
Изначальная редакция законопроекта, которую министерство обнародовало в августе 2021 года, предусматривала право АО ради экономии приостанавливать выплату дивидендов и направление документации тем акционерам, от которых они возвращались обратно в компанию не менее двух лет подряд, а по истечении еще трех лет - выкупить акции у таких "пропавших". Однако после критики ЦБ РФ Минэкономразвития увеличило с трех до 10 лет предлагаемый срок, после истечения которого акционерные общества (АО) смогут выкупать такие бумаги, рассказывал ранее источник "Интерфакса".
Представители ЦБ РФ указывали, что подобный подход хоть и существует в других правопорядках, но "эти последствия наступают после настолько огромного периода времени: где-то 50 лет, где-то 100 лет", сообщал e-disclosure.ru.
Кроме того, ЦБ РФ заявлял, что внедрение предложенного механизма означает, что фактически акционеры будут лишаться ценных бумаг во внесудебном порядке, а сам выкуп станет для них, по сути, принудительным. Они не будут участвовать в принятии этого решения, так как им уже не будут направляться сообщения о проведении собраний, а сам выкуп может осуществляться на основании решения мажоритарного акционера или выдвинутых им в органы управления лиц, так как проект допускает принятие решения о выкупе советом директоров или единоличным исполнительным органом АО, объяснял ЦБ РФ.
С этим замечанием в министерстве не соглашались. Минэкономразвития настаивало, что выкупа ценных бумаг против воли акционера не будет, так как проект предусматривает возможность отменить выкуп и вернуть акции, рассказывал источник "Интерфакса".
"Мосбиржа" отныне торгует акциями 17 часов в сутки
"Московская биржа" запустила утренние торги на рынке акций: сделки с наиболее ликвидными российскими и иностранными акциями можно будет совершать с 7:00 мск. Участники рынка ожидают, что утренняя сессия поможет привлечь инвесторов с Дальнего Востока и иностранных инвесторов, торгующих на азиатских биржах. При этом доля торгов акциями в утренние время будет меньше, чем в вечернее - не выше 5-7% против 9% вечером, потому что основные - западные рынки (США и Европа) - в это время еще закрыты.
С понедельника в утренние часы начали торговаться бумаги из Индекса МосБиржи (IMOEX), куда на сегодняшний момент входит 43 российские акции. Речь идет о бумагах: АФК "Система"; "Аэрофлот"; АЛРОСА; Московский кредитный банк; "Северсталь"; "Детский мир"; "ФСК ЕЭС"; X5 Retail; "Газпром"; Globaltrans; "Норильский никель"; Headhunter; "РусГидро"; "Интер РАО"; "ЛУКОЙЛ"; "Группа ЛСР"; "ММК"; VK; "Магнит"; "Московская биржа"; "МТС"; "НЛМК"; "НОВАТЭК"; Ozon; "ФосАгро"; "ГК ПИК"; "Полюс"; Petropavlovsk: Polymetal; "Роснефть"; "Ростелеком"; Rusal; Сбербанк; "Сургутнефтегаз"; "Татнефть"; TCS Group; "Транснефть"; Банк ВТБ; "Яндекс"; Fix Price.
Также с 7 утра инвесторы смогут совершать сделки с 50 наиболее ликвидными иностранными акциями. Таким образом, торги на рынке акций будут проходить с 7:00 до 23:50 мск и длиться 17 часов.
Для бумаг, которые начнут торговаться в утреннюю сессию, аукцион открытия начинается с 6:50 мск и продолжается до 7:00. В утренние часы торгов будет применяться механизм ограничения агрессивности рыночных заявок, который сейчас используется в основной торговой сессии. Ликвидность по инструментам в утренние часы будет поддерживаться маркет-мейкерами, сообщает Интерфакс.
В следующем году "Мосбиржа" планирует добавить на утренние торги биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ), которые сейчас торгуются и в вечернюю сессию.
"До недавнего времени получалось, что жители Дальнего Востока из-за разницы во времени были фактически отрезаны от российского рынка акций. В лучшем случае они уходили торговать в Америку, в худшем - сливали свои деньги через форекс-конторы", - говорит главный аналитик компании "Алор брокер" Алексей Антонов. Утренняя торговая сессия позволит активным трейдерам отыгрывать закрытие азиатских рынков - в этот момент зачастую проходят сильные движения, добавляет он.
Часы работы "Московской биржи" после запуска будут охватывать часы работы Токийской, Сингапурской и ряда других крупных восточноазиатских бирж, обращает внимание заместитель генерального директора по брокерскому обслуживанию БК "Регион" Максим Ромодин. "С этой точки зрения ранний старт торгов, возможно, будет интересен зарубежным институциональным участникам, торгующим одновременно на основных восточноазиатских площадках, и частным инвесторам, проживающим на территории Сибири и Дальнего Востока", - говорит он. Утренняя сессия, несомненно, позволит в ранние утренние часы отыграть новости, поступающие после закрытия сессии предыдущего торгового дня. Возможна определенная волатильность и корреляция с крупнейшими восточноазиатскими рынками, добавляет Ромодин.
Согласно ожиданиям крупнейших российских брокеров, опрошенных "Интерфаксом", объемы торгов на утренней сессии будут небольшими, на первом этапе 3-7% от общего оборота торгов. При этом, если сравнивать утреннюю и вечернюю сессию, то объем торгов утром будет меньше, чем на вечерней, поскольку тон всем активам задает ход торгов в Америке. "На мой взгляд, рано утром люди скорее собирают детей в школу, чем торгуют", - говорит руководитель отдела исполнения клиентских поручений "Атона" Станислав Погодин.
Со временем доля утренних торгов будут расти, в том числе и за счет прихода на российский рынок международных спекулянтов, отмечает Антонов. "Для фондового рынка слово "спекулянт" отнюдь не негативное, это основная движущая сила рынка, повышающая его ликвидность", - поясняет он.
"Московская биржа" запустила утренние торги на рынке акций: сделки с наиболее ликвидными российскими и иностранными акциями можно будет совершать с 7:00 мск. Участники рынка ожидают, что утренняя сессия поможет привлечь инвесторов с Дальнего Востока и иностранных инвесторов, торгующих на азиатских биржах. При этом доля торгов акциями в утренние время будет меньше, чем в вечернее - не выше 5-7% против 9% вечером, потому что основные - западные рынки (США и Европа) - в это время еще закрыты.
С понедельника в утренние часы начали торговаться бумаги из Индекса МосБиржи (IMOEX), куда на сегодняшний момент входит 43 российские акции. Речь идет о бумагах: АФК "Система"; "Аэрофлот"; АЛРОСА; Московский кредитный банк; "Северсталь"; "Детский мир"; "ФСК ЕЭС"; X5 Retail; "Газпром"; Globaltrans; "Норильский никель"; Headhunter; "РусГидро"; "Интер РАО"; "ЛУКОЙЛ"; "Группа ЛСР"; "ММК"; VK; "Магнит"; "Московская биржа"; "МТС"; "НЛМК"; "НОВАТЭК"; Ozon; "ФосАгро"; "ГК ПИК"; "Полюс"; Petropavlovsk: Polymetal; "Роснефть"; "Ростелеком"; Rusal; Сбербанк; "Сургутнефтегаз"; "Татнефть"; TCS Group; "Транснефть"; Банк ВТБ; "Яндекс"; Fix Price.
Также с 7 утра инвесторы смогут совершать сделки с 50 наиболее ликвидными иностранными акциями. Таким образом, торги на рынке акций будут проходить с 7:00 до 23:50 мск и длиться 17 часов.
Для бумаг, которые начнут торговаться в утреннюю сессию, аукцион открытия начинается с 6:50 мск и продолжается до 7:00. В утренние часы торгов будет применяться механизм ограничения агрессивности рыночных заявок, который сейчас используется в основной торговой сессии. Ликвидность по инструментам в утренние часы будет поддерживаться маркет-мейкерами, сообщает Интерфакс.
В следующем году "Мосбиржа" планирует добавить на утренние торги биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ), которые сейчас торгуются и в вечернюю сессию.
"До недавнего времени получалось, что жители Дальнего Востока из-за разницы во времени были фактически отрезаны от российского рынка акций. В лучшем случае они уходили торговать в Америку, в худшем - сливали свои деньги через форекс-конторы", - говорит главный аналитик компании "Алор брокер" Алексей Антонов. Утренняя торговая сессия позволит активным трейдерам отыгрывать закрытие азиатских рынков - в этот момент зачастую проходят сильные движения, добавляет он.
Часы работы "Московской биржи" после запуска будут охватывать часы работы Токийской, Сингапурской и ряда других крупных восточноазиатских бирж, обращает внимание заместитель генерального директора по брокерскому обслуживанию БК "Регион" Максим Ромодин. "С этой точки зрения ранний старт торгов, возможно, будет интересен зарубежным институциональным участникам, торгующим одновременно на основных восточноазиатских площадках, и частным инвесторам, проживающим на территории Сибири и Дальнего Востока", - говорит он. Утренняя сессия, несомненно, позволит в ранние утренние часы отыграть новости, поступающие после закрытия сессии предыдущего торгового дня. Возможна определенная волатильность и корреляция с крупнейшими восточноазиатскими рынками, добавляет Ромодин.
Согласно ожиданиям крупнейших российских брокеров, опрошенных "Интерфаксом", объемы торгов на утренней сессии будут небольшими, на первом этапе 3-7% от общего оборота торгов. При этом, если сравнивать утреннюю и вечернюю сессию, то объем торгов утром будет меньше, чем на вечерней, поскольку тон всем активам задает ход торгов в Америке. "На мой взгляд, рано утром люди скорее собирают детей в школу, чем торгуют", - говорит руководитель отдела исполнения клиентских поручений "Атона" Станислав Погодин.
Со временем доля утренних торгов будут расти, в том числе и за счет прихода на российский рынок международных спекулянтов, отмечает Антонов. "Для фондового рынка слово "спекулянт" отнюдь не негативное, это основная движущая сила рынка, повышающая его ликвидность", - поясняет он.
Руководитель департамента интернет-брокера "БКС Мир инвестиций" Игорь Пимонов считает, что в утреннюю сессию будут отыгрываться ночные новости, но обороты будут немного ниже, чем вечером, потому что западные рынки (США и Европа) в это время еще закрыты. "Дополнительным преимуществом может быть то, что какие-то сделки возможно совершать после утренних новостей, когда не нужно долго ждать открытия рынка", - говорит он.
Клиенты утренней сессии не будут значительно отличаться от инвесторов, которые покупают ценные бумаги в основном режиме торгов. Если же говорить о долгосрочных инвесторах, то для них время совершения сделки не играет большой роли, добавляет Пимонов.
Доля вечерних торгов на "Московской бирже", которые были запущены в июне прошлого года, не превышала 10% от основной сессии, и на протяжении уже долгого периода стабильно держится на уровне около 9%. Среднедневной объем торгов акциями за 2021 год на вечерней сессии увеличился на 38%, что связано с ростом количества инвесторов-физлиц, которые совершают сделки на "Мосбирже".
Ранее глава "Московской биржи" Юрий Денисов заявлял, что биржа обсуждает с участниками рынка возможность круглосуточной торговли - 24 на 5.
Банк России считает возможным дальнейшее расширение времени биржевых торгов при соблюдении требований действующего регулирования, формировании развитых маркет-мейкерских программ, заявили "Интерфаксу" в ЦБ РФ, отметив при этом, что торговля в режиме 24/7 несет в себе риски размытия ликвидности, а также диктует еще более высокие требования к качеству управления операционными рисками, следовательно, готовность реализации данного режима торгов в первую очередь зависит от темпов внедрения новых инструментов обеспечения операционной надежности и повышения производительности торгово-клиринговой инфраструктуры.
Руководитель управления развития клиентского сервиса "Финама" Дмитрий Леснов считает дальнейшее расширение торгового периода логичным шагом, однако не уверен, что будет возможно перейти на полностью круглосуточный режим. "Вероятно, все равно потребуется какой-то технологический перерыв, хотя бы на 1-2 часа, для проведения многочисленных операций бэк-офиса и подготовки торговых систем к старту очередной сессии", - говорит он.
Руководитель направления развития цифровых платформ и брокерского обслуживания "МКБ Инвестиции" Виталий Туруло считает, что к полноценному переходу к торговле 24 на 7 рынок еще не готов. Биржам и большинству участников требуется технологическое окно между сессиями, а для торгов в выходные - работающие межбанковские переводы. Тем не менее клиенты уже совершают сделки с 07:00 до 02:00 мск. "Торговля на выходных, вероятно, начнет развиваться как внутренний брокерский сервис, когда клиенты одного брокера смогут торговать друг с другом", - прогнозирует он.
Клиенты утренней сессии не будут значительно отличаться от инвесторов, которые покупают ценные бумаги в основном режиме торгов. Если же говорить о долгосрочных инвесторах, то для них время совершения сделки не играет большой роли, добавляет Пимонов.
Доля вечерних торгов на "Московской бирже", которые были запущены в июне прошлого года, не превышала 10% от основной сессии, и на протяжении уже долгого периода стабильно держится на уровне около 9%. Среднедневной объем торгов акциями за 2021 год на вечерней сессии увеличился на 38%, что связано с ростом количества инвесторов-физлиц, которые совершают сделки на "Мосбирже".
Ранее глава "Московской биржи" Юрий Денисов заявлял, что биржа обсуждает с участниками рынка возможность круглосуточной торговли - 24 на 5.
Банк России считает возможным дальнейшее расширение времени биржевых торгов при соблюдении требований действующего регулирования, формировании развитых маркет-мейкерских программ, заявили "Интерфаксу" в ЦБ РФ, отметив при этом, что торговля в режиме 24/7 несет в себе риски размытия ликвидности, а также диктует еще более высокие требования к качеству управления операционными рисками, следовательно, готовность реализации данного режима торгов в первую очередь зависит от темпов внедрения новых инструментов обеспечения операционной надежности и повышения производительности торгово-клиринговой инфраструктуры.
Руководитель управления развития клиентского сервиса "Финама" Дмитрий Леснов считает дальнейшее расширение торгового периода логичным шагом, однако не уверен, что будет возможно перейти на полностью круглосуточный режим. "Вероятно, все равно потребуется какой-то технологический перерыв, хотя бы на 1-2 часа, для проведения многочисленных операций бэк-офиса и подготовки торговых систем к старту очередной сессии", - говорит он.
Руководитель направления развития цифровых платформ и брокерского обслуживания "МКБ Инвестиции" Виталий Туруло считает, что к полноценному переходу к торговле 24 на 7 рынок еще не готов. Биржам и большинству участников требуется технологическое окно между сессиями, а для торгов в выходные - работающие межбанковские переводы. Тем не менее клиенты уже совершают сделки с 07:00 до 02:00 мск. "Торговля на выходных, вероятно, начнет развиваться как внутренний брокерский сервис, когда клиенты одного брокера смогут торговать друг с другом", - прогнозирует он.
Сбербанк просит продлить на 2022г возможность заочных годовых собраний для "эффективного развития корпоративной культуры"
Сбербанк вслед за "Газпромом" продлить на 2022 год действующую два года из-за пандемии коронавирусной инфекции возможность проводить годовые собрания акционеров и участников обществ с ограниченной ответственностью в заочной форме. Такое предложение и свой вариант законопроекта направила в Минэкономразвития заместитель председателя правления Сбербанка Белла Златкис, рассказал "Интерфаксу" источник, знакомый с их содержанием.
Сбербанк обосновывает свое предложение уже имеющимся у компаний положительным опытом проведения заочных годовых собраний в 2020-2021 годах. Такой формат собраний, по его мнению, положительно сказался "на качестве корпоративного управления хозяйственных обществ, и позволил снизить издержки эмитентов при проведение общих собраний".
Также банк ссылается на "запрос бизнес-сообщества на проведение годовых собраний в заочном формате". "Принятие предлагаемых поправок не создаст дополнительных рисков и позволит более эффективно развивать корпоративную культуру. Положения законопроекта не повлекут отрицательных социально-экономических и иных последствий, в том числе для субъектов предпринимательской и иной экономической деятельности", - процитировал источник, выдержки из пояснительной записки к проекту, предложенной банком.
Необходимость пролонгации такого формата для годовых собраний в Сбербанке объясняют еще и тем, что Госдума может не успеть принять законопроект, регламентирующий проведение собраний в дистанционном формате. В результате компании, несмотря на антиковидные ограничения, не смогут проводить годовые собрания заочно.
С 1 июля 2021 года Гражданский кодекс РФ легализовал онлайн-собрания, но правила их проведения должны быть регламентированы в законах об АО и ООО, а изменения в них до сих пор не внесены. Ранее законопроект о правилах проведения дистанционных собраний в компаниях внес в нижнюю палату парламента депутат Владислав Резник. Свой вариант готовит и Минэкономразвития, но он еще не внесен в Госдуму.
Сбербанк не первая компания, которая просит Минэкономразвития продлить возможность проведения годовых собраний в заочном формате. Аналогичное предложение направлял в министерство зампред правления "Газпрома" Виталий Маркелов, рассказывал ранее источник "Интерфакса". Компания аргументировала свою позицию неблагоприятной эпидемиологической ситуацией и сложностью предсказать ее развитие.
Сбербанк вслед за "Газпромом" продлить на 2022 год действующую два года из-за пандемии коронавирусной инфекции возможность проводить годовые собрания акционеров и участников обществ с ограниченной ответственностью в заочной форме. Такое предложение и свой вариант законопроекта направила в Минэкономразвития заместитель председателя правления Сбербанка Белла Златкис, рассказал "Интерфаксу" источник, знакомый с их содержанием.
Сбербанк обосновывает свое предложение уже имеющимся у компаний положительным опытом проведения заочных годовых собраний в 2020-2021 годах. Такой формат собраний, по его мнению, положительно сказался "на качестве корпоративного управления хозяйственных обществ, и позволил снизить издержки эмитентов при проведение общих собраний".
Также банк ссылается на "запрос бизнес-сообщества на проведение годовых собраний в заочном формате". "Принятие предлагаемых поправок не создаст дополнительных рисков и позволит более эффективно развивать корпоративную культуру. Положения законопроекта не повлекут отрицательных социально-экономических и иных последствий, в том числе для субъектов предпринимательской и иной экономической деятельности", - процитировал источник, выдержки из пояснительной записки к проекту, предложенной банком.
Необходимость пролонгации такого формата для годовых собраний в Сбербанке объясняют еще и тем, что Госдума может не успеть принять законопроект, регламентирующий проведение собраний в дистанционном формате. В результате компании, несмотря на антиковидные ограничения, не смогут проводить годовые собрания заочно.
С 1 июля 2021 года Гражданский кодекс РФ легализовал онлайн-собрания, но правила их проведения должны быть регламентированы в законах об АО и ООО, а изменения в них до сих пор не внесены. Ранее законопроект о правилах проведения дистанционных собраний в компаниях внес в нижнюю палату парламента депутат Владислав Резник. Свой вариант готовит и Минэкономразвития, но он еще не внесен в Госдуму.
Сбербанк не первая компания, которая просит Минэкономразвития продлить возможность проведения годовых собраний в заочном формате. Аналогичное предложение направлял в министерство зампред правления "Газпрома" Виталий Маркелов, рассказывал ранее источник "Интерфакса". Компания аргументировала свою позицию неблагоприятной эпидемиологической ситуацией и сложностью предсказать ее развитие.
Сделки клиентского маркетмейкинга предлагается вывести из-под закона об инсайде — законопроект
Комитет Госдумы по финансовому рынку направил на согласование в Минэкономразвития законопроект, который выводит из-под риска попасть под закон об инсайде и манипулировании финансовым рынком деятельность клиентского маркетмейкинга.
Согласно проекту закона, с которым ознакомился "Интерфакс", в перечень действий, которые по закону об инсайде не являются манипулированием рынком, предлагается отнести не только действия по поддержанию цен, но и действия по поддержанию спроса на ценные бумаги в связи с их размещением и обращением. Также законопроект предлагает установить, что не являются манипулированием рынком действия клиента участника торгов, если такие действия, а также действия участника торгов, совершенные по поручению клиента, направлены на поддержание цен или спроса на ценные бумаги в связи с размещением и обращением ценных бумаг.
В пояснительной записке к законопроекту напоминается, что в европейских странах институт ценовой стабилизации — поддержание цены ценных бумаг в течение определенного периода времени с целью снижения давления на цену в первый месяц после размещения — является частью механизма IPO/SPO.
"Такой механизм во многих европейских странах признается добросовестной рыночной практикой, направленной на формирование справедливой рыночной цены при первичном и вторичном размещениях ценных бумаг, и включен в перечень действий, которые не относятся к манипулированию рынком", — напоминается в документе.
В России институт стабилизации работает в рамках маркетмейкерской деятельности. При поддержании цен, спроса, предложения или объема торгов участник торгов может совершать сделки от своего имени или за свой счет либо от своего имени и за счет клиента при наличии соответствующих поручений клиента (клиентский маркетмейкинг). При этом действия за счет клиентов являются для участников рынка более предпочтительными, поскольку андеррайтерами и стабилизационными менеджерами в ходе IPO/SPO зачастую являются иностранные компании, которые сами не вправе осуществлять маркетмейкерскую деятельность на российской бирже, напоминается в материалах к законопроекту. В такой ситуации российский брокер иностранной группы осуществляет деятельность по поддержанию цены от своего имени и за счет клиента.
По мнению авторов законопроекта, действующая сейчас ч. 3 статьи 5 закона об инсайде (в которой установлен перечень действий, не являющихся манипулированием рынком) при заложенной в ней формулировке может признать действия клиента участника торгов в рамках клиентского маркетмейкинга манипулированием рынком и повлечь наступление ответственности. "Существование данного риска является одной из основных причин, по которой институт поддержания цен на ценные бумаги в связи с их размещением и обращением от своего имени и за счет клиента не получил распространения в России - в настоящее время поддержание цены в рамках размещения и обращения ценных бумаг осуществляется только несколькими профессиональными участниками рынка ценных бумаг от своего имени и за свой счет", — говорится в пояснительной записке. По мнению авторов законопроекта, его принятие создаст благоприятные условия для выхода на рынок большего количества компаний и обеспечит дополнительную защиту прав инвесторов в рамках проведения размещений ценных бумаг.
Комитет Госдумы по финансовому рынку направил на согласование в Минэкономразвития законопроект, который выводит из-под риска попасть под закон об инсайде и манипулировании финансовым рынком деятельность клиентского маркетмейкинга.
Согласно проекту закона, с которым ознакомился "Интерфакс", в перечень действий, которые по закону об инсайде не являются манипулированием рынком, предлагается отнести не только действия по поддержанию цен, но и действия по поддержанию спроса на ценные бумаги в связи с их размещением и обращением. Также законопроект предлагает установить, что не являются манипулированием рынком действия клиента участника торгов, если такие действия, а также действия участника торгов, совершенные по поручению клиента, направлены на поддержание цен или спроса на ценные бумаги в связи с размещением и обращением ценных бумаг.
В пояснительной записке к законопроекту напоминается, что в европейских странах институт ценовой стабилизации — поддержание цены ценных бумаг в течение определенного периода времени с целью снижения давления на цену в первый месяц после размещения — является частью механизма IPO/SPO.
"Такой механизм во многих европейских странах признается добросовестной рыночной практикой, направленной на формирование справедливой рыночной цены при первичном и вторичном размещениях ценных бумаг, и включен в перечень действий, которые не относятся к манипулированию рынком", — напоминается в документе.
В России институт стабилизации работает в рамках маркетмейкерской деятельности. При поддержании цен, спроса, предложения или объема торгов участник торгов может совершать сделки от своего имени или за свой счет либо от своего имени и за счет клиента при наличии соответствующих поручений клиента (клиентский маркетмейкинг). При этом действия за счет клиентов являются для участников рынка более предпочтительными, поскольку андеррайтерами и стабилизационными менеджерами в ходе IPO/SPO зачастую являются иностранные компании, которые сами не вправе осуществлять маркетмейкерскую деятельность на российской бирже, напоминается в материалах к законопроекту. В такой ситуации российский брокер иностранной группы осуществляет деятельность по поддержанию цены от своего имени и за счет клиента.
По мнению авторов законопроекта, действующая сейчас ч. 3 статьи 5 закона об инсайде (в которой установлен перечень действий, не являющихся манипулированием рынком) при заложенной в ней формулировке может признать действия клиента участника торгов в рамках клиентского маркетмейкинга манипулированием рынком и повлечь наступление ответственности. "Существование данного риска является одной из основных причин, по которой институт поддержания цен на ценные бумаги в связи с их размещением и обращением от своего имени и за счет клиента не получил распространения в России - в настоящее время поддержание цены в рамках размещения и обращения ценных бумаг осуществляется только несколькими профессиональными участниками рынка ценных бумаг от своего имени и за свой счет", — говорится в пояснительной записке. По мнению авторов законопроекта, его принятие создаст благоприятные условия для выхода на рынок большего количества компаний и обеспечит дополнительную защиту прав инвесторов в рамках проведения размещений ценных бумаг.
Мосбиржа обсудит с рынком дополнительные меры для поддержки ликвидности в утреннюю сессию на рынке акций
"Московская биржа" обсудит с участниками рынка возможные дополнительные меры для поддержки ликвидности на утренней сессии на рынке акций после обвала на торгах с 7 утра 14 декабря, сообщил журналистам директор департамента акций торговой площадки Борис Блохин.
"Безусловно, уже сейчас провели анализ и проведем детальнейший анализ утренних торгов сегодня, будем обсуждать с участниками и саму суть сегодня утренних торгов, и, возможно, дополнительные меры для поддержки ликвидности", - сказал он.
Как сообщалось, 14 декабря на утренней сессии произошел резкий провал российского рынка акций: на торгах с 7:00 по 7:30 мск на "Мосбирже" снижение отдельных "голубых фишек", в том числе акций "Газпрома", "Русала", АФК "Система", достигало 8-15%. На пике падения индекс МосБиржи опускался до 3353 пункта (-6,4%), то есть до уровня конца февраля 2021 года. После этого на рынке наметился отскок, и к 10 утра снижение индексов составляло уже 1,5-2%.
"Мосбиржа" отмечала, что на утренних торгах сегодня прошли очень значительные объемы, свыше 40 млрд рублей, это более трети среднедневного объема. В утреннюю сессию работало 5 маркет-мейкеров. Активные операции совершались через более чем 50 участников рынка. "Волатильность и объём на утренней торговой сессии по своей концентрации были существенно выше средних даже по основной сессии, что привело к большому давлению на рынок", - сообщал представитель биржи "Интерфаксу".
"Московской биржей" в настоящий момент предусмотрены несколько уровней обеспечения и защиты ликвидности: аукцион открытия, специальная маркетмейкерская программа для утренних торгов, где были маркетмейкеры и исполняли обязательства, механизм ограничения агрессивности рыночных заявок, ограничение на расширение ценовых коридоров.
"Московская биржа" запустила утренние торги на рынке акций с 7 утра 6 декабря.
"Московская биржа" обсудит с участниками рынка возможные дополнительные меры для поддержки ликвидности на утренней сессии на рынке акций после обвала на торгах с 7 утра 14 декабря, сообщил журналистам директор департамента акций торговой площадки Борис Блохин.
"Безусловно, уже сейчас провели анализ и проведем детальнейший анализ утренних торгов сегодня, будем обсуждать с участниками и саму суть сегодня утренних торгов, и, возможно, дополнительные меры для поддержки ликвидности", - сказал он.
Как сообщалось, 14 декабря на утренней сессии произошел резкий провал российского рынка акций: на торгах с 7:00 по 7:30 мск на "Мосбирже" снижение отдельных "голубых фишек", в том числе акций "Газпрома", "Русала", АФК "Система", достигало 8-15%. На пике падения индекс МосБиржи опускался до 3353 пункта (-6,4%), то есть до уровня конца февраля 2021 года. После этого на рынке наметился отскок, и к 10 утра снижение индексов составляло уже 1,5-2%.
"Мосбиржа" отмечала, что на утренних торгах сегодня прошли очень значительные объемы, свыше 40 млрд рублей, это более трети среднедневного объема. В утреннюю сессию работало 5 маркет-мейкеров. Активные операции совершались через более чем 50 участников рынка. "Волатильность и объём на утренней торговой сессии по своей концентрации были существенно выше средних даже по основной сессии, что привело к большому давлению на рынок", - сообщал представитель биржи "Интерфаксу".
"Московской биржей" в настоящий момент предусмотрены несколько уровней обеспечения и защиты ликвидности: аукцион открытия, специальная маркетмейкерская программа для утренних торгов, где были маркетмейкеры и исполняли обязательства, механизм ограничения агрессивности рыночных заявок, ограничение на расширение ценовых коридоров.
"Московская биржа" запустила утренние торги на рынке акций с 7 утра 6 декабря.
ЦБ РФ одобрил рекомендации по интеграции ESG-факторов в корпуправление
Банк России одобрил рекомендации для советов директоров по интеграции ESG-факторов (Environmental, Social, Governance - экологические и социальные факторы, а также факторы корпоративного управления) в систему управления компаниями, сообщила директор департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Елена Курицына на семинаре комитета Ассоциации профессиональных директоров по устойчивому развитию.
"Вчера подписаны Сергеем Анатольевичем Швецовым (первый заместитель председателя ЦБ РФ - ИФ) рекомендации для советов директоров по интеграции ESG-факторов в систему корпоративного управления", - сказала она.
По ее словам, регулятор предполагает, что компании и их советы директоров должны понимать, что ESG-факторы - это не только риски, но это еще и новые возможности для бизнеса. "И эти возможности очень важно не упустить, если в сфере деятельности компании это может быть использовано не только как то, от чего надо защититься, от чего надо буферы и подушки безопасности проложить, но и как новые возможности для развития, для нового бизнеса, для нового направления бизнеса", - сказала она.
Это не первые рекомендации ЦБ РФ, посвященные этой проблематике. В июле 2021 года регулятор опубликовал рекомендации для публичных акционерных обществ, в которых советовал компаниям раскрывать информацию о ESG-факторах и проводить ее независимую оценку.
Сейчас ЦБ РФ готовит рекомендации для финансовых организаций. В них регулятор планирует рекомендовать финансовым организациям озвучивать доли "зеленых", социальных и отвечающих ESG-критериям инструментов в своих инвестиционных портфелях, предложит методику их определения, говорила ранее Курицына. В четверг она уточнила, что в них будут метрики и показатели.
"Возможно, если опыт будет удачным, то посмотрим, как нам быть с публичными компаниями", - сказала она, обратив внимание, что участники рынка просят дать им набор метрик и показателей для отчетности по ESG.
Эксперты ожидают формирования единых стандартов раскрытия информации и обязательных требований в этой сфере.
В конце ноября 2020 года президент РФ Владимир Путин дал поручение правительству и Госдуме к 1 марта 2022 года адаптировать законодательство к развитию системы публичной нефинансовой отчетности юридических лиц. Свой вариант законопроекта о публичной нефинансовой отчетности готовит Минэкономразвития.
Партнер по корпоративному управлению и устойчивому развитию PwC в России Алексей Фегецин считает, что будет происходить интеграция финансовой нефинансовой отчетности.
Сейчас, указал он, существует большой разрыв между сроками выхода обычной и нефинансовой годовой отчетности, составляющий от 2-3 месяцев; причиной этого является, в том числе, отсутствие в компаниях налаженных механизмов сбора и обработки информации по ESG. «Вскоре такой лаг станет неприемлемым», - сказал Фегецин, высказав мнение, что большая часть этих данных войдет в общую отчетность.
Банк России одобрил рекомендации для советов директоров по интеграции ESG-факторов (Environmental, Social, Governance - экологические и социальные факторы, а также факторы корпоративного управления) в систему управления компаниями, сообщила директор департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Елена Курицына на семинаре комитета Ассоциации профессиональных директоров по устойчивому развитию.
"Вчера подписаны Сергеем Анатольевичем Швецовым (первый заместитель председателя ЦБ РФ - ИФ) рекомендации для советов директоров по интеграции ESG-факторов в систему корпоративного управления", - сказала она.
По ее словам, регулятор предполагает, что компании и их советы директоров должны понимать, что ESG-факторы - это не только риски, но это еще и новые возможности для бизнеса. "И эти возможности очень важно не упустить, если в сфере деятельности компании это может быть использовано не только как то, от чего надо защититься, от чего надо буферы и подушки безопасности проложить, но и как новые возможности для развития, для нового бизнеса, для нового направления бизнеса", - сказала она.
Это не первые рекомендации ЦБ РФ, посвященные этой проблематике. В июле 2021 года регулятор опубликовал рекомендации для публичных акционерных обществ, в которых советовал компаниям раскрывать информацию о ESG-факторах и проводить ее независимую оценку.
Сейчас ЦБ РФ готовит рекомендации для финансовых организаций. В них регулятор планирует рекомендовать финансовым организациям озвучивать доли "зеленых", социальных и отвечающих ESG-критериям инструментов в своих инвестиционных портфелях, предложит методику их определения, говорила ранее Курицына. В четверг она уточнила, что в них будут метрики и показатели.
"Возможно, если опыт будет удачным, то посмотрим, как нам быть с публичными компаниями", - сказала она, обратив внимание, что участники рынка просят дать им набор метрик и показателей для отчетности по ESG.
Эксперты ожидают формирования единых стандартов раскрытия информации и обязательных требований в этой сфере.
В конце ноября 2020 года президент РФ Владимир Путин дал поручение правительству и Госдуме к 1 марта 2022 года адаптировать законодательство к развитию системы публичной нефинансовой отчетности юридических лиц. Свой вариант законопроекта о публичной нефинансовой отчетности готовит Минэкономразвития.
Партнер по корпоративному управлению и устойчивому развитию PwC в России Алексей Фегецин считает, что будет происходить интеграция финансовой нефинансовой отчетности.
Сейчас, указал он, существует большой разрыв между сроками выхода обычной и нефинансовой годовой отчетности, составляющий от 2-3 месяцев; причиной этого является, в том числе, отсутствие в компаниях налаженных механизмов сбора и обработки информации по ESG. «Вскоре такой лаг станет неприемлемым», - сказал Фегецин, высказав мнение, что большая часть этих данных войдет в общую отчетность.
Кейс «Газпром нефти» по единому окну вошел в шорт-лист конкурса IR-кейсов АРФИ
Кейс «Газпром нефти» (ссылка), рассказывающий о практическом опыте использования «единого окна раскрытия», вошел в шорт-лист международного конкурса IR-кейсов, который проводит российская IR-ассоциация АРФИ.
Итоги конкурса будут представлены 24 декабря в ходе торжественного онлайн-мероприятия. Регистрация на церемонию: http://arfi.ru/events/calendar/?ELEMENT_ID=56099
Кейс «Газпром нефти» рассказывает о практическом эффекте от применения «единого окна» (ссылка на страницу сайта), которое позволяет эмитентам через один интерфейс раскрывать информацию и для лент новостей, и организаторов торгов, и для центрального депозитария.
«За счет перехода на «eдиное окно» мы сократили затраты на процесс в денежном выражении в несколько раз», - говорит руководитель Практики в области раскрытия информации аппарата Совета директоров ПАО «Газпром нефть» Ирина Чубарова. Использование сервиса также упростило для компании процесс публикации сообщений.
В настоящее время «единым окном» пользуются уже 100 крупных российских эмитентов.
Всего на ежегодный конкурс АРФИ было представлено почти 20 IR-кейсов.
Официальная страница Конкурса: http://arfi.ru/events/IR-cases-contest
Кейс «Газпром нефти» (ссылка), рассказывающий о практическом опыте использования «единого окна раскрытия», вошел в шорт-лист международного конкурса IR-кейсов, который проводит российская IR-ассоциация АРФИ.
Итоги конкурса будут представлены 24 декабря в ходе торжественного онлайн-мероприятия. Регистрация на церемонию: http://arfi.ru/events/calendar/?ELEMENT_ID=56099
Кейс «Газпром нефти» рассказывает о практическом эффекте от применения «единого окна» (ссылка на страницу сайта), которое позволяет эмитентам через один интерфейс раскрывать информацию и для лент новостей, и организаторов торгов, и для центрального депозитария.
«За счет перехода на «eдиное окно» мы сократили затраты на процесс в денежном выражении в несколько раз», - говорит руководитель Практики в области раскрытия информации аппарата Совета директоров ПАО «Газпром нефть» Ирина Чубарова. Использование сервиса также упростило для компании процесс публикации сообщений.
В настоящее время «единым окном» пользуются уже 100 крупных российских эмитентов.
Всего на ежегодный конкурс АРФИ было представлено почти 20 IR-кейсов.
Официальная страница Конкурса: http://arfi.ru/events/IR-cases-contest
Альянс развития финансовых коммуникаций и отношени
XI международный конкурс IR/ESG-кейсов (2021): Церемония награждения - ARFI Альянс развития финансовых коммуникаций и отношений…
Альянс развития финансовых коммуникаций и отношений с инвесторами
"Мосбиржа" расширяет сектор устойчивого развития и устанавливает рейтинги для включения бондов в сектор роста
"Московская биржа" с 28 декабря обновляет правила листинга: новыми правилами расширяется спектр ESG-инструментов в секторе устойчивого развития, уточнены требования к иностранным биржевым инвестиционным фондам (ETF), а также к облигациям, включаемым в Сектор роста, определены критерии для делистинга ценных бумаг.
В частности, как говорится в сообщении биржи, в сектор устойчивого развития добавлен новый сегмент облигаций устойчивого развития, в который будут включаться облигации, привлекающие финансирование одновременно на "зеленые" и "социальные" проекты. В настоящее время сектор состоит из трех самостоятельных сегментов: "зеленых" облигаций, "социальных" облигаций и национальных проектов.
Сегмент национальных проектов переименован в сегмент национальных и адаптационных проектов. В него будут включаться облигации, привлекающие средства на проекты, цели которых соответствуют таксономии адаптационных проектов.
Новыми правилами предусмотрена возможность проводить независимую внешнюю оценку относительно соответствия проектов или политики эмитента российским принципам и стандартам в области экологии и "зеленого" или "социального" финансирования или устойчивого развития.
Для включения облигаций в сектор роста устанавливается требование к уровню кредитного рейтинга. По рекомендации комитета совета сектора роста рейтинг планируется установить на уровне не ниже "ВВ-" от одного из российских рейтинговых агентств (АКРА, "Эксперт РА", НРА, НКР). Решение о требовании к рейтингу будет принято биржей позднее.
Уточнены требования, предъявляемые для включения ценных бумаг иностранных ETF в списки биржи. В частности, установлены требования к величине средней стоимости чистых активов ETF для включения в котировальные списки, которые были прописаны в нормактах ЦБ РФ. Правилами листинга установлены также требования к маркетмейкеру предоставлять бирже информации в случае неспонсируемого допуска иностранных ETF к торгам.
В целях повышения информационной прозрачности для инвесторов, устанавливаются критерии для делистинга ценных бумаг в случае наступления определенных корпоративных событий эмитентов.
Так, предусматривается делистинг акций в случае, если торги акциями не совершаются в течение 12 месяцев подряд. Это основание для делистинга будет введено с 30 июня 2022 года. Также устанавливается перечень процедур, применяемых в деле о банкротстве, наступление которых является основанием для делистинга (наблюдение, внешнее управление, конкурсное производство или признание банкротом), сообщает Интерфакс.
"Московская биржа" с 28 декабря обновляет правила листинга: новыми правилами расширяется спектр ESG-инструментов в секторе устойчивого развития, уточнены требования к иностранным биржевым инвестиционным фондам (ETF), а также к облигациям, включаемым в Сектор роста, определены критерии для делистинга ценных бумаг.
В частности, как говорится в сообщении биржи, в сектор устойчивого развития добавлен новый сегмент облигаций устойчивого развития, в который будут включаться облигации, привлекающие финансирование одновременно на "зеленые" и "социальные" проекты. В настоящее время сектор состоит из трех самостоятельных сегментов: "зеленых" облигаций, "социальных" облигаций и национальных проектов.
Сегмент национальных проектов переименован в сегмент национальных и адаптационных проектов. В него будут включаться облигации, привлекающие средства на проекты, цели которых соответствуют таксономии адаптационных проектов.
Новыми правилами предусмотрена возможность проводить независимую внешнюю оценку относительно соответствия проектов или политики эмитента российским принципам и стандартам в области экологии и "зеленого" или "социального" финансирования или устойчивого развития.
Для включения облигаций в сектор роста устанавливается требование к уровню кредитного рейтинга. По рекомендации комитета совета сектора роста рейтинг планируется установить на уровне не ниже "ВВ-" от одного из российских рейтинговых агентств (АКРА, "Эксперт РА", НРА, НКР). Решение о требовании к рейтингу будет принято биржей позднее.
Уточнены требования, предъявляемые для включения ценных бумаг иностранных ETF в списки биржи. В частности, установлены требования к величине средней стоимости чистых активов ETF для включения в котировальные списки, которые были прописаны в нормактах ЦБ РФ. Правилами листинга установлены также требования к маркетмейкеру предоставлять бирже информации в случае неспонсируемого допуска иностранных ETF к торгам.
В целях повышения информационной прозрачности для инвесторов, устанавливаются критерии для делистинга ценных бумаг в случае наступления определенных корпоративных событий эмитентов.
Так, предусматривается делистинг акций в случае, если торги акциями не совершаются в течение 12 месяцев подряд. Это основание для делистинга будет введено с 30 июня 2022 года. Также устанавливается перечень процедур, применяемых в деле о банкротстве, наступление которых является основанием для делистинга (наблюдение, внешнее управление, конкурсное производство или признание банкротом), сообщает Интерфакс.
ЦБ рекомендовал советам директоров ПАО создавать ESG-KPI и учитывать их при вознаграждении директоров
Банк России рекомендует советам директоров публичных акционерных обществ (ПАО) определить понятные критерии оценки достижения поставленных целей и задач, связанных с устойчивым развитием и ESG-факторами (Environmental, Social, Governance - экологические и социальные факторы, а также факторы корпоративного управления), а также учитывать их в системе вознаграждения директоров.
Такие рекомендации содержатся в информационном письме ЦБ РФ "О рекомендациях по учету советом директоров ПАО ESG-факторов, а также вопросов устойчивого развития".
"Совету директоров рекомендуется интегрировать вопросы, связанные с учетом ESG-факторов, и вопросы устойчивого развития в стратегию и (или) разработать стратегию устойчивого развития общества, а также определить ключевые нефинансовые показатели эффективности деятельности общества и понятные критерии оценки достижения поставленных целей по учету ESG-факторов и вопросов устойчивого развития", - говорится в документе.
Для этого регулятор советует компаниям сначала определить для себя значимость ESG-факторов и вопросов устойчивого развития и приоритизировать конкретные цели и задачи по учету ESG-факторов и по созданию долгосрочной стоимости, то есть на длительный промежуток времени. При определении приоритетных целей и задач, связанных с ESG-факторами и устойчивым развитием, совету директоров следует устанавливать "понятные критерии оценки" их достижения, а также определить ключевые нефинансовые показатели эффективности деятельности компании, определить целевые значения таких показателей в кратко-, средне-, долгосрочной перспективе, рекомендует ЦБ РФ. Утвержденные критерии и показатели должны способствовать созданию долгосрочной стоимости, а также отражать запросы и потребности инвесторов и иных заинтересованных лиц в области ESG-факторов и устойчивого развития, отмечает регулятор.
По мнению ЦБ РФ, постоянный анализ динамики показателей, например на ежеквартальной основе, позволит совету директоров своевременно оценивать соответствие итогов деятельности запланированным ключевым показателям эффективности, результативность практических шагов, направленных на реализацию стратегии, а также оценить качество реализации стратегии в части учета ESG-факторов и вопросов устойчивого развития.
"С целью эффективной реализации стратегии (стратегии устойчивого развития) общества совету директоров рекомендуется создавать системы вознаграждения членов исполнительных органов, основанные в том числе на критериях оценки достижения целей и задач по учету ESG-факторов и вопросов устойчивого развития. Для проведения такой оценки совет директоров определяет состав и весовые коэффициенты ключевых показателей эффективности (в том числе ключевых нефинансовых показателей эффективности деятельности общества), устанавливает их целевые значения на конкретный отчетный период", - говорится в информационном письме.
Банк России рекомендует советам директоров публичных акционерных обществ (ПАО) определить понятные критерии оценки достижения поставленных целей и задач, связанных с устойчивым развитием и ESG-факторами (Environmental, Social, Governance - экологические и социальные факторы, а также факторы корпоративного управления), а также учитывать их в системе вознаграждения директоров.
Такие рекомендации содержатся в информационном письме ЦБ РФ "О рекомендациях по учету советом директоров ПАО ESG-факторов, а также вопросов устойчивого развития".
"Совету директоров рекомендуется интегрировать вопросы, связанные с учетом ESG-факторов, и вопросы устойчивого развития в стратегию и (или) разработать стратегию устойчивого развития общества, а также определить ключевые нефинансовые показатели эффективности деятельности общества и понятные критерии оценки достижения поставленных целей по учету ESG-факторов и вопросов устойчивого развития", - говорится в документе.
Для этого регулятор советует компаниям сначала определить для себя значимость ESG-факторов и вопросов устойчивого развития и приоритизировать конкретные цели и задачи по учету ESG-факторов и по созданию долгосрочной стоимости, то есть на длительный промежуток времени. При определении приоритетных целей и задач, связанных с ESG-факторами и устойчивым развитием, совету директоров следует устанавливать "понятные критерии оценки" их достижения, а также определить ключевые нефинансовые показатели эффективности деятельности компании, определить целевые значения таких показателей в кратко-, средне-, долгосрочной перспективе, рекомендует ЦБ РФ. Утвержденные критерии и показатели должны способствовать созданию долгосрочной стоимости, а также отражать запросы и потребности инвесторов и иных заинтересованных лиц в области ESG-факторов и устойчивого развития, отмечает регулятор.
По мнению ЦБ РФ, постоянный анализ динамики показателей, например на ежеквартальной основе, позволит совету директоров своевременно оценивать соответствие итогов деятельности запланированным ключевым показателям эффективности, результативность практических шагов, направленных на реализацию стратегии, а также оценить качество реализации стратегии в части учета ESG-факторов и вопросов устойчивого развития.
"С целью эффективной реализации стратегии (стратегии устойчивого развития) общества совету директоров рекомендуется создавать системы вознаграждения членов исполнительных органов, основанные в том числе на критериях оценки достижения целей и задач по учету ESG-факторов и вопросов устойчивого развития. Для проведения такой оценки совет директоров определяет состав и весовые коэффициенты ключевых показателей эффективности (в том числе ключевых нефинансовых показателей эффективности деятельности общества), устанавливает их целевые значения на конкретный отчетный период", - говорится в информационном письме.